Analiza surselor de finanare ale ntreprinderii

S.C BERMAS S.A

(Studiu de caz )


Gavriliu Ionut Alexandru
Grupa:1324




Cuprins
1. Prezentarea general a intreprinderii

2. Structura surselor de finanare

3. Analiza mutuaiilor n structura capitalului
propriu i a factorilor de influien

4. Analiza mutuaiilor n structura
resurselor mprumutate

5. Bibliografie


1.Prezentarea general a intreprinderii


SC BERMAS SA Suceava
Str. Humorului nr. 61 cheia
RINA SMITEX
ISO 9001 REGISTERED
ISO 22000 REGISTERED
Cod de nregistrare fiscal: RO 723636
Telefon: 0230/526543; 526544
Fax: 0230/526542; 526543
E-mail: bermasv@yahoo.com; office@bermas.ro



Activitatea societii a nceput n anul 1974 ca secie de producie a ntreprinderii de Spirt,
Bere, Amidon Rdui. n urma mai multor etape de dezvoltare S.C.BERMAS SA s-a nfiinat sub
aceast denumire ca societate pe aciuni n baza HGR nr.1363/27.12.1990 prin preluarea activitii
seciei de bere i mal Suceava i are sediul n comuna cheia , str. Humorului nr. 61, judeul
Suceava. Obiectul principal de activitate const n producerea i comercializarea berii, a smalului i
a subproduselor rezultate din procesul de fabricaie al acestora, activitate pe care o va desfura i
n viitor fr modificri semnificative.



Principalii acionari :



Principalii competitori :


n Romnia principalii competitori sunt societile multinaionale (SAB, HEINEKEN,
INTERBREW)ce dein o cot de pia de 75%, urmeaz un numr de trei societi mari
(TUBORG,EUROPEAN DRINKS, ROMAQUA) cu o cot de pia de 20%, diferena de 5% fiind
deinut de societile medii (MARTENS, BERMAS, ALBRAU) 3,5% i 1,5% de societile
mici.Cota de pia deinut de BERMAS n anul 2011 fiind de 1%.

Principalele piee de desfacere :

Pentru produsul MAL datorit importurilor de mal precum i dezvoltrii unor capaciti noi
de profil pe teritoriul Romniei, nu exist cerere la vnzare i ca urmare societatea i-a dimensionat
producia astfel nct s-i acopere necesarul pentru consumul intern respectiv pentru propria
producie de bere.
Pentru produsul BERE principalele piee de desfacere sunt judeele din Moldova societatea
fiind un productor de bere local cu desfacere regional. Dup volumul vnzrilor realizate situaia
pe judee este urmtoarea: Suceava 51%,Botoani - 28%, Vaslui - 7%, Iai 7%, Neam 2%, iar
diferena de 5% o reprezint alte judee din Moldova.Societatea are ncheiate anual contracte de
vnzare bere cu firme de distribuie din judeele menionate care la rndul lor distribuie berea att
comercianilor en-gross ct i detailitilor.Totodat societatea face distribuie direct cu mijloacele
de transport din parcul auto propriu sau nchiriate.






Produse:










2.Structura surselor de finantare pentru ultimele trei
exercitii financiare
O societate comerciala se poate finanta prin:
1. Finantare prin fonduri proprii:
- Autofinantarea;
- Cresteri de capital: - noi aporturi in numerar;
- - incorporarea rezervelor;
- - conversiunea datoriilor;
2. Finantarea prin angajamente la termen:
- Credite bancare;
- Apelul la economiile publice;
- Imprumut de la institutiile specializate;
Autofinantarea este in zilele noastre cel mai raspandit principiu de finantare, pentru ca
intreprinderea isi asigura dezvoltarea si viata cu o parte din profitul obtinut.


