Tipologia riscului activitii agentului economic

Economia de pia implic, prin legile dup care se conduce, apariia unor riscuri i
incertitudini specifice, care, coroborate cu caracteristicile activitii fiecrui agent economic, pot
determina apariia unor situaii i stri conjuncturale nefavorabile. Necunoaterea riscurilor ce
pot aprea, a factorilor de cauzalitate i a msurilor de intervenie n cazul materializrii poate
avea consecine negative pentru firma n cauz, putnd determina chiar falimentul ei. in acest
motiv, se impune clasificarea riscurilor, n scopul cunoaterii mecanismului de aciune al
fiecruia i al implementrii unor instrumente adecvate de protecie.
!n literatura de specialitate consacrat problematicii riscului ce afecteaz activitatea
agentului economic, e"ist o multitudine de variante referitoare la clasificarea riscurilor.
up nivelul la care este localizat, riscul poate fi#
a$ risc macroeconomic % este rezultatul evoluiei ntr&un anumit sens a condiiilor mediului de
afaceri. 'cesta este generat de aciunea conjugat a unui numr variat de factori de natur
economic, politic sau social, a cror evoluie n timp trebuie luat n considerare de ctre
managementul firmei. 'cest tip de riscuri poate fi cauzat de greve, convulsii sociale, rzboaie
civile, schimbri de guverne, modificri de politic, recesiune economic, restricii de
convertibilitate a monedei naionale n valut, de transfer al fondurilor n strintate, inflaie,
evoluia nefavorabil a ratei dobnzii pe pia, sistemul juridic etc. (iscurile macroeconomice
pot fi clasificate n riscuri de ar, de transfer, suveran, financiar, de inflaie, operaional, de
implantare i juridic.
b$ risc sectorial % este dat de caracteristicile sectorului n care firma i desfoar activitatea,
fiind, mai departe, dependent de sistemul politic, de infrastructur, legislaie, cultur, concuren
etc.)
c$ risc microeconomic *specific firmei$ % este determinat de factori endogeni, specifici fiecrei
ntreprinderi n parte.
(iscul se poate caracteriza prin asocierea unei legi de probabilitate pentru apariia fiecrui
rezultat scontat. +robabilitatea arat n ce msur este posibil producerea unui anumit
eveniment n condiii determinate. eci, pentru fiecare eveniment e"ist o probabilitate de
apariie. 'tt probabilitatea, ct i riscul pot fi apreciate subiectiv i obiectiv.
+robabilitatea subiectiv apare cnd aprecierea riscului se face de ctre un singur individ i
reflect mentalitile i gradul de documentare ale persoanei respective. +robabilitatea obiectiv
intervine cnd aprecierea riscului se face de ctre mai muli indivizi, pe baza evidenei istorice a
datelor statistice.
'stfel, dup posibilitatea de interpretare a legii de probabilitate, riscurile se pot clasifica n#
a$ riscuri subiective % depind de aprecierile subiective ale fiecrui individ, de informaia sa)
b$ riscuri obiective % inerente oricrei activiti caracterizate printr&o anumit probabilitate de
variaie a rezultatelor i sunt independente de individ.
!n funcie de posibilitatea de previziune, riscurile pot fi#
a$ riscuri previzibile % sunt provocate de factori ce pot fi prevzui nainte de desfurarea unei
operaiuni sau activiti. +rintre cauzele care provoac acest tip de riscuri se numr decesele,
maternitatea, btrneea, modificarea brusc a temperaturii prin schimbarea anotimpurilor,
fluctuaiile valutare n condiiile unei crize economice mondiale etc. Efectele acestor categorii de
riscuri pot fi eliminate sau reduse prin adoptarea din timp a unor msuri corespunztoare.
b$ riscuri imprevizibile % sunt provocate de factori imprevizibili, ntmpltori, ce nu pot fi
prevzui nainte de nceperea derulrii unei operaiuni. Ele pot fi provocate de secet, inundaii
i alte calamiti naturale aprute n cadrul raporturilor dintre om i natur, precum i de
evenimente fortuite n cadrul raporturilor dintre oameni, cum sunt rzboaie, greve, naionalizri,
restricii valutare impuse de stat etc. !n cazul acestor riscuri, se manifest o tendin de cretere a
ponderii a lor, precum i de majorare a costurilor pentru eliminarea sau reducerea pagubelor
provocate.
