ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE

- Stadiul cunoaterii -
Stadiul cunoasterii
n !eneral" #ana!e#entul $ntre!ului %orto&oliu al unei in'titu(ii &inanciare %oate
&i denu#it #ana!e#entul acti)elor i %a'i)elor* +ana!e#entul acti)elor i %a'i)elor
,+AP- re%re.int/ o %arte inte!rant/ a %roce'ului de !e'tiune $n cadrul unei 'ociet/(i
0ancare 'au in'titu(ii &inanciare* +AP e'te a%reciat" $n !eneral" ca o co#%onent/ %e
ter#en 'curt a %roce'ului de !e'tiune" %un1nd accentul %e #ana!e#entul 0ilan(ului
conta0il de .i cu .i 'au '/%t/#1n/ cu '/%t/#1n/" $n )ederea reali./rii o0iecti)elor
&inanciare %e durat/ 'curt/* O0iecti)ele +AP con'tau $n creterea )eniturilor 0/ncii din
%la'a#ente" coro0orat cu 'c/derea co'turilor 'ur'elor atra'e" $n condi(iile #en(inerii unui
ri'c acce%ta0il i re'%ect/rii re!le#ent/rilor $n )i!oare cu %ri)ire la adec)area ca%italului
i lic2iditatea 0/ncii*
,3OC3" TI+OT45 6* BAN3 +ANA7E+ENT" T4E 8R58EN PRESS"9::;" Part II<
+ANA7IN7 INTEREST RATE RIS3-*
Gestiunea bancar e'te un conce%t co#%le= inte!rat #ana!e#entului 0ancar"
%roce' or!ani.at la ni)elul centralei 0ancare" i recuno'cut $n e'en(>" %rin trei i%o'ta.e<
a- !e'tiunea ri'curilor?
0- !e'tiunea acti)ului i %a'i)ului 0ancar?
c- a'i!urarea tran'%aren(ei in&or#a(iilor de'tinate %u0licului*
7e'tiunea %re'u%une e=i'ten(a unui %atri#oniu" iar ad#ini'trarea ace'tuia 'e re&lect>
$n ni)elul indicatorilor 0ilan(ului 0ancar* 7e'tiunea 0ancar> %re.int> aceleai &unc(ii de
0a.> ca i !e'tiunea unei 'ociet>(i co#erciale cu %ro&il ne0ancar" re'%ecti)<
- ad#ini'trarea %atri#oniului?
- or!ani.area acti)it>(ii $n 'en'ul o%ti#i.>rii e)olu(iei %atri#oniului i o0(inerii de %ro&it?
- controlul acti)it>(ilor de'&>urate?
- controlul %roce'ului de o%ti#i.are?
- a'i!urarea de in&or#a(ii nece'are*
+ana!e#entul 0ancar i#%une o anu#it> %olitic> de co#%orta#ent i orientare a
ac(iunilor u#ane %entru de.)oltarea o%ti#> i le!al> a a&acerilor 0ancare" $ntr-un cli#at
de 'ta0ilitate i cretere a )alorii %ro%riei 'ociet>ti 0ancare" re&lectat> de creterea
acti)elor i a $ncrederii %u0licului $n 0anc>*
,Te.> de doctorat @PERFOR+ANAE BANCARE N ECONO+IA RO+BNIEIC Conducator
Stiin(i&ic< PROF*DNIV*8R* 8* CIDCDR ? 8octorand S*B*TO+A " EFFG-
H
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
Riscurile 'unt de&inite ca %ierderi a'ociate unor e)olu(ii ad)er'e a re.ultatelor*
Cu%lul ri'c I %er&or#an(> e'te indi'ocia0il $n uni)er'ul 0ancar* 7e'tiunea ri'curilor
re%re.int> an'a#0lul in'tru#entelor" te2nicilor i di'%o.iti)elor or!ani.atorice nece'are
0>ncii %entru a reui* Ace'tea nu 'unt 'ta0ile" &i=e" ci $ntr-o e)olu(ie %ro!re'i)>< 'e
di)er'i&ic>" ca%>t> noi di#en'iuni" de)in #ai %reci'e i continu> '> e)olue.e o dat> cu
e)olu(ia #ediului* 7e'tionarea ri'curilor Joac> un rol e'en(ial $n 'trate!ia 0>ncii i $n
an'a#0lul te2nicilor i #odalit>(ilor de !e'tionare a ri'curilor I !e'tiunea acti)elor i
%a'i)elor ocu%> un %lan central*
+>'ur>rile ri'curilor i ale %er&or#an(elor 'e $n'criu $ntr-un cadru conta0il" re%re.entat
%rin 0ilan(" contul de re.ultate i #>'ur>rile %er&or#an(elor a'ociate* Bilan(ul co#%ort>
%atru ni)eluri< tre.orerie i 'ector inter0ancar" clientel>" o%era(iuni cu titluri* Ri'curile
di&er> du%> %>r(ile din 0ilan( a't&el<
- acti)it>(i 0ancare I !e'tiunea acti)-%a'i) con't> $n de&inirea %oliticii de &inan(are
a't&el $ncat ri'curile !lo0ale ale 0ilan(ului '> re'%ecte o0iecti)ele i li#itele ale'e?
- acti)it>(i de %ia(> I 'e i#%une di'tinc(ia $ntre !e'tionarea %e 0a.> de 0ilan( a unei
0>nci co#erciale i !e'tionarea %orto&oliului unei 0>nci ce de'&>oar> acti)it>(i %e %ia(>?