Anul 2010( lei) (2011 lei) (2012 lei)
Profitul brut 2.296.249 2.255.143 1.829.715
Profitul net 1.944.272 1.915.904 1.581.485
Cifra de afaceri net 24.125.360 23.098.100 23.912.20
Disponibilitile din
conturi
48.077 29.847 25.180
credite pe termen
scurt pentru
finanarea parial a
activitii de
producie
1.299.312 3.797.081 3.835.364

Structura surselor de finantare 2010-2012







2010
Din activitatea desfurat n cursul anului 2010, societatea a nregistrat venituri
totale n sum de 26.676.366 lei n cretere cu 3% fa de anul precedent iar cheltuielile aferente
veniturilor realizate sunt n sum de 24.380.117 lei, n cretere cu 1% fa de perioada
corespunztoare a anului precedent. Profitul brut obinut n anul 2010 este n sum de 2.296.249 lei
n cretere cu 30% fa de anul precedent. Profitul net aferent anului 2010 este n sum de
1.944.272 lei n cretere cu 28% fa de anul precedent.
Cifra de afaceri net nregistrat n anul 2010 este de 24.125.360 lei, n cretere cu 2,9% fa de anul
precedent. Disponibilitile din conturi i alte valori la 31 decembrie 2010 sunt n sum de 48.077 lei
fa de 41.770 lei an precedent. La aceiai dat societatea are angajate credite pe termen scurt
pentru finanarea parial a activitii de producie n sum de 1.299.312 lei.

2011
Din activitatea desfurat n cursul anului 2011, societatea a nregistrat venituri
totale n sum de 26.931.613 lei n cretere cu 1% fa de anul precedent iar cheltuielile aferente
veniturilor realizate sunt n sum de 24.676.470 lei, n cretere cu 1,2% fa de perioada
corespunztoare a anului precedent. Profitul brut obinut n anul 2011 este n sum de 2.255.143 lei
n scdere cu 1,8% fa de anul precedent. Profitul net aferent anului 2011 este n sum de
1.915.904 lei n scdere cu 1,5% fa de anul precedent.
Cifra de afaceri net nregistrat n anul 2011 este de 23.098.100 lei, n scdere cu
4,3% fa de anul precedent. Disponibilitile din conturi i alte valori la 31 decembrie 2011 sunt n
sum de 29.847 lei fa de 48.077 lei an precedent.
La aceiai dat societatea are angajate credite pe termen scurt pentru finanarea
parial a activitii de producie n sum de 3.797.081 lei.

2012

Din activitatea desfurat n cursul anului 2012, societatea a nregistrat venituri totale n
sum de 27.865.780 lei n cretere cu 3,5% fa de anul precedent iar cheltuielile aferente veniturilor
realizate sunt n sum de 26.036.065 lei, n cretere cu 5,5% fa de perioada corespunztoare a
anului precedent. Profitul brut obinut n anul 2012 este n sum de 1.829.715 lei n scdere cu
18,9% fa de anul precedent. Profitul net aferent anului 2012 este n sum de 1.581.485 lei n
scdere cu 17,5% fa de anul precedent. Cifra de afaceri net nregistrat n anul 2012 este de
23.912.20lei, n cretere cu 3,5% fa de anul precedent. Volumul produciei i al vnzrilor de bere a
nregistrat o diminuare de 0,9% n anul 2012 fa de anul 2011. Disponibilitile din conturi i alte
valori la 31 decembrie 2012 sunt n sum de 25.180 lei fa de 29.847 lei an precedent. La aceiai
dat societatea are angajate credite pe termen scurt pentru finanarea parial a activitii de
producie n sum de 3.835.364 lei.












