Politici Si Tratamente Contabile Privind Trezoreria Intreprinderii

POLITICI SI TRATAMENTE CONTABILE
PRIVIND TREZORERIA
NTREPRINDERII (IAS 7)
-2009-
CUPRINS
CAPITOLUL I.
TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE
COMPONENTA A SITUAIILOR FINANCIARE
5
1.1 DOCUMENTE NECESARE NTOCMIRII TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE...5
1.1.1. BILANUL I SITUAIA FINANCIAR A NTREPRINDERII............................................5
1.1.2. CONTUL DE PROFIT I PIERDERE........................................................................................8
1.2. INSUFICIENA DATELOR DIN BILAN I CONTUL DE PROFIT I PIERDERE PENTRU
ANALIZA TREZORERIEI.
NECESITATEA TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE.....................................10
CAPITOLUL II.
PRIVIT PE PLAN INTERNAIONAL..........................................................................
14
INTERNAIONAL..........................................................................14
2.1 TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE N VIZIUNEA NORMEI IAS 7........................14
2.1.1 CONINUTUL I DELIMITAREA CONCEPTELOR DE TREZORERIE.............................15
Working Capital (Fond de rulment)
....................................................39
Financed by.................................................................................................................................40
Flux net aferent operaiilor de exploatare..............................................................................................45
Flux net aferent operaiilor de exploatare......................................................................................46
Flux net aferent operaiilor de investire.........................................................................................46
Flux net aferent operaiilor de finanare.........................................................................................46
(net cash provided by financing activities)
875....................46
CAPITOLUL III.
TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE IN ROMNIA......................................
50
ROMNIA......................................50
A
57
Denumirea indicatorilor..........................................................................................................
60
indicatorilor..........................................................................................................60
A
60
Ristea Mihai,Cucu Corina,Lazarescu C.................................................................................................70

Barrow Colin..........................................................................................................................................70
Feleag Niculae......................................................................................................................................70
Plewa F.J., Friedlob G............................................................................................................................70
Site-uri de internet..................................................................................................................................70
Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)
-4-
CAPITOLUL I.
TABLOUL
FLUXURIL
OR DE
TREZORE
RIE
COMPON
ENTA A
SITUAIIL
OR
FINANCIA
RE
1.1 DOCUMENTE NECESARE NTOCMIRII TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE

1.1.1. BILANUL I SITUAIA FINANCIAR A NTREPRINDERII
Creterea gradului de complexitate a activitii economice a ntreprinderilor, in contextul
mecanismelor pieei, are implicaii profunde in procesul de conducere, prin stabilirea atenta a
realitii, pe o analiza tiinifica cu scopul de a facilita adoptarea deciziilor corespunztoare.
Prin geneza, contabilitatea a aprut din nevoia de a rspunde in plan informaional si
decizional la problema gestionarii in condiii de eficienta a valorilor economice separate
patrimonial. Rentabilitatea reprezint o dimensiune financiara deosebit de importanta;
aceasta se regsete in mod curent in jocurile de supravieuire ale ntreprinderii.
Dac n prima etap a reformei (1991-1994) consilierea experilor francezi a orientat
normalizatorii romni spre alegerea primei scheme de bilan prevzute de Directiva a-IV-a
(articolul 9 din directiv, adic bilanul sub forma bilateral), model regsit de altfel n
practicile franceze, n cea de-a doua etap a reformei (marcat de apariia Ordinului
Ministrului
Finanelor
Publice
nr.
1752/2005),
sub
consilierea
experilor
britanici,
normalizatorii romni au ales modelul gsit n practicile britanice (articolul 10 din directiv,
adic bilanul sub forma de list). Spre deosebire de fostul model de bilan, orientat cu
predilecie spre o analiz de tip financiar-funcional, bazat pe echilibrul generat de relaia
ntre fondul de rulment, necesarul n fond de rulment i trezoreria net, actuala schema este
orientat, fr ca textele reglementare romneti s precizeze acest lucru, spre analizele de
tip lichiditate-solvabilitate, ea apropiindu-se din punct de vedere al structurii i concepiei de
prevederile referenialului contabil internaional (IAS 1).
Noul model de bilan faciliteaz studiul poziiei financiare a ntreprinderii. Astfel,
separarea creanelor i datoriilor pe termene de scadenta ofer informaii pentru analiza
lichiditii i solvabilitii ntreprinderii, iar fondul de rulment i capitalurile permanente i
aduc contribuia la diferite studii situaie n perimetrul poziiei financiare a ntreprinderii.
Conform Cadrului General pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare
elaborat de Comitetul pentru Standarde Internaionale de Contabilitate (IASC) i prezentat i
n OMFP nr. 1752/2005(privind aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele
europene), structurile legate direct de evaluarea poziiei financiare sunt activele, datoriile i
capitalurile proprii.
Un activ reprezint o resurs controlat de ntreprindere, ca rezultat al unor
evenimente trecute i de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare pentru
ntreprindere. Un activ este recunoscut n bilan n momentul n care este probabil realizarea
unui beneficiu economic viitor de ctre ntreprindere i activul are un cost sau o valoare care
poate fi evaluat n mod credibil.
O datorie reprezint o obligaie actual a ntreprinderii ce decurge din evenimente
trecute i prin decontarea creia se ateapt s rezulte o ieire de resurse care ncorporeaz
beneficii economice. O datorie este recunoscut n bilan atunci cnd este probabil ca o
ieire de resurse purttoare de beneficii economice va rezulta din lichidarea unei obligaii
prezente i cnd valoarea la care se va realiza aceast lichidare poate fi evaluat n mod
credibil.
Capitalurile proprii reprezint interesul rezidual al acionarilor n activele unei
ntreprinderi dup deducerea tuturor datoriilor sale.
UTILITATEA BILANULUI este dat de faptul c acesta permite formularea unor
judeci de valoare privind riscul asumat de o ntreprindere i evaluarea micrilor viitoare de
-6-
trezorerie. Pentru aceasta, se poate proceda la o analiz a bilanului prin prisma

lichiditii/exigibilitii i flexibilitii financiare cu care se confrunt ntreprinderea.
Lichiditatea se refer la intervalul de timp necesar pentru ca un element de activ s
fie realizat sau convertit n disponibiliti, iar exigibilitatea, la intervalul de timp necesar pentru
ca o datorie s fie achitat. n general, se consider c, pentru o ntreprindere, cu ct
lichiditatea i exigibilitatea sunt mai mari, cu att aceasta risc mai puin s dea faliment.
Flexibilitatea financiar reprezint capacitatea unei ntreprinderi de a lua msurile
necesare n vederea modificrii valorilor i calendarului micrilor de trezorerie, astfel nct
s se poat face fa nevoilor i situaiilor neprevzute. De pild, se poate afirma c o
ntreprindere cu datorii att de mari nct lichiditile sale s fie considerate a fi insuficiente
pentru a achita obligaiile la scaden sau pentru a finana creterea sa economic este o
ntreprindere creia i lipsete flexibilitatea. n general, se consider c, pentru o
ntreprindere, cu ct flexibilitatea financiar este mai mare, cu att aceasta risc mai puin s
dea faliment.
LIMITELE BILANULUI
O prim limit este aceea c, n condiiile respectrii principiului costurilor istorice,
bilanul nu reflect valorile actuale. Cei care contest sistemul costurilor istorice se situeaz
pe una din urmtoarele poziii:
a) indexarea acestor costuri, n vederea prezentrii documentelor de sintez n moned
constant, pentru a ine cont de variaia nivelului general al preurilor; o astfel de
alternativ se impune atunci cnd inflaia are o inciden important ;
b) evaluarea structurilor bilaniere n costuri actuale, pentru a ine cont de variaiile
specifice ale preurilor;
c) adoptarea teoriei valorii nete de realizare;
Fiecare dintre aceste alternative ofer o imagine mai bun (mai ales n condiii de
hiperinflaie), dei aceasta se realizeaz n detrimentul fiabilitii datelor.
O alta limit a acestui document de sintez este aceea c, el face abstracie de
elementele cu valoare economic pentru ntreprindere, deoarece aceste elemente nu pot fi
msurate n mod obiectiv (de exemplu resursele umane ). Nu puine sunt ns situaiile n
care unele elemente de tipul datoriilor i angajamentelor sunt, uneori, prezentate printre
structurile n afara bilanului, n cadrul anexelor.
-7-
1.1.2. CONTUL DE PROFIT I PIERDERE

Contul de profit i pierdere sau contul de rezultate este documentul contabil de
sinteza care msoar performanele activitii unei ntreprinderi, n cursul unei perioade
date. Deoarece rezultatele contabile sunt consecina aplicrii unor postulate i principii
contabile, i n primul rnd a independenei exerciiilor i conectrii cheltuielilor la venituri,
importana care se acord acestui document trebuie s fie nsoit de o doz de pruden.
Msurarea performanelor ntreprinderii vizeaz, n mod esenial, msurarea profitului.
Din punct de vedere patrimonial, msurarea profitului ntreprinderii pleac de la
ecuaia juridic a bilanului :
ACTIVE - DATORII = CAPITALURI PROPRII
Prin compararea capitalurilor proprii aferente a dou exerciii succesive, se poate
determina rezultatul astfel :
CAPITALURI PROPRII - CAPITALURI PROPRII = REZULTATUL
aferente ex N
aferente ex N-1
ex N
Deoarece relaia prezentat nu ine cont de posibilele modificri ale capitalului social
aprute in cursul exerciiului, ecuaia care permite determinarea rezultatului exerciiului este
urmtoarea :
Variaia capitalurilor - Creterile de + Distribuiri de
= REZULTATUL
proprii ntre dou
capital social
dividende i reduceri
ex N
exerciii succesive
aferente ex N de capital social
(N i N-1)
aferente ex N
Abordarea patrimonial este criticabil n perioada creterii preurilor, deoarece
ajustrile aduse elementelor patrimoniale se pot realiza prin metode diferite, ceea ce duce la
furnizarea mai multor mrimi plauzibile de rezultate.
Dificultatea determinrii rezultatului exerciiului din punct de vedere economic,
pleac de la controversele privind definirea i conectarea veniturilor i cheltuielilor aferente

unui exerciiu. Astfel, conform postulatului independenei exerciiilor, este necesar ca fiecrui
exerciiu s i se impute veniturile i cheltuielile corespunztoare. Dificultatea apare atunci
cnd unele cheltuieli sunt angajate pe mai multe exerciii, problema care se pune fiind
determinarea parii din cheltuieli care a servit la obinerea venitului anului curent. Partea din
cheltuieli ajuns la scaden este o cheltuial, n timp ce partea din cheltuieli neajuns la
scaden este un activ. Dac o parte din cheltuieli nu poate fi conectat cu veniturile
viitoare, ele constituie o pierdere.
-8-
S lum de pild cazul achiziionrii unui mijloc fix; costul mijlocului fix este un activ, el
reprezentnd un efort pentru realizarea de venituri in exerciiile viitoare. Dac mijlocul fix
genereaz venituri, o parte din costul su este tratat ca o cheltuial, iar soldul neamortizat
ca un activ. Dac mijlocul fix devine desuet, ca urmare a uzurii morale, soldul neamortizat va
fi o pierdere, deoarece bunul nu va genera venituri, iar partea neamortizat a costului nu va
mai putea fi conectat la veniturile din exploatare.
Principiul conectrii cere ca o cheltuiala sa nu fie constatat nici n momentul plii, nici
n momentul cumprrii i nici la terminarea produciei, ci in momentul n care bunul
contribuie la constatarea unui venit. n anumite cazuri ns, este dificil s se determine
momentul n care o cheltuial contribuie la generarea unui venit, chiar dac majoritatea
cheltuielilor pot fi asociate unui venit determinat. Atunci cnd este dificil s se stabileasc o
relaie cauzal ntre cheltuieli i venituri, trebuie s se elaboreze o metod logic i
sistematic de repartizare, care s permit o conectare aproximativ. Dac o astfel de
repartizare nu pare a fi logica sau adevrat, atunci costurile vor fi nscrise integral la
cheltuieli.
Din punct de vedere financiar, rezultatul exerciiului apare ca variaia trezoreriei
ntreprinderii in cursul unei perioade, prin compararea fluxurilor de ncasri cu cele de pli.
Pentru c autofinanarea ntreprinderii este asigurat de rezultatul exerciiului i creterea
amortizrii i a provizioanelor, relaia care exprima mrimea rezultatului este:
CAPACITATEA DE - CHELTUIELI CU AMORTIZRI = REZULTATUL
AUTOFINANARE
I PROVIZIOANE
EXERCIIULUI
Directiva a-IV-a a prevzut patru scheme de prezentare a contului de profit i pierdere.
Acestea deriv din combinarea uneia dintre cele dou forme de prezentare, forma list
(articolele 23 i 25) i forma tabelar sau cont (articolele 24 i 26), cu una din cele dou
moduri de structurare a cheltuielilor, structura dup originea sau natura cheltuielilor (articolele
23 i 24) i structura dup destinaia sau funciile acestora (articolele 25 i 26).
Conform Cadrului General pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare,
elaborat de Comitetul pentru Standarde Internaionale de Contabilitate (IASC) i prezentat i
n cadrul OMFP nr.1752/2005, profitul este frecvent utilizat ca o msur a performanei,
veniturile i cheltuielile constituind structuri direct legate de msurarea profitului.
-9-
DEFINIIILE INTERNAIONALE ALE VENITURILOR I CHELTUIELILOR,

nglobeaz, pe lng veniturile i cheltuielile generate de activitatea normal a ntreprinderii
i ctigurile i pierderile rezultate din activiti accesorii.
Veniturile constituie creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul
perioadei contabile sub forma de ntrri sau ieiri ale activelor sau descreteri ale datoriilor,
care se concretizeaz n creteri ale capitalurilor proprii, altele dect cele rezultate din
contribuii ale acionarilor. Veniturile sunt recunoscute in contul de profit i pierdere atunci
cnd a avut loc o cretere a beneficiilor economice viitoare aferente creterii unui activ sau
diminurii unei datorii, iar aceast cretere poate fi evaluat credibil. Deci, recunoaterea
veniturilor se realizeaz simultan cu recunoaterea creterii de active sau reducerii datoriilor.
Cheltuielile constituie diminuri ale beneficilor economice nregistrate pe parcursul
perioadei contabile, sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor sau creteri ale
datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalurilor proprii, altele dect cele rezultate
din distribuirea acestora ctre acionari. Cheltuielile sunt recunoscute n contul de profit i
pierdere, atunci cnd a avut loc o reducere a beneficiilor economice viitoare, aferente
diminurii unui activ sau creterii unei datorii, iar aceast reducere poate fi evaluat credibil.
Deci, recunoaterea cheltuielilor se realizeaz simultan cu recunoaterea creterii datoriilor
sau reducerii activelor.
Recunoaterea i msurarea veniturilor i cheltuielilor i, deci, a profitului, depind parial
de conceptele de capital i de meninere a capitalului, concepte utilizate de ntreprinderi n
elaborarea situaiilor financiare.
1.2.
INSUFICIENA DATELOR DIN BILAN I CONTUL DE PROFIT I PIERDERE

PENTRU ANALIZA TREZORERIEI.
NECESITATEA TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE
ntreaga dezbatere poate avea drept punct de plecare necesitile informaionale ale
principalilor utilizatori de situaii financiare. Se cunoate faptul c una din informaiile
eseniale pentru investitori i creditori este dat de capacitatea ntreprinderii de a obine
ctiguri viitoare i de a transforma beneficiile n disponibiliti. Astzi, investitorii i creditorii
sunt mai degrab interesai de fluxurile monetare (care sunt fenomene concrete) i nu de
beneficiile din exploatare (care cad sub incidena diferitelor metode contabile folosite).
- 10 -
Utilizatorii de informaie financiar sunt interesai i de modul n care ntreprinderea

finaneaz activitile sale i investete fondurile. Un document al evoluiei financiare care
prezint activitile de finanare, investiii i exploatare permite atingerea acestui obiectiv.
Dup cum s-a putut constata, bilanul ofer o viziune static asupra structurii financiare,
iar contul de profit i pierdere o viziune dinamic asupra activitii. O cantonare a staticului
i a dinamicului la un document de sintez este ns o viziune limitat, dup cum o
demonstreaz opera profesorului german Eugen Schmalenbach Dynamische Bilanz.
Bilanul este documentul unde, din punct de vedere tehnic, apar soldurile care, dei sunt o
rezultant, disimuleaz fluxurile nregistrate n conturi. Evaluarea la costuri istorice face ca
bilanul s nu reflecte valorile actuale. De asemenea, se face abstracie de numeroase
elemente care au valoare economic dar nu pot fi msurate n mod obiectiv.
n contul de profit i pierdere este prezentat rezultatul exerciiului dar, atta timp ct
acest rezultat este determinat pe baza unor elemente aflate sub aciunea principiilor
contabile (n special principiul independenei exerciiului i cel al conectrii cheltuielilor la
venituri), acest document va genera anumite insatisfacii. Mrimea rezultatului depinde de
metodele contabile folosite (dou ntreprinderi similare care utilizeaz metoda linear de
amortizare, respectiv metoda degresiv, vor oferi , presupunnd restul elementelor ca fiind
egale, dou reprezentri diferite privind rezultatul ). O analiz amnunit trebuie s in
seama i de calitatea beneficiilor obinute de ntreprindere; dac aceasta ar obine beneficii
mari pe termen scurt ca urmare a unor fapte neobinuite, fapte ce nu s-ar putea reproduce
pe o perioad mai lung, calitatea beneficiului ar fi una mediocr.
n concluzie, bilanul prezint soldul lichiditilor i al echivalentelor de lichiditi la
sfritul perioadei. Prin examinarea bilanurilor referitoare la dou perioade consecutive, se
poate constata dac lichiditile i echivalentele de lichiditi au crescut sau au sczut n
cursul perioadei ns, el nu indica de ce soldurile lichiditilor i al echivalentelor de lichiditi
au variat pe parcursul exerciiului. Contul de profit i pierdere prezint informaii de tipul
veniturilor, cheltuielilor i rezultatelor diferitelor activiti, dar nici aceast situaie financiar
nu explic de ce elementele respective au crescut sau au sczut. La toate aceste cerine,
teoria, doctrina i practica mondial au rspuns prin crearea unui instrument interesant,
tabloul de finanare .
Astfel, n ultimele dou decenii, s-au confruntat dou abordri n privina modului de
prezentare a unui tablou de finanare: abordarea care are la baz conceptul de fond de
rulment i abordarea centrat pe noiunea de cash-flow. Conceptul bazat pe
fondul de
rulment a condus la tablourile de utilizri i resurse, aspru criticate deoarece, dei permiteau
- 11 -
calculul variaiei trezoreriei, nu explicau cauzele acestei variaii. Este criticat de asemenea,
locul major acordat noiunii de necesar de fond de rulment privind exploatarea, n analiza
echilibrului financiar, cu att mai mult cu ct, noiunea de ciclu de exploatare se confund n
anumite sectoare cu cea de ciclu de investiii. O alt critic adus tabloului de utilizri i
resurse (modelul francez 1982) este dat de disimularea fluxurilor monetare. El nu permite
relevarea influenei fenomenelor de stocaj i a decalajelor temporare care pot exista ntre
contabilitatea unui flux financiar i a consecinei sale monetare, dup caz, ncasare sau plat,
asupra disponibilitilor. Cele dou influene mpiedic indicatorul excedent brut din
exploatare (EBE ) s capete o expresie riguroas de disponibiliti. n mod corespunztor,
capacitatea de autofinanare este numai un surplus monetar potenial.
Un pas nainte n sensul creterii gradului de relevan a informaiilor generate de
contabilitatea de angajamente este calculul i utilizarea indicatorului excedent de trezorerie
din exploatare (ETE), plecnd de la EBE:
EBE
- Producia stocat (stoc final stoc iniial)
+ Variaia stocurilor din aprovizionri (stoc iniial stoc final)
- Variaia creanelor clieni (sold final sold iniial)
+ Variaia datoriilor fat de furnizori (sold final sold iniial)
= ETE
Variaia stocurilor, a creanelor clieni i a datoriilor fat de furnizori, ca sum algebric,
genereaz indicatorul variaia necesarului n fond de rulment, deci relaia devine:
EBE - variaia necesarului n fond de rulment = ETE
Dar calculul i utilizarea ETE n analizele financiare erau insuficiente pentru asigurarea unor
abordri mai relevante aa cum sunt cele bazate pe analiza solvabilitii i a riscului de faliment.
Toate aceste insatisfacii informaionale explic interesul acordat tabloul fluxurilor de
trezorerie, precum i necesitatea acestui instrument. Necesitatea acestei situaii financiare
izvorte din interesul utilizatorilor n legtur cu modul n care ntreprinderea genereaz i
folosete lichiditile i echivalentele de lichiditi. Orict ar fi de diferite principalele lor
activiti generatoare de venituri, ntreprinderile au nevoie de numerar pentru aceleai
motive: pentru a-i desfura activitile, pentru a-i plti obligaiile i pentru a asigura
rentabilitate investitorilor.
ntruct nici una din situaiile financiare evocate anterior nu au reuit s ofere un tablou
complet i detaliat al tuturor ntrrilor i ieirilor de fonduri, al tuturor provenienelor i
- 12 -
utilizrilor de disponibiliti, se impunea s se conceap o situaie care s evidenieze de

