Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
ROMANIA
FILIALA BUCURESTI
EVALUAREA UNUI HOLDING
STUDIU DE CAZ PRIVIND EVALUAREA
SOCIETATII AGROLAND S.A.
Presedinte CECCAR filiala Bucuresti : lect.univ.dr. FLORIN CALOIAN
Stagiar an II sem.II: POSTOLACE STEFANIA !ANIELA
cuprins
CAPITOL"L I ##########################.. $
1.1. Prezentarea generala a holding-ului Agroland S.A. ...3
1.2.Diagnosticul juridic al intreprinderii.4
1.3.Diagnosticul comercial......5
1.4.Diagnosticul de resurse umane..
1.5.Diagnosticul tehnic...1!
CAPITOL"L II ##########################.. %$
2.1. "ondul de rulment# $ecesarul de %ond de rulment# &rezoreria neta..14
2.2. 'ndicatori economico ( %inanciari..15
CAPITOL"L III ########################## $%
3.1. )etoda acti*ului net corectat ..21
3.2. )etoda %lu+ului de numerar actualizat .............. ... 23
2
CAPITOLUL I
%.%. Pre&entarea generala a firmei SC A'ROLAN! S.A
!enumirea : S.,. Agroland S.A.
F(rma )uridica: Societate pe actiuni
!ate de Identificare: ,'" -. 251/5241 - 035 14!5 11223
Sediul : &imisoara 4 Str.5arii 4 nr 14
Societatea este orientata spre cresterea prepelitelor pentru carne si oua4 industrializarea si
comercializarea carnii de prepelite si a oualor4 e+ercitarea in tara si in strainatate a oricaror acti*itati
comerciale cu produse4 materii prime si materiale in special in domeniul comertului cu produse
agroalimentare4 pasari si animale *ii4 precum si realizarea operatiunilor necesare prelucrarii4
conser*arii4 conditionarii si pregatirii lor pentru comercializare.
"irma este cunoscut6 7n *estul -om8niei 7nc6 din 12214 ca %iind una dintre cele 1! %irme de distri9u:ie
%uraje ;i pui de prepelita de o zi care se adreseaz6 speci%ic gospod6riilor indi*iduale din mediul rural
;i preor6;enesc.
<a scurt timp4 compania ;i-a di*ersi%icat gama de produse a*8nd drept criteriu conceptul de
complementaritate a produselor ;i a*8nd ca scop satis%acerea c8t mai deplina clien:ilor s6i.
'n cadrul Agroland S.A activitatile *rimare sunt urmatoarele=
Apro*izionarea cu hrana pentru prepelite a*and ca sursa principala "a9rica de $utreturi
,oncentrate apartinand grupului >agamed >olding#
Acti*itatea de productie propriu-zisa reprezentata de reproductia4 incu9atia4 a9atorizarea
prepelitelor4 industrializarea carnii#
Acti*itati de comercializare a carnii de prepelite si oua prin reteaua proprie4 prin reteaua de
distri9utie a grupului4 alti distri9uitori interni si la e+port.
3
Analiza diagnostic a societatii
%.$. !iagn(sticul )uridic
Societatea Agroland SA Timis s-a numit initial SC Ferma de pui S.A in urma
constituirii ca societate comerciala pe actiuni si a fost inregistrata sub denumirea de
Societatea Comerciala Ferma de pui S.A la Oficiul Registrului Comertului al judetului Timis
cu numarul de inregistrare J40!!"! iunie "##". $ncepand cu anul "##% in urma procesului
de pri&ati'are( pac)etul majoritar de actiuni a fost preluat de catre SC *agamed *olding SA(
societate comerciala mi+ta romano-ungara. ,oua societate comerciala a fost inregistrata sub
numele - SC Agroland S.A- la Registrul Comertului al judetului Timis cu numarul J./ 40/
"##%.
S, >agamed >olding SA a detine pachetul majoritar de actiuni la alte 5 societati care au o9iecte de
acti*itate similare sau complementare4 de la %a9rica de nutreturi concentrate la magazine de des%acere
a carnii4 oualelor si a produselor din carne de prepelite 4 actionand in sensul integrarii pe *erticala a
acti*itatilor.
Sediul s(cial + SC Agr(land S.A este amplasata in partea de $-? a orasului &imis pe strada
5arii $r. 14.
O,iectul de activitate - acti*itatea Sc Agroland S.A se des%asoara con%orm statutului4 a*and
ca o9iect de acti*itate= cresterea prepelitelor pentru carne si oua4 industrializarea si comercializarea
carnii de prepelite si a oualelor4 e+ercitarea in tara si in strainatate a oricaror acti*itati comerciale cu
produse4 materii prime si materiale in special in domeniul comertului cu produse agroalimentare4
pasari 4 precum si realizarea operatiunilor necesare prelucrarii4 conser*arii4 conditionarii si pregatirii
lor pentru comercializare.
