Capit IV Contabilitate Aprofundata

Capitolul IV - Fuziunea societilor comerciale
CAPITOLUL IV - FUZIUNEA OCIET!"ILO# CO$E#CIALE

%&'& Fuzionarea societilor comerciale mo(alitate )uri(ic *i
economic (e re+rupare *i concentrare a ,ntreprin(erii
%&'&'& -elimitri conceptuale pri.in( reor+anizarea
societilor comerciale
Caracterul dinamic al mediului economic n care i desfoar
activitatea societile comerciale determin o succesiune de transformri de
ordin cantitativ i/sau calitativ, care pot fi denumite generic dezvoltare i
restructurare. Diferena dintre cele dou noiuni este dat de intenia prilor
i de instrumentul juridic utilizat.
ntre factorii care determin dezvoltarea i restructurarea unei
entiti se numr
6
: concentrarea economic, dezvoltarea economic n rile
industrializate, evoluia tenologic, glo!alizarea pieelor financiare, condiiile
de acces pe pieele internaionale. n condiii de concuren, entitile
ncearc prin diferite tipuri de concentrri s se protejeze, s"i asigure un
control al aprovizionrilor i al desfacerii, s"i aniileze concurenii, s
reduc posi!ilele riscuri legate de afaceri i s se dezvolte.
Conceptul de dezvoltare a unei entiti se refer la modificarea
volumului i structurii acesteia n sens cresctor. De e#emplu, evoluia unei
entiti de la o simpl societate individual la societate gigant sau la grup de
societi.
Conceptul de restructurare a unei entiti vizeaz modificarea
structural a acesteia n condiiile meninerii volumului. Dar prin restructurare
se poate nelege i reducerea volumului de activitate al unei entiti.
$rintre modalitile de restructurare care vizeaz continuarea
activitii se numr :
aciziii de titluri sau societi %
grupri propriu"zise, aliane, punere n comun de interese %
modificri ale organizrii interne %
restructurri interne prin modificarea actului constitutiv %
fuziuni sau divizri.
Operaiile de restructurare care vizeaz reducerea activitii se
realizeaz, n principal, prin :
dizolvare %
licidare %
reorganizare%
faliment.
$entru crearea avantajului competitiv necesar o!inerii unei
renta!iliti cel puin la nivelul mediei ramurii n care se ncadreaz activitatea
entitii, strategia acesteia se poate concretiza, dup caz, n: dezvoltare
intern, dezvoltare e#tern sau dezvoltare contractual
&
.
6
Tiron, T.A., Combinri de ntreprinderi. Fuziuni i achiziii, Editura Accent, Cluj Napoca, 2005, pp.
12- 13
7
Tiron, T.A., Op. cit., p.15
70
Dezvoltarea intern numit i cretere intern, const n
aciziionarea de noi active, finanate din profituri nedistri!uite acionarilor
sau asociailor i din resurse e#terne. De regul, ea nu conduce la
modificarea capitalului social
'
. Din punct de vedere juridic, rezultatul
dezvoltrii interne a societii iniiale este denumit societate grup. (a se
concretizeaz ntr"o structur societar care este alctuit dintr"o societate
dominant i sucursalele sale sau alte uniti fr personalitate juridic,
asupra crora societatea dominant e#ercit un control a!solut,
manifest)ndu"se astfel unitatea de decizie juridic sau patrimonial.
*ceast strategie prezint at)t avantaje c)t i dezavantaje. Dintre
avantaje reinem urmtoarele: o mai mare coeren din punct de vedere
organizaional i economii la celtuielile generale de administraie prin
concentrarea serviciilor generale. Dezavantajul const n lipsa de suplee n
gestiune incuraj)nd !irocraia.
Dezvoltarea extern sau creterea extern presupune
aciziionarea unei alte societi i se realizeaz n conte#tul restructurrilor
de ntreprinderi. +pre deose!ire de dezvoltarea intern, strategia de
dezvoltare e#tern const n preluarea controlului unei societi care deine
deja resursele materiale i umane necesare activitii de e#ploatare, n loc ca
acestea s fie aciziionate individual.
