CASO 2

Campo de Golf, Harbor Dunes

Modelo de venta a seguir para incrementar las ganancias en el turno verpertino.
Enunciado:
El campo de golf tiene dos turnos para jugar, matutino y vespertino. El mximo nmero de
juegos posibles, por turno es de 20. Y en cada juego participan 4 personas (grupo).
El costo por participar, por persona, es de $160 por uso del campo de golf y $20 por uso del
carrito de golf.

El ao pasado se vendieron todas las opciones del turno de maana. Pero en turno de tarde
fueron difciles de vender y las ventas tuvieron la tabla de probabilidad mostrada como
tabla1. Se vendieron en promedio 14 de los 20 juegos disponibles y el ingreso promedio fue
de $10,240. Sin embargo, el promedio de 6 juegos no utilizados por da dio por resultado una
prdida de ingreso.

Con el objeto de incrementar las ventas en turno tarde, Harbor Dunes ha implementado una
campaa con cuota de ingreso reducida para los grupos del turno de maana que deseen
volver a jugar en el turno de tarde.

Harbor Dunes est considerando dos opciones para volver a jugar: la Opcion1, con cuota de
ingreso de $25 por personay la Opcion2, con cuota de ingreso de $50 por persona
mantenindose, en ambas opciones, la cuota por uso del carrito de golf.

La clave para tomar una decisin en cuanto a cual opcin es la mejor depende del nmero de
grupos que encuentren la opcin suficientemente atractiva como para aceptar la oferta de
volver a jugar. Se desarrollaron distribuciones de probabilidad del nmero de grupos que
solicitan volver a jugar con cada una de las dos opciones, las mismas que se encuentran en la
tabla2 (Opcin1) y tabla3 (Opcion2).

Al ofrecer estas opciones de volver a jugar, la primera prioridad de Harbor Dunes ser vender
los juegos vespertinos solicitados con anticipacin al precio mximo. Si la demanda de los
tiempos de volver a jugar excede el nmero de juegos disponibles, Harbor Dunes pondr un
aviso de que el campo est completo. En este caso, cualquier solicitud de ms no ser
aceptada.

Se solicita desarrollar un modelo que permita decidir que opcin de volver a jugar se debe
poner en prctica.
Considerar:
1. Resmen estadstico de los ingresos esperados conforme a cada opcin de volver a
jugar
2. Suponiendo una temporada de 90 das, una estimacin de los ingresos adicionales
utilizando su recomendacin.
3. Cualquier otra recomendacin que pudiera mejorar los ingresos de Harbor Dunes.



TABLA1 TABLA2 TABLA3



Numero
Grupos
Probabilidad
8 0.01
9 0.04
10 0.06
11 0.08
12 0.10
13 0.11
14 0.12
15 0.15
16 0.10
17 0.09
18 0.07
19 0.05
20 0.02
Numero
Grupos
Probabilidad
0 0.01
1 0.03
2 0.05
3 0.05
4 0.11
5 0.15
6 0.17
7 0.15
8 0.13
9 0.09
10 0.06
Numero
Grupos
Probabilidad
0 0.06
1 0.09
2 0.12
3 0.17
4 0.2
5 0.13
6 0.11
7 0.07
8 0.05
Resolucin:

1. Diseo del modelo.
Se consideran las siguientes variables en el modelo:

Datos de entrada:
variables controlables:
Aos de aporte: Para nuestro caso inicial 30
Tasa aporte voluntario anual, como porcentaje del sueldo, (Tv%): 0.04 (4%)
Salario actual, ao, (SA): S/. 34.000
Valor Portafolio inicial: S/. 14,500

Variables aleatorias (no se conoce con certeza su valor en el tiempo):
Tasa crecimiento salario, ao, valor inicial, (Ts%): igual a 0.05 (5%)
Tasa rendimiento del portafolio, ao, valor inicial, (Tr%): igual a 0.10 (10%)

El portafolio al inicio del periodo, PI
El portafolio al final del periodo, PF
Inversin voluntaria, IV

Modelo sin considerar la variacin probabilstica de las tasas de crecimiento
Para un periodo cualquiera, i