unde au venit lichiditile i cum au fost ele folosite, explicndu-se astfel cauzele
variaiei lor tabloul fluxurilor de trezorerie.
Astfel, trezoreria devine informaie - cheie deoarece prin ea ntreprinderea i
finaneaz activitatea si i asigura perenitatea. Prin ea, se determina indicatorii necesari
gestiunii si analizei financiare, att pe termen scurt, pentru msurarea solvabilitii, cat si pe
termen lung (msurarea nevoii de finanare).
- 13 -
CAPITOLUL II.
TABLOUL
FLUXURIL
OR DE
TREZORE
RIE
PRIVIT PE
PLAN
INTERNA
IONAL
2.1
TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE N VIZIUNEA NORMEI IAS 7
Punctul de plecare spre un tablou al fluxurilor de trezorerie a fost standardul contabil

american FAS 95 din 1987. Norma internaional corespondent, n forma ei revizuit, IAS 7
Tabloul de finanare (Statement of Changes in Financial Position) din 1994, a urmat
majoritatea regulilor standardului american. In contabilitatea franceza o asemenea denumire
corespunde expresiei Le tableau de financement. Norma contabila americana recomanda
tabloul fluxurilor de trezorerie denumit Statement of cash flow. n Romnia, aplicabilitatea
normei IAS 7 se face n contextul reglementrilor emise prin OMFP nr. 1752.
IAS 7 cere tuturor ntreprinderilor s ntocmeasc o situaie a fluxurilor de numerar n
conformitate cu cerinele acestui standard i s o prezinte ca parte integrant a situaiilor sale
financiare. Necesitatea acestei situaii financiare izvorte din interesul utilizatorilor n
legtur cu modul n care ntreprinderea genereaz i folosete lichiditile i echivalentele
de lichiditi. Orict ar fi de diferite principalele lor activiti generatoare de venituri,
ntreprinderile au nevoie de numerar pentru aceleai motive: pentru a-i desfura activitile,
pentru a-i plti obligaiile i pentru a asigura rentabilitate investitorilor.
Obiectivul acestei norme este de a trasa politicile de ntocmire, de prezentare i

publicare n legtur cu aceast situaie financiar , informaiile prezentate n tabloul fluxurilor
de trezorerie aducnd numeroase avantaje utilizatorilor:
utilizat mpreun cu celelalte situaii financiare, tabloul fluxurilor de trezorerie
furnizeaz informaii ce permit utilizatorilor s evalueze schimbrile activului net al
ntreprinderii, structura sa financiar (inclusiv lichiditatea i solvabilitatea sa) i
capacitatea sa de a modifica valorile i scadenarul fluxurilor de trezorerie, pentru a
se adapta schimbrilor de circumstane i oportuniti;
informaiile oferite de tabloul fluxurilor de trezorerie permit utilizatorilor s-i
elaboreze modele pentru aprecierea i compararea valorii actuale a fluxurilor de
trezorerie viitoare;
de asemenea, astfel de informaii ntresc comparabilitatea datelor referitoare la
performanele exploatrii diferitelor ntreprinderi, deoarece ele elimin efectele
utilizrii diferitelor prelucrri contabile pentru aceleai operaii i evenimente;
Informarea privind istoricul fluxurilor de trezorerie este utila pentru verificarea
exactitii vechilor estimri ale fluxurilor viitoare de trezorerie si pentru examinarea
relaiei intre rentabilitate si fluxurile de trezorerie nete, cat si efectul schimbrilor de
preturi.
2.1.1 CONINUTUL I DELIMITAREA CONCEPTELOR DE TREZORERIE

IAS 7 nu ofer o definiie a conceptului de trezorerie ns, se consider c este vorba
despre ansamblul lichiditilor i al echivalentelor de lichiditi.
Expresia fluxuri de trezorerie (cash-flows) se refer la ansamblul ntrrilor (inflows) i
ieirilor (outflows) de lichiditi i de echivalente de lichiditi.
Lichiditile (cash) se refer la disponibilitile bneti (cash on hand) i la
depozitele la vedere (demand deposits).
Echivalentele de lichiditi (cash equivalents) sunt plasamente pe termen scurt,
foarte lichide, convertibile cu uurin ntr-o mrime determinata de lichiditi i care nu sunt
supuse riscului de schimbare a valorii. Scopul deinerii echivalentelor de lichiditi este de a
face fa angajamentelor de trezorerie pe termen scurt i nu de a realiza obiective de
plasament. Deci, scadena acestora este de regul, sub trei luni. Titlurile care reprezint
- 15 -
participaii sunt excluse din echivalentele de lichiditi, cu excepia aciunilor privilegiate

achiziionate cu puin timp naintea scadenei lor i care au o dat de rambursare
determinat.
Fluxurile de trezorerie nu cuprind micrile ntre elementele care constituie lichiditi sau
echivalente de lichiditi, pentru c acestea fac parte din gestiunea trezoreriei ntreprinderii.
2.1.2 STRUCTURA DE DETALIU SI METODOLOGIA DE NTOCMIRE

A TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE
Tabloul fluxurilor de trezorerie trebuie s prezinte fluxurile de trezorerie ale exerciiului
curent clasificate n activiti de exploatare, de investiii i de finanare. O ntreprindere
va prezenta fluxurile sale de trezorerie rezultate din activitile de exploatare, de investiii i
de finanare n maniera care corespunde cel mai bine activitii sale. Clasificarea n funcie
de activiti ofer informaii care permit utilizatorilor s stabileasc impactul respectivelor
activiti asupra poziiei financiare a ntreprinderii precum i pentru a evalua relaiile ce apar
ntre activitile respective. Gestiunea trezoreriei cuprinde plasamentul excedentelor de
lichiditi in echivalente de lichiditi.
Unele tranzacii pot s includ fluxuri de trezorerie care sunt clasificate n mai multe
activiti. n cazul rambursrii unui mprumut, de exemplu, partea corespunztoare dobnzilor
poate fi clasificat n activitatea de exploatare, iar partea corespunztoare capitalului
mprumutat este clasificat n activitile de finanare.
2.1.2.1
FLUXURILE
DE
TREZORERIE
GENERATE
DE
ACTIVITILE
DE
EXPLOATARE
Fluxurile de trezorerie generate de activitile de exploatare sunt consecina
principalelor activiti generatoare de venituri ale ntreprinderii i, ca urmare, ele rezult din
tranzacii i alte elemente care concur la formarea rezultatului net. Mrimea fluxurilor de
trezorerie din activitatea de exploatare este un indicator cheie al msurii n care
ntreprinderea a degajat , prin exploatarea sa, suficiente fluxuri de trezorerie pentru a
rambursa mprumuturile sale, pentru a menine capacitatea sa operaional, pentru a vrsa
dividende i a face investiii, fr a trebui s recurg la alte surse externe de finanare.
- 16 -
Norma IAS 7 ofer cteva exemple de fluxuri de trezorerie provenite din activiti de
exploatare:
ncasrile n numerar din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii ;
ncasrile n numerar provenite din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri ;
plile n numerar ctre furnizorii de bunuri i prestatorii de servicii ;
plile n numerar efectuate ctre i n numele angajailor;
ncasrile i plile n numerar ale unei societi de asigurare pentru prime i
daune, anuiti i alte beneficii generate de poliele de asigurare ;
plile n numerar sau restituiri ale impozitelor pe profit, cu excepia cazului n care
ele pot fi identificate n mod specific cu activitile de investiii i de finanare .
Metodele de prezentare a fluxurilor de trezorerie generate de activitile de exploatare
O ntreprindere trebuie s prezinte fluxurile de trezorerie aferente activitii de
exploatare folosind una dintre cele dou metode:
- metoda direct, conform creia informaiile furnizate se refer la ncasri i pli n mrimile
lor brute;
- metoda indirect, conform creia rezultatul naintea impozitrii i a elementelor
extraordinare este corectat pentru a ine cont: de influenta operaiilor
care nu au un caracter monetar, de elementele de venituri i cheltuieli
asociate fluxurilor de trezorerie care vizeaz activitile de investiii sau
de finanare, de influena variaiilor elementelor necesarului n fond de
rulment asupra trezoreriei.
n ceea ce privete variaia elementelor necesarului n fond de rulment, se pleac de la
urmtoarea formul :
Necesarul de fond de rulment = Activele de exploatare Pasivele de exploatare
Activele de exploatare cuprind stocuri, creane clieni i conturi asimilate, alte creane
din exploatare i, prin asimilare, cheltuielile n avans .
Pasivele de exploatare cuprind datoriile fat de furnizori i conturile asimilate, alte datorii
din exploatare i, prin asimilare, cel puin parial, veniturile n avans.
Fiecare element al necesarului n fond de rulment variaz ntre momentul deschiderii
exerciiului i cel al nchiderii lui, iar diferitele creteri sau diminuri influeneaz fluxul net de
trezorerie degajat de activitile de exploatare .
- 17 -
Norma IAS 7 ncurajeaz ntreprinderile s ntocmeasc tabloul fluxurilor de trezorerie

fcnd apel la metoda direct. Aceast metod este preferat de investitori, chiar dac
preparatorii de conturi consider metoda indirect a fi mai uor de aplicat n ntocmirea
tabloului; ei se bazeaz desigur pe contabilitatea de angajamente, prefernd s reconstituie
fluxurile de trezorerie plecnd de la rezultat.
Norma IAS 7 nu ofer o prezentare standard a tabloului fluxurilor de trezorerie (fiecare
tablou ntocmindu-se pe baza informaiilor prezente n situaiile financiare ale fiecrei
ntreprinderi n parte) ns, ofer o serie de exemple pe baza crora se poate ajunge la
urmtoarea prezentare tip:
Fluxuri de trezorerie aferent activitii de exploatare (metoda direct)
+ ncasri generate de relaiile cu clienii
+ ncasri care provin din redevene, onorarii i alte venituri
+ Alte ncasri generate de exploatare
- Pli n favoarea furnizorilor
- Pli n favoarea i n numele personalului
- Dobnzi i dividende pltite1)
- Pli privind TVA
- Alte pli generate de exploatare
- Pli privind impozitul pe profit2)
+/- Elemente extraordinare
= Flux net de trezorerie aferent activitii de exploatare
1)
Aceste fluxuri ar putea fi incluse n categoria fluxurilor aferente activitii de finanare
2)
Aceste fluxuri ar putea fi repartizate ntre activitile de exploatare, de investiii i de finanare
ntocmirea tabloului fluxurilor de trezorerie utiliznd metoda direct nu reprezint o

procedur prea dificil pentru managerii ntreprinderilor i pentru preparatorii de conturi,
deoarece diferitele ncasri i pli reprezint, n general, rulajele creditoare ale conturilor de
teri. Reconstituirea fluxurilor metodei directe este dificil de efectuat de ctre utilizatorii externi
atunci cnd ntreprinderile ntocmesc, prezint i public un tablou pe baza metodei indirecte,
acest lucru impunnd utilizarea unor algoritmi susinui de o logic economic i contabil,
plecnd de la bilan, de la contul de profit i pierdere i de la notele explicative.
Metoda indirect este, n fapt, ntocmirea unui tablou de reconciliere a rezultatului net
naintea impozitrii i a elementelor extraordinare cu fluxul net de trezorerie din activitile de
- 18 -
exploatare. Aplicarea metodei indirecte este uurat de faptul c, o contabilitate modern

este o contabilitate de angajamente, n ciuda faptului c informaiile degajate de ea au un
pronunat caracter convenional. Pe baza exemplelor oferite de norm, se ajunge la
Fluxuri de trezorerie aferente activitii de exploatare (metoda indirect)
+/- Rezultatul naintea impozitrii i a elementelor extraordinare
Eliminarea veniturilor i cheltuielilor fr incidena asupra trezoreriei
+ Cheltuieli privind amortizrile i provizioanele
- Venituri din amortizri i provizioane
Eliminarea veniturilor i cheltuieli nelegate de exploatare
+/- Rezultatul din cesiunea imobilizrilor
+/- Rezultatul din cesiunea titlurilor de plasament
+ Cheltuieli privind dobnzile
- Venituri din dobnzi i dividende
- Subvenii pentru investiii virate la venituri
=+/- Rezultatul din exploatare naintea variaiei necesarului n fond de rulment
+/- Variaia stocurilor
+/- Variaia conturilor de clieni i a altor creane de exploatare
+/- Variaia conturilor de furnizori i a altor datorii din exploatare
+/- Variaia veniturilor nregistrate n avans (din exploatare)
+/- Variaia cheltuielilor nregistrate n avans (din exploatare)
Alte prelucrri care presupun informaii de tip ncasri i pli
+
Dobnzi i dividende pltite1)

Dobnzi i dividende ncasate2)
Pli privind impozitele asupra beneficiilor 3)
+/- Elemente extraordinare

= Fluxul net de trezorerie aferent activitii de exploatare
1)
Aceste fluxuri ar putea fi incluse, de asemenea, n categoria activitilor de finanare
2)
Aceste fluxuri ar putea fi incluse, de asemenea, n categoria activitilor de investiii
3)
Aceste fluxuri ar putea fi repartizate ntre activitile de exploatare, cele de investiii i cele de finanare
Explicaii :
- 19 -
Cheltuielile eliminate au fost luate cu semnul plus, iar veniturile eliminate, cu semnul
minus, deoarece n calculul rezultatului (n contextul contului de profit i pierdere) ele au fost
luate cu semnul minus, respectiv cu semnul plus.
Rezultatul din cesiune este un venit net sau o cheltuial net i urmeaz acelai
procedeu de eliminare ca la punctul anterior.
n ceea ce privete variaia elementelor necesarului de fond de rulment se folosete
logica urmtoare :
- n cazul unui element de activ, creterea are o influen negativ asupra trezoreriei, n
timp ce o micorare are o influen pozitiv ;
- n cazul unui element de pasiv, creterea are o influen pozitiv asupra trezoreriei, n
timp ce o micorare are o influen negativ .
2.1.2.2
FLUXURILE
DE
TREZORERIE
GENERATE
DE
ACTIVITILE
DE
INVESTIII
Prezentarea separat a fluxurilor de trezorerie provenite din activiti de investiii este
important deoarece aceste fluxuri reprezint msura n care plile au fost efectuate pentru
achiziia de active menite a genera viitoare venituri i fluxuri de trezorerie. Ele se refer la :
ncasri ce rezult din vnzarea de imobilizri corporale i necorporale, precum i a
altor active pe termen lung ;
pli efectuate pentru achiziia de imobilizri corporale i necorporale, precum i a
altor active pe termen lung, inclusiv cheltuielile de dezvoltare capitalizate i plile
implicate de imobilizrile produse de ntreprindere pentru sine ;
ncasri din vnzarea de titluri de participare i de titluri de crean emise de sau
provenite de la alte ntreprinderi, precum i ncasri relative la vnzarea de
participaii n ntreprinderile de tip joint-venture (altele dect ncasrile generate de
instrumente considerate ca fiind echivalente de lichiditi sau deinute n scopuri
comerciale).
pli efectuate pentru achiziia de titluri de participare i de titluri de crean emise
de, sau provenite de la alte ntreprinderi, precum i pli efectuate pentru achiziia de
participaii la ntreprinderile de tip joint-venture (altele dect plile efectuate pentru
instrumente considerate ca fiind echivalente de lichiditi sau deinute n scopuri
comerciale);
- 20 -
avansurile de trezorerie i mprumuturile acordate terilor (altele dect avansurile i

mprumuturile acordate de o instituie financiar, care aparin fluxurilor generate de
activitile de exploatare pentru astfel de entiti) ;
ncasri rezultate din rambursarea avansurilor de trezorerie i mprumuturilor
acordate terilor (altele dect avansurile i mprumuturile acordate de o instituie
financiar) ;
Norma IAS 7 nu precizeaz care sunt rubricile de constituire corespunztoare fluxurilor
generate de activitatea de investiii. Totui, exemplele furnizate n anexa normei conduc la
urmtoarea prezentare tip :
Fluxuri de trezorerie aferente activitii de investiii
+ ncasri ce rezult din cesiunea de imobilizri
+ ncasri ce rezult din cesiunea de plasamente
+ Dobnzi i dividende ncasate1)
+ Cesiunea filialei A
- Achiziionarea filialei B (-) trezoreria achiziionat
- Achiziionarea de imobilizri
- Achiziionarea de titluri de plasament
= Flux net de trezorerie aferent activitii de investiii
1)
Aceste fluxuri ar putea fi incluse, de asemenea, n categoria activitilor de exploatare
2.1.2.3
FLUXURILE
DE
TREZORERIE
GENERATE
DE
ACTIVITILE
DE
FINANARE
Activitile de finanare sunt acele activiti care provoac schimbri n mrimea i
structura capitalurilor proprii i mprumutate ale ntreprinderii. Prezentarea separat a
fluxurilor generate de activitile de finanare este deosebit de util n previzionarea fluxurilor
de trezorerie viitoare ateptate de finanatorii ntreprinderii. Exemple de astfel de fluxuri sunt :
ncasri rezultate din emisiunea de aciuni i de alte instrumente de capitaluri proprii;
pli efectuate ctre acionari pentru achiziia sau rscumprarea aciunilor
ntreprinderii ;
- 21 -
ncasri rezultate din emisiunea de mprumuturi obligatorii, bancare, de bilete de

trezorerie, de mprumuturi ipotecare i de alte mprumuturi pe termen scurt sau lung;
rambursarea sub form de lichiditi a sumelor mprumutate ;
pli efectuate de locatar pentru reducerea soldului datoriei referitoare la un contract
de locaie-finanare .
Norma IAS 7 nu precizeaz care sunt rubricile de constituit corespunztoare fluxurilor
generate de activitatea de finanare. Totui, exemplele furnizate n anexa normei conduc la
Fluxuri de trezorerie aferente activitii de finanare
+ Creterea de capital n numerar
+ Contractarea de mprumuturi (altele dect cele de trezorerie)
- Rambursarea de capital, n numerar
- Rambursarea de mprumuturi (altele dect cele de trezorerie)
- Rambursarea de datorii ce rezult din contracte de locaie - finanare
- Dobnzi i dividende pltite1)
= Flux net de trezorerie aferent activitii de finanare
1)
Aceste fluxuri ar putea fi incluse, de asemenea, n categoria activitilor de exploatare
2.1.2.4
PREZENTAREA
GENERALA
TABLOULUI
FLUXURILOR
DE
TREZORERIE
Dei norma IAS 7 recomand utilizarea metodei directe n ntocmirea fluxurilor aferente
activitii de exploatare, mai ales pentru satisfacerea necesitilor informaionale ale
investitorilor (acetia putnd s estimeze astfel fluxurile viitoare de trezorerie i, implicit,
dividendele pe care ar putea s le ncaseze n exerciiile viitoare), multe ntreprinderi prefer
totui s foloseasc metoda indirect, datorit concordanei ei cu o contabilitate de
angajamente i a caracterului ei mai discret (mai ales n cazul n care publicarea de fluxuri
de trezorerie conform metodei directe nu este n avantajul imaginii entitii respective) .
Modul general de prezentare a tabloului fluxurilor de trezorerie este sugerat de
urmtoarea schema:
- 22 -
Fluxurile de trezorerie relative la activitile de exploatare

