S9+S10, sem 2, 2013 (cap 10) Seminar nr 5 - Disciplina: ASE FABBV, AN 2, seria C / D

PRODUSE SI SERVICII BANCARE

Audieri proiecte studenti:
CEL MAI BUN PRODUS sau SERVICIU BANCAR

1. Cel mai bun produs de economisire Top Bancar si Top Produs
2. Cel mai bun fond de investitii si Societate de Administrare a Investitiilor
3. Cel mai bun card Top Bancar si Top Produs
4. Cel mai bun credit de nevoi personale fara garantii Top Bancar si Top Produs
5. Cel mai bun credit de nevoi personale cu garantii Top Bancar si Top Produs
6. Cel mai bun credit ipotecar / imobiliar Top Bancar si Top Produs
7. Cel mai bun serviciu de Internet Banking



CAP 10: PLATI DOCUMENTARE EXTERNE

1.INCASSO

Definitie: Incasso-ul reprezinta o modalitate de plata si presupune tratarea de catre banci a documentelor comerciale
(facturi, documente de transport, de proprietate etc) si/sau financiare (cambii, bilete la ordin, cec, chitante utilizate pentru a
obtine bani) in conformitate cu instructiunile primite de la exportator, cu scopul de a obtine plata si/sau acceptarea,
remite documentele contra plata si/sau acceptare sau remite documentele in baza altor termene si conditii.

Prin vehicularea documentelor de bnci mecanismul incasso-ului permite n final s se obin o plat contra documente.
Incasso-ul nu reprezint nici o garanie pentru exportator c importatorul va achita imediat documentele. Singura obligaie
de plat a importatorului fiind cea asumat prin contractul comercial, riscurile de nencasare sunt cele specifice unei
astfel de obligaii.

Incasso-urile se utilizeaza cand intre partenerii de afaceri exista deja o relatie buna, de durata si de incredere, tara
importatorului nu prezinta riscuri mari, in caz de neplata, marfa poate fi revanduta cu usurinta iar acestia nu considera
necesara apelarea la modalitati de plata complicate menite sa securizeze tranzactiile comerciale. Incasso-ul este
reglementat prin Regulile Uniforme privind Incasso-urile, Publicaia 522 (revizuit n 1995, n vigoare de la 01.01.1996) a
Camerei Internaionale de Comer Paris.
Incasso-ul este o modalitate de plata SIMPLA, IEFTINA dar NEGARANTATA BANCAR. Obligatia de plata ii revine
trasului, banca preluand obligatia de plata (garantand plata) doar in cazul incasso-ului garantat.

Tipuri de Incasso-uri:
- Simplu - remitere de documente financiare (cambii, bilete la ordin, cecuri, chitane) neinsotite de documente
comerciale
- Documentar remitere de documente comerciale (facturi,documente de transport, documente de asigurare, alte
documente) insoite sau nu de documente financiare

Avantaje utilizarii incasso-ului
pentru exportator
Avantajele utilizarii incasso-ului pentru importator
- Asigura exportatorul ca
importatorul ca nu va intra
in posesia documentelor
(deci nu va putea prelua
marfa) decat contra platii
sau acceptarii cambiilor.
- Asigura importatorul ca exportatorul nu-si va primi plata decat daca si-a
indeplinit obligatiile legale de livrare, fapt atestat de documentele
prezentate bancii
- Importatorul efectueaz plata nu contra marf, ci contra documentelor
care atest livrarea potrivit condiiilor stabilite n contractul comercial
internaional.
- Spezele si comisioanele sunt suportate de exportator

