Economic Modelare 32 (2013) 225-232

Liste disponibile la SciVerse ScienceDirect Cuprins

Modelare economic
pa!ina de "urnal # $$$ % Else&ier % com ' locali(a '
ecmod
)nali(a per*ormanei +n a*aceri bancare i de pia
,u((- DE) - )plicarea de risc
.u - C/uan C/en o 0 .un! 1o - C/iu b 0 0 C/in -
2ei 1uan! c 0 C/ien 1en! 3u d
o Departamentul de ,inane 0 C/i/lee 4nstitute o*
3ec/nolo!- 0 3ai$an 0 56C
b Departamentul de tiine Economice 0
7ni&ersitatea Sooc/o$ 0 3ai$an 0 56C
c Departamentul de )*aceri i )ntreprenoriale
Mana!ement0 7ni&ersitatea 8ainan 0 3ai$an 0
56C
d Departamentul de ,inane 0 7ni&ersitatea
9aional 8ao/siun! de Stiinte )plicate 0 3ai$an
0 56C

o r t i c l e i n * o
4storie articol #
)cceptate 05 *ebruarie 2013
Cu&inte c/eie #
,u((- DE)
Valoarea la risc
simulare istoric
e*icienei bancare

a b s t r o c t
:n sc/imbare rapid situaia *inanciar a +n (ilele
noastre 0 +n a e&ita cri(a de +nc/iderea 0 *inanciar
+n instituii sunt preocupai de e*iciena i riscul
strict +ntre timp % ;rin urmare 0 a e*icienei i de
!estionare a riscurilor sunt obiecti&ele pentru un
administrator instituie *inanciar % Data
En&elopment )nal-sis ( DE) ) este o abordare
non- parametru pentru a e&alua per*ormana de
e*icien rame i &ariabilele utili(ate +n DE) sunt
toate &alorile e<acte % Cu toate acestea 0 +n ca(ul
+n care &ariabilele de intrare sau de ieire sunt
neclare 0 per*ormana de automotoare diesel
trebuie s porneasc de ,u((- - DE) % ;e ba(a de
incertitudine risc 0 aceasta cercetare intentionea(a
sa aplice modelul e<pansiune a ,u((- Slac=
ba(at pe msurare ( S>M ,u((- ) % Scorurile de
e*icien estimate de modelul S>M ,u((- sunt
subordonate *orm *uncional 0 care o*er
re!iune &aloare e*iciena +n di*erite de- ?rees de
+ncredere 0 este +n con*ormitate cu caracteristica
de anticipare a riscurilor 0 i estimea( atin!erea
mana!ement de 3ai$an bancar sub riscul de pia
%
@ 2013 Else&ier >%V% 3oate drepturile re(er&ate %

1 % 4ntroducere
Ca instituiile *inanciare din +ntrea!a lume de&in
mai internaionali(at i !lobali(at 0 acti&itile
comerciale ale industriei *inanciare continu s
creasc % Structura pieei este complicat i
datorit di&ersitii i ino&ator de produse
disponibile % De aceea 0 riscul de in&estiii pentru
instituiile *inanciare 0 de asemenea0 +n - cute % Cu
ast*el de modi*icri +n situaia economic 0
bncile nu mai au rolul e<clusi& de a *i
intermediarul pur monetare % Ei trebuie s
de(&olte o !am +ntrea! de canale de in&estiii 0
+n scopul de a supra&ieui +n ast*el de condiii %
Cu toate acestea 0 a&And obiecti&ul de pro*it +n
minte 0 bncile &or crete +n mod natural de
in&estiiile +n produse cu risc ridicat sau crete
tran(acionare de +ndatorare 0 ceea ce +nseamn
c a ridicat pro*iturile poteniale masca riscurile
mari implicate i de a crete probabilitatea de
*aliment al unei bnci din cau(a sraci om -
mana!ement % Din acest moti& 0 trebuie s se
acorde mai mult atenie la riscurile ridicate de
pe lAn! :nalta pro*iturile poteniale % Subiectul
de risc a"ustat de msurare a per*ormanei 0 +n
ultimii ani 0 a cAti!at creterea !radului de
contienti(are i a de&enit mai pe lar! discutat ca
oameni loc mai mult importan pe
mana!ementul riscului %
Din perspecti&a de msurare a e*icienei 0 date
+n&lui - ment de anali( ( DE) ) ia +n
considerare ambele intrri i
Corespun(toare autor la # Departamentul de tiine
Economice 0 7ni&ersitatea Sooc/o$ 0 9o% 5B 0
Sec % 1 0 8uei - -an! 0 3aipei 0 100 0 3ai$an 0
56C %
)dresele de e -mail # ec/iuCscu%edu%t$ ( .%-1%
C/iu ) 0 da&-BD112BC-a/oo%com%t$ ( C%-2%
1uan! ) 0 /en!Ccc%=uas%edu%t$ ( C1 3u ) %
02BD-EEE3 ' F - &e(i indi*erent *a @ 2013 Else&ier
>V 3oate drepturile re(er&ate %
/ttp#''d<%doi%or!'10%101B'"%econmod%2013%02%00G

