Sunteți pe pagina 1din 7

Martie 2012

RAPORT PRIVIND DATORIA PUBLIC


A1. Datoria guvernamental conform metodologiei Uniunii Europene % n PIB
16.9% 17.5% 8.0%
11.4%
14.9%
16.4%
17.1%
13.4%
23.6%
30.5%
33.3%
34.6%
15.6%
5.4%
12.1%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
2008 2009 2010 2011 31-Mar-12
(
%
)

P
I
B
datoria guvernamental extern
datoria guvernamental intern
Structura datoriei guvernamentale pe tipuri de instrumente la data de
31 martie 2012
2%
61%
37%
numerar si depozite titluri de stat imprumuturi
Structura datoriei guvernamentale pe tipuri de valute la data de
31 martie 2012
44%
43%
5%
8%
RON EURO USD altii
Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de detinatori la data
de 31 martie 2012
2,030.3
4,007.8
6,113.0
3,621.3
81,799.4
104,128.4
127,604.8
146,539.6
444.3
390.5
357.6
352.3
34,154.0
50,911.9
58,775.1
60,603.6
0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000
2009
2010
2011
31-Mar-12
mil. lei
altii
gospodariile populatiei
institutii financiare
companii nefinanciare
Structura datoriei guvernamentale pe tipuri de scadenta
(initiala) la data de 31 martie2012
91,473.4
120,307.3
148,404.1
165,243.9
45,872.9
26,954.6
44,446.5
39,131.3
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
2009 2010 2011 31-Mar-12
mil lei
termen scurt termen mediu si lung
1
mil.lei
%PIB 13.4% 23.6% 30.5% 33.3% 34.6%
PIB 514,700.0 501,100.0 522,600.0 578,552.0 609,623.0
sursa Eurostat
D.
* include datoria garantat de stat i de autoritile administraiei publice locale conform OUG 64/2007
** date actualizate conform Contului General al datoriei publice.
*** date operative
Alte valute
45.9%
5.3%
Ne-Negociabil
Datoria publica garantata
Negociabil 54.1%
53.3%
5.1%
40.6% EURO
48.1% RON 48.8%
C.
din care:
A.
5.6%
46.7%
94.9%
B.
Datorie public
guvernamental
94.4%
5.3% Datorie publica local
Datoria publica directa 94.7%
Total Datorie Public 222,768.7 235,172.1
Compozitia Datoriei Publice (milioane lei)
B1. Datoria Public conform legislatiei nationale - OUG 64/2007- *
31 Decembrie 2011** 31 Martie 2012***
La sfarsitul anului 2011, datoria guvernamentala a reprezentat 33,3% din PIB, net inferior nivelului inregistrat in Uniunea
Europeana de 82,5% din PIB, si celui din Zona Euro de 87,2% din PIB
38.5% 38.6% Total Datorie Publica % PIB
94.7%
11.3% 8.9%
42.3%
Produsul Intern Brut: pentru 2011 578.552 mil lei; iar pentru anul 2012 609.623 mil lei
A2. Evoluia datoriei guvernamentale conform metodologiei UE
A3. Comparaii internaionale
2008 2009 2010 2011 31-Mar-12
211,116.8
Datoria administraiei publice
centrale
197,306.4
Datoria administraiei publice* 69,020.4 118,428.0
59,420.7 106,699.0 146,634.0 179,068.8
9,478.6 11,729.0 12,804.6
192,850.6 159,438.6
*) datoria administraiei publice este consolidat ntre sub-sectoare.
13,781.8 13,810.4
Datoria administratia sistemelor
de asigurari sociale.
121.1 0.0 0.0 0.0 0.0
Datoria administraiei publice
locale
82.5%
3
3
.
3
%
80.0%
74.7%
62.5% 59.0%
3
0
.
5
%
1
2
.
8
%
2
3
.
6
%
1
3
.
4
%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2007 2008 2009 2010 2011
UE 27 Romania Bulgaria Cehia Slovenia Slovacia Ungaria Polonia
2
*) reprezint mprumuturi din disponibilitile Contului Curent General al Trezoreriei
Statului, utilizate pentru finantarea deficitului bugetului de stat
mil.lei
*) instrumente de cash management contractate pe termen foarte scurt, in luna martie 2012.