Pri implicate:
1. Ordonatorul (exportatorul) cel care iniiaz operaiunea si depune la banca setul de documente prin care atest
expedierea mrfii n concordan cu condiiile contractuale. Tot el stabileste cat mai clar, complet si precis instructiunile de
incasare deoarece toate operatiunile se deruleaza pe riscurile i rspunderea sa.
2. Banca remitent - banca la care ordonatorul a ncredinat operaiunea de incasso.
Titular curs: Prof. univ. dr. Dedu Vasile PRODUSE SI SERVICII BANCARE Seminar: Turcan Ciprian Sebastian - Pag 2
Conf.univ.dr. Enciu Adrian Seminar 5: Plati documentare externe
Lect. univ. dr. Nitescu Dan Costin
3. Banca nsrcinat cu ncasarea sau colectoare - orice banc, alta dect banca remitent insarcinata cu incasarea,
intervenind n operaiuni de incasso.
4. Banca prezentatoare (banca trasului de pilda daca e una si aceiasi banca) - banca nsrcinat cu ncasarea, efectund
prezentarea documentelor trasului. Principala obligaie a bncilor este de a transmite documentele i de a ncasa
contravaloarea lor, cu stricta respectare a instruciunilor ordonatorului. Obligatia bancilor implicate sunt:
- de a verifica concordana (aparenta) dintre documentele prezentate efectiv i cele enumerate n ordinul de
ncasare, aviznd exportatorul asupra neregulilor sau documentelor lips
- executarea instruciunilor ordonatorului de transmitere a documentelor
- prezentarea documentelor i obinerea plii
- n caz de neacceptare sau neplat, n cel mai scurt timp, s anune ordonatorul, dac nu s-au dat alte instruciuni
i s-i in documentele la dispoziie.
5. Trasul (importatorul) acela cruia i sunt prezentate documentele potrivit ordinului de ncasare.

Principalele etape n derularea plii prin incasso documentar sunt:
1. Importatorul si exportatorul convin prin contract asupra termenilor operatiunii si plata prin incasso.
2. Livrarea mrfilor de catre exportator in concordanta cu termenii contractuali, prezentarea documentelor la banca
de catre exportator si stabilirea conditiilor clare de plata/acceptare sau alte conditii.
3. Banca remitent (exportatorului) transmite documentele bancii prezentatoare (banca importatorului) insotite de o
scrisoare de remitere in care sunt prezentate toate instructiunile primite de la exportator.
4. Notificarea importatorului de catre banca prezentatoare.
5.In functie de instructiuni, banca prezentatoare elibereaza documentele fie contra platii, acceptarii unor efecte de
comert sau emiterii unui bilet la ordin. In baza acestora, importatorul primeste actele si ridica marfa.
6. Dup ncasarea contravalorii documentelor de la exportator, banca importatorului remite bncii exportatorului
contravaloarea exportului (sau n cazul documente contra acceptare remite cambia bncii remitente).
7. La primirea banilor, banca remitent notific exportatorul de ncasarea exportului. n cazul n care prin instruciunile
date au fost documente contra acceptare, i remite cambia acceptat. n aceast a doua situaie exportatorul ateapt
scadena pentru a ncasa cambia.

Riscuri potentiale in derularea incasso-ului:
- riscul intarzierii la plata
- riscul de neplata din partea importatorului
- riscul diminuarii incasarii
- riscul pierderii marfurilor

Costurile implicate sunt in general sub forma spezelor
si comisioanelor pentru
1
:

Pentru a atenua aceste riscuri se poate apela la VINCULATIE (nu se trimit marfurile direct importatorului ci unui
intermediar ce preda marfa doar dupa ce dovedeste plata acesteia dar presupune costuri) sau la o SCRISOARE DE
GARANTIE BANCARA.


2.ACREDITIVUL


Definitie: Acreditivul documentar este un angajament irevocabil asumat de banca emitenta, la cererea unui client,
de a plati beneficiarului o suma de bani contra prezentarii documentelor in conformitate cu termenii si conditiile din
acreditiv.

Acreditivul ofera un grad ridicat de certitudine, siguran i control reciproc. Comparativ cu alte modaliti de plat,
acreditivul presupune o derulare relativ mai complicat i costuri ridicate.



