Capitolul 8.

Contabilitatea investiiilor
Obiectivele capitolului: Definirea investiiilor i prezentarea modului de clasificare a acestora. Prezentarea metodelor de evaluare i contabilizare a investiiilor pe termen lung; elucidarea problemelor privind reevaluarea investiiilor. Descrierea particularitilor contabilitii investiiilor n ntreprinderile asociate n conformitate cu prevederile S.N.C. !. "#punerea modului de evaluare i contabilizare a investiiilor pe termen scurt.

8.1. Noiuni privind investiiile i clasificarea acestora

$nvestiia este un activ deinut de ntreprinderea investitoare n scopul ameliorrii situaiei sale financiare prin majorarea capitalului propriu, obinerea veniturilor (dobnzilor, dividendelor etc.) i altor profituri. La contabilizarea i reflectarea investiiilor n rapoartele financiare acestea se clasific dup urmtoarele criterii: a) pe feluri (dup coninutul economic) b) pe direcii de investire c) pe termene de deinere. !n funcie de coninutul economic, investiiile se "rupeaz n: a) cote de participaie b) titluri de valoare c) proprietate investiional d) alte investiii financiare. Cota de participaie reprezint cota patrimoniului a"entului economic care aparine participantului. #a se stabilete n baza contractului de constituire a ntreprinderii i statutului acesteia. %itlurile de valoare sunt documente bneti care certific dreptul patrimonial al proprietarului sau dreptul mprumuttorului fa de emitentul acestora. #le pot s e$iste sub form de documente de %rtie (materializate) sau sub form de nre"istrri n conturi (dematerializate).

&'

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor

(itlurile de valoare cuprind aciunile, obli"aiunile, titlurile de creane de stat, certificatele bancare i alte titluri de valoare. &ciunile reprezint titluri de valoare sub form de certificate sau nre"istrri n conturi care confirm dreptul deintorilor si de a participa la conducerea societii pe aciuni, de a primi dividende i o parte din patrimoniul societii la lic%idarea acesteia. 'bligaiunile sunt titluri de valoare care acord deintorilor dreptul de a primi n termenul stabilit valoarea nominal a acestora i a venitului sub form de dobnd aferent obli"aiunilor. %itlurile de creane de stat reprezint titluri de valoare care confirm depunerea de ctre titularii acestora a mijloacelor la bu"et i care certific dreptul deintorilor de a primi n termenul prevzut o anumit dobnd i valoarea nominal a titlului de valoare. !n aceast cate"orie de titluri de valoare se includ bonurile de trezorerie. Certificatele bancare sunt titlurile de valoare care confirm depunerea mijloacelor n banc de ctre titularii acestora i dreptul de a primi, la e$pirarea termenului fi$at, suma depozitului i un anumit comision. )in alte titluri de valoare fac parte, de e$emplu, obli"aiunile municipale etc. Proprietatea investiional reprezint investiii pe termen lun" n terenuri, cldiri care nu sunt e$ploatate la ntreprinderea investitoare. !n componena altor investiii financiare se includ mprumuturile acordate, depozitele etc. )up direciile de investire investiiile se subdivizeaz n: a) investiii n pri nele"ate b) investiii n pri le"ate. Pri nelegate se consider acele ntreprinderi, cota investitorului n capitalul statutar al crora este nu depete *+ ,. La contabilizarea investiiilor astfel de ntreprinderi se conduc de S.N.C. ( )Contabilitatea investiiilor*. Pri legate sunt ntreprinderile asociate, fiice i sub control mi$t, cota investitorului n capitalul statutar al crora depete *+ ,. !ntreprinderile care dein n capitalul statutar al altor ntreprinderi de la *+ la &+ , contabilizeaz investiiile conform S.N.C. ! )Contabilitatea investiiilor n ntreprinderile asociate*, iar peste &+ , - S.N.C. + ),apoartele financiare consolidate i contabilitatea investiiilor n ntreprinderile fiice*. !n funcie de termenul presupus de deinere, investiiile se "rupeaz n: a) investiii pe termen lun" b) investiii pe termen scurt. $nvestiiile pe termen lung sunt investiiile, pe care ntreprinderea are intenia s le dein mai mult de un an. $nvestiiile pe termen scurt cuprind investiiile pe care ntreprinderea are intenia s le dein , s le vnd sau s le ac%ite n curs de un an.
&&

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor

.lasificarea investiiilor dup criteriile menionate este prezentat n sc%ema /.0. Criterii de clasificare Grupe de clasificare
Cote de participaie #itluri de valoare

(eluri de investiii
$roprietatea investiional" %lte investiii financiare

)n funcie de direciile de investire

&nvestiii 'n p"ri nele ate &nvestiii 'n p"ri le ate

)n funcie de termenul de deinere

&nvestiii pe termen lun &nvestiii pe termen scurt

Schema 8.1. .lasificarea investiiilor

8.2. Contabilitatea investiiilor pe termen lun

!valuarea i contabilitatea intr"rii investiiilor La primirea titlurilor de valoare se ntocmete un bon de intrare n care se nre"istreaz denumirea lor (aciuni, obli"aiuni), a emitentului, cantitatea, preul, valoarea nominal, vnztorul etc. 1aloarea depozitelor se nre"istreaz n baza contractului nc%eiat ntre investitor i banca comercial, precum i a dispoziiei de plat care confirm suma vrsat ca depozit. #videna analitic a investiiilor se ine ntr2un re"istru special care include: denumirea investiiei, emitentul titlurilor de valoare, cantitatea, valoarea nominal, valoarea de pia. 3entru evidena sintetic a investiiilor pe termen lun" n 3lanul de conturi sunt prevzute urmtoarele conturi: -.- )$nvestiii pe termen lung n pri nelegate*,
&4

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor

-. )$nvestiii pe termen lung n pri legate*, -.. )/odificarea valorii investiiilor pe termen lung*.