,odalitile juridice prin care se poate realiza dezvoltarea e#tern
sunt, n principiu, urmtoarele:
nfiinarea de noi societi filial prin actul de voin i prin participarea
societii dominante %
aportul de active fcut de o societate altei societi fr ca societatea
aductoare de aport s se mai preocupe de administrarea efectiv a
acestora %
aciziia de pri sociale sau aciuni n msur s asigure societii ce le
aciziioneaz e#ercitarea unei puteri de control asupra societii care le
vinde %
fuziunea prin a!sor!ie sau contopire.
Consecina dezvoltrii e#terne este apariia grupurilor de societi
formate dintr"un ansam!lu de societi comerciale independente juridic, n
cadrul crora societatea dominant e#ercit asupra celorlalte o influen sau
un control, fie direct fie indirect, manifest)ndu"se o unitate de decizie.
Dezvoltarea contractual se refer la practicile de aliane sau
cooperare prin intermediul crora ntreprinderile se dezvolt i pun n
practic diferite proiecte strategice. Dintre mijloacele concrete de realizare
reinem:
formele tradiionale de cooperare -su!contractarea, acordarea de licene
etc.. %
reele stabile n care mai muli parteneri, care dein activele necesare i
desfoar anumite activiti specifice, graviteaz n jurul unei entiti
principale care furnizeaz materii prime sau asigur desfacerea produciei
o!inute de ansam!lul entitilor %
reele dinamice constituite prin coordonarea mai multor organizaii
independente ce formeaz o reea i care sunt interesate de conceperea,
8
Mati, !., Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura "ntelcredo, !e#a, 2003, p. 105
71
dezvoltarea, producerea, comercializarea i desfurarea unei activiti
de mar/eting a produselor %
nmulirea alianelor const n mulirea contractelor ntre parteneri
independeni privind producia, distri!uia produselor, programe de
cercetaredezvoltare sau crearea de ntreprinderi comune.
Dezvoltarea contractual constituie, practic, o manier
revoluionar de organizare a activitii aprut pe fondul a!andonrii
modelului marilor ntreprinderi integriste.
%&'&/& Consi(eraii +enerale pri.in( 0uziunea societilor
comerciale
0uziunea ca i cesiunea unei ntreprinderi determin apropieri
ntre firme, cu deose!irea c plata se efectueaz n titluri i nu n liciditi.
*ceasta face ca fuziunea s fie foarte atractiv ca form a reorganizrii.
1peraia de fuziune nu este rezervat doar societilor de capital,
ci i societilor de persoane, ea put)nd avea loc ntre societile de capital i
societile de persoane.
0uziunile s"au nscris n micrile de concentrare, ce au
caracterizat faza de dezvoltare economic a anilor 2&3. +copurile urmrite
erau de natur economic, deoarece prin fuziune ntreprinderile dispuneau
de structuri tenice mai importante, acestea av)nd consecine directe asupra
capacitii concureniale. (ste cunoscut c numai ntreprinderile ce au atins
un anumit nivel de activitate au putut s realizeze investiii n cercetare i
dezvoltare, aa nc)t s"i permit meninerea sau creterea unui avans
tenologic asupra concurenilor, s"i pun la punct noile produse, s c)tige
locuri mai importante pe diferite piee
4
.
0uziunea constituie modalitate de reorganizare a societilor
comerciale, un instrument de cretere e#tern. Divizarea societilor
comerciale i aportul parial de activ prezint analogii cu operaiile de fuziune
at)t pe plan juridic i al tenici conta!ile, c)t i n ceea ce privete o!iectivele
economice. *adar fuziunea reprezint una din formele concentrrii de
capitaluri -economic, tenic, uman. n vederea supravieuirii sau dezvoltrii
pe piaa concurenial.