3.Analiza mutuaiilor n structura capitalului propriu i a
factorilor de influien
Evolutia capitalurilor proprii in anul 2010


Explicatie 2009 Cresteri Reduceri 2010
Capital subscris 15.087.134 - - 15.087.134
Rezerve din
reevaluare
44.702 - - 44.702
Rezerve legale 1.999.992 114.382 - 2.114.374
Alte rezerve 2.351.184 246.720 - 2.597.904
Rezultatul
reportat
1.432.378 397.512 - 1.829.890
Rezultatul
exercitiului
1.520.488 423.784 - 1.944.272
Repartizarea
profitului
1.520.488 423.784 - 1.994.272
Capitaluri
proprii
20.915.390 758.614 - 21.674.004
*Raport_Audit2010
Structura sintetic a acionariatului, conform extrasului din Registrului Acionarilor transmis de
Serviciul de Registru din cadrul SC DEPOZITARUL CENTRAL SA Bucureti la data de 22 decembrie
2009, este urmtoarea:
Nr.crt.

Acionar Nr.aciuni % din CapitalulSocial
1. Asociaia VICTORIA Bermas 6.653.009 30,8681%
2. Asociaia PAS Bermas 4.483.269 20,8011%
3. Alti acionari persoane fizice
si juridice romne si straine
10.416.771 48,3308%

Rezervele legale au crescut in anul 2010 cu suma de 114.382 lei ca urmare a repartizarii din profitul
brut realizat in 2010 a unui procent de 5% din acesta.La 31.12.2010 rezerve legala este in suma
totala de 2.11.347 lei si reprezinta 14,01% din capitalul social.
Alte rezerve au crescut cu suma de 246.720 lei ca urmare a repartizarii profitului net realizat in anul
2009 pentru dezvoltare conform Hotararii AGOA NR.1/27.04.2010.
Evolutia capitalurilor proprii in anul 2011

Explicatie 2010 Cresteri Reduceri 2011
Capital subscris 15.087.134 - - 15.087.134
Rezerve din
reevaluare
44.702 872.671 - 917.373
Rezerve legale 2.114.374 112.757 - 2.227.131
Alte rezerve 2.597.904 428.503 - 3.026.407
Rezultatul
reportat
1.829.890 - 26.743 1.803.147
Rezultatul
exercitiului
1.944.272 - 28.368 1.915.904
Repartizarea
profitului
1.994.272 - 28.368 1.915.904
Capitaluri
proprii
21.674.004 1.413.931 - 23.061.192
*Raport_Audit2011
Structura sintetic a acionariatului, conform extrasului din Registrului Acionarilor transmis de
Serviciul de Registru din cadrul SC DEPOZITARUL CENTRAL SA Bucureti la data de 12 aprilie 2011,
este urmtoarea:
Nr.crt.

Acionar Nr.aciuni % din CapitalulSocial
1. Asociaia VICTORIA Bermas 6.653.009 30,8681%
2. Asociaia PAS Bermas 4.483.269 20,8011%
3. Alti acionari persoane fizice
si juridice romne si straine
10.416.771 48,3308%



Rezerve din reevaluare au crescut cu suma de 872.671 lei ca urmare a reeavaluarii terenurilor si
cladirilor de la data de 31.12.2011.
Rezervele legale au crescut in anul 2011 cu suma de 112.757 lei ca urmare a repartizarii din profitul
brut realizat in 2011 a unui procent de 5% din acesta.La 31.12.2011 rezervele legale sunt in suma
totala de 2.227.131 lei si reprezinta 14,76% din capitalul social.
Alte rezerve au crescut cu suma de 428.503 ca urmare a repartizarii profitului net realizat in anul
2010 pentru dezvoltare.





Evolutia capitalurilor proprii in anul 2012

Explicatie 2011 Cresteri Reduceri 2012
Capital subscris 15.087.134 - - 15.087.134
Rezerve din
reevaluare
917.373 85.212 - 1.002.585
Rezerve legale 2.227.131 89.785 - 2.316.916
Alte rezerve 3.026.407 3.380.149 - 6.406.556
Rezultatul
reportat
1.803.147 19.961.124 - 21.764.271
Rezultatul
exercitiului
1.915.904 - 120.426 1.813.478
Repartizarea
profitului
1.915.904 - 514.517 1.401.387
Capitaluri
proprii
23.061.192 - 1.387.188 21.674.004
*Rport_Audit2012

Structura sintetic a acionariatului, conform extrasului din Registrului Acionarilor transmis
de Serviciul de Registru din cadrul SC DEPOZITARUL CENTRAL SA Bucureti la data de 12 aprilie
2011, este urmtoarea:
Nr.crt.

