ASUPRA PARAMETRILOR GESTIUNII FINANCIARE N SOCIETILE

DE ASIGURARE
*
Prof.Univ.dr Cistelecan Lazar
Lect. Univ. drd. tefan Daniel
Ec. Dr. Decebal Manole BOGDAN
Indstria asi!r"rilor se dezvolta datorit" nevoi de #rotec$ie a o%li %odern
&n fa$a riscririlor la care este s#s. 'ntre#rinz"tori aten$i ai dezvolt"rii econo%iei
%ondiale a creat entit"$i co%erciale care #reia riscrile de la #rtator contra nei
#ri%e de asi!rare. (co#l este de a !enera o afacere #rofitabil". (e #ne &ntrebarea
care #ara%etri din !estine financiar" infln$eaz" sco#l societ"$ii de asi!rare
)#rofit #entr ac$ionari* asi!rare #entr asi!ra$i +i i%#ozite +i ec,ilibr socio-
econo%ic &n caz de cala%it"$i #entr atorit"$ile de stat..
1. Introducere
(ocietatea de asi!rare este o entitate econo%ic" creat" #entr a !estiona
co%nita$ile de riscri +i de a crea #rofit. 'n fa#t este n ad%inistrator econo%ic care
frctific" fondrile %talizate atrase* ac,it" e,ivalentl riscrilor c%#"rate de
asi!ra$i* &n caz de #rodcere de #a!be +i v"t"%"ri cor#orale +i #laseaz" #rin
instr%ente financiare rezervele te,nice create &n vederea %a/i%iz"rii #rofitli.
Coordonatele !estinii financiare &n asi!r"ri a n sco# n areal de
%anifestare +i n cadr de lcr. Princi#alii #ara%etrii ai !estinii financiare snt cel
#$in r%"torii0 Ca#itall1 Pri%ele de asi!rare sbscrise +i &ncasate1 An!a2a%entele
de inde%niza$ii de des#"!bire +i s%e asi!rate1 3ezervele te,nice1 Activele1
3ezltatele te,nice +i financiare +i n &n lti%l r4nd %ar2a de solvabilitate. 5recerea
&n revist" a #ara%etrilor !estinii financiare n este &nt4%#l"toare av4nd o sccesine
lo!ic" +i fireasc".
Consider"% c" %ana!e%entl societ"$ii de asi!rare se %anifest" &n corela$ie
direct" c !estinea financiar". Deciziile %ana!eriale a &n vedere vectorii de
inflen$"0 ac$ionariatl* asi!ra$ii* atoritatea de stat* factori socio-econo%ici +i
salaria$ii. Ac$ionariatl dore+te cre+terea averii #e baza dividendelor* cre+terea valorii
6
Lucrre !o"t e#$ort% &n cdru# te't(c # GRANTULUI DE CERCETARE nr. )*+,+--. !(nn/t de CNSIS
de #ia$" a societ"$ii )fir%ei.* dar %ai direct cre+terea #rofitli. Ac$ionariatl are o
res#onsabilitate fa$" de asi!ra$i c"rora le-a #ro%is co%#ensarea #ierderilor din
riscri transferate.

+. C0(t#u# 1( 0tr('on(u# "oc(et%/(#or de "(2urre
+.1. C0(t#u#. Structur 1( 'od de con"t(tu(re
C #rivire la conce#tl de ca#ital* nii cercet"tori &l consider" o cate!orie
econo%ic" c caracter istoric
7
. Pri%ele for%e de %anifestare ale ca#italli a fost
sb for%a ca#italli co%ercial ce a contribit la dezvoltarea co%er$li c %"rfri
+i a#oi sb for%a ca#italli c"%"t"resc reflectat #rin 8comerul cu bani #rt"tori de
dob4nd". Ca#itall #oate fi fizic sa b"nesc* fi/ sa circlant* social sa #ro#ri +i
este definit ca 8stoc de valori sau de active care, intrate n circuitul economic, pot
genera venituri posesorilor lor9
:
. Procesl econo%ic al asi!r"rilor #res#ne
#rezen$a nor #4r!,ii de for%are a ca#italli* den%ite resurse. Prin resrse se
&n$ele!e rezerva de %i2loace ssce#tibile de a fi valorificate &ntr-o &%#re2rare dat". 'n
r%a nor analize* se distin! cele do" caracteristici care da sens ca#italli*
%i+carea +i valoarea. Din #nctl de vedere al %odli s" de for%are* ca#itall
social den%it +i ca#ital no%inal re#rezint" e/#resia valoric" a s%ei* a#ortrilor
individale ale asocia$ilor nei societ"$i
;
. 'n strctr" sa re!"si% capital propriu +i
capital mprumutat. (ociet"$ile de asi!rare de re!l" n a#eleaz" la ca#ital
&%#r%tat. Ca#itall #ro#ri este co%#s din ca#ital social* #ri%e le!ate de ca#ital*
diferen$e de reevalare* rezltatl re#ortat* rezltatl e/erci$ili* sbven$iile +i
rezervele. Ca#itall a %ai fost definit ca 8bo!"$ia %obiliar" ac%lat"9 #e care
&ntre#rinz"torii o re!"sesc &n #rodc$ie
<
. Ca#itall trebie s" #rodc" n #rofit anal
nor%al* constitit dintr-o an%it" cantitate de bani sa bnri
=
. Ca#itall financiar
este sinoni% c activele nete>ca#italrile #ro#rii* fiind definit &n ter%enii nit"$ilor
7
Gavrila+ G,.* Consideraii cu privire la conceptul, coninutul, structura i surse de constituire a capitalului* 3evista ?inan$e Pblice
+i Contabilitate* nr.< @ a#rilie :AA;* Ministerl ?inan$elor Pblice* #a!.=B.
:
///* Dicionar de economie politic* Editra Econo%ic"* edi$ia a II-a* :AA7* #a!.BA.
;
Po#esc D. A.* Contractul de societate* Editra L%ina Le/* Bcre+ti* 7CCD* #a! ::;.
<
5r!ot Anne 3obert EaFes* Observaions sur le memoire de M. De Saint-erav! en "aveur de l#import indirect $ %&rana, 7GDB..
=
Po#esc G,.* 'voluia g(ndiri economice* Editra 8Geor!e Bari$i9* Cl2 Na#oca* :AAA* #a!.7B<.
%onetare no%inale. Ca#itall fizic este #rivit ca +i ca#acitate de e/#loatare &n
ter%enii ca#acit"$ii #rodctive.
+.+. Structur c0(t#u#u( une( "oc(et%/( de "(2urre
Ca#italizarea societ"$ii de asi!rare se face #rin a#ortl &n bani +i natr" #rin
care ac$ionarii s-a an!a2at s"-l #n" la dis#ozi$ia societ"$ii co%erciale. (trctra
ca#italli re#rezint" &n fa#t &%#"r$irea ca#italli &n capital acionar +i capital
mprumutat sa #ro#or$ia &n care ca#itall ac$ionar este &%#"r$it &n ac$ini ordinare
sa #referen$iale
D
.
