Istoricul operaiunilor de leasing

Sep 15 Rdcinile leasingului sunt extrem de adnci, urme rudimentare ale acestor operaiuni le gsim nc de la nceputul omenirii. nc din antichitate, n ri orientale ca Mesopotamia, Egipt, Fenicia apar forme apropiate ale acestor tipuri de operaiuni. Fiind n concordan cu activitile preponderente din acea perioad, obiectul acestor operaiuni l constituiau unelte necesare practicrii agriculturii iar subiecii erau, pe de-o parte, clasele bogate (clerul) i pe de alt parte agricultorii crora li se nchiriau unelte, pmnt etc. Astfel, nc din antichitate s au observat beneficiile obinute prin folosina unui bun, avnd mai puin importan cine deine titlul de proprietate. Aristotel spunea c bogia nu se msoar prin titlurile de proprietate ci prin efectiva utilizare a unor bunuri, chiar dac sunt proprietatea altora[1]. De asemenea, reglementri referitoare la proprietatea personala arendat apar n Codul de legi al regelui babilonian Hammurabi, n anul 1750 .Ch., aceast operaiune de arendare cunoscnd o larg rspndire la greci i romani. Aici, sclavii adui din Africa nu erau vndui ci nchiriai pentru munc fiind i aceasta o form rudimentar a leasingului operaional. Prin anul 201 .Ch. n oraul samaritean Ur, proprietarii de unelte agricole le nchiriau fermierilor, consemnnd aceste operaii pe plci de argil. Primele reglementri privind leasingul au fost gsite n vechea Roma, anul 550 .Ch., n codul lui Justinian, unde se fcea distincie ntre leasingul operaional i leasingul financiar. Conform altor opinii, activiti de leasing au fost nregistrate i n obtile steti din Rusia i rile din Europa Rsritean.[2] ns primele operaiuni care prefigurau leasingul modern aveau loc n S.U.A. spre sfritul secolului al XIX-lea. Astfel n 1877 aparatele de telefon au fost nchiriate abonailor iar acest contract avea s fie denumit LEASE. n 1936 Safe Stores Inc. a cumprat un teren pe care ulterior a ridicat super-magazinul Safeway Stores. Avnd nevoie de capital mobil, acesta l-a vndut imediat unui grup de investitori care, la rndul lor, l-au lsat spre exploatare fostului proprietar n regim lease, pe o perioad ndelungat. Cam n aceeai perioad o operaiune similar lease-back-ului avea loc n Ohio. Operaiunea consta n vinderea unui imobil ctre o banc, cu titlu de garanie, imobil care urma s fie exploatat n regim lease timp de 99 ani, dup care utilizatorul avea opiunea cumprrii bunului. Leasingul financiar este strns legat de omul de afaceri californian D. P. Bootle care, alturi de civa prieteni, a fondat n 1952 United States Leasing Corporation, prima societate specializat n operaiuni de leasing a echipamentelor mobiliare, societate care este astzi una din cele mai puternice n domeniu. Totul a pornit de la o experien personal a lui D. P. Bootle de pe vremea cnd era managerul unei ntreprinderi de produse alimentare. Bootle, beneficiind de o comand foarte profitabil i nedispunnd de utilajele necesare i nici de banii necesari, a hotrt s nchirieze n sistem asemntor contractului lease utilajele de care avea nevoie, pentru un termen ndelungat. Atunci Bootle i-a dat seama c aceast metod eficient de finanare are foarte multe anse de reuit n viitor i a pus chiar bazele propriei sale afaceri. Astfel U.S. Corporation, cu

