Sunteți pe pagina 1din 8

n nelesul prezentului regulament, termenii i expresiile de mai jos au urmtoarele semnificaii:

a) agent pentru servicii de investiii financiare persoana fizic aflat sub responsabilitatea unui
singur intermediar, care presteaz servicii de investiii financiare exclusiv n numele
intermediarului al crui angajat este;
b) B.N.R. !anca "aional a #om$niei;
c) client % orice persoan fizic sau juridic, pentru care o &'&'(')' presteaz, n baza unui contract,
servicii de investiii financiare principale i*sau conexe;
d) client profesional orice client care ndeplinete criteriile prevzute n anexa nr' +;
e) client obinuit (retail client) % clientul care nu este client profesional;
f) cont propriu contul n nume propriu desc,is pentru evidenierea deinerilor i operaiunilor cu
instrumente financiare i numerar ale unei &'&'(')';
g) cont client contul desc,is la &'&'(')', n numele clientului, pentru evidenierea deinerilor i
operaiunilor cu instrumente financiare i numerar ale acestuia;
,) cont persoane relevante (staff) contul desc,is la &'&'(')', n numele administratorilor,
conductorilor, acionarilor, auditorilor, agenilor pentru servicii de investiii financiare sau al
oricror ali angajai sau colaboratori ai &'&'(')', precum i al persoanelor cu care acetia se afl
n legturi str$nse, pentru evidenierea deinerilor i operaiunilor cu instrumente financiare i
numerar ale acestora;
i) control intern % un ansamblu de activiti i operaiuni desfurate cu scopul de a asigura
respectarea de ctre &'&'(')' i angajaii si a legilor, reglementrilor pieei de capital, precum i
a normelor i procedurilor interne ale acesteia;
j) C.S.. -omisia de &upraveg,ere a .sigurrilor;
/) date de identificare % n cazul persoanelor fizice: numele i prenumele, cetenia, data i locul
naterii, codul numeric personal 0-"1) sau ec,ivalentul acestuia pentru persoanele strine, seria
i numrul actului de identitate sau, pentru cetenii strini, al paaportului, domiciliul i, dup
caz, reedina 0adresa complet % strad, numr, bloc, scar, etaj, apartament, ora, jude*sector,
cod potal, ara); n cazul persoanelor juridice: denumirea, adresa complet a sediului
social*sediului central sau, dup caz, a sucursalei, telefon, fax, email, adres pagin internet,
capitalul social subscris i vrsat, codul unic de nregistrare 0-2() sau ec,ivalentul acestuia
pentru persoanele strine, banca i codul (!.";
l) e!ecutarea ordinelor "n nu#ele clienilor % efectuarea operaiunilor aferente unui ordin de
cumprare sau de v$nzare a unuia sau mai multor instrumente financiare n numele i pe contul
clienilor;
3
m) for#ator de pia$ (%#ar&et #a&er) % &'&'(')' care este prezent n mod continuu pe pia
pentru a tranzaciona pe cont propriu i care se comport ca un v$nztor sau cumprtor de
instrumente financiare, angaj$nd propriul capital, la preurile afiate de aceasta;
n) operator independent 04s5stematic internaliser6) % &'&'(')' care i desfoar activitatea n
conformitate cu prevederile 7itlului (((, -ap' (((, &eciunea 3 din prezentul regulament;
o) ordin instruciunea de a cumpra sau vinde un anumit instrument financiar;
p) ordin li#it$ % ordinul de a cumpra sau vinde un instrument financiar la un pre specificat sau
mai bun dec$t acesta i ntro cantitate specificat;
8) tran'acionarea pe cont propriu % nc,eierea de tranzacii cu unul sau mai multe instrumente
financiare av$nd la baz capitalul propriu al &'&'(')';
(1) n nelesul prezentei legi, termenii i expresiile de mai jos au urmtoarele semnificaii:
1. acionar semnificati ! persoana fizic, persoana juridic sau grupul de persoane care
acioneaz n mod concertat i care deine direct sau indirect o participaie de cel puin 1"# din
capitalul social al unei societi comerciale sau din drepturile de ot, ori o participaie care
permite exercitarea unei influene semnificatie asupra lurii deciziilor n adunarea general sau