1peraiunile de fuziune prezint anumite avantaje. *stfel, n unele
cazuri este posi!il s finanezi o aciziie atunci c)nd nu ar fi posi!il s
finanezi o e#pansiune interioar. De e#emplu, s aciziionezi o companie
prin scim! de aciuni poate fi mai ieftin dec)t s construieti o nou fa!ric
care ar necesita pli n numerar su!staniale. $e de alt parte o fuziune
poate determina o !un rat de retur a investiiei atunci c)nd valoarea de
pia a companiei aciziionate este semnificativ mai redus dec)t costul de
nlocuire, n cazul n care aceasta funcioneaz n pierdere, a!sor!antul nu
numai c o primete la un pre !un, dar poate s o!in i !eneficii de pe
urma reducerii ta#elor.
*lt avantaj al fuziunii este efectul sinergie, respectiv rezultatele
financiare sunt mai mari n urma fuziunii dec)t suma prilor, adic noua
companie o!ine c)tiguri mai mari dec)t suma c)tigurilor o!inute de
fiecare companie n parte. *ceasta se datoreaz creterii eficienei i a
$
"leana Niule%cu, Reorganizarea i lichidarea societilor comerciale, Editura "n&o'edica,
(ucureti, 1$$7
72
reducerii costurilor. (fectul sinergie apare n special n cazul fuziunilor
orizontale, datorit eliminrii funciunilor duplicat.
0uziunea mai prezint i alte avantaje, precum:
societile urmresc diversificarea afacerilor pentru a reduce
riscurile unei afaceri sezoniere sau cu o arie redus%
n urma fuziunii, o societate poate capt ceva care"i lipsete, cum
ar fi talent de management sau potenial de cercetare%
se poate mri capacitatea de a contracta mprumuturi, atunci c)nd
fuziunea se face cu o societate ce dispune de active licide i
datorii mici%
profitul net al noii societi poate fi capitalizat la o rat redus,
ceea ce determin o valoare de pia mai mare a aciunilor sale,
pentru c aciunile unei societi mai mari sunt n general mai
vanda!ile dec)t ale uneia mici.
5otui fuzionarea poate prezenta i o serie de dezavantaje, mai
importante fiind:
fuziunea poate decurge prost din punct de vedere financiar,
datorit faptului c avantajele previzionale nu apar -de e#emplu
reduceri de costuri.%
pot aprea friciuni ntre managementul celor dou companii%
disensiunile ntre acionarii minoritari pot cauza pro!leme%
aciunile antitrust ale guvernului pot !loca sau nt)rzia fuziunea
planificat.
0uziunea este definit ca reunirea ntr-o singur unitate omogen
a mai multor organizaii, partide. Fuziunea se face prin absorbirea unei
societi de ctre o alt societate sau prin contopirea a dou sau mai multe
societi pentru a alctui o societate nou."
Cele dou modaliti de realizare a fuziunii sunt:
" prin crearea unei societi noi de ctre dou sau mai multe
societi e#istente, care se reunesc " prin contopire n termenii legii%
" prin a!sor!ia unei societi de ctre alta, modalitate cunoscut
i su! denumirea de 6fuziune"a!sor!ie6.
$rocedeul 6fuziune"a!sor!ie6 este cel mai mult utilizat n practic
n comparaie cu cel al fuziunii prin crearea unei societi noi. 7na din cauze
este aceea c societile care fuzioneaz sunt adesea de importan inegal,
iar cea mai puternic o a!soar!e pe cealalt ori pe celelalte. De asemenea,
o alt cauz o reprezint inconvenientele de ordin juridic rezult)nd din
a!sena personalitii juridice a societii noi nainte de nmatriculare la
1ficiul 8egistrului Comerului.
0uziunea este caracteristic economiilor descentralizate. n cadrul
acestora ea poate fi realizat ntre societi cu capital de stat sau ntre
societi cu capital privat. De asemenea, ea poate avea loc ntre societi de
aceeai form juridic sau de forme diferite -societi de capitaluri pe aciuni,
cu rspundere limitat, n comandit pe aciuni sau societi de persoane " n
nume colectiv, n comandit simpl.. ntre diferitele forme de organizare
juridic a societilor participante la fuziune e#ist deose!iri n ceea ce
privete modalitile juridice de realizare.
