Protecie

financiar
pentru IMM-uri
Instrumentele EximBank de
asigurare a exportului


20.03.2014
2
Piaa asigurtorilor de credite de export
Sectorul privat
EximAsig
Euler Hermes Romnia
Coface Romnia
Ali


Sectorul public
EximBank n calitate de ECA (export credit agency),
instituie specializat a statului romn pentru
susinerea exportului
3
Relaia ntre asigurtorii de credite de export
Concurenial
EximAsig
Euler Hermes Romnia
Coface Romnia
Ali


Complementar (last resort)
EximBank preia riscurile exportatorilor
neacoperite de piaa privat
4
Riscuri acoperite pn n 2 ani (TS)
Riscuri de pia

- preluate de sectorul privat
-

Riscuri comerciale i politice
aferente debitorilor situai n:

rile dezvoltate OECD (SUA,
Canada, Noua Zeeland, Australia,
Elveia, Norvegia, Japonia)

UE







Riscuri non-pia

- preluate de EximBank -


Riscuri comerciale i politice
aferente debitorilor situai:

n alte ri dect cele acoperite de
asigurtorii privai (non-UE, non-
OECD)


UE - excepional, cu aprobarea
expres a Comisiei Europene, fr
distorsionarea concurenei

UE - n ri cu riscuri temporar non-
pia (Grecia, pn la 31.12.2014)

5
Riscuri acoperite peste 2 ani (TML)

- preluate de sectorul
privat -


NU SE APLIC








- preluate de EximBank -


Riscuri comerciale i
politice aferente debitorilor
situai ORIUNDE N LUME



- exporturi complexe, cu ciclu
lung de fabricaie

6
Particulariti ale asigurrii de ctre EximBank a
exportului TS pe Grecia
schema a fost prelungit de ctre Comisia European pn la
31.12.2014
poliele de asigurare ncheiate pot fi valabile pentru o perioad de cel
mult 180 de zile de la data la care nceteaz eliminarea temporar,
respectiv pn la 30.06.2015
n cazul n care exportatorul are deja o relaie de afaceri cu
debitorul, aceasta este pozitiv din punct de vedere al
comportamentului n pli al debitorului
rapoartele de informaii comerciale despre debitor nu evideniaz
incidente privind plile
debitorul extern are un rating acceptabil.
7
Studiu de caz 1: Acoperirea riscurilor mpotriva
unui debitor din Germania
IMM
- vechime 5 ani, dezvoltator de soluii IT, 150 angajai, cifr de
afaceri 30 mil EUR, contracte de export n derulare cu
parteneri din 5 ri.

Termenul de plat (creditul comercial la export)
- 90 zile

Crui asigurtor m adresez?
- Sectorului privat!!!

8
Studiu de caz 2: Acoperirea riscurilor mpotriva
unui debitor din Grecia
IMM
- SRL-D, vechime 9 luni, dezvoltator de soluii IT, 3 angajai,
cifr de afaceri estimat 30.000 Eur, primul contract de export
n negociere cu un potenial partener din Germania.

Termenul de plat (creditul comercial la export)
- 90 zile

Crui asigurtor m adresez?
- EximBank, n cazul n care asigurtorii privai nu preiau
riscurile.


9
Ce tip de riscuri sunt asigurate la EximBank
riscuri comerciale
rezilierea arbitrar a unui contract de ctre un debitor privat, respectiv orice decizie
arbitrar de a ntrerupe sau de a suspenda contractul;
insolvena debitorului privat i a garantului su;
neplata prelungit de ctre un debitor privat i de ctre garantul su a unei datorii;

riscurilor politice
Riscul ca un debitor public s nu plteasc la timp;
Riscul ca un debitor public sau o ar s mpiedice realizarea unei tranzacii de
export;
Riscuri care exced voina cumprtorilor individuali sau care nu sunt n
responsabilitatea cumprtorilor individuali;
Riscul ca o ar s nu transfere sau s nu permit transferul n ara asiguratului a
sumelor pltite de debitorii situai n acea ar.
Riscul apariiei unui caz de for major n afara rii asiguratului, care ar putea
include evenimente de tipul rzboaielor
10
Beneficiile asigurrii exportului pentru IMM (1)
1. Creterea competitivitii