n consiliul de administraie, dup caz$
%. compensarea ! nlocuirea creanelor i o&ligaiilor rezult'nd din ordine de transfer pe care unul
sau mai muli participani le emit n faoarea altui participant sau altor participani, sau pe care le
primesc de la acetia, cu o crean sau o o&ligaie net unic, astfel nc't aceast unic crean
net s fie pretins, respecti aceast unic o&ligaie net s fie datorat$
(. cont comun de inestiii ! inestiie realizat n contul a dou sau mai multor persoane sau
asupra creia dou sau mai multe persoane au drepturi care pot fi exercitate prin semntura uneia
sau mai multor persoane dintre cele menionate$
). emitent ! entitatea cu sau fr personalitate juridic ce a emis, emite sau intenioneaz s emit
instrumente financiare$
*. entiti reglementate ! persoanele fizice i juridice, precum i entitile fr personalitate
juridic a cror actiitate este reglementat i+sau supraeg,eat de ctre -.../.0.$
1. filial ! societate comercial n cadrul creia exist un asociat sau un acionar aflat ntr!una
9
dintre situaiile prezute la pct.%2$
2. fond de inestiii ! organism de plasament colecti fr personalitate juridic$
3. fond desc,is de inestiii ! organism de plasament colecti n alori mo&iliare, fr personalitate
juridic, ale crui uniti de fond fac o&iectul unei emisiuni i rscumprri continue$
4. grup ! reprezint un ansam&lu de societi comerciale compus dintr!o societate!mam, filialele
sale i entiti n care societatea!mam sau filialele sale dein o participare, precum i societile
comerciale legate una de alta printr!o relaie care face necesar consolidarea conturilor i
consolidarea raportului anual$
1". instituie de credit ! entitate definit conform art.1 din 5egea nr.*3+1443 priind actiitatea
&ancar, cu modificrile i completrile ulterioare$
11. instrumente financiare nseamn:
a) alori mo&iliare$
&) titluri de participare la organismele de plasament colecti$
c) instrumente ale pieei monetare, inclusi titluri de stat cu scaden mai mic de un an i
certificate de depozit$
d) contracte futures financiare, inclusi contracte similare cu decontare final n fonduri$
e) contracte for6ard pe rata do&'nzii, denumite n continuare 789$
f) s6ap!uri pe rata do&'nzii, pe curs de sc,im& i pe aciuni$
g) opiuni pe orice instrument financiar prezut la lit.a) ! d), inclusi contracte similare cu
decontare final n fonduri$ aceast categorie include i opiuni pe curs de sc,im& i pe rata
do&'nzii$
,) instrumente financiare deriate pe mrfuri$
i) orice alt instrument admis la tranzacionare pe o pia reglementat ntr!un stat mem&ru sau
pentru care s!a fcut o cerere de admitere la tranzacionare pe o astfel de pia$
1%. instrumente financiare deriate ! instrumentele definite la pct.11 lit.d), g), ,), com&inaii ale
acestora, precum i alte instrumente calificate astfel prin reglementri ale -.../.0.$
1(. instrumente ale pieei monetare ! instrumente financiare care se tranzacioneaz de regul n
cadrul pieei monetare$
1). intermediari ! societi de sericii de inestiii financiare autorizate de -.../.0., instituii de
credit autorizate de :anca .aional a 8om'niei, n conformitate cu legislaia &ancar aplica&il,
precum i entiti de natura acestora autorizate n state mem&re sau nemem&re s presteze sericii
de inestiii financiare de natura celor prezute la art.*$
1*. inestitor calificat:
a) entiti autorizate s opereze pe piee financiare, precum instituiile de credit, societile de
sericii de inestiii financiare, alte instituii financiare autorizate i reglementate, societile de
asigurri, organismele de plasament colecti, societile de administrare a inestiiilor, fondurile
de pensii, precum i alte entiti ce nu sunt autorizate ori reglementate i al cror unic o&iect de
actiitate este inestiia n alori mo&iliare$
&) autoriti ale administraiei pu&lice centrale i locale, instituii de credit centrale, organisme
