RISCUL N ACTIVITATEA AGENTULUI ECONOMIC

1.Riscul concept i trsturi specifice

Creterea complexitii relaiilor structurale ale ntregului sistem economico-
social, la care se adaug dezvoltarea tiinei i tehnologiei, au creat mutaiiimportante
n modul de abordare a aspectelor teoretice i practice ale noiunilor derisc i
incertitudine la nivel de firm. Pe prim plan, s-au impus aspectele privindconinutul i
semnificaia practic a conceptelor de risc i incertitudine n general,opiniile diferiilor
specialiti n acest domeniu fiind extrem de diverse.
stfel, riscul poate fi privit ca reprezent!nd incapacitatea unei firme de a se
adapta la timp i cu cel mai mic cost la modificrile de mediu. Privit din acest punct
de vedere riscul care afecteaz activitatea unei firme are ca principal surs
instabilitatea climatului de afaceri "element exogen firmei# i incapacitatea
agentuluieconomic de a contracara la timp i fr costuri ridicate efectele generate de
aceast evoluie continu a mediului n care acioneaz.
$n acest sens, o activitate rentabil n prezent poate deveni nerentabil n viitor
ca urmare a modificrii nefavorabile acondiiilor de mediu. %ezult, astfel, c riscul
este o caracteristic permanent aactivitii unei firme, aceasta trebuind s
implementeze mecanisme adecvate degestionare a riscului, care s evidenieze rapid
modificrile aprute i msurile de intervenie.
$n definiia dat de &C'( "&rganizaia pentru Cooperare i 'ezvoltare
(conomic#, se apreciaz c )riscul este constituit din posibilitatea ca un fapt cu
consecine nedorite s se produc*. ceast definiie are la baz eventualitatea ca un
eveniment "anticipat cu o anumit probabilitate sau neprevzut de decident# s se
materializeze i s afecteze negativ anumite aspecteale activitii economice.
Riscul apare n situaiile n care decidentul poate s identifice
evenimenteleposibile i evoluiile acestora i chiar probabilitatea producerii lor, dar
fr a fi nmsur s precizeze cu exactitate care dintre aceste evenimente se va
produceefectiv. +e poate spune, deci, c riscul provine din imposibilitatea de a preciza
cuacuratee care este evenimentul care se va materializa efectiv din multitudinea
deevenimente identificate de decident. Chiar dac probabilitatea estimat pentrumateri
alizarea efectiv a unui anumit eveniment este ridicat, decidentul nu poate fisigur c
acel eveniment este cel care se va produce cu certitudine, fiind posibil s seproduc un
fenomen a crui probabilitate era apreciat la un nivel redus sau chiar uneveniment
neprevzut.
(sena riscului este dat de incapacitatea firmei de a prevedea cu exactitate
evoluia viitoare a activitii desfurate. %iscul reprezint, astfel, acel factor
deprobabilitate ce poate fi asociat unui posibil rezultat atunci c!nd factorul de
deciziecunoate toate efectele viitoare posibile ale deciziei luate.
'in punct de vedere funcional, riscul poate fi clasificat astfel,
a# riscul de exploatare - arat variaia rezultatului de exploatare lamodificarea
condiiilor de exploatare.
b# riscul financiar - reflect variaia rezultatului la modificarea condiiilor
definanare a activitii firmei.
/
c# riscul de faliment sau de insolvabilitate- este riscul ca ntreprindereas nu poat
achita la scaden datoriile fa de furnizori, bugetul statului,bnci etc.