up originea factorului care le genereaz, riscurile pot fi#
a$ riscuri interne % sunt generate de factori care acioneaz n interiorul unei ntreprinderi i se
refer la defeciuni ce pot aprea n funcionarea mijloacelor fi"e, fraude provocate de angajai,
greve ale personalului, accidente de munc provocate de nerespectarea normelor de protecie a
muncii, penaliti pltite partenerilor de afaceri ca urmare a nerespectrii contractelor din motive
subiective etc.)
b$ riscuri e"terne % sunt determinate de cauze localizate n afara ntreprinderii i care afecteaz
activitatea firmei n cauz. ,e refer la majorarea impozitelor de ctre stat, oscilaii ale cursului
valutar, modificri nefavorabile ale dobnzii bancare, calamiti naturale, pierderi financiare
provocate de partenerii de afaceri.
in punctul de vedere al msurilor pe care ntreprinderea le poate adopta pentru a se
proteja mpotriva acestor riscuri, cele mai importante sunt riscurile interne, pentru acestea firma
avnd posibiliti mai mare de intervenie. !n privina riscurilor e"terne, agentul economic
dispune de ci reduse de aciune, mai important pentru el fiind identificarea acestor riscuri pentru
a ncerca reducerea consecinelor n cazul materializrii lor.
up natura lor, riscurile se mai pot gupa astfel#
a$ riscuri sociale % sunt provocate de evenimente sociale previzibile sau imprevizibile, precum
boala, decesul, invaliditatea, reducerea nivelului de trai, omajul, maternitatea etc. +rotecia
mpotriva acestor riscuri depinde, n mare msur, de politica statului n domeniu, de nivelul de
dezvoltare a economiei naionale, calitatea sistemului educaional. !n general, se poate afirma c
statele moderne acord o importan primordial ocrotirii individului mpotriva riscurilor sociale,
scopul fundamental al oricrui regim modern fiind acela de a proteja interesele indivizilor la
nivel naional, n condiii de echitate i dreptate social.
b$ riscuri naturale % provocate de calamiti naturale.
c$ riscuri politice % sunt determinate de evenimente politice majore, precum rzboaie, greve,
embargo, naionalizare, restricii de e"port.
'coperirea riscurilor politice este greu de realizat sau chiar imposibil, avnd n vedere
consecinele grave ale acestor tipuri de riscuri, declanate de interesele majore ale statului, care,
n asemenea situaii, se opun intereselor individului sau ntreprinderilor. (iscul politic este
inerent activitii unui agent economic, indiferent de ara unde acioneaz) el nu poate fi evitat,
poate fi doar luat n considerare i estimat. +osibilitile de atenuare sau de compensare a
pagubelor n acest caz depind e"clusiv de poziia i atitudinea autoritilor statale.
d$ riscuri economice % sunt cele mai numeroase i se pot clasifica, la rndul lor, dup o
multitudine de alte criterii. at fiind varietatea acestor tipuri de riscuri, i formele de prevenire
sau atenuare a prejudiciilor provocate sunt numeroase.
(iscurile care afecteaz activitatea unui agent economic se pot clasifica i dup alte
criterii. - ntreprindere se confrunt cu toate aceste categorii de riscuri, ns cel mai frecvent
ntlnite sunt riscurile economice. 'cestea sunt cele mai importante pentru o companie i prin
prisma faptului c un manager are posibiliti mai multe de intervenie pentru prevenirea sau
eliminarea lor. in acest motiv, se impune acordarea unei atenii sporite acestei categorii de
riscuri, astfel nct managementul unei firme s le identifice mai uor i s adopte msuri care s
contracareze efectele evenimentelor nedorite.
up natura lui, riscul economic poate fi#
& risc pur, accidental, asigurabil. !mpotriva acestui risc, agenii economici se pot asigura, cu un
anumit cost.