1
Danila, Nicolae, Produse si servicii bancare, ASE Bucuresti 2007 pp 363/458
- Remitere incasso simplu;
- Remitere incasso documentar;
- Modificarea instructiunilor initiale;
- Documente/ cambii returnate neplatite/ neacceptate;
- Prezentare suplimentara de documente spre plata/ acceptare;
- Remitere documente franco de plata;
- Investigatii n cadrul incassoului.
Seminar 5 S9+S10, sem 2, 2013 (cap 10) Plati documentare externe ASE FABBV, AN 2, - Pag 3
Sigurana pe care o confer utilizarea acreditivului documentar este data de:
1.Formalismul sau caracterul documentar exportatorul isi primeste banii doar in baza indeplinirii stricte a conditiilor
prevazute in documente (atentia este pe documente nu pe marfuri).
2. Independena acreditivului fa de contractual comercial. .
3. Fermitatea angajamentului bancar indifferent daca e acreditiv documentare revocabil sau irevocabil.
Angajamentul rmne ferm pn primete alte instruciuni dect cele primite iniial.
4. Adaptabilitatea- permite anumite meniuni fcute n textul acreditivului sau prin diferite moduri de utilizare: transferabil,
clauza roie (red clause), subsidiar (back-to-back), rennoibil (revolving, stand-by etc.). Acreditivul are supleea necesar
adaptrii i la alte operaiuni dect cele de import-export.
5. Siguran tuturor prilor implicate n derularea lui: exportatorul incaseaza banii doar daca si-a respectat obligatiile,
importatorul are siguranta ca plata marfii se face doar contra documentelor ce atesta expedierea acestora in conditiile
convenite iar banca emitenta (platitoare) are siguranta gajului asupra documentelor de expeditie.


Pri implicate in cazul Acreditivului Documentar:
1. Ordonatorul AD importatorul, n relaia contractual, cel ce d ordin de deschidere a AD, pe baza condiiilor
stipulate n contractul de vnzare-cumprare.
2. Beneficiarul AD exportatorul, cel n favoarea cruia s-a deschis acreditivul. El expediaz mrfurile i apoi
depune la banca sa documportaentele ntocmite n strict conformitate cu condiiile din acreditiv.
3. Banca emitent (ordonatoare) este principala instituie bancar angajat n relaia de AD, asumndu-i n scris
angajamentul irevocabil de plat. Banca emitent are dou posibiliti de a emite acreditivul:
- angajndu-se direct la executarea obligaiiei fa de beneficiar, caz in care estei banc pltitoare;
- angajndu-se indirect la executarea obligaiei fa de beneficiar, cu ajutorul unei alte banci platitoare
catre beneficiar.
4. O alt banc, denumit i banc corespondent sau Banca exportatorului, situat, de regul, n ara
exportatorului, care n funcie de instruciunile primite de la banca emitent poart denumiri diferite:
- banca notificatoare sau avizatoare anunta exportatorul de deschiderea AD, ia documentele
exportatorului si le transmite bancii platitoare.
- banca pltitoare in baza documentelor prezentate - in cazul n care plata este fcut de o alt banc
dect banca emitent, banca pltitoare poate fi situat n ara exportatorului sau ntr-o ter ar.
- banca tras / acceptant. Cnd plata urmeaz s se fac prin cambii trase asupra unei bnci, banca
respectiv se numete banca tras.
- banca negociatoare - banca emitent poate autoriza o alt banc, numit banc negociatoare, s preia
documentele contra plat imediat de la beneficiar i s le remit bncii emitente, recuperndu-i de la
aceasta banii. Banca negociatoare cumpr documentele de la beneficiar spre a le vinde bncii
emitente contra unui comision.
- banca confirmatoare care pe langa angajamentul bancii emitente, adaug propriul ei angajament (pe baza
unui comision de confirmare), egal ca valoare i condiii, constituind pentru exportator un mod suplimentar de
garantare a plii.
5. Exportatorul sau Beneficiarul AD este cel in favoarea caruia a fost deschis AD iar dupa indeplinirea conditiilor, isi
incaseaza banii contra documentelor.

Etapele derularii unui AD:
1. Contractul intre cei doi parteneri de afaceri exportator si importator ce au convenit plata prin AD
2. Dispoziia/ordinul de deschidere AD dat de importator bncii sale, banca emitent cu toate condiiile de termene i
documente pe care trebuie s le ndeplineasc exportatorul pentru a i se face plata.
3. Deschiderea AD const n elaborarea unui nscris, nsui AD, prin care banca emitent se angajeaz ferm la plat n
favoarea beneficiarului AD, exportatorul, n condiiile de termen i documente potrivit instruciunilor primite de la ordonator.
Acest document este transmis bncii exportatorului.
4. Notificarea beneficiarului AD de catre banca exportatorului
5. Livrarea mrfii de catre exportator respectand conditiile si termenele impuse in AD.
6. Dupa ce are documentele ce atesta livrarea, exportatorul le prezinta bancii. Banca verific concordana documentelor
cu cerinele AD i efectueaz plata adica documente contra bani
7. Dupa efectuarea platii, banca pltitoare remite documentele pentru a isi primi bancii de la banca emitenta AD
Titular curs: Prof. univ. dr. Dedu Vasile PRODUSE SI SERVICII BANCARE Seminar: Turcan Ciprian Sebastian - Pag 4
Conf.univ.dr. Enciu Adrian Seminar 5: Plati documentare externe
Lect. univ. dr. Nitescu Dan Costin
8. Notificarea importatorului si plata documentelor (importatorul plateste bancii emitente pentru a putea ridica marfa).
9. Eliberarea/ridicarea mrfii de catre importator dupa plata acesteia.