S, Agroland S.A este societate platitoare de &@A4 %iind inregistrata la -egistrul ,omer:ului.
Principalele o9ligatii %iscale ale %irmei sunt impozitul pe pro%it4 asigurarile sociale4 %ondurile speciale
Acontri9u:ia la asigur6rile sociale de sanatate4 %ondul de risc si accidente4 %ondul pentru gestionarea
c6r:ilor de muncaB si alte impozite si ta+e Ata+a pe teren4 impozitul pe cl6diri4 impozitul pe di*idendeB.
!re*tul de Pr(*rietate - S, Agroland S.A &imis detine terenuri4 cladiri destinate productiei4
depozitarii4 9irouri si alte utilitati.
Societatea a contractat in 2!!/ un imprumut pe termen de 4 ani de la -ai%%eisen CanD pentru
care s-au pl6tit toate ratele si do98nzile la zi.
Ca*ital S(cial + in urma majorarii de capital din 12 $oiem9rie 12224 A5-.<A$D S.A detine un
capital social de 1./3/.!1341! lei. ,apitalul social este %ormat din 232.//2 ac:iuni cu o *aloare
nominala de /4!! lei pe actiune. Actiunile sunt detinute in proportie de 34/E de S, >agamed
>olding SA4 restul de 21432E %iind detinut de S, A*icola Canat S.A.
,onsiliul de Administra:ie este %ormat din / mem9ri ale;i de A5A prin *ot. Acesta se
intruneste cel putin o data la trei luni.
P"NCTE FORTE=
4
societatea este legal constituita si isi des%6;oar6 acti*itatea in con%ormitate cu reglement6rile
legale in *igoare#
societatea are drept de proprietate asupra cl6dirilor si terenului#
societatea nu prezint6 con%licte de munca#
rezultatele controalelor organelor a9ilitate au %ost %a*ora9ile4 nu s-au g6sit nereguli#
societatea a incheiat in 2!!/ un contract de imprumut pe termen lung.
P"NCTE SLABE:
e+istenta unor litigii pe rol.
%... !iagn(sticul c(mercial
A5-.<A$D S.A este o companie integrata ce se ocupa de cresterea de prepelite4 a9atorizarea4
prelucrarea carnii precum si distri9utia si des%acerea produselor sale atat printr-o retea proprie de
magazine4 prin reteaua de magazine si spatii comerciale ale principalului actionar >agamed >olding
SA cat si catre terti.
Societatea are ca acti*itati principale reproductia4 incu9atia4 cresterea prepelite pentru carne si
oua # a9atorizarea4 industrializarea si comercializarea carnii de prepelite si a oualelor4 des%asurarea in
tara si strainatate a oricaror acti*itati legate de comertul cu produse agro-alimentare AprepeliteB precum
si realizarea operatiunilor de conser*are4 conditionare si pregatirii lor pentru comercializare.
Societatea este organizata pe departamente in cadrul carora sunt organizate ser*icii si sectii
di%erentiate pe specializari. 'n *ederea des%asurarii acti*itatii producti*e societatea detine un a9ator de
prepelite4 2 %erme pentru cresterea prepelitelor si pregatirea %urajelor. Pentru depozitarea si
comercializarea produselor4 societatea are in proprietate 1 spatiu comercial amplasat pe raza orasului
&imisoara. Clocul administrati* adaposteste urmatoarele departamente =
Departamentul Administrati*
Departamentul "inanciar-,onta9il
Departamentul -esurse Fmane
Departamentul Productie
Departamentul @anzari si )arDeting
Departamentul ,ercetare-Dez*oltare
Ciroul )ecanic-Se%
<a data e*aluarii4 capacitatea de productie a inregistrat o crestere continua in ultimii trei ani.
Indicat(ri/Peri(ada
$0%0
1%2
$0%%
1$2
$0%$
1.2
A. ,i%ra de a%aceri /.!!.23!4! 3.!3/.3!!4! 3.!5/./1!4!
C. Producti*itatea 52./51 /4.335 31.42/
5
'n principal aceasta crestere are la 9aza programul in*estitional ce s-a derulat in ultimii ani
pentru modernizarea sectorului de crestere si industrializare a carnii de prepelite si a sectorului de
e+ploatare a prepelitelor ouatoare. <a comple+ul de prepelite oua consum4 campania are cel mai
modern echipament din ?uropa4 echipament care rezol*a si pro9lemele de mediu.