ieiri % ;rin urmare0 metoda matematic o*er un
tAr! msur -ment de e*icien % Deoarece acest
model analitic a *ost propus pentru prima dat 0
ea a *ost aplicat pe scar lar! +ntr-o !am lar!
de industrii % Cele mai multe studii pana in
pre(ent cu pri&ire la e*iciena bancar s-au
concentrat +n principal asupra economiilor de
scar i domeniul de aplicare ( >er!er i
1ump/re- 0 1EE1 0 >er!er et al 0 1EGHI % 1unter i
3imme 0 1EGBI Mc)llister i McManus 0 1EE3) 0
numrul total de producti&itate ( )l- et al 0
1EE0I % ,a&ero i ;api 0 1EE5I ,u=u-ama i
colaboratorii 0 1EEE I % % ?rabo$s=i et al 0 1EE3I %
Sc/a**nit et al0 1EEH I % Jaim 0 1EE5) 0 iar e*ectul
de e*icien ( >arr i colab 0 1EEDI casu i
Mol-neu< 0 2003I Cebeno-an et al 0 1EE3I %
C/an! 0 1EEEI De.oun! i 1asan 0 1EEG %
El-asiani et al 0 1EED) % ,aptul c o importan tot
mai mare este treptat plasat pe mana!ementul
riscului +nseamn c mai mult atenie este
acordat de modele DE) care includ risc +n
ecuaiile lor % E<ist dou aspecte +n ceea ce
pri&ete e*iciena i risc al bncilor % 6 problem
tratea( risca ca e<o!ene 0 +n scopul de a anali(a
e*ectele de e*icien ( )taulla/ et al0 200D I % >arr
et al 0 1EEDI % >er!er i De.oun! 0 1EEH 0 C/an!
i C/iu 0 200B I % Cebeno-an et al 0 1EE3I
El-asiani et al % 0 1EEDI ;astore 0 2002) %
5e(ultatele de mai sus arat c ni&elul de
e*icien este semni*icati& corelat cu indicatorii
de risc % 6 alt problem tratea( riscul ca en -
do!enous 0 +n scopul de a anali(a e*iciena
bncilor ( )ltunbas et al 0 2000I % C/an! 0 1EEE 0
C/iu i C/en 0 200GI Dra=e i 1all 0 2003I %
?irardone et al0 200D 0 1u!/es 0 1EEE I 1u!/es et
al0 2001 I % Mester 0 1EEBI ;astore 0 1EEE) % Cu
toate acestea 0 cea mai mare parte a literaturilor
adopta raportul credite restante ca &ariabila
substitut pentru riscuri 0 care nu re*lect
caracteristica de incertitudine c riscurile de
a*iare %
5iscul este de*init ca pre(ena a incertitudinii
caracteristice 0 precum i !radul de risc &aria( +n
*uncie de *luctuaia &alorii acti&elor i atitudinea
mana!erului *a de risc % ;rin urmare0 riscul
poate *ie s aduc pro*it sau pierdere la &aloarea
acti&elor % ,uncia de ba( a capitalului +n acest

22B .%-C% C/en i colab % ' Economic Modelare 32
(2013) 225-232

conte<t este de a a"uta suporte posibil pierderile
su*erite de asumarea de riscuri % ;rin urmare0
*urni(area adec&at de capital este esenial
pentru o structur stabil *i - nanciar 0 care poate
a"uta la pre&enirea o situaie de incapacitatea de a
*ace pli % :n 2002 0 Comitetul de la >asel pentru
supra&e!/ere bancar ( >C>S ) a propus 9oului
)cord de Capital ( >asel 44 ) 0 care stabilete
liniile directoare pentru bncile internaionale +n
ceea ce pri&ete asumarea de riscuri 0 i0 prin
urmare 0 pentru a pre&eni cri(ele *inanciare % :n
seciunea re*eritoare la cerina minim de capital
pre(entate +n >asel 44 0 ratin! intern *oloseste
Value at 5is= ( Va5 )0 ca ba( de estimare a ma<i
- mum pierderea potenial de selecie a
porto*oliului % :n termeni simpli 0Va5 K*olosete o
sin!ur &aloare a repre(entapierderea ma<im
potenial a unui porto*oliu de in&estiii pe
parcursul unei perioade de timp 0 cu un anumit
ni&el de +ncredere L % ;rin urmare 0 Va5 este un
inter&al de predicie care *urni(ea( estimri
di*erite +n *uncie de inter&alele de +ncredere
di*erite 0 i 0 prin urmare0 ia +n considerare
caracteristicile de incertitudine care risc a*iea(
%
:n timp ce Va5 este utili(at pe scar lar! pentru a
repre(enta ni&elul riscurilor inerente 0 &alorile de
intrare i de ieire ale modelelor ori!inale DE)
sunt considerate &alori clare % )ceasta este o
problem de reoccurrin! +ntAlnite atunci cAnd se
utili(ea( Va5 pentru esti -mate &alorile de
e*icien ale bncilor % )&And +n &edere atAt
interne0 cAt i de - strine literaturi 0 nu au *ost
nici unul care s-au combinat aceste dou
c/estiuni i a o*erit o discuie de anali( pe acest
subiect % ;rin urmare 0 aceast lucrare +ncearc s
combine msuri +ntemeiate - Slac= de e*icien
( S>M )0 aa cum a propus 3one ( 2001) 0 cu
3eoria Msura ,u((- 0 i de(&olt non- radial
,u((- ;e - Slac= Msura de model de e*icien
( ,u((- - S>M ) %
2 % )nali(a literaturii de specialitate
DE) a *ost o metod propus pentru prima dat de
C/arnes et al % ( 1EHG) I apoi >an=er i colab %
( 1EGD) a de(&oltat metoda de randamente
&ariabile de scal 0 numit modelul >CC % )tAt
CC5 i modelele CC) a considerat ponderea de
intrri i ieiri 0 i utili(ate de pro!ramare liniar
pentru a estima &alorile de e*icien % 3one
( 2001) a propus msuri +ntemeiate - Slac= de
e*icien ( S>M ) % )cest model adopt o metod
non- radial de estimare 0 e<aminAnd intrare i de
ieire pantalonii % De aceea 0 atunci cAnd &aloarea
e*icienei de o unitate de luare a deci(iilor
( DM7 ) este e!al cu 1 0DM7 a*iea( nici
pantaloni 0 *ie de intrare sau de ieire sale %
DE) este utili(at pe scar lar! pentru a estima
&alorile de e*icien ale mai multor or!ani(aii i
industrii 0 iar modelul S>M re(ol& problema
pre(entat +n clasamentul e*icienei % Cu toate
acestea 0 aceste modele tradiionale DE) asuma
intrare i ieire &alori clare % :n ca(ul +n care
aceste &alori sunt numere *u((- 0 modele
tradiionali DE) nu pot msura cu preci(ie
&alorile de e*icien % Din acest moti& 0 oamenii
de tiin ( Cooper et al 0 1EEE I % Despotis i
Smirlis 0 2002 0 ?uo i 3ana=a 0 2001 I %
Ma/ans/a/loo i colab 0 200D I 8ao i Liu 0 2000)
a de(&oltat,u((- - DE) modelului 0 care are
msura neclar caracteristic % ,u((- - DE) a *ost
propus iniial de Sen!upta ( 1EE2) 0 +n care
Sen!upta propus metoda neclar scop orientate
spre i de te/nica de constrAn!ere 0 pe ba(a pe
ba(a lui Jimmermann ( 1EHB) % )ceasta a o*erit
re(ultatele ,u((- - DE) 0 dei te/nica este limita
- ed pentru a anali(a e*iciena cu mai multe
intrri i o sin!ur ieire % 8ao i Liu ( 2000a 0
b )0 a susinut c 0 atunci cAnd e<ist date neclare
sau e<ist lips de date 0 este necesar s se adopte
conceptul de msurare neclare i

