Tehnici de finantare in tranzactiile comerciale internationale

1. Definitii si clasificari

Finanarea reprezint totalitatea mecanismelor, tehnicilor i a instrumentelor prin care sunt procurate mijloacele bneti necesare pentru realizarea unor activiti economico-sociale, n particular, a afacerilor. Cnd n acest proces este implicat elementul de extraneitate, vorbim de finanare internaional. Finantarea activitatilor comerciale externe se analizeaza din doua perspective: una bancar-monetara, ce include sumele de bani in diverse valute cu care bancile contribuie la derularea operatiunilor externe; o perspectiva mai larga, ce include toate modalitatile de asigurare a mijloacelor de plata in tranzactii internationale.

In finantarea comertului exterior se aplica mai multe tipuri de tehnici de creditare si categorii de credite. Succint, creditele din comertul exterior se pot clasifica:

Dupa obiectul creditarii: credite comerciale, care sunt de regula si credite-furnizor, acordate pentru finantarea exportului de marfuri, masini, utilaje etc.; credite bancare sau financiare, care sunt de regula credite cumparator, acordate pentru efectuarea unor importuri. In functie de participanti: credite guvernamentale practicate intre state (prin intermediul bancilor); credite bancare la care participa numai banca si clientul ei; credite acordate de institutii financiare internationale (Banca Mondiala); eurocreditele, acordate in eurovalute de consortii bancare la clienti publici sau privati. Din punctul de vedere al duratei de creditare: credite pe termen scurt: 0-2 ani; credite pe termen mediu: 2-5 ani; credite pe termen lung: 5-10 ani sau mai mult. In functie de modalitatea de acordare a creditelor: credite in cont curent, acordate de bancile comerciale clientilor (se completeaza prin credite ramburs) ; credite de scont, rezultate prin scontarea tratelor ce apar in tranzactii internationale. In functie de garantia rambursarii: credite garantate; credite negarantate. Din punctul de vedere al costului cu care se acorda: credite cu dobanda fixa; credite cu dobanda variabila

Creditul este indispensabil comertului international, pentru ca termenii si conditiile de plata sunt elemente importante pentru obtinerea de contracte; uneori, modalitatile de finantare determina operatiunile de export, in aceeasi masura ca si calitatea produselor

Modalitatile principale de finantare a exporturilor sau de credite la export sunt: credite de prefinantare la export (in lei sau in devize); credit pe termen scurt (in lei sau in devize); credit pe termen mediu si lung (in lei sau in devize); modalitati neconventionale de finantare.

2. Credite de prefinantare

In general, avem doua tipuri de credite de prefinantare: Creditele de prefinantare specializate privind contractele de valori mari (de exemplu: ansambluri la cheie, lucru in strainatate pentru o durata lunga etc.) au ca obiectiv sa acopere decalajul de trezorerie al exportatorului sau producatorului, intre data semnarii contractului si data de incasare a platii. Creditele de prefinantare cu procent stabilizat sunt similare cu creditele specializate, dar procentele de interes se aplica de maniera irevocabila in tot timpul duratei prefinantarii, oricare ar fi fluctuatiile ulterioare ale procentelor bancare de baza. Pentru exportatori, acest tip de credit de prefinantare este mai favorabil decat celalalt deoarece aceasta procedura le permite sa-si includa in preturile de vanzare unele costuri financiare fixe, indiferent de variatia procentajului bancar de baza.

3. Creditul pe termen scurt

Pentru a se adapta la exigentele firmelor de comert exterior, SBI poate pune in aplicare modalitatile urmatoare de finantare a operatiunilor de export: Avansul in devize este o metoda de protectie contra riscului ratei de schimb, dar este de asemenea o tehnica de finantare a operatiunilor de comert exterior. Aceasta posibilitate poate fi utilizata de exportator sau de producator pentru a-si finanta toate operatiunile comerciale si financiare la export precum si la import. Creditele de trezorerie specializate sunt aplicate in cea mai mare parte a tarilor industrializate, in cadrul preocuparilor de stimulare a exporturilor. Obiectivul acestor credite este de a facilita, pentru exportatori sau producatori, cautarea de noi deschideri; sunt incluse in aceasta categorie: creditele de prospectie in strainatate creditul de finantare a stocurilor detinute in strainatate creditele pentru ameliorarea rapiditatii livrarii in strainatate creditele de mobilizare a indemnizatiilor de sinistru care trebuie sa fie platite de o societate de asigurari

4. Credite pe termen mediu si lung

Modalitati de finantare pe termen mediu si lung:

Creditul furnizor este un credit bancar comun acordat exportatorului sau producatorului care a consimtit partenerului sau un termen de plata mai mare de 18 luni (intre 18 luni si 7 ani credit pe termen mediu; intre 7 ani si 10 ani si mai mult credit pe termen lung) Creditul cumparator este o finantare acordata direct unui cumparator strain de una sau mai multe banci ale exportatorului; principiul general este de a deplasa creditul furnizor spre cumparatorul strain. In cadrul creditului cumparator, sunt semnate doua contracte distincte si autonome: contractul comercial legand exportatorul si cumparatorul sau strain; contractul sau conventia de credit intre acelasi cumparator care ia imprumutul

