Politica de profit i de

dividend a societilor de
asigurare

Profesor coordonator: Studeni:
Conf Dr. Nicolae Lungu
Finane - Bnci rupa !!
Iai, 2008
C"P#$NS
C%P$&'L"L $
P$%(% $N&)#N%($'N%L* % %S$"#*#$L'# +$
#)%S$"#*#$L'#
$.,. &#*S*&"#$L) )N)#%L) %L) P$)()L'# D) %S$"#*#$ +$
#)%S$"#*#$
Creterea economic deosebit a rilor industrializate n ultimele decenii,
progresul tehnic i dezvoltarea socio-uman sub toate aspectele au dus la apariia i
dezvoltarea ntr-un ritm alert a pieelor de asigurri i reasigurri
!ceast dezvoltare a pieelor a "ost determinat de "aptul c at#t cererea
determinat de comple$itatea i multiplicarea riscurilor - c#t i o"erta, ce cuprinde di"erite
posibiliti de acoperire a riscurilor, au cunoscut o cretere "r precedent
%actorul cerere de asigurare in"lueneaz dimensiunea pieelor de asigurri numai
n procesul con"runtrii ei cu o"erta !cest "actor, din punct de vedere al suportabilitii
de ctre membrii societii, persoane "izice sau &uridice, se a"l n corelaie cu dezvoltarea
economic a "iecrei ri, chiar zone, cu accesul la venituri, iar interesul pentru acest tip
de servicii este potenat de relaiile de proprietate i de nivelul de cultur i instruire
Cellalt "actor ce d dimensiunea pieelor de asigurri - o"erta - aceasta se
caracterizeaz prin prezena, n "uncie de condiiile "iecrei ri sau zone geogra"ice, a
societilor comerciale de asigurri i asigurare-reasigurare sau banc-asigurare, a
organizaiilor de asigurare de tip mutual i a asociaiilor de asigurare
!cest tip speci"ic de servicii, caracterizat prin neomogenitatea produselor oferite
determin condiii speciale de mani"estare a concurenei 'e aceste piee se mani"est o
2
concuren per"ect numai n cazul o"eririi aceleiai categorii de produse de ctre
asigurtori di"erii Cu alte cuvinte, concurena va apare numai ntre societi av#nd
acelai pro"il, care v#nd acelai tip de produs, adic ncheie asigurri mpotriva aceluiai
risc !st"el, orice pia a asigurrilor este n "apt alctuit din at#tea componente c#te
subramuri ale asigurrii se practic Concurena se mani"est n cadrul acestor subramuri
prin o"erirea unor condiii de asigurare di"erite, ceea ce "ace ca (produsul( o"erit s se
individualizeze i s intre n competiie cu celelalte o"erte
)n privina transparenei e$istente pe o ast"el de pia trebuie s se considere
di"icultile n cunoaterea e$act din partea potenialilor bene"iciari a deosebirilor ntre
o"erte concurente, n condiiile depirii de ctre acetia a di"icultilor legate de
ntelegerea e$act a e"ectului asigurrii, raportul dintre valoarea bunurilor asigurate,
riscurile acoperite i prima de asigurare
'ieele de asigurri i reasigurri mai sunt caracterizate i de gradul lor de
atomizare, adic de numrul de o"ertani i solicitani de pe pia, numr care determin
in"luenarea sau nu a activitii unei societi de ctre alta
*radul de atomizare pe c#teva piee ale asigurrilor din ri ce ocup locuri
importante n domeniul asigurrilor pe plan mondial, dat de numrul organizaiilor de
asigurare din acestea, este destul de di"erit
)n +area ,ritanie "uncionau n -../ un numr de 8-8 societi de asigurare, n
%rana - n acelai an - "uncionau 010 companii de asigurare, n *ermania - 1-., n
2uedia - 3.2
2e remarc "aptul c numrul organizaiilor de asigurare din rile menionate este
mare, acestea "iind piee mature, cu o e$perien i dezvoltare de c#teva decenii i care
servesc unor economii dezvoltate !ici ntalnim toate "ormele de e$isten a o"ertanilor
de asigurri
!lte ri europene sunt caracterizate de un numr redus de companii de asigurare
autorizate, e$emplul 4ngariei - -0 societi n -../, 'oloniei - 32 societi, 2lovaciei -
25, ceea ce duce la aprecierea c atomizarea pieelor de asigurri constituie n multe ri
un deziderat
4n element important ce i aduce contribuia la mani"estarea concurenei pe
pieele asigurrilor este libertatea de micare 6intrare -ieire7 a agenilor economici pe
5
piee8 acest element speci"ic economiilor de pia determin mani"estarea liber a legilor
pieei prin deschiderea "a de mediul economic i social
4nele piee europene sunt caracterizate de creterea sau scderea n timp a
numrului de societi de asigurare, ce determin apariia de noi companii, concomitent
cu lichidarea sau "uzionarea altora
9atele statistice ne o"era e$emple pentru ambele situaii !st"el, n timp ce piaa
4ngariei este caracterizat de o cretere de la 1 la -0 a numrului de companii de
asigurare, ntre -..0 i -../, deci cu 80,1:, iar cea a 'oloniei de la 21 companii n -..2
la 32 n -../, deci cu 55,5:8 n *ermania s-a nregistrat o scdere a numrului
companiilor cu 8,-:, de la 1/2 n -..0 la 1-. n -../, iar n %rana, scderea a "ost de
1,2:, adica de la /-3 companii in -..0 la 010 in -../
2

!ceste "luctuaii demonstreaz c pieele asigurrilor nu sunt nchise, ci n

continu micare
Cu privire la potenialul de cretere a sectorului asigurrilor se relev n primul
r#nd "aptul ca este uria !st"el, ntr-un singur an - -../, suma ncasrilor din prime de
asigurare n ;uropa s-a ci"rat la /58000 mil ;C4 adica 2.8: din volumul mondial
Cele -0 state ale 4; reprezentau cca .5,2:, ast"el ca 0350 societi de asigurare i
disputau atragerea n asigurare a celor circa 515 mil locuitori ai 4niunii
4n indicator deosebit de interesant i relevant n dezvoltarea sectorului este
densitatea asigurrii, adic suma anual a primelor de asigurare ce revine n medie pe un
locuitor !naliza acestui indicator evideniaz certe dispariti pe plan mondial <a
s"#ritul anului -..0, la nivel mondial, ci"ra nregistrat era de 310 429=locuitor, cu
di"erene "oarte mari ntre zone> ;uropa de ?est atingea -000 429=locuitor, !sia se situa
la nivelul de 2/1 429=locuitor, iar ;uropa de ;st la numai 50 429=locuitor Ci"rele
variaz n "uncie de o serie de "actori, cum sunt> standardul dezvoltrii economice,
nivelul de viata, regimul "iscal, etc
9inamica primelor ncasate n decursul unei perioade de timp evideniaz
tendinele care se dega& din evoluia ramurii asigurrilor i mai ales raporturile acesteia
cu ansamblul economiei mondiale
)mbuntirea raportului ntre primele de asigurare i 'I, - adic a indicatorului
"penetrarea asigurrii" - se datoreaz i modi"icrii n timp a comportamentului
3
potenialilor bene"iciari ai asigurrilor, "irme i persoane "izice !st"el, odat cu creterea
veniturilor i satis"acerea nevoilor vitale se trece la disponibilizarea unor "onduri i pentru
procurarea de servicii - cum este i cel de asigurare Iar n condiiile n care asigurarea
o"er, pe l#ng protecia mpotriva anumitor riscuri i posibilitatea economisirii i
"ructi"icrii unor disponibiliti bneti 6n cazul asigurrilor de via7, acest serviciu
devine i mai atractiv
@endina de mbuntire a gradului de penetrare a asigurrilor se constat pe
ansamblul rilor membre ale AC9;, ca i n rile 4niunii ;uropene Cu toate acestea,
decala&ul dintre ara cu gradul cel mai ridicat de penetrare i ara cu gradul cel mai scazut
continu s "ie apreciabil
'BICCI'!<;<; 'I;D; IC@;BC!DIAC!<; 9; !2I*4BEBI Fi
B;!2I*4BEBI
9eceniul -.80--..0 a "ost caracterizat, din punct de vedere al evoluiei volumului
serviciilor de asigurare, de o cretere constant, datorat evoluiei generale pozitive a
economiei mondiale
'otrivit datelor aprute n publicaiile AC9;, se relev ieirea complet din
recesiune a rilor AC9;, ma&orarea n general a ritmului creterii economice, o uoar
scdere a ratei anuale a in"laiei i posibiliti certe de reducere n urmtorii ani a
oma&ului
'e acest "ond, volumul primelor de asigurare a crescut de la /52 mld 429 n
-.80, la 2-35 mld 429 n -..0, adic de 2,0. ori, evoluia "iind considerat pozitiv
4rmrind datele ce prezint volumul primelor de asigurare nregistrat n anul
-..0, se observ c ocupantele primelor cinci locuri sunt Gaponia, 24!, *ermania,
%rana i +area ,ritanie, care au realizat 18,-8: din totalul mondial al primelor de
asigurare, iar mpreun cu urmtoarele -0 state au participat cu .0: la totalul mondial
'e zone, aceste 20 de state aparin> !siei, !mericii de Cord i ;uropei, cu
e$cepia !ustraliei, ,raziliei, !"ricii de 2ud - ce dein de alt"el ponderi nesemni"icative
;ste potrivit, aadar, comparaia "acut ntre principalele trei mari zone ce concentreaz
consumul mondial de servicii de asigurare
0
<a "inele anului -..0, primul loc n privina valorii totale a primelor de asigurare
ncasate era ocupat de !sia cu 105 mld 429 650,5: din totalul mondial7, urmat de
!merica de Cord cu //- mld 429 650,8:7 i ;uropa cu /58 mld 429 62.,8:7
-

!ceast poziie di"er total de cea nregistrat n urm cu un deceniu, c#nd pe

primul loc se situa !merica de Cord cu 00,5:, !siei revenindu-i locul trei, cu numai
-.,/: din totalul mondial
Civelele atinse la s"#ritul deceniului analizat se datoreaz ratei creterii
economice n ma&oritatea rilor asiatice, ca i reevalurii Henului &aponez din aceast
perioad
'BICCI'!<;<; C!B!C@;BI2@ICI !<; 'I;D;I IC@;BC!DIAC!<; !