sediul la San Francisco, avnd un capital iniial de 20.000 U.S.D., finana dup numai 2 ani operaiuni de leasing pentru diverse echipamente n valoare de 3 mil. U.S.D. Societile de leasing s-au nmulit rapid n S.U.A.. n 1959 acestea operau cu 300 mil. U.S.D., n 1967 cu peste, 5 mld. U.S.D. n 1970, cu cca 7 mld. U.S.D., ritmul mediu anual al operaiunilor de leasing n S.U.A. ridicndu-se la 10-15 %.[3] Aceast extindere rapid a leasingului n S.U.A., dup cel de-al doilea Rzboi Mondial s-a datorat nevoilor enorme de capital pentru restructurarea industriei bazat pe producerea armamentelor. Aceast restructurare presupunea mari investiii care n majoritatea cazurilor erau finanate din credite. ns acordarea de credite era deosebit de riscant pentru bnci, investitorii nefiind n posibilitatea s prezinte garanii corespunztoare cerute de ctre acestea. n astfel de condiii cea mai corespunztoare garanie s-a dovedit a fi asupra dreptului de proprietate. Astfel bncile, pentru a minimiza riscul nerambursrii creditelor de ctre debitori, nu acordau credite, ci (ele sau eventual societile de leasing finanate de ctre bnci) cumprau bunurile de investiii i cedau dreptul de folosin beneficiarilor contra unei chirii pltite la anumite termene bine stabilite. Dreptul de proprietate rmnea la banc iar dac chiriaul nu pltea sumele stabilite prin contract, atunci proprietarul proceda la luarea bunurilor ce-i aparineau, urmnd s gseasc un alt beneficiar. Avantajul era pentru ambele pri: bncile (sau marii investitori) reducea astfel riscul plasrii banilor n afaceri dubioase iar clienii au neles astfel c, pentru ei nu dreptul de proprietate asupra bunurilor conta ci dreptul de folosin. Leasingul a luat o att de mare amploare n S.U.A. i datorit facilitilor fiscale mari date n acest sens. Principalele susintoare ale leasingului echipamentelor industriale au fost bncile, fie indirect prin intermediul unor societi specializate de leasing, fie direct, dup ce acestea au primit autorizarea s desfoare astfel de operaiuni. n 1963 cea mai important reea bancar, National Banks, a primit aceast autorizaie, urmat de Bank Holding Companies, n 1970. Pn n 1975, deci n mai puin de 15 ani, bncile fuseser autorizate s desfoare operaiuni de leasing n mod direct n 41 de state americane.[4] SUA este liderul mondial n domeniu, att ca volum al tranzaciilor (140. mld n 1994) ct i din punct de vedere al penetrrii pieei (30 % din volumul valoric al investiiilor).[5] n Europa leasingul a ptruns mai trziu, mai nti n Anglia i apoi rspndindu-se mai ales n rile occidentale (Germania, Frana, Olanda, Belgia). Se pun bazele juridice ale leasingului pentru fiecare ar iar terminologia cunoate unele nuanri: de exemplu, n Frana apare sub denumirea de credit-bail. Dup anii 70 leasingul se extinde i n Asia i n America Latin, rare fiind rile n care leasingul nu este practicat sub o form sau alta. Se estimeaz c valoarea contabil a echipamentului nou concesionat se ridica n 1979 la peste 8 % din investiiile de capital, pe plan mondial. n rile socialiste leasingul a fost utilizat i reglementat prima dat n Cehoslovacia prin anii 80 iar apoi a fost utilizat n ri ca Polonia i Bulgaria. n Ungaria leasingul apare pe la mijlocul anilor 80. La sfritul anilor 2002 pe glob existau 7 asociaii multinaionale de leasing la care facem referire n tabelul de mai jos[6]:

Denumirea asociaiei * European Federation of Equipement Leasing Company Association LEASEUROPE European Computer Leasing and Trading Association ECLAT Assian Leasing Association ASIALEASE Association of African Leasing Companies AFROLEASE Association of African Developement Finance Institution AADFI Latin American Leasing Association FELALEASE Institute of International Container Lessor

Sediul principal Domeniul Bruxelles, Belgia Leasing industrial Birmingham, Marea Britanie n.a** Lagos, Nigeria n.a.** n.a.** n.a.** Leasingul calculatoarelor, mijloacelor de transport Leasing industrial Leasing general Leasing general Leasing industrial Leasing de containere

* denumirile asociaiilor sunt pstrate n limba englez. ** n.a. (non available dates) nu dispunem de date. n 1983 s-a organizat primul congres al lumii privind operaiunile de leasing organizat la Hong-Kong. Scopul cel mai important al acestor organizaii internaionale i al reuniunilor internaionale privind leasingul este unificarea reglementrilor cu privire la operaiunile de leasing. n acest sens s-a elaborat proiectul UNIDROIT asupra leasingului financiar internaional.[7] Dup cum se observ din tabelul de mai sus leasingul nord-american nu este dominat de o asociaie multinaional, aici existnd ns asociaii naionale bine dezvoltate. n S.U.A. funcioneaz nu mai puin de zece asociaii de leasing. n Marea Britanie, unde industria leasingului este cea mai dezvoltat din Europa, s-au creat patru asociaii de leasing De asemenea n Germania funcioneaz trei astfel de asociaii iar n Australia de asemenea trei. n cele mai multe ri ns funcioneaz doar cte o asociaie naional de leasing. Vom reda mai jos cteva din asociaiile naionale de leasing reprezentative pentru rile dezvoltate de pe glob: Denumirea asociaiei Equipment Leasing Association-ELA National Vehicle Leasing Association-NVLA British Lease Brokeers Association British Vehicle Rental and Leasing Association Canadian Finance and Leasing Association Association Francaise des Societe Financieres (ASF) Bundesverband Deutcher Leasing E.V. (BDL) Associazine Italian Leasing (ASSILEA) Japan Leasing Association Australian Fleet Lessors Association ara S.U.A. S.U.A. Marea Britanie Marea Britanie Canada Frana Germania Italia Japonia Australia Domeniul Echipamente Transporturi Brokeraj Transporturi Industrie Echipamente Echipamente Echipamente Echipamente Transporturi