I. Piaa primara a titlurilor de stat
0.0
38,169.9
- contractate direct
TOTAL
Structura mprumuturilor contractate n perioada 1 ianuarie 2011 - 31 martie 2012
0.0
4,660.0
B2. mprumuturi noi aferente datoriei publice guvernamentale n perioada 1 ianuarie - 31 martie 2012
emisiuni de titluri de stat pe piaa intern si externa
instrumente de cash management *)
33,509.9
0.0 mprumuturi de stat, din care:
- garantate de stat
Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de deintori la data de
31 martie 2012 (mil. Lei)
52,549.2
63,549.5
63,501.3
287.1
203.8
202.8
129,485.6
146,481.7
158,920.0
2010
2011
Mar-12
multilaterali bilaterali bnci private i alii
Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de
instrumente la data de
31 martie 2012
alte surse*)
10.5%
mprumuturi de
stat
33.8%
certificate de
trezorerie
17.9%
obligaiuni de
stat
26.8%
eurobonduri
11.1%
leasing financiar
0.0%
Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri
de valute la data de 31 martie 2012
RON
47.5%
EURO
40.6%
USD
5.9%
altele
4.8%
JPY
1.2%
Structura titlurilor de stat emise in perioada 1 Ianuarie - 31 martie 2012 pe tipuri de scadente
obligaiuni de stat 3 ani
8.5%
certificate de trezorerie
1 an
48.5%
certificate de trezorerie
6 luni
7.9%
obligaiuni de stat 2 ani
21.4%
obligaiuni de stat 5 ani
11.4%
obligaiuni de stat 10 ani
1.8%
3

31-Dec-11 % n total
83,496.0 100.00%
43,471.0 52.06%
34,581.0 41.42%
5,444.0 6.52%
* nu include eurobondurile i certificatele de depozit adresate populaiei si include emisiunile de titluri de stat
45.95% 45,453
din care:
47,435
98,927 100.00%
1. randamentul (rata nominala a dobanzii) este anualizat n funcie de scadena cu care
sunt emise titlurile de stat.Astfel daca titlurile de stat au fost emise pe 3 luni, se foloseste
formula:Y=[(1+y/400)^4-1]*100, unde y este randamentul
Nota : Rata reala lunara a randamentului este calculata ca diferena ntre randamentul certificatelor de trezorerie la 12 luni si rata
inflaiei.
% n total
Suma total
Valoarea medie rmas a titlurilor de stat active la 31 martie 2012 este de: 1,7 ani
pe termen lung (>5ani)
Scadena ramas a titlurilor de stat *
31-Mar-12
pe termen scurt (<1an) 47.95%
pe termen mediu (1-5 ani)
6,040 6.11%
Evoluia randamentelor anualizate ale titlurilor de stat active n lei, perioada
martie 2011- martie 2012
5.12
6.88
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
2
8
-
M
a
r
-
1
1
2
0
-
A
p
r
-
1
1
1
8
-
M
a
y
-
1
1
2
0
-
J
u
n
-
1
1
1
3
-
J
u
l-
1
1
1
0
-
A
u
g
-
1
1
1
4
-
S
e
p
-
1
1
1
2
-
O
c
t
-
1
1
9
-
N
o
v
-
1
1
7
-
D
e
c
-
1
1
9
-
J
a
n
-
1
2
2
5
-
J
a
n
-
1
2
2
2
-
F
e
b
-
1
2
1
9
-
M
a
r
-
1
2
(%)
Lichiditatea pe piaa primar a titlurilor de stat, volumul lunar al emisiunilor noi
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
5
-
J
a
n
-
1
2
9
-
J
a
n
-
1
2
1
2
-
J
a
n
-
1
2
1
6
-
J
a
n
-
1
2
1
9
-
J
a
n
-
1
2
2
3
-
J
a
n
-
1
2
2
-
F
e
b
-
1
2
6
-
F
e
b
-
1
2
1
3
-
F
e
b
-
1
2
1
6
-
F
e
b
-
1
2
2
0
-
F
e
b
-
1
2
2
3
-
F
e
b
-
1
2
2
7
-
F
e
b
-
1
2
1
-
M
a
r
-
1
2
5
-
M
a
r
-
1
2
1
2
-
M
a
r
-
1
2
1
5
-
M
a
r
-
1
2