C0(t#u# 0ro0r(u al nei societ"$i de asi!rare re#rezint" totalitatea
ca#italrilor* #ro#rietate a ac$ionarilor* care se &nscrie &n #asivl bilan$li +i se
co%#ne din0 a#ortrile de ca#ital social* #ri%e le!ate de ca#ital* rezerve de ca#ital*
rezerve din reevalare* sbven$ii* #rofitl nere#artizat re#ortat din anii #receden$i +i
alte ele%ente asi%ilate. Consider"% c" n e/ist" diferen$e de inter#retare &ntre
conce#tl %odern al ca#italli +i cel clasic )%ar/ist.. 'n conce#$ia clasic" 8capitalul
circulant care intr n procesul de producie transmite produsului ntreaga sa
valoare i trebuie deci nlocuit n mod continuu, n natur, prin v(n)area produsului*
dac este vorba ca procesul de producie s se des"oare "r ntrerupere. Capitalul
"i+ care intr n procesul de producie transmite produsului numai o parte a valori
sale %u)ura prin amorti)are, i continu s "uncione)e n procesul de producie n
ciuda u)urii
-
. 5eoria %ar/ist" analizeaz" ca#itall +i #rin %odl &n care acesta
#artici#" la #rodcerea #ls valorii* &n capital constant +i capital variabil. C0(t#u#
con"tnt este definit ca 8acea parte a capitalului care se trans"orm n mi.loace de
producie, adic n materii prime, materiale au+iliare i mi.loace de munc, nu-i
sc/imb mrimea valorii n procesul de producie9
B
. C0(t#u# 3r($(# re#rezint"
8partea de capital trans"ormat n "or de munc, i sc/imb valoarea n procesul
D
Manolesc G,.* Mediul "iscal i capitali)area* 3evista ?inan$e* Credit* Contabilitate* nr.=-D @ inie 7CC<* Ministerl ?inan$elor
Pblice* #a!.;A.
G
Mar/ H. @ Capitalul* Iol.I* edi$ia a III-a* Editra de (tat #entr literatr" #olitic"* Bcre+ti* #a!. 7G:.
B
Ide%* #a!. :;D.
de producie. 'a reproduce propriul ec/ivalent i n a"ar de acesta un e+cedent,
plus valoarea care la r(ndul ei poate s varie)e, s "ie mai mare sau mai mic9.
0n ca)ul societilor de asigurare se evidenia) mai pregnant capitalul
variabil. Ca#itall constant n creeaz" valoare no" )#lsvaloare.* fiind o condi$ie a
#rodcerii +i &ns+irii #ls valorii. (rsele de constitire ale ca#italli snt %lti#le.
?inan$area intern" creat" #rin folosirea resrselor din interiorl societ"$ii
)atofinan$are* cesinea de active +i resrse !enerate de #rocesl de e/#loatare.
?inan$area e/tern" este bazat" #e resrse atrase #rin creare sa %a2orare de ca#ital*
&%#r%tri #e ter%en ln!* %edi sa scrt +i dividend sa dob4nd". Pte% vorbi
de ca#ital real +i financiar. (ociet"$ile de asi!rare fiind entit"$ii econo%ice c
do%enil de activitate de #rest"ri servicii financiare* analiza de baz" a ca#itall social
se face d#" ca#itall financiar c #ondere se%nificativ" &n ca#itall real. Ca#itall
b"nesc este o for%" a ca#italli avansat #entr constitirea fondli de asi!rare.
Mai %lt de at4t* s#ra-strctral este n activ de o natr" #articlar"* %oneda* care
#er%ite as%area nor riscri. Prin as%area #rotec$iei i%#otriva nor riscri* #rin
inter%edil #oli$elor de asi!rare* se !enereaz" fl/ri financiare* e/#resie %onetar"
a fl/rilor reale.
Le!isla$ia i%#ne n ca#ital social %ini% #entr o societate de asi!rare* dar
acesta n re#rezint" cel %ai i%#ortant #ara%etr al !estinii financiare. 3oll
acestia este de a ini$ia afacerea +i de a #er%ite fnc$ionarea societ"$ii de asi!rare
#entr cel #$in o #erioad" de &nce#t #4n" la aco#erirea c,eltielilor #oten$iale +i
efective din adaosrile #ri%ei de asi!rare
4
.
Ca#itall social este relevant &n %o%entl &n care ad%inistrarea societ"$ii de
asi!rare deter%in" #ierderi financiare. Pierderile financiare snt aco#erite din
ca#itall social. Practic ca#itall este n factor de ec,ilibr al activit"$ii econo%ice
fiind conservat d#" &nce#erea activit"$ii.
5. 6en(tur(#e d(n 0r('e de "(2urre
C
Pri%a de asi!rare se co%#ne din #ri%a de asi!rare neta calclata actarial la care se ada!a n adaos ce contine cota aferenta
c,eltielilor de ac,izitie si ad%inistrare.
Ienitrile snt cre+teri ale fl/rilor econo%ice sb for%" de intr"ri de active*
cre+teri ale valorii activelor sa sc"deri ale datoriilor care rezlt" &ntr-o cre+tere a
ca#italrilor #ro#rii )altele dec4t cele rezltate din contrib$ii ale ac$ionarilor.
7A
.
Activitatea econo%ic" din societ"$ile de asi!rare #entr ob$inerea ni #rofit c4t %ai
%are are la baz" ob$inerea de venitri din v4nzarea #rodselor de asi!rare*
#lasa%ente financiare +i tilizarea ra$ional" a fondli de asi!rare la #lata
inde%niza$iilor de des#"!bire* &n sensl #la$ii doar a s%elor cvenite.
Princi#alele ele%ente care for%eaz" venitrile societ"$ii snt s%ele sa
valorile &ncasate sa de &ncasat din0 e/ectarea obli!a$iilor contractale #rivind
asi!ra$ii1 avanta2e #e care societatea de asi!r"ri a consi%$it s" le #ri%easc"1
e/ectarea nor obli!a$ii le!ale sa contractale #rivind ter$ii1 venitri e/traordinare.
Potrivit le!ii* contabilitatea venitrilor se $ine #e cate!orii de venitri* care se
!r#eaz" astfel0
a. 6en(tur( d(n e70#otre #rovin din0 #ri%e brte sbscrise la asi!r"ri
facltative +i obli!atorie de 3CA1 #ri%e din reasi!rare1 des#"!biri rec#erate din
ac$ini civile &n re!res +i #l"tite #rin frad"1 servicii #restate1 redeven$e* loca$ii de
!estine +i c,irii1 eliberarea rezervelor te,nice1 #rodc$ia de i%obiliz"ri* re#rezent4nd
costl lcr"rilor +i c,eltielilor efectate de societate #entr ea &ns"+i* care se
&nre!istreaz" ca active i%obilizate cor#oral +i necor#oral1 sbven$ii de e/#loatare
re#rezent4nd finan$"ri de care beneficiaz" societatea* acordate de stat sa de alte
societ"$i
77
. Alte venitri de e/#loatare snt venitrile din rec#er"ri aferente
asi!r"rilor !enerale* venitri din crean$e reactivate +i alte venitri nete,nice1
b. 6en(tur(#e d(n 0#"'ente snt co%#se din dob4nzi +i frctific"ri ale
rezervelor te,nice +i de ca#ital* ale titlrilor de valoare* #lasate &n investi$ii* dob4nzi
bancare* &n #lasa%entele %asei %onetare* &n de#ozite bancare +i la vedere. La aceast"
cate!orie intr" toate venitrile rezltate din #lasarea fondli +i rezervelor &n activit"$i
econo%ice #er%ise de le!e #entr a n afecta stabilitatea financiar". Potrivit le!ii
7A
Ian Grenin! J.* Hoen M.* Standardele internaionale de contabilitate* Editra Irecson* Bcre+ti* :AA;* #a!.7:.