Indiferent de metoda utilizat (direct sau indirect), informaia final este:
I.
Fluxul net de trezorerie din activiti de exploatare
Fluxurile de trezorerie relative la activitile de investiii

ntreprinderile folosesc doar informaii de tip ncasri i pli 1)
II.
Fluxul net de trezorerie din activiti de investiii
Fluxurile de trezorerie relative la activitile de finanare

ntreprinderile folosesc doar informaii de tip ncasri i pli 1)
III.
Fluxul net de trezorerie din activiti de finanare
IV.
Variaia net a lichiditilor i echivalentelor de lichiditi (I+II+III)
V.
Efectul variaiilor cursurilor monedelor strine
VI.
Lichiditile i echivalentele de lichiditi la nceputul exerciiului (conform bilanului)
VII. Lichiditile i echivalentele de lichiditi la nchiderea exerciiului (IV+V+VI)

1)
Pentru utilizatorul extern care beneficiaz doar de bilan, cont de profit i pierdere i note explicative,
reconstituirea fluxurilor de trezorerie este mai dificil .
2.1.3. PROBLEME PARTICULARE PRIVIND PREZENTAREA

TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE
1. Prezentarea unor fluxuri de trezorerie n mrime net
Este cunoscut faptul c fluxurile de trezorerie trebuie prezentate n valori brute; altfel
spus, nu este posibil s se compenseze ncasrile i plile din aceeai categorie i chiar din
- 23 -
categorii diferite. Norma IAS 7 admite dou excepii de la aceast regul, unele fluxuri de
trezorerie putnd fi prezentate (nu este obligatoriu) n mrime net. Este vorba despre :
Caz 1. ncasri i pli n contul clienilor, atunci cnd fluxurile de trezorerie decurg din
activitile clientului, dar nu decurg din activitile ntreprinderii
Exemple :
acceptarea i rambursarea de depozite la vedere de ctre o banc ;
trezoreria deinut n contul clienilor de ctre o ntreprindere specializat n

plasamente ;
chiriile vrsate proprietarilor de bunuri, dup ce au fost colectate n contul lor .
Caz 2. ncasri i pli referitoare la elemente ce au un ritm de rotaie rapid, o valoare

mare i scadene scurte .
Exemple :
mrimile principalului referitoare la crile de credit ;
achiziia sau cesiunea de plasamente ;
alte mprumuturi pe termen scurt, ca de exemplu cele ce au o scaden mai mic

sau egal cu trei luni.
La instituiile financiare, fluxurile de trezorerie trebuie s fie prezentate n mrime net

atunci cnd este vorba de :
ncasri i pli legate de acceptarea i rambursarea de depozite cu scaden

determinat;
mprumuturi acordate i avansurilor consimite n favoarea clienilor i rambursrii

acestor mprumuturi i avansuri ;
plasrii de depozite la alte instituii financiare i retragerii acestor depozite .
2. Fluxurile n monede strine

Fluxurile de trezorerie n monede strine sunt convertite la cursul zilei n care are loc
plata sau ncasarea. Exist ns i posibilitatea utilizrii unui curs mediu ponderat pentru
ansamblul fluxurilor aferente unei perioade. Lichiditile i echivalentele de lichiditi n
moned strin existente la sfritul exerciiului, vor fi convertite la cursul de nchidere.
Ctigurile i pierderile nerealizate (latente), provenite din variaia cursului valutar ntre
data fluxurilor i data nchiderii exerciiului, nu constituie fluxuri monetare. Dar, efectul
variaiilor cursului valutar este prezentat n tabloul fluxurilor de trezorerie , pentru a permite
comparaia ntre lichiditile i echivalentele de lichiditi aferente deschiderii i nchiderii
- 24 -
exerciiului. Prezentarea se va face separat de fluxurile de trezorerie aferente activitilor de

exploatare, de investiii i de finanare.
Exemplu :
La nceputul exerciiului N, o ntreprindere deinea 40.000 $. Cursul dolarului la data de
1 ianuarie N era de 2.5ron. n cursul exerciiului N s-au nregistrat urmtoarele fluxuri
monetare n monede strine :
ncasri : - 20.000 $ (cursul zilei = 2.4)
- 30.000 $ (cursul zilei = 2.8 ron)
Pli
: - 60.000 $ (cursul zilei = 2.9 ron)
Cursul dolarului la nchiderea exerciiului era de 3 ron.

Calculul ctigului sau pierderii latente i comparaia ntre lichiditile i echivalentele de
lichiditi aferente deschiderii i nchiderii exerciiului vor fi prezentate n urmtorul tabel :
Informaii
Sume n $
Trezoreria n moned strin la nceputul exerciiului N
Sume n ron
40.000
100 000
Fluxurile de trezorerie aferente exerciiului N :

- ncasri
132 000 1)
50.000
- Pli
- 60.000
- 174 000
30.000
58 000
32 000 2)
Ctigul sau pierderea latent (diferen de curs

nerealizat)
Trezoreria n moneda strin la sfritul exerciiului N
1)
20.000 * 2.4 + 30.000 * 2.8 = 132 000 ron
2)
Diferena de curs nerealizat se calculeaz astfel :
30.000
90 000 3)
Diferena referitoare la trezoreria la nceputul exerciiului = 40.000 *(3 2.5)=

= 20 000 ron
Diferena referitoare la fluxurile de trezorerie n moned strin, aferent exerciiului N =
= [(50.000*3) 132.000] [(60.000*3) 174.000] = 12.000 ron
Total diferen de curs nerealizat = 20.000 + 12.000 = 32.000 ron
- 25 -
3)
30.000 * 3 = 90.000 ron.
3. Dobnzile i dividendele
Fluxurile de trezorerie care provin din dobnzi i dividende ncasate trebuie s fie
prezentate separat de cele care provin din dobnzi i dividende pltite. Ele trebuie s fie
delimitate pe cele trei categorii de activiti, apartenena lor la o activitate sau la alta trebuie
s fie meninut de la un exerciiu la altul.
Pentru instituiile financiare, dobnzile i dividendele ncasate i vrsate constituie
fluxuri de exploatare.
Pentru ceilali ageni economici, dobnzile i dividendele ncasate pot constitui fie fluxuri
aferente activitii de exploatare, fie fluxuri aferente activitii de investiii. Dobnzile i
dividendele pltite pot constitui fie fluxuri aferente activitii de exploatare, fie fluxuri aferente
activitii de finanare .
Mrimea total a dobnzilor vrsate n cursul exerciiului este indicat n tabloul
fluxurilor de trezorerie, indiferent c ele au fost contabilizate la cheltuieli, n contul de profit i
pierdere, sau ncorporate n costul unui activ (capitalizate), conform celeilalte prelucrri
autorizate, prevzut prin norma IAS 23 Costurile ndatorrii.
4. Impozitul asupra rezultatului
Rezultatul provine att din activitatea de exploatare, ct i din activitatea de investiii i
din cea de finanare. Impozitul, calculndu-se asupra rezultatului, n mod ideal, ar trebui
delimitat pe cele trei activiti. Dar, dac este uor s se impute cheltuiala (sarcina fiscal)
unei activiti de finanare sau de investiii, de multe ori este imposibil s se identifice fluxurile
de trezorerie care rezult din impozitare, acestea putnd s se produc n cursul unui alt
exerciiu dect n cel n care a survenit operaia generatoare de fluxuri de trezorerie .
Norma IAS 7 precizeaz c plile (sau eventual recuperrile) de impozit asupra
beneficiilor se clasific n categoria fluxurilor de exploatare, excepie fcnd situaia n care
ele ar putea s fie clar identificabile n cadrul activitilor de investiii sau de finanare.
Chiar dac fluxurile de trezorerie rezultate din impozitarea rezultatului sunt delimitate pe
cele trei activiti, tabloul fluxurilor de trezorerie trebuie totui s prezinte i mrimea total a
impozitelor pltite.
5. Elemente extraordinare
- 26 -
Fluxurile implicate de elementele extraordinare nu reprezint o rubric distinct de cele

trei categorii de fluxuri ale tabloului de trezorerie. Ele trebuie s fie prezentate separat, n
cadrul fluxurilor din activitatea de exploatare, de investiii i de finanare , pentru a permite
utilizatorilor s neleag natura i incidena lor asupra fluxurilor de trezorerie actuale i
viitoare. Aceasta prezentare vine n completarea informaiilor distincte relative la natura i
mrimea elementelor extraordinare, dup cum prevede norma IAS 8 Profitul net sau
pierderea net a perioadei, erori fundamentale i modificri ale politicilor contabile .
6. Tranzacii fr contrapartid n trezoreria ntreprinderii
Tranzaciile referitoare la investiii i finanare care nu implic lichiditi i echivalente de
lichiditi, trebuie s fie excluse din tabloul fluxurilor de trezorerie. Acestea trebuie s fie
prezentate n situaiile financiare (n notele explicative) pentru a se furniza utilizatorilor orice
informaie relevant n legtur cu aceste tipuri de activiti.
Exist o mulime de activiti de investiii i de finanare care, dei au o influen asupra
structurii capitalului i activului ntreprinderii, nu au efect direct asupra fluxurilor curente de
trezorerie. Norma IAS 7 furnizeaz cteva exemple de tranzacii fr efect asupra trezoreriei:
conversia de datorii in capitaluri proprii ;
achiziia unei ntreprinderi prin intermediul unei emisiuni de aciuni ;
achiziia de active prin preluarea concomitent de datorii legate direct de acestea

sau printr-un contract de locaie finanare.
2.1.4. ALTE ELEMENTE PRIVIND CONINUTUL, NTOCMIREA I PREZENTAREA

TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE PREVZUTE DE IAS 7
7. Investiii n filiale, ntreprinderi asociate i asocieri n participaie
Atunci cnd se prezint o investiie ntr-o ntreprindere asociat sau filial pe baza
metodei punerii n echivalen sau a costului, investitorul limiteaz informaiile raportate n
situaia fluxurilor de numerar la acele fluxuri de numerar generate ntre el i ntreprinderea n
care s-a investit, de exemplu, la dividende i avansuri.
O ntreprindere care prezint interesul sau ntr-o entitate controlat n comun folosind
consolidarea proporional, va include n situaia consolidat a fluxurilor de numerar
ponderea aferent ei din fluxurile de numerar ale entitii controlate n comun. O
ntreprindere care prezint un asemenea interes folosind metoda punerii n echivalen,
- 27 -
include n situaia fluxurilor de numerar, fluxurile generate de investiia sa n entitatea

controlat n comun, precum i repartizrile i alte vrsminte sau ncasri aprute ntre
aceasta i entitatea controlat n comun.
8. Achiziionarea i cedarea filialelor i a altor uniti de afaceri
Fluxurile de numerar globale provenite din achiziiile i din cedrile de filiale i alte
uniti de afaceri trebuie prezentate separat i clasificate drept activiti de investiie .
ntreprinderile trebuie s prezinte, cumulativ, n cursul perioadei, fiecare dintre
urmtoarele aspecte, att n ceea ce privete achiziiile, ct i nstrinrile filialelor sau ale
altor uniti de afaceri :
contraprestaia total aferent achiziiei sau cedrii ;
ponderea din contraprestaia aferent achiziiei sau cedrii primit sub form de
lichiditi i echivalente de lichiditi ;
valoarea lichiditilor sau a echivalentelor de lichiditi din filiala sau unitatea

achiziionat sau cedat ;
valoarea, rezumat pe fiecare categorie principal, a activelor i datoriilor din filiala

sau unitatea de afaceri care a fost achiziionat sau cedat, altele dect lichiditile
i echivalentele de lichiditi.
Prezentarea separat a efectelor fluxurilor de numerar generate n urma achiziiei sau

cedrii de filiale i alte uniti comerciale, ca elemente-rnduri distincte, mpreun cu
prezentarea separat a valorii activelor i obligaiilor achiziionate sau nstrinate, ajut la
distingerea fluxurilor de numerar respective de fluxurile de numerar provenite din alte
activiti de exploatare, investiii i finanare. Efectele fluxurilor de numerar ale nstrinrilor
nu sunt deduse din acelea ale achiziiilor .
Valoarea cumulat a numerarului pltit sau ncasat drept contraprestaie a achiziiilor
sau vnzrilor este raportat n situaia fluxurilor de numerar, dup deducerea lichiditilor i
a echivalentelor de lichiditi achiziionate sau cedate .
9. Componente ale lichiditilor i ale echivalentelor de lichiditi
O ntreprindere trebuie s evidenieze componentele lichiditilor i echivalentelor de
lichiditi i s prezinte o reconciliere a sumelor din situaia fluxurilor sale de numerar cu
elementele echivalente raportate n bilan.
- 28 -
innd cont de diversitatea practicilor de gestiune a lichiditilor i a practicilor bancare

utilizate n lume i pentru a respecta IAS 1, o ntreprindere va indica politica adoptat n
determinarea componentelor lichiditilor i echivalentelor de lichiditi.
Efectul oricrei modificri n politica de determinare a componentelor lichiditilor i
echivalentelor de lichiditi, de exemplu, o modificare n clasificarea instrumentelor financiare
anterior considerate ca fcnd parte din portofoliul de investiii al unei ntreprinderi, este
raportat n conformitate cu IAS 8.
10. Alte prezentri
ntreprinderea trebuie s prezinte valoarea soldurilor semnificative de lichiditi i
echivalente de lichiditi deinute i a cror utilizare de ctre grup este restricionat,
mpreun cu un comentariu al conducerii.
Exist diferite circumstane n care soldurile de lichiditi i echivalente de lichiditi
deinute de o ntreprindere nu sunt disponibile grupului pentru a fi utilizate de acesta.
Exemplele includ soldurile de lichiditi i echivalente de lichiditi deinute de o filial care i
desfoar activitatea ntr-o ar unde se aplic controlul schimbului valutar sau alte restricii
legale, atunci cnd soldurile nu sunt utilizabile n orice scopuri de ctre societatea-mama sau
de alte filiale.
Pentru nelegerea poziiei financiare i a lichiditii unei ntreprinderi, utilizatorilor le pot
fi de folos informaii suplimentare. Prezentarea acestora, nsoite de comentariul conducerii,
este ncurajat i poate cuprinde :
valoarea facilitilor de credit nefolosite care sunt disponibile viitoarelor activiti de

exploatare i stingerii angajamentelor de capital, indicnd orice restricie n folosirea
acestor faciliti ;
valorile cumulate ale fluxurilor de numerar provenite din activitile de exploatare, de

investiii i finanare aferente intereselor n asocierile n participaie, raportate
folosindu-se metoda consolidrii proporionale ;
valoarea cumulat a fluxurilor de numerar ce reprezint creteri ale capacitii de

exploatare, separat de acele fluxuri de numerar care sunt necesare meninerii
capacitii de exploatare ;
valoarea fluxurilor de numerar provenite din activiti de exploatare, investiie i

finanare, aferente fiecrui sector de activitate i segment geografic raportat.
Prezentarea separat a fluxurilor de numerar care reprezint creteri ale capacitii de

exploatare, de fluxurile de numerar necesare meninerii capacitii de exploatare este
- 29 -
folositoare, oferind posibilitatea utilizatorilor s determine dac ntreprinderea investete n

mod adecvat pentru meninerea capacitii sale de exploatare. O ntreprindere care nu
investete n mod adecvat n meninerea capacitii sale de exploatare poate prejudicia
profitabilitatea sa pe viitor pentru lichiditate curent i repartizri ctre acionari.
Prezentarea pe segmente a fluxurilor de numerar ofer utilizatorilor posibilitatea de a
obine o nelegere mai bun a relaiilor dintre fluxurile de numerar ale societii, pe
ansamblu, i acelea ale parilor sale componente, pe de o parte, i gradului de disponibilitate
i variabilitate a fluxurilor de numerar pe segmente, pe de alta parte .
2.2. TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE IN VIZIUNEA UNOR SISTEME