- an!aJa#ente $n a&ara 0ilan(ului I an!aJa#ente contractuale ce tre0uie onorate*
Pentru caracteri.area i #>'urarea unui ri'c e'te nece'ar '> 'e deter#ine e=%unerea la
ri'c" 'en'i0ilitatea la ace't ri'c i 2a.ardul care l-a cau.at* E=%unerea la ri'c e'te )olu#ul
e=%unerilor 'en'i0ile la e)eni#entele e=terne* Sen'i0ilitatea ra%ortea.> )aria(ia
re.ultatelor la )aria(ia $nt1#%l>rilor 'u0adiacente*
7e'tionarea ri'curilor are ca o0iecti)< o%ti#i.area ri'curilor i %er&or#an(elor i
%lani&icarea de.)olt>rii i &inan(>rii lor cu con'ec)en(>* Cele G 'co%uri %rinci%ale 'unt<
a'i!urarea %erenit>(ii in'titu(iei? e=tinderea controlului intern" &acilitatea %re(ului deci.iei"
reec2ili0rarea %orto&oliilor de acti)it>(i* Pri#a #>'ur> a ri'cului e'te )olatilitatea"
#>'ur> !eneral> a in'ta0ilit>(ii tuturor )aria0ilelor aleatoare*
,@7ESTIDNE SI AD8IT BANCAR C V*8E8D" E8ITDRA ECONO+ICA BDCDRESTI EFFH-
Ri'cul 0ancar are E co#%onente <
- incertitudinea %ri)ind %roducerea unui e)eni#ent $n )iitor?
- e=%unerea la %ierdere*
G
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
8ac> nu 'e #ani&e't> a#0ele co#%onente" nu %ute# )or0i de ri'c* 8e e=e#%lu" o
0anc> ce acord> un $#%ru#ut 'e con&runt> cu incertitudinea ra#0ur'>rii la 'caden(>" c2iar
dac> e=i't> !aran(ia" datorit> %o'i0ilit>(ii reducerii )alorii ace'teia $n ti#% iK'au a
#>ri#ii co'turilor de e=ecu(ie a ace'teia* Banca $i a'u#> ri'cul deoarece e'te e=%u'> la
incertitudine*
,@POLITICI SI TE4NICI BANCARE C I*COSTICA" S*A*LAZARESCD" E8ITDRA ASE"
BDCDRESTI" EFFG-
E=i'ta E cate!orii de ri'curi 0ancare" $n &unc(ie de %ia(> <
Riscurile de pe piaa produsului 'e re&er> la a'%ectele 'trate!ice i o%era(ionale
ale !e'tiunii )eniturilor i c2eltuielilor de e=%loatare? ace'tea cu%rind<
9 - Ri'cul de creditare< %re'u%une utili.area unui 'i'te# de in)e'ti!are a tuturor
co#%onentelor de ri'c" care %ot &i $#%>r(ite $n dou> cate!orii<
a* ri'cul tran.ac(iei - 'e re&er> la di&erite a'%ecte &unc(ionale ale ri'cului a&acerii?
0* ri'cul de credit - 'e re&er> la %ro&ita0ilitatea a&acerii*
E - Ri'cul de 'trate!ie ,de a&aceri-* E'te ri'cul ca $ntrea!a linie de a&aceri '> 'uco#0e
datorit> co#%eti(iei 'au u.urii #orale*
H - Ri'cul datorat re!le#ent>rilor 0ancare* In'titu(iile &inanciare &unc(ionea.> ca centre de
%ro&it $n 0a.a unor licen(e care %ot &i re)ocate" ceea ce %oate '> duc> la %ierderea unor
in)e'ti(ii i#%ortante*
G - Ri'cul de o%erare* E un ri'c 'e#ni&icati) %e %ia(a %rodu'ului" el ne%ut1nd &i i!norat de
in'titu(iile &inanciare" i con't> $n ri'cul ca 'i'te#ele de calcul '> nu &unc(ione.e corect*
; - Ri'cul de #ar&>* Pre(urile #>r&urilor %ot '> a&ecte.e i#%re)i.i0il 0>ncile" %recu# i
al(i creditori" a)1nd i#%act !eneral at1t a'u%ra econo#iilor" c1t i a'u%ra de0itorilor*
L - Ri'cul re'ur'elor u#ane* Re%re.int> &or#a de ri'c cea #ai 'u0til>" &oarte di&icil de
#>'urat" care re.ult> din %olitica de %er'onal< recrutarea" %re!>tirea" #oti)area i
#en(inerea '%ecialitilor*
M I Ri'cul le!al $#0rac> dou> &or#e<
a* re'%on'a0ilitatea creditorilor c1nd de0itorii au %reten(ia c> &ali#entul lor a &o't cau.at
de &a%tul c> 0anca a %ro#i' c> nu )a retra!e creditul 'au c> )a acorda credite
'u%li#entare?
0* liti!ii le!ate de deeuri to=ice de%o.itate %e terenul de%o'edat" care ini(ial a 'tat la
0a.a acord>rii de credite ca !aran(ie* 8u%> de%o'edarea ace'tui teren" %rin e&ectul le!ii"
;
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
tre0uie &>cute c2eltuieli #ai #ari dec1t )aloarea lui" %entru a reali.a neutrali.area
e&ectului %olu>rii 'au c2iar interdic(ia de $n'tr>inare 'au &olo'ire a ace'tuia*
N - Ri'cul de %rodu' 'e re&er> la ri'cul c> %rodu'ele o&erite de c>tre o in'titu(ie &inanciar>
'> 'e u.e.e i '> de)in> neco#%etiti)e*
Riscuri determinate de piaa de capital* n !eneral" %ie(ele de ca%ital i
ri'curile lor a&ectea.> )aloric toate co#%aniile" 'e#ni&icati)e &iind $n'>
in'titu(iile &inanciare" $n ca.ul c>rora e'te !reu de &>cut o di'tinc(ie clar> $ntre
ri'cul %ie(ei %rodu'ului i al %ie(ei de ca%ital*
9 - Ri'cul ratei do01n.ii?
E - Ri'cul de lic2iditate?
H - Ri'cul )alutar?
G - Ri'cul de decontare e'te o &or#> %articular> a ri'cului de eroare" care %re'u%une
i#%licarea co#%etitorilor 0>ncii* Se re&er> la tran'&erul de 'u#e $ntre 0>ncile locale i
cele interna(ionale*
; - Ri'cul de 0a.> e'te o )arietate a ri'cului ratei do01n.ii* Pentru %rotec(ia $#%otri)a
ratei do01n.ii" 'e %ot utili.a co#0ina(ii de tran.actii a)1nd di&erite acti)e de 0a.a i
ur#>rindu-'e $n #od '%ecial rela(ia e=i'tent> i %re)i.i0il> dintre acti)ele de 0a.>*
Ti%uri de ri'curi 0ancare $n &unc(ie de re&lectarea $n 0ilan(ul conta0il<
9* ri'curi re&eritoare la %o.i(iile 0ilan(iere ,de lic2iditate" ratei do01n.ii" de 'c2i#0
)alutar" de %orto&oliu" de (ar>" ri'cul decont>rii" %ro&ita0ilit>(ii" 'tructurii 0ilan(ului"
indicilor de 'ol)a0ilitate" etc*-?