77
'n contabilitate se &nre!istreaz" #ri%ele &ncasate +i de &ncasat* inclsiv #ri%ele de reasi!rare &ncasate +i de &ncasat aferente ttror
contractelor de asi!rare +i reasi!rare* care intr" &n vi!oare &n #erioada de referin$"* &nainte de dedcerea oric"ror s%e din acestea.
#lasa%entele se #ot face n%ai la an%ite b"nci a!reate de Banca Na$ional" a
3o%4niei +i Co%isia de (#rave!,ere a Asi!r"rilor.
c. 6en(tur( e7trord(nre re#rezint" acele venitri care n snt le!ate de
activitatea nor%al" crent" a societ"$ii de asi!rare. 'n cazrile &n care vinova$ii
#entr #a!bele #rodse asi!ratli snt ter$e #ersoane care n a asi!rare de
r"s#ndere civila valabil"* se introdce ac$inea de re!res. 'ntrea!a inde%niza$ie de
des#"!bire se rec#ereaz" de la ter$l vinovat #rin ac$inea de re!res.
d. 6en(tur( d(n 0ro3(8(one +i a2starea la infla$ie* c#rinz4nd venitri din
#rovizioane #entr riscri +i c,eltieli din #rovizioanele #entr de#recierea
i%obiliz"rilor +i altor ele%ente de activ* venitri din fondl co%ercial ne!ativ*
venitri din #rovizioane #rivind #lasa%entele. 'n fnc$ie de %o%entl constat"rii +i
&nre!istr"ri lor &n contabilitate se #ot deli%ita r%"toarele cate!orii de venitri0
#revizibile )&nre!istrate la %o%entl v4nz"ri #oli$elor de asi!rare.1 an!a2ate
)&ncasarea lor se realizeaz" &n %a2oritatea cazrilor d#" &nc,eierea contractelor de
asi!rare.1 constatate &n %o%entl &ncas"rii lor )se &nre!istreaz" &n contabilitate &n
cores#onden$" c contrile de trezorerie.1 calclate )n #res#n nici o &ncasare*
rezlt4nd* doar contabil* din anlarea #rovizioanelor..
Ienitrile co%#aniilor de asi!r"ri #rovin %ai ales* din #ri%e de asi!rare
sbscrise +i &n %ic" %"sr" din #lasa%ente sa din o#era$ini de ca#ital. Ca
#ara%etr al !estinii financiare* #ri%ele de asi!rare brte sbcsrise a relevan$"
dac" a la baz" contracte de asi!rare fer%e +i &ncasate &n ter%enele stabilite. Acest
#ara%etr se analizeaz" &n corela$ie c primele de asigurare anulate. '+ist o
practic, i)olat i secvenial, de a subscrie prime i a anula ulterior aceste prime
datorit "aptului c asiguratul nu ac/it primele la scaden. 0ntocmirea unor
contracte pentru care se cunoate nca de la nceput "aptul c se re)ilia) prin
neplata primelor este o metod de a nela vigilena publicului privind volumul real
al ci"rei de a"acere. rin raportarea la ndemni)aiile de despgubire pltite sau de
ac/itat a primelor de asigurare ni se releva e"iciena activitii.
). Structur "( 'odu# de e3#ure c9e#tu(e#(#or
C,eltielile re#rezint" cons%ri de %nc" vie +i %aterializat" deter%inate de
derlarea activit"$ii econo%ice a societ"$ii de asi!rare. (nt for%ate din valorile
#l"tite sa de #l"tit #entr0 dane si #resta$ii1 c,eltieli c #ersonall1 c,eltieli de
ac,izi$ie #rivind contractele de asi!rare1 e/ectarea nor obli!a$ii le!ale sa
contractale1 cons%rile* lcr"rile e/ectate si serviciile #restate +i alte c,eltieli.
C,eltielile societ"$ilor de asi!rare re#rezint" &n fa#t di%in"ri ale
8bene"iciilor economice sb for%" de ie+iri sa sc"deri ale valorii activelor* sa
cre+teri ale datoriilor* care se concretizeaz" &n redceri ale ca#italrilor #ro#rii )altele
dec4t cele rezltate din re#artiz"rile c"tre ac$ionari..
Pentr deter%inarea rezltatli e/erci$ili financiar &n cadrl c,eltielilor se
c#rind c,eltielile #rivind rezervele te,nice1 a%ortiz"rile +i #rovizioanele
constitite1 valoarea contabil" a activelor cedate* distrse sa constatate li#s"*
c,eltieli c #lasa%ente +i alte c,eltieli. 'n contabilitatea financiar" &nre!istrarea
c,eltielilor are la baz" !r#area lor &n fnc$ie de natra activit"$ilor de e/#loatare*
financiar"* e/ce#$ional" +i de natra resrselor tilizate* de #ersonal* a%ortiz"ri*
inde%niza$ii de des#"!bire +i #l"$i s%e asi!rate. 'n contabilitatea de !estine
c,eltielile snt !r#ate d#" destina$ia +i fnc$ia lor #e linii de asi!rare +i cate!orii
de asi!ra$i. Potrivit #revederilor le!ale* contabilitatea c,eltielilor se $ine distinct
#entr activitatea de asi!r"ri de viat" +i #entr activitatea de asi!r"ri !enerale* #e
felri de c,eltieli* d#" natra +i destina$ia lor.
).1. C#"(!(cre c9e#tu(e#(#or du0% ntur #or
)7. 8C,eltielile de e/#loatare9 c#rind c,eltielile #rivind0 a. danele +i
#resta$iile
7:
1 b. rezervele te,nice1 c. #ersonall salariat +i colaborator1 d. co%isioanele
de reasi!rare1 e. cons%rile de %ateriale cons%abile* co%bstibil* #iese de
sc,i%b* %ateriale de natra obiectelor de inventar1 e. c,eltielile c lcr"rile +i
serviciile e/ectate de ter$i )&ntre$inere* re#ara$ii.* redeven$e* loca$ii de !estine +i
7:
C,eltielile #rivind danele +i #resta$iile snt co%#se din anit"$ile* r"sc%#"r"rile* rec#er"rile +i alte c,eltieli s#ortate de
societatea de asi!r"ri.
c,irii* stdii +i cercet"ri* c,eltieli c alte servicii e/ectate de ter$i )colaboratori*
c,eltieli de #rotocol* recla%" +i #blicitate* trans#ortl de bnri +i #ersonal*
de#las"ri* deta+"ri +i transfer"ri* #o+t" +i ta/e de teleco%nica$ii* servicii bancare +i
altele.1 f. #ierderi din crean$e* a%enzi* #enalit"$i* dona$ii +i sbven$ii acordate*
c,eltieli #rivind activele cedate +i alte o#era$ii de ca#ital.