CONTABILE REPREZENTATIVE
Globalizarea economiilor, determinat de multiplicarea operaiunilor de achiziii, de
creterea nevoilor de finanare, de cutarea unor noi piee de desfacere, pune problema
comparabilitii informaiilor contabile la nivel internaional. Cele trei fenomene care
caracterizeaz evoluia contemporan a contabilitii sunt: normalizarea, armonizarea i
internaionalizarea .
Normalizarea contabil este procesul prin care se armonizeaz prezentarea
documentelor de sintez, metodele contabile i terminologia. La nivel internaional,
normalizarea contabil comport elaborarea de reguli sau de norme aplicabile, n totalitate
sau parial, la un ansamblu de ri, la un ansamblu de ntreprinderi sau de ctre un ansamblu
de specialiti ai profesiei contabile.
Armonizarea contabil internaional este procesul prin care regulile sau normele
naionale, diferite de la o ar la alta, sunt perfecionate pentru a fi fcute comparabile. Dac
pn acum un sfert de secol specialitii contabili ofereau interpretri diferite pentru aceleai
evenimente i tranzacii, cuvntul de ordine este astzi internaionalizarea.
Instituia prin care se realizeaz normalizarea contabil internaional este Comisia
Internaional a Standardelor Contabile (Internaional Accounting Standards Committee :
IASC), organism independent, privat, nfiinat n anul 1973 i restructurat n anul 2001,
devenind astfel Consiliul pentru Standardele Internaionale de Contabilitate (Internaional
Accounting Standards Board - IASB), ce are ca obiectiv promovarea convergenei
principiilor contabile utilizate de ntreprinderi i de alte organizaii n scopul raportrii
financiare n ntreaga lume.
- 30 -
Limbajul contabil naional reprezint o rezultant a factorilor economici, sociali, politici i

culturali, constituind un punct de echilibru n ceea ce privete utilizatorii naionali. Necesitatea
unui limbaj contabil internaional unic pe de o parte, i particularitile limbajelor contabile
naionale, pe de alt parte, reprezint astzi problema de baz pentru contabilitatea
internaional. n acest sens, una din metodele de studiu a sistemelor contabile o reprezint
clasificarea acestora, deosebit de important deoarece asigur un punct de plecare n
nelegerea sistemelor contabile n scopul armonizrii acestora, constituie o baz de formare
pentru profesioniti i este utilizat pentru mbuntirea sistemelor contabile n rile mai
puin dezvoltate.
Exist mai multe clasificri importante, cum ar fi cea a lui Mueller (1968 se bazeaz
pe factorii de influen asupra contabilitii), cea a lui Nobes (1984 se bazeaz pe
diferenele existente n practicile de msurare), clasificarea lui Gray (1988 se bazeaz pe
influenele culturale n managementul firmei) i cea a lui Colasse (2000). Pentru nelegerea
diferenelor existente ntre sistemele contabile, clasificarea cea mai simpl le mparte n dou
categorii:
sisteme contabile anglo-saxone ;
sisteme contabile european-continentale.
Factori de mediu economici, politici, juridici, sociali i culturali au difereniat n timp
reglementrile i practicile contabile din diferite ri; dincolo de aceste diferenieri ns, o
analiz mai atent demonstreaz i existena unor asemnri. n dorina de a defini cile
armonizrii contabile internaionale, este vital s se analizeze aceste asemnri i deosebiri.
Din punct de vedere romnesc, este interesant s se studieze i analizeze cele dou
blocuri opozabile de sisteme contabile: blocul anglo-saxon i blocul european continental.
Am afirmat anterior c, unul dintre fenomenele ce caracterizeaz astzi evoluia contabilitii
este armonizarea, proces susinut la nivelul Uniunii Europene de Directivele contabile
europene (Directiva a-IV-a i Directiva a-VII-a), iar la nivel mondial de aplicarea IAS-urilor.
Dincolo ns de tendinele actuale de armonizare contabil, factorii enunai anterior susin
nc diferene semnificative ntre sistemele contabile specifice celor dou blocuri.
Primul element de difereniere i cel mai relevant este dat de modul de finanare
dominant: n timp ce n rile anglo-saxone finanarea extern dominant este asigurat prin
recursul la pieele financiare, n rile europene, n pofida creterii rapide a capitalizrii
bursiere n ultimii 10-20 de ani, finanarea extern dominant este cea bancar. n contextul
bursier va exista mereu un comportament optimist n contabilitate; ntreprinderile se
- 31 -
adreseaz n mod special investitorilor i, ca atare, reglementrile i practicile contabile vor

urmri n mod special creterea performanelor, deci a profitului i implicit a dividendelor pe
aciune. n cazul finanrii predominant bancare ns, comportamentul preparatorului de
conturi este unul pesimist, dat fiind faptul c, bncile cer o atitudine pesimista (o atitudine
prudent cu alte cuvinte). ntr-un asemenea climat ntreprinderile nu urmresc maximizarea
profitului, ci creterea credibilitii lor faa de bnci (de pild, prin scderea ratei ndatorrii).
Sistemul juridic reprezint un alt element de difereniere ntre cele dou blocuri. Astfel,
n rile anglo-saxone, sistemul juridic se bazeaz pe dreptul cutumiar. Cutumele sunt
practici performante care n timp au fost nscrise n coduri, n standarde. Cum standardele
sunt derivate din practic, aplicarea lor n timp nu ridic probleme ns, n timp s-ar putea
proba c aceste cutume devenite standarde nu exprim din punct de vedere tehnic cele mai
bune performane. rile Europei continentale sunt bazate de secole pe dreptul scris.
Reglementrile contabile au la baz legi i decrete de aplicare, ce sunt elaborate n principiu
de specialiti i validate de parlamente. Astfel, standardele contabile ating, teoretic, cele mai
bune performane ns, n momentul aplicrii lor ar putea aprea fenomene de respingere
datorit faptului c aceste standarde nu au avut n vedere multitudinea de aspectele ce pot
aprea n practica.
n ceea ce privete legtura contabilitii cu fiscalitatea, n rile anglo-saxone
contabilitatea este deconectat de fiscalitate, n timp ce n rile european continentale,
contabilitatea este conectat la fiscalitate, acest lucru avnd ca prim efect, tendina de
reducere a rezultatului, manifestat n aceste ri.
Influena practicii contabile este mare n rile anglo-saxone, contabilitatea baznduse pe judecata profesiei contabile. Nu acelai lucru se poate spune despre rile europeancontinentale, unde contabilitatea se bazeaz, n principal, pe aplicarea legii.
Obiectivul contabilitii constituie un alt element de difereniere ntre cele dou
blocuri: n rile anglo-saxone, contabilitatea este un mijloc de comunicare ce trebuie s
asigure furnizarea de informaii necesare lurii deciziilor, n timp ce n rile europeancontinentale contabilitatea trebuie s asigure meninerea capitalului, s fie prob n justiie i
s permit verificabilitatea informaiilor legate de impozite i taxe.
n ceea ce privete legtura dintre contabilitate i gestiune, n rile anglo-saxone
contabilitatea traduce gestiunea firmei, n timp ce n grupul rilor european-continentale,
contabilitatea este mai apropiat de fiscalitate i drept dect de tiinele de gestiune. De
asemenea, dac n rile anglo-saxone se remarc o veritabil transparen n modul de
divulgare a informaiilor, rile european-continentale sunt caracterizate de secretomanie .
- 32 -
Un alt factor ce difereniaz blocul rilor anglo-saxone de cel al rilor continentale este
sistemul de normalizare contabil utilizat. n rile anglo-saxone normalizarea contabil
este asigurat de organisme cvasiindependente, standardele contabile avnd la baz
principiile contabile general acceptate. Aceste standarde sunt completate de interpretri
privind aplicarea lor , interpretri elaborate de organisme numite comitete de urgen.
n MAREA BRITANIE, organismul de normalizare contabil este un organism
independent, creat n anul 1990 i intitulat Accounting Standards Board (ASB). ASB emite
norme de comunicare financiar (Financial Reporting Standards: FRS). Vechile norme
SSAPs rmn operaionale pn la nlocuirea lor cu noile FRSs. Sursele dreptului contabil
britanic se refer la :
legea societilor comerciale (Companies Act) ;
normele emise de organismul de normalizare contabil ;
avizele i lurile de poziii ale comisiei de valori mobiliare .
Totodat, Marea Britanie fiind o ar comunitar, directivele europene i gsesc locul n

sistemul de legi. Astfel, detaliile contabile ale Legii societilor comerciale - CA 1985 fac
obiectul unei anexe numite Schedule 4A. Aceasta anex recomand modelele de
prezentare a situaiilor financiare prevzute prin Directiva a-IV-a, preconizeaz unele reguli
de evaluare i menioneaz informaiile de furnizat n anexe (notes). De asemenea, mai
conine i regulile de ntocmire a conturilor consolidate, modificate n anul 1989, ca urmare a
ncorporrii prevederilor Directivei a-VII-a.
Din 1989, legea oblig ntreprinderile sa indice n anex dac ele respect normele
contabile n vigoare. Dac nu le respecta, acestea vor trebui s explice motivul nerespectrii
lor i s analizeze consecinele deciziei lor asupra situaiilor financiare. Normele contabile au
o cvasifor de lege, dup promulgarea CA 1989, un tribunal putnd s fie sesizat dac o
ntreprindere nu le respect.
n comparaie cu unele ri ale Europei continentale (ex. Frana), normalizarea contabil nu
face apel la un plan de conturi, scheme obligatorii de nregistrri i inere a jurnalelor i
registrelor contabile. n Regatul Unit, centrul de greutate este societatea comercial care trebuie
s-i instaleze o organizare a contabilitii de natur s-i permit satisfacerea obligaiilor
prevzute prin Companies Act, n materie de ntocmire i prezentare a conturilor anuale.
n STATELE UNITE ALE AMERICII, organismul de normalizare contabil a luat fiin n
1973 i este un organism independent att fa de profesia contabil (AICPA) ct i de
- 33 -
Comisia de valori mobiliare (SEC). Este vorba de Comitetul normelor de contabilitate

financiar Financial Accounting Standards Board FASB. ncepnd cu aceasta dat,
FASB va fi responsabil cu promulgarea normelor contabile americane (US GAAP sau FASs).
FASB emite dou categorii de texte :
- Enunuri ale conceptelor de contabilitate financiar (Statements of Financial
Accounting Concepts SFAS), care prezint conceptele fundamentale pe care se bazeaz
normele de ntocmire i de prezentare a conturilor, dar care nu constituie GAAP ;
- Enunuri ale standardelor de contabilitate financiar (Statements of Financial
Accounting Standards SFAS sau FASs), care definesc regulile contabile aplicabile
ntocmirii i prezentrii situaiilor financiare i care sunt considerate GAAP.
Dar normalizarea contabil este influenat i de opiniile emise de Comisia de valori
mobiliare (Securities and Exchange Commission SEC) precum i de recomandrile
organismului profesiei contabile liberale americane (American Institute of Certified Public
Accountant). Prin independena organismelor de normalizare se asigur neutralitatea
standardelor contabile; acestea nu apar interesele unor grupuri n detrimentul altor grupuri.
n Europa continental, procesul de normalizare contabil a cptat mai multe forme;
dac ntr-o prima perioad puterea public a jucat un rol dominant, astzi se constat din ce
n ce mai mult c procesul de normalizare este unul mixt.
n FRANA, organismul de normalizare contabil este Conseil National de la
Comptabilit, organism aflat sub tutela Ministerului Finanelor. Acest organism funcioneaz
cu coparticiparea reprezentanilor profesiei liberale franceze, ai Comisiei de valori mobiliare,
ai patronatelor, ai sindicatelor i ai membrilor academici.
Deosebirile ntre sistemele contabile sunt adesea calificate ca fiind deosebiri de ordin
cultural, lucru care ar presupune necesitatea existenei unor sisteme contabile diferite de la o
ar la alta; exist ns i preri conform crora, deosebirile se datoreaz mai degrab unor
accidente istorice care au avut un impact durabil, din vreme ce au dat natere unor practici
comerciale diferite.
Un lucru este cert ns, i anume c, nici o ar nu poate pretinde c dispune de un
referenial contabil perfect , care s fie adoptat n ntreaga lume. Statele Unite reprezint ara
cu cea mai lung tradiie n domeniul normalizrii contabile, dispunnd de un organism de
normalizare contabil cu un nivel de profesionalism foarte ridicat. ns, chiar i regulile
contabile americane prezint compromisuri ntre diferite interese, compromisuri care sunt
departe de a face unanimitate printre contabilii americani.
- 34 -
acest context, IASB i-a ctigat legitimitatea
sa
prin unirea eforturilor
reprezentanilor a diferite ri n scopul realizrii unui set unic de standarde globale de

contabilitate i gsirii unor soluii calitative pentru realizarea convergenei standardelor
naionale de contabilitate i a celor internaionale .
2.2.1. STRUCTURA TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE

N MAREA BRITANIE
Legea societilor comerciale (Companies Act) prevede c n setul de conturi anuale s
fie cuprinse urmtoarele situaii financiare :
bilanul ;
contul de profit i pierdere ;
anexa ;
Pe baza normei FRS 3 societile trebuie s ntocmeasc i s publice i un tablou al
tuturor ctigurilor i pierderilor contabilizate; acesta prezint totalul ctigurilor i pierderilor
contabilizate direct n capitalurile proprii, fr s se tranziteze prin contul de profit i pierdere.
Acesta este alctuit din trei pri :
- rezultatul net naintea dividendului exerciiului ;
- operaiile din reevaluare a activelor ce afecteaz rezerva din reevaluare ;
- impactul variaiilor cursurilor monedelor asupra investiiei nete n strintate ;
Prezena acestui tablou n sistemul contabil britanic este dat de faptul c, n Regatul
Unit, apar derogri foarte importante de la costurile istorice, o atare situaie difereniind
practicile britanice de cele americane.
Legea societilor comerciale (Companies Act) nu solicit ntocmirea i prezentarea
unui tablou al fluxurilor de trezorerie ns, aceasta cerin este reglementat prin norma FRS
1 (Cash Flow Statement), norma care nlocuiete o norm mai veche care viza prezentarea
informaiilor financiare pe baza variaiei fondurilor (norma SSAP 10 Statement of Source
and Application of Funds).
Abordarea britanic referitoare la tabloul fluxurilor de trezorerie conform FRS 1 este
inspirat dup modelul american, detaliile care exprim diferenele referindu-se la
prelucrarea dobnzilor, impozitelor i dividendelor .
n concepia britanic, trezoreria conine disponibilitile din cas i din banc,
plasamentele pe termen scurt, creditele bancare curente i mprumuturile cu scaden sub
- 35 -
trei luni. Pentru a fi incluse n trezorerie, plasamentele pe termen scurt trebuie s satisfac
urmtoarele condiii: s fie uor convertibile n disponibiliti, scadenele lor s fie suficient de
apropiate pentru a evita orice risc de variaie a valorii lor i ntreprinderea s le considere
echivalente de lichiditi. Norma FRS 1 impune publicarea tabloului fluxurilor de trezorerie
innd cont de cele trei funcii (cicluri de activitate): activitatea de exploatare, de investiii i
de finanare. Tabloul va cuprinde:
fluxurile implicate de funcia de exploatare ;
fluxurile implicate de funcia de investiii ;
fluxurile implicate de funcia de finanare .
Norma FRS 1 s-a bazat iniial pe Ed 54 Tabloul fluxurilor de trezorerie, penultimul
proiect de norma emis de ASC, nainte de a fi nlocuit cu ASB, n iulie 1990. Totui, cerinele
normei FRS 1 erau diferite de cele propuse de proiectul ED 54 , situaia solicitat fiind foarte
asemntoare tabloului fluxurilor de trezorerie american. Fluxurile de trezorerie erau definite
ca fiind creteri sau diminuri ale cash and cash equivalents i urmau s fie prezentate prin
intermediul a cinci rubrici standard :
1) Activitile de exploatare (operating activities);
2) Venituri din participaii i serviciile de finanare (returns on investments and servicing
of finance);
3) Impozitarea (taxation);
4) Activitile de investire;
5) Activitile de finanare.
Fiecare din rubricile redate mai sus era nsoit de un total al fluxurilor nete de trezorerie
i se solicit publicarea totalului fluxurilor nete de trezorerie naintea activitilor financiare, n
scopul punerii accentului pe efectele fluxurilor de trezorerie asupra necesitilor de finanare
ale entitii respective .
Versiunea revizuit a FRS 1 a fost publicat n octombrie 1996. Noul format prevedea
opt rubrici standardizate (standard headings) :
activitile de exploatare (operating activities) ;
venituri din participaii i servicii de finanare (returns on investments and
servicing of finance) ;
impozitarea (taxation) ;
cheltuielile de capital i investiiile financiare (capital expenditures and financial
investment);
- 36 -
achiziiile i cesiunile de activiti (acquisitions and disposals) ;

dividendele pltite referitoare la capitalul societii (equity dividends paid) ;
gestiunea lichiditilor (management of liquid resources) ;
activitile de finanare (financing).
n ceea ce privete ultimele dou rubrici, fluxurile de trezorerie referitoare la gestiunea
lichiditilor i la activitile de finanare, acestea pot fi incluse ntr-o singur rubric, cu
subtotaluri separate. n interiorul fiecrei rubrici , FRS identific unele categorii individuale de
ncasri i pli care trebuie s fie prezentate separat dac au o importan semnificativ.
Aceasta prezentare se poate face fie n tabloul fluxurilor de trezorerie, fie ntr-o anex.
Trezoreria degajat de activitatea de exploatare poate fi determinat fie aplicnd
metoda direct, fie metoda indirect. Metoda direct permite punerea n eviden a fluxurilor
de ncasri (inflows) i pli (outflows), iar cea indirect calculeaz fluxurile de trezorerie
pornind de la rezultatul naintea impozitrii i a elementelor extraordinare .
ASB ncurajeaz ntreprinderile s utilizeze pentru prezentarea fluxurilor generate de
activitatea de exploatare metoda direct; totui, informaiile obinute prin metoda indirect
sunt solicitate chiar dac a fost adoptat metoda direct, ceea ce arat c metoda direct
este utilizat destul de rar.
Impozitarea
Fluxurile de trezorerie incluse la aceast rubric se refer la fluxurile adresate

autoritilor fiscale (pli) sau provin de la acestea (ncasri), n virtutea rapoartelor privind
profiturile din venituri i capital prezentate de ntreprindere. Aceasta abordare este diferit de
prelucrarea adoptat de norma american FAS 95, prin care fluxurile privind impozitarea sunt
incluse n cadrul fluxurilor aferente activitilor de exploatare. Dar, fluxurile monetare
generate de taxa pe valoarea adugat, alte taxe din vnzri i orice alte impozite i taxe ce
nu sunt bazate pe profiturile raportate de ntreprindere, nu ar trebui s fie incluse la aceast
rubric. Acestea ar trebui s apar ntr-un singur post la rubrica privind activitile de
exploatare. Pe de alt parte, plile referitoare la impozitul anticipat asupra societilor 1) i
alte taxe asemntoare sunt incluse la aceast rubric, deoarece sunt mai degrab legate de
impozitul pe profit dect de alte impozite.
1
Atunci cnd acionarii primesc dividende, acestea nu mai sunt impozitate, altfel spus, impozitul asupra beneficiului a fost
deja imputat. Plata unui dividend declaneaz totui, plata unui impozit de ctre societate, impozit numit impozit anticipat
asupra societilor (Advance Corporation Tax). Acest impozit este egal cu cel care ar fi fost pltit de acionari asupra
dividendelor cuvenite; el nu este, din punct de vedere teoretic, o cheltuial pentru societate, deoarece el este deductibil din
impozitul datorat de ntreprindere n numele beneficiilor din care sunt pltite dividendele.
- 37 -
Cheltuielile de capital i investiiile financiare