B;!2I*4BEBI<AB
Caracterizarea pieelor de reasigurri trebuie "cut n strans legtur cu cea a
pieelor de asigurri, a cror activitate o completeaz i susine
!ctivitatea de reasigurare a cunoscut n ultimele dou decenii o cretere
considerabil, volumul primelor de reasigurare depind pe cel al primelor directe de
asigurare nregistrate n aceeai perioad
Internaionalizarea acestei activiti a "ost considerat singura cale pentru
generarea unei capaciti su"iciente de preluare a riscurilor de dimensiuni catastro"ale a
cror acoperire era necesar n condiiile creterii economice "r precedent din ultimele
decenii
?olumul reasigurrilor internaionale a crescut i datorit schimbrilor intervenite
n structura pieelor de asigurri n multe zone ale lumii, n special n rile n dezvoltare,
n care s-au adoptat reglementri pentru a e$clude sau limita activitatea companiilor
strine de asigurri i reasigurri pe teritoriul lor, instituind practic monopol de stat
pentru aceste servicii 9imensiunile reduse ale pieelor acestor ri i lipsa de e$perien a
reasigurtorilor interni au dus la insu"iciena capacitii de acoperire a riscurilor interne i
necesitatea apelrii la "acilitile o"erite de reasigurrile internaionale pentru a se putea
depi aceste nea&unsuri
-
Camelia, 2te"an - Piaa internaional a asigurrilr i reasigurrilor, ;ditura Independena ;conomic,
,rila, -... pag5/
/
!st"el, i-au consolidat poziia c#teva piee mari, ce au o"erit posibilitatea
reasigurrii la nivel internaional 'iaa internaional a reasigurrilor este dominat de
reasigurtori din +area ,ritanie, *ermania, ;lveia, %rana, 24!
9atorit cererii n cretere de reasigurare, s-a produs o ampli"icare a numrului
reasigurtorilor i n alte ri, apr#nd ast"el piee noi, n special n zone libere i n ri ce
o"er "aciliti "iscale !u luat "iin i companii de reasigurare n unele ri n dezvoltare
ce i des"oar activitatea pe plan naional i regional
Impulsionarea creterii activitii de reasigurare internaional a avut loc i
datorit mbuntirii climatului n domeniul a"acerilor directe, "apt ce a mpiedicat
companiile internaionale s-i des"oare activitatea ca asigurtori primari pe pieele
internaionale 'entru a putea penetra i a se menine pe aceste piee, companiile au recurs
la ncheierea de tranzacii de reasigurare, sector caracterizat de uurina trecerii
"rontierelor naionale datorit absenei unor reglementri stricte n domeniu
9eoarece o ast"el de tranzacie de reasigurare este caracterizat de investiii mici,
cheltuieli reduse de management i pro"itabilitate mare, muli asigurtori i instituii
"inanciare au tranzacionat ast"el de contracte, mai ales din momentul con"runtrii cu
perioade de stagnare a nivelului veniturilor obinute din primele de asigurri directe
9atorit tuturor acestor considerente, numrul companiilor de reasigurri
internaionale a crescut substanial n ultimele decenii, n prezent e$ist#nd 51/ de
companii pro"esionale de reasigurri, dintre acestea 10: ncep#ndu-i activitatea n
ultimii 20 ani
)n concluzie, se constat evoluia rapid a reasigurrilor n ultimii ani, ce urmeaz
ndeaproape aceeai tendin a serviciilor de asigurri directe i a comerului
internaional, mai ales datorit "aptului c ast"el se realizeaz protecia companiilor
cedente, o distribuie i o acoperire a riscurilor pe scar internaional
!ceast proli"erare a reasigurtorilor a "ost nsoit ns i de probleme generate
de lipsa de cunotine i de e$perien a unora dintre companii, a&ung#ndu-se chiar la
deteriorarea calitii subscrierilor i destabilizarea pieei datorit di"icultilor "inanciare
i chiar a "alimentelor reasigurtorilor
+a&oritatea cov#ritoare a a"acerilor de asigurri i reasigurri internaionale se
des"oar n marile centre comerciale i "inanciare ale lumii 4nele dintre aceste centre
1
s-au dezvoltat n orae n care se tranzacioneaz un volum "oarte mare de servicii de
asigurare direct local i care, ca urmare a e$tinderii activitii unor companii ce i-au
deschis "iliale, au devenit treptat internaionale 4n ast"el de centru este <ondra, altele
aparin#nd ;uropei continentale, 24!, Gaponiei !cestea au devenit piee internaionale
deoarece cea mai mare parte din a"acerile ncheiate provin de la societi de asigurri din
alte ri %iecare dintre aceste piee se caracterizeaz printr-o anumit dimensiune, prin
preponderena unor anumite categorii de a"aceri, prin uzanele i modalitile proprii de
ncheiere a tranzaciilor, cpt#nd ast"el unicitate
'ieele reasigurrilor se caracterizeaz prin "aptul c reunesc at#t societi de
asigurare c#t i societi de reasigurare, aceeai societate put#nd avea simultan calitatea
de cumprtor i v#nztor de reasigurare )n general, contractele ntre solicitanii i
o"ertanii de reasigurare sunt intermediate de broIeri specializai, care dein n
permanen date complete privind cererea i o"erta i condiiile speci"ice de pe "iecare
pia '
'iaa internaional a reasigurrilor din <ondra este cea mai veche i cea mai mare
pia de reasigurare de pe glob, av#nd o poziie de monopol n raport cu celelalte piee
din lume
Caracteristic este activitatea pe aceast pia a unui numr "oarte mare de
organizaii ce des"oar toate tipurile de a"aceri de asigurare i reasigurare ntalnite n
lume
2e nt#lnesc pe piaa <ondrei> subscriitorii <loHdJs care o"er servicii de asigurare
i reasigurare8 alte companii britanice de asigurri directe i reasigurri, companii
britanice pro"esionale de reasigurri, care de regul sunt "iliale sau sucursale ale marilor
companii britanice de asigurri-reasigurri8 reasigurtori pro"esionali din alte ri, care
activeaz prin "iliale sau sucursale nregistrate n +area ,ritanie8 companii generale
provenind din alte ri, care i des"oara activitatea prin "iliale, sucursale, sau agenii de
subscriere care accept asigurri i reasigurri8 broIeri de asigurri-reasigurri care
intermediaz cea mai mare parte a a"acerilor plasate pe piaa londonez i broIeri
specializai pentru reasigurri
8
Caracterul internaional al pieei londoneze este dat i de "aptul ca ea concentreaz
cea mai mare parte a reasigurrilor provenite de la companiile de reasigurare din 24!,
Gaponia, precum i de la companiile din rile n dezvoltare
'I!D! ;4BA';!CE ! !2I*4BEBI<AB
@endina general de cretere nregistrat la nivel mondial ncep#nd cu -..3,
datorat av#ntului economic al rilor industrializate, s-a mani"estat din plin i n
economia european !ceast zon este caracterizat n prezent de o scdere a in"laiei
pentru rile membre ale 4niunii ;uropene - de la 2,0: n -../, la 2,-: n -..1, cu o
uoar tendin de cretere n -..8 )n ultimele decenii nivelul oma&ului a crescut
constant n aceste ri, dar acum este posibil s se mani"este o corelaie ntre creterea
'I, i rata de anga&ri
@oate aceste elemente in"lueneaz direct dezvoltarea serviciilor de asigurare,
deoarece creterea veniturilor populaiei i ale agenilor economici determin creterea
consumului !ceste servicii sunt n prezent considerate ca indispensabile, datorit
garaniilor pe care le o"er pentru acoperirea eventualelor pagube i "ructi"icarea unor
economii
!ceast legtur ntre dezvoltarea general a societii i consumul de asigurare
se mani"est i n sens invers, investiiile n companiile de asigurri reprezent#nd sume
importante, care sunt in&ectate anual n economiile naionale i care contribuie ast"el la
dezvoltarea economic i social a rilor
Comitetul ;uropean de !sigurri 6Comite ;uropeen des !ssurances -C;!7 o"er
anual spre analiz date "urnizate de 2/ de ri membre !cestea contureaz tabloul
sinoptic al pieei europene a asigurrilor
A trstur remarcabil n conte$tul general al uoarei creteri este aceea c
industria de asigurri a continuat s se dezvolte n -../ ntr-un ritm mai puin susinut
pentru sectorul asigurrilor non-viata 6-,.:7 i mai dinamic pentru sectorul asigurrilor
de via 6-2,.:7
.