Din punct de vedere al mecanismului de derulare, acreditivul documentar cunoate 2 forme:
- Acreditivul documentar propriu-zis
1. Din punct de vedere al fermitii angajamentului bancar:
Revocabil poate fi modificat sau anulat de banca emitenta in orice moment fara o avizare in
prealabil a beneficiarului, cu exceptia cazului in care plata a fost facuta. Chiar daca plata se
face mai repede, AD revocabil este utilizat rar datorita riscurilor care le implica.
Irevocabil - nu poate fi modificat sau anulat fr acordul tuturor partilor interesate
- Neconfirmat banca emitenta isi asuma intreaga responsabilitate privitoare la plata,
fiind singura care se angajeaza sa plateasca, celelalte banci fiind doar mandatare.
- Confirmat beneficiarul primeste doua angajamente ferme atat din partea bancii
emitente cat si din partea bancii confirmatoare practic ofera un plus de siguranta
exportatorului privind incasarea contravalorii marfurilor.
2. Din punct de vedere al domicilierii stabilirea bancii care este abilitata sa verifice documentele si
sa dispuna achitarea lor:
- n ara exportatorului da posibilitatea exportatorului sa incaseze contravaloarea marfii
imediat dupa depunerea documentelor la banca sa, astfel ca timpul platii este mai scurt (mai
avantajos in acest caz).In plus, banca platitoare (locale) este cea care decide asupra
conformitatii documentelor.
- n ara importatorului sau ntr-o ter ar este mai avantajos pentru importator.
Exportatorul risca intarzierea incasarii contravalorii marfurilor sau chiar riscul de neplata in
cazul neconcordantei documentelor (actele trebuiesc modificate si trimise in strainatate in timp
util pana nu expira AD).
3. Din punct de vedere al modului de utilizare (plata):
- cu plata la vedere permit efectuarea platii imediat dupa prezentarea documentelor plata
cash
- cu plata diferat (la termen) neexistand trate sau efecte de comert, exportatorul nu poate
obtine banii imediat prin scontare. Bancile acorda adesea credite sub forma de avans
exportatorului in contul incasarii viitoare. Avantajul este de partea importatorului deoarece el
primeste marfa si intre timp poate si sa o vanda pentru a face rost de lichiditati sa plateasca
c/v marfii exportatorului.
- de acceptare in cazul vanzarilor pe credit pe termene foarte scurte (60-180 zile). Este
aproximativ ca plata diferata, cu diferenta ca exportatorul poate sconta cambiile (exista trata in
acest caz).
- de negociere presupune cumpararea tratelor si / sau a documentelor de catre banca. banca
negociatoare achit documentele, dar contra plii unui comision de negociere care, n esen,
reprezint dobnda la suma pltit pe documente, pe intervalul dintre plata lor i rambursarea
sumei de la banca emitent.
4. Din punct de vedere al clauzelor speciale pe care le conine:
- Transferabil - beneficiarul (primul beneficiar) are dreptul s solicite bncii nsrcinate cu
plata/acceptarea/negocierea s l fac utilizabil, n totalitate sau parial, pentru unul sau mai
muli beneficiari (beneficiari secunzi). ADT este utilizat atunci cnd primul beneficiar nu
furnizeaz el nsui marfa, ci se afl n poziia de intermediar i dorete, din diferite
considerente, s transfere n parte sau n totalitate obligaiile sau drepturile sale furnizorului
(furnizorilor) real. ADT poate fi transferat in favoarea altei banci. Domicilierea plilor ADT este
ntotdeauna la banca pltitoare, ea fiind denumit banca transferatoare. Dezavantajele
constau in riscurile care apar este cel de nelivrare a marfii de catre intermediary (beneficiarii
secunzi) si in costurile mai mari.
- revolving (rennoibil) - prevd livrri i pli premise dar fiecare livrare este considerat
independent, fiecare fiind pltit separat (de regul, la vedere), dar toate livrrile sunt
acoperite de unul i acelai AD. Suma creditului se restabilete dup fiecare utilizare iniial,