):. 8C,eltielile c #lasa%entele si alte c,eltieli9 c#rind0 a. #ierderi din
crean$e le!ate de #artici#a$ii1 b. c,eltieli #rivind #lasa%entele cedate1 c. c,eltieli
financiare #rivind a%ortizarea #ri%elor de ra%brsare a obli!a$inilor1 d. c,eltieli
din diferen$e de crs valtar1 e. c,eltieli #rivind dob4nzile1 f. c,eltieli #rivind
scontrile acordate1 !. alte c,eltieli si%ilare.
);. 8C,eltieli e/traordinare9 re#rezint" acele c,eltieli care n snt le!ate de
activitatea nor%al"* crent"* a societ"$ii )c,eltieli datorate nor cala%it"$i +i alte
eveni%ente e/traordinare.1
)<. 8C,eltieli c a%ortiz"rile +i #rovizioanele9 c#rind0 a. a%ortizarea
i%obiliz"rilor cor#orale +i &n crs de natra #lasa%entelor1 b. a%ortizarea
i%obiliz"rilor de natra altor active1 c. a%ortizarea #ri%elor de ra%brsare a
obli!a$inilor1 d. #rovizioanele #entr riscri +i c,eltieli1 e. #rovizioanele #entr
de#recierea i%obiliz"rilor1 f. #rovizioanele #entr de#recierea altor ele%ente de
activ1 !. #rovizioanele #rivind #lasa%entele1 ,. c,eltieli #entr a2starea la infla$ie.
)=. C,eltieli c i%#ozitl #e #rofit calclat #otrivit le!ii.
).+. C9e#tu(e#( 0e de"t(n/((
Princi#ala destina$ie a c,eltielilor o re#rezint" aco#erirea fianciar" a
an!a2a%entelor fa$" de asi!ra$i sa #"!bi$i #rin ac,itatarea valorii #a!belor
sferite de ace+tia. C toate c" danele re#rezint" n #ara%etr ce inflen$eaz" in
%od direct valoarea financiar" a fir%ei n #oate fi cantificat ci doar esti%at.
Deter%inarea real" intervine #ost fact%. O#ti%izarea ni ase%enea #ara%entr
i%#lic" %"sri de #revenire +i co%batere a fradei +i a #roastei !estion"ri a societ"$ii
de asi!r"ri.
.. Re8er3e#e
Pentr a n afecta stabilitatea +i solvabilitatea societ"$ii* se constitie #entr
fiecare linie de asi!r"ri fondri s#eciale den%ite rezerve te,nice. Aceste s%e
i%obilizate se constitie #e #arcrsl desf"+r"rii activit"$ii la n nivel cel #$in e!al
c valoarea total" a des#"!birilor din e/erci$il financiar anterior. 1e)ervele te/nice
trebuie s aib la orice moment o valoare su"icient pentru a permite societii s
avanse)e, n msura a ceea ce este re)onabil previ)ibil, anga.amentele ce re)ult din
contractele de asigurare
23
. 3ezervele te,nice snt eviden$iate contabil distinct*
#otrivit destina$iei date av4nd #ostri create &n #lanl de contri. Princi#il !eneral al
acestor rezerve este c" se constitie din %o%entl &nc,eierii contractli de asi!rare
+i se %en$in #e toata #erioada de valabilitate. Este evident" constitirea nor rezerve
%lt %ai %ari la asi!r"rile de via$" &n co%#ara$ie c cele !enerale. Caza o
constitie* #e l4n!" cre+terea #ri%elor de asi!rare de via$" &ncasate* +i a#licarea
nor%elor #rden$iale &n do%eni.
..1. Re8er3e#e de 0r('e se calcleaz" se#arat #e fiecare contract de asi!rare.
(nt sita$ii e/ce#$ionale &n care rezerva se calcleaz" #e baza %etodelor statistice +i
&n s#ecial al %etodelor #ro#or$ionale sa forfetare. Media acestora va avea
a#ro/i%ativ aceia+i valoare ca +i &n cazl calclelor individale. Pentr a fi
deter%inat" %"ri%ea rezervei de #ri%e )3
#
. se folosesc infor%a$iile din contractele
de asi!rare* deter%in4nd-se c a2torl rela$iei0 3
#
K )L
r
0 P
b
. / P
sn*
nde*
L
r
@ n%"rl de zile cores#nz"tor #erioadei nee/#irate a contractli1 P
b
@
#erioada contractli* e/#ri%ata &n n%"r de zile1 P
sn
@ #ri%e nete sbscrise #entr
contractl res#ectiv.
3ezerva creeaz" n ec,ilibr al rezltatelor #rin #ris%a #ri%elor &ncasate
fa$" de #ri%e de asi!rare ne&ncasate +i se ec,ilibreaz" #eriodic la data &ncas"rii
ratelor de #ri%e de asi!rare scadente
7;
4ormele nr.567882 privind metodologia de calcul i de eviden a re)ervelor te/nice minime pentru activitatea de asigurri
generale* e%ise de Co%isia de (#rave!,ere a Asi!r"rilor* re#blicate.
..+. Re8er3 de dune. La asi!r"rile #eriodice se creeaz" +i se realizeaz"
lnar &n baza esti%"rilor #entr aviz"rile de dane #ri%ite de asi!r"tor* astfel &nc4t
s" fie sficient" #entr aco#erirea #l"$ii inde%niza$iei de des#"!bire. (e constitie
se#arat #e fiecare caz asi!rat. Aceast" rezerv" trebie s" $in" cont +i de danele
srvenite dar nedeclarate la data &nc,iderii e/erci$ili financiar. 'n rezerva
constitit" se vor avea &n vederea c,eltielile de lic,idare a danelor* indiferent de
asi!rarea lor. 'n cazl &n care inde%niza$iile #l"tite snt sb for%" de anit"$i*
valoarea rezervelor se calcleaz" c a2torl calclelor actariale.
..5. Re8er3 de dune ne3(8te se creeaz" +i se a2steaz" la &nc,eierea
e/erci$ili financiar av4nd la baz" calcle statistice +i actariale #entr dane
&nt4%#late +i neavizate. Calcll se face folosind orice infor%a$ie credibil"* real"
des#re #rodcerea #a!belor #e baza nor %etode #ro#rii fiec"ri asi!r"tor. 3ezerva
se elibereaz" odat" c avizarea danelor de c"tre asi!ra$i sa #"!bi$i* d#" caz. 'n
fa#t ea se transfer" la rezerva de dane.