<a nceputul anului -..1, cele mai mari trei piee din zona K +area ,ritanie,
%rana i *ermania - reprezentau 1-,0: din totalul asigurrilor de via i //: din
asigurrile non-via, ceea ce conduce la imaginea unei piee a asigurrilor n zona
european, mai puin concentrate
-0
C%P$&'L"L $$
C$CL"L P#'F$&"L"$-C'NC)P& +$ -%N$F)S&%#)
'ro"itul se "ormeaz i se calculeaz ca atare numai la nivelul societii de
asigurri, deoarece practic acoperirea cheltuielilor din venituri, ca de alt"el i realizarea
propriu-zis a gestiunii "inanciare, nu este de conceput la nivelul sucursalelor !cest
lucru i gsete e$plicaia n caracterul aleatoriu al cheltuielilor cu plata despgubirilor i
a sumelor asigurate 9i"erena dintre totalul veniturilor i cel al cheltuielilor societii de
asigurri "ormeaz profitul .rut ;$istena unor di"erene mari, n ceea ce privete
nivelul cheltuielilor cu plata despgubirilor, de la o sucursal la alta i de la un an la altul,
permite aplicarea gestiunii "inanciare numai la nivelul societii de asigurri
9in pro"itul brut se prelev n "iecare an cel puin 0:
2
pentru constituirea
"ondului de rezerv, p#n ce acesta va atinge minimum a cincea parte din capitalul social
9up deducerea din pro"itul brut a acestei cote de 0:, rezult pro"itul impozabil 'ro"itul
rmas dupa plata impozitului pe pro"it reprezint pro"itul net
!v#nd n vedere speci"icul activitii unei unei societi de asigurri determinat,
n primul rnd, de caracterul aleatoriu al riscurilor , remarcm c acesta i constituie, pe
l#ng "ondul de rezerv manionat mai sus, i alte "onduri de rezerv sau rezerve tehnice
;ste vorba mai nt#i de rezerva de prime pentru asigurrile de via, care se stabilete pe
baza calculelor actuariale i se administreaz separate de rezervele de prime pentru
celelalte "eluri de asigurri i reasigurri care se constituie din cotele-pri
corespunztoare riscurilor nee$pirate n anul n care s-au ncasat primele 9e asemenea
societile de asigurri i constituie rezervele de daune n baza estimrilor, a datelor
statistice sau a calculelor actuariale privind plile de e"ectuat n viitor
2umele trans"erate pentru constituirea rezervelor tehnice se deduc din veniturile
asigurtorului pentru determinarea pro"itului a"erent anului "inanciar n care s-au e"ectuat
aceste trans"eruri
2
<egea privind societile comerciale, nr5- din -/ noiembrie -..0, publicat n +onitorul A"icial, 'artea
I, nr -2/--21, din -1 noiembrie -..0
--
%ondul de rezerv al societii de asigurri are menirea de a acoperi cheltuielile cu
plata despgubirilor ori de c#te ori volumul acestora depete "ondurile stabilite n acest
scop din ncasrile curente
Ciclicitatea pro"itului n asigurrile generale nu reprezint o noutate 9e muli ani,
asigurtorii au observat c aceast ramur de asigurri are perioade de criz i perioade
de prosperitate )n trecut, asigurtorii au acceptat aceast ciclicitate probabil datorit
"aptului c veniturile obinute n perioadele de prosperitate erau su"iciente pentru a
acoperi pierderile din perioadele de criz
)n -.10, industria asigurrilor din 24!, a nregistrat cea mai mare pierdere din
anteriorii 00 de ani@rei ani mai t#rziu, pro"itul a atins un nivel record pentru ca, ulterior
s coboare )n anul -.83, pierderile au atins valori at#t de mari, nc#t reta pro"itabilitii a
sczut chiar i sub nivelul temutului an -.10 Insolvabilitatea, "oarte rar n acea perioad
amenia numeroi asigurtori i reasigurtori 2ocieti mari i mici i-au ncetat
activitatea sau au "ost nevoite s "uzioneze cu societi mai puternice pentru a evita
"alimentul
'uternicele oscilaii ale pro"itabilitii i disponibilitii asigurrilor au determinat
persoane din interiorul sau e$teriorul industriei s se ntrebe dac aceast ciclicitate poate
"i controlat 'entru a rspunde la aceast ntrebare, trebuie s nelegem mai nt#i
mecanismul de producere a ciclului pro"itului
Ciclul poate "i caracterizat ca "iind Lo serie de evenimente periodice care se
produc ntr-o ast"el de succesiune nc#t ultimul eveniment al unei secvene precede
imediat repetarea primului eveniment din noua serieM Codelul ciclului pro"itului se
caracterizeaz printr-o cretere urmat de o descretere, adic valoarea pro"itului crete
pentru o perioad, dup care descrete, pentru a crete din nou Cele mai nalte puncte ale
seriilor sunt numite Lpuncte de ma$imM, iar cele mai &oase sunt numite Lpuncte de
minimM )n asigurrile generale, de obicei, ciclul pro"itului este cuprins ntre un punct de
minim i urmtorul punct de minim N mai precis, din anul cu pro"itabilitatea cea mai
sczut p#n n urmtorul an cu pro"itabilitatea cea mai sczut, perioada de
pro"itabilitate ridicat "iind cuprins ntre aceti ani
-2
2pecialitii n asigurri pomenesc de LcicluM atunci c#nd se re"er la perioada
descendent a ciclului, probabil datorit "aptului c n perioada de asccensiune i
intereseaz mai puin problema ciclului !r "i incorect s caracterizm ciclul pro"itului
numai din prisma anilor ne"avorabili
4n ciclu complet cuprinde at#t ani cu pr"it mai sczut, c#t i ani cu pro"it mai
ridicat Caracteristica dimensional tradiional utilizat n identi"icarea ciclului pro"itului
este pro"itabilitatea activitii de subscriere +rimea pro"itului ar trebui s cuprind at#t
pro"itul realizat din subscriere, c#t i cel din investiii
Ciclul pro"itului n asigurrile de bunuri i rspundere civil a "ost con"irmat de
evoluia bine cunoscutei i larg utilizatei Lrate conbinateM, care reprezint sume a doi
indicatori, rata daunei i rata cheltuielilor, prezentai ast"el>
Bata daunei O 9aune P Cheltuieli de soluionarea daunelor/'rime cuvenite
Bata cheltuielilor O Cheltuieli de subscriere/'rime subscrise
Bate combinat este echivalent cu o unitate mai puin mar&a de pro"it !lt"el
spus, cu c#t rata combinat este mai mic, cu at#t mar&a de pro"it este mai mare
9e e$emplu, o rat combinat de .2: determin o mar& de pro"it de 8: Bata
combinat de -08: determin o mar& de pro"it de -8: 6mar&a de pro"it poate "i stabilit
n termeni pozitivi sau negativi, iar pro"itabilitatea poate "i g#ndit n termeni de pro"it
sau pierdere7
Ciclurile pro"itului re"lect comportamentul economico-social n schimbare i,
prin urmare, oscilaiile nu sunt per"ect simetrice sau regulate, ca n cazul ciclurilor
matematice %aptul c pro"itabilitatea este ciclic nu nseamn obligatoriu ca c valoarea
acesteia va reveni la nivelul anterior Ciclurile se succed con"orm unui trend cresctor sau
descresctor al pro"itabilitii )n perioada de observaie de 3- de ani, au e$istat ase
puncte de ma$im i ase puncte de minim ale ratei combinate a"erente tuturor categoriilor
de asigurri generale !st"el, e$ist ase cicluri complete> -.3/--.02, -.02--.01, -.01-
-./3, -./3--./., -./.--.10 i -.10--.8-, msurate convenional ntre dou puncte
minime de pro"itabilitate 'e nteaga perioad, ciclurile pro"itului din toate domeniile de
asigurare au "ost puternic in"luenate de ciclurile pro"itului din asigurarea auto ;voluia
ratei combinate n asigurarea auto urmrete ndeaproape evoluia ratei combinate pentru
toate tipurile de asigurri
-5
2imilaritatea nu este surprinztoare )n aceast perioad, primele din asigurarea
auto au reprezentat 30: din primele totale, ast"el c pro"itabilitatea din subscrierea
asigurrii auto a avut evident un e"ect puternic asupra pro"itabilitii totale
Ciclurile pro"itului pot "i obsvervate i n alte tipuri de asigurri, totui
des"urarea lor temporal nu este aceeai cu cea a ciclului pro"itului asigurrii auto Cici
amplitudinea i nici "recvena nu sunt aceleai
!naliza di"eritelor domenii de asigurare relev "aptul c, n ciuda periodicelor
creteri i scderi ale ratelor combinate pe o perioad de 3- de ani, nu au e$istat dou
cicluri care s "ie identice Ascilaiile au avut "recvene i amplitudini di"erite de la un
domeniu de asigurare la altul, urm#nd sau nu un anumit trend
-3
C%P$&'L"L $$$
C%"0)L) C$CL"L"$ P#'F$&"L"$
Ciclicitatea pro"itului este prezent n numeroase ramuri economice Cauzele i
modalitatea de mani"estare a acestor cicluri depind, n orice ramur economic, de dou
aspecte>
2tructura ramurii economice8
Caracteristicile cererii i o"ertei de bunuri sau servicii speci"ice ramurii
economice
2tructura pieei, o"erta i cererea de bunuri i servicii sunt noiuni abstracte ;le
nu pot e$plica n detaliu lumea comple$ i n schimbare, dar sunt necesare pentru a
prezenta ntr-un mod sistematic i ordonat modul de operare al pieei !ceste noiuni sunt
utile n e$plicarea cauzelor i a modului de producere a ciclului pro"itului 9ac procesul
ciclic, ca simpl noiune abstract, este de neles, vor "i mai uor de neles dimensiunile
sale comple$e, reale
$$$.,. Structura co1petiional a industriei asigurrilor
2tructura industriei asigurrilor este determinat de nivelul de concuren din
acest domeniu )n economie, concurena este de"init prin numrul de companii prezente
ntr-o ramur, prin cotele de pia deinute de acestea, prin gradul de di"erieniere a
produselor i prin barierele e$istente la intrarea i ieirea de pia ;conomitii consider
piaa ca "iind per"ect competitiv atunci c#nd e$ist numeroi cumprtori i v#nztori de
bunuri i servicii, c#nd valoarea v#nzrilor sau achiziiilor a"erente unei uniti este