E* ri'curi $n a&ara 0ila(ului ,contracte 9a ter#en" acrediti)e" &uture'" o%tion'" 'Oa%'" etc*-?
H* alte ti%uri de ri'c ,ri'c de tendin(>" de 'trate!ie" de %roduc(ie" de in)e'ti(ie etc-
,@+PSDRAREA SI ANALIZA STATISTICA A RISCDLDI IN RO+ANIA@ I* ISAIC-+ANID"
E8ITDRA ASE BDCDRESTI" EFFH-
n literatura de '%ecialitate $nt1lni# #ai #ulte #oduri de cla'i&icare a ri'curilor 0ancare<
- ri'curi &inanciare" '%eci&ice o%era(iunilor de creditare< ri'cul de credit" ri'cul de
lic2iditate" ri'cul ratei do01n.ii" ri'cul de 'c2i#0 )alutar" ri'cul in'ol)a0ilit>(ii?
- ri'cul de %ia(> 0ancar>?
- ri'cul Juridic i de re%re.entare?
- ri'cul de #ediu ,ecolo!ic-?
- ri'cul de 'i!uran(> i de cali&icare a %er'onalului 0>ncii?
L
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
- ri'cul o%era(ional i de co#unicare?
- ri'cul de clientel> care re%re.int> %ro0a0ilitatea %roducerii unei %ierderi" ca ur#are a
cunoaterii in'u&iciente a clien(ilor iK'au a rela(iilor e=i'tente $ntre acetia?
- ri'cul de concentrare" a)1nd dou> caracteri'tici< din %unct de )edere al acti)elor i al
an!aJa#entelor e=tra0ilan(iere" re%re.int> ri'cul e=%unerii &a(> de un 'in!ur de0itor %e'te
li#itele 'ta0ilite $n %olitica de ri'c? din %unct de )edere al %a'i)elor" re%re.int> ri'cul
retra!erii 'u0ite" de c>tre de%un>torii a'i#ila(i unui !ru% 'au unei cla'e de ri'c" a unor
'u#e de #are )aloare $nainte de 'caden(>" cu e&ecte %oten(ial ne!ati)e a'u%ra
indicatorilor de lic2iditate ai 0>ncii ?
- ri'cul le!al re%re.int> %ro0a0ilitatea %roducerii de %ierderi $n liti!ii" deci.ii ne&a)ora0ile
,a#en.i" 'anc(iuni- 'au din contracte ce nu %ot &i e=ecutate le!al" ca ur#are a unei %olitici
de clientel> de&ectuoa'>" $n a&ara nor#elor %ruden(iale* Ri'cul le!al %oate a)ea con'ecin(e
directe ,%ierderi &inanciare- 'au indirecte ,%ierderi de i#a!ine-?
- ri'cul !lo0al de credit %e un 'in!ur de0itor re%re.int> 'u#a ri'curilor indi)iduale
a&erente de0itorului re'%ecti)" ra%ortate la ni)elul entit>(ii care ini(ia.> o%era(iunea
!eneratoare de e=%unere* ,@OPERAAIDNI BANCARE@ C*E*NISTOR OOO*%ri##*ro-*
Cla'i&icarea ri'curilor 0ancare $n &unc(ie de e=%unerea la ri'c<
- ri'curi %ure - la r1ndul lor 'e %ot $#%>r(i $n< ri'curi &i.ice" &inanciare" cri#inale i
&rauduloa'e" de r>'%undere etc?
- ri'curi lucrati)e 'au '%eculati)e I e=%unerea e !enerat> de $ncetarea de a o0(ine %ro&it
#ai #are*
Cla'i&icarea ri'curilor 0ancare $n &unc(ie de cau.a i &or#area lor <
- ri'curi &inanciare - la r1ndul lor 'e $#%art $n< ri'curi de creditare ,de in'ol)a0ilitate" de
nera#0ur'are" al deterior>rii calit>(ii acti)elor-" de lic2iditate ,de &inan(are-" de %ia(> ,de
)aria(ie a )alorii acti)elor &inanciare- i de &ali#ent ,de ca%ital" de $ndatorare- ?
- ri'curi de %re'tare - la r1ndul lor 'e $#%art $n< ri'curi o%era(ionale ,de 'arcin>-"
te2nolo!ic" al %rodu'elor noi" 'trate!ic ?
- ri'curi a#0ientale - la r1ndul lor 'e $#%art $n< ri'curi de &raud>" econo#ic"
concuren(ional i le!al*
Cla'i&icarea ri'curilor $n &unc(ie de alocarea lor $n cadrul 'i'te#ului &inanciar<
- ri'curi di)er'i&ica0ile?
