P I B datoria guvernamental extern datoria guvernamental intern Structura datoriei guvernamentale pe tipuri de instrumente la data de 31 martie 2012 2% 61% 37% numerar si depozite titluri de stat imprumuturi Structura datoriei guvernamentale pe tipuri de valute la data de 31 martie 2012 44% 43% 5% 8% RON EURO USD altii Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de detinatori la data de 31 martie 2012 2,030.3 4,007.8 6,113.0 3,621.3 81,799.4 104,128.4 127,604.8 146,539.6 444.3 390.5 357.6 352.3 34,154.0 50,911.9 58,775.1 60,603.6 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 2009 2010 2011 31-Mar-12 mil. lei altii gospodariile populatiei institutii financiare companii nefinanciare Structura datoriei guvernamentale pe tipuri de scadenta (initiala) la data de 31 martie2012 91,473.4 120,307.3 148,404.1 165,243.9 45,872.9 26,954.6 44,446.5 39,131.3 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 2009 2010 2011 31-Mar-12 mil lei termen scurt termen mediu si lung 1 mil.lei %PIB 13.4% 23.6% 30.5% 33.3% 34.6% PIB 514,700.0 501,100.0 522,600.0 578,552.0 609,623.0 sursa Eurostat D. * include datoria garantat de stat i de autoritile administraiei publice locale conform OUG 64/2007 ** date actualizate conform Contului General al datoriei publice. *** date operative Alte valute 45.9% 5.3% Ne-Negociabil Datoria publica garantata Negociabil 54.1% 53.3% 5.1% 40.6% EURO 48.1% RON 48.8% C. din care: A. 5.6% 46.7% 94.9% B. Datorie public guvernamental 94.4% 5.3% Datorie publica local Datoria publica directa 94.7% Total Datorie Public 222,768.7 235,172.1 Compozitia Datoriei Publice (milioane lei) B1. Datoria Public conform legislatiei nationale - OUG 64/2007- * 31 Decembrie 2011** 31 Martie 2012*** La sfarsitul anului 2011, datoria guvernamentala a reprezentat 33,3% din PIB, net inferior nivelului inregistrat in Uniunea Europeana de 82,5% din PIB, si celui din Zona Euro de 87,2% din PIB 38.5% 38.6% Total Datorie Publica % PIB 94.7% 11.3% 8.9% 42.3% Produsul Intern Brut: pentru 2011 578.552 mil lei; iar pentru anul 2012 609.623 mil lei A2. Evoluia datoriei guvernamentale conform metodologiei UE A3. Comparaii internaionale 2008 2009 2010 2011 31-Mar-12 211,116.8 Datoria administraiei publice centrale 197,306.4 Datoria administraiei publice* 69,020.4 118,428.0 59,420.7 106,699.0 146,634.0 179,068.8 9,478.6 11,729.0 12,804.6 192,850.6 159,438.6 *) datoria administraiei publice este consolidat ntre sub-sectoare. 13,781.8 13,810.4 Datoria administratia sistemelor de asigurari sociale. 121.1 0.0 0.0 0.0 0.0 Datoria administraiei publice locale 82.5% 3 3 . 3 % 80.0% 74.7% 62.5% 59.0% 3 0 . 5 % 1 2 . 8 % 2 3 . 6 % 1 3 . 4 % 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2007 2008 2009 2010 2011 UE 27 Romania Bulgaria Cehia Slovenia Slovacia Ungaria Polonia 2 *) reprezint mprumuturi din disponibilitile Contului Curent General al Trezoreriei Statului, utilizate pentru finantarea deficitului bugetului de stat mil.lei *) instrumente de cash management contractate pe termen foarte scurt, in luna martie 2012. I. Piaa primara a titlurilor de stat 0.0 38,169.9 - contractate direct TOTAL Structura mprumuturilor contractate n perioada 1 ianuarie 2011 - 31 martie 2012 0.0 4,660.0 B2. mprumuturi noi aferente datoriei publice guvernamentale n perioada 1 ianuarie - 31 martie 2012 emisiuni de titluri de stat pe piaa intern si externa instrumente de cash management *) 33,509.9 0.0 mprumuturi de stat, din care: - garantate de stat Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de deintori la data de 31 martie 2012 (mil. Lei) 52,549.2 63,549.5 63,501.3 287.1 203.8 202.8 129,485.6 146,481.7 158,920.0 2010 2011 Mar-12 multilaterali bilaterali bnci private i alii Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de instrumente la data de 31 martie 2012 alte surse*) 10.5% mprumuturi de stat 33.8% certificate de trezorerie 17.9% obligaiuni de stat 26.8% eurobonduri 11.1% leasing financiar 0.0% Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de valute la data de 31 martie 2012 RON 47.5% EURO 40.6% USD 5.9% altele 4.8% JPY 1.2% Structura titlurilor de stat emise in perioada 1 Ianuarie - 31 martie 2012 pe tipuri de scadente obligaiuni de stat 3 ani 8.5% certificate de trezorerie 1 an 48.5% certificate de trezorerie 6 luni 7.9% obligaiuni de stat 2 ani 21.4% obligaiuni de stat 5 ani 11.4% obligaiuni de stat 10 ani 1.8% 3