internaionale i regionale, precum: 7ondul 0onetar ;nternaional, :anca -entral <uropean,
:anca <uropean de ;nestiii sau alte organisme similare$
c) entiti legale care ndeplinesc dou din urmtoarele trei criterii:
1. numr mediu de angajai pe perioada unui exerciiu financiar mai mare de %*"$
%. actie totale n aloare mai mare de ec,ialentul sumei de )(.""".""" euro$
(. cifra de afaceri anual net mai mare de ec,ialentul sumei de *".""".""" euro$
d) anumite persoane fizice, su&iect al recunoaterii reciproce. -.../.0. poate decide s autorizeze
persoane fizice rezidente n 8om'nia, care solicit n mod expres s fie considerate ca inestitori
calificai, dac aceste persoane ndeplinesc cel puin dou din urmtoarele criterii:
1. inestitorul a efectuat tranzacii de o mrime semnificati pe o pia reglementat cu o
frecen medie de cel puin 1" tranzacii pe trimestru n ultimele patru trimestre calendaristice$
%. aloarea portofoliului de alori mo&iliare al unui inestitor depete *"".""" euro$
(. inestitorul a lucrat sau lucreaz n sectorul financiar cel puin de un an, a'nd o poziie care
:
necesit cunotine priind inestiiile n alori mo&iliare$
e) anumite societi mici i mijlocii, su&iect al recunoaterii reciproce. -.../.0. poate decide s
autorizeze societi mici i mijlocii cu sediul n 8om'nia, care solicit n mod expres s fie
considerate inestitori calificai. n nelesul prezentei legi, societi mici i mijlocii sunt acele
societi comerciale care, n conformitate cu ultimele situaii financiare raportate, nu ndeplinesc
dou din cele trei criterii prezute la lit. c)$
11. legturi str'nse ! situaia n care dou sau mai multe persoane fizice sau juridice sunt legate
prin:
a) participare, care nseamn deinerea n mod direct sau indirect a %"# sau mai mult din
drepturile de ot sau din capitalul social al unei societi comerciale$
&) control, care nseamn relaia dintre societatea!mam i o filial sau o relaie similar ntre
orice persoan fizic sau juridic i o societate comercial$ orice filial a unei filiale a fi
considerat o filial a societii!mam, care este n fapt entitatea care controleaz aceste filiale$ se
consider legtur str'ns i situaia n care dou sau mai multe persoane fizice sau juridice sunt
legate permanent de una i aceeai persoan printr!o relaie de control$
12. ofertant sau persoana care iniiaz o ofert ! persoana juridic sau fizic ce ofer alori
mo&iliare pu&licului sau se ofer s cumpere alori mo&ilare$
13. ofert pu&lic de alori mo&iliare ! nseamn comunicarea adresat unor persoane, fcut su&
orice form i prin orice mijloace, care prezint informaii suficiente despre termenii ofertei i
despre alorile mo&ilare oferite, astfel nc't s permit inestitorului s adopte o decizie cu priire
la 'nzarea, cumprarea sau su&scrierea respectielor alori mo&iliare. 9ceast definiie se a
aplica, de asemenea, i n situaia plasamentului de alori mo&iliare prin intermediari financiari$
14. ofert pu&lic de preluare ! oferta pu&lic de cumprare care are ca rezultat, pentru cel care o
promoeaz, do&'ndirea a mai mult de ((# din drepturile de ot asupra unei societi comerciale$
%". organisme de plasament colecti ! entiti organizate, cu sau fr personalitate juridic,
denumite n continuare =.>.-., care atrag n mod pu&lic sau priat resurse financiare ale
persoanelor fizice i+sau juridice, n scopul inestirii acestora, n conformitate cu dispoziiile
prezentei legi i reglementrile -.../.0.$
%1. persoan ! orice persoan fizic sau juridic$
%%. persoane implicate:
a) persoane care controleaz sau sunt controlate de ctre un emitent sau care se gsesc su& un
control comun$
&) persoane care particip direct sau indirect la nc,eierea unor acorduri n ederea o&inerii sau
exercitrii n comun a drepturilor de ot, dac aciunile, o&iect al acordului, pot conferi o poziie
de control$