!n cazul intrrii investiiile se evalueaz la valoarea de intrare care este e"al cu suma mijloacelor bneti pltit sau valoarea venal a altei forme de compensare oferit la procurarea investiiilor. 1aloarea de intrare se compune din valoarea de procurare i c%eltuielile aferente procurrii (comisioane de bro5er, ta$e, impozite nerecuperabile prevzute de le"islaie i alte c%eltuieli). #valuarea i contabilizarea investiiilor depinde de modul de procurare a acestora: contra mijloace bneti n contul emiterii de ctre investitor a aciunilor sale sau a altor titluri de valoare pe calea sc%imbului cu alte active. 6 e$aminm, cum se evalueaz investiiile n aceste cazuri i cum se nre"istreaz operaiunile n conturi: 0. !n cazul cnd investiia se procur contra mijloace bneti, este suficient de calculat suma mijloacelor bneti pltite sau care urmeaz s fie pltit pentru investiii i a c%eltuielilor aferente acestora.
Exemplul 8.1 ntreprinderea a procurat 1 000 de obligaiuni cu preul unitar de 50 lei. Cheltuielile de consulting constituie 480 lei, iar plata serviciilor prestate de brokeri 1 520 lei. aloarea de intrare a obligaiunilor este de 52 000 lei !50 000 " 480 " 1 520#. $ceste su%e vor &i 'nregistrate 'n contabilitate 'n &elul ur%(tor) Dt 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau Dt 132 Investiii pe termen lung n pri legate 52 000 lei Ct 241 Casa, 242 C nt !e !e" ntare sau 243 C nt valutar 52 000 lei. $ceste conturi se creditea*( 'n ca*ul c+nd plata pentru titlurile de valoare sau alte investiii ,i servicii coincide cu %o%entul pri%irii acestora. n ca*ul 'n care plata va avea loc dup( pri%irea investiiilor ,i prestarea serviciilor, se vor e&ectua ur%(toarele 'nregistr(ri)

&7

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor 1. -a pri%irea investiiilor) Dt 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau Dt 132 Investiii pe termen lung n pri legate Ct #32 Dat rii $a !e pers nal privin! alte peraii sau Ct #3% &lte !at rii pe termen s"urt 2. $chitarea datoriei pentru investiiile procurate) Dt #32 Dat rii $a !e pers nal privin! alte peraii sau Dt #3% &lte !at rii pe termen s"urt Ct 241 Casa, 242 C nt !e !e" ntare sau 243 C nt valutar

52 000 lei 52 000 lei.

52 000 lei 52 000 lei.

.ac( plata pentru investiii a &ost anticipat(, se e&ectuea*( ur%(toarele 'nregistr(ri) 1. /lata %i0loacelor b(ne,ti) Dt 22' Creane pe termen s"urt ale pers nalului sau Dt 22% &lte "reane pe termen s"urt 52 000 lei Ct 241 Casa, 242 C nt !e !e" ntare sau 243 C nt valutar 52 000 lei. 2. -a pri%irea investiiilor) Dt 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau Dt 132 Investiii pe termen lung n pri legate Ct 22' Creane pe termen s"urt ale pers nalului sau Ct 22% &lte "reane pe termen s"urt

52 000 lei 52 000 lei.

*. !n cazul cnd investiiile se procur parial sau inte"ral n contul emiterii de ctre investitor a aciunilor sau a altor titluri de valoare, valoarea de intrare a investiiilor se determin, lund ca baz valoarea venal a titlurilor de valoare emise i c%eltuielile de procurare. 1aloarea venal poate s coincid sau nu cu valoarea activelor sc%imbate. #a poate fi determinat n baza valorii de pia a titlurilor de valoare, dac acestea au circulaie pe pia, sau a titlurilor de valoare similare. )ac n acest caz nu este posibil determinarea valorii venale, ea se evalueaz de specialitii estimatori independeni sau de instituiile care dispun de certificate de calificare sau licene. 1aloarea venal evaluat n afara preului de pia trebuie s fie aprobat de ctre .onsiliul de directori (conducerea) al ntreprinderii investitoare.
Exemplul 8.2 1 societate pe aciuni a e%is 1 000 de aciuni cu valoarea no%inal( de 80 lei pentru a procura obligaiuni 'n valoare de 20 000 lei. aloarea venal( a aciunilor este de 85 000 lei. 3erviciile de consulting constituie 2 000 lei. aloarea de intrare a obligaiunilor procurate 'n su%( de 82 000 lei !85 000 " 2 000# va &i re&lectat( 'n contabilitate ast&el) Dt 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau Dt 132 Investiii pe termen lung n pri legate 82 000 lei Ct 313 Capital nevrsat 85 000 lei Ct 242 C nt !e !e" ntare 2 000 lei.