relativ mic "a de total, c#nd intrarea i ieirea de pe pia sunt uoare i c#nd, prin
renunare, nici un v#nzator sau cumprtor nu poate in"luena preul sau aciunile
celorlali Concurena per"ect nu e$ist n realitate Cu toate acestea, e$amin#nd modul
n care o ramur economic ndeplinete condiiile de concuren per"ect, economitii
pot aprecia dac o ramur economic este mai competitiv sau nu dec#t alta
-0
9omeniul asigurrilor are, con"orm de"iniiei date de teoria economic, o
structur "oarte competitiv +a&oritatea pieelor de asigurare au numeroi v#nztori i
cumprtori i n nici una dintre acestea nu e$ist un cumprtor sau un v#nztor care s
dein o cot de pia ridicat Consumatorii percep, n general, doar mici di"erene ntre
produsele v#nztorilor )n"iinarea sau lichidarea unei societi de asigurare este de obicei
mai puin di"icil dec#t n"iinarea sau lichidarea ntreprinderilor din alte domenii
economice 9in perspectiva criteriilor economice clasice, ramura asigurrilor generale
are o structur "oarte competitiv datorit concentratiei reduse, a di"erenierii minime
ntre produse i a accesibilitii intrrii i ieirii de pe pia
)ntr-o ramur per"ect competitiv, nici un v#nztor sau cumprtor nu poate
stabili preurile !cestea se stabilesc pe pia n "uncie de cerere i o"ert )nelegerea
modului n care cererea i o"erta determin modi"icarea preurilor reprezint cheia
nelegerii pro"itabilitii i a ciclurilor acesteia 'reurile sunt egale cu costurile, puls
mar&a de pro"it 6sau pierdere7 !st"el, stabilirea preurilor reprezint, prin de"iniie,
stabilirea mar&ei de pro"it, care este a"ectat de preuri, nu de variaia costurilor
$$$.2. Cererea i oferta de asigurare
Cererea de asigurare
Cererea pentru asigurrile generale tinde s creasc constant n timp !ceast
cretere continu este remarcabil n comparaie cu cererea instabil pentru alte bunuri i
servicii 9e e$emplu, cererea pentru asigurrile auto crete an de an, pe msur ce crete
numrul autovehiculelor i persoanelor cu permis auto )n schimb, cererea pentru
automobilele noi este "oarte instabil !ceasta crete sau scade puternic, n "unctie de
modi"icarea veniturilor cumpartorilor de designul autovehiculelilor i, mai recent, de
disponibilitatea benzinei Cererea pentru ma&oritatea produselor de asigurare pentru
persoanele &uridice este, de asemenea, relativ constant 9e e$emplu, atunci c#nd
v#nzrile unei "irme sunt #n declin, aceasta poate cumpra o asigurare cu o valoare mai
redus, "ar a renunta complet la asigurare
-/
Cererea de asigurare este, de obicei, constant din dou motive )n primul r#nd,
cumprtorii consider asigurrile de bunuri i rspundere civil ca o necesitate pentru
care nu e$ist un produs de substituie, la acelai pre Cumprtorii pot obiecta n
privina creterii preurilor, ns vor continua s cumpere asigurri 'rin prisma criteriilor
teoriei economice, cererea de asigurare poate "i caracterizat ca av#nd o elasticitate
redus, at#t "a de venitul consumatorului, c#t i "a de preul de v#nzare )n al doilea
r#nd, asigurarea nu este un produs de "olosin ndelungat cum sunt alte produse,
precum automobile sau "rigidere
Contractele de asigurare au o perioad de valabilitate, meninerea proteciei
impun#nd renoirea acestora imediat dup e$pirare Cererea de asigurare tinde s creasc
n "ucie de numrul bunurilor asigurate i de mrimea rspunderii legale Cumprtorii
mresc limitele de asigurare pe msur ce se mrete valoarea bunurilor a"late n
proprietate i a riscurilor de rspundere civil ?aloarea bunurilor asigurate depinde de
valoarea economic i de in"laie Biscurile de rspundere civil se modi"ic n "uncie de
atitudinile sociale i de reglementrile legale 2chimbrile economice, sociale i legale nu
se produc ntr-o manier previzibil i, prin urmare, cererea de asigurare nu este per"ect
stabil
Oferta de asigurare
)n timp ce cererea pentru asigurare crete constant, o"erta de asigurare este
variabil i se poate modi"ica puternic i rapid din dou motive>
A"erta de asigurare se "undamenteaz mai mult pe capitalul "inanciar dec#t pe cel
"izic )n industriile preducatoare, de e$emplu, variaia o"ertei pe o perioad scurt de timp
este puternic limitat de caracterul "izic al activelor productive ;$tinderea capitalului
"izic, respectiv a capacitii productive, impune timp i e"ort pentru construirea unei noi
"abrici sau achiziionarea de utila&e Bestr#ngerea capacitii este la "el de di"icil
deoarece uzinele nu sunt uor adaptabile altor utilizri Capitalul "inaciar, contrar
capitalului "izic, este "oarte "le$ibil, cauza reprezent#nd-o mobilitatea acestuia ,anii i
creditul pot "i uor trans"erai de la o pia la alta, de la un ora la altul, de la un produs la
altul
-1
+obilitatea capitalului "inanciar n asigurarea s-a evideniat n ultimul timp prin
schimbrile produse n cadrul pieei de asigurare> e$pansiunea subscriitorilor <loHdQs,
creterea numrului de reasigurtori, n special e$terni, apariia societilor captive,
lansarea asigurtorilor de via pe piaa asigurrilor de bunuri i rspundere civil
A"erta de asigurare este in"luenat at#t de "actorii sociali, c#t i de cei
psihologici, o"erta rel reprezent#nd valoarea asigurrilor pe care asigurtorii doresc s le
subscrie
;$ist anumite limite p#n la care asigurtorii pot subscrie asigurri, n "uncie de
capitalul i rezervele lor, ns aceste limite sunt elastice, mrindu-se n "uncie de
cerinele momentului 9eoarece o"erta de asigurare are caracter "inanciar i totodat
psihologic, schimbrile se pot produce cu aceeai rapiditate ca aceea cu care sunt
trans"erai banii Ceea ce produce orientarea resurselor spre acest domeniu este interesul
pentru pro"it 2perana unor pro"ituri acceptabile ncura&eaz asigurtorii e$isteni s
v#nda mai multe asigurri i "avorizeaz n"iinarea unor noi societi de asigurare
'reviziunea unui pro"it deosebit de sczut sau chiar a unor pierderi i descura&eaz pe
asigurtori s v#nd i chiar i determin s prseasc piaa
!ceste previziuni se pot realiza n di"erite moduri i anume, ele pot "i determinate
n baza celei mai recente e$periene, respectiv nivelul pro"itului viitor se anticipeaz a "i
comparativ cu cel anterior sau previziunile pot re"lecta trendul recentei e$periene N dac
pro"itul are o tendin de cretere sau descretere se anticipeaz continuarea acestei
tendine 9e asemenea, previziunile pot ine cont de e$istena ciclului pro"itului n
asigurare Indi"erent de modul n care se realizeaz aceste previziuni, valoarea anticipat
a pro"itului 6i nu pro"itul propriu-zis7 este cea care in"lueneaz p"erta de asigurare
$$$.!. -odelul econo1ic
9eoarece modi"icrile o"ertei de asigurare sunt puternice i rapide, iar
modi"icrile cererii de asigurare sunt mici i graduale, schimbrile n o"erta de asigurare
au tendina de a provoca creterea sau descreterea preurilor asigurrii )n ceea ce
privete aciunile asigurtorilor, modi"icarea o"ertei de asigurare determin schimbri ale
preurilor asigurrii
-8
!st"el, atunci c#nd se estimeaz c prin activitatea de asigurarese vor obine
mar&ele de pro"it dorite, asigurtorii ncearc s mreasc valoarea v#nzrilor, iar pe
pia apar noi "irme de asigurare A"erta de asigurare va crete deci p#n va depi
valoarea asigurrilor solicitate
@eoria economic precizez c atunci c#nd o"erta depete cererea, preurile
trebuie s scad 2ingura modalitate ca v#nzrile unei companii s creasc mai mult ca
rata creterii cererrii este aceea ca societatea s-i mreasc cota de pia 9eoarece
societile de asigurare v#nd produse similare, singura modalitate ca o companie s ocupe
cota de pia a celorlalte este scderea preurilor 9eoarece celelalte companii nu doresc
s-i reduc v#nzrile, vor scdea preurile acestora i preurile tuturor asigurtorilor
'reurile asigurrii nu sunt reprezentate numai de cotele de prim !sigurtorii pot reduce
preurile i n alt mod dec#t prin reducerea cotelor de prim 9e e$emplu, ei pot impune
criterii de subscriere mai "ecile, pot aduga noi acoperiri, stabili noi modaliti de plat,
elabora noi clasi"icri ale riscurilor, o"eri servicii suplimentare sau alte "aciliti
cumprtorilor 2cderea preurilor poate presa asupra mar&elor de pro"it, p#n ce
asigurtorii vor a&unge n situaia de a nu mai dori s subscrie polie, "ie datorit
actualelor pierderi, "ie datorit pierderilor previzibile )n cazuri e$treme, asigurtorii vor
intra chiar n lichidare 9eoarece unii asigurtori i vor reduce volumul subscrierilor, iar
alii vor iei de pe pia, o"erta de asigurare se va micora Cumprtorii vor dori totui s
achiziioneze noi polie 9ac o"erta este mai mic dec#t cererea, preurile ncep s
creasc, situaie prezent atunci c#nd nu e$ist su"icieni "urnizori care s doreasc s
vnd la vechiul pre 'reurile vor crete p#n c#nd nivelul pro"itabilitii va ncura&a din
nou asigurtorii s-i mreasc cota de pia sau va determina intrarea pe pia a unor noi
asigurtori, ntregul proces relu#ndu-se
+odelul economic al ciclului pro"itului este urmtorul> estimrile privind pro"itul
modi"ic o"erta, o"erta in"lueneaz preurile, preurile modi"ic pro"iturile, pro"iturile
in"lueneaz estimrile i aa mai departe 'rin analizarea modelului economic putem
constata c ciclurile pro"itului reprezint creterea i scderea nivelului de pro"itabilitate
ca rezultat al creterii sau micorrii o"ertei de asigurare pe piaa competitiv
-.