$entru a nelege fenomenul fuziunii n ntreaga sa comple#itate,
acesta tre!uie a!ordat su! mai multe aspecte: economic, juridic, fiscal i
financiar"conta!il.
Sub aspect economic, fuziunea reprezint operaia de
transmitere a patrimoniului uneia sau mai multor societi fie ctre o societate
e#istent, fie unei societi noi pe care o constituie.
73
Sub aspect juridic fuziunea este o operaie de restructurare a
societilor comerciale av)nd ca efecte:
- ncetarea personalitii juridice a unei societi ca urmare a
dizolvrii anticipate, fr licidare%
- transmiterea universal a patrimoniului su ctre societatea
a!sor!ant sau nou constituit%
- atri!uirea de aciuni sau pri sociale ale societii a!sor!ante
sau nou create ctre asociaii societii care dispare%
- majorarea capitalului social al societii a!sor!ante, respectiv
formarea capitalului social al societii care ia fiin.
Sub aspect fiscal fuziunea este reglementat n legislaia fiscal
n ceea ce privete: impozitul pe profit, 5.9.*. i ta#e asupra salariilor.
:mpozitul pe profit este supus unor reglementri fiscale speciale care
m!rac forma unor faciliti fiscale dac societile participante la operaie
ndeplinesc anumite condiii. n caz contrar, fuziunea antreneaz aceleai
consecine fiscale ca i dizolvarea. :mpozitul pe profit luat n discuie este pe
de o parte impozitul pe rezultatul ultimului e#erciiu nainte de fuziune, iar pe
de alt parte, impozitul pe plusvaloarea net aferent activelor i datoriilor
care compun aportul la fuziune, dac acesta este evaluat la valori de pia i
nu la valori conta!ile.
Aspectele financiar-contabile angajate de fuziune sunt tratate
n documentul numit proiect de fuziune. (la!orarea acestuia constituie cea
mai important etap a formalitilor de realizare a fuziunii. $e l)ng unele
precizri cu caracter juridic i fiscal care sunt specifice societilor
participante la fuziune, proiectul de fuziune include i precizri de natur
financiar i conta!il cum sunt: data la care s"au nscris conturile societilor
participante care vor fi utilizate pentru a se sta!ili condiiile operaiei% data de
la care sunt considerate realizate din punct de vedere conta!il operaiile
societilor participante% prezentarea i evaluarea activelor i pasivelor care
vor fi transmise% sta!ilirea raportului de scim! ale drepturilor sociale%
mrimea prevzut pentru prima de fuziune.
0uziunea ntre dou societi comerciale poate fi privit i ca o
com!inare de ntreprinderi care presupune gruparea unor ntreprinderi
separate ntr"o singur entitate economic prin fuzionarea sau prin o!inerea
controlului asupra activelor nete i a e#ploatrilor altei ntreprinderi.
Com!inarea de ntreprinderi se poate realiza n mai multe moduri:
" prin aciziie, care este o com!inare de ntreprinderi n care una
dintre societi, do!)nditorul, o!ine controlul asupra activelor nete i
e#ploatrilor unei alte societi, societatea aciziionat, n scim!ul
transferului de active, al asumrii datoriilor sau al emisiunii de aciuni i alte
titluri de valoare ale societii.
" prin uniune de interese care este o com!inare de ntreprinderi n
care acionarii celor dou ntreprinderi i reunesc controlul asupra
ansam!lului activelor nete i activitii, cu scopul de a partaja riscurile i
!eneficiile generate de entitatea rezultat astfel nc)t nici una din pri nu
poate fi identificat drept do!)nditor.