SA
i
= SA
i-1
* (1+Ts%)
IV
i
= SA
i
* Tv%
PI
i
= PF
i-1

PF
0
= PI, SA
0
= SA
PF
i
= PI
i
+ Ganancias en el periodo
i

Ganancias en el periodo
i
= Crecimiento anual del portafolio en el periodo
i
+
Crecimiento anual inversin voluntaria en el periodo
i

Crecimiento anual del portafolio en el periodo = PI
i
* (1+Tr%)
Crecimiento anual de la inversin voluntaria en el periodo = SA
i
* (1+Tr%/2)
(*)


(*) Consideramos la mitad de la tasa de rendimiento anual porque siendo los aportes
mensuales, en promedio, su crecimiento ser la mitad. En enero crecer el 100% de la
tasa, pero en diciembre, no crecer, por lo que en promedio crecer la inversin
voluntaria, 5% al ao.

De esta forma, construimos la siguiente tabla:

Tabla 1



MODELO DEL PORTAFOLIO
tasa%*salario PI*tasa% + Inv*(tasa% /2) PI+Inv+Ganancia
Ao Edad
Portafolio inicial,
PI
Crecimiento salario,
Tasa%
Salario
Aporte voluntario,
Tasa %
Inversion, Inv
Crecimiento
Portafolio, Tasa%
Ganancia Pfinal
1 25 S/. 14,500 S/. 34,000 4% S/. 1,360 10% S/. 1,518 S/. 17,378
2 26 S/. 17,378 5% S/. 35,700 4% S/. 1,428 10% S/. 1,809.20 S/. 20,615
29 53 S/. 509,009 5% S/. 133,284 4% S/. 5,331 10% S/. 51,167.48 S/. 565,508
30 54 S/. 565,508 5% S/. 139,949 4% S/. 5,598 10% S/. 56,830.69 S/. 627,937
Modelo considerando la variacin probabilstica de las tasas de crecimiento

Sigue el mismo modelo anterior, solo que impactamos la variacin probabilstica de las tasas
de crecimiento del salario y de la rentabilidad del portafolio de acuerdo a las siguientes
ecuaciones que consideren la aleatoriedad de las tasas:

Datos de entrada, variables probabilsticas:

1. Tasa crecimiento salario, ao , con modelo: Distribucin probabilidad uniforme:
Tasa% = min + aleatorio*(max-min) ,
Con: min = 0% y max = 10%

2. Tasa crecimiento portafolio, ao (*) , con modelo: Distribucin probabilidad normal
(*) Supuesto implcito, a lo largo del ao, de manera uniforme

Tasa% = distr.norm.inv(aleatorio,media,desv std)
Con: Media = 10% y Desv Std = 5%


De esta forma, construimos la siguiente tabla:

Tabla 2




MODELO DEL PORTAFOLIO
tasa%*salario PI*tasa% + Inv*(tasa% /2) PI+Inv+Ganancia
Ao Edad
Portafolio inicial,
PI
Crecimiento salario,
Tasa%
Salario
Aporte voluntario,
Tasa %
Inversion, Inv
Crecimiento
Portafolio, Tasa%
Ganancia Pfinal
1 25 S/. 14,500 S/. 34,000 4% S/. 1,360 10.8% S/. 1,645 S/. 17,505
2 26 S/. 17,505 5.3% S/. 35,808 4% S/. 1,432 7.7% S/. 1,406.52 S/. 20,344
29 53 S/. 549,329 9.7% S/. 164,647 4% S/. 6,586 8.2% S/. 45,077.52 S/. 600,993
30 54 S/. 600,993 9.4% S/. 180,094 4% S/. 7,204 15.9% S/. 96,065.53 S/. 704,262

INFORME GERENCIAL


1.- Confirme si considerando las tasas de crecimiento constantes el monto del portafolio
despus de 30 aos es de S/. 627,937. Qu tasa de inversin anual tiene que incrementar
para que su portafolio llegue a ser de S/. 1000,000 despus de 30 aos?


a. Trabajando con el modelo desarrollado, considerando tasas de crecimiento constante
tenemos, de acuerdo a la tabla 1 desarrollada:




Valor del monto al final de los 30 aos de inversin es de S/. 627,937.