>asel Capital a *ost creat ca urmare a creterii
importanei plasat pe mana!ementul riscului %
)bordarea Va5 detaliate +n )cord de Capital de
la >asel a *ost 0 pAn +n pre(ent 0 cea mai
populara metoda *olosit +n mana!ementul
riscului % >eder ( 1EE5) a *olosit istoric Sim -
ulation i metodele Monte Carlo de simulare
pentru a estima Va5 de trei porto*olii de in&estiii
simulate % Cercetrile e*ectuate de ctre
1endric=s ( 1EEB) a conclu(ionat c nu e<ist
nici un risc particular de model Valu -rea 0 care a
*ost mai mult superioar altor modele +n *iecare
set de criterii de per*orman % )le<ander i Lei!/
( 1EEH) crede c se - duce la metoda de simulare
istoric tinde s utili(e(e datele colectate peste
cAi&a ani0 pentru a e&alua &ariantele de pia i
distribuirea pro*iturilor i a pierderilor 0 a *ost 0
prin urmare0 un model mai bun ca nici o ipote(
de distribuie este obli!at s estimarea Va5 %
Mac=son i colab % ( 1EEH) a subliniat *aptul c pot
e<ista di*erene semni*icati&e +n &alorile Va5
datorit di*eritelor tipuri de porto*olii 0 i c
metoda de simulare este +n msur s o*ere
probabiliti coada mai precise decAt*ormula
parametru % ;ri&ind la toate literaturile
menionate i re(ultatele lor empirice 0 este
e&ident c utili(area unor modele Va5 pentru a
msura adec&are pentru riscul de pia este *oarte
popular %
La e&aluarea caracteristicilor de risc i estimarea
e*icienta 0 este potri&it s se utili(e(e modelul
,u((- - DE) +n care de intrare i out- put sunt
&alori non- speci*ice % Metoda de mai sus
su!erat de aceast lucrare re - cutare este
di*erit de modelele tradiionale DE) propuse +n
literatura trecut% 7n alt aspect unic al acestei
lucrri este de a a&ea tate - de(&oltare modelul
,u((- - DE) +n modelul ,u((- - S>M 0 care este
0 de asemenea0 di*erit de curent ,u((- - CC) i
modele ,u((- - CC5 % ;entru a re(uma - mari(e 0
aceast cercetare consider c riscul operaional a
bncilor i utili(ea( &alorile Va5 ca numere
*u((- pentru a estima a*aceri per*ormanele
bncilor din 3ai$an %
3 % Metodolo!ia de cercetare
3one ( 2001) a propus ca ba(a - Slac= Msura de
model de e*icien utili(ea(a metod de estimare
non- radial % Este ne&oie 0 de asemenea0
pantalonii de articole de 4n&estiii i de producie
+n considerare % )&And +n &edere an!a"area a
metodei non- radial pentru a estima &aloarea de
e*icien 0 nu ar aprea probleme 0 cum ar *i
imposibil % )st*el 0 acest studiu tinde s se
ba(e(e pe modelul S>M 0 *olosind ,u((- DE)
( 8ao i Liu 0 2000) pentru a promo&a de(&ol- op
,u((- S>M ba(at pe conceptele de numere *u((-
% :n cele ce urmea( 0 modelul S>M &a *i +n
primul rAnd ilustrat 0 apoi deri&area S>M ,u((- %
3%1 % Msur pe ba( de moale a e*icienei
3one ( 2001) a propus modelul S>M 0 care este
+ntr-un mod de o e*icien non- ra- din &aloarea
estimat 0 i nu &a suporta o problem care nu
poate *i estimat % S presupunem e<ist n
automotoare diesel 0 m intrri 0 i s ieiri % Setul
posibilitate de producie este de*init ca ; N
O ( < 0 - ) P < Q RS 0 - T .S 0 S Q 0 U 0 +n care R N (
<i" ) 5m V n estematricea de intrare i . N ( -r"
) 5s V n estematricea de ieire % 4nde< W"
pentruDM7" este de la ( <0 0 -0 ) pentru a
distancesX< medie I .31 ; d< 0 I -0Y % S>M
este dup cum urmea( %