+odelul prezentat nu "ace altceva dec#t s descrie procesul ciclic, ns nu e$plic
cauzele care determin permanetizarea sa
'rocesul ciclic nu se s"#rete din dou motive> lipsa de comunicare i lipsa de
coordonare !sigurtorii individuali nu cunosc care este valoarea asigurrilor ce trebuie
o"erite pentru a atinge echilibrul !cetia au cheltuieli administrative di"erite i, prin
urmare, puncte de echilibru sau mar&e de pro"it di"erite 'reviziunile i estimrile lor n
priviina pro"iturilor sau a daunelor viitoare se realizeaz di"erit 4nii asigurtori pot opta
s suporte anumite daune pe o perioad mai lung de timp pentru a putea ocupa cota de
pia pe care o vor prsi celelalte societi !sigurtorii nu-i pot coordona aciunile
pentru satis"acerea propriilor lor interese +ai mult dec#t at#t, ast"el de convenii sunt
ilegale
20
C%P$&'L"L $3
F%0)L) C$CL"L"$ P#'F$&"L"$
Caracteristicile economice ale industriei asigurrilor generale reprezint cauzele
care stau la baza ciclurilor pro"itului +odul n care concurena, interaciunea dintre
o"ert i cerere i modi"icrile preurilor pot determina producerea ciclurilor pro"itului n
domeniul asigurrilor poate "i mai bine neles prin descrierea modului de des"urare a
unui ciclu obinuit
Cu e$ist dou cicluri de pro"it identice8 "iecare av#nd propriile particulariti Cu
toate acestea, "iecare ciclu determin atitudini, comportamente i consecine similare pe
pia !ceste similititudini permit construirea unui model care poate "i de"init ciclu de
pro"it general 9eoarece abstractizm realitatea, ciclul general nu va coincide cu nici un
ciclu real !semenea ciclului economic general, mprit n trei "aze N recesiune,
redresare i e$pansiune -, i ciclul general n asigurri este mprit n trei "aze !cestea
pot "i denumite> "aza relansrii, "aza competiiei i "aza erodrii Cele trei "aze sunt utile
pentru descrierea i nelegerea modului n care comportamentul concurenial al
asigurtorilor determin direcia de evoluie a pro"itabilitii i respectiv a modului n
care acest comportament conduce la producerea ciclurilor !ceste "aze pot sau nu s
coincid cu punctele de ma$im i de minim ?alorile pro"itului sunt de"azate "a de
acestea, de e$emplu, pro"itabilitatea poate atinge punctul de ma$im dup intrarea n "aza
erodrii i poate atinge punctul de minim dup intrarea n "aza competiiei
9ei "iecare "az se distinge prin comportamente de pia speci"ice, trecerea de la
o "az la alta poate s nu "ie chiar at#t de evident %iecare "az a ciclului este in"luenat
de condiiile de des"urare ale "azei anterioare 'ro"itabiliatea asigurtorilor individuali
se poate modi"ica n "iecare etap, iar asigurtorii pot reaciona di"erit la condiiile pieei
Cu toate acestea, comportamentul pe ansamblu reprezint ntotdeauna o combinaie de
reacii i a&ustri, "iecare "az prezent#nd o succesiune de modi"icri
2-
$3.,. Fa4a relansrii
!ceast "az ncepe, de obicei, dup ce pro"itabilitatea asigurrilor atinge punctul
in"erior !sigurtorii nu mai doresc s v#nd la preuri reduse, ei re"uz s ncheie polie
de asigurare la nivelul preului anterior, accept#nd i renoind asigurri numai la un pre
mai ridicat !sigurtorii devin n general mai precaui, cercet#nd cu atenie noile
subscrieri i stabilesc n mod meticulos cotelor de prim
9eviza acestei "aze ar "i Lsubscrieri naionale i cretere coordonatM !ciunile
colective tind s "ie mai puternice dec#t este necesar, ast"el c asigurtorii vor mri
e$agerat cotele de prim )n perioada "azei de relansare, companiile sunt preocupate s-i
creeze rezerve ce par ns a nu acoperi cererile de asigurare
'reocuparea pentru "ormarea unor rezerve adecvate ncepe n general din "aza
anterioar, a erodrii 9e e$emplu, impresionantul boom economic de dup cel de-al
doilea rzboi mondial i in"laia sever ce i-a urmat au determinat creterea puternic a
cererii de asigurare @otui, asigurtorii se temeau c dac satis"ac rapid cererile de
asigurare i vor "ora capitalul peste limitele rezonabile, nedorind s subscrie at#tea
asigurri c#te doreau cumprtorii s achiziioneze
)n "aza ralansrii din ciclul pro"itului asigurtorii i menin o"erta la nivel redus
prin subscriere precaut i restrictiv C#iva asigurtori au prsit piaa "ie prin lichidare
voluntar, "ie prin "aliment )n acelai timp, ns, cererea de asigurare, adic dorina i
capaciatatea de cumprare a consumatorilor , continu s creasc A"erta este mai mic
dec#t cererea, deci preurile cresc 'reurile pot crete n dou moduri> prin creterea
cotelor de prim, prin impunerea unor standarde de subscriere mai restrictive i prin orice
alt metod care a"ecteaz valoarea primelor totale 'e msur ce preurile cresc, cresc i
mar&ele de pro"it i respectiv pro"itabilitatea asigurtorului
$3.2. Fa4a co1petiiei
%aza competiiei din ciclul pro"itului ncepe din momentul n care creterea
pro"itului devine evident !tenia companiilor, iniial orientat spre realizarea unor
asigurri pe baz solid, vizeaz acum identi"icarea unor posibiliti de a mri cota de
pia a companiei )n acest moment, creterea pro"itului este puternic datorit "aptului c
asigurtorii bene"iciaz nc de standardele restrictive din "aza anterioar i de cretere
22
cotelor de prim care vor depi cel mai probabil suma necesar pentru compensarea
costurilor )n condiiile acestui a"lu$ de pro"it, companiile i deschid noi "iliale, apeleaz
la noi ageni i includ noi persoane n programele de per"ecionare i anga&are
9eviza "azei competiiei este Mnoi piee i creterea pro"itabilitiiM 'e msur ce
satis"acia unor rezultate "inanciare n cretere stimuleaz subscrierea tot mai multor
asigurri i atrage noi companii n domeniul asigurrilor, dorinele tuturor asigurtorilor
de a vinde i de ase dezvolta vor depi creterea cererii de asigurare A"erta este mai
mare dec#t cererea i ast"el preurile ncep s scad
9ac un asigurator i reduce preurile ei i determin i pe ceilali asigurtori s-
i reduc preurile 9e "apt, concurenii vor "i tentai s-i reduc i mai mult preurile
pentru a obine o cot mai mare din aceast pia )n acest proces, preurile tuturor
asigurrilor se vor reduce 9iminuarea ritmului de cretere a primelor va in"luena
valoarea mar&elor de pro"it
9eoarece clienii tind s considere produsele de asigurare ca "iind similare n
esen, ei vor cumpra de la asigurtorii ale cror preuri sunt mai mici !sigurtorii care
nu se con"ormeaz reducerilor de pre impuse de concureni vor ncheia mai puine
asigurri i vor pierde din asigurrile e$istente la renoire Beacia normal este aceea de
a reduce propriile preuri pentru a rm#ne competitivi Ceput#nd s controleze
competiia, asigurtorii se orienteaz spre ceva ce consider ei c pot controla, adic
cheltuielile proprii ;i nu vor mai "ace anga&ri, vor reduce bugetele i vor am#na
"inanarea noilor proiecte
2ubscrierea, procesarea datelor, soluionarea revendicrilor i alte "uncii trebuie
realizate, indi"erent de nivelul preurilor A reducere semni"icativ a cheltuielilor implic
un e"ort pe termen lung pentru modi"icarea modului de conducere a a"acerii @ot mai
multe companii observ c rezultatetle activitii de subscriere se deterioreaz 'rimele
ncasate nu mai sunt su"iciente pentru a acoperi cheltuielile i daunele 2e poate nt#mpla
ca un asigurtor s "ie nevoits v#nd din active pentru a putea acoperi cheltuieliele i
despgubirile solicitate, ciclul evolu#nd spre urmtoarea "az, cea a erodrii
25
$3.!. Fa4a erodrii
%aza erodrii reprezint punctul de ntoarcere critic din ciclul pro"itului, ncep#nd
n momentul n care mar&ele de pro"it ale asigurtorilor sunt at#t de &oase, nc#t e$istena
lor este ameninat %aza erodrii acuce cu ea o team general de "aliment care apare
datorit "aptului c n "aza anterioar concurena a "ost at#t de "roce i prelungit, nc#t
asigurtorii pre"er s cedeze o parte din cota de pia dec#t s mai su"ere daune
;rodarea devine evident atunci c#nd un incident negativ cauzeaz un dezastru
"inanciar ce detrmin o retragere general de pia !st"el de incicdente pot cuprinde> o
catastro" sever, in"laia galopant, colapsul burselor de valori, micri sociale sau
insolvabiliti masive
Companiile, n urma acestor temeri se retrag de pe pia 'reviziunile se modi"ic,
trec#nd de la estimarea pro"iturilor pe termen lung, la estimarea pierderilor pe termen
imediat 'ro"itabilitatea asigurtorilor poate continua s descreasc, determin#ndu-i s-i
ia di"erite msuri de precauie ;i vor renuna la di"erite contracte cu ageniile, vor reduce
comisioanele, se vor retrage din anumite zone geogra"ice sau domenii de asigurare, vor
o"eri o acoperire limitat riscurilor "oarte mari sau neobinuite i vor ncerca s obin o
protecie mai mare prin reasigurare !st"el, nu este de mirare c deviza acestei "aze este
Lpiee n criz i capacitate de asigurare limitatM
4nii asigurtori vor dori s prseasc voluntar piaa sau vor "i "orai s o "ac
9eoarece retragerile sunt at#t de "recvente, nc#t piaa nceteaz s mai "uncioneze,
clienii i creeaz organizaii de asigurare proprii, precum societi reciproce i captive
sau i asum un risc mai mare
%aza erodrii din ciclul pro"itului marcheaz un punct de ntoarcere ;a creeaz
condiiile necesare pentru ca pro"itabilitatea s creasc din nou %aza erodrii merit o