&/

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor 4otodat( se re&lect( valoarea no%inal( a aciunilor ,i a di&erenei la v+n*area acestora) Dt 313 Capital nevrsat 85 000 lei Ct 311 Capital statutar 80 000 lei Ct 312 Capital suplimentar 5 000 lei.

8. !n cazul cnd investiiile se procur pe calea sc%imbului cu alt activ, valoarea de intrare este e"al cu valoarea venal a activului cedat i c%eltuielile de procurare.
Exemplul 8.3 ntreprinderea a predat unei &ir%e un strung cu valoarea venal( de 15 000 lei pentru 1 000 de aciuni cu preul de 18 lei. aloarea de intrare a obiectului este de 24 000 lei, u*ura 10 000 lei. Cheltuielile de procurare a aciunilor constituie 500 lei. aloarea de intrare a aciunilor este de 15 500 lei !15 000 " 500#. n contabilitatea investitorului se 'ntoc%esc ur%(toarele &or%ule contabile) 1. aloarea de bilan ,i u*ura obiectului predat) Dt '21 C(eltuieli ale a"tivitii !e investiii 14 000 lei Dt 124 )*ura mi+l a"el r $ixe 10 000 lei Ct 123 ,i+l a"e $ixe 24 000 lei. 2. Dt Dt Ct 5. Dt Dt Ct Ct Ct aloarea venal( a obiectului predat) 221 Creane pe termen s"urt a$erente $a"turil r " mer"iale sau 22% &lte "reane pe termen s"urt 15 000 lei -21 .enituri !in a"tivitatea !e investiii 15 000 lei. aloarea titlurilor de valoare pri%ite) 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau 132 Investiii pe termen lung n pri legate 15 500 lei 221 Creane pe termen s"urt a$erente $a"turil r " mer"iale sau 22% &lte "reane pe termen s"urt 15 000 lei 241 Casa sau 242 C nt !e !e" ntare 500 lei.

!n ce privete operaiunile de sc%imb al activelor contra investiii trebuie de avut n vedere c n cazul cnd valoarea acestora difer esenial, valoarea de intrare a investiiilor se determin, pornind de la valoarea venal a activului primit, adic a titlurilor de valoare. 3ot fi cazuri cnd investiiile se procur cu dobnzile nepltite. 9ceasta se refer mai mult la obli"aiuni. .onform S.N.C. ( )Contabilitatea investiiilor*, suma dobnzilor se include n valoarea de intrare a obli"aiunilor.
Exemplul 8.4 ntreprinderea a procurat obligaiuni 'n valoare de 40 000 lei, la care a &ost calculat( dob+nda 'n su%( de 5 000 lei. aloarea de intrare a obligaiunilor este de 45 000 lei. Corespondena conturilor privind valoarea de intrare este) Dt 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau Dt 132 Investiii pe termen lung n pri legate 45 000 lei &:

Ct

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor 241 Casa, 242 C nt !e !e" ntare sau 243 C nt valutar

45 000 lei.

3u%a dob+n*ilor a&erente perioadei de p+n( la procurarea obligaiunilor la calculul dob+n*ilor pe ter%enul respectiv se scade din valoarea obligaiunilor. 3( presupune% c( su%a dob+n*ilor totale constituie 6 000 lei, din care 5 000 lei revin perioadei de p+n( la procurarea obligaiunilor. n contabilitate se &ac ur%(toarele 'nregistr(ri) Dt 228 Creane pe termen s"urt privin! veniturile "al"ulate, su/" ntul 2282 Creane pe termen s"urt privin! ! /0n*ile 1i re!evenele "al"ulate 6 000 lei Ct 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau Ct 132 Investiii pe termen lung n pri legate 5 000 lei Ct -21 .enituri !in a"tivitatea !e investiii 4 000 lei. $,adar, e&ectu+nd aceast( operaiune, valoarea de intrare a obligaiunilor s7a corectat ,i a devenit real(.

!valuarea ulterioar" a investiiilor i contabilitatea modific"rii valorii acestora ;nvestiiile pe termen lun" se reflect n bilan n baza uneia din urmtoarele metode de evaluare: la valoarea de intrare la valoarea reevaluat la valoarea cea mai mic dintre valoarea de intrare i valoarea de pia (numai pentru titlurile de valoare corporative de pia). !n conformitate cu prevederile S.N.C. ( )Contabilitatea investiiilor*, metoda valorii de intrare este considerat ca metoda de baz. #sena ei const n aceea c valoarea de intrare rmne nesc%imbat pe parcursul perioadei de deinere a investiiei. #$cepie fac doar obli"aiunile procurate la preul diferit de cel nominal n cazul cnd diferena se amortizeaz. 6copul amortizrii diferenei de pre const n aceea c la momentul rambursrii obli"aiunilor valoarea de procurare (de intrare) trebuie s fie e"al cu cea nominal. (rebuie de menionat c n cazul cnd investiia a fost procurat cu dobnzi nepltite, acestea nu se iau n consideraie la amortizarea diferenei. )iferena de pre a investiiilor poate fi cu semnul <plus= (n cazul cnd valoarea de intrare este mai mare dect cea nominal) i cu semnul <minus= (n cazul cnd valoarea de intrare este mai mic dect cea nominal). 6 urmrim, cum se reflect n contabilitate amortizarea diferenei n ambele cazuri.
Exemplul 8.#. Di$erena "u semnul minus ntreprinderea a procurat 1 000 de obligaiuni cu preul unitar de 50 lei, valoarea no%inal( a c(rora este de 58 000 lei. .i&erena constituie 8 000 lei 4+