..). Re8er3 de r("cur( nee70(rte se calcleaz" #e baza esti%"rii danelor ce
#ot s" a#ar" d#" &nc,iderea e/erci$ili financiar n%ai &n cazl &n care se constat"
c" danele esti%ate de#"+esc valoarea rezervelor de #ri%e. 3ela$ia %ate%atic" este0
3
%
K D
est
@ 3
#
nde* D
est
@ dane esti%ate* ce #ot s" a#ar" &n #erioada r%"toare +i 3
#
@
rezerva de #ri%".
.... Re8er3 de e2#(8re. Pentr a se crea n ec,ilibr #e ter%en %edi &n
anii c rezltate te,nice favorabile se constitie rezerve te,nice ce vor servii ca srse
de aco#erire a danelor din anii &n care rezltatele vor fi nefavorabile* &n fa#t este o
dis#ersie a rezltatelor favorabile din e/erci$il financiar crent &n r%"torii ani.
Constitirea acestora #oate avea loc n%ai dac" rata danei aferent" ttror claselor
de asi!r"ri #racticate este sb =AM. Calcll rezervelor se face #otrivit rela$iei0
3
D
K )D
Pnr
N D
3ND
.> )P
M(
- D
3P
.
nde 3
D
@ rata danei* D
Pnr
@ dane #l"tite nete de reasi!rare* D
3ND
@ varia$ia
rezervei nete de dane* P
N(
@ #ri%e nete sbscrise* D
3P
@ varia$ia rezervei de #ri%e.
3ezerva de e!alizare n #oate de#"+ii ;*=M din vol%l de #ri%e nete sbscrise ala
anli &n care se face calcll0 3
e
OK P
N(
/ ;M
..:. Re8er3 de ct"tro!% se creeaz" #rin a#licarea ni #rocent de %ini%
=M as#ra vol%li de #ri%e brte sbscrise aferente contractelor de asi!rare care
aco#er" riscri catastrofale. Ialoarea acestora n #oate de#"+ii 7AM din ac%larea
r"s#nderilor as%ate #rin contractele de asi!rare ce aco#er" riscri catastrofale.
3ezerva are ca destina$ie #lata des#"!birilor #entr dane ce se vor #rodce ca
r%are a a#ari$iei riscrilor catastrofale. C toate c" le!isla$ia din #erioada
interbelic"
7<
#revedea %odl de #lasare a rezervelor te,nice* le!isla$ia a#"rt" d#"
7CCA
7=
n #revedea n %od #rden$ial de #lasare a rezervelor constitite. Abia &n anl
7CCD s-a ado#tat Nor%ele #rden$iale #rivind #"strarea lic,idit"$ilor +i
#lasa%entelor investi$ionale ale societ"$ilor din do%enil asi!r"rilor
7D
. (ociet"$ile
co%erciale din do%enil asi!r"rilor* a obli!a$ia le!al" de a la r%"toarele %"sri0
a. dis#onibilit"$ile b"ne+ti )contri crente* de#ozite bancare si alte instr%ente
de de#nere. se #"stra la cel #$in do" b"nci co%erciale* dar n %ai #$in de =AM
&ntr-o sin!r" banc" co%ercial"1
b. #lasa%entele investi$ionale &ntr-n sin!r fond de investi$ii n #tea de#"+i
:AM din totall s%elor investite &n astfel de fondri1
Contabilitatea asi!r" eviden$a rezervelor te,nice constitite de societate
#otrivit re!le%ent"rilor le!ale. (ociet"$ile de asi!rare a obli!a$ia s" constitie +i s"
%en$in" cate!oriile de rezerve te,nice #rev"zte de le!e. Celelalte cate!orii de
rezerve te,nice* res#ectiv rezerva #entr #artici#are la beneficii +i ristrnri #rivind
7<
Art.:B din le!ea din 7C;A #revedea ca rezervele %ate%atice ale societ"$ilor de asi!rare s" fie #lasate &n0 a.obli!a$ini ale
Creditli A!ricol* la crsl zilei1 b. titlri de sta sa !arantate de stat* la crsl zilei1 c. &%#r%tri #e !a2 as#ra celor #rev"zte
sb alin a. +i b.* la cel %lt BAM din crsl zilei1 d. i%obile c%#"rate sa constrite* sitate &n 3o%4nia #4n" la :>; din valoarea
i%obilli. A fost e/ce#tate i%obilele indstriale0 %inele* viile +i crean$ele as#ra lor1 e. &%#r%tri #e #ro#riile #oli$e de
asi!rare as#ra vie$ii1 f. de#ozite &n n%erar la Banca Na$ional" a 3o%4niei* Casa de de#neri* ori la instit$ii #rivate bancare de
#ri% ran!* dese%nate &n fiecare an de Ministerl Indstriei +i Co%er$li* c avizl confor% al Oficili.
7=
9egea nr.:- privind constituirea, organi)area i "uncionarea societilor comerciale din domeniul asigurrilor* #blicat" &n
Monitorl Oficial* Partea I* nr.7=7 din 7C inie 7CC7* abro!at" de Le!ea nr.;: din ; a#rilie :AAA* #rivind societ"$ile de asi!rare +i
s#rave!,erea asi!r"rilor.
7D
Ordinul ministrului "inanelor nr.23;5 din 7< iunie 2==< pentru aprobarea 4ormelor prudeniale privind pstrarea lic/iditilor
i plasamentelor investiionale ale societilor din domeniul asigurrilor* #blicat &n Monitorl Oficial* Partea I* nr.7;= din :B inie
7CCD.
asi!r"rile !enerale* rezerva de dane #rivind asi!r"rile de via$" +i alte rezerve
te,nice #rivind asi!r"rile !enerale se constitie +i se eviden$iaz" &n contabilitate
#otrivit re!le%ent"rilor le!ale.
(%ele transferate rezervelor te,nice* constitite +i %en$inte &n condi$iile
#revederilor le!ale* re#rezint" obli!a$ii ale asi!r"torli +i se dedc din venitrile
acestia &n vederea deter%in"rii #rofitli. 'n cazrile &n care contractl de asi!rare
#revede &ncasarea #ri%elor +i #lata des#"!birilor &n valt"* rezervele te,nice aferente
se #ot constiti +i %en$ine &n valt". 3ezervele te,nice &n valta se &nre!istreaz" &n
contabilitate &n lei* la crsl de sc,i%b &n vi!oare la data efect"rii o#era$inilor.
3ezervele te,nice se inventariaz" +i evaleaz" la sf4r+itl fiec"rei #erioade. Metodele
de evalare a rezervelor te,nice ado#tate de societate )#rorata te%#oris* statistice
etc..* trebie s" fie acelea+i &n tot crsl e/erci$ili financiar* #rec% +i de la n
e/erci$i la altl. 'n cazri 2stificate +i &n condi$iile #rev"zte de re!le%ent"rile
le!ale* societatea #oate sc,i%ba %etodele de evalare* f"c4nd &n acest sens %en$ini
&n notele la contrile anale* #rezent4nd inflen$ele as#ra #ozi$iei financiare*
#rec% +i as#ra #erfor%an$ei financiare.