numai n cadrul perioadei de valabilitate. Prin utilizarea AD revolving este avantajat att
Seminar 5 S9+S10, sem 2, 2013 (cap 10) Plati documentare externe ASE FABBV, AN 2, - Pag 5
importatorul, care nu-i imobilizeaz o sum mare pentru procurarea mrfii, ct i vnztorul,
care prin valoarea total a AD, are sigurana livrrii certe a ntregii producii realizate.
Dezavantajele constau in eventualul refuz al bancii de a deschide un AD revolving
(comisioane mici) si in faptul ca daca exportatorul la o livrare nu ndeplinete condiiile din AD
revolving, AD respectiv devine neutilizabil pentru trana respectiv i pentru tranele
urmtoare.
- clauza roie (red clause) - acreditiv cu o clauz special (scris iniial cu cerneal roie) care
permite bncii pltitoare s acorde avansuri beneficiarului nainte de prezentarea
documentelor cerute de acreditiv. Ordonatorul va preciza valoarea sumei (ntreaga valoare a
AD) sau a procentului din valoarea AD, ce va fi dat de banca pltitoare sub form de avans
exportatorului. Practic este o modalitate prin care importatorul l finaneaz pe exportator
fr s perceap dobnda.Mecanismul AD red clause presupune o ncredere deplin ntre
importator i exportator. deoarece, n caz de neprezentare a documentelor, avansul, n final,
este recuperat pe contul i rspunderea bncii emitente. Din aceast cauz, aceste AD sunt
dublate uneori de o scrisoare de garanie bancar emis de banca corespondent (banca
pltitoare a avansului) la ordinul exportatorului, prin care se angajeaz c, dac exportatorul
nu va livra marfa sau nu va restitui avansul, ea, n calitate de banc garant, va restitui suma
bncii emitente, respectiv importatorului.
- stand-by - beneficiarul nu apeleaz la utilizarea lui dect n msura n care ordonatorul nu i-
a ndeplinit obligaia asumat n contract.
- de compensaie (reciproce) in cazul utilizarii unui AD de export n corelaie cu un AD de
import. partenerii care dezvolt operaiuni prin contrapartid, compensaie, se asigur c,
dac unul din ei nu va livra marfa n compensaie, va fi pltit de banca emitent, respectiv va
primi echivalentul mrfurilor nelivrate n compensaie. n funcie de comportamentul
partenerului pot aprea dou situaii:
o partenerul livreaz marfa n perioada convenit, deci compensaia s-a realizat i AD
stand-by devine fr obiect;
o partenerul nu livreaz marfa n perioada convenit. n acest caz primul exportator,
beneficiarul AD stand-by solicit bncii utilizarea acestuia.
- Scrisoarea comercial de credit (L/C Letter of Credit) poate fi simpla, circulara sau stand-by in unele tari
acestea sunt considerate o forma a acreditivului documentar. Ca i n cazul acreditivului relaia determinat de L/C
confer sigurana tuturor prilor implicate.L/C are urmtoarele caracteristici, ce i confer anumite particulariti
fa de AD:
- L/C este ntotdeauna irevocabil;
- L/C este ntotdeauna adresat exportatorului,
- L/C este ntotdeauna utilizabil prin cambii trase de beneficiarul L/C asupra bncii emitente sau
asupra unui alt tras (alt banc) indicat n textul L/C iar plata cambiilor este garantata de banca.
Daca plata este integral la vedere, banca, fr s mai accepte cambia, efectueaz plata n
favoarea exportatorului iar daca plata se face pe credit banca accept cambiile i le remite
exportatorului, acesta urmnd s ncaseze contravaloarea lor de la banca emitent la scaden.
Exportatorul poate sconta combiile.
- L/C este totdeauna domiciliat n strintate motiv pentru care exista riscul unor plati intarziate.
Acest neajuns poate fi atenuat fie prin perceperea unor dobanzi pentru intervalul de timp intre
emiterea documentelor si incasarea sumei, fie prin expedierea unei note informative (telegrame)
catre banca emitenta pentru incasarea banilor de indata ce i-au fost confirmate expedierea
documentelor.