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor !50 000 58 000#. 4er%enul de deinere a obligaiunilor este de 10 ani. .eci, a%orti*area anual( constituie 800 lei !8 000 ) 10#. $ceast( su%( va &i 'nregistrat( prin &or%ula contabil() Dt 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau Dt 132 Investiii pe termen lung n pri legate 800 lei Ct -21 .enituri !in a"tivitatea !e investiii 800 lei. Exemplul 8.-. Di$erena "u semnul plus ntreprinderea a procurat 1 000 de obligaiuni cu preul de 44 lei, valoarea no%inal( a c(rora este de 40 000 lei. .i&erena constituie 4 000 lei !44 000 40 000#. 4er%enul de deinere a obligaiunilor este de 8 ani. $%orti*area anual( constituie 500 lei !4 000 ) 8#. $ceast( su%( va &i 'nregistrat( prin &or%ula contabil() Dt '21 C(eltuieli ale a"tivitii !e investiii 500 lei Ct 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau Ct 132 Investiii pe termen lung n pri legate 500 lei.

La utilizarea metodei de evaluare a investiiilor la valoarea de intrare mai e$ist o e$cepie. )ac cursul investiiei scade permanent sau valoarea de intrare a activelor ntreprinderii investite scade brusc, valoarea investiiilor se diminueaz i se recunoate ca c%eltuial. )ac ulterior valoarea investiiei va crete, suma diferenei se va trece la venit, dar numai n mrimea valorii de intrare.
Exemplul 8.' -a 1 septe%brie 2001 valoarea de intrare a obligaiunilor este de 45 000 lei !1 000 45#. -a 51 %artie 2002 preul unitar de pia( al acestor titluri de valoare a sc(*ut p+n( la 22 lei. -a 50 septe%brie 2002 preul de pia( al obligaiunilor a crescut din nou ,i constituie 42 lei. n contabilitate se &ac ur%(toarele 'nregistr(ri) -a 51 %artie 2002 valoarea de pia( este de 22 000 lei, su%a sc(derii valorii 18 000 lei !22 000 45 000#) Dt '21 C(eltuieli ale a"tivitii !e investiii 18 000 lei Ct 133 , !i$i"area val rii investiiil r pe termen lung 18 000 lei. -a 50 septe%brie 2002 valoarea de pia( constituie 42 000 lei, su%a cre,terii valorii investiiei 15 000 lei !42 000 22 000#. $ceast( su%( se 'nregistrea*( ast&el) Dt 133 , !i$i"area val rii investiiil r pe termen lung 15 000 lei Ct -21 .enituri !in a"tivitatea !e investiii 15 000 lei.

/etoda reevalurii periodice a investiiilor poate fi utilizat de ntreprindere pentru a lua n consideraie variaia sc%imbrii cursului lor (diminuare sau cretere) pe piaa titlurilor de valoare. )iferena din reevaluare se trece la diminuarea sau majorarea capitalului propriu cu ajutorul contului .0- 1Diferene din reevaluarea activelor pe termen lung*.

40

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor Exemplul 8.8 ntreprinderea a procurat la 51 %ai 2001 1 500 de aciuni cu preul de 50 lei. -a 51 dece%brie 2001 preul lor a sc(*ut p+n( la 28 lei, iar la 50 iunie 2002 s7a ridicat p+n( la 55 lei. n contabilitate se &ac ur%(toarele 'nregistr(ri) -a 51 dece%brie 2001 di&erena negativ( este de 8 000 lei 91 500 !28 50#:) Dt 341 Di$erene !in reevaluarea a"tivel r pe termen lung 8 000 lei Ct 133 , !i$i"area val rii investiiil r pe termen lung 8 000 lei. Dt Ct -a 50 iunie 2002 di&erena po*itiv( este de 10 500 lei 91 500 !55 28#:) 133 , !i$i"area val rii investiiil r pe termen lung 10 500 lei 341 Di$erene !in reevaluarea a"tivel r pe termen lung 10 500 lei.

/etoda reflectrii investiiilor n una din dou valori - valoarea de intrare i valoarea de pia prevede compararea valorilor, ns pentru evaluare se ale"e cea mai mic valoare, respectndu2se principiul prudenei. )ac preul se modific, aceasta nu se consider ca reevaluare a investiiilor, ci ca metod de reflectare a lor la data ntocmirii bilanului contabil. )up cum s2a menionat, aceast metod se utilizeaz numai la evaluarea titlurilor de valoare corporative. !ns trebuie de avut n vedere c toate modificrile valorii acestor investiii se fac n ansamblu pe portofoliu, adic se iau n consideraie toate titlurile de valoare corporative, de care dispune ntreprinderea.
Exemplul 8.% -a 51 dece%brie 2002 'ntreprinderea investitoare dispunea de titluri de valoare corporative cu valoarea total( de intrare de 48 000 lei. aloarea de pia( a acestor investiii !'n ansa%blu pe porto&oliu# constituia 42 000 lei. .eci, pentru a 'nregistra 'n bilan aceste investiii pe ter%en lung se ia valoarea %ai %ic( !de pia(# 'n su%( de 42 000 lei.