'n #ractic" rezervele a n rol deter%inant &n citirea bnit"$ii +i solvabilit"$ii
societ"$ii de asi!rare. Gestionarea acestora #rin0 creare* acalizare* #lasare* eliberare
are n rol deter%inant &n stabilitatea societ"$ii de asi!rare. E/ist" societ"$i de
asi!rare care a rezltate nefavorabile datorit" flcta$iilor rezervelor te,nice. O
societate de asi!rare %are care are inc,eiate contracte de asi!rare c #lata &n rate
sb anale va avea n rezltat ne!ativ dec4t &n sita$ia &nc,eierii acelora+i contracte
c #lata #ri%elor inte!ral".
C toate c" rezervele te,nice snt %onotorizate de C(A d#" an%ite
al!orit%e n se #oate stabili n standard de risc care s" asi!re !estinea #erfect" a
rezervelor te,nice.
:. Act(3e#e "oc(et%/(#or de "(2urre 1( 'r; de "o#3$(#(tte
Activele societ"$ilor de asi!rare consta &n active cor#orale* active circlante*
active financiare. E/ist" societ"$i de asi!rare care fnc$ioneaz" &n siste% clasic c
strctri teritoriale fi/e )sedii* atotris%e* %obilier +i alte ec,i#a%ente. care fac
#arte din cate!oria i%obiliz"rilor cor#orale +i neco#orale. Mana!e%entl %odern
#refer" o or!anizare strctral" %obil" f"r" sedii aflate &n #ro#rietate. (#a$iile &n care
&+i desf"+oar" activitatea snt &nc,iriate &n %are #arte* iar %i2loacele de trans#ort snt
tilizate &n siste% leasin!. (iste%l are eficien$" econo%ic" s#orit" deoarece n
indis#onibilizeaz" resrse financiare la ac,izi$ia activelor. Ordinl nr.D>:AA7 al
Co%isiei de (#rave!,ere a Asi!r"rilor stabile+te cate!oriile de active ad%ise s"
re#rezinte rezerve te,nice* re!lile de dis#ersare a #lasa%entelor #rec% +i
coeficientl de lic,iditate.
Cate!oriile de active ad%ise s" re#rezinte rezerve te,nice #entr asi!r"tor
snt0 titlri de stat +i titlri e%ise de atorit"$ile ad%inistra$iei #blice
7G
* terenrile +i
constrc$iile
7B
1 de#ozitele bancare
7C
. De#ozitele bancare se vor constiti n%ai &n
b"nci co%erciale ce a n ca#ital social v"rsat %ai %are de 7A.AAA.AAA Ero. 'n cazl
de#ozitelor constitite la scrsale ale nor b"nci str"ine* ca#itall social v"rsat al
acestora trebie s" fie de %ini% <.AAA.AAA Ero. Coeficientl de lic,iditate este dat
de ra#ortl dintre activele lic,ide +i obli!a$iile certe #e ter%en scrt ale asi!r"torli
fa$" de asi!ra$i. Act(3e#e #(c9(de snt0 titlri de stat a c"ror tranzac$ionare se
realizeaz" #rin b"nci co%erciale atorizate de BN3 +i care a n ca#ital social v"rsat
de cel #$in 7A %ilioane Ero +i de#ozite bancare al c"ror #lasa%ent n de#"+e+te
:=M &ntr-o sin!r" banc" +i :AM &ntr-o banc" a#ar$in4nd acelia+i !r# financiar c a
asi!r"torli sa a #ersoanei se%nificative din cadrl ac$ionariatli societ"$ii de
7G
Evalate la valoare no%inal" +i dob4nda aferent" #erioadei trecte de la data sbscrieri #4n" la data eval"rii. 'n aceast" cate!orie
#ot fi c#rinse #4n" la 7AAM din rezervele te,nice.
7B
Pot re#rezenta %a/i% <AM din rezervele te,nice* &nre!istrate la valoarea actal" stabilit" de n evalator atorizat +i a!reat. (e
acce#t" valoarea cea %ai %ic" ob$int" #rin cel #$in do" din cele trei %etode de evalare )cost* randa%ent +i co%#ara$ie #e #ia$"..
Pentr aceast" cate!orie de active n se acce#t" o valoare %ai %are de 7AM din rezervele te,nice #entr n sin!r teren sa
constrc$ie. Constrc$iile acce#tate se vor asi!ra la n alt asi!r"tor sa se vor ato-asi!ra condi$ionat de cedarea a GAM din
r"s#ndere &n reasi!rare.
7C
De#ozitele bancare n #ot de#"+ii DAM din totall rezervelor. Dis#onibilit"$ile &n lei se ia &n considerare la valoarea no%inal" f"r"
dob4nda aferent"* iar cele &n valt" vor fi evalate la crsl de sc,i%b co%nicat de Banca Na$ional" a 3o%4niei. N se ad%it
de#ozitele colaterale constitite #entr !arantarea nor instr%ente bancare. A se vedea Ordinl nr.7 al Co%isia de (#rave!,ere a
Asi!r"rilor #entr %odificarea +i co%#letarea Nor%elor nr.D>:AA7 #rivind cate!oriile de active ad%ise s" re#rezinte rezervele
te,nice ale asi!r"torli* Monitorl Oficial* #artea I* nr.G7 din ;7 ianarie :AA:.
asi!rare. Plasa%entele vor fi %a/i%% =AM din ca#itall social al b"ncii
res#ective
:A
. Obli!a$iile certe #e ter%en scrt ale asi!r"torli incld rezerva de
dane +i rezerva de dane neavizate. Pentr a avea n coeficient de lic,iditate
satisf"c"tor #onderea #rocental" a obli!a$iilor certe #e ter%en scrt &n valoarea
activelor lic,ide n trebie s" de#"+easc" =AM.
Mr; de "o#3$(#(tte
+1
se coreleaz" c activele fiind deter%inat" de ra#ortl
dintre obli!a$iile contractale +i valoarea activli net. Mar2a de solvabilitate*
re#rezint" e/cedentl ttror activelor co%#aniei fa$" de cerin$a de solvabilitate
::
.
Confor% nor%elor e%ise de Co%isia de (#rave!,ere a Asi!r"rilor* &n
vi!oare la ;7.7:.:AA<* !radl de solvabilitate al nei societ"$i se deter%in" ca n
ra#ort &ntre activl net +i %ar2a de solvabilitate %ini%"* ra#ort care* &n cazl &n care
este sbnitar sa e!al c 7* societatea este insolvabil" sa &n #ra!l insolvabilit"$ii.
'n sco#l #revenirii st"rii de insolvabilitate* condcerea societ"$ii trebie s"
%onitorizeze #er%anent evalarea riscrilor as%ate* a activelor care trebie s" fie
libere de sarcini* a rezervelor te,nice constitite* a ratei danelor #e fiecare clas" de
asi!r"ri* a contractelor de reasi!rare &nc,eiate +i* n &n lti%l r4nd* a #oliticii de
investi$ii* +i s" trans%it" Co%isiei de (#rave!,ere a Asi!r"rilor orice %odificare
&nre!istrat" a !radli de solvabilitate sb #ra!l de 7*=.