c) persoane fizice din cadrul societii emitente care au atri&uii de conducere sau control$
d) soii, rudele i afinii p'n la gradul al doilea ale persoanelor fizice menionate la lit.a) ! c)$
e) persoane care pot numi majoritatea mem&rilor consiliului de administraie n cadrul unui
emitent$
%(. persoane care acioneaz n mod concertat ! dou sau mai multe persoane, legate printr!un
acord expres sau tacit, pentru a nfptui o politic comun n legtur cu un emitent. >'n la pro&a
contrar, urmtoarele persoane sunt prezumate c acioneaz n mod concertat:
a) persoanele implicate$
&) societatea!mam mpreun cu filialele sale, precum i oricare dintre filialele aceleiai
societimam
ntre ele$
c) o societate comercial cu mem&rii consiliului su de administraie i cu persoanele implicate,
precum i aceste persoane ntre ele$
d) o societate comercial cu fondurile ei de pensii i cu societatea de administrare a acestor
fonduri$
%). procedura de insola&ilitate ! procedura colecti prezut de 5egea nr.%*(+%"") priind
caracterul definiti al decontrii n sistemele de pli i n sistemele de decontare a operaiunilor cu
instrumente financiare sau de legislaia strin, care urmrete fie lic,idarea unui participant, fie
;
reorganizarea sa, dac aceast msur implic suspendarea sau limitarea transferurilor sau
plilor$
%*. programul de ofert ! un plan care ar permite emiterea, n mod continuu sau repetat n decursul
unei perioade de timp determinate, a alorilor mo&iliare, altele dec't cele de tipul titlurilor de
capital$
%1. sistem alternati de tranzacionare ! un sistem care pune n prezen mai multe pri care
cumpr i 'nd instrumente financiare, ntr!un mod care conduce la nc,eierea de contracte,
denumit i sistem multilateral de tranzacionare$
%2. societate!mam ! persoan juridic, acionar sau asociat al unei societi comerciale care se
afl n una din urmtoarele situaii:
a) deine direct sau indirect majoritatea drepturilor de ot la aceasta$
&) poate s numeasc sau s reoce majoritatea mem&rilor organelor de administrare sau de
control ori alte persoane cu putere de decizie n societatea respecti$
c) poate exercita o influen semnificati asupra entitii la care este acionar sau asociat, n
irtutea unor clauze cuprinse n contracte nc,eiate cu entitatea respecti sau a unor preederi
cuprinse n actul constituti al acestei entiti$
d) este acionar sau asociat al unei entiti i:
1. a numit singur, ca rezultat al exercitrii drepturilor sale de ot, majoritatea mem&rilor organelor
de administrare sau de control ori majoritatea conductorilor filialei n ultimele dou exerciii
financiare, sau
%. controleaz singur, n &aza unui acord nc,eiat cu ceilali acionari sau asociai, majoritatea
drepturilor de ot$
%3. state mem&re ! statele mem&re ale ?niunii <uropene i celelalte state aparin'nd @paiului
<conomic <uropean$
%4. stat mem&ru de origine:
a) statul mem&ru n care este situat sediul social al societii care presteaz sericii de inestiii
financiare sau de administrare de inestiii$ dac, n conformitate cu legea naional, societatea nu
are un sediu social, statul mem&ru de origine este acela n care este situat sediul central$
&) statul mem&ru n care este situat sediul social al societii care administreaz un sistem de
tranzacionare$ dac, n conformitate cu legea naional, societatea nu are un sediu social, statul
mem&ru de origine este acela n care este situat sediul central$
c) statul mem&ru n care societatea de administrare a unui organism de plasament colecti n alori
mo&iliare constituit ca fond desc,is de inestiii i are sediul social, precum i statul mem&ru n
care se afl sediul social al societii de inestiii, n cazul unui organism de plasament colecti n
alori mo&iliare constituit ca societate de inestiii$
(". stat mem&ru gazd:
a) statul mem&ru n care o societate de sericii de inestiii financiare sau o societate de
administrare a inestiiilor are o sucursal sau i desfoar actiitatea$