M
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
- ri'curi nedi)er'i&ica0ile* ,@7ESTIDNEA RISCDLDI BANCARC L* ROQIN" E8ITDRA
8I8ACTICA SI PE8A7O7ICA BDCDRESTI 9::M-
Indicatori de risc
- Riscul de credit 'e deter#in> %rin inter#ediul indicatorilor< Rata creditelor re'tante
,e)iden(ia.> calitatea %orto&oliului de credite a 0>ncii" cu c1t indicatorul $nre!i'trea.>
)alori #ai #ari" cu at1t 0anca e'te e=%u'> #ai #ult? li#ita #a=i#> e'te de LR- i 7radul
de aco%erire a ri'cului de credite ,e)iden(ia.> !riJa #ana!e#entului de a-i aco%eri
%ierderile din credite %e 'ea#a %ro)i.ioanelor? li#ita ra%ortului e de 9R-
- Riscul de lichiditate 'e deter#in> %rin ra%ortarea acti)elor lic2ide la %a'i)ele lic2ide"
iar )aloarea indicatorului tre0uie '> &ie c1t #ai a%roa%e de 9FFR* Dn indice #are de
lic2iditate indic> o 0anc> #ai %u(in ri'cant>" dar i %ro&ita0il>*
- Riscul ratei dobnzii 'e deter#in> %rin ra%ortarea acti)elor 'en'i0ile i a %a'i)elor
'en'i0ile la &luctua(iile ratei do01n.ii* Indicatorul tre0uie #en(inut $n Jurul )alorii 9
%entru di#inuarea ri'cului dar i a %ro&itului*
- Riscul insolvabilitii 'e deter#in> %rin ra%ortarea &ondurilor %ro%rii la acti)ele
%onderate $n &unc(ie de ri'c* Ace't indicator tre0uie '> de%>ea'c> ni)elul de NR*
,@+ANA7E+ENT BANCARC+*STOICA" E8ITDRA ECONO+ICA BDCDRESTI 9:::-
Riscul de rat a dobnzii re%re.int> ri'cul di#inu>rii )eniturilor 0ancare ca
ur#are a #ic>rilor ratei do01n.ii* ,@+ANA7E+ENT BANCARC C*BASNO" N* 8AR8AC"
E8ITDRA ECONO+ICA BDCDRESTI EFFE-* Ace't ri'c a%are $n ur#a )aria(iilor ratei
do01n.ii %e %ia(a &inanciar>*
Ri'cul de rat> a do01n.ii e'te re.ultatul a doi &actori<
- %o.i(ia ratei e'te re%re.entat> de di&erite linii din 0ilan( care 'unt a&ectate de #ic>rile
de %e %ia(>
- incertitudinea %ri)ind #arJa do01n.ii crete cu )olatilitatea ratei i cu e=%unerea la
ri'cul de rat>*
Princi%alii indicatori ai ri'cului de )aria(ie a ratei do01n.ii 0ancare 'unt<
a- Ecartul ,!a%-ul- 'e calculea.> ca di&eren(> $ntre acti)ele i %a'i)ele 'en'i0ile la un
#o#ent dat* Acea'ta e'te #>'ura cla'ic> a e=%unerii la ri'cul de rat>* Co#0ina(iile
renta0ilitate-ri'c 'unt date de )olatilitatea i '%eran(a #arJei $n &unc(ie de !a%-ul ratei*
Varia(iile #arJelor 'unt %rodu'ul dintre !a%-ul ratei i )aria(ia ratelor* +odelul i#%a'ului
N
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
%er#ite e=%licarea rela(iei $ntre incertitudinea %ri)ind rata do01n.ii i inceritudinea
%ri)ind #arJa unei %erioade*
,@7ESTIDNE SI AD8IT BANCARC V*8E8D" E8ITDRA ECONO+ICA BDCDRESTI EFFH-
0- Indicele de 'en'i0ilitate 'e calculea.> %rin ra%ortarea acelorai ele#ente*
Folo'ind aceti indicatori" 'trate!ia 0>ncii $n do#eniul ri'cului de )aria(ie a do01n.ii
'e %oate &or#ula a't&el< $n orice #o#ent ecartul tre0uie '> &ie nul 'au" ec2i)alent" indicele
tre0uie '> &ie e!al cu 9* +arJa do01n.ii )aria.> $n &unc(ie de )aloarea ace'tor indicatori de
'en'i0ilitate i de 'en'ul de )aria(ie a do01n.ilor %e %ia(>*
,Te.> de doctorat @PERFOR+ANAE BANCARE N ECONO+IA RO+BNIEIC Conducator
Stiin(i&ic< PROF*DNIV*8R* 8* CIDCDR ? 8octorand S*B*TO+A " EFFG-
+odi&icarea ratei do01n.ii %oate deter#ina o di#inuare a )eniturilor $nca'ate din
do01n.i i co#i'ioane iK'au o cretere a c2eltuielilor cu do01n.ile*
Co#%onentele ri'cului de rat> a do01n.ii 'unt<
- ri'cul de e=%loatare - $nre!i'trarea unei creteri a c2eltuielilor 'au a unei reduceri a
)eniturilor din do01n.i?
- ri'cul de 0ilan( ,de ca%ital- - ri'cul de a $nre!i'tra o reducere a )alorii acti)elor 'au o
cretere a datoriilor* ,@POLITICI SI TE4NICI BANCARE C I*COSTICA" S*A* LAZARESCD"
E8ITDRA ASE" BDCDRESTI EFFG-
n %ractica 0ancar> 'e &olo'e'c H indicatori ai #arJei do01n.ii<
- +arJa a0'olut> a do01n.ii 0ancare I e=%ri#> ca%acitatea 0>ncii de a-i aco%eri
c2eltuielile* O #arJ> adec)at> e'te aceea care e'te 'u&icient> %entru a 'u'(ine 'arcina
0ancar> i a o0(ine un %ro&it 'ati'&>c>tor*
- +arJa %rocentual> 0rut> a do01n.ii 0ancare 'e calculea.> $n #od relati) %rin
ra%ortarea #arJei a0'olute a do01n.ii la 'u#a acti)elor in)e'tite
- +arJa %rocentual> net> a do01n.ii 0ancare 'e calculea.> ca di&ere(> $ntre ni)elul
#ediu al ratei do01n.ii %erce%ute i ni)elul #ediu al ratei do01n.ii 0oni&icate*
Factorii care a&ectea.> 'en'i0ilitatea 0>ncii la )aria(ia ratei do01n.ii %e %ia(> 'unt<
- endo!eni I 'tructura acti)elor i %a'i)elor 0ancare" calitatea i ealonarea 'caden(elor
creditelor i a &ondurilor atra'e?