)iferena pozitiv sau ne"ativ a valorii investiiilor se contabilizeaz ca i n cazul utilizrii metodei de reevaluare. !n bilan rezultatele modificrii preului (valorii) investiiilor vor fi reflectate n felul urmtor:

4*

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor

*e+ultate )iminuarea valorii investiiilor .reterea valorii investiiilor

)n activ , postul )n pasiv , postul -.odificarea valorii -0iferene din reevaluarea investiiilor/ activelor pe termen lun / .u semnul <minus= .u semnul <minus= .u semnul <plus= .u semnul <plus=

Contabilitatea ieirii investiiilor La ieirea titlurilor de valoare se ntocmete un bon de ieire n care se reflect denumirea lor, emitentul, cumprtorul, cantitatea, preul, valoarea nominal etc. >ambursarea depozitului se nre"istreaz n baza dispoziiei de plat a bncii n care se indic suma acestuia. ;eirea investiiilor pe termen lun" se nre"istreaz n cazurile: rambursrii titlurilor de valoare vnzrii investiiilor sc%imbului lor cu alte active. 3entru aceste operaiuni n contabilitate se nre"istreaz urmtoarele sume: valoarea de bilan a investiiei cedate veniturile din vnzri cota reevalurii anterioare referitoare la investiiile cedate.
Exemplul 8.12 ntreprinderea a v+ndut obligaiuni 'n su%( de 20 000 lei, valoarea de intrare constituind 12 000 lei. $nterior obligaiunile au &ost reevaluate, valoarea de intrare &iind %a0orat( cu 1 000 lei. 1peraiunile a&erente ie,irii obligaiunilor se 'nregistrea*( 'n contabilitate 'n &elul ur%(tor) 1. aloarea de intrare a obligaiunilor) Dt '21 C(eltuieli ale a"tivitii !e investiii 12 000 lei Ct 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau Ct 132 Investiii pe termen lung n pri legate 12 000 lei. 2. Dt Ct enituri din v+n*area obligaiunilor) 22% &lte "reane pe termen s"urt, 241 3Casa sau 242 C nt !e !e" ntare -21 .enituri !in a"tivitatea !e investiii

20 000 lei 20 000 lei.

5. .i&erena din reevaluarea anterioar( a obligaiunilor) - su%a re&lectat( 'n capitalul propriu) Dt 341 Di$erene !in reevaluarea a"tivel r pe termen lung Ct -21 .enituri !in a"tivitatea !e investiii Dt Ct - su%a re&lectat( la %odi&icarea investiiei) '21 C(eltuieli ale a"tivitii !e investiii 133 , !i$i"area val rii investiiil r pe termen lung 48

1 000 lei 1 000 lei; 1 000 lei 1 000 lei.

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor

)ac anterior a avut loc diminuarea valorii investiiilor cedate, ea se reflect n contabilitate astfel: suma reflectat n capitalul propriu: Dt + - )C2eltuieli ale activitii de investiii* Ct .0- )Diferene din reevaluarea activelor pe termen lung* suma reflectat la modificarea investiiilor: Dt -.. )/odificarea valorii investiiilor pe termen lung* Ct 3 - )4enituri din activitatea de investiii* . !n cazul cnd se sc%imb termenul de care dispune ntreprinderea, investiiile pe termen lun" pot trece n cate"oria celor pe termen scurt i invers. ;nvestiiile pe termen lun" trecute n cate"oria celor pe termen scurt se evalueaz la cea mai mic valoare dintre valoarea de intrare i cea de pia.
Exemplul 8.11 -a 'ntoc%irea bilanului s7a constatat c( la 'ntreprindere ter%enul de ra%bursare a obligaiunilor pe ter%en lung este de 8 luni. aloarea de intrare constituie 6 000 lei, valoarea de pia( 8 500 lei. ntruc+t ter%enul de achitare a obligaiunilor este %ai %ic de un an, acestea trec 'n categoria celor pe ter%en scurt ,i se evaluea*( la valoarea cea %ai %ic( !de pia(#. n contabilitate se &ac ur%(toarele 'nregistr(ri) Dt 231 Investiii pe termen s"urt n pri nelegate sau Dt 232 Investiii pe termen s"urt n pri legate 8 500 lei Ct 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau Ct 132 Investiii pe termen lung n pri legate 8 500 lei. Dt Ct Ct .i&erena de evaluare !500 lei# se re&lect( 'n &elul ur%(tor) '21 C(eltuieli ale a"tivitii !e investiii 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau 132 Investiii pe termen lung n pri legate 500 lei 500 lei.