&) statul mem&ru, altul dec't statul mem&ru de origine al respectiului organism de plasament
colecti n alori mo&iliare, n care sunt comercializate titluri de participare emise de acesta$
(1. sucursal ! structur organizat, fr personalitate juridic separat a unei societi
comerciale, care presteaz unul sau toate sericiile pentru care societatea a fost autorizat, n
conformitate cu mandatul dat de aceasta. Aoate sediile nfiinate n 8om'nia de ctre o societate cu
sediul social sau central situat ntr!un stat mem&ru or fi tratate ca fiind o singur sucursal$
(%. titluri de participare ! uniti de fond sau aciuni emise de organisme de plasament colecti, n
funcie de modul de constituire al acestora$
((. alori mo&iliare:
a) aciuni emise de societi comerciale i alte alori mo&iliare ec,ialente ale acestora, negociate
pe piaa de capital$
&) o&ligaiuni i alte titluri de crean, inclusi titlurile de stat cu scaden mai mare de 1% luni
negocia&ile pe piaa de capital$
c) orice alte titluri negociate n mod o&inuit, care dau dreptul de a ac,iziiona respectiele alori
+
mo&iliare prin su&scriere sau sc,im&, d'nd loc la o decontare n &ani, cu excepia instrumentelor
de plat$
(). titluri de capital ! aciuni i alte alori mo&iliare asimila&ile aciunilor, precum i orice alt tip
de alori mo&iliare, conferind dreptul de a le do&'ndi ca urmare a unei conersii sau a exercitrii
acestui drept, n msura n care alorile din a doua categorie sunt emise de acelai emitent sau de
ctre o entitate care aparine grupului din care face parte respectiul emitent$
(*. titluri, altele dec't cele de tipul titlurilor de capital ! toate alorile mo&iliare care nu sunt titluri
de capital$
(1. alori mo&iliare emise n mod continuu sau repetat ! alori mo&iliare de acelai tip i+sau clas
emise continuu ori n cel puin dou trane distincte pe o perioad de 1% luni.
(%) -.../.0. poate emite, din oficiu sau la cererea unei pri interesate, acte administratie care s
cuprind aprecieri motiate n legtur cu calificarea unei persoane, instituii, situaii, informaii,
operaiuni, acte juridice ori instrumente negocia&ile cu priire la includerea n, sau excluderea din
sfera termenilor i expresiilor cu semnificaia sta&ilit la alin.(1).
(() =rice persoan fizic sau juridic, dac se consider tmat n drepturile sale recunoscute
de lege printr!un act administrati sau prin refuzul nejustificat al -.../.0. de a!i rezola cererea
referitoare la un drept recunoscut de lege, se poate adresa n contencios administrati la -urtea de
9pel :ucureti.
()) @e consider refuz nejustificat de rezolare a cererii referitoare la un drept recunoscut de lege
i faptul de a nu rspunde petiionarului n termenele prezute de legislaia n igoare, de la data
nregistrrii cererii.
(*) n scopul exercitrii actiitii de supraeg,ere, -.../.0. poate:
a) s erifice modul de ndeplinire a atri&uiilor i o&ligaiilor legale i statutare ale
administratorilor, directorilor, directorilor executii, precum i ale altor persoane n legtur cu
actiitatea entitilor reglementate sau supraeg,eate$
&) s solicite consiliului de administraie al entitilor reglementate, prezute la lit.a), ntrunirea
mem&rilor acestuia sau, dup caz, conocarea adunrii generale a acionarilor, sta&ilind
pro&lemele ce tre&uie nscrise pe ordinea de zi$
c) s solicite tri&unalului competent s dispun conocarea de adunri generale ale acionarilor, n
cazul n care nu sunt respectate preederile de la lit.&)$
d) s solicite informaii i documente emitenilor ale cror alori mo&iliare fac o&iectul unor oferte
pu&lice sau au fost admise la tranzacionare pe o pia reglementat sau tranzacionate ntr!un
sistem alternati de tranzacionare$
e) s efectueze controale la sediul entitilor reglementate i supraeg,eate de -.../.0.$
f) s audieze orice persoan n legtur cu actiitile entitilor reglementate i supraeg,eate de
-.../.0.