1
9
-
M
a
r
-
1
2
2
2
-
M
a
r
-
1
2
2
6
-
M
a
r
-
1
2
data licitatiei titlurilor de stat
mil. lei
Volum anunat (prospect emisiune)
Volum adjudecat
Inflaia i randamentul certificatelor de trezorerie cu scadena la 12 luni
martie 2011 -martie 2012
0.24
-1.20
-1.48
0.19
-1.06
1.96
1.83
3.32
3.21 3.21
3.41
3.49
3.21
2.91
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
F
e
b
-
1
1
M
a
r
-
1
1
A
p
r
-
1
1
M
a
y
-
1
1
J
u
n
-
1
1
J
u
l-
1
1
A
u
g
-
1
1
S
e
p
-
1
1
O
c
t-
1
1
N
o
v
-
1
1
D
e
c
-
1
1
J
a
n
-
1
2
F
e
b
-
1
2
M
a
r
-
1
2
( % )
-2.00
-1.00
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
( % )
randamentul certificatelor de trezorerie cu scadena la 12 luni inflaia rata reala a randamentului
4
II. Piaa secundar a titlurilor de stat
3. gradul de lichiditate al titlurilor de stat active este exprimat ca raport ntre valoarea totala a
tranzaciilor lunare i valoarea totala a titlurilor de stat
Evoluia gradului de lichiditate a titlurilor de stat in lei, active n perioada
martie 2011 - martie 2012
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
M
a
r
-
1
1
A
p
r
-
1
1
M
a
y
-
1
1
J
u
n
-
1
1
J
u
l-
1
1
A
u
g
-
1
1
S
e
p
-
1
1
O
c
t-
1
1
N
o
v
-
1
1
D
e
c
-
1
1
D
e
c
-
1
1
F
e
b
-
1
2
M
a
r
-
1
2
Deinerile de titluri de stat pe piaa intern
64.39%
69.20%
35.61%
30.80%
0.0%
20.0%
40.0%
60.0%
80.0%
100.0%
120.0%
Dec-11 Mar-12
n nume propriu n sistem bancar n numele clienilor
Evoluia randamentelor titlurilor de stat tranzacionate n luna martie 2012, dup maturitatea ramas
5.37
6.53
6.32
6.78
6.02
6.95
6.15
6.48
0.00
1.50
3.00
4.50
6.00
7.50
<1 an 1 an 2 ani 3 ani 4 ani 5 ani 9 ani 15 ani
maturitatea rms titlurilor de stat in ani
randament (%)
5
Detinerile de titluri de stat denominate in lei, in luna martie 2012
persoane fizice non-rezidente
persoane fizice rezidente
persoane juridice rezidente
persoane juridice non-reziden
D.1.a Serviciul datoriei publice guvernamentale calculat pe baza datoriei contractate la 31 martie 2012.
25,884.86
30.80%
69.20%
Total 84,050.93
17.70
1. Sistem bancar
Depozitarul central
2. Detineri clienti:
621.90
Categorie (%) total
9,095.80
Disponibil (mil Ron)
57,544.17
2,557.20
14,213.90
B3. Serviciul datoriei publice guvernamentale
D.1.b Serviciul datoriei publice guvernamentale *)
* ) Prognoza include i serviciul aferent datoriei ce urmeaz a fi contractat pentru finanarea deficitului i refinanarea datoriei
publice din perioada urmatoare.
51.1
8.4
53.7
10.3
40.9
7.7
23.8
5.6
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
m
l
d
.
l
e
i
2011 2012 2013 2014
rate de capital dobnzi i comisioane
53.6
5.9
52.8
11.1
37.0
11.6
17.9
11.5
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
m
ld
.
le
i
2011 2012 2013 2014
serviciul datoriei guvernamentale externe
serviciul datoriei guvernamentale interne
51.1
8.4
53.5
11.0
56.1
11.1
60.0
10.9
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
m
l
d
.
l
e
i
2011 2012 2013 2014
rate de capital dobnzi i comisioane
53.6
5.9
53.3
11.2
55.2
12.0
58.5
12.3
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
m
l
d
.