& risc speculativ, n care agenii economici au att posibilitatea de a pierde, ct i de a ctiga.
!n funcie de profilul, dimensiunile i aria de activitate, nsi structura organizatoric a
firmei poate fi surs de risc pentru aceasta. +rin analiza funciilor fiecrei componente a
structurii organizatorice, se poate stabili coeficientul de risc aferent, natura riscurilor i modul de
intervenie.
!n scopul cunoaterii riscurilor provocate de propria structur organizatoric, activitatea
firmei se poate diviza pe urmtoarele faze# cercetare&dezvoltare, aprovizionare, producie i
vnzare. !n faza decercetare&de zvoltare, riscurile speculative pot fi determinate de protecia
greit a unui brevet, efectuarea de investiii neproductive sau obinerea de produse fr cerere
asigurat pe pia) n etapa deaprovi zionare, surse de risc pot fi condiiile de achiziie i cursul
valutar al monedei naionale, n faza deproducie prezena unor rebuturi, funcionarea
necorespunztoare a mijloacelor fi"e, ntreruperi nejustificate ale flu"ului tehnologic, iar n faza
devn zare obinerea unor preuri de vnzare sub nivelul pieei sau rezilierea unor contracte de
vnzare.
.i n cazul riscurilor pure se pot identifica unele surse interne care pot afecta grav
desfurarea activitii unei firme, precum incendiile, e"ploziile, scurgeri de informaii, fraude,
accidente etc.
in punct de vedere func ional, riscul poate fi clasificat astfel#
a$riscul de e"ploatare % arat variaia rezultatului de e"ploatare la modificarea condiiilor de
e"ploatare)
b$riscul financiar % reflect variaia rezultatului la modificarea condiiilor de finanare a
activitii firmei)
c$riscul de faliment sau de insolvabilitate % este riscul ca ntreprinderea s nu poat achita la
scaden datoriile fa de furnizori, bugetul statului, bnci etc.
(iscul de e"ploatare, numit i risc economic, se refer la variabilitatea sau nesigurana obinerii
unui anumit rezultat de e"ploatare. El e"prim incapacitatea firmei de a se adapta la timp i cu
cele mai mici costuri la variaiile mediului economico&social i reflect variabilitatea rezultatului
economic sau a cash flo/&ului de e"ploatare n funcie de condiiile de e"ploatare.
(iscul financiar e"prim variabilitatea indicatorilor de rezultate ca urmare a modificrii structurii
financiare a ntreprinderii. (iscul financiar este asociat modului de finanare a activitii firmei.
ac o ntreprindere apeleaz la mprumuturi, ea i asum o obligaie financiar fi",
reprezentat de cheltuielile financiare cu dobnzile, ceea ce face ca ndatorarea, prin mrimea i
costurile ei, s determine modificarea rezultatelor obinute i a riscului financiar. ac, n
schimb, finanarea activitii se realizeaz numai pe seama resurselor interne, cum sunt profitul
reinvestit i majorrile de capital social prin noi aporturi ale acionarilor, aceasta nu presupune
asumarea unor obligaii de plat rigide. 0u ct obligaiile cu costuri fi"e *credite bancare,
leasing$ au o pondere mai ridicat n cadrul surselor financiare, cu att riscul financiar este mai
ridicat.
(iscul de faliment se manifest n cazul n care ntreprinderea nu poate achita la scaden plile
fa de creditorii si.