%&'&1& Felurile 0uziunii
*stfel, devenite din ce n ce mai rare, pentru a fi readuse la
actualitate, fuziunile au tre!uit s rspund unor nevoi noi, de dezvoltare, de
salvare sau motivaii sociale. Din acest punct de vedere fuziunile se classific
n:
Fuzionare-dezvoltare, motive economice, juridice i fiscale.
*stfel, fuziunea determin consolidarea poziiei i ntrirea capacitii
concureniale a ntreprinderii.
Fuzionare-salvare, motive juridice sau financiare, n aceast
situaie, fuziunea este utilizat pentru a redresa ntreprinderile aliate n
7)
dificultate financiar. *stfel, dec)t s se dizolve o ntreprindere defectuos
gestionat, dar care este plasat pe piee la care accesul se realizeaz dificil,
sau care este nzestrat cu o tenologie superioar i un randament !un,
mai oportun ar fi s se procedeze la fuziune, n vederea relansrii activitii.
Fuzionare realizat din motive sociale. *ceste fuziuni au ca
scop evitarea omajului sau favorizarea sectoarelor economice aflate n
criz.
$e plan mondial, se manifesta mai multe modaliti practice de
fuzionare, cu implicaii economice i juridice specifice, i anume:
A& Fuzionarea propriu-zis este actul juridic i economic prin
care dou sau mai multe societi otrsc unirea patrimoniului i punerea n
comun a activelor lor.
fuzionare prin absorbie- o societate este a!sor!it de o alta
fuzionare prin reuniune contopire!- dou sau mai multe
societi se unesc, d)nd natere uneia noi
;uridic i fiscal, fuziunea se analizeaz ca un aport de active, din
care s"au dedus pasivele, remunerat prin emisiunea de noi aciuni repartizate
ntre acionarii societii sau societilor a!sor!ite.
7n tip special de fuzionare " aportul de titluri - fuzionare de tip
englez - apare atunci c)nd un investitor -persoana fizic sau juridic.
aporteaz titlurile unei societi < la o societate *, primind drept remunerare
a aportului titluri *. *portul tre!uie s vizeze cel puin &=> din capital, n
aceast eventualitate cele dou societi su!zist, < devenind filiala lui *,
acionarii lui < devenind acionarii lui *. 0inanciar i economic, mecanismul
este foarte apropiat de cesiunea total sau parial a societii <, urmat de
o cretere a capitalului social * cu o mrime ecivalent.
2& ciziunea sau (i.izarea este operaia prin care patrimoniul
unei societi se divide n mai multe fraciuni, ce sunt aportate unor societi
noi. n acest, caz societatea se dizolv, iar acionarii si primesc n locul
titlurilor societii dizolvate, titluri ale altor societi.
7n caz particular de sciziune este fuziunea-sciziune, ce apare
atunci c)nd, o societate aporteaz patrimoniul su la mai multe societi
e#istente, sau particip cu acestea la constituirea unei societi noi. *cest
caz este o com!inare a celor dou forme precedente.
divizare prin absorbie " operaiunea de transmitere a
patrimoniului unei societi la dou sau mai multe societi
e#istente%
divizarea prin crearea de noi societi " operaiunea de
transmitere a patrimoniului la dou sau mai multe societi noi
Divizarea antreneaz dizolvarea societii divizate i constituirea
sau creterea capitalului la societile care !eneficiaz de transferul de
patrimoniu. *ctivele i pasivele societii divizate sunt partajate ntre
societile !eneficiare ale transferului de patrimoniu. *sociaii sau acionarii
societii divizate primesc n scim!ul titlurilor deinute, titluri emise de ctre
societile !eneficiare ale transferului de patrimoniu.
Divizarea unei societi comerciale se poate realiza n dou
moduri:
prin mprirea ntregului patrimoniu al unei societi care i
nceteaz e#istenta ntre dou sau mai multe societi e#istente
sau prin nfiinarea unor societi comerciale noi -divizare total.%
75
parte din patrimoniul societii comerciale se transmite spre
societi comerciale e#istente sau se constituie societi noi,
societatea comerciala iniial nencet)ndu"i e#istena -divizare
parial.
n aparen divizarea apare ca fiind opusul operaiei de fuziune. n
realitate ns divizarea poate s duc la concentrarea capitalurilor.
