ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN BUCURETI

FACULTATEA DE FINANE, ASIGURRI, BNCI I BURSE DE VALORI

Gestiunea riscului de curs de schimb
la
UNICREDIT TIRIAC BANK
Disciplina Gestiunea bancara






















Studeni: Luu Thi Hai Huyen, Lungu Constantin, grupa 1542, seria B
Aprilie 2014
1. Informaii generala despre UniCredit Tiriac Bank
UniCredit Tiriac Bank este parte a grupului UniCredit.
In Romania, UniCredit Tiriac Bank este una dintre principalele instituii financiare, oferind servicii si
produse de nalta calitate pentru toate categoriile de clieni. La finalul lui decembrie 2013, banca avea o
reea naionala de 188 de sucursale, deservind aproximativ 595.000 de clieni. UniCredit Tiriac Bank i
propune sa menin permanent clientul in centrul activitilor sale, sa fie un partener cu care se lucreaz
uor si sa fie o parte foarte activa a comunitilor in care i desfoar activitatea.
Grupul UniCredit este prezent pe piaa din Romania si prin intermediul partenerilor: UniCredit Leasing
Corporation, UniCredit CAIB Romania, UniCredit Insurance Broker, Pionere Asser Management,
UniCredit Consume Financing (UCFin) si UniCredit Business Integrated Solutions (UBIS).
UniCredit Tiriac Bank in cifre (la 31 decembrie 2013)
Active totale: 28.5 miliarde RON
Venituri totale: 1.5 miliarde RON
Profit net: 87.7 milioane RON
Clieni: aproximativ 600.000
Structura acionariat
- UniCredit Bank Austria - 50,5588435% din capitalul social.
- Redrum International Investments B.V. - 24,8310361% din capitalul social.
- Vesanio Trading Limited - 20,2286933% din capitalul social.
- Bank Austria - CEE BeteiligungsgmbH - 0,0132897% din capitalul social.
- Arno Grundstcksverwaltungs Gesellschaft m.b.H - 0,0132897% din capitalul social.
- Beteiligungsverwaltungsgesellschaft der Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH - 0,0132897% din
capitalul social.
- Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH - 0,0132897% din capitalul social.
- UniCredit Leasing Romania S.A. - 0,0000049% din capitalul social.
- Ali acionari, persoane fizice romane - 4,00669928% din capitalul social.
- Ali acionari, persoane juridice romane - 0,17915491% din capitalul social.
- Ali acionari, persoane fizice strine - 0,124401408% din capitalul social.
- Ali acionari, persoane juridice strine - 0,0180075% din capitalul social
Rating al bnci
In data de 04 iulie 2013 Fitch Ratings agenia de evaluare financiara a confirmat calificativele acordate
UNICREDIT TIRIAC BANK SA astfel:


Viabilitatea Rating (VR) lui UCTB reflect presiunea asupra rentabilitii sale din mprumut crescute
cheltuielilor cu deprecierea (LICS), n cretere cu deficiene de rapoarte de credit (20,7% la sfritul
anului 2012), concentraiile de creditare n sectoarele cu probleme imobiliare si de construcii, precum si
o acoperire relativ redus de credite depreciate cu prevederile contabile (38% la sfritul anului 2012) i
de acoperire moderat de 90 zile creditelor restante la 72% la sfritul anului 2012. De asemenea, se
consider relativ ridicat, dei n scdere (prin depozit client cretere i fonduri atrase de la investitori
instituionali interni i financiare internaionale Instituii) dependena de mam pentru finanare i
nivelurile sale de capital moderate (Fitch Core Capital proporie de 14,3% la sfritul anului 2012).
Evaluarea ia n considerare eficiena, pia limitat UCTB lui de risc i de lichiditate confortabil.
Rata de IDRs al UCTB i "Support Rating" reflect opinia lui Fitch c UCTB rmne strategic importante
pentru compania mama, UniCredit SpA (UC, "BBB +" / Negativ), dei Romnia n prezent, nu este o pia
n care UC se concentreaz strategia de cretere. Acest punct de vedere ia n considerare in continuare
importan strategic la nivelul nalta din regiunea Europei Centrale i de Est ca un ntreg pentru UC.
Fitch crestturile jos lung termen UCTB de IDR dat de la IDR pe termen lung UC. dei sprijin este de
natur s curg prin filial deinut n ntregime UC i proprietar direct UCTB lui, UniCredit Bank Austria
AG (UCBA "A" / stabil), n prezent IDRs UCTB i Suport Evaluri nu includ orice sprijin potenial care vine
direct de la UCBA. Fitch consider c autoritile austriece ar uita la UC pentru a oferi sprijin
subsidiarelor din CEE direct nainte de a permite orice austriac suport suveran s curg prin intermediul
acestor entiti. Rata de IDRs al UCTB i "Support Rating" reflect opinia lui Fitch c UCTB rmne
strategic importante pentru compania mama, UniCredit SpA (UC, "BBB +" / Negativ), dei Romnia n
prezent, nu este o pia n care UC se concentreaz strategia de cretere. Acest punct de vedere ia n
considerare in continuare importan strategic la nivelul nalta din regiunea Europei Centrale i de Est
ca un ntreg pentru UC. Fitch crestturile jos lung termen UCTB de IDR dat de la IDR pe termen lung UC.
dei sprijin este de natur s curg prin filial deinut n ntregime UC i proprietar direct UCTB lui,
UniCredit Bank Austria AG (UCBA "A" / stabil), n prezent IDRs UCTB i Suport Evaluri nu includ orice
sprijin potenial care vine direct de la UCBA. Fitch consider c autoritile austriece ar uita la UC pentru
a oferi sprijin subsidiarelor din CEE direct nainte de a permite orice austriac suport suveran s curg prin
intermediul acestor entiti.
Fitch vede deteriorare recenta a calitii activelor bncii i de acoperire deprecierea creditelor
ofimpaired reduse ca un ofer negativ de rating i ar trebui s o deteriorare continu s aib loc, acest
lucru poate duce la o nrutire n VR bncii. Fitch se va concentra n special pe impactul deteriorrii va
avea asupra nivelului de capital ale bncii, lund n considerare n special poriunea de capital expuse
pentru partea neacoperit de creditele depreciate. Avnd n vedere recenta deteriorare n banca lui
performan, Fitch consider probabilitatea de un upgrade n VR bncii ca fiind sczut n scurt la pe
termen mediu, cu excepia cazului n tendinele actuale inversa semnificativ. Sensibilitile de rating;
IDRs, RATING sprijin i suport de rating FLOOR Perspectiva negativ pe UCTB pe termen lung IDR reflect
Datoria pe termen lung
BBB
Perspectiva negativa
Imprumuturi pe termen scurt
F3
Suport
2
Viabilitate BB-
Tabel 0-1: Structura activelor dupa intrumente 2010 - 2012
faptul c pe printele. Prin urmare, o downgrade de IDR pe termen lung UC ar putea duce la o
nrutire a pe termen lung.
Structura activelor si datorilor in valuta

2. Riscul valutar : Cauze si
masuri ale acesteia

Riscul valutar se poate defini sintetic ca
probabilitatea de diminuare a profitului net
bancar la o variaie adversa a cursului
valutar pe piaa. El este semnificativ la
bncile implicate in operaiuni valutare pe
cont propriu sau in numele clienilor.