Acionar Nr.aciuni % din CapitalulSocial
1. Asociaia VICTORIA Bermas 6.653.009 30,8681%
2. Asociaia PAS Bermas 4.483.269 20,8011%
3. Alti acionari persoane fizice
si juridice romne si straine
10.416.771 48,3308%


Rezerve din reevaluare au crescut cu suma de 85.212 lei ca urmare a reeavaluarii terenurilor si
cladirilor de la data de 31.12.2011.
Rezervele legale au crescut in anul 2012 cu suma de 89.785 lei ca urmare a repartizarii din profitul
brut realizat in 2012 a unui procent de 5% din acesta.
Alte rezerve au crescut cu suma de 3.380.149 lei ca urmare a repartizarii profitului net realizat in
anul 2011 pentru dezvoltare.

4.Analiza mutuaiilor n structura resurselor
mprumutate
Anul 2010 lei 2011 lei 2012 lei

mprumuturi pe termen scurt 5.681.129 6.259.537 3.835.364
mprumuturi pe termen lung - - 238.965
Modificari in structura resurselor imprumutate in prioada 2010-2012



Resursele imprumutate pe termen scurt au o valoare de 5.681.129 lei in anul 2010,crescand
apoi,ajungand in anul 2011 la suma de 6.259.537 lei,ca mai apoi sa scada in anul 2012 la suma de
3.835.364 lei.Tot in anul 2012 observam si imprumuturi pe tremen lung in valoare de 238.965 lei.
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
2010 2011 2012
imprumuturi pe tremen scurt
Imprumuturi pe termen lung

Din acest grafic putem observa cum oscileaza imprumuturile pe termen scurt si cele pe termen lung.
Observam o mica crestere de la anul 2010 pana la anul 2011 si apoi o diminuare a imprumuturilor pe termen
scurt de la anul 2011 pana la anul 2012.
Dupa cum putem vedea imprumuturile pe termen scurt se manifesta doar in anul 2012 cu o suma foarte
scazuta.

0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
2010 2011 2012
termen scurt
termen lung
Anul 2010 lei 2011 lei 2012 lei
Datorii ce trebuie
platite intr-o
perioada de un an
5.681.129 6.259.537 5.754.317
Datorii curente nete 5.599.381 7.024.659 6.529.025
Datorii ce trebuie
platite intr-o
perioada mai mare
de un an
- - 238.965
Venituri in avans - - -
Total active minus
datorii curente
21.674.004 23.061.192 22.326.492
Situatia Datoriilor (2010-2012)

0
5,000,000
10,000,000
15,000,000
20,000,000
25,000,000
2010 2011 2012
datorii<1an
Datorii curente
datorii>1an
Venituri in avans
Active-datorii
Bibliografie :


1.Hoanta , N.,Finanele inteprinderii ,Editura Economic , Bucureti , 2003
2.Stancu Ion , Finane , Editura Economica , Bucureti 2007
3.http://bvb.ro/ListedCompanies.aspx
4.www.bermas.ro
5.Suport de curs Finante_zi_economic_2012_2013_vol_1