Produsele sunt caracterizate de o calitate 9una cu o prezentare atracti*a. Desi in majoritate nu
sunt produse de lu+4 calitatea lor are o deose9ita importanta pentru consumatorii casnici sau societati
comerciale.
Structura de productie este %le+i9ila tre9uind sa culti*e acele categorii de produse care s-au
impus printr-o lunga traditie de mentinere a marcii pe piata4 cum este cazul produselor de lu+4 pentru
care societatea imparte piata cu putini competitori4 sporind *aloarea marcii prin politica continuta in
sintagma Gcea mai 9una calitate pentru 9anii platiti G. Din acest punct de *edere4 mentinerea
standardului de calitate la aceste sortimente este un criteriu %oarte important. Fn mijloc important de
sustinere a acestei strategii este e*identierea caracteristicilor marcii care rezida din controlul
procesului de productie4 ce utilizeaza procedee tehnologice cit mai naturale si per%ect controlate
Amaterii prime nea%ectate de 9iostimulatori si promotori de crestere4 adju*anti si condimente naturale4
procese termice strict controlate4 a%umare cu %um natural4 operatii de manipulare4 depozitare4
prezer*are la %rig4 transport in conditii de per%ecta igiena tehnologica4 etcB.
'n ta9elul de mai jos se ilustreaza ev(lutia *rinci*alil(r indicat(ri de *r(ductie =
S*ecificare $0%0 $0%% $0%$
1.Prepelite a9atorizate
A tone in *iuB
2..ua consum Amii 9ucB
3."uraje concentr. AtoneB
2.!/!
1!.42
15.!34
2.!51
1!.134
14.31!
1.21
.333
3.412
Societatea utili'ea'a o retea de distributie formata din doua spatii comerciale proprii.
'n *ederea promo*arii produselor A5-.<A$D S.A s-au realizat pana in prezent cercetari ale
pietei ce au identi%icat zone in care competitia nu are per%ormante ridicate. Aceasta acti*itate este unul
din o9iecti*ele permanente ale ser*iciului de marDeting alaturi de continuarea si intensi%icarea
cerecetarii ne*oilor consumatorilor si %ocalizarea permanenta pe acestea4 strategia de marDeting
%olosind ca suport pentru pozitionarea produselor sale elementele mi+ului de marDeting cu urmatoarele
caracteristici =
Pr(dusele caracterizate de o calitate 9una cu o prezentare atracti*a *or %i impachetate in *id si
congelate si se *a incerca di*ersi%icarea o%ertei4 ast%el incat cumparatorul sa poata cumpara ceea ce
doreste.
Pretul actual este mediu pe piata in raport cu o%erta de produse romanesti de calitate similara.
Politica de preturi este aceea de a scadea pretul produselor %ara insa a le altera calitatea4 urmand ast%el
strategia %irmei de crestere a *eniturilor prin cresterea *olumului de *anzari. Acest lucru este %acilitat
de integrarea pe *erticala care protejeaza societatea de preturi oportuniste la materii prime4 precum si
e+ploatarea e%icienta a capacitatilor de productie si a sistemului de distri9utie. 'n general4 strategia de
pret se *a adapta con%orm situatiei de pe piata respecti*a4 preturile putand sa di%ere de la o regiune la
alta4 de la un segment la altul4 in %unctie de *ulnera9ilitatea acestuia4 dar incercandu-se asigurarea
/
pretului scazut pe acea piata.
Sistemul de distri,utie al produselor reprezinta pentru societate un element %oarte important
in incercarea de a-si mari a*antajul competiti* si gradul de di%erentiere %ata de ceilalti producatori.
Datorita structurii integrate si in *iitor se *a %olosi pe linga propria retea de distri9utie si reteaua de
disti9utie a grupului >agamed >olding SA. Se *a mentine des%acerea prin terti cum ar %i )etro4
Selgross4 ,arre%our care permit prin asociere punerea intr-o lumina %a*ora9ila a calitatii produselor.
.9iecti*ul principal in politica *anzarilor societatii pana in prezent il constituie urmatoarea
structura de distri9utie =
15E prin reteaua proprie
2!E prin reteua >agamed >olding SA
55E la e+port
1!E prin intermediul altor distri9uitori interni.