'n cazl societ"$ilor de asi!rare atorizate s" #ractice asi!r"rile !enerale*
activl net &nre!istrat &n anl :AA< de cele ;B societ"$i a fost de C.;D=.D=7.C<= %ii lei
):;D.7;A.GAA EU3O.* &n cre+tere no%inal" c 7<*;;M fa$" de anl :AA;* ceea ce
&nsea%n" o cre+tere real" c <*DAM. Din analiza datelor #rezentate* rezlt" ca la
:A
Ordinul nr.< din 28 octombrie 7882 al Comisiei de Supraveg/ere a >sigurrilor pentru punerea n aplicare a 4ormelor nr.<67882
privind categoriile de active admise s repre)inte re)ervele te/nice ale asigurtorului care practic asigurri generale, reguli de
dispersare a plasamentelor precum i coe"icientul de lic/iditate* #blicat &n Monitorl Oficial* #artea I* nr. DDD din :; octo%brie
:AA7.
:7
Istoria %ar2ei de solvabilitate #otrivit cercet"torilor &nce#e &n anii PDA. Or!aniza$ia #entr Coo#erare Econo%ic" Ero#ean"
)OEEC. )or!aniza$ia ini$ial" din care #rovine actala OECD @ Or!aniza$ia #entr Coo#erare Econo%ic" +i Dezvoltare @ vezi +i QQQ.oecd.or!.
a &nfiin$at n sbco%itet #entr a stdia &n ce condi$ii #ia$a ero#ean" de asi!r"ri #oate fi liberalizat"* astfel &nc4t co%er$l liber &n
asi!r"ri s" #oat" fi &ncra2at. 'n noie%brie 7C=D acest sbco%itet a solicitat #rofesorli CAMPAGNE* #re+edintele atorit"$ii de
s#rave!,ere a asi!r"rilor din Olanda )IerzeRerin!sRa%er.* n ra#ort &n care s" #recizeze &n ce condi$ii se #ot stabili standarde
%ini%e de solvabilitate* astfel &nc4t fiecare $ar" s" aib" &ncredere &n s#rave!,erea efectat" &n alt" $ar". (co#l a fost de a #er%ite
asi!r"torilor s" desf"+oare activitate de asi!rare trans-frontalier".
:: Bennet * Dicionar de asigurri
*
Editra 5rei* Bcre+ti* :AA:* #a!. ;G:
.
;7.7:.:AA<* do" societ"$i avea n !rad de solvabilitate sbnitar
:;
* +i an%e0
OMNIA(IG-A(I3AG* al c"ri !rad de solvabilitate era de A*DC* +i PE53OA(* al
c"ri !rad de solvabilitate era de A*G:.
Un n%"r de :: societ"$i de asi!rare atorizate s" #ractice asi!rari de via$"
de$inea n activ net &ns%at de 7.CCG.7;7.G<B %ii lei )=A.;=:.=7< EU3O.* &n
cre+tere no%inal" c D7*7CM fa$" de :AA; +i* a#lic4nd rata infla$iei* rezlt" o cre+tere
real"
:<
c <G*<GM.
E/a%in4nd sita$ia de #e #ia$a asi!r"rilor &n anl :AA<-:AA=* a% constatat c"
%ar2a de solvabilitate n este sin!rl indicator care arat" valoarea societ"$ii #e #ia$".
Dezec,ilibrl este #rezentat &n fi!ra nr. 7 +i este dat de dis#ro#or$ionalitatea dintre
activl net al societ"$ii +i obli!a$iile acesteia fa$" de n%"rl %ic de contracte de
asi!rare &nc,eiate. Parado/l sita$iei este e/e%#lificat de societatea OMNIA(IG
ADDENDA* care are n ca#ital social de 7=.AAA.AAA lei* n activ total de G.A<:.AG;
lei +i #ri%e brte sbscrise de 7.DA<.BGG lei )lti%l &n clasa%ent.. (ociet"$ile de
asi!rare %ari* care a n #ortofoli %are at4t valoric c4t +i n%eric* se &ncadreaz"
&ntr-o %ar2" de solvabilitate de la 7*=B la ;*;D.
:;
'n #ri%a #arte a anli :AA=* ca#itall social al societ"$ii PE53OA( a fost %a2orat de la 7=.AAA.AAA %ii lei la
<A.A:;.AAA %ii lei* &n vederea &ncadr"rii &n li%itele %ini%e le!al ad%ise ale ca#italli social de care trebie s" dis#n" societ"$ile de
asi!rare +i a !radli de solvabilitate.
'n ceea ce #rive+te OMNIA(IG@A(I3AG* #ac,etl %a2oritar de ac$ini la aceast" societate a fost ac,izi$ionat de OMNIA(IG (.A.*
care a de%arat #rocedrile de fzine.
:<
La data de ;7.7:.:AA<* confor% datelor ra#ortate de societ"$i +i #rezentate de C(A n se &nre!istra societ"$i insolvabile
&n sectorl asi!r"rilor de via$".
&igura nr. 2. - Mar.a de solvabilitate raportata la activul net
Sursa?Date prelucrate din 1aportul Comisiei de Supraveg/ere a >sigurrilor din 1om(nia pe anul 788:
As#ectl necesit" a fi se%nalat deoarece se observ" diferen$ele e/tre% de %ari
&ntre valoarea activelor a obli!a$iilor +i se!%entl de #ia$" avt. 'n !raficl #rezentat
%ai ss se observ" c +rin$" ra#ortl dintre %ar2a de solvabilitate +i activele
societ"$ii de asi!rare. (ociet"$ile de asi!rare i%#ortante a o %ar2" de solvabilitate
nitar" &n ti%# ce societ"$i nese%nificative a o %ar2" de solvabilitate e/#onen$ial".
De nde rezlt" c" indicatorl de solvabilitate n e/#ri%" realitatea dec4t daca este
analizat intr-n conte/t %ai lar!.
Atoritatea in do%eni a stabilit &nce#4nd c :G dece%brie :AA7* nor%e
#rivind li%ita %ini%" a %ar2ei de solvabilitate at4t #entr asi!r"ri !enerale c4t si
#entr asi!r"ri de via$". Din #nct de vedere %ate%atic %ar2a de solvabilitate este
dat" de diferen$ele dintre activele asi!r"torli +i obli!a$iile acestia definite #rin
nor%e de Co%isia de (#rave!,ere a Asi!r"rilor.