'intre riscurile enunate anterior, riscurile de exploatare sunt cele mai
cuprinztoare i se pot clasifica astfel, riscul de organizare i conducere,
riscul de investiii,riscul de aprovizionare, riscul de fabricaie, riscul de depozitare,
riscul de desfacere, riscul valutar, riscul creditului, riscul de munc, riscul de
publicitate comercial, riscul n contracte economice, riscul licitaiilor, riscul
tehnologic, riscul ratei inflaiei
2. MANAGEMENTUL RISCULUI AGENTULUI ECNMIC
'esfurarea corespunztoare a activitii ridic managerilor firmelor o serie
de probleme,respectiv asigurarea resurselor financiare necesare,a resurselor materiale,
a capitalului uman, identificarea oportunitilor de afaceri, a poziiei pe care firma
dorete s o ocupe pe pia etc. %ezolvarea tuturor acestor probleme implic adoptarea
unor decizii, n fundamentarea acestora managerii trebuind s in seama de riscurile
care afecteaz ntreaga activitate a companiei.
naliza riscului la nivelul unei entiti economice este foarte important
pentrumanagementul ntreprinderii, deoarece spri0in managerii n procesul de
adoptare astrategiei de risc, i avertizeaz n legtur cu deteriorarea climatului de
afaceri i reprezint suportul de baz n adoptarea i implementarea unor strategii de
intervenie n situaii critice.
Managementul riscului la nivelul unui agent economic reprezint procesul de
gestionare a expunerii la risc a unei ntreprinderi sau activiti, presupun!nd adoptarea
de msuri eficiente care s minimizeze consecinele materializrii riscului.
1anagementul riscului are drept scop reducerea vulnerabilitii firmei la schimbrile
nefavorabile ale mediului n care activeaz, n vederea realizrii obiectivelor stabilite
cu eficien maxim.
Procesul de gestionare a riscului presupune,
2 cunoaterea, pe c!t posibil, a tuturor factorilor care pot influena negativdesfurarea
activitii.
2 estimarea gravitii consecinelor materializrii riscului.
2 identificarea i implementarea unor msuri de prevenire i protecie mpotriva
riscului.
2 transferul efectelor ce nu pot fi gestionate de firm la societi specializate n
gestiunea riscurilor.
2 adoptarea de msuri eficiente de reducere sau eliminare a pierderilor ncazul
materializrii riscului.
2 urmrirea msurii n care firma a reuit s gestioneze riscurile i revizuireastrategiei
n acest domeniu dac acest lucru se impune.
3ehnicile i instrumentele de management al riscului elaborate trebuie s
permit,
4 msurarea riscului, determinarea structurii sale i a gradului de expunere
aactivitii.
estimarea probabilitii de materializare a riscului.
4 controlul riscului prin monitorizarea permanent a evoluiei nregistrate denivelul i
structura riscului i luarea msurilor pentru adaptarea firmei lacondiiile concrete
5
&dat cu extinderea activitii i cu accentuarea fenomenului de globalizare,
riscurile la care sunt expuse firmele au devenit mult mai complexe i mai variate. Cu
c!t firmele acioneaz pe mai multe piee, cu at!t ele se confrunt cu un numr
maimare de riscuri, dar, n acelai timp, reuesc i s-i diversifice riscurile, ntruc!t
este puin probabil ca factorii de risc s se manifeste n acelai timp i cu aceeai
intensitate n toate domeniile de activitate.
1aterializarea riscurilor depinde deproducerea unor evenimente de natur
diferit, pe care ntreprinderea le poate prevedea cu o probabilitate mai mare sau mai
mic. Cu c!t riscurile sunt mai complexe, cu at!t formele lor de manifestare sunt mai
numeroase.
Mecanismul materializrii riscului se prezint n figura urmtoare,
!i".1 # Mec$nis%ul %$teri$li&rii riscului
'in schema de mai sus, se observ c fora motrice care declaneaz
materializarea riscului sunt factorii de risc. $n acest caz, obiectivul analizei riscului l
constituie identificarea i evaluarea c!t mai corect a factorilor de risc, stabilirea
naturii acestora, identificarea cauzelor care au generat o anumit aciune a
factorilor de risc. Pe baza analizei factorilor de risc, decidentul va putea estima
probabilitatea de apariie a unui eveniment nedorit, va putea stabili cu o anumit
aproximaie momentul c!nd acesta se va produce i nivelul estimativ al pierderilor.
%iscul care afecteaz activitatea unui agent economic este legat de probabilitatea
apariiei unor pierderi generate de producerea unor evenimente denatur economic,
social sau politic. $ntruc!t aceti factori pot fi at!t de origine intern, c!t i de
origine extern, riscul total al unei ntreprinderi poate fi privit ca sum a
macroriscurilor "al cror nivel este dat de caracteristicile economiei naionale, ale
sectorului de activitate etc.# i microriscurilor "determinate de caracteristicile firmei#.
'.Co%ponentele riscului tot$l $l unei fir%e
!i".2 Co%ponentele riscului tot$l $l unei fir%e
'up cum se observ din figura anterioar, macroriscurile sunt generate de
factori ce in de economia naional n ansamblu, acetia fiind de natur economic,
social sau politic.
(6(781(73( P8(%'(%8
%(9:;33
<actori
microeconomici
Caracteristicile
firmei
(venimente
=
<C3&%8 '( %8+C
1acroriscuri
<actori
macroeconomici
Cadrul
instituional
(venimente
1icroriscuri
(683%( %8+C:;:8
3%7+<(%:; %8+C:;:8 +:1%( %8+C:;:8
Microriscurile sunt determinate de factori ce in de fiecare firm n parte,
iar materializarea lor depinde de competena echipei manageriale, de atitudinea
acesteia fa de risc, de nivelul tehnologiilor i echipamentelor utilizate, flexibilitatea
i eficiena structurii organizatorice, gradul de pregtire a personalului, cota de pia,
relaiile cu personalul, furnizorii i clienii etc. >i aceste caracteristici interne pot
aciona ca un filtru mpotriva materializrii riscurilor, n msura n care firma dispune
de o structur organizatoric, managerial, financiar sntoas.
Msurile de protecie mpotriva riscului ce pot fi adoptate de ctre firme sunt
diverse i pot fi clasificate dup numeroase criterii. stfel, dup frecvena de apariie
a factorilor de risc i gravitatea lor, msurile de protecie se pot grupa n patru
categorii,
- evitarea riscului.
- transferul riscului "asigurarea#.
- asumarea riscului.
- prevenirea riscului.
<recvena de apariie a factorilor de risc
ridicat