C& Aportul parial (e acti.e este o operaie prin care o societate
aporteaz la o alt societate -nou sau deja e#istent. o parte a patrimoniului
su, n scim!ul cruia va primi titluri emise de societatea !eneficiar de
aport. pre deosebire de fuziune, unde acionarii societii absorbite !,
primesc aciuni ale societii absorbante ", n cazul aportului parial de
active, ei nu primesc nimic, societatea lor primind titlurile. *portul parial de
activ antreneaz crearea sau creterea capitalului societii !eneficiare a
aportului. +ocietatea aportoare continu s e#iste.
Dac o societate < aporteaz toate activele sale societii *, ea
devine o societate olding, iar n funcie de importana aportului su poate
prelua controlul societii *. *ceast procedur este curent utilizat n
restructurarea grupurilor, ea permi)nd crearea de filiale.
$ro!lematica cursului se va concentra n special asupra
pro!lemelor ridicate de fuziunea propriu"zis, prin cele dou forme ale sale:
a!sor!ie i reunire, celelalte modaliti put)nd fi analog tratate.
76
Fuziunea prin
a3sor3ie
Fuziunea prin reunire
Aportul (e titluri
40uziune (e tip en+lez5
ciziune Aport parial (e acti.
+.C. ?<@ dispare, se dizolv%
Cresc capitalurile proprii ale
+.C. ?*@ cu capitalurile proprii
ale +.C. ?<@%
*cionarii +.C. ?<@ vor deveni
acionari ai +.C. ?*@
+.C. ?*@ i +.C. ?<@ se
dizolv%
+e creaz +.C. ?C@, al crei
capital propriu va fi suma
capitalurilor proprii ale +.C.
?*@ i +.C. ?<@
*cionarii +.C. ?*@ i +.C. ?<@
vor deveni acionari ai +.C.
?C@
Crete *AC -Capitalul
propriu. al +.C. ?*@ cu *AC
al +.C. ?<@, dar < su!zist%
*cionarii +.C. ?<@ devin
acionari ai +.C. ?*@
+.C. ?*@ dispare, se dizolv%
:au natere +.C. ?<@ i +.C.
?C@%
*cionarii +.C. ?*@ devin
acionari ai +.C. ?<@ i +.C.
?C@%
+.C. * aportez o parte a
activelor sale la +.C. ?<@%
+.C. ?<@ ia natere sau *AC
-capitalul propriu. al +.C. ?<@
va crete cu aportul primit de
la +.C. ?*@%
+.C. ?*@ devine acionarul
+.C. ?<@
77
%&'&%& Proce(ura (e 0uziune
0uziunea reprezint o com!inare de ntreprinderi
B3
. Dispoziiile
juridice n legtur cu fuziunile difer de la stat la stat dar, de o!icei, printr"o
astfel de operaiune se nelege com!inarea unor ntreprinderi n care:
activele i pasivele uneia din societi sunt transferate celeilalte, iar
prima societate este dizolvat%
activele i pasivele am!elor societi sunt transferate unei tere
societi i am)ndou societile iniiale sunt dizolvate.
Cegea societilor comerciale nr. DB/B443 actualizat
BB
sta!ilete,
la alin. B al art. ED' urmtoarea definiie:
0uziunea este operaiunea prin care:
a# una sau mai multe societi sunt dizolvate fr a intra n
lic$idare %i transfer totalitatea patrimoniului lor unei alte societi n
sc$imbul repartizrii ctre acionarii societii sau societilor absorbite de
aciuni la societatea absorbant %i, eventual, al unei pli n numerar de
ma&imum '() din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate *plata
este numit sult#+ sau
b# mai multe societi sunt dizolvate fr a intra n lic$idare %i
transfer totalitatea patrimoniului lor unei societi pe care o constituie, n
sc$imbul repartizrii ctre acionarii lor de aciuni la societatea nou-
constituit %i, eventual, al unei pli n numerar de ma&imum '() din
valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate.