b. Para calcular la tasa de inversin anual requerida para que el portafolio llegue a ser S/.
1000,000 despues de 30 aos, trabajamos con la funcin objetivo del Excel,
buscando el valor de la tasa que despus de un periodo de 30 aos me de un valor de
portafolio final equivalente a S/. 1000,000

Este valor es tasa = 12.176%





MODELO DEL PORTAFOLIO
tasa%*salario PI*tasa% + Inv*(tasa% /2) PI+Inv+Ganancia
Ao Edad
Portafolio inicial,
PI
Crecimiento salario,
Tasa%
Salario
Aporte voluntario,
Tasa %
Inversion, Inv
Crecimiento
Portafolio, Tasa%
Ganancia Pfinal
1 25 S/. 14,500 S/. 34,000 4% S/. 1,360 10% S/. 1,518 S/. 17,378
2 26 S/. 17,378 5% S/. 35,700 4% S/. 1,428 10% S/. 1,809.20 S/. 20,615
29 53 S/. 509,009 5% S/. 133,284 4% S/. 5,331 10% S/. 51,167.48 S/. 565,508
30 54 S/. 565,508 5% S/. 139,949 4% S/. 5,598 10% S/. 56,830.69 S/. 627,937
MODELO DEL PORTAFOLIO
tasa%*salario PI*tasa% + Inv*(tasa% /2) PI+Inv+Ganancia
Ao Edad
Portafolio inicial,
PI
Crecimiento salario,
Tasa%
Salario
Aporte voluntario,
Tasa %
Inversion, Inv
Crecimiento
Portafolio, Tasa%
Ganancia Pfinal
1 25 S/. 14,500 S/. 34,000 4% S/. 1,360 12.176% S/. 1,848 S/. 17,708
2 26 S/. 17,708 5% S/. 35,700 4% S/. 1,428 12.176% S/. 2,243.19 S/. 21,380
29 53 S/. 784,926 5% S/. 133,284 4% S/. 5,331 12.176% S/. 95,900.82 S/. 886,159
30 54 S/. 886,159 5% S/. 139,949 4% S/. 5,598 12.176% S/. 108,243.55 S/. 1,000,000
2. Incorpore la variabilidad aleatoria de las tasas de crecimiento.
Suponga que desea utilizar la tasa de inversin anual hallada anteriormente. Muestre
como se debe simular el plan financiero de 30 aos. Comente la incertidumbre asociada
con la probabilidad de que alcance el objetivo de S/. 1000,000 en 30 aos. Discuta la
ventaja de repetir la simulacin varias veces.

a. Para este escenario, consideramos el modelo desarrollado teniendo en cuenta la
variabilidad de las tasas de crecimiento.

Escenario 1. Si queremos mantener la tasa de inversin anual hallada anteriormente,
12.176% como constante y dejamos aleatoriamente slo la tasa de variacin del salario,
los resultados que se obtienen son los siguientes:




La simulacin de 1000 corridas nos indican que slo en el 48% de las veces,
alcanzaremos un monto acumulado de S/. 1000,000

La tabla descriptiva de la simulacin de 1000 corridas nos indica que el en 100% de las
veces el monto acumulado ser superior a S/. 800,000, siendo el valor mnimo del monto
a alcanzar de S/. 877,229



MODELO DEL PORTAFOLIO
tasa%*salario PI*tasa% + Inv*(tasa% /2) PI+Inv+Ganancia
Ao Edad
Portafolio inicial,
PI
Crecimiento salario,
Tasa%
Salario
Aporte voluntario,
Tasa %
Inversion, Inv
Crecimiento
Portafolio, Tasa%
Ganancia Pfinal
1 25 S/. 14,500 S/. 34,000 4% S/. 1,360 12.176% S/. 1,848 S/. 17,708
2 26 S/. 17,708 0.1% S/. 34,028 4% S/. 1,361 12.176% S/. 2,239.03 S/. 21,308
29 53 S/. 765,053 4.0% S/. 126,532 4% S/. 5,061 12.176% S/. 93,460.99 S/. 863,575
30 54 S/. 863,575 9.5% S/. 138,541 4% S/. 5,542 12.176% S/. 105,486.30 S/. 974,603
tabla descriptiva
Numero datos 1,000
maximo S/. 1,116,268
minimo S/. 877,229
rango S/. 239,039
promedio S/. 1,000,300
Desv. Estandar S/. 34,716
Criterios probabilidad
Mayor que
S/. 1,000,000 48.1%
S/. 800,000 100.0%
S/. 600,000 100.0%
Escenario 2. Si asumimos crecimiento aleatorio a ambas tasas, los resultados que se
obtienen son los siguientes:



Con la siguiente tabla descriptiva:



Esta simulacin nos indica que considerando la aleatoriedad de las tasas de crecimiento,
a los 30 aos de inversin tendr un valor esperado en su monto de S/. 628,183 y que en
slo el 0.9% de las veces se espera alcance el S/. 1000,000.

b. Ventajas de repetir la simulacin

Gracias a los ensayos reiterados tenemos opcin a mayor cantidad de datos de entrada
probabilsticos posibles y a menor incertidumbre.
Se puede apreciar en el siguiente cuadro, donde se han establecido corridas de 1000, 500,
200 y 10 simulaciones. A mayor nmero de corridas, la desviacin estndar es menor.



MODELO DEL PORTAFOLIO
tasa%*salario PI*tasa% + Inv*(tasa% /2) PI+Inv+Ganancia
Ao Edad
Portafolio inicial,
PI
Crecimiento salario,
Tasa%
Salario
Aporte voluntario,
Tasa %
Inversion, Inv
Crecimiento
Portafolio, Tasa%
Ganancia Pfinal
1 25 S/. 14,500 S/. 34,000 4% S/. 1,360 13.0% S/. 1,976 S/. 17,836
2 26 S/. 17,836 8.1% S/. 36,738 4% S/. 1,470 5.1% S/. 944.91 S/. 20,250
29 53 S/. 537,371 5.2% S/. 131,142 4% S/. 5,246 14.7% S/. 79,393.08 S/. 622,010
30 54 S/. 622,010 3.6% S/. 135,841 4% S/. 5,434 -1.3% -S/. 7,841.19 S/. 619,602
tabla descriptiva
Numero datos 1,000
maximo S/. 1,054,879
minimo S/. 293,864
rango S/. 761,015
promedio S/. 628,183
Desv. Estandar S/. 127,384
Criterios probabilidad
Mayor que
S/. 1,000,000 0.9%
S/. 800,000 9.3%
S/. 600,000 55.6%
tabla descriptiva
Numero datos 1,000 500 200 10
maximo S/. 1,142,844 S/. 1,021,708 S/. 1,021,708 S/. 1,021,708
minimo S/. 326,392 S/. 326,392 S/. 369,616 S/. 397,043
rango S/. 816,452 S/. 695,316 S/. 652,092 S/. 624,665
promedio S/. 629,628 S/. 631,791 S/. 635,827 S/. 617,874
Desv. Estandar S/. 126,530 S/. 126,945 S/. 130,900 S/. 169,554
3. Qu recomendaciones tiene para los empleados con un perfil similar al de ud?

a. Considerar aumentar la tasa% aporte voluntario en el rango entre 11% - 12%
El monto del portafolio tiene una probabilidad de llegar a S/. 1'000,000 entre
88% - 95%. (ver tabla descriptica 3a)
b. Considerar aumentar el portafolio inicial a S/. 30,000 - S/. 40,000
El monto del portafolio tiene una probabilidad de llegar a S/. 1'000,000 entre
88% - 95% (ver tabla descriptiva 3b)