Bibliografie:

- Bente, Corneliu, Tehnica operatiunilor bancare, Editura Universitatii din Oradea, 2006
- Danila, Nicolae, Produse si servicii bancare, ASE Bucuresti 2007 pp 363/458
- Danila, Nicolae, Anghel Lucian, Radu Alina, Boitan Iustina, Bistriceanu Gabriel, Sinca Florin, Corporate Banking.
Produse si servicii bancare corporate, Editura Economica 2010
Titular curs: Prof. univ. dr. Dedu Vasile PRODUSE SI SERVICII BANCARE Seminar: Turcan Ciprian Sebastian - Pag 6
Conf.univ.dr. Enciu Adrian Seminar 5: Plati documentare externe
Lect. univ. dr. Nitescu Dan Costin
- Dedu Vasile, Enciu Adrian, Ghencea Stanel, Produse si servicii bancare: corporate si retail bancar principii si
tehnici de analiza, creditare, monitorizare, trezorerie si plati electronice, Editura ASE, 2008
- Hinkelman, Edward, Plati internationale", Editura Teora, 2000
- Negrus Mariana, Plati si garantii internationale", Ed III, Ed. CHBeck, 2006
- Paraschiv, Dorel Mihai, Tehnica platilor internationale", Editura Economica, 2003


Probleme recapitulative rezolvate


1. Plasand 1.000.000 GBP pentru 100 de zile, primiti suma de 1.022.526,78 GBP. Care este echivalentul randamentului
anual real (TRUE YIELD) obtinut de catre dvs?
Rezolvare :
Randamentul real annual =


1


=
1.022.526,78
1.000.000
1
365
100
= 0.082222747 =
8,22%

2. Daca o obligatiune plateste un cupon semestrial de 5% pe an, care este echivalentul randamentului anual?
Rezolvare :
Echivalentul randamentului annual = 1 +
0.05
2

2
1 = 5,0625 %

3.Echivalentul randamentului anual in USD este de 2.222%. Care este echivalentul randamentului SEMI-ANUAL?
Rezolvare :
Randamentul seminanual = 1 + 1 x2 = 1.21%

4. Rata dobanzii pentru 6 luni (182 zile) este de 3.39% iar pentru 9 luni (273 zile) este de 3.48%. Care este echivalentul ratei
dobanzii pentru un plasament efectuat pe 222 zile?
Rezolvare :
R222 = R182+ (R273-R182) x
(222182)
(273182)
=0.0339 + (0.0009) x
(40)
(91)
= 3,4296 %.

5. O persoana fizica dispune de o suma de 100.000 lei, pe care intentioneaza sa o plaseze pe un termen de un an, intr-un
depozit la o institutie de credit. Banca propune un depozit progresiv cu capitalizarea lunara a dobanzii sub forma urmatoare:

Luna 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Rata dob(%
)
2,5 2,75 3 3,35 4 4,25 4.75 5.5 6,5 7,5 8.5 10
Care este suma finala oferita de banca la sfarsitul anului. Care este suma neta obtinuta de depondent, dupa plata
impozitului de 16% si retinerea unui comision de 0.5% minim 5 RON. Care este randamentul efectiv al investitorului dupa
retinerea impozitului, comisioanelor aferente?
Rezolvare :
lei
r r r
S S
f
105.340,86 5 1.05340862 000 . 100
12
1 ...
12
1
12
1
12 2 1
0
= = |
.
|

\
|
+ |
.
|

\
|
+ |
.
|

\
|
+ =

Seminar 5 S9+S10, sem 2, 2013 (cap 10) Plati documentare externe ASE FABBV, AN 2, - Pag 7
Impozitul pe profit = (105340,86-100.000)x16%=854,54 RON
Comision retragere numerar: (105.340,86-854,54)x0.5%= 522.43 RON
Suma finala disponibila cash = 103963.89 RON
Randament efectiv anual = 103.963,89/100.000 x 100 = 3.96389 %