Norma FRS 1 revizuit dezvolt rubrica activitile de investire din formatul iniial al
tabloului, n dou rubrici : cheltuielile de capital i investiiile financiare i achiziiile i
cesiunile de activiti. n cadrul rubricii cheltuielile de capital i investiiile financiare pot fi
incluse posturi distincte referitoare la : plile efectuate pentru achiziionarea de imobilizri
corporale, ncasri din vnzarea de imobilizri corporale, plile generate de plasamentele
financiare pe termen scurt i termen lung , ncasri din cesiuni de active financiare pe termen
scurt i lung, mprumuturi acordate terilor, rambursri de la teri privind mprumuturile
acordate (cu condiia ca toate acestea s nu constituie elemente ale rubricii urmtoare).
Achiziiile i cesiunile de activiti
Aceste fluxuri de trezorerie se refer la achiziiile sau cesiunile de activiti sau la

investiii ntr-o entitate care, ca rezultat al tranzaciilor, devine sau nceteaz s mai fie o
ntreprindere asociat, un joint-venture sau o filial .
Activitile de finanare
Fluxurile de trezorerie incluse n aceasta rubric se refer la ncasri i pli generate de

finanarea extern. Este necesar s se fac o delimitare ntre principalul sumelor din
finanare care apar la aceasta rubrica, i serviciile de finanare care apar la rubrica venituri
din participaii i servicii de finanare.
Aceasta rubric poate include: ncasri din emisiunea de aciuni i alte instrumente de
capital, ncasri din emisiunea de obligaiuni , rambursri de mprumuturi (altele dect cele
pe termen scurt), pli privind redevenele contractelor de locaie-finanare, pli pentru
rscumprarea aciunilor societii, pli privind cheltuielile sau comisioanele generate de
emisiunea de aciuni).
Elementele excepionale i extraordinare
Distincia ordinar excepional extraordinar joac un rol esenial n contabilitatea

britanic, la fel ca n toate contabilitile anglo-saxone i n normele contabile internaionale.
Elementele ordinare sunt toate elementele ntreprinse sau angajate de o ntreprindere
n cadrul activitii sale. Elementele excepionale sunt implicate de activitatea ordinar a
ntreprinderii, ns ele trebuie s fie menionate n mod distinct datorit mrimii lor,
caracterului lor anormal, n vederea obinerii unei imagini fidele. n aceast categorie
- 38 -
figureaz : costurile de restructurare angajate pentru meninerea sectoarelor de activitate,

rezultatele din cesiunea imobilizrilor, generate de evenimente excepionale , amortizarea
excepional a cheltuielilor capitalizate sau a imobilizrilor necorporale, pierderile anormale
din creane dubioase, rezultatele degajate de cesiunile sau opririle unor activiti (conform
FRS 3). Elementele extraordinare se caracterizeaz prin frecvena lor extrem de redus,
motiv pentru care sunt prezentate distinct n contul de profit i pierdere; ele sunt consecina
unor evenimente care ies din perimetrul puterii decizionale a conducerii ntreprinderii.
Norma revizuit recunoate posibilitatea ca fluxurile de trezorerie s poat fi
excepionale, n virtutea mrimii sau incidenei lor. n scopul nelegerii efectelor elementelor
excepionale sau extraordinare asupra fluxurilor de trezorerie, se impune identificarea
respectivelor fluxuri monetare i explicarea legturii lor cu elementele de origine, din contul
de profit i pierdere.
Fluxurile de trezorerie referitoare la elementele excepionale trebuie s apar la rubricile care
reflect cel mai bine natura elementului. Pentru a recunoate c unele fluxuri de trezorerie
pot fi excepionale, norma revizuit las posibilitatea ca necesarul activitilor de exploatare
s poat include fluxurile de trezorerie nerepetitive semnificative. nc de la publicarea
normei FRS 3, publicarea fluxurilor de trezorerie extraordinare nu mai reprezint o cerin .
Tabloul fluxurilor de trezorerie pentru compania LUBRIZOL CORPORATION:
The Balance Sheet (Bilanul):
2007
()
Fixed Assets (Imobilizari)
Working Capital (Fond de rulment)
Current Assets
Stock (Stocuri)
Debtors (Debitori)
Cash (Lichiditati)
37,340
77,980
19,840
49,460
8,680
Less Current Liabilities (Datorii curente)

Bank Overdraft (Descoperire de cont)
Creditors (Creditori)
Tax (Impozite si taxe)
63,920
10,000
48,000
5,920
Net Current Assets (Active curente nete)

(77,980-63,920)
Total Assets (Total activ)
- 39 -
14,060
51,400
2008
()
60,340
108,400
29,300
77,600
1,500
79,280
12,000
58,280
9,000
29,120
89,460
Financed by
Share Capital (Capitaluri proprii)
Retained Earnings (Rezultat reportat)
Long-term Loan (Imprumut pe termen lung)
20,000
11,400
20,000
51,400
20,000
33,460
36,000
89,460
The Profit and Loss Account (Contul de profit si pierdere) 31.12.2007 31.12.2008
()
Sales(Vanzari)
672,060
GrossProfit (Marja bruta)
110,900
Expenses(Cheltuieli)
75,520
Operating(profit)
35,380
Loan Interes (Dobanda aferenta imprumutului)
4,320
Net Profit before Tax (Profit inaintea impozitarii)
31,060
Sources and Applications of Funds Statement (Situaia fluxurilor de trezorerie)

()
Cash and liquid funds at start of year.
(Cash + Overdraft = 8,680 +(10,000))
Sources of funds
From trading, last years profit before tax
From new long-term loan
Applications(uses of funds)
Purchase of Fixed Assets
Tax paid
Increases in Working Capital
Stock( 29,300 19,840)
Debtors(77,600 49,460)
Creditors(58,280 48,000)
(1,320)
()
31,060
16,000
47,060
45,740
23,000
5,920
9,460
28,140
(10,280)
Cash and liquid funds at year end

(Cash + Overdraft = 1,500+(12,000))
27,320
56,240
(10,500)
45,740
2.2.2. STRUCTURA TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE

N STATELE UNITE ALE AMERICII
Situaiile financiare ntocmite de ntreprinderile americane se refer la :
bilan ;
cont de profit i pierdere ;
- 40 -
tabloul fluxurilor de trezorerie ;

tabloul capitalurilor proprii sau situaia variaiei capitalurilor proprii ;
situaia rezultatului global, sub diferite forme de prezentare (din 1997) ;
anexele relative la situaiile financiare .
Lecturarea conturilor societilor americane nu este simpl pentru un specialist contabil
din Europa continental, obinuit cu formate normalizate privind situaiile financiare, deoarece
nu exist modele standard, nici mcar pentru bilan i contul de profit i pierdere. Normele
contabile
americane referitoare la ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare fixeaz
regulile generale, fr s impun denumiri de documente contabile i formate precise.

Dac bilanului i contului de profit i pierdere nu le sunt destinate norme specifice n
referenialul contabil american, nu acelai lucru se poate spune despre tabloul fluxurilor de
trezorerie, cruia i sunt destinate trei norme : FAS 95, modificat prin FAS 102 i FAS 104 .
Tabloul fluxurilor de trezorerie trebuie s prezinte i s explice variaiile n cursul
exerciiului a lichiditilor i echivalentelor de lichiditi. Valorile totale ale lichiditilor i
echivalentelor de lichiditi care apar n tabloul fluxurilor de trezorerie la nceputul i sfritul
perioadei, trebuie s corespund totalelor sau subtotalelor aferente rubricilor similare din
bilan, la aceleai date .
Conform FAS 95, cvasilichiditile sunt investiii pe termen scurt, foarte lichide, care sunt
uor convertibile n sume bneti, iar data exigibilitii lor este att de apropiat, nct ele
sunt confruntate cu un risc nesemnificativ de schimbare a valorii, datorat unei schimbri a
ratei dobnzii. Scopul deinerii echivalentelor de lichiditi este de a face fa angajamentelor
de trezorerie pe termen scurt i nu de a realiza obiective de plasament. Deci, scadena
acestora este, de regul, sub trei luni. Titlurile care reprezint participaii sunt excluse din
echivalentele de lichiditi, cu excepia aciunilor privilegiate achiziionate cu puin timp
naintea scadenei lor i care au o dat de rambursare determinat.
Dac mprumuturile bancare sunt, n principiu, elemente ale activitilor de finanare,
mprumuturile pe termen scurt rambursabile la vedere, acordate prin conturile curente, sunt
incluse n categoria lichiditilor i cvasilichiditilor .
Fluxurile de trezorerie nu cuprind micrile ntre elementele care constituie lichiditi sau
echivalente de lichiditi, pentru c acestea fac parte din gestiunea trezoreriei ntreprinderii
ori, tabloul fluxurilor de trezorerie trebuie s prezinte ntrrile i ieirile de fonduri generate de
activitile de exploatare, de investiii i de finanare .
Fluxurile de trezorerie prezentate n tablou sunt grupate pe cele trei activiti ale
ntreprinderii : activitatea de exploatare, de investiii i de finanare .
- 41 -
Fluxurile de trezorerie aferente activitii de investiii
Operaiile de investire se refer la acordarea de mprumuturi i ncasarea sumelor n

urma rambursrii acestor mprumuturi, cumprarea sau vnzarea de de titluri de proprietate,
cumprarea sau vnzarea de active deinute sau utilizate de ntreprindere n producia de
bunuri sau prestarea de servicii. Fluxurile pozitive de lichiditi ce provin din asemenea
operaii se refer la :
- ncasri generate de mprumuturi sau alte instrumente de credit acordate anterior i
rambursate de teri ;
- ncasri generate de vnzarea de titluri de proprietate emise de alte ntreprinderi i
ncasarea veniturilor implicate de aceste investiii ;
- ncasri generate de vnzarea terenurilor, uzinelor, echipamentelor i a altor active
productive.
Fluxurile negative de lichiditi ce provin din operaii de investire se refer la :
- pli presupuse de acordarea de mprumuturi, precum i pli efectuate pentru cumprarea
de titluri de crean emise de alte ntreprinderi (altele dect cvasilichiditile i anumite titluri
de datorii achiziionate n scopul revnzrii) ;
- pli efectuate pentru cumprarea de titluri de proprietate emise de alte ntreprinderi (altele
dect anumite aciuni nregistrate ca titluri de plasament) ;
- pli efectuate n momentul cumprrii sau imediat nainte sau dup acest moment, pentru
cumprarea de terenuri, uzine, echipamente i alte active productive .
Fluxurile de trezorerie aferente activitii de finanare
Operaiile de finanare se refer la procurarea de resurse de la proprietari (finanatori) i

la remunerarea aporturilor lor, la contractarea de mprumuturi i rambursarea acestora.
Fluxurile pozitive de lichiditi ce provin din operaii de finanare se refer la :
- ncasri generate de emisiunea de titluri de proprietate ;
- ncasri generate de emisiunea de obligaiuni, de mprumuturile ipotecare acordate, de alte
mprumuturi pe termen scurt sau lung .
Fluxurile negative de lichiditi ce provin din operaii de finanare se refer la :
- pli de dividende sau alte distribuiri n favoarea proprietarilor, inclusiv plile efectuate de
ntreprindere pentru rscumprarea de aciuni proprii ;
- 42 -
- rambursrile de mprumuturi ;
- alte rambursri ale principalului n favoarea creditorilor pe termen lung .
Fluxurile de trezorerie aferente activitii de exploatare
Operaiile de exploatare se refer la toate tranzaciile i la alte evenimente care nu au

fost definite anterior ca fiind operaii de investire sau de finanare. n general, aceste operaii
cuprind producia, cumprarea i vnzarea de bunuri, primirea sau prestarea de servicii, etc.
ncasrile ce provin din operaii de exploatare se refer la :
- ncasri generate de vnzarea de bunuri i servicii, inclusiv ncasarea vnzrilor pe credit
ct i a efectelor pe termen scurt sau lung trase asupra clienilor i implicate de vnzri ;
- ncasri generate de mprumuturi i alte instrumente de credit acordate terilor sau de titluri
de capital (dobnzi i dividende) ;
- toate celelalte forme de ncasri ce nu provin din operaii definite ca fiind investiii sau
finanri, precum i cele implicate de indemnizaiile vrsate de o companie de asigurri
(exceptnd pe cele legate direct de o operaie de investire sau de finanare, cum ar fi de
exemplu, cazul distrugerii unui imobil), ncasrile corespunztoare rambursrilor efectuate de
furnizori .
Plile ce provin din operaii de exploatare se refer la :
- pli generate de cumprarea de materii prime sau de mrfuri, inclusiv rambursrile de
cumprri pe credit i plile la scaden ale efectelor pe termen scurt sau lung trase de
aceti furnizori ;
- pli efectuate n favoarea guvernului, sub form de impozite, taxe, amenzi, penaliti ;
- pli efectuate n favoarea altor furnizori i n favoarea salariailor , n contrapartida bunurilor
sau serviciilor ;
- toate celelalte pli ce nu provin din operaii de investire sau de finanare, precum cele
implicate de un proces, de diverse aciuni caritabile, pli corespunztoare rambursrilor n
favoarea clienilor .
Unele ncasri i pli posed caracteristicile mai multor categorii de fluxuri de
trezorerie. De exemplu, achiziia i vnzarea de echipamente destinate s fie utilizate de
ntreprindere sau s fie nchiriate altor ntreprinderi este, de regul, o operaie de investire.
Dac ns un echipament este achiziionat sau produs pentru a fi utilizat de ntreprindere sau
nchiriat altor societi pe o scurt perioad de timp, dup care el este vndut, achiziionarea
sau producia i vnzarea acestuia trebuie s fie considerate operaii de exploatare .
- 43 -
Prezentarea fluxurilor de trezorerie
Tabloul fluxurilor de trezorerie trebuie s prezinte fluxurile nete de lichiditi generate de

activitile de exploatare, de investiii i de finanare, precum i efectul net al acestor fluxuri
asupra lichiditilor i cvasilichiditilor perioadei, astfel nct s se poat compara lichiditile
i cvasilichiditile de la nceputul perioadei, cu cele de la sfritul perioadei .
Atunci cnd i prezint prin tablou fluxurile aferente activitii de exploatare,
ntreprinderile sunt ncurajate sa releve principalele categorii de ncasri i pli brute,
precum i suma lor aritmetica, ceea ce corespunde utilizrii metodei directe. Dac este
aplicat metoda direct, se impune prezentarea ntr-un document distinct a situaiei de
legtura ntre rezultatul net i fluxul net de lichiditi generat de activitatea de exploatare.
Societile care decid s nu aplice metoda direct, sunt obligate s determine fluxul net
de lichiditi generat de operaiile de exploatare pe baza metodei indirecte, adic prin
ajustarea rezultatului net (the indirect or reconciliation method). Aplicarea metodei indirecte
presupune :
- eliminarea efectelor oricrei operaii care a decalat n timp ncasrile i plile operaiilor de
exploatare trecute, ca de exemplu, variaiile stocurilor n cursul perioadei, precum i
ajustarea ncasrilor i plilor viitoare corespunztoare exploatrii, ca de exemplu, variaiile
creanelor i datoriilor n cursul exerciiului ;
- eliminarea efectelor presupuse de fluxurile de lichiditi aferente operaiilor de investire i de
finanare i a elementelor nemonetare .
Tranzacii fr contrapartid n trezoreria ntreprinderii
Atunci cnd operaiile de investire i de finanare realizate de ntreprindere n cursul

unui exerciiu au un efect asupra activelor sau pasivelor sale, dar nu antreneaz totui
ncasri i pli sub form de lichiditi sau cvasilichiditi, acestea nu vor face obiectul
tabloului fluxurilor de trezorerie. Se pot enumera n acest sens : conversia de datorii n titluri
de capital, achiziia de active cu condiia de a prelua i datoriile corespunztoare, obinerea
unei imobilizri pe cale de leasing, schimbul de active sau pasive contra altor active sau
pasive, fr contrapartid monetar.
n cazul n care unele tranzacii sunt efectuate numai parial contra plat, numai partea
ce genereaz fluxuri de lichiditi trebuie inclus n tabloul fluxurilor de trezorerie .
- 44 -
Fluxuri n monede strine
Fluxurile de trezorerie n monede strine sunt convertite la cursul zilei n care are loc
plata sau ncasarea. Exista ns i posibilitatea utilizrii unui curs mediu ponderat pentru
ansamblul fluxurilor aferente unei perioade. Lichiditile i echivalentele de lichiditi n
moneda strin existente la sfritul exerciiului, vor fi convertite la cursul de nchidere.
Ctigurile i pierderile nerealizate (latente), provenite din variaia cursului valutar ntre
data fluxurilor i data nchiderii exerciiului, nu constituie fluxuri monetare. Dar, efectul
variaiilor cursului valutar este prezentat n tabloul fluxurilor de trezorerie , pentru a permite
comparaia ntre lichiditile i echivalentele de lichiditi aferente deschiderii i nchiderii
exerciiului. Prezentarea se va face separat de fluxurile de trezorerie aferente activitilor de
exploatare, de investiii i de finanare.
Exemplu de prezentare a tabloului fluxurilor de trezorerie

Tabloul fluxurilor de trezorerie consolidat al societii High Finance la 31 decembrie N
Metoda direct
(n dolari SUA)
Fluxuri de trezorerie referitoare la operaiile de exploatare

(cash flows from operating activities)
ncasri de la clieni (cash received from customers)
13.850
Pli n favoarea furnizorilor i salariailor (cash paid to suppliers and employees) (12.030)
Dividende ncasate de la filiale (dividend received from affiliate)
20
Dobnzi ncasate (interest received)
55
Dobnzi pltite (interest paid)
(220)
Impozite pltite (income taxes paid)
(325)
ncasri de prime de asigurare (insurance proceeds received)
15
Flux net aferent operaiilor de exploatare
(net cash provided by operating activities)
1.365
- 45 -
Metoda indirect
(n dolari)
Profitul net (net income)