(1) 8egistrul -.../.0., inut n conformitate cu preederile prezentei legi, are caracter pu&lic.
(2) >restarea neautorizat a oricror actiiti care cad su& incidena prezentei legi, utilizarea
neautorizat a sintagmelor sericii de inestiii financiare, societate de sericii de inestiii
financiare, agent pentru sericii de inestiii financiare, societate de administrare a inestiiilor,
societate de inestiii, fond desc,is de inestiii, pia reglementat i &urs de alori, asociate cu
oricare din instrumentele financiare definite la alin.(%) pct.11, cu mrfuri, sau a oricrei com&inaii
ntre acestea, fr respectarea condiiilor legale, atrage rspunderea potriit legii.4'
Art. 2. 0<) 7ermenii i expresiile utilizate n prezentul regulament au semnificaia prevzut la art'3
alin'0<) din =egea nr'3>;*3??@'
03) n sensul prezentului regulament, expresiile de mai jos au urmtoarele semnificaii:
a) anun de ofert pu&lic ! anunul lansat de o persoan sau un grup de persoane prin care se aduc
la cunotina publicului principalele informaii privind condiiile ofertei publice, inclusiv cele
referitoare la modalitile prin care prospectul*documentul de ofert este disponibil publicului;
b) anun preliminar de ofert pu&lic de preluare anunul lansat de o persoan sau grup de
>
persoane care intenioneaz s preia o societate ale crei valori mobiliare sunt admise la
tranzacionare pe o pia reglementat*sunt tranzacionate n cadrul unui sistem alternativ de
tranzacionare i care, dup avizarea de ctre -'"'A'B', se public n cel puin un cotidian central
i unul local din raza administrativteritorial a emitentului i se transmite societii subiect al
prelurii precum i operatorului pieei reglementate*sistemului alternativ de tranzacionare pe care
se tranzacioneaz valorile mobiliare respective;
c) clas de alori mo&iliare cuprinde valorile mobiliare de acelai tip, care au aceleai clauze i
caracteristici 0valoare nominal, drept de vot, drept de plat a dividendelor i drepturi de preferin
pentru aciuni i, respectiv, valoare nominal, pre, dob$nd, durata*scaden, condiii de
rscumprare, plan de rambursare, drepturi de conversie pentru obligaiuni) i sunt emise de
acelai emitent;
d) dat de nregistrare data calendaristic stabilit de adunarea general a acionarilor, denumit
n continuare .C., care servete la identificarea acionarilor care urmeaz a beneficia de
dividende sau alte drepturi i asupra crora se rsfr$ng efectele ,otr$rilor .C.;
e) dat de referin data calendaristic stabilit de consiliul de administraie al societii, care
servete la identificarea acionarilor care particip la .C. i voteaz n cadrul acesteia' Data de
referin trebuie s fie ulterioar publicrii convocrii .C.;
f) dreptul de preferin valoare mobiliar negociabil, care ncorporeaz dreptul titularului su
de a subscrie cu prioritate aciuni n cadrul unei majorri a capitalului social, proporional cu
numrul de drepturi deinute la data subscrierii, ntro perioad de timp determinat' Drepturile de
preferin sunt acordate tuturor acionarilor nscrii la data de nregistrare n registrul emitentului,
indiferent de participarea acestora la .CE. emitentului sau de votul exprimat de acetia cu privire
la majorarea capitalului social;
g) grup de distri&uie reea de filiale, sucursale i agenii aparin$nd unor entiti autorizate i
reglementate de -'"'A'B', !'"'#', -'&'.' sau alte autoriti similare acestora care, cu avizul
-'"'A'B', asist intermediarul la distribuirea valorilor mobiliare ce fac obiectul unei oferte
publice n baza unui contract de distribuire;
,) mijloace electronice de comunicare ec,ipamente electronice pentru procesarea 0inclusiv
digital), stocarea i transmiterea datelor prin folosirea cablurilor, undelor radio, fibrelor optice
sau a altor mijloace electromagnetice;
i) ofert pu&lic de sc,im& oferta public de valori mobiliare n cadrul creia ofertantul