)ac investiiile pe termen lun" care se trec n cate"oria celor pe termen scurt au fost reevaluate anterior, trebuie reflectat i suma reevalurii ce a influenat modificrile n capitalul propriu i n valoarea investiiei.
Exemplul 8.12 1bligaiunile pe ter%en lung cu valoarea de intrare de 12 000 lei la 51 dece%brie au un ter%en de ra%bursare de 10 luni, de aceea acestea se trec 'n categoria celor pe ter%en scurt. /e parcursul deinerii obligaiunile au &ost reevaluate ,i valoarea lor a crescut cu 2 000 lei. aloarea de pia( a acestor obligaiuni este de 14 000 lei. n contabilitate se &ac ur%(toarele 'nregistr(ri) 1. aloarea de intrare) Dt 231 Investiii pe termen s"urt n pri nelegate sau Dt 232 Investiii pe termen s"urt n pri legate 12 000 lei 4'

Ct Ct

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor 131 Investiii pe termen lung n pri nelegate sau 132 3Investiii pe termen lung n pri legate

12 000 lei.

2. .i&erena po*itiv( din reevaluarea obligaiunilor 'nscris() - la %odi&icarea capitalului) Dt 341 Di$erene !in reevaluarea a"tivel r pe termen lung Ct -21 .enituri !in a"tivitatea !e investiii Dt Ct - la %odi&icarea investiiilor) '21 C(eltuieli ale a"tivitii !e investiii 133 , !i$i"area val rii investiiil r pe termen lung

2 000 lei 2 000 lei; 2 000 lei 2 000 lei.

8.1. Contabilitatea investiiilor 'n 'ntreprinderile asociate

)up cum s2a menionat, n conformitate cu S.N.C. ! )Contabilitatea investiiilor n ntreprinderile asociate*5 se consider investiii n ntreprinderi asociate atunci cnd investitorul deine de la *+, la &+ , din capitalul statutar al altei ntreprinderi. !n acest caz investitorul e$ercit o influen notabil asupra ntreprinderii investite care se manifest n: participarea la procesul de elaborare a politicii financiare i de producie efectuarea operaiunilor materiale dintre investitor i ntreprinderea asociat sc%imbul personalului de conducere furnizarea unor informaii te%nice eseniale. La evaluarea investiiilor n ntreprinderile asociate poate fi folosit una din urmtoarele metode: metoda repartizrii proporionale metoda valorii. .etoda reparti+"rii proporionale prevede urmtoarele condiii: a) trebuie cunoscut cota investitorului n capitalul statutar al ntreprinderii investite b) la intrare investiiile se evalueaz la valoarea de intrare c) la sfritul perioadei de "estiune ntreprinderea asociat nre"istreaz rezultatul net financiar (profit sau pierderi) d) investitorul nscrie cota rezultatului financiar la majorarea sau micorarea valorii investiiilor i simultan la profit sau pierderi e) la primirea dividendelor pentru aciunile ntreprinderii asociate valoarea investiiilor se diminueaz. 9adar, aceast metod arat c participarea investitorului la capitalul statutar al ntreprinderii investite care depete *+ , d posibilitate investitorului de a include n Raportul privind rezultatele financiare cota2parte
4&

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor

a beneficiului sau pierderilor ntreprinderii asociate, deoarece astfel de investiii se efectueaz nu numai cu scopul de a primi dividende, ci i de a e$ercita o influen notabil asupra ntreprinderii investite.
Exemplul 8.13 ntreprinderea investitoare deine aciunile 'ntreprinderii asociate 'n valoare de 150 000 lei, ceea ce constituie 50 < din capitalul statutar. -a s&+r,itul anului de gestiune 'ntreprinderea asociat( a 'nregistrat un pro&it 'n su%( de 20 000 lei, iar la 25 %artie a pl(tit dividende 'n su%( de 40 000 lei. =olosind regulile %etodei reparti*(rii proporionale, se calculea*( valoarea de bilan la 51 %artie) valoarea de intrare 150 000 lei pro&itul, lu+nd ca ba*( cota de 50 < 21 000 lei !20 000 0,5# dividende pri%ite la cota de 50 < !12 000# lei !40 000 0,5# 4otal 156 000 lei. 1. Dt Ct $ceste su%e se 'nregistrea*( 'n contabilitatea investitorului 'n &elul ur%(tor) aloarea de intrare) 132 Investiii pe termen lung n pri legate 150 000 lei 242 C nt !e !e" ntare 150 000 lei. 21 000 lei 21 000 lei. 12 000 lei 12 000 lei.

2. /ro&it declarat) Dt 133 , !i$i"area val rii investiiil r pe termen lung Ct -21 .enituri !in a"tivitatea !e investiii 5. .ividende pri%ite) Dt 242 C nt !e !e" ntare Ct 133 , !i$i"area val rii investiiil r pe termen lung

!n cazul cnd ntreprinderea asociat suport pierderi, cota investitorului se trece la diminuarea valorii investiiilor. 9ceast diminuare nu poate fi mai mare dect valoarea de bilan a investiiilor. !ns atunci cnd ntreprinderea asociat obine din nou profit, cota2parte a profitului investitorului se repartizeaz la acoperirea pierderilor suportate care au provocat diminuarea investiiilor.