Provizioane i amortizri (depreciation and amortization)
Provizioane privind pierderile din creane clieni
(Provision for losses on accounts receivable)
Ctiguri din vnzarea terenurilor (gain on sale of land)
Ctiguri nedistribuite ale filialelor (undistributed earning of affiliate)
Variaiile fondului de rulment (change in assets and liabilities)
Creterea creanelor clieni (increase in accounts receivable)
Descreterea stocurilor (decrease in inventory)
Creterea cheltuielilor constatate n avans (increase in prepaid expenses)
Descreterea datoriilor fa de furnizori i a cheltuielilor de pltit
(decrease in accounts payable and accrued expenses)
Creterea dobnzilor i impozitelor pltite
(increase in interest and income taxes payable)
Creterea impozitelor amnate (increase in differed taxes)
Creterea altor datorii (increase in other liabilities)
Flux net aferent operaiilor de exploatare
(net cash provided by operating activities)
Fluxuri de trezorerie referitoare la operaiile de investire
(cash flows from investing activities)
Investiii n imobilizri corporale (investment in property)
Cesiuni de imobilizri corporale (disposition of property)
Achiziii de titluri de plasament (purchase of short term investments)
Cesiuni de titluri de plasament (Maturities of short term investments)
mprumuturi acordate de ntreprindere
(disbursements for loans made by the enterprises)
Pli pentru cumprarea unei companii, dup scderea disponibilitilor ei
(payment for purchase of one company, net of cash acquired)
Flux net aferent operaiilor de investire
(net cash used in investing activities)
Fluxuri de trezorerie referitoare la operaiile de finanare
(cash flows from financing activities)
Creterea datoriilor i altor mprumuturi pe termen scurt
(increase in notes payable and short term borrowings)
Emisiunea de mprumuturi pe termen lung (issuance of long term debt)
Rambursarea fraciunii exigibile din datoriile pe termen lung
(payment of current maturities of long term debt)
Emisiunea de aciuni n favoarea salariailor
(issuance of common stock under employee stock plans)
Rascumprare de aciuni (repurchase of comon stock)
Dividende pltite (dividends paid)
Flux net aferent operaiilor de finanare
(net cash provided by financing activities)
- 46 -
760
445
200
(80)
(25)
(215)
305
(25)
(250)
50
150
50
1.365
(800)
600
(200)
150
(175)
(750)
(1.175)
300
800
(80)
145
(50)
(240)
875
Dei att n Regatul Unit, ct i n Statele Unite ale Americii nu exist un format
standard al tabloului fluxurilor de trezorerie, totui n ambele ri, normele naionale prevd o
serie de rubrici care ar trebui s fie incluse n aceast situaie financiar .
Astfel, n Marea Britanie, versiunea revizuit a FRS 1, publicat n octombrie 1996
prezint un nou format al tabloului fluxurilor de trezorerie, care prevedea opt rubrici
standardizate (standard headings) redate n paginile anterioare. n SUA ns, structura
tabloului fluxurilor de trezorerie ine cont de activitile de exploatare, de investiii i de
finanare ale ntreprinderii. Att n SUA , ct i n Marea Britanie, societile pot ntocmi
fluxurile aferente activitii de exploatare aplicnd fie metoda direct, fie metoda indirect.
n Marea Britanie, dobnzile i dividendele ncasate / pltite nu sunt prezentate fie la
activitatea de exploatare, fie la activitatea de investiii / finanare , ci n cadrul unei rubrici
distincte numite Venituri din participaii i servicii de finanare. De asemenea, dac n
abordarea american, fluxurile privind impozitarea apar ca parte a fluxurilor de trezorerie
aferente activitii de exploatare, n abordarea britanic exist o rubric distinct n acest
scop, numit Impozitarea (aspecte prezentate n paginile anterioare) .
n concluzie, abordarea britanic referitoare la tabloul fluxurilor de trezorerie se inspir
dup modelul american, iar detaliile care exprim diferenele se refer la prelucrarea
dobnzilor, impozitelor i dividendelor. De asemenea, concluzionm c, nu se poate vorbi
despre un unic sistem contabil anglo-saxon deoarece, chiar dac exista o mulime de
asemnri ntre sistemele contabile ale rilor anglo-saxone, exist i o serie de deosebiri
care le particularizeaz.
2.2.3.
TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE N FRANA
n Frana, n conformitate cu legea din martie 1984, publicarea unui tablou de finanare
nu a fost obligatorie dect pentru marile ntreprinderi (mai mult de 300 de salariai sau o cifra
de afaceri mai mare de 120 de milioane de franci). Modelul propus de Planul contabil
general, numit tabloul de utilizri i resurse, este bazat pe variaia fondului de rulment, acesta
cutnd, nainte de toate, s explice variaia patrimoniului ntreprinderii ntre bilanul de
deschidere i bilanul de nchidere al unui exerciiu .
n realizarea unui tablou de utilizri i resurse, trebuie s se fac o distincie clar ntre
fluxurile patrimoniale, fluxurile financiare i fluxurile monetare.
Bernard Colasse procedeaz la clasificarea fluxurilor patrimoniale n trei categorii :
- 47 -
Prima categorie este reprezentat de fluxurile patrimoniale cu un impact imediat asupra

disponibilitilor (de exemplu, toate cumprrile pltite imediat, toate vnzrile ncasate imediat).
A doua categorie este reprezentat de fluxurile patrimoniale care nu au un impact
imediat asupra disponibilitilor ntreprinderii (de exemplu, cumprrile i vnzrile pe credit).
A treia categorie o reprezint fluxurile care nu au, nici imediat, nici ulterior, un impact
asupra disponibilitilor (de exemplu, cheltuielile cu amortizrile genereaz un flux de
diminuare a valorii, dar nu conduc la un flux de lichiditi) .
Bernard Colasse atribuie fluxurilor patrimoniale din prima categorie calificativul de
monetare iar fluxurilor din prima i a doua categorie cel de financiare, de unde concluzia
c ansamblul fluxurilor financiare l include pe cel al fluxurilor monetare. Tabloul de utilizri i
resurse are ca obiect prezentarea fluxurilor financiare, n timp ce fluxurile monetare, luate
separat, fac obiectul tabloului fluxurilor de trezorerie .
Acest model nu este deci, un tablou al fluxurilor de trezorerie.
Cu toate acestea, prin recomandarea 1-22 a Ordinului experilor contabili, au fost
propuse dou modele: un model axat pe fondul de rulment i un altul bazat pe fluxurile de
trezorerie. Organismul profesiei liberale a recomandat ntocmirea celui de al doilea model,
diferenele ntre acesta i modelele propuse de norma american i cea internaionala
constnd n esen, n faptul c nu este vizat metoda direct. Recomandarea propunea
dou modaliti de calcul al fluxului net de trezorerie privind exploatarea: una plecnd de la
rezultatul net, cealalt plecnd de la excedentul brut din exploatare. Noul drept contabil
francez prevede n textele referitoare la conturile consolidate, recursul la un tablou al
fluxurilor de trezorerie; n privina fluxurilor de trezorerie aferente activitii de exploatare,
poate fi aplicat fie metoda direct, fie cea indirect i exist posibilitatea prezentrii fluxurilor
de trezorerie n mrimea lor net .
2.3. CONSECINELE APLICRII NORMEI IAS 7

ASUPRA SITUAIILOR FINANCIARE
Evoluia poziiei financiare a ntreprinderii se poate urmri si interpreta prin intermediul
tabloului fluxurilor de trezorerie. De altfel, acesta reprezint unica situaie financiara care
permite sa prezinte proveniena resurselor (elementelor de trezorerie) ntreprinderii si
utilizarea lor. Totodat, acest document nu poate sa fie nlocuit, in general, de utilizatorul
extern, numai cu ajutorul bilanurilor si conturilor de profit si pierdere, deoarece o comparaie
- 48 -
intre mrimile care figureaz in doua bilanuri succesive arata variaiile nete, dar nu si cele
brute. Prin urmare, faptul ca IASC impune ntocmirea unui tablou al fluxurilor de trezorerie
este un aspect extrem de pozitiv, din punct de vedere al analistului.
Aa cum se tie, in tarile francofone, de multa vreme, analiza fluxurilor a fost axata pe
variaia fondului de rulment, garant al echilibrului financiar pe termen lung. Globalizarea si
financializarea economiilor au fcut ca o atare abordare sa piard mult din viteza, avnd in
vedere caracterul discutabil al relevantei informaiilor oferite, intr-o abordare centrata pe
echilibrul pe termen lung.
Daca unii specialiti regreta faptul ca IASC nu impune un model de tablou, si se
mulumete numai de a furniza exemple de tablouri ale fluxurilor de trezorerie (in anexa), ali
specialiti sunt de acord cu aceasta flexibilitate, care le permite sa adapteze tabloul la
caracteristicile fiecrei ntreprinderi.
Norma IAS 7 distinge in mod clar cele trei fluxuri, exceptnd, aa dup cum am
prezentat, dobnzile, dividendele si impozitele asupra rezultatului. Din acest ultim motiv,
utilizatorul trebuie sa fie precaut , deoarece comparaiile intre ntreprinderi sunt discutabile.
Probabil ca ar fi fost mai bine ca organismul internaional sa-si exprime alegerea ferma
pentru includerea acestora intr-un singur flux de trezorerie.
Practica de a afecta impozitele pe rezultatul fluxurilor activitii de exploatare se explica
prin dificultatea descompunerii fluxului monetar al impozitelor pe cele trei categorii, dar si prin
faptul ca plata impozitelor nu intervine, in general, in cursul aceluiai exerciiu in care au avut
loc operaiile care le-au generat. Aceasta practica va conduce la subevaluarea sistematica a
fluxurilor de trezorerie aferente activitii de exploatare si, implicit, la supraevaluarea celor
aferente activitilor de investiii si finanare.
Comparaiile intre ntreprinderi devin dificile atunci cnd unele dintre acestea au recurs
la mprumuturi, de unde un flux de trezorerie majorat, ca urmare a economiei de impozit
asupra dobnzilor.
De asemenea, comparaiile in timp devin si ele discutabile, in cazul cesiunilor
importante de active, deoarece fluxurile de exploatare aferente exerciiului in care a avut loc
vnzarea sunt diminuate cu impozitul asupra ctigurilor realizate.
- 49 -
CAPITOLUL III.
TABLOUL
FLUXURIL
OR DE
TREZORER
IE IN
ROMNIA
3.1. REFORMA CONTABILITII ROMNETI

Dup anul 1990, normalizarea contabil romneasc cunoate un proces de reform,
att din punct de vedere instituional, ct i al normelor contabile.
Orice sistem contabil este determinat de mediul economic, politic, ,juridic, financiar i
cultural al rii n care opereaz, el evolund n funcie de transformrile acestui mediu i de
tendinele de evoluie ale contabilitii la nivel mondial.
Dup anul 1990, contabilitatea romneasc a trecut printr-un proces de redefinire i
rafinare a conceptelor i practicilor sale. n prima etap a reformei contabile (1991-1994),
normalizatorii contabili romni, consiliai de specialitii francezi au elaborat i au pus n aplicare
un pachet de reguli i norme care au definit coloana vertebral a noului sistem contabil, sistem
care era n acord cu realitatea romneasc: fundamentare pe un mod de finanare
predominant bancar; conexiune ntre contabilitate i fiscalitate (fapt ce atesta rolul primordial
jucat de puterea public n normalizarea contabil, precum i prezenta regulilor fiscale n
structurile contabile); structura i nivelul de dezvoltare economic, sistemul de drept.
n aceast perioad, contabilitatea romneasc s-a confruntat cu o serie de limite :
obiectivul contabilitii era considerat a fi imaginea fidel, nu furnizarea de informaii
necesare lurii deciziilor pentru o gam diversificat de utilizatori ;
principiile contabile erau prezentate superficial, fr consecinele lor practice, fiind
resimit lipsa unor principii absolut necesare pentru obinerea unei imagini fidele ;
se fcea resimit lipsa unei terminologii adecvate, nefiind definite n mod explicit
elementele care constituiau situaiile financiare ;
nu erau definite caracteristicile pe care trebuia s le aib informaia contabil, i
anume relevana i fiabilitatea ;
n materie de convenii de evaluare s-a putut remarca lipsa tratamentelor contabile
alternative la costul istoric, absolut necesare ntr-o economie hiperinflaionist.
situaiile financiare pe care societile erau obligate s le ntocmeasc erau bilanul,
contul de profit i pierdere i anexele. Nu se prevedea obligativitatea ntocmirii unui
tablou al fluxurilor de trezorerie, unele societi ntocmindu-l la cererea societii
mame strine .
Confruntat cu fenomenele de globalizare i financiarizare a economiilor, de grupare a
societilor, de dezvoltare a pieelor financiare, dar i n perspectiva aderrii la structurile
europene i euroatlantice, Romnia i reconsider opiunea n materie de normalizare,
ntrnd astfel n cea de a doua etap a reformei contabile.
A doua etap a reformei contabile ncepe odat cu apariia OMF 403/1999, nlocuit
ulterior prin OMFP 1752/2005(privind aprobarea reglementarilor contabile conforme cu
directivele europene), etapa n care normalizatorii romni sunt consiliai de experi ai
organismului profesiei contabile liberale britanice. Ordinul nr 1752 este structurat n dou
volume :
n primul volum sunt prezentate aspecte privind organizarea contabilitii
agenilor economici, coninutul i formatul situaiilor financiare, planul de conturi i unele

elemente de terminologie. Situaiile financiare obligatorii sunt: bilanul, contul de profit i
pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie i politici
contabile i note explicative.
Modelul de bilan prezentat n ordin este inspirat din Directiva a-IV-a european, fiind
foarte asemntor modelului britanic de bilan 1. n privina structurii activelor, apar
urmtoarele mutaii:
- cheltuielile de cercetare sunt imputate contului de profit i pierdere pe motivul c nu se
poate aprecia cu certitudine obinerea de avantaje economice viitoare (ele nu rspund deci
definiiei unui activ) ;
- cheltuielile de constituire sunt n continuare imobilizri necorporale, dei nici ele nu rspund
definiiei dat de Cadrul Contabil Conceptual unui activ (un activ reprezint o resurs
controlat de ntreprindere ca rezultat al unor evenimente trecute i de la care se ateapt s
1
Modelul de bilan din OMF 94 a fost prezentat n cadrul capitolului I
- 51 -
genereze beneficii economice viitoare pentru ntreprindere; un activ este recunoscut n bilan
n momentul n care este probabil realizarea unui beneficiu economic viitor de ctre
ntreprindere i activul are un cost sau o valoare care poate fi evaluat n mod credibil).
- este permis doar capitalizarea fondului comercial achiziionat, nu i a celui generat intern ;
- n categoria stocurilor sunt pstrate obiectele de inventar, dei acest tratament nu este
compatibil cu norma IAS 2 Stocuri ;
- creanele sunt clasificate n funcie de natura lor i de scadene ;
- primele de rambursare a obligaiunilor sunt trecute n pasivul bilanier, cu semnul minus,
lng mprumuturile obligatorii .
n ceea ce privete pasivul bilanier, apar i aici modificri i elemente noi :
- prime de conversie a obligaiunilor n aciuni ;
- rezervele din reevaluare, n vederea retratrii situaiilor financiare la inflaie ;
- rezultatul reportat exprim i efectele schimbrilor de metode contabile i a corectrii
erorilor fundamentale;
- subveniile pentru investiii apar la conturile de regularizare, iar n ceea ce privete
provizioanele pentru riscuri i cheltuieli, aici apar posturi noi : provizioane pentru impozite
amnate (efect al aplicrii IAS 12) i provizioane pentru pensii (efect al aplicrii IAS 19)
- datoriile sunt grupate dup natura lor i n funcie de scaden, ceea ce permite o mai
uoar analiz a solvabilitii i ntocmirea tabloului fluxurilor de trezorerie ;
Reforma contabiliti romneti, n prima ei etap, a condus la un cont de profit i
pierdere cu o structur a cheltuielilor dup natura (avnd n vedere simplitatea i
obiectivitatea informaiilor sale) i o form lista (alegerea fiind probabil rezultatul consilierilor
francezi, pentru a fi calculate mai uor soldurile intermediare de gestiune). Normalizatorii i
contabilii romni priveau situaiile financiare doar din punct de vedere procedural i al
necesitilor de control ale administraiei publice, ca i produse finale ale contabilitii, i nu
ca instrumente de informare i de asistare a deciziilor economice.
n cea de a dou etap a reformei contabilitii, sub consiliere britanic, normalizatorii
romni au ales un model de cont de profit i pierdere n care cheltuielile sunt structurate dup
natur. Astzi ns, tendina care se impune la nivel internaional este ca marile ntreprinderi s
ntocmeasc , s prezinte i s publice un cont de profit i pierdere n care cheltuielile s fie
structurate dup funcii, o atare opiune permind deschiderea informrii financiare spre
necesitile investitorilor i managementului modern. Modelul structurrii cheltuielilor dup
natur se potrivete mai bine necesitilor ntreprinderilor mici i mijlocii i totui, normalizatorii
au generalizat structura dup natur, la nivelul tuturor agenilor economici, structura dup
- 52 -
funcii regsindu-se ntr-o not explicativ. Gama de funcii alese n cadrul modelului din
aceast not explicativ combin ns informaii regsite n practicile internaionale (costul
bunurilor vndute i al serviciilor prestate, cheltuielile de desfacere, cheltuielile generale de
administraie) cu informaii care aduc aminte de gndirea contabil de dinainte de 1989
(cheltuielile activitii de baz, cheltuielile activitilor auxiliare, cheltuielile indirecte de
producie).
Modelul de cont de profit i pierdere prezentat n cadrul Ordinului 1) abandoneaz
clasificarea curent excepional i impune clasificarea ordinar extraordinar (cu
meniunea c, se face o confuzie ntre elementele ordinare i elementele curente). Fostele
venituri i cheltuieli excepionale, cu excepia celor care au o natur extraordinar, sunt
prezentate n categoria veniturilor i cheltuielilor de exploatare (componente ale rubricilor alte
venituri din exploatare i alte cheltuieli din exploatare) .
Tot n primul volum al Ordinului nr 1752/2005 este prezentat i un model al tabloului
fluxurilor de trezorerie; acest model este unul destul de sumar, societile aplicnd de fapt
IAS 7 n vederea ntocmirii acestei situaii financiare.
Situaia fluxurilor de trezorerie la data de 31 decembrie. (OMFP nr 1752/2005)
Metoda direct
Fluxuri de numerar din activiti de exploatare :
+ ncasri n numerar din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii ;
+ ncasri n numerar provenite din redevene, onorarii, comisioane ;
- Pli n numerar ctre furnizorii de bunuri i servicii ;
- Pli n numerar ctre i n numele angajailor ;
- Pli n numerar sau restituiri de impozit pe profit, dac nu pot fi identificate n mod
specific cu activitile de investiii i finanare .
Fluxuri de numerar din activiti de investiii :
- Pli n numerar pentru achiziionarea de terenuri i mijloace fixe, active necorporale i
alte active pe termen lung ;
+ ncasri n numerar din vnzarea de terenuri i cldiri, instalaii i echipamente, active
necorporale i alte active pe termen lung ;
- Pli n numerar pentru achiziia de instrumente de capital propriu i de crean ale altor
ntreprinderi ;
+ ncasri n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i de crean ale altor
ntreprinderi ;
- Avansuri n numerar i mprumuturi ctre alte pri ;
+ ncasri n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate ctre alte
pri.
Fluxuri de numerar din activiti de finanare :
+Venituri n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de capital propriu ;
- Pli n numerar ctre acionari pentru a achiziiona sau a rscumpra aciunile
- 53 -
ntreprinderii ;
+Veniturile n numerar din emisiunea de obligaiuni, credite, ipoteci i alte mprumuturi ;
- Rambursrile n numerar ale unor sume mprumutate ;
- Plile n numerar ale locatarului pentru reducerea obligaiilor legate de o operaiune de
leasing financiar.
Fluxuri de numerar Total
Numerar la nceputul perioadei
Numerar la finele perioadei .
Metoda indirect
Fluxuri de numerar din activiti de exploatare :
Rezultatul net ;
Modificrile pe parcursul perioadei ale capitalului circulant ;
Ajustri pentru elementele nemonetare i alte elemente incluse la activitile de investiii
sau finanare.
Fluxuri de numerar din activiti de investiii :
- Pli n numerar pentru achiziionarea de terenuri i mijloace fixe, active necorporale i
alte active pe termen lung ;
+ncasri n numerar din vnzarea de terenuri i cldiri, instalaii i echipamente, active
necorporale i alte active pe termen lung ;
- Pli n numerar pentru achiziia de instrumente de capital propriu i de crean ale altor
ntreprinderi ;
+ncasri n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i de crean ale altor
ntreprinderi ;
- Avansuri n numerar i mprumuturi ctre alte pri ;
+ncasri n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate ctre alte pri.
Fluxuri de numerar din activiti de finanare :
+Venituri n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de capital propriu ;
- Pli n numerar ctre acionari pentru a achiziiona sau a rscumpra aciunile
ntreprinderii ;
+Veniturile n numerar din emisiunea de obligaiuni, credite, ipoteci i alte mprumuturi ;
- Rambursrile n numerar ale unor sume mprumutate ;
- Plile n numerar ale locatarului pentru reducerea obligaiilor legate de o operaiune de
leasing financiar .
Fluxuri de numerar Total
Numerar la nceputul perioadei
Numerar la finele perioadei
ntrarea Romniei n Uniunea European este condiionat, dup cum se tie, de
ndeplinirea unor deziderate, printre care i implementarea unui sistem contabil performant.
ansa unei ri europene cum este Romnia n btlia cu referenialul contabil american,
- 54 -
este apelul la normele contabile internaionale i gsirea strii de armonie ntre aceste
norme, directivele europene i reglementrile naionale.
3.2. NTOCMIREA, PREZENTAREA I ANALIZA TABLOULUI FLUXURILOR DE

