Sunteți pe pagina 1din 4

Comparatie intre sistemul bancar suedez si sistemul bancar finlandez

Cele doua ri nordice: Suedia i Finlanda formeaz o singur pia financiar integrat,
care prezint o serie de caracteristici:

Crizele severe manifestate n anii `90, care au condus la un numr mare de achiziii
i fuziuni fcnd ca aceast regiune s devin cu cel mai concentrat sistem bancar
din Europa.
Gradul de concentrare este sporit: ponderea primelor 5 bnci n totalul bilanului
agregat al sistemului bancar este de 96% n Finlanda, 94% n Suedia.
n Suedia, Banca Sveriges Risksbank a fost creat n anul 1668, prin nlocuirea
Bncii Stockholm-ului, i cu dobndirea dreptului de a emite bancnote. Banca
Central asigur stabilitatea financiar i exercit controlul asupra sistemului de pli
iar Autoritatea de Supraveghere Financiar este responsabil cu supravegherea
activitii bancare.
n Finlanda, banca Soumen Pankki a fost format n anul 1811.
Aceste ri prezint scopuri comune, din punctul de vedere al instituiilor monetar-
bancare, datorit istoriei lor i datorit interaciunii dintre modificrile structurale n sistemul
financiar. Mai mult, cele doua ri prezint un nivel ridicat al omogenitii culturale, iar
instrumentele lor financiare continu s coopereze n regiune, ntr-un climat favorabil ,
constituind o pia integrat, care o plaseaz printre cele mai mari 10 piee din lume.
Banca Suediei, Sveriges Riksbank, este cea mai veche banc central din lume, datnd
din anul 1668, cnd a nlocuit banca emitent a primelor bancnote Stokholm Banco (cunoscut
ca Palmstruchska Banken).
n cele doua ri, sistemele financiare au fost dominate de marile bnci naionale,
protejate de competiia extern, dar supuse unor reglementri i controale excesive. Situaia s-a
modificat la jumtatea anilor 80, cnd au fost eliminate restriciile de creditare, iar rile nordice
s-au deschis, pentru fluxurile internaionale de capital, noi piee fiind create pentru activele
financiare. Deschiderea noilor piee a condus la un boom al creditului, la creterea ratei inflaiei
i la bule speculative pe pieele aciunilor i proprietilor, generate de influxuri masive de
capital.
n acelai timp, exporturile scandinave industriale au intrat n declin n anii 90, cnd
Bundesbank a nceput s frneze inflaia produs, ca urmare a reunificrii Germaniei. Astfel,
rata inflaiei, n Suedia, a crescut rapid, nregistrnd niveluri considerabile, antrennd o sever
criz a bncilor scandinave.. Aceast criz s-a derulat pe o perioad de civa ani i a provocat
importante modificri n peisajul sistemului financiar, care a fost profund transformat prin fuziuni
i achiziii, astfel nct numai cteva bnci interne i societi de asigurri mai figurau printre
marile grupuri financiare.
Mai mult, cele doua ri au nceput s se diferenieze prin regimul politicii monetare i al
ratelor de schimb. Finlanda si Suedia au fost, membre ale Sistemului Monetar European.
Finlanda a fost membru fondator al Uniunii Monetare Europene, n timp ce Suedia a optat
pentru aderarea mai trzie.
Diversitatea cadrului politicii monetare

Regimul
cursului de
schimb
Situaia n martie 2001 Membr a
U.M.E.F.
- moned a UME Finlanda
- flotarea liber a cursului de schimb Suedia