31-Dec-11 % n total 83,496.0 100.00% 43,471.0 52.06% 34,581.0 41.42% 5,444.0 6.52% * nu include eurobondurile i certificatele de depozit adresate populaiei si include emisiunile de titluri de stat 45.95% 45,453 din care: 47,435 98,927 100.00% 1. randamentul (rata nominala a dobanzii) este anualizat n funcie de scadena cu care sunt emise titlurile de stat.Astfel daca titlurile de stat au fost emise pe 3 luni, se foloseste formula:Y=[(1+y/400)^4-1]*100, unde y este randamentul Nota : Rata reala lunara a randamentului este calculata ca diferena ntre randamentul certificatelor de trezorerie la 12 luni si rata inflaiei. % n total Suma total Valoarea medie rmas a titlurilor de stat active la 31 martie 2012 este de: 1,7 ani pe termen lung (>5ani) Scadena ramas a titlurilor de stat * 31-Mar-12 pe termen scurt (<1an) 47.95% pe termen mediu (1-5 ani) 6,040 6.11% Evoluia randamentelor anualizate ale titlurilor de stat active n lei, perioada martie 2011- martie 2012 5.12 6.88 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 2 8 - M a r - 1 1 2 0 - A p r - 1 1 1 8 - M a y - 1 1 2 0 - J u n - 1 1 1 3 - J u l- 1 1 1 0 - A u g - 1 1 1 4 - S e p - 1 1 1 2 - O c t - 1 1 9 - N o v - 1 1 7 - D e c - 1 1 9 - J a n - 1 2 2 5 - J a n - 1 2 2 2 - F e b - 1 2 1 9 - M a r - 1 2 (%) Lichiditatea pe piaa primar a titlurilor de stat, volumul lunar al emisiunilor noi 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 5 - J a n - 1 2 9 - J a n - 1 2 1 2 - J a n - 1 2 1 6 - J a n - 1 2 1 9 - J a n - 1 2 2 3 - J a n - 1 2 2 - F e b - 1 2 6 - F e b - 1 2 1 3 - F e b - 1 2 1 6 - F e b - 1 2 2 0 - F e b - 1 2 2 3 - F e b - 1 2 2 7 - F e b - 1 2 1 - M a r - 1 2 5 - M a r - 1 2 1 2 - M a r - 1 2 1 5 - M a r - 1 2 1 9 - M a r - 1 2 2 2 - M a r - 1 2 2 6 - M a r - 1 2 data licitatiei titlurilor de stat mil. lei Volum anunat (prospect emisiune) Volum adjudecat Inflaia i randamentul certificatelor de trezorerie cu scadena la 12 luni martie 2011 -martie 2012 0.24 -1.20 -1.48 0.19 -1.06 1.96 1.83 3.32 3.21 3.21 3.41 3.49 3.21 2.91 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 F e b - 1 1 M a r - 1 1 A p r - 1 1 M a y - 1 1 J u n - 1 1 J u l- 1 1 A u g - 1 1 S e p - 1 1 O c t- 1 1 N o v - 1 1 D e c - 1 1 J a n - 1 2 F e b - 1 2 M a r - 1 2 ( % ) -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 ( % ) randamentul certificatelor de trezorerie cu scadena la 12 luni inflaia rata reala a randamentului 4 II. Piaa secundar a titlurilor de stat 3. gradul de lichiditate al titlurilor de stat active este exprimat ca raport ntre valoarea totala a tranzaciilor lunare i valoarea totala a titlurilor de stat Evoluia gradului de lichiditate a titlurilor de stat in lei, active n perioada martie 2011 - martie 2012 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% M a r - 1 1 A p r - 1 1 M a y - 1 1 J u n - 1 1 J u l- 1 1 A u g - 1 1 S e p - 1 1 O c t- 1 1 N o v - 1 1 D e c - 1 1 D e c - 1 1 F e b - 1 2 M a r - 1 2 Deinerile de titluri de stat pe piaa intern 64.39% 69.20% 35.61% 30.80% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0% 120.0% Dec-11 Mar-12 n nume propriu n sistem bancar n numele clienilor Evoluia randamentelor titlurilor de stat tranzacionate n luna martie 2012, dup maturitatea ramas 5.37 6.53 6.32 6.78 6.02 6.95 6.15 6.48 0.00 1.50 3.00 4.50 6.00 7.50 <1 an 1 an 2 ani 3 ani 4 ani 5 ani 9 ani 15 ani maturitatea rms titlurilor de stat in ani randament (%) 5 Detinerile de titluri de stat denominate in lei, in luna martie 2012 persoane fizice non-rezidente persoane fizice rezidente persoane juridice rezidente persoane juridice non-reziden D.1.a Serviciul datoriei publice guvernamentale calculat pe baza datoriei contractate la 31 martie 2012. 