Permite intrarea pe noi piee
Permite creterea volumului vnzrilor prin acordarea de
credit comercial att partenerilor existeni ct i celor noi
Creditul comercial este o soluie alternativ pentru acreditive
i scrisori de garanie bancar
Permite o mai bun gestionare a riscului contractelor prin
alocarea de limite de credit fiecrui partener extern
11
Beneficiile asigurrii exportului pentru IMM (2)
2. Protecia creanelor

Reduce expunerea pe partener extern
Reduce pierderile
Confer certitudine pentru cash-flow
Permite IMM-ului s aib o situaie financiar sntoas

12
Beneficiile asigurrii exportului pentru IMM (3)
3. Colateralizarea creditelor bancare

Creanele asigurate pot fi cesionate unei bnci drept colateral
pentru acordarea de linii de capital de lucru sau obinerea unei
faciliti de factoring

Obinerea asigurrii nu necesit alt colateral din partea
exportatorului
Activele libere de sarcini pot fi grevate pentru obinerea
altor faciliti investiionale


13
Beneficiile asigurrii exportului pentru IMM (4)
4. Eliminarea aciunilor de recuperare la extern

n caz de nencasare a facturilor de la partenerii externi,
aciunile judiciare de recuperare sunt n sarcina asigurtorilor


14
Studiu de caz 3: Finanarea importatorului (1)
IMM
- SRL, vechime 3 ani, productor echipamente electrice, 30
angajai, cifr de afaceri 700.000 Eur, contract-cadru de
export cu un partener din Polonia, n derulare.

Condiii de plat
- 30% avans, 70% la livrare.

La aniversarea contractului, importatorul solicit
modificarea condiiilor de plat cu credit comercial 180 zile.


15
Studiu de caz 3: Finanarea importatorului (2)
Dilema IMM

Varianta 1:
- acord creditul comercial 180 zile
- pstreaz marja de profit
- pstreaz 100% riscul de neplat

DILEMA: Cum mi asigur capitalul de lucru pentru pregtirea
livrrilor?




16
Studiu de caz 3: Finanarea importatorului (3)
Dilema IMM

Varianta 2:
- acord creditul comercial 180 zile
- reduce marja de profit cu c/v primei de asigurare
- externalizeaz aprox.85% din riscul de neplat ctre un
asigurtor

DILEMA: Cum mi asigur capitalul de lucru pentru pregtirea
livrrilor?


17
Studiu de caz 3: Finanarea importatorului (4)
Dilema IMM

Cum mi asigur capitalul de lucru pentru pregtirea livrrilor?

ncheierea poliei de asigurare
Costul poliei = C1

Cesionarea poliei de asigurare n favoarea bncii drept colateral la
creditul pentru capital de lucru
Costul creditului = C2

Scontarea la banc a facturii asigurate (Factoring).
Costul operaiunii de factoring= C3
18
Studiu de caz 3: Finanarea importatorului (5)
Dilema IMM

Varianta 3:
- acord creditul comercial 180 zile
- pstreaz marja de profit
- renegociaz cu importatorul dobnda creditului comercial
(raportat la C1 + C2/C3)
- externalizeaz aprox.85% din riscul de neplat
- ncheie polia de asigurare
- cesioneaz polia de asigurare bncii finanatoare/factorului


19
Recuperarea creanelor
Aciuni administrative transferate asigurtorului

1. Colectare aciuni amiabile

2. Recuperare judiciar particulariti ale sistemelor
judiciare i legislaie


20


MULUMESC PENTRU ATENIE!

Corina Vulpe, MBA
Director Relaii Financiare Interne i Internaionale

Banca de Export-Import a Romaniei EximBank - S.A.
Barbu Delavrancea nr. 6A
011355 Bucuresti, Sector 1
Tel.: +40 21 405 31 25
Fax: +40 21 405 34 21
Mobile: 0728-11 34 29
E-mail: corina.vulpes@eximbank.ro