TREZORERIE LA SC ROMAX S.A.
Date despre societate:
1. Denumirea societii : SC ROMAX SA
2. Sediul : Braov, str. Al. Vlahua, nr. 35A
3. Telefon / fax : 0268-6101408; 0268-6101409
4. Manager General : ec. Elena Andreescu
5. Numr Registrul Comerului : J40/1550/1996
6. Cod fiscal : R2862425
7. Obiect de activitate principal : comerul cu ridicata i cu amnuntul de substane chimice
folosite la galvanizare;
8. Capital social
Capitalul social subscris i vrsat, la data de 31 dec 2008, este de 200.000 ron, divizat
n 10.000 aciuni nominative, fiecare avnd o valoare nominal de 20.000 ron, dup cum
urmeaz:
ACIONARI
ROMAX SA
ALI ACIONARI (20)
NR. ACIUNI
7.000
3.000
PROCENT
70%
30%
10.000
100%
TOTAL
Evidena aciunilor societii este inut prin Registrul Romn al Acionarilor. Aciunile
societii sunt transferabile n mod liber i se tranzacioneaz pe piaa RASDAQ.
Pentru ntocmirea tabloului fluxurilor de trezorerie se pleac de la bilanul i contul de
profit i pierdere al SC ROMAX SA.
n privina fluxurilor de trezorerie aferente activitii de exploatare, s-a ales metoda
indirect. Opiunea este legat de faptul c, n practica, sistemul contabil este fundamentat
pe o contabilitate de angajamente i nu pe una de trezorerie, ceea ce determin
reconstituirea cu uurin a fluxurilor de trezorerie plecnd de la rezultat.
ntocmirea tabloului fluxurilor de trezorerie utiliznd metoda direct nu reprezint o
procedur prea dificil pentru managerii ntreprinderilor i pentru preparatorii de conturi,
deoarece diferitele ncasri i pli reprezint, n general, rulajele creditoare ale conturilor de
- 55 -
teri. Reconstituirea fluxurilor metodei directe este dificil ns de efectuat de ctre o ter
persoan atunci cnd ntreprinderile ntocmesc i prezint un tablou pe baza metodei
indirecte. De altfel, se cunoate faptul c ntreprinderile prefer aplicarea metodei indirecte
datorita caracterului su mai discret.
Situaiile financiare ale SC ROMAX S.A. sunt elaborate conform contabilitii de
angajamente, respectnd principiul independenei exerciiilor i principiul prevalentei
economicului asupra juridicului. Situaiile financiare au fost ntocmite pe baza principiului
continuitii activitii, ceea ce presupune c societatea va fi apt s i realizeze creanele i
sa i lichideze datoriile n condiii normale de desfurare a activitii.
Situaiile financiare prezentate se bazeaz pe evidenele contabile ntocmite conform
legislaiei Romne, fiind exprimate n costuri istorice.
- 56 -
ACTIVE CIRCULANTE
ACTIVE IMOBILIZATE
Situaiile financiare prezentate se bazeaz

pe evidenele contabile ntocmite conform legislaiei
BILAN
SC ROMAX SA
(ron )
Romne, fiind exprimate n costuri istorice.
(mii lei)
ACTIV
Nr.rd.
Sold la:
31.12.2006
31.12.2007
A
B
1
2
IMOBILIZRI NECORPORALE
Cheltuieli de constituire
01
200.000
200.000
Amortizarea imob. necorporale
02
50.000
100.000
TOTAL (rd 01- 02)
03
150.000
100.000
IMOBILIZRI CORPORALE
04
1.000.000
2.000.000
Construcii
Utilaje
05
1.330.000
4.030.000
Amortizarea imob. corporale
06
680.000
1.190.000
TOTAL (rd 04+05 -06)
07
1.650.000
4.840.000
IMOBILIZRI FINANCIARE
08
300.000
400.000
Titluri de participare
Amortizarea imob. financiare
09
20.000
50.000
TOTAL (08 09)
10
280.000
350.000
I. ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL
11
2.080.000
5.290.000
(rd 04+07+10)
STOCURI
Stocuri de materii prime, materiale
consumabile, obiecte de inventar,
12
200.000
460.000
Semifabricate, produse finite,
13
100.000
440.000
Mrfuri
14
130.000
130.000
Proviz. pt. deprecierea stocurilor
15
80.000
130.000
TOTAL (rd 12 la 14 - 15)
16
350.000
900.000
ALTE ACTIVE CIRCULANTE
17
1.675.000
1.760.000
Clieni i conturi asimilate
Proviz. pt. deprec. clienilor
18
160.000
230.000
Efecte de primit
19
200.000
730.000
Titluri de plasament
20
70.000
70.000
Conturi la bnci n lei
21
37.000
45.000
Conturi la bnci n devize, n ar
22
20.000
10.000
Casa n lei
23
3.000
15.000
TOTAL (rd 17 18 + 19 la 23)
24
1.845.000
2.400.000
II. ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (rd 16+24)
25
2.195.000
3.300.000
CONTURI DE REGULARIZARE I
26
115.000
155.000
ASIMILATE
Cheltuieli nregistrate n avans)
III.
27
115.000
155.000
ASIMILATE -TOTAL
(rd 25)
TOTAL ACTIV (rd 11+25+26)
28
4.390.000
8.745.000
PASIV
Nr.rd.
Sold la:
31.12.2007
31.12.2008
A
B
1
2
- 57 -
CAPITALURI PROPRII
Capital social, din care:
52
200.000
400.000
- capital subscris vrsat (ct 1012)

Patrimoniul regiei (ct 1015.01)
Contul ntreprinztorului individual (ct 108)
Prime legate de capital (ct 104)
Diferene din reevaluare Sold creditor
(ct 105)
Sold debitor
Rezerve (ct 106)
REZULTATUL REPORTAT
Profitul nerepartizat (ct 107)
53
54
55
56
57
58
59
200.000
0
0
0
0
0
94.000
400.000
0
0
40.000
0
0
97.200
60
24.800
24.800
Pierderea neacoperit (ct 107)
61
62
63
64
65
66
67
68
356000
0
356.000
0
0
0
318.800
1240000
0
1.240.000
0
0
0
562.000
69
70
0
318.800
0
562.000
REZULTATUL EXERCIIULUI
Profit (ct 121)
Pierdere (ct 121)
Repartizarea profitului (ct 129)
Alte fonduri (ct 118)
Subvenii pentru investiii (ct 131)
Provizioane reglementate (ct 141)
I. CAPITALURI PROPRII - TOTAL
(rd 52+54 la 57-58+59+60-61+62-63-64+65 la 67)
Patrimoniul public (ct 1015.02)
CAPITALURI- TOTAL (rd 68+69)
- 58 -
PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I

CHELTUIELI (ct 151)
mprumuturi i datorii asimilate
(ct161+162+166+167+168+512***+5129****
+5186+
+519)
Furnizori i conturi asimilate
(ct 401+403+404+405+408)
Clieni creditori (ct 419)
Alte datorii
(ct112+421+423+424+426+427+4281+431+
437+
+4381+441***+4423+4428***+444***+446***
+447***+4481+4483+4485+451***+455+456
***+457+4582+
+462+509)
III. DATORII TOTAL (rd 72 la 75)
ASIMILATE
Venituri nregistrate n avans (ct 472)
Decontri din operaii n curs de clarificare
(ct 473***)
Diferene de conversie pasiv (ct 477)
IV. CONTURI DE REGULARIZARE I
ASIMILATE TOTAL (rd 77 la 79)
TOTAL PASIV
(rd 70+71+76+80)
DATORII
II.
- 59 -
71
72
0
693.640
0
1.005.200
73
216.000
316.000
74
75
0
812.400
140.000
817.200
76
77
1.722.040
0
2.278.400
0
78
79
80
0
0
0
0
81
2.040.840
2.840.400
CONT DE PROFIT I PIERDERE

SC ROMAX SA
Denumirea indicatorilor
PENTRU EXPLOATARE CHELTUIELI
VENITURI DIN EXPLOATARE
A
Venituri din vnzarea mrfurilor (ct 707)
Producia vndut (ct 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708)
Cifra de afaceri (rd. 01+02)
Venituri din producia stocat (ct 711)
Solduri
debitoare
Solduri
creditoare
Venituri din producia de imobilizri (ct
721+722)
Producia exerciiului (rd. 02+04-05+06)
Venituri din subvenii de exploatare (ct 741)
Alte venituri din exploatare (ct 754+758)
Venituri din provizioane din activitatea de exploatare (ct 781)
I.
Venituri din exploatare - Total (rd.03+04-05+06+08 la 10)
Cheltuieli privind mrfurile (ct 607)
Cheltuieli cu materiile prime (ct. 600)
Cheltuieli cu materiale consumabile (ct 601)
Cheltuieli cu energia i apa (ct. 605)
Alte cheltuieli materiale (ct.
602+603+604+608)
Cheltuieli materiale total (rd. 13 la 16)
Cheltuieli cu lucrri i servicii executate de teri
(ct 611+612+613+614+621+622+623+624+625+626+627+628)
Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate (ct 635)
Cheltuieli cu remuneraiile personalului (ct.
641)
Cheltuieli privind asigurrile i protecia social
(ct. 645)
Cheltuieli cu personalul - total (rd. 20+21)
Alte cheltuieli din exploatare (ct 654 +658)
Cheltuieli privind amortizrile i provizioanele
(ct 681)
II. Cheltuieli pentru exploatare - Total (rd. 12 +17 la 19+22 la 24)
A.
Rezultatul din exploatare

Profit (rd 11-25)
Pierdere (rd. 25-11)
Venituri din participaii, alte imobilizri financiare i creane
imobilizate
(ct 761+762+763)
Venituri din titluri de plasament (ct 764)
Venituri din diferene de curs valutar (ct 765)
Venituri din dobnzi (ct 766)
- 60 -
(ron )
Nr.
rd.
B
01
02
03
04
2008
1
4.848.000
626.000
5.474.000
16.000
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
16
642.000
0
0
28.000
5.518.000
1.180.000
206.800
40.000
0
60.000
17
18
306.800
100.000
19
20
260.000
1.020.000
21
320.000
22
23
24
1.340.000
311.200
360.000
25
3.858.000
26
1.660.000
27
28
0
0
29
30
31
0
0
0
Alte venituri financiare (ct 767+768)

Venituri din provizioane (ct 786)
III. Venituri financiare - Total (rd 28 la 33)
Pierderi din creane legate de participaii (ct.
663)
Cheltuieli privind titlurile de plasament cedate
(ct. 664)
Cheltuieli din diferene de curs valutar (ct. 665)
Cheltuieli privind dobnzile (ct 666)
Alte cheltuieli financiare (ct 667+668)
Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele (ct
686)
IV. Cheltuieli financiare - Total (rd 35 la 40)
B. Rezultatul financiar
Profit (rd 34-41)
C.
Rezultatul curent al exerciiului

Profit (rd 11+34-25-41)
Pierdere (rd. 25+41-11-34)
V. Venituri excepionale - Total (ct
771+772+787)
VI. Cheltuieli excepionale - Total (ct
671+672+687)
D. Rezultatul excepional
Profit (rd 46-47)
VII. Venituri Totale (rd 11+34+46)
VIII. Cheltuieli Totale (rd 25+41+47)
E. Rezultatul brut al exerciiului
Profit (rd 50-51)
Impozitul pe profit (ct 691)
F. Rezultatul net al exerciiului
Profit (rd 52-54)
(rd. 53+54)
32
33
34
35
160.000
0
160.000
0
36
37
38
39
40
0
240.000
60.000
0
41
42
300.000
0
43
140.000
44
1.520.000
45
46
0
300000
47
120.000
48
180.000
49
50
51
52
0
5.978.000
4.278.000
1.700.000
53
54
55
0
460.000
1.240.000
56
Informaii suplimentare (exerciiul financiar 2008)- n ron :

1. dobnzile au fost pltite integral ;
2. rezultatul exerciiului financiar 2007 a fost repartizat la rezerve i la dividende ;
- 61 -
3. datoriile fa de furnizorii de materii prime i materiale consumabile au fost achitate

integral
4. despre impozitul pe profit se cunosc : Si = 2.100.000; Sf = 550.800 ;
5. a fost vndut un mijloc fix n urmtoarele condiii :
- pre de vnzare = 300.000
- valoare contabil = 520.000
- amortizare cumulat = 400.000
6. ncasarea din vnzarea mijlocului fix a fost de 200.000 ;
7. variaia creditorilor diveri este de 800.000 ;
8. titlurile de participare achiziionate au fost achitate integral ;
9. n cursul exerciiului 2008 s-a majorat capitalul social prin emisiunea a 10.000 de aciuni la
24.000 ron/aciune pre de emisiune. Valoarea nominal a unei aciuni este de 20.000ron/act.
10. au fost rambursate mprumuturi pe termen mediu i lung n valoare de 100.000 ;
11. s-au rambursat mprumuturi pe termen scurt n valoare de 140.000 ;
12. despre furnizori i conturi asimilate se cunosc :
Si 401 = 164.000; Sf 401 = 240.000
Si 404 = 16.000; Sf 404 = 36.000
Si 403 = 36.000; Sf 403 = 40.000
13. Alte rezerve : Si = 40000; Sf = 81200
14. mprumuturi i datorii asimilate
mprumuturi pe termen scurt
31.12.2007
161.640
31.12.2008
243.200
mprumuturi pe termen lung
532.000
762.000
TOTAL
693.640
1.005.200

(METODA INDIRECT - in mii lei)
ELEMENTE
Flux de trezorerie relativ la activitatea de exploatare
1) Rezultat nainte de impozitare
2) Eliminarea veniturilor i cheltuielilor nemonetare
+ cheltuieli cu amortizri i provizioane
- venituri din provizioane
- 62 -
2008
SUME
1700000
360000
28000
3) Eliminarea veniturilor i cheltuielilor ce nu aparin exploatrii

+ cheltuieli cu activele cedate
+ cheltuieli cu dobnzile
- venituri din cedarea activelor
Rezultat contabil din activitatea de exploatare nainte de variaia
NFR
4) Eliminarea efectelor utilizrii contabilitii de angajamente
(+)/(-) variaia stocurilor(Sf - i)
(+)/(-) variaia clieni i conturi asimilate(Sf - i)
(+)/(-) variaia furnizori i conturi asimilate(Sf - i)
(+)/(-) variaia efecte de plat(Sf - i)
(+)/(-) variaia creditori diveri
(+)/(-) variaia clieni creditori
- pli privind impozitul pe profit
A .Flux net de trezorerie din activitatea de exploatare
+ncasri din vnzarea imobilizrilor
- pli privind achiziia de imobilizri i titluri de plasament
B .Flux net de trezorerie din activitatea de investiii
+ ncasri din majorarea de capital social
+ ncasri din contractarea de mprumuturi bancare
- pli privind rambursarea de mprumuturi bancare
- dobnzi pltite
- dividende pltite
C .Flux net de trezorerie din activitatea de finanare
D .Variaia net a trezoreriei(A+B+C)
E .Efectul variaiei cursului de schimb
F .Trezoreria la nceputul exerciiului
G .Trezoreria la sfritul exerciiului
Verificare : G=F+E+D
120000
240000
300000
2092000
-16000
-142000
76000
4000
800000
140000
-2009200
944800
200000
1120000
-920000
240000
551560
240000
240000
314800
-3240
21560
0
59240
80800
80800
Calcule aferente unor elemente din tabloului fluxurilor de trezorerie (n ron):

Cheltuieli cu activele cedate = valoarea contabil amortizarea cumulat = 120.000
stocuri = Sf- Si = 146.000 130.000 = 16.000
clieni i conturi asimilate = Sf- Si = 516.000 374.000 = 142.000 *
furnizori i conturi asimilate = Sf- Si = 240.000 164.000 = 76.000 **
efecte de plat = Sf- Si = 40.000 36.000 = 4000
clieni creditori = Sf- Si = 140.000 0 = 140.000
- 63 -
Pli privind impozitul pe profit = Si + I Sf = 2.100.000 + 460.000 - 550.800 = 2.009.200

Pli privind achiziia de imobilizri i titluri de plasament = 1.120.000
Imobilizri: I = Sf + E - Si = 2.077.600 + 520.000 - 1.457.600 = 1.140.000
Pli = Si 404 + I Sf 404 = 16.000 + 1.140.000 - 36.000 = 1.120.000
ncasri din contractarea de mprumuturi bancare =
= Sf + E - Si = 1.005.200 + 240.000 -693.640 = 551.560
Rezultatul exerciiului 1999 = 356.000 a fost repartizat astfel :
- rezerve (Sf Si = 81.200 40.000 = 41.200)
- dividende pltite = 356.000 (40.000 + 1200) = 314.800
Analiza situaiei fluxurilor de trezorerie la SC ROMAX S.A.