Tabla 3a




Tabla 3b



tabla descriptiva
Si, tasa% aporte voluntario = 4% 11% 12%
Numero datos 1,000 1,000 1,000
maximo S/. 899,740 S/. 2,363,024 S/. 2,479,820
minimo S/. 409,089 S/. 610,374 S/. 609,420
rango S/. 490,650 S/. 1,752,649 S/. 1,870,401
promedio S/. 898,820 S/. 1,284,341 S/. 1,384,556
Desv. Estandar S/. 20,594 S/. 246,225 S/. 264,823
Criterios probabilidad probabilidad probabilidad
Mayor que
S/. 1,000,000 0.0% 87.9% 95.3%
S/. 800,000 99.8% 98.6% 99.6%
S/. 600,000 99.8% 100.0% 100.0%
tabla descriptiva
Si portafolio inicial = S/. 20,000 S/. 30,000 S/. 40,000
Numero datos 1,000 1,000 1,000
maximo S/. 899,740 S/. 1,988,436 S/. 2,337,556
minimo S/. 409,089 S/. 477,472 S/. 530,501
rango S/. 490,650 S/. 1,510,963 S/. 1,807,055
promedio S/. 899,114 S/. 906,132 S/. 1,083,241
Desv. Estandar S/. 16,089 S/. 199,166 S/. 251,147
Criterios probabilidad probabilidad probabilidad
Mayor que
S/. 1,000,000 0.0% 28.7% 59.6%
S/. 800,000 99.8% 66.9% 88.4%
S/. 600,000 99.9% 96.3% 99.4%
4. Suponga que desea trabajar 35 aos ms en lugar de 30 aos. Cul es su evaluacin de
esta estrategia si su objetivo es llegar al S/. 1000,000?

El modelo del portafolio considerando 35 aos y tasas de crecimiento variable nos dan los
siguientes resultados:





A diferencia de trabajar slo 30 aos, con tasas de crecimientos aleatorias, en la que la
probabilidad de alcanzar el S/. 1000,000 era de 0.9% (ver respuesta a la pregunta 3), en este
escenario la probabilidad de lograr el S/. 1000,000 es de 55%


5. Cmo puede usar el modelo como plantilla para cualquier empleado de la empresa?

Los modelos desarrollados son empleables para cualquier empleado. Hay que con considerar
para el empleado en particular:

variables controlables:
Aos de aporte
Tasa aporte voluntario anual, como porcentaje del sueldo, (Tv%)
Salario actual, ao, (SA)
Valor Portafolio inicial

la variacin probabilstica de las tasas de crecimiento
El modelo de distribucin en la que mueven con las caractersticas correspondientes segn el
modelo que se trate (valores mximos, mnimos, media o desviacin estndar)
MODELO DEL PORTAFOLIO
tasa%*salario PI*tasa% + Inv*(tasa% /2) PI+Inv+Ganancia
Ao Edad
Portafolio inicial,
PI
Crecimiento salario,
Tasa%
Salario
Aporte voluntario,
Tasa %
Inversion, Inv
Crecimiento
Portafolio, Tasa%
Ganancia Pfinal
1 25 S/. 14,500 S/. 34,000 4% S/. 1,360 15.7% S/. 2,377 S/. 18,237
2 26 S/. 18,237 5.0% S/. 35,691 4% S/. 1,428 10.9% S/. 2,074.96 S/. 21,740
29 53 S/. 415,487 7.1% S/. 122,912 4% S/. 4,916 7.6% S/. 31,830.68 S/. 452,235
30 54 S/. 452,235 8.2% S/. 132,958 4% S/. 5,318 8.5% S/. 38,690.82 S/. 496,244
31 55 S/. 496,244 5.6% S/. 140,418 4% S/. 5,617 5.3% S/. 26,462.37 S/. 528,323
32 56 S/. 528,323 9.9% S/. 154,376 4% S/. 6,175 14.8% S/. 78,612.15 S/. 613,110
33 57 S/. 613,110 9.1% S/. 168,497 4% S/. 6,740 6.5% S/. 40,107.73 S/. 659,958
34 58 S/. 659,958 6.7% S/. 179,822 4% S/. 7,193 14.2% S/. 94,075.92 S/. 761,227
35 59 S/. 761,227 1.0% S/. 181,671 4% S/. 7,267 17.6% S/. 134,986.20 S/. 903,480
tabla descriptiva
Numero datos 1,000
maximo S/. 1,910,979
minimo S/. 500,731
rango S/. 1,410,248
promedio S/. 1,057,049
Desv. Estandar S/. 233,720
Criterios probabilidad
Mayor que
S/. 1,000,000 55.2%
S/. 800,000 88.7%
S/. 600,000 99.2%