;rincipiul de prelun!ire propus de Jade/ ( 1EB5 )0
pentru a trans*orma modelul ,u((- - DE) +ntr-un
model tradiional DE) cu parametrii Z ni&el %
7lterior 0 S))34 i colab % ( 2002) i
Lert$orasiri=ul colab % (2003 ) au propus 0
respecti&modelul *u((- - CC5 cu numere *u((-
triun!/iulare asimetrice 0 iarmodelul ,u((- -
CC) care utili(ea( probabilitate - tatea de a
reali(a anali(e % Ei au *olosit o limit a
trans*orma modelul ,u((- - DE) intr-un model
de structur liniar % 8ao i Liu ( 200D) a publicat
un document re - cutare 0 care a *ost prima
cercetare ba(at pe instituii *inanciare din 3ai$an
0 cu cercetare *olosind modelul ,u((- - DE)
pentru a e&alua &alorile de e*icien a acestor
bnci % Din pcate 0 aceast lucrare nu a luat +n
considerare riscurile cu care se con*runt
bncile 0 i +n condiiile de pia +n continu
sc/imbare 0 aceasta a *ost o limitare %

min
W" 0 S1 0 S2 0 %%% 0 Sn
s # t #

1 m
<
i" %
R
m i N 1 <i0
W" [ X1Y
1 s
-
Rr" %
s r [ 1 -r0
n
" Q RS=<=
<
= [ 1
n
" T RS=-=
-
= [ 1
<0 <" Q i -" T -0
-" Q 0 I S= Q 0 #

.%-C% C/en i colab % ' Modelare Economic 32
(2013) 225-232 22H

3%2 % Msur pe ba( de moale pu*os de e*icien
( ,u((- - S>M )
\ \
;resupunAnd c R i . i" i" sunt intrri i ieiri
caracteri(ate de incertitudine al " DM7
respecti& 0 i acestea pot *i repre-
(entat de *uncii de apartenen ] \ i" i ] \ i" +n
con&e< *u((-
R .
set % :n mediul neclare 0 *ormula ,u((- - S>M poate
*i 0 prin urmare0 scris ca #
Min W \ = [ ^ - 1 m - N R \ i=
5(&rtire
m
i N 1
1 s
s # t # 1 [ ^ RS5 _ N r= . \
_ s r [ 1
n - i N 1 I %%% I m I
^ R \ i= [ R R \ i"S" L _ Si
" [ 1
n
^ . \ r= [ R \ . - r"S"K Sr _ r [ 1 I %%% I s I
n " 1 [
RS" L [ ^
" [ 1
S" L Q 0 I " [ 1 I %%% I n I Si - Q 0 I i N 1 I %%% I m I Sr Q
_ 0 I r [ 1 I %%% I s I ^ ` 0 #
X2Y
:n *ormula ( 2 ) toate intrrile i ieirile se
presupune ca date neclare % :n ca(ul +n care orice
numr de intrare sau de ieire este o &aloare
e<act 0 datele e<acte pot *i e<primate ca *uncii
de membru de!enerat % ;rin urmare 0 numai
o &aloare este pre(ent +n inter&alul % )tunci &om
*ace S < \ "i i Sa - \ "r a
\ \ ,i aa
spri"inul <"i i -"r 0 unde De*iniia celei de spri"in
este stabilit
% de elemente cu *uncii de membru mai mari de 0Z
- tiat de
\ \ ,i
<"i i -"r este de 9ed ca #
aR Mi a n<"i Sa R \ "i aa ] R \ "ia< "ia Q Zo I "
I eu
Z [ a 3
a
a. Mr a n-"r Sa. \ "r aa ]. \ a-"r a Q Zo I " I r
# X Y
Z [ a "r
a
( R"i ) Z i ( ."r ) Z aici sunt un set de clare % ;rin
urmare0 atunci cAnd se utili(ea( o - cut 0 de
intrare i de ieire ambele pot *i e<primate ca
inter&alele clare ale di*eritelor standarde de ni&el
Z % Set de standarde de ni&el Z de*inite +n*ormula
de mai sus poate *i e<primat ca #
aR Mi a n<"i Sa R \ R \ "iaa] a<"ia Q Zo/ a R "ia
L I aR Mia 7 i
Z [ a "i [ Z Z
a
[ / min<"i n<"i Sa R \ "iaa ] R \ a<"ia Q Zo I
ma<<"i n<"i Sa R \ "i aa ] R \ a<"ia Q Zoi
a Mi a "i
aa L I a . "r a 7 a i
Mr a. a n-"r Sa . \ "r a ] . \ a- "r a Q Zo / a. "r
Z [ " "r [ Z Z
/ min-"r n-"r Sa . \ "r aa ] . \ a-"r a Q Zo I
ma<-"r n- "r Sa . \ "r aa ] . \ a- "r a Q Zoi #
[ a "r a "r
aa
XDY
:nsituaia di*eritelor ni&eluri de Z O ( R"i ) Z P 0 b Z
T 1 U i O ( ."r ) Z P 0 b Z T 1 U 0modelul ,u((- -
DE) pot *i con&ertite +nmodelul Crisp - DE) %
Con*orm principiului E<tension ( .a!er 0 1EG1I
Jade/ 0 1EB5 0 Jimmerman 0 1EHB) 0 *uncia de
membru de e*icien pentru
" DM7 poate *i de*init ca #
] \ E = ( sup minn] \ R "i a< "ia I ] \ . "r a-"r a I
" I r I i ( [ E= < I - # 5
X Y [ < 0 - " X 31? X Y
:n acest ca( 0 E= ( < 0 -) este &aloarea e*icienei
calculat *olosind modelul S>M tradiionali sub
un set de intrri i ieiri % :n con*ormitate cu
*ormula ( 5 ) 0 pentru orice &aloare a e*icienei cu
<"i combinaie 0 -"r de J 0 !radul minim de
membru este e!al cu calitatea de membru al \ E=
pe punctul de (%