ofer*accept n sc,imbul valorilor mobiliare pe care intenioneaz s le cumpere*v$nd, alte
valori mobiliare;
j) procur special ! formular tip care permite reprezentarea acionarilor ntro singur .C.;
/) stat mem&ru de origine
<' pentru un emitent de obligaiuni sau alte titluri de crean a cror valoare nominal unitar este
mai mic de <'??? euro sau pentru un emitent de aciuni:
a) dac emitentul are sediul ntrun stat membru, statul membru n care emitentul are sediul; sau
b) dac emitentul are sediul ntrun stat nemembru, statul membru fa de care respectivul
emitent are obligaia prevzut la art'<<@'
.ceast definiie este aplicabil i n cazul obligaiunilor i a altor titluri de crean emise n alt
moned dec$t euro dac valoarea nominal unitar a acestora, la data emisiunii, este mai mic sau
aproape ec,ivalent cu <'??? euro;
3' pentru emitenii care nu se ncadreaz n categoriile prevzute la lit'a), statul membru ales de
emitent dintre statul membru n care are sediul i statele membre n care emitentul are valorile
mobiliare admise la tranzacionare pe o pia reglementat' Emitentul poate alege un singur stat
membru ca stat membru de origine iar alegerea lui este valabil cel puin trei ani cu excepia
cazului n care valorile mobiliare pe care lea emis nu mai sunt admise la tranzacionare pe nici o
pia reglementat din 2E;
l) stat mem&ru gazd statul membru n care valorile mobiliare sunt admise la tranzacionare pe o
pia reglementat, dac acesta este diferit de statul membru de origine;
m) tip de alori mo&iliare cuprinde valori mobiliare care confer aceleai categorii de drepturi
<?
asupra emitentului sau drepturi de a ac,iziiona respectivele valori mobiliare prin subscriere sau
sc,imb 0cum ar fi aciuni, obligaiuni, Farante, drepturi de preferin)'
0G) n aplicarea art'3 alin'0<) pct'3G din =egea nr'3>;*3??@, se prezum a aciona n mod concertat,
p$n la proba contrarie, urmtoarele persoane, fr a se limita la acestea:
a) persoane care n derularea unor operaiuni economice utilizeaz resurse financiare av$nd
aceeai surs sau care provin de la entiti diferite care sunt persoane implicate;
b) persoane care n derularea unor operaiuni economice direcioneaz beneficiile astfel obinute
ctre acelai destinatar sau ctre destinatari care sunt persoane implicate;
c) persoane juridice ale cror structuri de proprietate, conducere sau administrare au preponderent
aceeai componen;
d) persoane care au adoptat sau adopt o politic investiional similar, prin ac,iziia de
instrumente financiare emise de acelai emitent sau de persoane implicate cu acelai emitent i*sau
prin nstrinarea de instrumente financiare emise de acelai emitent sau de persoane implicate cu
acelai emitent;
e) persoane care au nc,eiat ntre ele tranzacii cu instrumente financiare negociate n prealabil, n
nume propriu sau prin persoanele implicate cu acestea sau care deruleaz n mod curent tranzacii
prin entiti controlate direct sau indirect de una dintre ele;
f) persoane care au exercitat sau exercit n mod identic drepturile de vot conferite de valorile
mobiliare emise de acelai emitent;
g) persoane care pentru derularea unor operaiuni economice, de reprezentare a intereselor sau
pentru exercitarea drepturilor de vot conferite de instrumentele financiare deinute, au desemnat
sau desemneaz ca mandatar, respectiv mandatari aceeai persoan, respectiv persoane care sunt
persoane implicate;
,) persoane care sau asociat n orice form juridic recunoscut de lege, iar scopul sau obiectivul
asocierii const n operaiuni aflate n legtur cu unul sau mai muli emiteni;
i) persoane care au deinut sau dein n acelai timp aciuni la una sau mai multe persoane juridice
exercit$nd controlul asupra acestora i desfaur$nd o politica comun, cu sau fr legtur cu piaa
de capital;
j) persoane care au derulat sau deruleaz operaiuni economice mpreun, cu sau fr legtura cu
piaa de capital'