6. Fie un depozit cu dobanda progresiva, constituit pe 5 luni de zile, astfel:
Numarul lunii Numar
zile
1 2.25 31
2 2.65 28
3 2.85 31
4 3.15 30
5 3.75 31

Calculati care este dobanda medie anuala a depozitului respectiv:
Rezolvare :
Dobanda medie anuala = [( 1+0.0225 x
31
360
) ( 1+0.0265 x
28
360
) ( 1+0.0285 x
31
360
) ( 1+0.0315 x
30
360
) ( 1+0.0375 x
31
360
)-
1]x
360
151

Dobanda medie anuala = ((1.0019375 x 1.00206111 x 1.002454167 x 1.002625 x 1.003229167)-1)x 2.384106 = 2,94846%

7.S se ntocmeasc scadenarul pentru un credit de 100.000 de RON cu scadena 8 luni, rata dobnzii 10% n condiiile n
care rambursarea sub forma de anuitati constante). Care este valoarea lunara de plata (anuitatea) si care trebuie sa fie
venitul minim net daca stim ca gradul de indatorare nu poate fi mai mult de 40% din veniturile nete (presupunem ca nu mai
exista alte rate in sold).
Rezolvare :
n
r
CREDIT
r
A

+
=
)
12
1 ( 1
12


0,10
12
100.000
1 1+
0,10
12

8
=
833.33333
10.93576544906062468759241036058934
= 12973.288 lei
Luna
Valoare
ramasa Dobanda
Rata de
principal Anuitate
1 87860.04533 833.33333 12139.95467 12973.288
2 75618.92437 732.1670444 12241.12096 12973.288
3 63275.79408 630.1577031 12343.1303 12973.288
4 50829.80436 527.298284 12445.98972 12973.288
5 38280.09806 423.581703 12549.7063 12973.288
6 25625.81088 319.0008172 12654.28718 12973.288
7 12866.07131 213.548424 12759.73958 12973.288
8 0 107.2172609 12866.07074 12973.288
Venitul minim necesar: = 12973.288 / 40% = 32433.22 RON

Titular curs: Prof. univ. dr. Dedu Vasile PRODUSE SI SERVICII BANCARE Seminar: Turcan Ciprian Sebastian - Pag 8
Conf.univ.dr. Enciu Adrian Seminar 5: Plati documentare externe
Lect. univ. dr. Nitescu Dan Costin
8.Un client ce beneficiaza de un venit net de 5000 RON dorete s acceseze un credit imobiliar (anuiti lunare constante)
n vederea cumpararii unui imobil. Care este suma maxim a creditului ce poate fi accesat pe o perioada de 25 de ani tinand
cont de o rata a dobanzii de 7% dac prin norme banca impune rata maxim la 50% din veniturile clientului?

Rezolvare :
Rata lunar maxim n condiiile unui venit lunar de 500 de RON este 5000 * 0.50 = 2500 RON.
Creditul maxim = Rata maxima*
12
)
12
1 ( 1
240
r
r

+ =2.500 x
1(1+
0,07
12
)
300
0,07
12
Creditul maxim = 2.500 x
0.82534026975087809861604449301633
0.00583333333333333333333333333333
= 353.717.26 RON

9. Calculati cursul forward outright EURUSD avand in vedere ca rata dobanzii la 31 zile la EUR este de 4.25% iar la USD
(31 zile) este de 3.35. Cursul Spot este de 1.2810.
Rezolvare:
Forward outright = spot x
(1+
31
360
)
(1+
31
360
)
= 1.2810 x
(1+0.0335
31
360
)
(1+0.0425
31
360
)
= 1.2810 x
1.0028847222222222222222222222222
1.003659722222222222222 2222222222


Forward outright = 1.2800108

10. Pentru exemplul de mai sus, calculati punctele swap.
Rezolvare:
Punctele forward swap = cotatia forward outright spot = 1.2800108-1.2810 = - 9.8915 puncte swap
Sau:
Punctele forward swap = spot x

31
360

31
360

1+
31
360

= 1.2810 x
0.0335
31
360
0.0425
31
360

1+0.0425
31
360

=
= 1.2810 x
0.00288472222222 222222222222222222 0.00365972222222222222222222222222
1.0036597222222222222222222222222
= --
9.891549675839116566454710884puncte = aprox minus 10 puncte SWAP