Anexe
SITUAIAMODIFICRILORCAPITALULUIPROPRIUladatade31decembrie2011
- lei-
Element
alcapitalului propriu
Sold
la1ianuarie
Cresteri Reduceri Sold
la
31.12.2011
Total,
dincare
Prin
Transfer
Total,
din care
prin
transfer
0 1 2 3 4 5 6
Capital subscris 15.087.134 15.087.134
Rezervelegale 2.114.374 112.757 2.227.131
Altereserve 2.597.904 428.503 3.026.40
7 Rezervedinreevaluare 44.702
974.681
102.010 917.373
Rezultatulreportat/Profitnerep. 1.829.890 1.803.147 1.829.890 1.803.147
Profit/pierdereaexerciiului
financiar
1.944.272 1.915.904 1.944.272 1.915.90
4
Repartizareaprofitului 1.944.272 1.915.904 1.944.272 1.915.904
TOTAL 21.674.004 3.319.088 1.931.900 23.061.192

CapitalulsocialalSCBERMASSAla31.12.2011estenregistratcorect,capitalulvrsatfiind
100%dincelsubscris.
Rezervele societii nscrise n bilanul contabil la data de 31.12.2011 au urmtoarea
componen:

Rezerve legale constituite prin repartizri din
profit(5%anual din profitul brut);
Alterezerve (conformhotrrilorAGA)
AlterezerveOG70/1994,Legea189/2001
AlterezerveHG40/2002
Rezervedinreevaluare
2.227.131,16lei

2.194.627,29lei

195.909,32lei
635.870,11lei
917.372,96lei

Total 6.170.910,84lei

Structurasinteticaacionariatului,conformextrasuluidinRegistruluiAcionarilortransmisdeServiciul
de Registru din cadrul SC DEPOZITARUL CENTRAL SA Bucureti la data de 31
decembrie2011,esteurmtoarea:


Nr.
crt.
Acionar Nr.aciuni %dincapitalu
Social
1 AsociaiaVICTORIABermas 6.653.009 30,8681%
2 AsociaiaPASBermas 4.483.269 20,8011%
3. Alti
acionaripersoanefizicesiju
ridiceromnesi straine
10.416.771 48,3308%


SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALULUI PROPRIU
ladatade31decembrie2010

-lei-
Element
alcapitalului propriu
Sold
la1ianuarie
Cresteri Reduceri Sold
la
31.12.2010
Total,
dincare
Prin
Transfer
Total,
dincare
prin
transfer
0 1 2 3 4 5 6
Capitalsubscris 15.087.134 15.087.134
Rezervelegale 1.999.992 114.382 2.114.374
Alte rezerve 2.351.184 246.720 2.597.904
Rezervedinreevaluare 44.702 44.702
Rezultatulreportat/Profitnerep. 1.432.378 1.829.890 1.432.378 1.829.890
Profit/pierderea exerciiului
financiar
1.520.488 1.944.272 1.520.488 1.944.272
Repartizareaprofitului 1.520.488 1.944.272 1.520.488 1.944.272
TOTAL 20.915.390 2.190.992 1.432.378 21.674.004

CapitalulsocialalSCBERMASSAla31.12.2010estenregistratcorect,capitalulvrsatfiind
100%dincelsubscris.
Rezervele societii nscrise n bilanul contabil la data de 31.12.2010 auurmtoareacomponen:
Rezervelegaleconstituiteprinrepartizri
dinprofit (5%anualdinprofitulbrut);
Rezerve pentru dezvoltare (conform
hotrrilorAGA)
AlterezerveOG70/1994,Legea189/2001
AlterezerveHG40/2002
Rezervedinreevaluare
2.114.374,16lei


1.766.124,53lei
195.909,32lei
635.870,11lei
44.701,55lei
Total 4.756.979,67lei


Structurasinteticaacionariatului,conformextrasuluidinRegistruluiAcionarilortransmis
de
ServiciuldeRegistrudincadrulSCDEPOZITARULCENTRALSABucuretiladatade12aprilie
2011,esteurmtoarea:


Nr.
crt.
Acionar Nr.aciuni %dincapitalu
Social
1 Asociaia VICTORIABermas 6.653.009 30,8681%
2 Asociaia PASBermas 4.483.269 20,8011%
3. Altiacionaripersoane
fizicesijuridiceromne
sistraine
10.416.771 48,3308%