Activitatile de reclama si *r(m(vare *or %i %acute din perspecti*a de leader de piata. 'n acest
sens4 strategia legata de aceste acti*itati *a a*ea ca o9iecti* cresterea cotei de piata prin programe de
promo*are catre populatie a 9ene%iciilor aduse sanatatii prin consumul carnii de prepelite in general si
in special a produselor Agroland4 nea%ectate de 9iostimulatori si potentatori de crestere sau adju*anti
sau conser*anti arti%iciali. Prin atragerea unui in*estitor strategic se doreste a se in*esti in campanii
pu9licitare4 pozitionandu-se ast%el cu un pas inaintea competitorilor4 a*and in *edere scazuta
pu9licitate pe plan national la produsele din carne.
C(m*etitia este reprezentata4 in principal4 de di*erse %erme de crestere a prepelitelor. Pe langa
aceste %erme 4 in ultimii ani au aparut numerosi producatori pri*ati mici4 ponderea si importanta
acestora %iind insa scazuta. Peste 5E din piata de carne de prepelita este impartita in cca. 1! societati
producatoare de carne si produse din carne de prepelita. Agroland ocupa un loc important in cadrul
acestui domeniu cu o cota de circa 1!E.
Furni&(rii + datorita integrarii pe *erticala4 Societatea A5-.<A$D SA se apro*izioneaza cu
materiile prime necesare in proportie de peste /5E de la "a9rica de $utreturi ,oncentrate4 al carei
principal actionar este >agamed >olding SA4 %iind ast%el protejata de e*entuale preturi oportuniste.
Pentru acoperirea necesarului de hrana4 Agroland achizitioneaza cereale si alte resurse %urajere
necesare producerii hranei pentru cresterea si ingrasarea prepelitelor de la di*ersi %urnizori4 in general
particulari4 cu o putere scazuta de negociere a preturilor si de impunere a unor conditii restricti*e. .
pro9lema o reprezinta insa ingredientele speciale ce se adauga in compozitia %urajelor si care de o9icei
sunt cumparate de la importatori reprezentanti ai unor %irme mari din strainatate cu putere mare de
impunere a preturilor pe piata.
Clientii - principalul client al S, Agroland este S, >agamed >olding SA caruia ii *inde
apro+imati* 4!E din productia proprie4 restul de /!E %iind *anduta direct din a9ator catre cele trei
segmente de piata prezentate anterior. 4!E dintre acestia sunt clienti permanenti. 'ntre clientii
societatii e+ista si clienti care au creat pro9leme la plata produselor li*rate4 insa intr-o proportie
redusa Aapro+imati* 4-5EB.
P"NCTE FORTE:
societatea are clien:i %ideli4 adica o pia:a de des%acere sigura ceea ce-i permite des%6;urarea
continua a acti*it6:ii#
acti*itate de des%acere e+tinsa#
procesul de apro*izionare se realizeaz6 direct de la %urnizori4 eliminandu-se ast%el *erigile
intermediare#
preturi reduse#
3
societatea de:ine spatii proprii pentru depozitarea materiilor prime si a produselor.
P"NCTE SLABE:
e+istenta clientilor incerti.
%.3. !iagn(sticul de resurse umane
Ev(lutia numarului mediu de *ers(nal
Structura potentialului uman din ultimii ani se prezinta ast%el =
$0%0 $0%% $0%$
/2! /5! /!!
Structura *ers(nalului din punct de *edere al participarii directe sau indirecte la acti*itatile
operationale ale societatii este ilustrata in ta9elul de mai jos.
Pers(nal / Ani $0%0 4 $0%% 4 $0%$ 4
&otal /2! %00 /5! %00 /!! %00
Personal administrati* 13 $56%0 13/ $5607 1/2 $56%8
Personal producti* 5!3 5$690 434 5$69$ 43 5$698
Personalul direct si indirect producti* reprezenta 32425E din numarul total de salariati.
Ponderea ridicata a salariatilor din sectorul operational deri*a pe de o parte din speci%icul sectorului iar
pe de alta parte din 9una organizare a acti*itatii societatii.
Ev(lutia c:eltuielil(r legate de personal comparati* cu ci%ra de a%aceri =
Indicat(ri /Peri(ada $0%0 $0%% $0%$
A. ,i%ra de a%aceri /.!!.23!4! 3.!3/.3!!4! 3.!5/./!!4!
C.,heltuieli cu personalul 145.22!4! 152.34!4! 142.52!4!
P(nderea c:eltuielil(r
cu *ers(nalul in CA 142 $6%3 $6$5 $6%$
<a data e*aluarii se o9ser*a o crestere continua a ponderii cheltuielilor cu personalul in ci%ra de
a%aceri de la 2414E in anul 2!1! la 2423E in anul 2!114 crestere datorata majorarii salariilor in
principal a celor din sectorul direct. Scaderea acestei ponderi in anul 2!12 se datoreaza in principal
reducerii numarului de personal.