44

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor Exemplul 8.14 ntreprinderea investitoare deine aciunile 'ntreprinderii asociate 'n valoare de 100 000 lei, ceea ce constituie 25 < din capitalul statutar. -a s&+r,itul anului 2001 'ntreprinderea asociat( a suportat pierderi 'n su%( de 50 000 lei, iar la s&+r,itul anului 2002 'ntreprinderea asociat( a 'nregistrat un pro&it 'n su%( de 80 000 lei. 1peraiunile vor &i 'nregistrate 'n contabilitate ast&el) 1. aloarea de intrare a investiiilor) Dt 132 Investiii pe termen lung n pri legate 100 000 lei Ct 242 C nt !e !e" ntare 100 000 lei. 2. Cota7parte a pierderilor 'nregistrate 'n anul 2001 12 500 lei !50 000 0,25#) Dt '21 C(eltuieli ale a"tivitii !e investiii 12 500 lei Ct 133 , !i$i"area val rii investiiil r pe termen lung 12 500 lei. 3. Cota7parte a pro&itului 'nregistrat 'n anul 2002 15 000 lei !80 000 0,25#) Dt 133 , !i$i"area val rii investiiil r pe termen lung 15 000 lei Ct -21 .enituri !in a"tivitatea !e investiii 15 000 lei.

.etoda valorii se aplic n cazul cnd investiiile sunt procurate e$clusiv n scopul comercializrii n viitorul apropiat sau ntreprinderea asociat funcioneaz n condiiile unor restricii durabile pe termen ndelun"at, care reduc esenial capacitatea acesteia de a transfera mijloace investitorului. #sena acestei metode const n faptul c investitorul reflect investiiile n ntreprinderea asociat la valoarea de intrare care ulterior nu se modific. 1eniturile din investiii (dividendele) sunt reflectate n Raportul privind rezultatele financiare numai n mrimea cotei n profitul ntreprinderii asociate. ;nvestiiile n ntreprinderile asociate se contabilizeaz conform metodei acceptate de investitor, ncepnd cu data ac%iziionrii acestora. !ntreprinderea poate s treac de la metoda repartizrii proporionale la metoda valorii atunci cnd investitorul nceteaz de a e$ercita influen notabil asupra ntreprinderii asociate sau ntreprinderea asociat funcioneaz n condiii nefavorabile (restricii durabile). !n acest caz valoarea de bilan a investiiilor se consider ca valoare de intrare, ncepnd cu data aplicrii metodei nominalizate. ;nformaia privind investiiile n ntreprinderile asociate poate fi inclus de investitor n rapoartele consolidate sau n alte rapoarte financiare conform uneia din metodele utilizate (metoda repartizrii proporionale sau a valorii). !ns investitorul se bazeaz pe rapoartele financiare ale ntreprinderii asociate, de aceea ambele ntreprinderi trebuie s elaboreze o politic de contabilitate unic.

8.2. $articularit"ile evalu"rii i evidenei investiiilor pe termen scurt

47

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor

!n componena investiiilor pe termen scurt se includ n prealabil obli"aiunile cu termenul de deinere presupus nu mai mare de un an, alte titluri de valoare cu lic%iditate nalt, depozite i mprumuturi acordate. ;nvestiiile pe termen scurt se reflect n conturile: .- )$nvestiii pe termen scurt n pri nelegate*, . )$nvestiii pe termen scurt n pri legate*, .. )Diminuarea valorii investiiilor pe termen scurt*. 3rocurarea investiiilor pe termen scurt se nre"istreaz n contabilitate (la valoarea de intrare) astfel: Dt .- )$nvestiii pe termen scurt n pri nelegate* sau . )$nvestiii pe termen scurt n pri legate* Ct 0- )Casa*5 0 )Cont de decontare* sau 0. )Cont valutar*. 9ceast operaiune poate fi reflectat i cu ajutorul conturilor (. )Datorii fa de personal privind alte operaii* i (.6 )&lte datorii pe termen scurt* n cazul cnd momentul procurrii investiiilor nu coincide cu momentul plii acestora. !ntreprinderea ale"e independent modul de evaluare ulterioar a acestor investiii: pe portofoliul investiiilor n ansamblu pe cate"orii pe fiecare investiie concret. !n primul caz se compar valoarea de intrare i cea de pia a portofoliului de investiii n ansamblu. !n cazul cnd valoarea de pia a portofoliului de investiii este mai mare dect cea de intrare, valoarea de bilan a portofoliului rmne nesc%imbat. )ac valoarea de pia a portofoliului este mai mic dect cea de intrare, n calitate de valoare de bilan se folosete valoarea de pia (tabelele /.0 i /.*).
Exemplul 8.1# 4a/elul 8.1 .al area !e a"(i*iie a a"iunil r !in p rt $ liul !e investiii al ntreprin!erii D56I78& !'n lei#
Emitent -1>13 C1.?@ AB34?@ 4 tal 7umr .al area unei !e a"iuni a"iuni 1 000 5 500 5 500 2 .al area !e "umprare 5 000 600 1 000 C misi ane !e /r 9er 250 50 100 .al area !e intrare 5 250 650 1 100 ' 322