M
"
<

=,>
nde*
M
s
@ !radl de solvabilitate1
X - repre)int activul net sau mar.a de solvabilitate de care dispune
asigurtorul*
0
500
1000
1500
2000
M
i
l
l
i
o
n
s
societati de asigurare
a
c
t
i
v

n
e
t
0
50
100
150
200
250
%
a
r
2
a

s
o
l
v
a
b
i
l
i
t
a
t
e
act ive %ar2a solvabilit at e
Y repre)int mar.a de solvabilitate minim*
= < C ? D
Activele care se ia &n calcl la stabilirea %ar2ei de solvabilitate 8C@ snt0
5otal active 8A9* #otrivit bilan$li contabil din care se scad activele care n se ia &n
considerare 8B9 )active necor#orale* ac$ini necotate1 #artea din rezervele te,nice
aferent" contractelor de asi!rare cedate &n reasi!rare1 activele !a2ate sa i#otecate..
5otall obli!a$iilor 8D9 care se ia &n considerare la stabilirea %ar2ei de solvabilitate
snt deter%inate de &ns%area0 rezervelor te,nice nete1 #rovizioane #entr riscri +i
c,eltieli1 de#ozite #ri%ite de la reasi!r"tori1 datorii* c e/ce#$ia &%#r%trilor din
e%isini de obli!a$ini1 2%"tate din valoarea datoriilor sbordonate.
Calcll %ar2ei de solvabilitate %ini%e are &n vedere ra#ortl dintre #ri%ele
brte sbscrise
:=
din care se scad #ri%ele anlate +i %edia des#"!birilor #l"tite +i a
rezervelor de dane din lti%ii ; ani
:D
.

*. Re8u#tte !(nnc(re A 0r'etru de re!#ectre c#(t%/(( 2e"t(un((
!(nnc(re
Diferen$a dintre venitri +i c,eltieli d#" c% a% %ai %en$ionat e/#ri%" n
rezltat brt al activit"$ii econo%ice* den%it #rofit brt. (#ecific societ"$ilor de
asi!rare este dedcerea rezervelor te,nice din #rofitl brt &naintea i%#ozit"ri
acestia.
Mana!e%entl rezltatelor este diferit de cel al altor entit"$i econo%ice datorit"
fa#tli c" #re$l #rodsli de asi!rare v4ndt n este cnosct &n %o%entl
tranzac$iei fiind !revat de ele%entl n%it risc. (e #oate #ne &n analiz" co%#arativ"
rezltatele financiare ale asi!ratli fa$" de rezltatele asi!r"torli. Datorit"
caracterli de adezine al contractli de
B. Conc#u8((
:=
Ienitrile din #ri%e brte sbscrise f"r" #ri%ele anlate se ra#orteaz" la li%ita a ec,ivalentli &n lei a = %ilioane de EU3O.
:D
Des#"!birile #l"tite +i rezervele de dane din lti%ii ; ani se ra#orteaz" la li%ita a ec,ivalentli &n lei a ; %ilioane de EU3O.
Gestinea finanaciar" &n societ"$ile de asi!rare i%#lic" or!anizarea*
desf"+rarea +i %onitorizarea actvit"$ilor astfel &nc4t s" se realizeze intercorelarea
acestor #ara%etri. Procesl de !estine financiar" i%#ne an%ite cerin$e c caracter
restrictiv0
a. constitirea ca#italli social +i %en$inerea li &n li%itele %ini%ale
#rev"zte de re!le%ent"rile le!ale1
b. as%area nor an!a2a%ente &n ra#ort c strctra de #ortofoli avizat" +i &n
str4ns" corela$ie c ca#acitatea financiar" de aco#erire a #oten$ialelor #a!be1
c. constitirea +i !estionarea rezervelor te,nice &n corela$ie c strctra
riscrilor* evol$ia incas"rii #ri%elor de asi!rare* #lata danelor +i #olitica de
reasi!rare1
d. efectarea #lasa%entelor )de ca#ital* rezerve +i alte fl/ri b"ne+ti
dis#onibile. &n condi$iile de si!ran$"+i eficien$"1
e. di%ensionarea ri!roas" a c,eltielilor +i efectl lor &n condi$ii de necesitate
+i o#ortnitate1
f. r%arirea reflectarea corect" a rezltatelor financiare1
!. res#ectarea +i #nerea &n #ractic" a deciziilor %ana!eriale1

C($#(o2r!(
7. Bo!dan M.D. @ Mecanis%l !estinii societ"$ilor de asi!rare* Editra Casa
c"r$ii de +tiin$"* :AA=* Cl2 Na#oca.
:. Bo!dan M.D. @ (isite%l infor%a$ional &n societ"$ile de asi!rare* Editra
Antet* Bcre+ti* :AA;.
;. Cistelecan L.* Cistelecan 3.* Asi!r"ri Co%erciale* Editra Di%itrie Cante%ir*
5ir! Mre+* 7CCG
<. Cistelecan 3odica* Contabilitatea "inanciar Editra Universit"$ii **Petr
Maior ** 54r! Mre+* :AAA.
=. Gavrila+ G,.* Consideraii cu privire la conceptul, coninutul, structura i
surse de constituire a capitalului* 3evista ?inan$e Pblice +i Contabilitate* nr.<
@ a#rilie :AA;* Ministerl ?inan$elor Pblice.
D. ///* Dicionar de economie politic* Editra Econo%ic"* edi$ia a II-a* :AA7.
G. Po#esc D. A.* Contractul de societate* Editra L%ina Le/* Bcre+ti* 7CCD.
B. 5r!ot Anne 3obert EaFes* Observaions sur le memoire de M. De Saint-
erav! en "aveur de l#import indirect $ %&rana, 7GDB..
C. Po#esc G,.* 'voluia g(ndiri economice* Editra 8Geor!e Bari$i9* Cl2
Na#oca* :AAA.
7A.Manolesc G,.* Mediul "iscal i capitali)area* 3evista ?inan$e* Credit*
Contabilitate* nr.=-D @ inie 7CC<* Ministerl ?inan$elor Pblice.
77.Mar/ H. @ Capitalul* Iol.I* edi$ia a III-a* Editra de (tat #entr literatr"
#olitic"* Bcre+ti.
7:.Ian Grenin! J.* Hoen M.* Standardele internaionale de contabilitate*
Editra Irecson* Bcre+ti* :AA;.
7;.Cistelecan L.* 3ad Adina* @ntervenia statului n asigurri, revista &inane
Anci >sigurri* nr 7 din ianarie :AA:*
7<.9egea nr.:- privind constituirea, organi)area i "uncionarea societilor
comerciale din domeniul asigurrilor* #blicat" &n Monitorl Oficial* Partea I*
nr.7=7 din 7C inie 7CC7.
7=.Ordinul ministrului "inanelor nr.23;5 din 7< iunie 2==< pentru aprobarea
4ormelor prudeniale privind pstrarea lic/iditilor i plasamentelor
investiionale ale societilor din domeniul asigurrilor* #blicat &n Monitorl
Oficial* Partea I* nr.7;= din :B inie 7CCD.
7D.Nor%ele nr.=>:AA7 #rivind %etodolo!ia de calcl +i de eviden$" a rezervelor
te,nice %ini%e #entr activitatea de asi!r"ri !enerale* e%ise de Co%isia de
(#rave!,ere a Asi!r"rilor* re#blicate.