atenie special pentru c evenimentele care marcheaz nceputul ei salveaz ma&oritatea
asigurtorilor de la e$cluderea, prin competiie de pe pia )n ma&oritatea ramurilor
economice, competiia determin eliminarea o"ertei e$cedentare, pe msur ce
participanii abandoneaz, "uzioneaz sau chiar dau "aliment
;liminarea o"ertei e$cedentare este de obicei un proces lung i comple$ deoarece,
dac un "urnizor iese de pe pia, un altul cu capacitate neutilizat poate ncerca s
satis"ac cererile
23
)n asigurrile generale, eliminarea o"ertei e$cedentare este rapid, ns condamn
asigurtorii la relaii antagoniste cu cumprtorii i organismul de reglementare
;venimentul negativ care stopeaz competiia cauzeaz o team general cei "ace pe
asigurtori s nu doreasc s acopere cererea pe care ceilali nu o satis"ac
'rin urmare, gradul de disponibilitate al asigurrii scade puternic Cu toate
acestea, pentru ma&oritatea asigurtorilor, retragerea nu e permanent
Capacitatea este rezervat pentru perioadele n care condiiile pieei vor "i mai
"avorabile, ast"el, ciclul se autoperpetuiaz
20
C%P$&'L"L 3
$NFL")N() )5&)#N) %S"P#% C$CL"L"$
P#'F$&"L"$
Ciclul pro"iturilor n asigurrile generale este un proces periodic determinat de
modi"icarea previziunilor pro"itului care in"lueneaz o"erta de asigurare A modi"icare a
previziunilor pro"itului detrmin modi"icarea o"ertei de asigurare, care n condiiile unei
cereri constante, determin un pre nou i o nou mar& de pro"it, A nou mar& de pro"it
conduce la modi"icarea previHiunilor pro"itului i procesul ncepe din nou
Ciclurile pro"itului n asigurrile generale nu se produc totui ntr-un circuit
nchis, ci n cadrul unui mediu in"luenat de schimbrile naturale, economice, sociale i
legale Beaciile umane di"erite ntr-un mediu e$tern n schimbare au ca rezultat
ndeprtarea ciclurilor de la modelul teoretic i di"erenierea acestora ntre ele
'rintre cele mai importante in"luene e$terne care a"ecteaz ciclurile pro"itului n
asigurrile generale sunt in"laia i catastro"ele naturale 9e asemenea, i reglementarea
activitii de asigurare de ctre stat are o puternic in"luen asupra ciclului pro"itului
%orele "undamentale care determin ciclurile pro"itului sunt determinate de
dinamica competiional a industriei asigurrilor generale Chiar dac mediul i modul de
reglementare rm#n nemodi"icate, at#t timp c#t asigurrile vor "i subiectul acelorai "ore
competitive, ciclurile pro"itului se vor produce
3.,. $nfluena 1ediului
@ermenul de LmediuM poate "i utilizat pentru a desemna di"erii "actori e$terni
care modi"ic "recvena i severitatea daunelor +ediul poate "i agresiv sau nu )n acest
sens, uraganele pot "i mai mult sau mai puin severe, in"laia poate "i moderat sau
accelerat, de"laia se poate produce sau nu, comportamentul social i modo"icrile legale
pot ncura&a sau descura&a litigiile
2/
9ei mediul in"lueneaz subscrierea, deci i pro"iturile totale i previziunea
pro"itului, aceasta nu determin producere ciclurilor pro"itului
Ciclurile pro"itului se vor produce chiar dac mediul e$tern ar rm#ne constant
sau chiar dac asigurtorii ar putea estima n mod per"ect modul n care schimbrile
mediului vor a"ecta rezultatele din subscriere
+ediul poate interveni n oricare punct al ciclului Beacia asigurtorilor va
depinde de previziunile pro"itului n acel punct
'reviziunile privind pro"itul asigurrilor determin o"erta 9ca modi"icrile n
mediul e$tern modi"ic aceste previziuni, ast"el nc#t asigurtorii i modi"ic o"erta,
preurile se vor modi"ica, de asemenea 'reviziunile privind pro"itul asigurrilor nu sunt
obligatoriu corecte !sigurtorii trebuie s-i estimeze costurile proprii n avans 9ac
previziunile lor sunt mai mari sau mai mici dec#t costurile "inale, asigurtorii vor o"eri
prea multe sau prea puine asigurri, iar preurile rezultante vor determinamar&e de pro"it
mai mari sau mai mici dec#t s-ar "i ateptat iniial asigurtorii
;valuarea mediului de ctre asigurtori este re"lectat de rezervele lor de daun
Cormal ar "i ca aceast evaluare s "ie optimist n "aza competiiei i pesimist n "aza
erodrii i a relansrii i ast"el metodele de creare a rezervelor s se modi"ice de-a lungul
ciclurilor
<a nceputul "azei competiiei, c#nd pro"itabilitatea este nc ridicat, un mediu
ostil nu va modi"ica probabil sentimentele asigurtorilor privind bunstarea lor i nici nu
i va determina s-i pun ntrebarea dac rezervele lor sunt adecvate C#nd pro"iturile se
vor reduce, este mult mai probabil ca asigurtorii s devin nelinitii n priviina
rezervelor proprii, ns anumii asigurtori pot s ignore mediul ostil pentru a nu
nregistra o mar& de pro"it mai mic dec#t cea determinat de cheltuielile normale cu
daunele i rezervele
A mar& de pro"it mai redus poate a"ecta preurile aciunilor asigurtorilor sau
reputaia acestora pe pia i poate, de asemenea, descura&a subscriitorii s o"ere preuri
competitive
21
'e de alt parte, n "azele erodrii i resubscrierilor din ciclul pro"itului, datorit
"aptului c nelinitea i incertitudinea ptrund n ma&oritatea societilor de asigurare,
tendina natural este aceea de a supraestima potenialele e"ecte ale evolutiilor i ast"el
rezervele vor "i considerate probabil deosebit de inadecvate
9eoarece ma&oritatea celorlali asigurtori se a"l n aceeai poziie, ei pot
presupune c in"ormaiileprivind scderea pro"itului nu vor a"ecta preul aciunilor sau
reputaia lor de pia ;ste indicat ca aceste rezerve s "ie consolidate n "azele erodrii i
relansrii
9atorit schimbrilor psihologice de-a lungul ciclului, asigurtorii vor suplimenta
rezervele cel mai probabil n acele etape ale ciclului n care pro"itul se a"l la nivelul lor
cel mai sczut sau au o tendin de cretere8 este puin probabil ca suplimentarea s se
produc n acele etape ale ciclului n care pro"iturile ating nivelul lor cel mai nalt i tind
s descreasc Inconsistena modului de creare a rezervelor poate e$agera "orma ciclurilor
pro"itului, determin#nd ca pro"itabilitatea s par mai bun dec#t este n "aza competiiei
i mai rea dec#t este n "azele erodrii i relansrii
Comportamentul n crearea rezervelor este un e$emplu prin care se dovedete c
promisiunile nu re"lect obligatoriu evoluiile mediului e$tern i, prin urmare, preurile
nu urmresc obligatoriu evoluia costurilor
Cel mai important rol al mediului este acela de a "ora ncheierea "azei
competiiei )n acest moment, mar&ele de pro"it sunt de&a "oarte reduse datorit reducerilor
de pre concureniale
'ierderea de capital brusc i neateptat amenin chiar e$istena companiilor,
care de team se vor retrage de pe pia, iar "aza erodrii va ncepe
3.2. $nfluena regle1entrilor legislative
Beglementarea asigurrii are numeroase aspecte, ns pentru nelegerea ciclului
pro"itului n asigurrile generale, cel mai important aspect este acela al reglementrii
cotelor de prim Beglementarea cotelor a"ecteaz n mod direct preurile i previziunile
pro"itului asigurtorilor
28
Beglementarea cotelor de prim a"ecteaz "orma ciclurilor, ns nu le cauzeaz i
chiar dac este "oarte restrictiv, nu e$clude concurenaConcurena i ciclurile coe$ist
cu reglementarea cotelor de prim, deoarece, aceasta se produce n numeroase variante,
chiar i "r o modi"icare a cotelor de prim !sigurtorii pot modi"ica preurile prin
schimbarea standardelor de subscriere, dividendelor deintorilor de polie, termenilor de
plat, clasi"icrii riscurilor, pentru a meniona numai c#teva din metodele cele mai
cunoscute Chiar i n asigurarea auto n care preurile sunt str#ns legate de nivelul cotelor
de prim, concurena n domeniul preurilor se poate produce "r ca asigurtorii s-i
modi"ice obligatoriu cotele de prim +ar&ele pro"itului se reduc "r ca preurile s se
modi"ice sensibil
%aza concurenei din cilul pro"itului din asigurarea auto este scurtat prin
intervenia birourilor de evaluare 9eoarece mar&ele de pro"it se reduc ca urmare a
"aptului c nu e$ist sincronozare ntre cotele de prim i creterea daunelor, biroul de
evaluare reacioneaz la aceasta solicit#nd creterea cotelor de prim !ceast solicitare
n numele tuturor companiilor pune bazele unei aciuni comune de cretere a primelor,
lucru pe care un asigurtor nu l-ar putea realiza acion#nd singur 'rin urmare, "aza
erodrii poate "i ocolit, ciclul trec#nd automat n "aza resubscrierilor!ciunile birourilor
de evaluare i autorizrile organismelor de reglementare accelereaz "aza resubscrierilor
deoarece creterea cotelor de prim atrage atenia tuturor participanilor asupra "aptului
c numeroase organizaii i mresc preurile Chiar i companiile care nu sunt membre
ale birourilor de evaluare pot bene"icia de acst semnal, ciclurile n asigurarea auto "iind
mai "recvente i mai regulate dec#t ciclurile din alte linii de asigurare
9ac organismele de reglementare c nu vor permite o ast"el de cretere a cotelor
de prim care s acopere valoarea daunelor i cheltuielilor, "aza erodrii nu va "i ocolit
!sigurtorii nu vor dori s subscrie asigurri la cote nepro"itabile, deoarece ei nu
au dreptul de a rezilia poliele de asigurare Interdiciile asupra primelor pot "ora
creterea acestora ca urmare a lipsei de disponibilitate ;tapa erodrii dureaz at#ta timp
c#t primele sunt mult prea reduse pentru ca asigurtorii s poat obine un pro"it
acceptabil
2.