- e=o!eni - deter#ina(i de e)olu(ia condi(iilor econo#ice !enerale care 'e re&lect> $n
ni)elul ratelor do01n.ii %e %ia(>* ,@7ESTIDNEA RISCDLDI BANCAR C L* ROQIN"
E8ITDRA 8I8ACTICA SI PE8A7O7ICA BDCDRESTI 9::M-
:
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
Instrumente manageriale utilizate pentru monitorizarea riscului de dobnd
Princi%alul o0iecti) $l re%re.int> #a=i#i.area 'au cel %u(in 'ta0ilirea #arJei 0>ncii" a
di&eren(ei dintre )eniturile din do01n.i i c2eltuielile cu do01n.i" $n condi(iile unui ni)el
acce%ta0il de ri'c* A't&el ace'te in'tru#ente 'unt <
- Strategia de management a activelor %ornete de la %re#i'a c> 'u#a i ti%ul de%o.itelor
%e care le are o 0anc> i )olu#ul altor $#%ru#uturi %e care acea'ta le %oate atra!e de%ind
$n cea #ai #are #>'ura de clien(ii '>i* n'> %rinci%alul acti) al 0>ncii" re%re.entat de
credite" nu 'e tran'&or#> $ntotdeauna cu uurin(> $n lic2idit>(i" $n '%ecial atunci c1nd
econo#ia e'te $n rece'iune*
- Strategia de management a pasivelor are ca %rinci%al o0iecti) o0(inerea unui control
a'u%ra 'ur'elor de &onduri" co#%ara0il cu controlul de(inut de 0anc> a'u%ra acti)elor 'ale*
Princi%ala %1r!2ie de control o re%re.int> %re(ul - rata do01n.ii i celelalte condi(ii %e
care 0anca le o&er> %entru de%o.itele %e care le atra!e i %entru $#%ru#uturile %e care le
ia - %entru a o0(ine )olu#ul" 'tructura i co'tul %e care le dorete*
- 8e.)oltarea 'trate!iei de #ana!e#ent a %a'i)elor i creterea )olatilit>(ii do01n.ilor i a
ri'curilor au deter#inat ela0orarea unei strategii de management a fondurilor* Acea't>
'trate!ie e'te o a0ordare #ai ec2ili0rat> a #ana!e#entului acti)elor i %a'i)elor<
conducerea 0>ncii tre0uie '> e=ercite un control c1t #ai ridicat a'u%ra )olu#ului"
'tructurii i )enitului" re'%ecti) co'tului" at1t a acti)elor" c1t i a %a'i)elor* Acea't>
coordonare %er#ite #a=i#i.area #arJei dintre )eniturile 0>ncii o0(inute din %la'a#ente
i c2eltuielile 'ale %entru atra!erea %a'i)elor? %oliticile 0>ncii tre0uie de.)oltate $n aa &el
$nc1t '> #a=i#i.e.e )eniturile i '> #ini#i.e.e co'turile a&erente 'er)iciilor 0>ncii*
,+PSDRAREA SI ANALIZA STATISTICA A RISCDLDI IN RO+ANIA I*ISAIC-+ANID"
E8ITDRA ASE" BDCDRESTI EFFH-
Modele pentru msurarea riscului de rat a dobnzii
Modelul gap-ului ntre activele i pasivele sensibile
Acti)ele i %a'i)ele 'unt !ru%ate $n acti)e i %a'i)e cu rat> )aria0il> ,'en'i0il>- 'au
&i=> %e o anu#it> 0and> de 'caden(>* Dn acti) 'au %a'i) are rat> de do01nd> 'en'i0il>
dac> e'te actuali.at ,ree)aluat- &unc(ie de rata do01n.ii de %ia(> $n cadrul unui anu#it
ori.ont de ti#%* n cadrul ace'tui #odel 'e calculea.> a't&el un !a% ca di&eren(> $ntre
acti)e i %a'i)e %e &iecare 0and> de 'caden(>* Pe l1n!> !a%-ul %e &iecare 0and> de
'caden(> 'e #ai %oate calcula i un !a% cu#ulat* 7AP
i
S A
i
- P
i
7APC
i
S 7AP
i
T 7APC
i-9
9F
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
7APCi S !a%-ul cu#ulat %entru 'caden(a i
7APiS !a%-ul %entru 'caden(a i ?
7APCi-9S!a%-ul cu#ulat %entru 'caden(a i-9?
AiS acti) %e 'caden(a i ?
PiS %a'i) %e 'caden(a i ?
Cuno'c1nd !a%-ul %e &iecare 0and> de 'caden(> 'e %oate calcula cu uurint> care e'te
e=%unerea 0>ncii in ter#eni de )enit din do01nd> la #odi&icarea ratei de do01nd> %e
%ia(>* UVN8
i
S 7AP
i
VUrS, AS
i
- PS
i
-V Ur
UVN8iS#odi&icarea )enitului net din do01nd> %entru o 0and> de #aturitate i
UrS#odi&icarea ratei de do01nd> care a&ectea.> acti)ele i %a'i)ele %e #aturitatea i ?
Modelul gap-ului de maturitate 'e 0a.ea.> %e no(iunea de )aloare de %ia(> a acti)elor i
datoriilor ,%a'i)elor $ndatorate-* Valoarea de %ia(> a unui in'tru#ent &inanciar e'te
'ta0ilit> ca )aloare actuali.at> a &lu=urilor )iitoare !enerate de re'%ecti)ul in'tru#ent"
actuali.area &>c1ndu-'e cu o rata de do01nd> de %ia(>*
Cu c1t #aturitatea unui ele#ent 0ilan(ier e'te #ai #are cu at1t #odi&icarea )alorii de
%ia(> la #odi&icarea ratei do01n.ii %e %ia(> e'te #ai #are* In&luen(a #aturit>(ii a'u%ra
#odi&ic>rii %re(ului unui ele#ent de acti) 'au %a'i) %oate &i e=tin'> i la ni)elul $ntre!ului
acti) 'au %a'i)* A't&el 'e %oate calcula #aturitatea #edie a acti)elor i datoriilor ca &iind <
+
A
S=
A9
V+
A9
T =
AE
V+
AE
TWT =
An
V+
An
+
P
S=
P9
V+
P9
T =
PE
V+
PE
TWT =
Pn
V+
Pn
+AS #aturitatea #edie a acti)ului ? +PS #aturitatea #edie a datoriilor ? +AiS #aturitatea acti)ului i ?
+%iS#aturitatea datoriei i? =AiS%onderea )alorii de %ia(> a acti)ului i $n )aloarea de %ia(> a acti)ului total ?
=%iS %onderea )alorii de %ia(> a datoriei i $n )aloarea de %ia(> a datoriei totale ?