l
e
i
2011 2012 2013 2014
serviciul datoriei guvernamentale externe
serviciul datoriei guvernamentale interne
57.0
2.5
63.4
1.1
66.2
1.0
69.9
0.9
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
m
l
d
.
l
e
i
2011 2012 2013 2014
serviciul datoriei guvernamentale garantate
serviciul datoriei guvernamentale directe
Cele mai tranzactionate titluri de stat in luna martie
9,226.5
14,118.6
14,923.3
13,624.9
3,758.9
17,598.4
9,226.5
2,568.9
1,513.4
2,150.4
4492.2
0.0
2,000.0
4,000.0
6,000.0
8,000.0
10,000.0
12,000.0
14,000.0
16,000.0
18,000.0
20,000.0
R
O
1
1
1
4
D
B
N
0
1
1
R
O
0
9
1
2
D
B
N
0
7
6
R
O
1
0
1
5
D
B
N
0
1
0
R
O
1
2
1
3
2
C
T
N
0
4
9
R
O
1
0
1
3
D
B
E
0
1
4
R
O
0
9
1
2
D
B
E
0
3
4
R
O
1
1
1
3
D
B
N
0
4
7
R
O
0
9
1
4
D
B
N
0
4
9
R
O
1
2
1
3
C
T
N
0
2
3
R
O
1
0
1
3
D
B
N
0
2
3
R
O
1
1
1
4
D
B
E
0
1
0
mil lei
Certificate de trezorerie Obligaiuni de stat in RON Obligaiuni de stat in EUR
6
*) Scadentele sunt aferente transelor angajate de MFP pana la 31 decembrie 2011
(mil DST) (mil Eur)
2012 107.38 124.29 - -
2013 837.31 969.19 - -
2014 865.87 1,002.24 - -
2015 135.94 157.35 1,500.00 -
2016 - - - -
2017 - - 1,150.00 -
2018 - - 1,350.00 -
2019 - - 1,000.00 -
2020 - - - -
2021 - - - -
2022 - - - 600.00
2023 - - - 400.00
TOTAL 1,946.49 2,253.06 5,000.00 1,000.00
Mar-12 Dec-11
36.5% 36.3%
47.5% 48.1%
77.3% 81.9%
40.6% 42.5%
B.Riscul de refinantare
Ponderea datoriei pe termen scurt in total datorie publica guvernamentala(%) 28.4% 32.2%
4.2 4.1
59.4% 54.3%
55.7% 48.0%
15.3 22.0
*) nu contine imprumuturile din disponibilitatile Contului Curent General al Trezoreriei Statului
Limite conform strategiei
Cresterea ponderii datoriei cu rata de dobanda fixa in totalul datoriei publice
guv.(%)
C.Riscul de rata de dobanda
Cresterea ponderii datoriei publice guvernamentale in Euro in total datorie guv.in
valuta (%)
Scaderea ponderii datoriei publice guvernamentale in Euro in total datorie guv.(%)
Indicatori
Cresterea ponderii datoriei publice guvernamentale in lei in total datorie guv.(%)
Durata medie ramasa a portofoliului de datorie publica guvernamentala (ani) *)
min 75%
max 50%
Cresterea datoriei negociabile in totalul datoriei publice guvernamentale(%)
CE
(mil Eur)
BM
(mil Eur)
B4. Grafic de rambursare al tragerilor din pachetul financiar FMI / CE / BM * incheiat in luna aprilie 2009
Perioada
rambursarii
FMI
D.Dezvoltarea pietei titlurilor de stat
Emisiuni de titluri de stat in perioada, mai putin cele pentru refinantarea titlurilor
de stat scadente (mil. lei)
B5. Finantarea deficitului bugetar conform legislatiei nationale
min 45%
A.Riscul valutar
2. Limitarea riscurilor financiare aferente portofoliului de datorie publica
guvernamentala prin:
1. Cresterea controlata a datoriei publice guvernamentale (%PIB)
B6. Indeplinire Obiective conform Strategiei privind administrarea datoriei publice guvernamentale 2011 - 2013
55%
61%
50%
45%
39%
50%
0%
0% 1%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2010 2011 2012
venituri din
privatizare i
recuperri AVAS
finanarea
deficitului din surse
externe
finanarea
deficitului din surse
interne
7

S-ar putea să vă placă și