Con*ormsoluiei ;areto - optim 0 limitele in*erioar
i superioar ale unei - tiate sub ] \ E = poate *i
con&ertit +ntr-un model tradiional de pro!ramare
- un sin!ur pas 0 pentru a obine soluia %
Min )8 Z 7 -a - 1 m Si - L N <i= Z L
R
X Y [ X Y X Y
m i N 1
s # t # 1 ^ 7 N -r= Z 7
1 s aSr t/a
[ _ R X Y
s r [ 1
Z Ln a<i" a 7 S" K Z LS= K Si- L
^ <i= Y [ _ X <i= _ X i N 1 I %%% I m I
X R Z Y Y
" [ 1 I b =
n L Z 7 S=K - aSr _a7
^ -r= Z 7 [ a-r"a LS" _ X -r= r [ 1 I %%% I s I
X Y R Z Y
n " [ 1 I b =
RS" L [ ^
" [ 1 aSr _a7 Q 0 I r [ 1 I %%% I s I ^ ` 0
S" L Q 0 I " [ 1 I %%% I n I X Si - 31L Q 0 I i N 1 I %%% I m
I
XBaY
1 m 7
MinXW=YZ L [ ^ - RXSi -31 N X<i=YZ 7
m
s # t # 1- i N 1 L
1 s t/a aSr N -r= Z L
[ _ R X Y
s
r [ 1
^ <i= Z 7 [ n a<i" a LS" L _ X <i= Z 7 S= L Si - 7 i
N 1 I %%% I m I
X Y R Z Y X Y
" [ 1 I b = L
-r= ^ Z L Y [ n a- r"a 7 S" _ X -r= Y Z LS=K - aSr
_aL r [ 1 I %%% I s I
X R Z
n " [ 1 I b =
RS" L [ ^
" [ 1 aSr _aL Q 0 I r [ 1 I %%% I s I ^ ` 0 #
S" L Q 0 I " [ 1 I %%% I n I DS4 -Moi Q 0 I i N 1 I %%% I m I
XBbY
:n mod similar 0 acest model arelimitarea &alorii
ma<ime a e*icienei relati&e *iind de 1 0 ceea ce
*ace di*icil pentrutra*ic proce-sului deoarece
&alorile de e*icien sunt e<primate ca inter&ale %
Din acest moti& 0 aceast cercetare se de(&olt +n
continuare ,u((- ;e - Slac= Msura a modelului
Super - e*icien %
3%3 % Msur pe ba( de moale pu*os de super-
e*icien +n DE)
)ndersen i ;etersen ( 1EE3) a propus modelul cina
- e*icienta pentru a re(ol&a problema de
clasi*icare% ;resupunAnd din nou c un set de
intrare i de ieire automotoare L a*iea(
caracteristica de incertitudine 0 &om *olosi \ R i"
i \ . i" pentru a indica intrarea i ieirea din
DM7 " 0 respecti&0 0 iar acestea pot *i repre(entate
ca *uncii de membru ] \ R i" i ] \ . i" +n setul
neclare con&e< % :n mediul neclare 0,u((-
*ormula Super S>M poate *i 0 prin urmare0 scris
ca #
1 m
c \ = [ Min R K i N R \ i=
<
m
1 s i N 1
s # t # 1 R K r N r= . \
-
[ r s [ 1
n
K 4 Q R R \ i"S" L i N 1 I %%% I m I
<
" [ 1 I b = XHY
n
L 5 T R . \ r"S" L r [ 1 I %%% I s I
-
" [ 1 I b =
n K [ ^
R S"
" [ 1 I b =
L Q 0 I " L \ L \
S" [ 1 I %%% I n I b = I < i Q ^- i= I i N 1 I %%% I m I - r T
d. r=
-Kr Q 0 I r [ 1 I %%% I s I ^ ` 0 #
;e ba(a de*iniiilor ( D ) i ( 5 ) 0 limitele superioare
i in*erioare ale unui - tiate sub ] \ E = poate *i
determinat % Dou etape matematic