Aceast diversitate care s-a dezvoltat pe larg dup criza Sistemului Monetar European,
n anul 1992, poate fi explicat prin rspunsurile politicii monetare la transformrile sistemului
financiar i la crizele bancare.
Dei banca Central a Suediei, Sveriges Riksbank, este cea mai veche banc central
din lume, totui aceasta i-a dobndit independena operaional doar prin legea din anul 1999
(n ceea ce privete pstrarea stabilitii monedei naionale). De asemenea, Banca Central
promoveaz un sistem de pli eficient i asigur stabilitate sistemului financiar n totalitate, n
timp ce supravegherea instituiilor financiare individuale revine Autoritii de Supraveghere
Financiar (Finansincpektionen).
Este una din cele 11 ri fondatoare ale UME, Banca Central a Finlandei, Suomen
Pankki, fiind membr a Sistemului European al Bncilor Centrale.
Bncile i alte instituii financiare din Finlanda sunt supravegheate de o autoritate
independent Supraveghere financiar localizat la Banca Central, dar cu activitate
separat.Dintre rile nordice, Finlanda are cel mai mare numr de bnci i cel mai ridicat nivel
al concentrrii.
Banca Central a Suediei, este condus de un consiliu de Administraie format din 6
membri, numii de consiliul general pe o perioad de 6 ani. Pentru asigurarea transparenei n
materie de politic monetar, toate deciziile sunt publicate imediat. n nfptuirea politicii
monetare, banca central controleaz nivelul ratei de dobnd pe termen scurt, principalul
instrument pentru nfptuirea acestui scop fiind rata repo a dobnzii, respectiv rata de
dobnd utilizat n acordurile de rscumprare. Atunci cnd majoreaz rata repo, banca
transmite semnale cu privire la intenia de a diminua inflaia, iar atunci cnd reduce rata repo
semnaleaz dorina de a sprijini expansiunea creditului i a investiiilor.
Principala caracteristic a sistemului bancar suedez este dominaia celor patru bnci
(care dein mai mult de 85% din activele totale bancare: SEB1, Handelsbanken, Nordbanken i
Frenings Sparbanken. Primele dou sunt bnci comerciale cu tradiie n relaiile cu societile
industriale, iar ultimele dou sunt ancorate n alte segmente ale activitii bancare.
In timp ce in Finlanda, la sfritul anului 1999, existau 343 de bnci care funcionau n
ar. Din acestea numai 8 erau bnci comerciale, iar 6, sucursale ale bncilor strine. Restul
reprezentau bnci de economii, uniuni locale ale bncilor i OKOBANK (un grup de 245 de
bnci care deineau 30% din piaa bancar a mprumuturilor), ocupnd astfel locul al doilea n
cadrul grupurilor bancare, dup Merita, grup bancar care deine 40% din piaa mprumuturilor.
Acest grup a fost creat prin fuziunea a dou mari bnci comerciale, la jumtatea anilor 90. A
treia banc important n Finlanda este Leonia, o banc de stat, format n anul 1998 prin
fuziunea dintre Banca Creditului destinat Exportului i banca potal.Aceste trei mari bnci
controleaz 90% din piaa mprumuturilor i 85% din piaa depozitelor.


Ponderea instituiilor financiare n cadrul sistemului financiar
(% din total bilan)

Suedia Finlanda
Bnci 37% 59%
Instituii de credit ipotecar 18% 1%
Societi de asigurri 26% 25%


ntre sistemele financiare ale celor doua ri exist diferene semnificative i din punctul
de vedere al deintorilor de active financiare, dup cum rezult din tabelul urmtor:


Deintorii de active financiare
Suedia Finlanda
Depozite bancare 26% 37%
Uniti ale fondurilor de investiii 26% 3%
Polie de asigurare 24% 10%
Obligaiuni 6% 5%
Aciuni 28% 45%
Altele - -




Din analiza structurii portofoliului de active financiare rezult c cea mai important
deinere de aciuni i uniti la fondurile de investiii se constat n cazul Suediei, care figureaz
printre rile cu cea mai ridicat rat de investiii directe i indirecte ale populaiei, unde nivelul
ajunge la 50% din totalul activelor.
O asemenea situaie vine n contradicie cu afirmaia anterioar, potrivit creia economia
Suediei este dominat de patru mari bnci. Situaia distribuirii largi a aciunilor i n rndul
populaiei a aprut ca rspuns la dezbaterile cu privire la concentrarea capitalului i a puterii de
vot din Suedia. O mare parte a fondurilor de investiii, deci i deinerile indirecte de aciuni ale
populaiei, este subordonat marilor bnci, ceea ce le confer acestora un alt canal de influen
asupra deciziilor adoptate de fondurile de investiii. Mai trebuie remarcat i faptul c ponderea
sporit a aciunilor n activele financiare ale populaiei urmeaz tendinele de pe piaa de capital
referitoare la efectul pre (dup anul 1999 preul aciunilor a crescut considerabil).
n materie de deineri de aciuni de ctre populaie, in Finlanda, nivelul sporit al
depozitelor bancare ilustreaz i aversiunea fa de risc i efectul pre, care s-au produs dup
boom-ul pieei de capital finlandeze n a doua parte a anilor 90.

Fondurile de pensii

n cele doua ri nordice, sistemul de pensii are la baz trei piloni, astfel;

a) pensiile publice generale;
b) schemele de pensii suplimentare ocupaionale
c) pensiile private individuale.

Prima coordonat, respectiv pensiile publice generale urmeaz principiul potrivit cruia
toi cetenii au dreptul la aceeai pensie. Astfel, pensiile publice sunt independente de
contribuiile pltite de ceteni; n ultimele trei decenii nivelul acestor pensii a devenit foarte
sczut. Cel de-al doilea pilon a ctigat mult n importan n ultima perioad, iar nivelul
pensiilor suplimentare depinde de nivelul contribuiilor pltite i de nivelul salariilor dinaintea
pensionrii.
Aceast schem de pensionare este realizat prin pli ctre Fondul Naional de Pensii
care investete banii n piaa financiar ,in Suedia, iar in Finlanda,fondurile de pensii sunt
administrate de societile private de asigurri.
Fondul Naional de Pensii este unul din cei mai mari investitori n piaa financiar; din
totalul activelor financiare, acesta deinand 11% n Suedia.