Atunci c1nd #aturitatea acti)uluiKdatoriei e'te #ai #are" #odi&icarea )alorii de %ia(> a
acti)uluiKdatoriei la o #odi&icare a ratei do01n.ii %e %ia(> e'te #ai #are* E&ectul net al
#odi&ic>rii ratelor de do01nd> a'u%ra 0ilan(ului 0ancar de%inde de !a%-ul de #aturitate
$ntre acti)e i datorii< 7AP
+
S +
A
- +
P
Situa(ia ti%ic> a 0>ncilor co#erciale e'te cea $n care !a%-ul de #aturitate e'te %o.iti)*
Acea't> 'itua(ie 'e#ni&ic> &a%tul c> #aturitatea #edie a acti)elor e'te #ai #are dec1t
#aturitatea #edie a datoriilor ,de re!ul> %re&erin(a clien(ilor e'te %entru credite %e
ter#ene lun!i %entru in)e'ti(ii iar de%o.itele 'unt %e ter#ene 'curte-* 8i&eren(a dintre
)aloarea de %ia(> a acti)elor i )aloarea de %ia(> a datoriilor d> )aloarea de %ia(> a
ca%italurilor %ro%rii ale 0>ncii* Acea'ta e'te )aloarea %e care ar %ri#i-o ac(ionarii 0>ncii
dac> '-ar lic2ida ,)inde- acti)ele i r>'cu#%>ra %a'i)ele la %re(urile %ie(ei*
Pentru a reali.a i#uni.area la ri'cul de rat> a do01n.ii tre0uie ca !a%-ul de #aturitate
'> &ie e!al cu .ero* 8e alt&el un !a% de #aturitate e!al cu .ero nu %roteJea.> $ntotdeauna
0anca de ri'cul de rat> a do01n.ii* Pentru a %utea reali.a o i#uni.are la ri'cul de rat> a
99
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
do01n.ii tre0uie '> 'e (in> 'ea#a de e&ectul de le)ier i conce%tul de durat> a acti)elor i
datoriilor*
Modelul gap-ului de durat e'te o #etod> #ai te2nic> de e)aluare a ri'cului de rat> a
do01n.ii" denu#it> i #etoda actuali.>rii ce de&inete conce%tul de 7AP de durat> ca
&iind o durat> %onderat> cu )alorile actuale a &lu=urilor !enerate de un acti) 'au %a'i) dat*
,@SO+E T4EORETICAL PROBLE+S SD77ESTE8 BZ T4E +OVE+ENTS OF
INTEREST RATES" BON8 ZIEL8S AN8 STOC3 PRICES IN T4E DS SCIENCEC-
+ACADLE5 F* "NBER" NE6 5OR3-
8urata re%re.int> #edia %onderat> a 'caden(ei &lu=urilor unui acti) 'au %a'i) utili.1nd
ca %onderi )aloarea %re.ent> a &iec>rui &lu= $n total &lu=uri actuali.ate*
,@ PRO8DSE" COSTDRI SI PERFOR+ANAE BANCAREC C*BASNO" N*8AR8AC"
E8ITDRA ECONO+ICA" BDCDRESTI EFFF -
N N
8S X ,CFtVtK,9TrK#-
#t
-KX ,CF
t
K,9TrK#-
#t
-
tS9K# tS9K#
8S durata ,#>'urat> in ani-
CFtS &lu=ul %l>tit la #o#entul t
NSulti#ul #o#ent la care e %l>tit &lu=ul
#S nu#>rul de %l>(i %e an
rS rata do01n.ii %e %ia(> 'au renta0ilitatea cerut>
Nu#itorul din &or#ula duratei re%re.int> )aloarea actuali.at> a &lu=urilor )iitoare ,%e o
%ia(> e&icient>" acea't> )aloare actuali.at> ar tre0ui 'a &ie e!al> cu %re(ul %ie(ei-*
Nu#>r>torul re%re.int> )aloarea actuali.at> a &iec>rui &lu= #ulti%licat> cu durata de ti#%
nece'ar> %entru %ri#irea re'%ecti)ului &lu=
8urata are o 'erie de %ro%riet>(i <
- durata crete la creterea #aturit>(ii" dar cu o rat> de'cre'c>toare?
- durata 'cade la creterea ratei do01n.ii %e %ia(> 'au a randa#entului?
- durata e'te ne!ati) corelat> cu rata cu%onului*
Pe l1n!> utili.area duratei ca in'tru#ent de #>'urare a e=%unerii la ri'cul de rat> a
do01n.ii" durata #ai e'te utili.at> i %entru reali.area i#uni.>rii unui ele#ent al
0ilan(ului 0ancar 'au a 0ilan(ului 0ancar $n an'a#0lu* Bilan(ul 0ancar e'te i#uni.at la
rata do01n.ii dac> e)olu(ia ratei do01n.ii %e %ia(> nu in&luen(ea.> )aloarea de %ia(> a
ca%italurilor %ro%rii*
Pentru reali.area i#uni.>rii 'e calculea.> durata acti)ului i %a'i)ului $ndatorat <
8
A
SX=
Ai
V8
Ai
8
P
SX=
Pi
V8
Pi
8A" 8%Sdurata %orto&oliului de acti)e" re'%ecti) datorii 8Ai" 8PiS durata acti)ului i" re'%ecti) datorii i
=Ai" =PiS %onderea )alorii de %ia(> a acti)ului i" re'%ecti) datoriei i" $n )aloarea de %ia(> a acti)ului" datoriei total,e-*
Pute# 'crie c> #odi&icarea )alorii de %ia(> a ca%italurilor %ro%rii e'te <