4/

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor 4a/elul 8.2 .al area !e pia a p rt $ liului !e investiii al ntreprin!erii D56I78& la 31 !e"em/rie 2222 !'n lei#
Emitent -1>13 C1.?@ AB34?@ 4 tal .arianta I .al area .al area unei p rt $ liului a"iuni !e investiii 8,00 8 000 4,00 1 200 1,50 250 2 650 .arianta II .al area .al area unei p rt $ liului a"iuni !e investiii 4,50 4 500 2,00 800 5,00 1 500 8 800

n pri%a variant( valoarea de bilan nu se %odi&ic( ,i constituie 2 500 lei. n varianta a doua valoarea de bilan este egal( cu 8 800 lei. .i&erena constituie 200 lei !2 500 8 800# ,i se re&lect( 'n contabilitate ast&el) Dt '14 &lte "(eltuieli perai nale 200 lei Ct 233 Diminuarea val rii investiiil r pe termen s"urt 200 lei.

?lterior sumele majorrii valorii investiiilor pe termen scurt se reflect numai n mrimea valorii de intrare care se trece la venit: Dt .. )Diminuarea valorii investiiilor pe termen scurt* Ct 3- )&lte venituri operaionale*. !n cazul cnd valoarea de bilan a investiiilor pe termen scurt se determin pe cate"orii de investiii, ele se "rupeaz pe tipuri (aciuni, obli"aiuni, titluri de valoare de stat), apoi pe preuri de intrare i dup alte criterii. ?lterior modificarea valorii investiiilor se reflect separat pe fiecare cate"orie. @etodica determinrii modificrii este aceeai, iar obiectul de comparaie a portofoliului deja nu constituie titlurile de valoare ale unor emiteni, ci cate"oriile de investiii. !n cazul cnd se calculeaz valoarea de bilan a unei investiii concrete, se compar valoarea de pia a fiecrei investiii n parte.
Exemplul 8.1n anul 2002 obligaiunile 'ntreprinderii C-1>13D au avut ur%(toarea circulaie) 4a/elul 8.3 Data 1 ianuarie 51 %artie 50 iunie 50 septe%brie 51 dece%brie .al area !e intrare .al area !e pia 5,00 8,00 5,00 4,20 5,00 4,50 5,00 5,20 5,00 5,50 !'n lei# .al area !e /ilan 5,00 4,20 4,50 5,00 5,00

4:

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor

!n cazul cnd investiiile pe termen scurt, evaluate n baza portofoliului de investiii la cea mai mic valoare, se realizeaz, la determinarea rezultatului cedrii se folosete valoarea de intrare. )ac are loc ieirea numai a unei pri a investiiilor, trebuie de efectuat corectarea valorii investiiilor, pornind de la variaia preului (tabelul /.').
Exemplul 8.1' 4a/elul 8.4 :luxul a"iunil r pe termen s"urt la ntreprin!erea &;:& .al area 7umr 7umr unei a"iuni !e a"iuni !e a"iuni <lei= a"(i*ii nate ie1ite 5,00 5,20 800 5,15 4,80 1 000 4,62 4,62 200 4,62 7umr !e a"iuni rmase 400 1 200 2 200 1 500 !'n lei# .al area sumar a a"iunil r 2 000 4 180 8 180 4 800 10 680 !5 426# 2 481 5 426 lei 5 426 lei.

Data 51.12.2001 15.01.2002 24.02.2002 18.05.2002

Dt Ct Ct

3u%a calculat( !5 426 lei# va &i 'nregistrat( 'n contabilitate ast&el) '14 &lte "(eltuieli perai nale 231 Investiii pe termen s"urt n pri nelegate sau 232 Investiii pe termen s"urt n pri legate

)ac anterior a avut loc diminuarea valorii investiiilor ieite, diferena se reflect n felul urmtor: Dt .. )Diminuarea valorii investiiilor pe termen scurt* Ct 3- )&lte venituri operaionale*. )ntreb"ri i e3erciii de autocontrol 0. *. 8. '. &. 4. 7. /. :. )efinii investiiile. .are sunt cate"oriile investiiilorA .um se "rupeaz investiiile n funcie de coninutul lor economicA .e semnific noiunile de pri nele"ate i pri le"ateA .are 6tandarde Baionale de .ontabilitate se folosesc la contabilizarea investiiilorA .are conturi se utilizeaz la evidena investiiilor pe termen lun"A ;ndicai corespondena conturilor la intrarea investiiilor. .um se contabilizeaz reevaluarea investiiilor pe termen lun"A .are sunt cazurile de ieire a investiiilor i cum se nre"istreaz n conturi aceste operaiuniA
7+

Capitolul !. Contabilitatea investiiilor

0+. .are sunt criteriile de constatare a investiiilor n ntreprinderile asociateA 00. .are este esena metodelor de evaluare a investiiilor n ntreprinderile asociateA 0*. 9rtai corespondena conturilor la utilizarea metodei repartizrii proporionale. 08. .are conturi se folosesc la evidena investiiilor pe termen scurtA 0'. Bumii metodele de evaluare ulterioar a investiiilor pe termen scurt. 0&. 9rtai corespondena conturilor la intrarea, ieirea investiiilor pe termen scurt i modificarea valorii acestora.

70