4na dintre cele mai importante cocluzii n nelegerea ciclurilor pro"itului din
asigurrile generale este aceea c, dei mediul e$tern i reglementarea cotelor de prime
a"ecteaz des"urarea temporal i "orma ciclurilor pro"itului, ele nici nu le creeaz i
nici nu le mpedic
+ediul e$tern i reglementarea primelor pot "ace ca ciclurile pro"itului s di"ere
unele de altele !cestea pot altera lungimea "iecrei "aze, mrimea oscilaiilor i nivelul
mediu al pro"itabilitii de la un ciclu la altul 'rocesul care produce ciclurile rm#ne, cu
toate acestea, acelai )n concluzie> pro"itabilitatea modi"ic previziunile, previziunile
modi"ic o"erta, o"erta modi"ic preurile, iar preurile modi"ic din nou o"erta
50
C%P$&'L"L 3$
C'N&#'L"L C$CL"L"$ P#'F$&"L"$
Ciclurile pro"itului n asigurrile generale sunt rezultatul "orelor competiionale
din cadrul industriei asigurrilor +a&oritatea pieelor de asigurare au numeroi v#nztori,
"iecare dintre acetia v#nz#nd produse relativ nedi"ereniate Cici unl dintre acetia nu
deine o cot de pia su"icient de mare pentru a in"luena semni"icativ preurile 'rin
urmare, asigurtorii tind s accepte preurile i s nu le determine 'reurile sunt stabilite
pe pia de o"erta a tuturor asigurtorilor i cererea tuturor cumprtorilor 9eoarece pe
pieele concureniale asigurtorii individuali nu pot controla preurile, ei nu pot preveni
producerea ciclurilor i nici nu-i vor putea in"luena des"urarea temporal sau
intensitatea 9ac ciclurile pro"iturilor nu pot "i controlate de nici un asigurtor
individual, ele "iind controlate numai dac industria asigurrilor generale devine sau este
neconcurenial !cest lucru se poate produce n c#teva moduri A prim modalitate este
aceea prin care asigurtorii se neleg s stabileasc un anumit pre i s restricioneze
subscrierile )ns un ast"el de comportament anticoncurenial este ilegal 4n alt mod n
care industria devine neconcurenial este acela n care piaa su"er modi"icri structurale
"undamentale Concurena e$ist n absena concentraiei, libertatea intrrilor i ieirilor
n lipsa unei di"erenieri ntre produse Creterea concentraiei, apariia barierilor de
intrare sau ieire sau lipsa unei di"erenieri ntre produse tind s restricioneze concurena
ast"el nc#t c#iva asigurtori pot acumula su"icient putere pe pia nc#t s poat cotrola
preurile i s modi"ice ciclurile pro"itului Beglementarea preurilor este cel de-al treilea
n care industria asigurrilor generale poate "i trans"ormat ntr-o ramur neconcurenial
3$.,. Concentrarea
A modalitate de concentrare a industriei este aceea n care unul sau mai muli
asigurtori, cu resurse "inanciare su"iciente pentru a rezista o perioad de timp e$tins cu
pro"it redus sau "r pro"it, decid s-i utilizeze aceast putere pentru a scoate din a"acere
un numr de asigurtori mai mic i mai slabi
5-
Implementarea unui ast"el de plan poate nsemna pentru asigutorii cu putere
"inanciar renunarea la pro"it i absorbia unor pierderi semni"icative timp de c#iva ani
Arice asigurtor se va con"runta cu o puternic presiune de abandonare a
strategiei de pia care conduce la pierderi ridicate o perioad de c#iva ani Arganismele
de reglementare a cror preocupare de baz este solvabilitatea nu vor "avoriza o strategie
care i supune pe asigurtori riscului 'ierderile pot conduce la eecul strategiei dac
acestea deterioreaz imaginea i reputaia asigurtorului n asemenea msur nc#t s
conduc la reducerea cotei de pia
4n alt mod de cretere a concentraiei este acela prin care un v#nztor i mrete
e"iciena comparativ cu ceilali, adic poate produce i o"eri produse la un nivel al
costurilor pe care nimeni nu-l poate atinge 'roductorul cu cel mai mic cost obine un
avanta& asupra concurenei n dou moduri>
'roductorul cu cel mai mic cost poate opta pentru cel mai mic pre8
'roductorul cu cel mai sczut cost poate opta pentru preul pieei
Cel mai e"icient "urnizor are posibilitatea de a-i mri cota de pia i gradul de
concentrare pe pia
3$.2. $ntrarea i ieirea li.er de pe pia
Bestricionarea libertii de intrare i ieire de pe pieele de asigurare reprezint o
modalitate de a reduce competiia i de a evita ciclurile pro"itului ,arierele la intrare pot
"i create de *uvern, probabil la iniiativa asigurtorilor de&a e$isteni pe piaa asigurrilor
generale Cele mai probabile bariere vor consta n creterea limitei minime a capitalului
obligatoriu i interzicerea anumitor tipuri de organizaii s v#nd anumite categorii de
asigurri
2e pot adapta legi care s mreasc capitalul minim solicitat pentru lansarea sau
continuarea unei activiti de asigurare de un anumit tip 'ersoanele care nu au acces uor
la capital pot "i mpedicate s intre n a"acere, iar companiile care nu sunt capabile s
creeze capital intern pot s nu aib posibilitatea de a-i mri subscrierile
!doptarea unor ast"el de legi este totui mai puin probabil 'rocesul de adoptare
n "iecare stat este lung i di"icil, trebuind s in seama, pentru a "i e"iciente, ca limitele
de intrare s "ie at#t de mari, nc#t ar putea deveni prohibitive chiar i pentru asiguratorii
52
de&a e$isteni Condiiile privind capitalul au o probabilitae mic de a deveni bariere
e"ective n intrarea pe pia
A restricionare mai e"icient a intrrii este aceea de a interzice cu desv#rire
"ormarea unor societi de asigurare sau de a mpiedica anumite tipuri de organizaii
economice s asigure sau s v#nd asigurri
@otui, ast"el de bariere tind s "uncioneze numai pe termen scurt 9ac
pro"iturile sunt atractive, alte "irme dec#t cele crora li s-a interzis intrarea vor gsi o cale
de a ptrunde pe piaa asigurrilor 'entru ca o barier mpotriva celor din e$terior s
"uncioneze, ea trebuie ntrit continuu prin legi care s interzic ptrunderea unor noi
grupuri Apoziia grupurilor de interes privind adoptarea unor ast"el de bariere, precum i
lipsa de valoare economic a acestora "ac ca impunerea continu de bariere legislative s
devin o sarcin politic imposibil
3$.!. Diferenierea 6ntre produse
9i"erenierea ntre produse reprezint un alt mod de a restriciona concurena i de
a in"luena ciclurile pro"itului 9ac cumprtorii consider c produsele "iecrui
asigurtor sunt semni"icativ di"erite i deci nu pot "i substituite ntre ele, concurena
preurilor nu va mai e$ista Concurena va avea ns la baz calitatea perceput a
produselor %iecare asigurtor va avea propriul su monopol
;$ist anumite cazuri n care apar di"erenieri ntre produsele de pe piaa
asigurrilor generale 4nii asigurtori au acumulat e$perien n asigurarea unor e$puneri
la risc di"icile sau neobinuite i n descrierea unor anumite tipuri de asigurai
+a&oritatea e"orturilor de di"ereniere n asigurare nu au succes mult timp, deoarece tind
s se bazeze pe "actori apareni i uor de reprodus de ctre concureni
!sigurarea este perceput de cumprtori ca "iind n mare parte identic sau ca o
mar" 'rodusele unui asigurtor sunt considerate identice sau uor substitutive prin
produsele celorlali asigurtori Cimic din caracterul acestei activiti nu sugereaz c
acast percepie se va schimba
55
3$.7. #egle1entarea preurilor
Arganismele de reglementare pot diminua ciclurile pro"itului numai dac elimin
competiia pe pia asigurrilor generale )n schimb, eliminarea competiiei necesit un
control asupra ma&oritii aspectelor acestui domeniu 9oar reglementarea cotelor de
prime nu poate controla ciclul pro"itului Concurena preurilor poate avea loc i acolo
unde se solicit o autorizare prealabil a cotelor de prim 'rincipalul motiv este acela
c, deoarece cota de prim nu este un pre, preul se poate modi"ica i n alte moduri
dec#t prin modi"icarea cotelor de prim, adic prin modi"icarea standardelor de
subscriere, dividendelor deintorilor de polie, termenelor de plat i a clasi"icrii
riscurilor9in punct de vedere practic *uvernul s-ar con"runta cu o sarcin administrativ
comple$ dac ar ncerca s reglementeze aceste modi"icri, precum i multittudinea de
"orme i cote de prim A alternativ ar "i aceea de a interzice ast"el de modi"icri, de a
stabili polie standard, preuri, comisioane, "ranize, de a interzice liniile surplus, de a
ignora managementul riscului i de a anula toate mbuntirile care au dat asigurrii
"le$ibilitatea i comple$itatea pe care o are azi Ciclurile pro"itului pot "i teoretic