Contribuia pe care si-o aduce tabloul fluxurilor de trezorerie consta in aceea ca
furnizeaz informaii relevante efectuate de ntreprindere in cursul unui exerciiu financiar,
servind utilizatorilor documentelor de sinteza, in evaluarea solvabilitii acesteia. Deciziile
financiare de ordin managerial trebuie in permanenta adaptate le nevoile de acoperit.
n exerciiul financiar 2007, se constat conform situaiei fluxurilor de trezorerie pentru
SC ROMAX S.A. , existenta unui flux de trezorerie net pozitiv de 21.560 ron; acesta este
rezultanta unui flux net de trezorerie aferent activitii de exploatare pozitiv de 944.800 ron, a
unui flux net de trezorerie aferent activitii de investiii negativ de 920.000 ron i a unui flux
net de trezorerie aferent activitii de finanare negativ de 3240 ron.
Daca fluxul net de trezorerie nregistreaz valori negative pe o perioada ndelungata de
timp, atunci situaia financiara a ntreprinderii se gsete intr-o stare de dezechilibru, viitorul
economic al acesteia fiind compromis. Cu cat fluxul este mai puternic, ca sens pozitiv, cu att
mai mult creterea sete autofinanata.
Fluxul net de trezorerie aferent activitii de exploatare este deci pozitiv, avnd o
valoare de 944.800 ron, fapt ce denot ca SC ROMAX S.A. are o situaie favorabil din punct
de vedere economic, cu toate c celelalte dou fluxuri sunt negative. Mrimea micrilor de
trezorerie aferente exploatrii arat msura n care societatea a degajat prin activitatea de
exploatare, suficiente fluxuri de trezorerie pentru a-i menine capacitatea de exploatare,
pentru a plti dividende, pentru a rambursa mprumuturile sale i pentru a realiza noi
investiii.
- 64 -
Dei fluxurile de trezorerie aferente activitilor de investiii i finanare sunt negative,

fluxul degajat de activitatea de exploatare este suficient de mare pentru a acoperi aceste
deficite i pentru a asigura o trezorerie pozitiv, fapt ce subliniaz independena ntreprinderii
din punct de vedere al finanrii dezvoltrii sale.
Fluxul net de trezorerie aferent activitii de investiii este negativ, avnd o

valoare de 920.000 ron, valoare destul de ridicat, datorat investiiilor masive fcute de SC
ROMAX S.A. n cursul exerciiului financiar 2008. Acest fenomen nu poate fi interpretat ca
fiind nefavorabil din punct de vedere economic, deoarece este unul firesc pentru o societate
care activeaz ntr-un mediu concurenial i care, pentru a obine produse competitive,
trebuie s dispun de un potenial tehnic corespunztor ca volum, structur i calitate. Se
poate estima c aceste investiii fcute de SC ROMAX S.A. se vor materializa n creterea
cifrei de afaceri n urmtorii ani, prin obinerea de produse calitative, care satisfac exigentele
consumatorilor, n cantiti mult mai mari.
Fluxul net de trezorerie aferent activitii de finanare este tot negativ, avnd
ns o valoare mult mai mica dect cel de investiii, de 3240 ron. Fluxul negativ se datoreaz
dividendelor pltite n valoare de 314.800 ron, rambursrii de mprumuturi bancare pe termen
scurt i lung n valoare de 240.000 ron i plii dobnzilor aferente mprumuturilor de 240.000
ron. Contractarea de mprumuturi nu reprezint un indiciu privind eventualele dificulti
financiare ale firmei, fiind de altfel o operaie la care societile recurg frecvent. Calculul i
analiza gradului de ndatorare al firmei reprezint ns un imperativ, n scopul asigurrii unei
utilizri eficiente a creditelor i rambursrii la termen a ratelor scadente i a dobnzilor
aferente.
Conform prerii unor analiti, aprecierea capacitii de rambursare a ntreprinderii se
poate realiza comparnd fluxul net aferent activitii de exploatare cu cheltuielile financiare,
societatea avnd o situaie favorabil dac se acoper cel puin cheltuielile financiare, deci
dac fluxul net aferent activitii de exploatare > total cheltuieli financiare.
La SC ROMAX S.A. nu se pune problema acoperirii cheltuielilor financiare de ctre
fluxul din exploatare, deoarece acesta este suficient de mare pentru a acoperi att fluxul net
aferent activitii de investiii, cat i fluxul net aferent activitii de finanare.
Fluxul degajat de activitatea de exploatare poate fi utilizat pentru calculul autonomiei
financiare, astfel :
Flux din activitatea de exploatare - impozit
Indicele autonomiei financiare =
- 65 -
Flux din activitatea de investiii

IAF 2008 = (944.800 2.009.200) / (-920.000) = 1.15
n anul 2007, SC ROMAX S.A. dispune de o real autonomie financiar, societatea
reuind s obin, n ciuda faptului ca recurge la contractarea de noi credite i face investiii
masive , un flux de trezorerie net pozitiv .
CAPACITATEA DE AUTOFINANARE
METODA SUBSTRACTIV
EBE
(+) Alte venituri din exploatare
(-) Alte cheltuieli din exploatare
(+) Venituri financiare cu excepia amortiz. i proviz. financiare
(-) Cheltuieli financiare cu excepia amortiz. i proviz. financiare
(+) Ven ex. cu excepia ven din vz A, a subv pt inv virate in rez ex, a ven din
proviz
(-) Ch ex. cu excepia VN a activelor cedate, a chelt cu amortiz. i proviz.
except.
(-) Impozit pe profit
(=) CAF
METODA ADITIV
Rezultatul exerciiului
(+) Amortizri i provizioane din exploatare, financiare i excepionale
(-) Venituri din provizioane de exploatare, financiare i excepionale
(+) Valoarea net contabil a activelor cedate
(-) Venituri din vnzarea de active
(-) Subvenii pentru investiii virate n rezultatul exerciiului
(=) CAF
2008
2303200
0
311200
160000
300000
0
0
460000
1392000
2008
1240000
360000
28000
120000
300000
0
1392000
Capacitatea de autofinanare nu constituie dect un flux potenial de trezorerie, drept

pentru care, msurarea capacitii de rambursare a datoriilor pornind de la acest indicator
prezint mari inconveniente. O parte semnificativ din CAF poate fi absorbit de variaia
NFRE, partea efectiv disponibil pentru rambursarea datoriilor putnd fi foarte mic.
Datorii bancare pe termen scurt
RCAF =
CAF
RCAF = 243.200 / 1.392.000 = 0.17 < 1
SC ROMAX S.A. i poate rambursa datoriile pe baza CAF mai devreme de un an.
- 66 -
CAF nu este ns dect un surplus monetar potenial, nelund n considerare decalajele

de plat, ea devenind un flux disponibil de trezorerie dup ncasarea veniturilor i plata
cheltuielilor. Caracterul potenial al CAF este subliniat i de integrarea provizioanelor n
coninutul acestuia. Aceasta integrare n zona exploatrii pune sub semnul ntrebrii
caracterul de stabilitate al CAF, cu excepia situaiei ipotetice a rennoirii cu regularitate, cu
aceeai mrime a acestor provizioane. Aceasta este principala critic adus tabloului de
utilizri i resurse, fapt care subliniaz necesitatea ntocmirii unui tablou al fluxurilor de
trezorerie.
n cazul SC ROMAX S.A. se observ n urma calcului CAF prin cele dou metode c
valoarea acestuia (1.392.000 ron) difer semnificativ fata de fluxul net de trezorerie de
21.560 ron, acest lucru datorndu-se decalajelor de plat, provizioanelor i dividendelor de
plat.
n dorina de a soluion cele trei probleme de mai sus (decalajele de plat, dividendele
de pltit i provizioanele), unii practicieni calculeaz indicatorul autofinanarea real, ca
diferen ntre CAF i dividendele de plat, reuind astfel sa elimine una dintre cele trei
probleme.
AUTOFINANAREA REALA = CAF- dividende pltite(1392000-314800)
1077200
Rezultatul obinut n urma calculului autofinanrii reale, vine s sublinieze ceea ce am

afirmat anterior, i anume c SC ROMAX S.A. dispune de o real autonomie financiar,
societatea reuind s obin, n ciuda faptului c recurge la contractarea de noi credite i
face investiii masive , un flux de trezorerie net pozitiv .
Fluxul de trezorerie reprezint o informaie cheie care permite aprecierea performantelor
ntreprinderii avnd si un rol strategic in ceea ce privete att nivelul sau de formare cat si
modul de utilizare. Folosirea acestor informaii confer obiectivitate in gestiunea si analiza
economico-financiara deoarece spre deosebire de FR, NFR si capacitatea de autofinanare,
acesta nu este un concept dominat de incidena conveniilor si politicilor contabile.
Existena trezoreriei reflecta poziia strategica a firmei in raport cu produsele sale,
pieele sale, concurenii si si factorii externi. De asemenea, aceasta constituie gajul
flexibilitii firmei deoarece permite managerilor sa realizeze obiectivele strategice ale firmei
prin achiziii de mijloace fixe sau prin investiii financiare.
- 67 -
Concluzii
Situaia fluxurilor de trezorerie reprezint componenta situaiilor financiare care are
menirea de a explica variaia elementelor de trezorerie, precum si capacitatea unitii
patrimoniale de a genera lichiditi si echivalente de lichiditi. Prin intermediul acestui tablou
este pusa in evidenta trezoreria, a crei dimensiune reprezint o informaie cheie, deoarece
prin ea ntreprinderea i asigura perenitatea si elaboreaz decizii de viitor.
Tabloul fluxurilor de trezorerie este determinat de o concepie de echilibru financiar
centrat pe solvabilitatea ntreprinderii i, n al doilea rnd, pe flexibilitatea financiar. Aceste
caracteristici sunt apreciate prin intermediul capacitii ntreprinderii de a genera fluxuri
pozitive de trezorerie aferente activitii de exploatare. Fluxul de trezorerie aferent activitii
de exploatare reprezint indicatorul central al analizei situaiei unei ntreprinderi, el fiind
utilizat i pentru aprecierea performanelor acesteia pe o perioada medie.
Structura tabloului fluxurilor de trezorerie (n sensul ordinii de prezentare a funciilor),
face din fluxul din exploatare un indicator cheie n aprecierea capacitii ntreprinderii de a
genera lichiditi suficiente n vederea realizrii de noi investiii, fr a se recurge la finanare
extern.
Tabloul fluxurilor de trezorerie red informaii istorice privind fluxurile monetare, ns
aceste informaii stau la baza previziunilor de fluxuri, crendu-se astfel premisele pentru
estimarea valorii ntreprinderii. De asemenea, tabloul fluxurilor de trezorerie permite
relevarea cauzelor care explic divergenele ntre rezultatul contabil i trezorerie (surplusul
monetar), precum i rolul acionarilor n finanarea creterii .
i cum att bilanul, contul de profit i pierdere i tabloul de utilizri i resurse au limitele
lor, tabloul fluxurilor de trezorerie nu putea scpa criticilor, limitele sale viznd cu predilecie
urmtoarele aspecte:
definirea i rolul trezoreriei;
coninutul funciei de exploatare i modul de calcul al fluxurilor ce i sunt asociate;
evaluarea performanelor pe baza fluxurilor de trezorerie;
insuficiena sa n aprecierea evoluiei situaiei financiare a unei ntreprinderi .
Definiia i rolul trezoreriei: este considerat un sold rezidual, o variabil

dependent de operaiile de exploatare, de investiii i de finanare, critic adus i tabloului
de utilizri i resurse .
Coninutul funciei de exploatare i modul de calcul al fluxurilor ce i sunt

asociate este un alt aspect supus criticilor la adresa tabloului fluxurilor de trezorerie.
Modelele de tablouri de flux nu definesc n mod precis funcia de exploatare, structura
fluxurilor ce o compun fiind influenat de o logic de natur contabil, conform creia fluxul
net de trezorerie din exploatare trebuie s reflecte efectele asupra trezoreriei a operaiilor ce
particip la formarea rezultatului. De aici i limita c, n funcia de exploatare sunt incluse i
cheltuielile financiare a cror mrime i evoluie depind de politica financiar a ntreprinderii .
Posibilitatea includerii dobnzilor pltite de ntreprinderi n funcia de exploatare, a
generat multe polemici n Statele Unite ale Americii la adoptarea FAS 95. Se cunoate faptul
c, dobnzile constituie remunerarea creditorilor, iar dividendele remunerarea acionarilor ,
deci, att dobnzile ct i dividendele pltite ar trebui incluse n funcia de finanare. Acest
tratament ar permite s se evite disocierea dobnzilor de variaia capitalurilor mprumutate,
fapt care ar permite s se aprecieze n mod corect adevratul rol al creditorilor n finanarea
creterii. n ceea ce privete IAS 7, controversa este departe de a fi rezolvat, norma lsnd
ntreprinderilor posibilitatea s includ dobnzile i dividendele pltite fie n cadrul fluxurilor
de exploatare, fie n cadrul celor de finanare.
Aprecierea performanelor ntreprinderii cu ajutorul tabloului fluxurilor de

trezorerie, n special prin intermediul fluxurilor din exploatare, nu poate avea o valoare
operaional dect pe perioade medii i lungi. Volatilitatea fluxurilor de trezorerie interzice
utilizarea lor ca indicator al performanei pe perioade scurte de timp.
Aprecierea evoluiei situaiei financiare a unei ntreprinderi este la rndul ei

limitat. Prin tabloul fluxurilor de trezorerie nu sunt luate n consideraie o serie de operaii
care au o inciden asupra structurii capitalurilor proprii i angajamentelor ntreprinderii, dar
care au influen direct asupra trezoreriei. Astfel de elemente sunt reprezentate, n special,
de cele care fac parte din structura angajamentelor financiare n afara bilanului.
BIBLIOGRAFIE:
Feleag Niculae
Tratat de contabilitate financiar vol. I, Ed. Economic
Ionacu Ion
Feleag Niculae
Bucureti 1998
Politici i opiuni contabile, Ed. Economic Bucureti
Malciu Liliana
Feleag Niculae
2002
Sisteme contabile comparate vol. I i II, Ed. Economic
IASC
Bucureti 2000
Standardele Internaionale de Contabilitate,
Ministerul Finantelor
Ed. Economic Bucureti 2001

Ghid practic de aplicare a Standardelor Internaionale de
Publice
Ministerul Finantelor
Contabilitate, Ed. Economic Bucureti 2001

Ordinul ministrului finanelor publice nr. 94/2001 pentru
Publice
aprobarea reglementrilor contabile armonizate cu

Directiva a IV-a a CEE i cu Standardele de Contabilitate
Ristea Mihai,Cucu
Internaional
Contabilitatea ntreprinderii, vol. I, Ed. Margaritar, -
Corina,Lazarescu C.
Barrow Colin
Bucureti 1999
Financial Management for the small business second
Feleag Niculae
Plewa F.J., Friedlob G.
Site-uri de internet.
edition, The Daily Telegraph Guide, 1995

Controverse contabile, Ed. Economic Bucureti 1996
Understanding Cash Flow, SUA 2000

Politici Si Tratamente Contabile Privind Trezoreria Intreprinderii

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Politici Si Tratamente Contabile Privind Trezoreria Intreprinderii

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

POLITICI SI TRATAMENTE CONTABILE

Ristea Mihai,Cucu Corina,Lazarescu C.................................................................................................70

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

1.1 DOCUMENTE NECESARE NTOCMIRII TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

trezorerie. Pentru aceasta, se poate proceda la o analiz a bilanului prin prisma

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

1.1.2. CONTUL DE PROFIT I PIERDERE

Dificultatea determinrii rezultatului exerciiului din punct de vedere economic,

pleac de la controversele privind definirea i conectarea veniturilor i cheltuielilor aferente

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

Din punct de vedere financiar, rezultatul exerciiului apare ca variaia trezoreriei

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

DEFINIIILE INTERNAIONALE ALE VENITURILOR I CHELTUIELILOR,

INSUFICIENA DATELOR DIN BILAN I CONTUL DE PROFIT I PIERDERE

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

Utilizatorii de informaie financiar sunt interesai i de modul n care ntreprinderea

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

utilizrilor de disponibiliti, se impunea s se conceap o situaie care s evidenieze de

TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE N VIZIUNEA NORMEI IAS 7

Punctul de plecare spre un tablou al fluxurilor de trezorerie a fost standardul contabil

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

Obiectivul acestei norme este de a trasa politicile de ntocmire, de prezentare i

2.1.1 CONINUTUL I DELIMITAREA CONCEPTELOR DE TREZORERIE

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

participaii sunt excluse din echivalentele de lichiditi, cu excepia aciunilor privilegiate

2.1.2 STRUCTURA DE DETALIU SI METODOLOGIA DE NTOCMIRE

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

Norma IAS 7 ncurajeaz ntreprinderile s ntocmeasc tabloul fluxurilor de trezorerie

Aceste fluxuri ar putea fi incluse n categoria fluxurilor aferente activitii de finanare

Aceste fluxuri ar putea fi repartizate ntre activitile de exploatare, de investiii i de finanare

ntocmirea tabloului fluxurilor de trezorerie utiliznd metoda direct nu reprezint o

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

exploatare. Aplicarea metodei indirecte este uurat de faptul c, o contabilitate modern

Dobnzi i dividende pltite1)

+/- Elemente extraordinare

Aceste fluxuri ar putea fi incluse, de asemenea, n categoria activitilor de finanare

Aceste fluxuri ar putea fi incluse, de asemenea, n categoria activitilor de investiii

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

avansurile de trezorerie i mprumuturile acordate terilor (altele dect avansurile i

Aceste fluxuri ar putea fi incluse, de asemenea, n categoria activitilor de exploatare

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

ncasri rezultate din emisiunea de mprumuturi obligatorii, bancare, de bilete de

Aceste fluxuri ar putea fi incluse, de asemenea, n categoria activitilor de exploatare

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

Fluxurile de trezorerie relative la activitile de exploatare

Fluxul net de trezorerie din activiti de exploatare

Fluxurile de trezorerie relative la activitile de investiii

Fluxul net de trezorerie din activiti de investiii

Fluxurile de trezorerie relative la activitile de finanare

Fluxul net de trezorerie din activiti de finanare

Variaia net a lichiditilor i echivalentelor de lichiditi (I+II+III)

Efectul variaiilor cursurilor monedelor strine

Lichiditile i echivalentele de lichiditi la nceputul exerciiului (conform bilanului)

VII. Lichiditile i echivalentele de lichiditi la nchiderea exerciiului (IV+V+VI)

2.1.3. PROBLEME PARTICULARE PRIVIND PREZENTAREA

Politici si tratamente contabile privind trezoreria intreprinderii (IAS 7)

acceptarea i rambursarea de depozite la vedere de ctre o banc ;

trezoreria deinut n contul clienilor de ctre o ntreprindere specializat n

chiriile vrsate proprietarilor de bunuri, dup ce au fost colectate n contul lor .