22G .%-C% C/en i colab % ' Economic Modelare 32
(2013) 225-232

model de pro!ramare poate *i trans*ormat +ntr -un
model tradiional de pro!ramare - o sin!ur etap
0 *olosindsoluia ;areto - optim % ;rin urmare
0,u((- modelul Super S>M pot *i trans*ormate +n
#
c= Z 7 Min 1 m L Z L
R a< K ia N <i=
X Y [ X Y
i N 1
1 s m
s # t # 1 Ra K r a7 N -r= Z 7
-
[ r s [ 1 n X Y
a L 4aL Q R XRi=YZ LS" L i N 1 I %%% I m I
<
" [ 1 I b =
n
a L 5 a7 T R X.r=YZ 7 S" L r [ 1 I %%% I s I XGaY
-
n K " [ 1 I b =
[ ^
R S"
" [ 1 I b = L iaL Q XRi=YZ ^ L I
S" L Q 0 I " [ 1 I %%% I n I b = I a
<
i 1 I %%% I m I a- L r a7 T ^ -r= Z 7
[ X Y
a L 5 a7 Q 0 I r [ 1 I %%% I s I ^ ` 0
-
Z L 1 m 7 Z 7
c= ia Min Ra K N <i=
<
X Y [ 1 s m i N 1 X Y
s # t # 1 Ra K r N aL -r= Z L
-
[ r s [ 1 n X Y
a L 4a7 Q R XRi=YZ 7 S" K i N 1 I %%% I m I
<
" [ 1 I b =
n
a L5 aL T R X.r=YZ LS" L r [ 1 I %%% I s I XGbY
-
n K " [ 1 I b =
[ ^
R S"
" [ 1 I b =-1 I %%% I n I b = I a RKia7 Q ^ <i= Z 7
S" L Q 0 I " I
[ X Y
i N 1 I %%% I m I a L 5 aL T ^X.r=YZ L
-
a L 5 aL Q 0 I r [ 1 I %%% I s I ^ ` 0 #
-
Valorile de e*icien relati&e calculate *olosind
SCM% ( Ga ) i ( Gb ) di*e -
*er din &alorile clare calculate prin metoda
tradiional DE) +n care acestea sunt numere
*u((- % ;rin urmare0 este di*icil de
ran!automotoare *iind e&aluat +n *uncie de
&alorile lor de e*icien % Mai mult decAt atAt 0 *ie
determina &alorile de e*icien +n aceast
cercetare sunt limitele superioare i in*erioare ale
&alorilor de e*icien relati&e calculate +n
con*ormitate cu di*erite ni&eluri de Z 0 *unciile
de membru al &alorilor de e*icien sunt
necunoscute % ;otri&it lui C/en i 8lein ( 1EEH) 0
+n situaia de necunoscute *uncii apartenen
&alorile inter&alului obinute prin utili(area Z -
cut poate *i utili(at la msurarea metoda (on
pentru a clasi*ica numere *u((- % :n acest scop 0
*ac / +nlimea ma<im pentru*uncia de membru
ast*el +ncAt = N 1 0 %%% 0 n % S presupunem c /
este +mprit +n inter&ale de m 0 cu m se apropie
de in*initi& 0 ast*el +ncAt Zi N i/ ' m 0 i N 0 0 %%% 0
m % 4ndicele urmtor poate *i apoi utili(at pentru
a clasi*ica numerele pu*oase ( C/en i 8lein 0
1EEH I 8ao i Liu 0 2000 ) #
m
R /XE=YZ7i - ci
4d-ul de \ \ E= I 531 [ i N 0 I m e f # XEY
m / E= Z7i - ci - m / E= ZLi - di
R X Y R X Y
i N 0 i N 0
:n acest ca( 0 c [ mini I =n E= Zi o i d [ ma<i I =n
X E= Zi o % cu atAt mai mare
X Y Y
indicele de tra*ic neclar id-ul de \ \ E= I 531 0 cu
atAt mai bine !radul deDM7 %

D % 5e(ultatele empirice
D%1 % Sursa de date i de manipulare a datelor
)ceasta cercetare *oloseste 30 de banci din 3ai$an
+nre!istrate +n 200G0 ca eantion i *olosete
tri!onometrie ca ba( de calcul inter&alele limit
in*erioar i superioar pentru *iecare &aloare de
Z % Sursa de date i procesul de manipulare a
datelor sunt detaliate dup cum urmea( %
( 1 ) Sursa de date utili(ate pentru calcularea Va5 %
Va5 este o msur cuanti*icabil pentru riscurile de
pia % >anca 5e!lementelor 4nternaionale
( >54 ) cere bncilor s calcule(e Va5 pe o ba(
de (i cu (i la un ni&el de +ncredere de EE g 0 o
perioad de ateptare 49? de (ece (ile 0 cu
perioada minim de prob de un an% ;rincipalul
a&anta" al Va5 este c o &aloare numeric de
simplu surprinde conceptul de risc i permite
riscuri s *ie uor comparabile %
5iscul de pia se re*er la posibila pierdere cau(ate
de *luctuaiile nere!ulate ale &alorii acti&elor
*inanciare +ntr-o perioad anumit de timp 0 ca
urmare a modi*icrilor preurilor de pe pia din
cau(a ratei dobAn(ii 0 cursul de sc/imb &alutar 0
de securitate de capital 0 preurilor materiilor
prime i aa mai departe % 5iscul de pia este +n
!eneral clasi*icate +n riscul ratei dobAn(ii 0 riscul
de capital 0 riscul &alutar i riscul de mar* %
)&And +n &edere de*icitul de date detaliate 0
aceast cercetare ia +n considerare numai de risc
de capital i riscul de sc/imb &alutar % Va5 anual
a *iecrei bnci calculat *olosind Simularea
istorice sunt pre(entate +n 3abelul 1 %
( 2 ) de intrare i de ieire &ariabile +n estimarea
e*icienei %
4lustraiile din procesul de producie a bancare sunt
neclare +n articole de re*erin %
De*iniiileprocesul de producie al bancare pot *i
!site +n abordarea produciei iabordarea +n -
termediar- propus de Miller i 9oulas ( 1EEB) %
:n abordarea produciei 0 bncile sunt considerate
instrumente de utili(area capitalului 0 *orei de
munc i *acilitatea de a !enera i de a o*eri
credite i depo(ite ( >er!er et al 0 1EGHI % ,errier
i Lo&ell 0 1EE0I ;ar=an 0 1EGH) I pe de alt
parte 0 abordarea intermediar consider c
*unciile de bnci se a*l +n *urni(area ser&iciului
de a!eni *inanciare I care este 0 bncile *olosesc
munca si sa in&esteasca resurse pentru a absorbi
de economii i *onduri 0 de asemenea0 *urni(area
de bani pentru cei care au ne&oie de ea si sa o
trans*ere la capital cu interese % )ceasta cercetare
pune accentul pe estimarea e*icienta dup riscuri
sunt luate +n considerare 0 i tratea( riscurile ca
&ariabile de intrare % ,ur - atAt0 *olosind
abordarea de intermediere ( >er!er i 1ump/re- 0
1EE1 0 1u!/es i Mester 0 1EE3 I % 8apara=is et al
0 1EEDI Siems 0 1EE2I .e/ 0 1EEBI .ue 0 1EE2) 0 au
*ost incluse trei &ariabile de ieire i de patru
&ariabile de intrare % Variabilele de ieire in-
clude totalul creditelor 0 totalul in&estiiilor 0
precum i ta<ele de manipulare i com - misiuni %
Variabilele de intrare includ numrul de
personal 0 totalul depo(itelor 0 totalul acti&elor
*i<e 0 i &alorile Va5 % Dintre aceste &ariabile 0
&alorile Va5 sunt numere *u((- inter&al -
e&aluate 0 i Va5 i riscul iniial de e<ploataii
sunt *uncii de membru triun!/iulare %
D%2 % re(ultatele empirice
)ceast cercetare estimea( +n primul rAnd &alorile
Va5 ale bncilor din 3ai$an 0 i utili(ea(
modelul ,u((- - S>M pentru a estima &alorile de
e*icien ale bncilor eantion % 5e(ultatele
obinute di*er de cea calculat de modelele
tradiionale DE) ca &alorile de e*icien
calculate *olosind ,u((- - SM> sunt *uncii de
membru %
4n aceasta cercetare 0 Va5 este o *uncie de membru
triun!/iular care utili(ea( ) - conceptul de tiat
pentru a estima limitele superioare i in*erioare
ale &alorilor de e*icien % Valorile ipote(a unei -
reducere utili(ate sunt 0 0 003 0 005 0 00H i 1
CAndun - % Valoarea cut este e!al cu 0 0 +nseamn
c e<ist o &olatilitate risc ridicat i sc/imbarea
este c Va5 se a*l +ntr- un inter&al de +ncredere
de EE g % 3eoretic 0 di*erena dintre limitele
superioare i in*erioare ale &alorilor de e*icien
+n aceast situaie

