Suport seminar aplicatii indici bursieri si optiuni

1. Valoarea spot a indicelui X este 2718 puncte. Rata de dobanda pe piata este 13,14%/an,
profitul net (PN) obtinut este 214 mil din care se distribuie pentru autofinantare 113 mil.
Intervalul de prognozare este 71 de zile. Care este valoarea teoretica a indicelui?

Rezolvare:

( ) (

)
(

)

2. Se cumpara 6 contracte Futures pe indicele X, multiplicatorul pietei = 500. Determinati
valoarea depozitului de garantie.

Rezolvare:




3. In structura indicelui Z sunt incluse urmatoarele titluri:
25% titluri A, cursul 3.245, iar pe piata sunt 16.000 titluri A;
30% titluri B, cursul 821, iar pe piata sunt 9.100 titluri B;
35% titluri C, cursul 11.040, iar pe piata sunt 3.200 titluri C;
10% titluri D, cursul 5.700, iar pe piata sunt 6.360 titluri D;
Cursul indicelui Z este 842,3 um, multiplicatorul pietei 5, coeficientul de sensibilitate al
portofoliului 0,739. Determinati numarul de contracte ce pot fi vandute pe indicele Z.

Rezolvare:

CB capitalizare bursiera;
coeficient de sensibilitate;
Ci cursul indicelui;
M multiplicatorul pietei.


p ponderea cu care titlul intra in component indicelui;
C cursul titlului;
m nr. de titluri de pe piata.








4. Se cumpara 3 contracte pe indicele Y la un curs de 10.241,93, operatorul ocupandu-si pozitia
la un curs de 10.316,98. Multiplicatorul pietei = 1.000. Determinati rezultatul operatorului.

Rezolvare:
( )

5. In luna martie s-au cmparat 4 contracte pe indicele X la un curs de 7.256,9 um si se vand 3
contracte pe indicele Y la un curs de 10.612 um. Scadenta este in luna septembrie. In luna
iulie cursul indicelui X este 7.130,5 um, iar pentru Y este 9.914,3 um, operatorul inchizandu-si
pozitia favorabil. In ziua de lichidare contractul pe X coteaza la 7.202,3 um, iar cel pe Y la
10.403,90 um, operatorul inchizandu-si pozitia ramasa deschisa. Multiplicatorul pietei pentru X
este 5, iar pentru Y este 10.000. Determinati rezultatul operatorului.
Rezolvare:
( )
)

6. Se vinde o optiune call pe indicele Z la pret de exercitare (PE) = 10.486 um, prima call c=445.
Daca la scadenta cursul este 10.726 um iar multiplicatorul pietei este 500, determinate
rezultatul investitorului.

Rezolvare:
( ) ( )