25,884.86 30.80% 69.20% Total 84,050.93 17.70 1. Sistem bancar Depozitarul central 2. Detineri clienti: 621.90 Categorie (%) total 9,095.80 Disponibil (mil Ron) 57,544.17 2,557.20 14,213.90 B3. Serviciul datoriei publice guvernamentale D.1.b Serviciul datoriei publice guvernamentale *) * ) Prognoza include i serviciul aferent datoriei ce urmeaz a fi contractat pentru finanarea deficitului i refinanarea datoriei publice din perioada urmatoare. 51.1 8.4 53.7 10.3 40.9 7.7 23.8 5.6 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 m l d . l e i 2011 2012 2013 2014 rate de capital dobnzi i comisioane 53.6 5.9 52.8 11.1 37.0 11.6 17.9 11.5 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 m ld . le i 2011 2012 2013 2014 serviciul datoriei guvernamentale externe serviciul datoriei guvernamentale interne 51.1 8.4 53.5 11.0 56.1 11.1 60.0 10.9 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 m l d . l e i 2011 2012 2013 2014 rate de capital dobnzi i comisioane 53.6 5.9 53.3 11.2 55.2 12.0 58.5 12.3 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 m l d . l e i 2011 2012 2013 2014 serviciul datoriei guvernamentale externe serviciul datoriei guvernamentale interne 57.0 2.5 63.4 1.1 66.2 1.0 69.9 0.9 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 m l d . l e i 2011 2012 2013 2014 serviciul datoriei guvernamentale garantate serviciul datoriei guvernamentale directe Cele mai tranzactionate titluri de stat in luna martie 9,226.5 14,118.6 14,923.3 13,624.9 3,758.9 17,598.4 9,226.5 2,568.9 1,513.4 2,150.4 4492.2 0.0 2,000.0 4,000.0 6,000.0 8,000.0 10,000.0 12,000.0 14,000.0 16,000.0 18,000.0 20,000.0 R O 1 1 1 4 D B N 0 1 1 R O 0 9 1 2 D B N 0 7 6 R O 1 0 1 5 D B N 0 1 0 R O 1 2 1 3 2 C T N 0 4 9 R O 1 0 1 3 D B E 0 1 4 R O 0 9 1 2 D B E 0 3 4 R O 1 1 1 3 D B N 0 4 7 R O 0 9 1 4 D B N 0 4 9 R O 1 2 1 3 C T N 0 2 3 R O 1 0 1 3 D B N 0 2 3 R O 1 1 1 4 D B E 0 1 0 mil lei Certificate de trezorerie Obligaiuni de stat in RON Obligaiuni de stat in EUR 6 *) Scadentele sunt aferente transelor angajate de MFP pana la 31 decembrie 2011 (mil DST) (mil Eur) 2012 107.38 124.29 - - 2013 837.31 969.19 - - 2014 865.87 1,002.24 - - 2015 135.94 157.35 1,500.00 - 2016 - - - - 2017 - - 1,150.00 - 2018 - - 1,350.00 - 2019 - - 1,000.00 - 2020 - - - - 2021 - - - - 2022 - - - 600.00 2023 - - - 400.00 TOTAL 1,946.49 2,253.06 5,000.00 1,000.00 Mar-12 Dec-11 36.5% 36.3% 47.5% 48.1% 77.3% 81.9% 40.6% 42.5% B.Riscul de refinantare Ponderea datoriei pe termen scurt in total datorie publica guvernamentala(%) 28.4% 32.2% 4.2 4.1 59.4% 54.3% 55.7% 48.0% 15.3 22.0 *) nu contine imprumuturile din disponibilitatile Contului Curent General al Trezoreriei Statului Limite conform strategiei Cresterea ponderii datoriei cu rata de dobanda fixa in totalul datoriei publice guv.(%) C.Riscul de rata de dobanda Cresterea ponderii datoriei publice guvernamentale in Euro in total datorie guv.in valuta (%) Scaderea ponderii datoriei publice guvernamentale in Euro in total datorie guv.(%) Indicatori Cresterea ponderii datoriei publice guvernamentale in lei in total datorie guv.(%) Durata medie ramasa a portofoliului de datorie publica guvernamentala (ani) *) min 75% max 50% Cresterea datoriei negociabile in totalul datoriei publice guvernamentale(%) CE (mil Eur) BM (mil Eur) B4. Grafic de rambursare al tragerilor din pachetul financiar FMI / CE / BM * incheiat in luna aprilie 2009 Perioada rambursarii FMI D.Dezvoltarea pietei titlurilor de stat Emisiuni de titluri de stat in perioada, mai putin cele pentru refinantarea titlurilor de stat scadente (mil. lei) B5. Finantarea deficitului bugetar conform legislatiei nationale min 45% A.Riscul valutar 2. Limitarea riscurilor financiare aferente portofoliului de datorie publica guvernamentala prin: 1. Cresterea controlata a datoriei publice guvernamentale (%PIB) B6. Indeplinire Obiective conform Strategiei privind administrarea datoriei publice guvernamentale 2011 - 2013 55% 61% 50% 45% 39% 50% 0% 0% 1% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 2010 2011 2012 venituri din privatizare i recuperri AVAS finanarea deficitului din surse externe finanarea deficitului din surse interne 7