.%-C% C/en i colab % ' Modelare Economic 32
(2013) 225-232 22E
3abelul 1
Datele pentru cele 30 bnci comerciale +n 3ai$an +n
200G %

DM7 ( 4 ) ( 4 ) ( 4 ) ( 4 )
)cti&e 3otal personal *i<e 3otal depo(ite ( 93 Va5
( dolari 93 )
( persoan ) ( dolar 93 ) dolar )

( 6) ( 6) ( 6)
3otal credite ( 93 3otal in&estiii ta<elor de
procesare i
dolari ) ( dolari 93 ) comisioane ( de dolari 93 )

1 B35H 1%32B%533%000 1%050%1E0%000
(H0052E0D1B%E55 0 HG0G0H03BE%000 I EHDED3000
2D3B53B3B000 2DEBD000
GD0E3E025B%EEG )
2 H0GH 1%H10%H0H%000 1%2GH%330%000
(10B0G5G02DH%1DD 0 11E0DHG01EG%000 0
11520B0000 3DH215HGH000 350BG000
12G0G1G0105%25G )
3 H05D 1%H1E%2EH%000 1%31G%3H1%000
(12505H2015G%135 0 1D0023H021D%000 0
111D3BB000 33E2DD51H000 3HBD3000
15101330HDB%121 )
D B1E 302%EB1%000 2E%G3D%000 (3B0B150EB0%0BH 0
D005EE05BE%000 0 HGH5G000 11HB1501E000
B013000
D3053B0EEH%G03 )
5 5103 1%E51%D05%000 1%2GE%2E0%000
(11E020G00DE%32G 0 1320DD20B3H%000 0
1303503000 2B2HEE1B0000 3E55D000
1D2021D03EH%D13 )
B D55D DGB%D52%000 3E0%E1G%000 (B001DG0D2B%H2D 0
BH0D5E0310%000 I 30EBD3000 1B2D0G12E000
2EE25000
H20DD10B32%2EH )
H 205H 2B3%525%000 2D0%GED%000 (20BE00HDB%1DE 0
3000B0E0G%000 I 201G32000 15DGE52D000
1121H000
302DE0BD0%B02 )
G GBB0 1%DE5%2DB%000 1%100%2D3%000
(1D00G330G2D%3B5 0 12G0GG00BD2%000 0
DBD2530G3000 G3GDH3000 132530000
1BB0DDH0G0G%32G )
E 5E10 1%2GH%3BH%000 1%020%D1B%000
(B30E200B2E%GEH 0 H103GB0010%000 I G0E5GH000
3G32E0D22000 3HG3H000
HB0E3H03B2%0EE )
10 B25E 1%1DD%1D5%000 G35%BDH%000
(BD03330ED5%HD1 0 H10G5H00E5%000 I H523GD000
135GH1DG2000 DD3HH000
HH0DH00EE3%D5G )
11 510E 1%12H%G15%000 ED5%3G5%000
(23013G0D13%DGG 0 250GD30H0G%000 I GHGHH0000
1D3G2B3D5000 132DD000
2H0GGH01GH%GDH )
12 GGH 15B%G53%000 130%52B%000 (1021G0B10%301 0
103B20G5D%000 I 13B2DD000 2250DE31000
D5B2000
10DH50G5B%H2G )
13 33GG 3B3%B3H%000 2GB%HBG%000 (D0GD00110%110 0
50D1B0305%000 I 1HG25D000 EEGEDBEB000
13G2B000
50GBG0BG5%00E )
1D DEGB EEE%E3E%000 G11%33B%000
(1E0H300GB5%3B2 0 2200D302D0%000 I B2G20D000
1E0HD30H0000 21153000
230HH30EHB%2D1 )
15 3E5B HE3%E35%000 B21%53D%000
(H2025301E5%55E 0 G00E0E0553%000 I 532G33000
13HEGG5H1000 2H5DB000
GH025502D3%E2B )
1B 2GB5 3D5%G32%000 2H3%BDD%000
(1H005E01H3%302 0 1E00220DE1%000 I 235D11000
B2EBH3H3000 GE55000
200DBG0053%E50 )
1H H02E E22%2DG%000 H30%1EE%000
(2E013000D0%D2E 0 320501022B%000 I 51H1E3000
G2GBD223000 510BD000
3D0E520GEB%035 )
1G 232H 3B0%EH2%000 2G1%2EE%000
(1500H00EDG%G11 0 1B0G0B00H2%000 I 210523000
33D23B33000 115E0000
1G00GG025D%1GH )
1E 2BB2 31D%1H1%000 2D0%EB1%000 (H0E1G0030%B1H 0
G0GD20DHE%000 I 21GDD0000 153G2DDE000
11G30000
E0513012D%33B )
20 205H 2G2%35B%000 21D%HHE%000
(100D550GBG%G13 0 110BHB0E2B%000 0 BGGB2000
DH2G5DG3000 HD05000
120B05000D%DBB )
21 32BD 3G5%H03%000 32E%0GD%000
(1G0H500DDH%DDB 0 2100B3050B%000 I 2HGG53000
D5GD31HE000 11D00000
2205510BH5%H3E )
22 2D5E 2DD%HEH%000 210%3E1%000 (200DE0HEB%52G 0
202ED0035%000 I 1BDG1B000 1D130H03000
D05E000
20DGH0135%1GG )
23 22BH B01%HDG%000 D22%033%000
(330BE20235%G5H 0 3H0B1B0G15%000 I 32BGBE000
205HEED3G000 15BH2000
D0052302B3%HBG )
2D 1EHD 250%1E5%000 21D%3DD%000 (H0D0B0D0G%5E1 0
G02G00B55%000 I 13B151000 G1HB2HE000
5GE3000
G0E2G0B22%1B3 )
25 EHH 103%GD5%000 E0%HH2%000 (201HB0HB1%EE2 0
20D13001G%000 0 G0E2G000 DD5E21H000 DGD0000
205G201BB%53H )
2B 11BH 103%5H5%000 E3%35E%000 (20GH30551%B1B 0
3015G0HEB%000 0 HHB50000 50GEB2E000 DB22000
303BH0G02%E33 )
2H GHE2 2%DD0%H0B%000 1%EEG%B5D%000
(HD05H00DG5%E0B 0 G302BB0015%000 0 1G23GEG000
1H513EH20000 2B5HE000
GE0BEH05H0%BEG )
2G G21E 3%0GH%2BE%000 2%50E%01D%000
(EH032G0HB3%G05 0 10G0H1H0BE0%000 0 1EG1HGB000
35D0E55BG000 23D12000
11H02EE00HD%GD2 )
2E 1D5E 1H1%E3D%000 1DB%151%000 (10EBG0BEG%E5B 0
201EE01G2%000 I 11EB32000 D52E515000
3215000
203BE0B5H%H52 )
30 3EG D1%2D1%000 35%G0G%000 (302DD00B1%D2G 0
30B220GBB%000 0 2BE1B000 53D5E23000 1DB%000
30E030E51%0EG )