Nici rile din Europa de est nu au rmas n urm la acest capitol dar cu o oarecare ntrziere fa de rile puternic dezvoltate. n tabelul urmtor se pot urmri asociaiile naionale de leasing din Europa de est i rile n care acestea s-au format.

Denumirea asociaiei Rosilizing Asociaia Societilor de leasing din Republica Ceh Asociaia Ungar de Leasing Uniunea locatorilor din Belarus Uniunea Naional a Societilor de leasing din Romnia (UNSLR)

ara Rusia Cehia Ungaria Belarus Romnia

Cu privire la legislaia care reglementeaz leasingul putem exemplifica urmtoarele: exist ri cu o legislaie a leasingului foarte bine delimitat (S.U.A., Marea Britanie, Germania, Frana, Luxembourg );ri cu o legislaie a leasingului parial constituit (Elveia, Spania, Portugalia, Olanda i mai trziu i n Cehia, Polonia, Ungaria, Romnia );ri cu cteva reglementri legale privind leasingul (Africa de sud, Mexic, Taiwan etc.). [1] Aristotel, Retorica, Cartea I/Cap. v, citat dup D. Clocotici, Gh. Gheorghiu, Operaiuni de leasing, Ed. Lumina Lex, 1998, pag.18. [2] Al. Puiu, Management n afacerile economice internaionale, Ed. Independena Economica, Bucureti 1992, pag. 25 [3] D. Voiculescu, M. Cora, Leasing, Ed. tiinific si Enciclopedic, Bucureti 1985, pag. 37. [4] D. Clocotici, Gh. Gheorghiu, Operaiuni de leasing, Ed. Lumina Lex, Bucureti 1998, pag. 21 [5] *** World Bank, , Leasing in Emerging Markets, Washington D.C., 1996, pag. 8. [6] www.leseurope.org/pages/statistics [7] Proiectul a fost elaborat nc din 1981 sub denumirea Preliminary draft uniform rules on the suigeneris from of leasing transaction as adopted by the UNIDROIT Study Group on the leasing contract.

1.1. Aspecte generale 7 1.1.1. Definiia conceptului de leasing 7 1.1.2. Principalele forme de leasing .9 1.1.3. Leasing n legislaia romneasc 11 1.2. Aspecte juridice 13 1.2.1. Natura juridic a leasing-ului 13 1.2.2. Efectele contractului de leasing ...14 1.3. Leasing, tehnic modern de finanare 15 1.3.1. Caracteristici financiare ale contractului de leasing ..15 1.3.2. Participanii, obiectul i mecanismul de derulare ale leasing-ului 17 1.3.3. Piaa leasing-ului n Romnia 22 CAPITOLUL 2: CREDITUL BANCAR 2.1. Operaiunea de creditare 28 2.1.1. Definiia i rolul n economia de pia 28 2.1.2. Tipuri de credite 30 2.1.3. Principiile creditului bancar 31 2.1.4. Piaa creditului bancar din Romnia 32 2.2. Finanarea prin credit bancar .34 2.2.1.Finanarea IMM-urilor cu ajutorul creditelor bancare 34 2.2.2. Solicitarea i obinerea creditelor 35 2.2.3. Dobnzi i comisioane 37 2.3. Riscul asociat creditului bancar 41 2.3.1. Definirea conceptului de risc de credit 41 2.3.2. Modaliti de gestionare a riscului de credit 42 CAPITOLUL 3: FINANAREA PRIN LEASING I CREDIT BANCAR LA SOCEP S.A. CONSTANA 3.1. Avantajele i dezavantajele celor dou metode de finanare 45 3.1.1. Avantajele finanrii prin leasing 45 3.1.2. Dezavantajele i riscurile finanrii prin leasing 47 3.1.3. Avantajele i dezavantajele finanrii prin leasing fa de finanarea prin credit bancar 49 3.2. Prezentarea societii comerciale SOCEP S.A. Constana 50 3.3. Achiziia unui echipament prin credit bancar 51 3.4. Achiziia unui echipament prin leasing 58 CONCLUZII.... 57 BIBLIOGRAFIE