n prima variant este vor!a de fuziunea prin a!sor!ie, ce se
caracterizeaz prin faptul c una din societile care fuzioneaz i continu
funcionarea ca persoan juridic -este vor!a despre societatea a!sor!ant.,
n timp ce o alt ntreprindere sau mai multe -a!sor!ite. i vor transmite
patrimoniile -activele i pasivele. ctre a!sor!ant, ele ncetndui e#istena
ca persoane juridice. Cea de"a doua variant corespunde fuziunii prin
contopire, care presupune dispariia juridic a firmelor care fuzioneaz i
apariia alteia noi care preia patrimoniile celor disprute.
$e plan european, aspectele juridice ale fuziunii societilor
comerciale fac o!iectul ,irectivei a ----a a Consiliului Comunitii (uropene,
din 4 octom!rie B4&'. $revederile Directivei au fost preluate n legislaiile
statelor mem!re, n scopul armonizrii aspectelor juridice ale operaiilor de
fuziune la nivelul 7niunii (uropene
BE
.
$e plan internaional, operaiile de fuziune fac o!iectul :08+ D
FCom!inri de ntreprinderi@. +tandardul descrie tratamentul conta!il al
10
Ace%t ter'en nu e%te pre*entat e+plicit ,n re-le'ent.rile ro'/neti. "012 3 de&inete co'3in.rile
de ,ntreprinderi ca repre*ent/nd -ruparea unor ,ntreprinderi %eparate ,ntr-o %in-ur. entitate econo'ic.
prin &u*ionarea %au prin o34inerea controlului a%upra acti#elor nete i a%upra acti#it.4ilor altei
,ntreprinderi. 5n "012 3 %e identi&ic. un %in-ur tip de co'3in.ri de ,ntreprinderi6 ac7i*i4ia unei
,ntreprinderi adic. o co'3inare prin care una dintre %ociet.4i 8 do3/nditorul 8 preia controlul a%upra
acti#elor nete i a%upra acti#it.4ilor unei alte ,ntreprinderi 8 %ocietatea ac7i*i4ionat. 8 ,n %c7i'3ul
tran%&erului c.tre &otii ac4ionari ai ace%teia din ur'. a unor alte acti#e, al a%u'.rii unor datorii %au ,n
%c7i'3ul e'i%iunii unor ac4iuni.
11
999 :e-ea nr. 31;1$$0 pri#ind %ociet.4ile co'erciale actuali*at. ,n ur'a 'odi&ic.rilor reali*ate de
:e-ea nr. 302;2005, :e-ea nr. 85;2006, :e-ea nr. 16);2006, :e-ea nr. ))1;2006, :e-ea nr. 516;2006,
<=> nr. 82;2007, <=> nr. 52;2008 ?pu3licat. ,n M<0 nr. 333 din 30;0);2008@ i :e-ea nr. 28);2008
?pu3licat. ,n M<0 nr. 778 din 20;11;2008@
12
Niculae 0elea-., "on "onacu , Tratat de Contabilitate financiar, #ol "", Editura Econo'ic.,
(ucureti, 1$$8, pa- 61)
78
com!inaiilor de afaceri acoperind at)t aciziia unei ntreprinderi de ctre
alt ntreprindere, c)t i uniunea de interese -comasarea...
n 8om)nia, reglementri speciale privind fuziunea societilor
comerciale se gsesc cuprinse n: Codul Comercial, Cegea DB/B443
repu!licat privind societile comerciale, Cegea DG/B44B privind societile
agricole, precizrile ,inisterului de finane privind fuziunea, licidarea i
retragerea de asociai H respectiv 1,0$ BD&G/E33I
0uziunea se poate realiza pe dou ci :
prin absorbie, c)nd societatea comercial e#istent nglo!eaz
una sau mai multe societi care i nceteaz e#istena%
prin contopire, c)nd dou sau mai multe societi i nceteaz
e#istena i se constituie ntr"o nou societate comercial.