!n activitatea practic, firmele se pot confrunta cu dificulti de plat, care pot fi temporare
sau permanente. !n cazul e"istenei unor dificulti permanente de plat a obligaiilor fa de
teri,
se poate vorbi de o deteriorare a situaiei financiare a firmei, cu consecine negative asupra
solvabilitii acesteia. 1actorii care conduc o afacere la faliment variaz. 2uli economiti
atribuie acest fenomen ratelor ridicate ale dobnzii, recesiunii economice sau datoriilor mari fa
de creditori. 3otodat, specificul activitii i reglementrile juridice pot contribui la dificultile
financiare ale unei companii. ,tudiile efectuate au artat c firmele mici, private i cele nou
nfiinate sunt mai vulnerabile dect cele mari i cu e"perien pe pia.
intre riscurile enunate anterior, riscurile de e"ploatare sunt cele mai cuprinztoare i se pot
clasifica astfel#
4$riscul de organizare i conducere % provine dintr&o structur organizatoric deficitar a firmei,
n cadrul creia anumite compartimente funcionale importante sunt ine"istente. 'cest risc se
poate diviza, mai departe, n#
& riscul de recrutare a personalului
& riscul de dotare tehnico&material i financiar
& riscul de management *de conducere$
5$riscul de investiii & poate rezulta din inutilitatea, utilitatea parial sau ineficiena economic a
unei investiii i are efecte negative grave, uneori imprevizibile, cu consecine ireparabile asupra
activitii firmei.
6$riscul de aprovizionare % este riscul de a nu putea aproviziona continuu procesul de producie
cu materii prime, materiale, combustibil, energie.
7$riscul de fabricaie % orice proces de fabricaie implic o serie de riscuri, ce pot fi cauzate de o
multitudine de factori tehnici, economici, sociali, naturali. !n aceast categorie de riscuri se
nscriu# modificarea la intervale scurte de timp a parametrilor tehnici ai sortimentelor, ca urmare
a apariiei unor produse concurente noi pe pia) rebuturi determinate de materiale
necorespunztoare sau de fora de munc insuficient calificat) defeciuni tehnice ale utilajelor,
care determin ntreruperea procesului de fabricaie.
8$riscul de depozitare % este legat de modul n care sunt asigurate spaiile de depozitare a
produselor i mrfurilor, de dimensiunile i caracteristicile tehnico&funcionale ale acestora, de
modul cum sunt amplasate i administrate aceste spaii.
9$riscul de desfacere % este riscul de apariie a pierderilor n urma relaiilor cu clienii sau ca
urmare a modificrii condiiilor pieei. (iscul de desfacere mai este denumit i risc comercial,
fiind identificat, la modul general, cu riscul care apare n procesul realizrii bunurilor i
serviciilor.
:$riscul valutar % este generat de fenomene i procese specifice pieei valutare, precum
devalorizare, revalorizare, reglementrile privind transferurile valutare i convertibilitatea, care
au consecine deosebite asupra situaiei economico& financiare a unei firme.
;$riscul creditului % provine fie din incertitudinea creditorului cu privire la ncasarea creanelor
ca urmare a lipsei de bonitate a debitorului, fie din incertitudinea debitorului cu privire la
posibilitatea achitrii la timp a datoriei, datorat nerealizrii veniturilor programate.
<$riscul de munc % se manifest n forme diferite, n funcie de cauzele generatoare, i afecteaz
locurile de munc sau nivelul salarizrii forei de munc.
4=$riscul de publicitate comercial % poate proveni fie din lipsa de publicitate, fie din publicitatea
deformat.
44$riscul n contracte economice % este riscul de cretere a preului pe pia, n timp ce
ntreprinderea trebuie s livreze produsele la preuri inferioare, fi"ate prin contracte semnate
anterior, sau riscul de deteriorare a preului datorit fluctuaiilor valutare.
45$riscul licitaiilor % se refer la pagubele pe care le pot avea fie firma organizatoare a licitaiei,
fie firma participant.
46$riscul tehnologic % se refer la pierderile pe care le poate suporta ntreprinderea datorit
neimplementrii celor mai noi tehnici i tehnologii. riscul de transport % se refer la pierderile
materiale sau financiare pe care ntreprinderea le poate suporta ca urmare a efecturii
transportului materiilor prime, materialelor, produselor, mrfurilor n condiii improprii sau cu
ntrziere.
47$riscul ratei inflaiei % inflaia afecteaz rentabilitatea unei firme, din acest motiv
ntreprinderea trebuie s in seama de deprecierea monetar n ncheierea contractelor i n
ntocmirea situaiilor financiare.