UCPRSUA-UPS-, 8
A
- 8
P
Vl-VAV UrK,9Tr-S-87APVAV UrK,9Tr- 87APS !a%-ul de durat>
A"PS)aloarea de %ia(> a acti)ului"datoriei lS%onderea datoriilor $n total acti) la )alori de %ia(>,e&ectul de %1r!2ie-
9E
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
I#uni.area la rata do01n.ii )a %re'u%une reducerea la .ero a !a%-ului de durat> care 'e
%oate reali.a %rin #odi&icarea duratei acti)ului" a duratei %a'i)ului" 'au a e&ectului de %1r!2ie*
Modele bazate pe simulri %re'u%un e)aluarea %o'i0ilelor e&ecte ale #odi&ic>rilor $n rata
do01n.ii a'u%ra re.ultatelor 'i#ul1nd %o'i0ile e)olu(ii ale ratelor de do01nd> i i#%licit
ace'tora a'u%ra &lu=urilor de $nca'>ri i %l>(i* Ace'te #odele i#%lic> o detaliere #ult #ai
ridicat> a ele#entelor 0ilan(iere i e=tra0ilan(iere" %ut1nd lua $n calcul i #ulte 'cenarii %o'i0ile
de #odi&icare a ratei do01n.ii* Se %ot lua $n calcul de la #odi&ic>ri $n %anta i $n &or#a cur0ei
'tructurii la ter#en a ratelor de do01nd> %1n> la 'cenarii de e)olu(ie a ratelor de do01nd>
deri)ate din 'i#ul>ri +onte Carlo* Se %ot reali.a 'i#ul>ri <
- 'tatice - iau $n calcul doar #odi&ic>rile care a%ar $n ur#a %o'i0ilelor #odi&ic>ri ale ratelor de
do01nd> a'u%ra ele#entelor 0ilan(iere i e=tra0ilan(iere e=i'tente $n #o#entul actual*
- dina#ice 'e %ot lua $n calcul i #odi&ic>ri $n ele#entele 0ilan(iere i e=tra0ilan(iere*
A't&el" 'e au $n )edere de e=e#%lu i%ote.e de'%re e)olu(ia )iitoare a ratelor de do01nd>"
co#%orta#entul clien(ilor 0>ncii c1t i e)entuale #odi&ic>ri $n %orto&oliul 0>ncii ,de e=e#%lu
acordarea unor credite noi 'au i#%licarea $n alte tran.ac(ii dec1t cele e=i'tente $n #o#entul
actual-* E)aluarea calit>(ii di)er'elor 'i#ul>rii 'e &ace $n &unc(ie de )aliditatea i%ote.elor &>cute
de'%re e)olu(ia ratei do01n.ii i co#%orta#entul 0>ncii i clien(ilor ei*
Tehnici de acoperire a riscului de rat a dobnzii :
Contract C! re%re.int> un contract care d> %o'i0ilitatea cu#%>r>torului 'au ca" $n 'c2i#0ul
%l>(ii unei %ri#e" '> 'e %roteJe.e $#%otri)a )aria(iilor do01n.ii de %e %ia(> %rin inter#ediul unei
rate de do01nd> %la&on %entru o 'u#> i o %erioad> date* Acea't> o%(iune %oate a)ea unul 'au
#ai #ulte #o#ente de e=ercitare* Cu#%>r>torul de CAP" $i aco%er> a't&el ri'cul de cretere
e=ce'i)> a ratei do01n.ii i ale!e< 'u#a 'u%u'> contractului? rata de re&erin(>? %re(ul de
e=erci(iu 'au rata do01n.ii %la&on* 8ac> rata do01n.ii de re&erin(> e'te #ai #are dec1t rata
%la&on" )1n.>torul de CAP %l>tete cu#%>r>torului di&eren(a de do01nd>* 8ac> rata de re&erin(>
e'te in&erioar> ratei %la&on" nu 'e )a )>r'a di&eren(a de do01nd>*
O 0anc> )a cu#%>ra CAP %entru aco%erirea ri'cului $n ur#>toarele 'itua(ii <
- dac> are acti)e la rat> &i=> i %a'i)e la rat> )aria0il>?
- dac> are o %o.i(ie net> lon! %e o0li!a(iuni?
- dac> are ecart de durat> %o.iti) $n conte=tul #acro2ed!in!-ului*
Contract "#$$R re%re.int> un contract care d> %o'i0ilitate cu#%>r>torului 'au ca" $n 'c2i#0ul
%l>(ii unei %ri#e" '> 'e %roteJe.e $#%otri)a )aria(iilor do01n.ii de %e %ia(> %rin inter#ediul unei
9H
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
rate de do01nd> %laneu %entru o 'u#> i o %erioad> date* Acea't> o%(iune %oate a)ea unul 'au
#ai #ulte #o#ente de e=ercitare* 8ac> rata do01n.ii de re&erin(> e'te #ai #ic> dec1t rata
%laneu" )1n.>torul de FLOOR %l>tete cu#%>r>torului di&eren(a de do01nd>* 8ac> rata de
re&erin(> e'te 'u%erioar> ratei %laneu" nu 'e )a )>r'a di&eren(a de do01nd>*
O 0anc> )a cu#%>ra FLOOR %entru aco%erirea ri'cului $n ur#>toarele 'itua(ii <
- dac> are acti)e la rat> )aria0il> i %a'i)e la rat> &i=>?
- dac> are o %o.i(ie net> '2ort %e o0li!a(iuni?