?ravitatea factorilor
de risc
redus ridicat
.

redus
!i".' M$trice$ $ltern$ti(elor )e "estiune $ riscului
Cele patru alternative de gestiune a riscului enunate anterior constituie
principalele orientri strategice ale unei ntreprinderi n privina riscului. Pentru
managementul riscului, managerii firmelor au la dispoziie o serie de msuri ce pot
fiutilizate pentru reducerea acestuia. & parte din aceste msuri poate fi aplicat nainte
de nceperea derulrii unei activiti, iar altele se pot implementa n
momentuldesfurrii acesteia.
*. Msuri )e "estion$re $ riscului l$ ni(elul unui $"entecono%ic
1surile de gestionare a riscului ce pot fi aplicate de un agent economic
cunosc o varietate deosebit, alegerea unei astfel de msuri depinz!nd at!t de natura
@
P%(6(78%( %8+C:;:8
riscului, c!t i de resursele de care dispune firma la un moment dat i de scopul
urmrit. Pentru managementul riscului, decidenii pot adopta urmtoarele msuri mai
importante,
a#evitarea riscului.
b#asigurarea mpotriva riscului.
c#restructurarea activitii.
d#diversificarea activitii.
e#dezinvestirea.
f#maximizarea profitului pe termen scurt.
+. ,ECI-IA .N CN,I/II ,E RISC
'ecizia n condiii de risc se descrie prin intermediul unei loterii care prezint
rezultatele alegerii n funcie de strile mediului, precum i probabilitile asociate
rezultatelor posibile.
&rice decizie corespunde unei alegeri. $n cazul certitudinii, rezultatul alegerii
are o singur valoare. $n cazul riscului, rezultatul alegerii depinde de condiiile
mediului exterior deciziei. ceste condiii se numesc stri ale mediului. <ormalizarea
deciziei n condiii de risc presupune identificarea strilor relevante ale mediului,
determinarea rezultatelor alegerii n funcie de strile mediului, precum i estimarea
probabilitilor asociate rezultatelor posibile.
(sena riscului condiioneaz necesitatea elaborrii metodelor i mecanismelor
de diminuare a efectului negativ al evenimentelor prevzute. Cunoaterea pericolului
potenial i a nivelului de impact al riscului permite a le gestiona n mod mai efficient
Aibliografie
/.BBB.oeconomica.uab.ro
5. (conomia riscului si incertitudinii, Prof.univ.dr.Cornel 3%C&C, sist. drd.
Cosmin %&?&D7:, sist.drd.Aasarab ?&?&7(3
=. BBB.biblioteca-digitala.ase.ro
@. BBB.scribd.com
E