controlate la nivelul industrieie, dar ast"el de control are mici anse de a se e$ercita
Concentrarea, datorit "aptului c implic eliminarea unui numr semni"icativ de
"irme, va "i, "r ndoial, repudiat de ma&oritatea participanilor ;ste di"icil s impui
bariere n calea intrrii n asigurri, deoarece acestea sunt nepopulare din punct de vedere
politic i nu rezist pentru mult timp 9i"erenierea ntre produse poate disprea rapid prin
imitaie
Industria nu poate recurge la o metod mai simpl i mai direct de control al
ciclului dec#t cea a eliminrii concurenei !sigurtorii nu vor accepta s li se stabileasc
preurile, s-i restr#ng subscrierile ntr-o anumit zon geogra"ic sau pentru un anumit
produs sau s mpart cota de pia <egile i reglementrile statelor privind asigurarea
interzic o ast"el de conduit anticoncurenial Cici chiar "aptul c asigurtorii urmresc
s reglementeze ciclul pro"itului nu nseamn eliminarea concurenei 'olitica public
este aceea de a ncura&a concuren , nu de a o restriciona Concurena este considerat
cea mai e"icient metod de organizare a ma&oritii activitilor economice
53
;$ist un principiu larg acceptat, con"orm cruia pieele libere pot aloca resurse
mult mai bine dec#t ar putea-o "ace o "irm puternic 'reurile care nu re"lect cererea i
o"erta conduc la ine"icien, pierder, de"icit sau e$cedend i inovaie redus
2ocietatea bene"iciaz n general, de "lu$ul liber de bunuri i srevicii, de impulsul
de a inova i de preurile mici care rezult din concuren
!ceste bene"icii nu se pot obine "r ca societatea s plteasc un cost
semni"icativ !cest cost include urmtoarele> "irmele care se lichideaz pot crea
di"iculti persoanelor care i pierd slu&ba, precum incovenientele clienilor care trebuie
s gseasc noi "urnizori, anumite persoane pot s nu "ie de acord cu modul n care
societatea, respectiv piaa evalueaz calitile i aptitudinile individuale8 anumite
persoane "r a avea nici o vin nu-i pot asigura cele necesare traiului Cu toate acestea
societatea n loc s renune la concuren, datorit costurilor sale, poate cuta metode de
a ameliora aceste costuri
Concurena n asigurare are at#t bene"icii c#t i costuri !sigurarea este n general
"le$ibil, adaptabil i disponibil 'reul asigurrii este meninut la un nivel sczut de
ctre "orele concureniale care apar ori de c#te ori mar&ele de pro"it se ridic la nivele
atractive @otui, asigurarea nu este n mod obligatoriu disponibil oricui i se poate
nt#mpla s nu "ie disponibil sau s "ie deosebit de scump pentru aceea care au cea mai
mare nevoie de ea
Crizele prin care trece piaa din timp n timp "ac ca anumite riscuri s "ie, practic,
neasigurabile !sigurtorii pot da "aliment Coi mecanisme de asigurare sunt create pe
msur ce apare aceast necesitate 2unt stbilite "onduri de garanie pentru a prote&a
deintorii de polie contra insolvabilitii asigurtorilor Concurena n industria
asigurrilor generale nu se va reduce doar pe motiv c ciclurile pro"itului pun n
di"icultate asigurtorii i asiguraii
)n concluzie, nu e$iat nici o "or intern sau e$tern industriei care s poat
limita concurena pe piaa asigurrilor generale 'rin urmare ciclurile pro"itului vor
continua
50
C%P$&'L"L 3$$
3$$&'#"L S'C$)&*($L'# D) %S$"#%#)
Ciclurile pro"itului sunt rezultatul inevitabil al "orelor concureniale din domeniul
asigurrilor generale 9eoarece probabilitatea eliminrii competiie este "oarte mic,
ciclurile pro"itului nu vor "i eliminate Companiile de asigurare vor continua s acioneze
n cadrul unui proces ciclic
Ciclurile pro"itului reprezint una din cele mai serioase provocri cu care se
con"runt managementul companiilor de asigurri generale )n "aza concurenei din ciclul
pro"itului, micorarea pro"itulurilor poate slbi n mod serios capacitatea organizaiei de a
rezista unor agresiuni e$terne precum in"laia sau catastro"ele +icorarea pro"iturilor
"ace imposibil investiia n personal i tehnologie, n situaia n care aceste investiii ar "i
o"erit un avanta& pe termen lung asupra concurenilor @eama de a subscrie asigurri n
perioada "azei erodrii poate a"ecta relaiile companiei cu productorii i comunitatea
A "irm care dorete s rm#n un concurent de succes pe termen lung trebuie s
ncerce s minimizeze impactul dureros al ciclurilor pro"itului asupra activitii proprii
)n orice domeniu concurenial e$ist dou strategii ce pot "i utilizate pentru
obinerea avanta&ului concurenial 'rima este nceracrea de a evita concurena preurilor
prin crearea unor produse sau servicii di"ereniate A a doua este ncercarea de c#tiga n
concurena preurilor prin obinere celor mai reduse costuri
9ac "irma nu dorete s concureze celelalte "irme pe baza preului, ea trebuie s
se e$clud acestei concurene ;a trebuie s ncerce s-i creeze propriul monopol prin
di"ereniere 9ac un asigurtor i poate convinge cumprtorii c produsele sau
serviciile sale sunt di"erite i mai bune dec#t produsele celorlali asigurtori, acest
asigurtor poate impune un pre di"erit 9i"erenierea n asigurare poate "i realizat n
di"erite moduri, ea implic#nd o"erirea unor acoperiri di"erite, "urnizarea unor servicii
e$cepionale, o structurare unic a produsului, "urnizarea acestuia anumitor categorii de
clieni sau identi"icarea unor categorii de consumatori prsii sau nenelei
9eoarece o di"ereniere de succes incit la imitaie, asigurtorii care adopt o
strategie de di"ereniere trebuie s caute s gaseasc modaliti de protecie mpotriva
5/
potenialilor concureni !ceasta poate implica brevetarea anumitor sisteme i in"ormaii,
acumularea unei e$periene i a unor cunotine specializate sau acumulare de resurse A
strategie de succe n domeniul di"erenierii implic o continu mbuntire a produselor
i serviciilor e$istente, ptrundere pe noi piee, lucru care implic studierea i satis"acerea
necesitilor societii privind asigurarea
;"orturile asigurtorilor individuali precum i necesitile nou aprute au
determinat n timp dezvoltarea industriei asigurrilor generale
A alt strategie pentru care pot opta "ormele individuale pentru obinere
avanta&ului competitiv este aceea de a vinde produse nedi"ereniate i de concura pe baza
preului 'entru a c#tiga o cot de pia i pentru a crete pro"iturile n timp, "irma
trebuie s dein avanta&ul costului
)n asigurare o structur de costuri reduse poate implica o anumit localizare
geogra"ic ntr-o pia a "orei de munc cu cost reduse sau utilizarea unui sistem de
distribuie mult mai e"icient @otui, chiar i n cazul di"erenierii produselor, concurenii
tind s imite "irmele care au costuri reduse, ast"el "irmele trebuie s gseasc noi metode
de a-i reduce costurile pentru a-i nvinge concurenii i s continu s o"ere cel mai mic
pre cumprtorilor si
Companiile de asigurri generale care au avut cel mai mare ritm de cretere i au
obinut pro"ituri mai mari dec#t media, au "ost printre cele care au "ost capabile s-i
di"erenieze produsele i serviciiile de cele ale celorlali i s obin costuri reduse ;i au
utilizat o combinaie de dou elemente> linie, consumator sau alt segment de pia,
di"ereniere i costurile reduse susin#ndu-se una pe alta A mar& de pro"it peste medie,
obinut prin aplicarea unei strategii, permite investiia i aplicarea celeilalte
Becomandarea di"erenierii produselor i a reducerii costurilor este simpl i
direct, ns, n practic am#ndou sunt di"icile de aplicat Crearea, meninerea pe pia i
obinerea unor pro"ituri din produs sau dintr-o structur de cheltuieli reduse implic
imaginaie, tenacitate, ndrzneal i ncredere
A "irm de succes a"lat pe o pia ciclic, concurenial nu caut s gseasc
cauzele e$terne ale ciclului pro"itului n industria asigurrilor i nici nu ncearc s
gseasc soluii imposibile A "irm de succes cerceteaz pentru a gsi metode mai
e"iciente de a satis"ace nevoile de asigurare ale societii
51
Bi.liografie:
- Ciurel, ?ioleta N Asigurri i reasigurri: abordri teoretice i practici
internaionale, ;ditura !ll ,ecI, ,ucureti, 2000
2 Constantinescu, 9an, !nghel N Tratat de asigurri, ?olumul II, ;ditura
;conomic, ,ucureti, 2003
5 Camelia, 2te"an - Piaa internaional a asigurrilr i reasigurrilor, ;ditura
Independena ;conomic, ,rila, -...
3 ?crel, Iulian, ,ercea, %lorian N Asigurri i reasigurri, ;diia a II-a, ;ditura
;$pert, ,ucureti, 200-
RRRcsa-iscro
58