Dubla negociere pentru cele doua contracte trebuie sa fie bine sincronizata; in aceasta procedura, interventia bancilor este intotdeauna mai activa si directa. Banca joaca un rol central in cazul creditului cumparator:

ansamblul de relatii financiare cu cumparatorul strain se deruleaza prin bancile SBI implicate in operatiunea de finantare; riscul politic si riscul comercial care se ataseaza cumparatorului strain sunt asumate de bancile implicate (ele trebuie sa se asigure la o societate de asigurari, la o banca centrala, la alte organisme publice); riscurile de schimb sunt, de asemenea, asumate de bancile implicate in operatiunea de finantare. In acelasi timp, procedura de credit cumparator necesita o colaborare constanta intre exportator si banca sa: negocierea celor doua contracte, livrarea marfurilor si plata etc. In cazul creditului cumparator, finantarea furnizorului (exportatorului) poate sa se realizeze in module, exact dupa cheltuielile pe care le presupune, in special prin platile progresive in functie de prestatiile interne si/sau externe.

SBI-Sistemul Bancar International

5.Finantarea comertului mondial de produse primare

Finantarea comertului
In comertul mondial de produse primare exista aproape 50 de mari firme (printre care: Marc Rich AG, Cargill-Tradax, Phibro, Sucres et Denres, Congagra, Feruzzi etc.) Aceste firme semneaza contracte de vanzare-cumparare de marfuri in cantitati mari (sute de mii de tone). Finantarea acestor contracte implica uneori stabilirea de consortii bancare. Totusi, cele mai mari banci comerciale internationale participante sunt capabile sa asigure finantarea acestor operatiuni de comert international (bancile merchant banks din Londra, marile banci americane, unele banci japoneze etc.). O societate de comert international de produse primare (materii prime), numita societate de negociere internationala, trebuie sa-si asume riscul mai multor functii: o functie logistica (transferul produselor, stocajul eventual etc.); o functie financiara (singura/sau impreuna cu alte banci din SBI); o functie de asumare de riscuri (fluctuatia preturilor marfii, fluctuatia cotelor de navlu, riscuri logistice, riscuri de contrapartida, riscuri financiare etc.)

 Finantarea proiectelor
Prin finantarea unui proiect trebuie inteles finantarea unei unitati economice viabile pe un plan triplu: tehnic, comercial, financiar (de exemplu: transporturi maritime, transporturi aeriene, mari ansambluri industriale, sectoare energetice, mine si petrochimie etc.). In aceste finantari, exista o repartizare a riscurilor intre promotorii proiectului si cei care dau imprumutul.Montajul finantarii proiectului presupune trei etape: un studiu de engeneering; un studiu juridic, contabil si fiscal; un studiu financiar. Riscurile asociate finantarii unui proiect sunt numeroase: riscurile nerealizarii lucrarilor; riscurile depasirii costurilor; riscurile exploatarii; riscurile de abandonare a proiectului; riscurile comerciale, politice

6.Modalitati neconventionale de finantare

In cadrul SBI si, de asemenea, in practica comertului exterior, pe langa principalele modalitati de finantare a exporturilor (importurilor) prefinantarea, finantarea pe termen scurt, mediu si lung exista, in plus, multe alte procedee: Mobilizarea creantelor aparute pe termen scurt in strainatate Creditele financiare sau creditele paralele sunt cerute uneori de cumparatori pentru completarea finantarii exporturilor (in special in tarile in curs de dezvoltare, cumparatorii manifesta astfel de cerinte, ca un argument in cadrul negocierilor comerciale). Creditele mixte sunt o savanta si subtila dozare de credite comerciale clasice si de ajutoare publice Credit-bail (leasing)-consista intr-o operatie prin care exportatorul nu vinde marfa direct clientului sau strain.

 Factoringul este o tehnica de finantare: printr-un contract, exportatorul cedeaza integral, contra unui comision, unui factor (unei banci sau o institutie financiara specializata) creantele sale la export detinute asupra unui cumparator extern; in schimb, factorul procedeaza la reacoperirea acestor creante si isi ia in calcul toate riscurile.

Dar costul factoring-ului este relativ ridicat si cuprinde: un comision ad valorem de ordinul 0,5-2,5%; un comision calculat, prorata temporis in functie de procentele de interes. Forfetarea (forfaiting) se numeste, de asemenea, finantare sau scont fara recurs; este o tehnica neconventionala de finantare a exporturilor similara cu factoringul (creantele reprezentate de bilete de ordin, trate si alte efecte comerciale sunt transferate unei societati specializate sau unei societati de confirmare). Se poate vorbi de alte tehnici neconventionale de finantare in comertul international si/sau unele servicii legate de aceasta finantare care este pusa in aplicare de SBI: acordurile de compensare (vezi operatiunile paralele); unele operatiuni asociate de finantare si/sau de asigurare-credit si/sau de confirmare (de exemplu: confirming houses); creditele pe garantii sau semnatura (vezi garantii si cautiuni bancare).

Bibliografie:

A. Puiu Management in afacerile economice internationale S. Gaftoniuc Practici bancare internationale http://www.scritube.com/economie/comert/ http://www.finint.ase.ro/