- dac> are ecart de durat> ne!ati) $n conte=tul #acro2ed!in!-ului*
Contract C$##R re%re.int> 'u%ra%unerea unui CAP 'i a unui FLOOR" !arant1ndu-'e
cu#%>r>torului o rat> de do01nd> cu%rin'> $ntre rata %la&on i cea %laneu" %entru o 'u#> i o
%erioad> date* 8ac> #ana!erii 'unt cu a)er'iune ridicat> la ri'c i 'unt %reocu%a(i de
)olatilitatea ridicat> a ratei do01n.ii %ot '>-i aco%ere ri'cul de rat> a do01n.ii cu#%>r1nd $n
acelai ti#% un CAP i un FLOOR* C1nd rata do01n.ii 'cade 'u0 rata FLOOR 'e e=ercit>
FLOOR i 'e %ri#ete di&eren(a $ntre rata FLOOR i do01nda %ie(ei iar c1nd rata do01n.ii
crete %e'te rata CAP 'e e=ercit> CAP i 'e %ri#ete di&eren(a $ntre do01nda %ie(ei i rata CAP*
8ac> do01nda %ie(ei 'e a&l> $ntre cele dou> rate atunci cu#%>r>torul nu %ri#ete ni#ic" cele
dou> o%(iuni &iind out o& t2e #oneY i nu 'e e=ercit>* Cea #ai utili.at> &or#> de COLLAR e'te
aceea $n care 'e ia o %o.i(ie o%u'> %e CAP i FLOOR* Ace'te contracte 'e utili.ea.> a't&el <
- cu#%>rarea de COLLAR e alternati)> cu o cu#%>rare de CAP
- )1n.area de COLLAR e alternati)> cu o cu#%>rare de FLOOR* ,ZPOLITICI SI TE4NICI
BANCARE[ I*COSTICA" S*A*LAZARESCD" E8ITDRA ASE" BDCDRESTI EFFG-
Contract "R ,ForOard Rate A!ree#ent- e'te un contract %e rata do01n.ii $n care" $n %re.ent"
e'te deter#inat> rata ce ur#ea.> a &i %l>tit> 'au $nca'at> $nce%1nd cu un anu#it #o#ent )iitor"
%e o anu#it> %erioad> de ti#%" FRA e'te un in'tru#ent utili.at $n 'co%ul &i=>rii ratei
do01n.ii %entru o %erioad> de ti#% $n )iitor* Caracteri'tici %rinci%ale< 'unt contracte e=clu'i)e
%e rata do01n.ii? 'u#a de re!ulari.at e'te o %lat> ca'2? 'unt contracte 0ilaterale %ri)ate? la
$ncetarea ace'tora )1n.>torul e&ectuea.> o %lat>*,Z+ANA7E+ENTDL LIC4I8ITATII
BANCARE[[ N*8ANILA" L*C*AN74EL" +*I*8ANILA" E8ITDRA ECONO+ICA" BDCDRESTI-
Cu#%>r>torul 'au )1n.>torul de FRA 'e %ot aco%eri $#%otri)a creterii re'%ecti) 'c>derii ratei
do01n.ii %e %ia(>* Cu# di&eren(a de do01nd> e'te %l>tit> la data decont>rii i nu la data
#aturit>(ii" ea 'e )a actuali.a &olo'ind rata de re&erin(> la data decont>rii %entru %erioada
contractului* Ace'te contracte %ot &i utili.ate %entru <
9G
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
- aco%erirea ri'cului de rat> a do01n.ii"
9G
ANALIZA EFICIENTA A ACTIVELOR SI PASIVELOR BANCARE
- Stadiul cunoaterii -
- o0(inerea de %ro&it %e 0a.a ate%t>rilor cu %ri)ire la e)olu(ia ratei do01n.ii*
- ar0itraJ $ntre di&eren(a de %re(uri $ntre FRA-uri" &uture' %e rata do01n.ii i ratele &orOard
,ZPOLITICI SI TE4NICI BANCARE[ I*COSTICA" S*A*LAZARESCD E8ITDRA ASE" BDCDRESTI
EFFG-
Contract "%&%R'S re%re.int> un acord 'tandardi.at de cu#%>rare 'au )1n.are a unei cantit>(i
'%eci&icate dintr-un in'tru#ent &inanciar" la o dat> )iitoare i la un %re( 'ta0ilit $n %re.ent* n
&unc(ie de ti%ul in'tru#entelor &inanciare tran.ac(ionate ,o0li!a(iuni" 0onuri de te.aur"
certi&icate de de%o.it" de%o.ite la ter#en $n euro)alute- i de #odalitatea de 'c2i#0are a
ace'tora toate contractele %o'ed> ur#>toarele caracteri'tici<
- 'unt $ntoc#ite %entru o 'u#> '%eci&icat> i 'tandardi.at> a unui in'tru#ent &inanciar?
- o in'titu(ie de clearin! e'te contra%artida &iec>rui contract?
- contractele %ot &i ac2i.i(ionate i )1ndute cu o i#%licare redu'> din %unct de )edere al
&ondurilor alocate $n co#%ara(ie cu )aloarea %ro%riu-.i'> a contractului?
- contractele 'unt $n de%enden(> .ilnic> de cota(iile din %ia(>*
O%era(iunile &uture' %ot &i utili.ate at1t %entru '%ecularea #ic>rilor )iitoare ale ratelor de
do01nd>" c1t i %entru 2ed!in!-ul ri'cului &luctua(iei ratelor de do01nd>* O%era(iunile &uture'
%e rate de do01nd> %ot &i utili.ate i %entru corelarea #aturit>(ii acti)elor i %a'i)elor unei
in'titu(ii &inanciar-0ancare ,'e %oate #aJora #aturitatea acti)elor 'auKi reducerea #aturit>(ii
%a'i)elor-*,Z+ANA7E+ENTDL LIC4I8ITATII BANCARE[[ N 8ANILA" L*C*AN74EL" +*I*
8ANILA" E8ITDRA ECONO+ICA"BDCDRESTI EFFE-* Future'-urile %e rata do01n.ii 'unt
&uture'-uri cu 'u%ort ce de%inde de rata do01n.ii i %ot &i !ru%ate a't&el<
- Future' %e rata do01n.ii %e ter#en 'curt - unde acti)ul 'u%ort e'te un de%o.it no(ional ?
- Future' %e rata do01n.ii %e ter#en lun! - unde acti)ul 'u%ort e'te o o0li!a(iune*
Contracte S(! re%re.int> un contract $ntre dou> contra%artide de a 'c2i#0a %l>(i de do01n.i
di&erite i '%eci&icate %e o anu#it> durat> de ti#% contractual>* S%re deo'e0ire de FRA" SOa%-
ul 'e re&er> la #ai #ulte %erioade* n &unc(ie de ti%ul do01n.ilor %l>tite" 'Oa%-ul %oate &i <
- cu%on 'Oa% I $n care 'e 'c2i#0> do01n.i &i=e cu do01n.i )aria0ile?
- 0a'i' 'Oa% I $n care 'e 'c2i#0> do01n.i )aria0ile care 'unt le!ate de dou> rate de do01nd>
%e %ie(e di&erite?
- 'Oa% %e rata do01n.ii cu )alute di&erite I $n care 'e 'c2i#0> do01n.i $n )alute di&erite*
,ZPOLITICI SI TE4NICI BANCARE[ I*COSTICA" S*A*LAZARESCD E8ITDRA ASE"
BDCDRESTI EFFG-*
9;