Riscul valutar exprima probabilitatea ca o
variaie a cursului valutar pe piaa sa
influeneze negativ marja dobnzii
bancare. La originea acestui risc se afla
operaiunile bancare in valuta: pasivele si
activele externe, elemente integrate in
bilanul societii bancare, elemente
integrate in bilanul societii bancare, prin
Tabel 0-2 :Structura activelor dupa valute 2010 - 2012, credit
raporturi anual din site-ul Unicredit-Tiriac Bank
Tabel 0-3 : Structura datorii dupa valute 2011 - 2012
Tabel 0-4 : Structura datoriilor dupa produse 2011 - 2012
conversie in moneda naionala, la cursul zilei. Variaia acestui curs poate antrena pierderi sau ctiguri
independente de eforturile bncii.
Riscul de curs de schimb rezulta din poziii luate de departamente/ traderi specializai ce dein limite
specifice pentru riscul de piaa. Acest risc rezulta din activitatea de trading efectuata prin negociere pe
diferite instrumente de piaa si este monitorizat si msurat constant.
Avnd in vedere structura banking book si trading book, in cadrul metodei standard se calculeaz cerina
de capital pentru riscul valutar, pe baza poziiilor valutare deschise la sfritul fiecrei luni, si se
raporteaz ctre Banca Naionala a Romniei.
Valoarea cerinei de capital se stabilete astfel:
daca valoarea poziiei totale nete pe valuta si pe aur depete 2% din totalul fondurilor proprii,
cerina de capital reprezint 8% din poziia sa neta pe valuta si poziia sa neta pe aur;
daca valoarea poziiei totale nete pe valuta si pe aur nu depete 2% din totalul fondurilor
proprii, cerina de capital este egala cu 0.
Departamentul Market Risk monitorizeaz urmtoarele limite de risc:
Limite de poziie valutara;
Limite BPV (basis point value);
Limite VaR (value at risk);
Limita LWL (Loss warning level);
Limitele de lichiditate (trigger points / ratios);
Limitele de investitii in titluri de stat.
Poziia valutara deschisa este calculata ca fiind diferena dintre active si pasive (pentru poziii spot si
forward) si exprimata in echivalent EURO.
Basis Point Value (BPV) se calculeaz ca profitul/ pierderea poteniala in cazul unei fluctuaii (paralele)
de 0,01% a curbei ratelor de dobnda (yield curve), fiind structurat pe valute si scadente si exprimat in
echivalent EURO. Se calculeaz zilnic prin sistemul NoRisk/ Imod (modelul de risc intern al UniCredit
Bank Austria).
Value at Risk (VaR) este definit ca pierderea poteniala dintr-o poziie de risc deschisa, intr-un orizont de
timp de 1 zi, la un interval de ncredere de 99% (2.326 abatere standard). Metodologia VaR se bazeaz
pe simulare istorica si Monte Carlo a veniturilor si tine cont de efectul de corelaie dintre categoriile de
risc de dobnda, valutar, de titluri de capital si marja de risc de credit. Limita VaR conine toate
categoriile relevante de risc. Se calculeaz zilnic prin sistemul NoRisk/ Imod.
Limita Loss Warning Level se calculeaz cumulativ pe baza profitului/ pierderii Direciilor Trezorerie si
ALM aferent celor 60 de zile calendaristice anterioare. Se calculeaz zilnic prin sistemul Erconis al
UniCredit Bank Austria. Limitele de lichiditate sunt alocate pentru lichiditate pe termen scurt si
lichiditate structurala. Limitele de investiii in titluri de stat se refera la total valoare contabila (book
value).
In cursul anului 2010 2012, au fost nregistrate urmtoarele niveluri ale VaR ( in EUR):
VaR in anul 2012 Valoare Utilizarea limitei Limita la
31.12.2012
Media 4.356.797 62,24% 7.000.000
Maximum 5.194.182 74,20%
Minimum 3.418.776 48,84%
VaR in anul 2011 Valoare Utilizarea limitei Limita la
31.12.2011
Media 3.116.384 33,12% 7.000.000
Maximum 4.602.047 65,74%
Minimum 2.142.806 12,99%
VaR in anul 2010
Media 2,294,826 3,700,000
Maximum 3,898,964
Minimum 1,101,482

In cadrul anilor 2012 si 2011, nu au fost nregistrate depiri , iar au fost nregistrate depiri in lunile
mai si iunie 2010, dar acestea au fost datorate volatilitii din piaa.

Acoperirea riscului de curs de schimb prin instrumente financiare derivate
Trading book include toate poziiile in instrumente financiare deinute de UniCredit Tiriac Bank pentru
trading sau hedging-ul (acoperirea) altor elemente din trading book ce sunt libere de alte clauze
restrictive privind posibilitile de tranzacionare si care pot fi imunizate.
Poziiile deinute in scop de tranzacionare sunt cele deinute pentru a fi vndute in termen scurt cu
intenia dea beneficia de diferena dintre preul de cumprare si cel de vnzare sau de fluctuaiile pe
termen scurt ale dobnzilor sau preturilor. Termenul "poziie" include att poziiile proprii cat si cele ale
clienilor, precum si poziiile rezultate din activitatea de formator de piaa.
Trading Book al UniCredit Tiriac Bank conine toate produsele derivate tranzacionate aa cum au fost
aprobate de grup:
1. Derivate pe rata de schimb:
a) Outright Forwards si FX Swaps;
b) Plain Vanilla Options;
c) Exotic FX Options (Digitals and Barriers).
2. Derivate pe rata dobanzii:
a) Interest Rate Swaps (IRS), Cross Currency Swaps (CCS);
b) Interest Rate Options (Caps, Floors, Collars).
3. Instrumente financiare cu venit fix
Toate celelalte produse fac parte din banking book.
Instrumentele financiare derivate sunt nregistrate la valoarea de piaa prin procesul zilnic de reevaluare
markto-market. Diferenele poziive si negative din reevaluare sunt nregistrate separat pe fiecare
instrument in parte, in conturi distincte.
Din perspectiva riscului de piaa toate tranzaciile cu produse derivate (cu excepia outright forwards)
sunt nchise back-to-back cu o alta entitate din cadrul Grupului, in marea majoritate a cazurilor, astfel
UniCredit Tiriac Bank neavnd poziii deschise pentru activitatea trading.
Cerina de capital pentru riscul de piaa este calculata folosind metoda standard.