ar trebui s *ie cea mai mare % Dimpotri& 0 atunci
cAndo - taie &aloarea este setat la 1 0 nu e<ist
nici un risc de &olatilitate si riscul de
e<ploataiile este stabil % ;rin urmare 0 ar trebui
s e<iste nici o di*eren +ntre limitele superioare
i in*erioare ale &alorilor de e*icien 0 atunci
cAnd o - &aloarea de reducere este de 1 7tili(area
modelului ,u((- - S>M pentru estimarea
&alorilor de e*icien repre(int nu numai
caracteristica de incertitudine cu superioare i
in*erioare% limite ale &alorilor de e*icien 0 se
pre(int 0 de asemenea0 e*ectul potenial de
&olatilitate risc pe &alori de e*icien prin
utili(area di*eritelor a - &alori tiate +n calcul %

5e(ultatele empirice arat c 0 atunci cAnd o - %
3ietur este setat la 0 0 ambele limitele
superioare i in*erioare ale celor nou DM7
( DM73 0 15 0 1B 0 1G 0 20 0 21 0 2D 0 2B 0 2E )
*iind mai mica de 1 Ce aceast mi"loc este c
aceste automotoare diesel sunt +n - e*iciente
automotoare diesel 0 i +n timp ce &ariabila de risc
a*ectea( &aloarea de e*icien 0 acesta nu
modi*ic conclu(ia c aceste automotoare diesel
sunt ine*iciente % Limitele superioare i in*erioare
ale &alorilor de e*icien ale DM710 0 DM71E i
DM722 depi toate 1 0 ceea ce +nseamn c 0 +n
*uncie de &ariabila de risc 0 aceste trei
automotoare diesel poate *i *ie ine*iciente sau
automotoare diesel e*icient % :n ceea ce pri&ete
di*erena dintre superior i in*erior

230 .%-C% C/en i colab % ' Economic Modelare 32
(2013) 225-232

limitele de &aloarea de e*icien 0 di*erena a*iat
pentru DM710 este de apro<imati& 0%2HB1 0
pentru DM71E este de apro<imati& 0%5DDE 0 iar
pentru DM722 di*erena este de apro<imati&
0%5DE2 % Semni*icaia acestor di*erene este c
&alorile de e*icien a acestor automotoare diesel
pot *i *oarte a*ectate de &ariabila de risc % 4n
*inal 0 pentru1G DM7 rmas 0 i anume DM71 0
2 0 D 0 5 0 B 0 H 0 G 0 E 0 11 0 12 0 13 0 1D 0 1H 0 23 0
25 0 2H 0 2G i 30 0 limitele lor superioare i
in*erioare din &aloarea e*icienei sunt toate mai
mare de 1 0 ceea ce +nseamn c toate sunt DM7
e*iciente % :n timp ce &ariabila risc poate a*ecta
&aloarea e*icienei 0 aceasta nu sc/imbcon
inclu(iunii c aceste automotoare sunt e*iciente %

Din re(ultatele cercetrii empirice pre(entate +n
tabelul 2 0 se poate &edea c +n a*ar de DM71 0
D 0 5 0 B 0 G i 30 0 di*erena dintre limitele
superioare i in*erioare ale&alorii e*icien pentru
toate celelalte DM7 sunt mai mariatunci cAnd o
De la

3abelul 2


5 % Conclu(ie

5e*erine