0uziunea se poate face i ntre societi de forme diferite. De
asemenea, fuziunea poate fi efectuat ciar dac societile dizolvate sunt n
licidare, cu condiia ca acestea sa nu fi nceput nc distri!uirea ntre
asociai a activelor ce li s"ar cuveni n urma licidrii.
0uziunea se otrte de fiecare societate n parte, n condiiile
sta!ilite pentru modificarea actului constitutiv al societii. Dac n urma
fuziunii se nfiineaz o nou societate, aceasta se constituie n condiiile
prevzute de legea DB/B443 pentru forma de societate convenit.
1peraiunile specifice fuziunii pot fi sistematizate astfel:
pentru fuziunea prin a!sor!ie: la societatea a!sor!ant are loc
o cretere de capital prin aport n active i n datorii% la
societatea a!sor!it se consemneaz dizolvarea i atri!uirea
de aciuni ale a!sor!antei ctre acionarii sau asociaii
a!sor!itei%
pentru fuziunea prin contopire: la noua societate se
consemneaz constituirea prin aporturi n active i n datorii, n
timp ce la societile care dispar se nregistreaz dizolvarea i
atri!uirea de aciuni sau pri sociale ale noii societi ctre
acionarii sau asociaii celor disprute.
Proce(ura (e 0uziune 6 proiectul (e 0uziune
n !aza otr)rii adunrii generale a acionarilor fiecreia dintre
societile care particip la fuziune, administratorii acestora ntocmesc un
proiect de fuziune, care va cuprinde:
a. forma, denumirea i sediul social ale tuturor societilor
implicate n fuziune%
!. fundamentarea i condiiile fuziunii%
c. condiiile alocrii de aciuni la societatea a!sor!ant%
d. data de la care aciunile sau prile sociale emise ca
urmare a fuziunii dau deintorilor dreptul de a participa
la !eneficii i orice condiii speciale care afecteaz acest
drept%
e. rata de scim! a aciunilor sau prilor sociale i
cuantumul eventualelor pli n numerar%
f. cuantumul primei de fuziune%
g. drepturile conferite de ctre societatea a!sor!ant
deintorilor de aciuni care comport drepturi speciale i
7$
celor care dein alte valori mo!iliare n afar de aciuni
sau msurile propuse n privina acestora%
7@ orice avantaj special acordat e#perilor numii de ctre
judectorul"delegat pentru a e#amina proiectul de
fuziune i a ntocmi un raport scris ctre acionari
BD
,
precum i mem!rilor organelor administrative sau de
control ale societilor implicate n fuziune%
i. data la care au fost apro!ate situaiile financiare ale
societilor participante, care au fost folosite pentru a se
sta!ili condiiile fuziunii%
j. data de la care tranzaciile societii a!sor!ite sunt
considerate din punct de vedere conta!il ca aparinnd
societii a!sor!ante.
$roiectul de fuziune, semnat de reprezentanii societilor
participante, se depune la oficiul registrului comerului unde este
nmatriculat fiecare societate, nsoit de o declaraie a societii care
nceteaz a e#ista n urma fuziunii, despre modul cum a otrt s sting
pasivul su. $roiectul de fuziune vizat de judecatorul delegat, se pu!lic n
,onitorul 1ficial al 8omaniei, pe celtuiala parilor, integral sau n e#tras,
potrivit dispoziiei judecatorului delegat sau cererii parilor, cu cel puin D3 de
zile naintea datelor sedinelor n care adunrile generale e#traordinare
urmeaza a otr asupra fuziunii.
Creditorii societilor care iau parte la fuziune au dreptul la o
protecie adecvat a intereselor lor. 1rice astfel de creditor, a crui crean
este anterioar datei pu!licrii proiectului de fuziune i care nu este scadent
la data pu!licrii, poate face opoziie. 1poziia suspend e#ecutarea fuziunii
p)n la data la care otrrea judectoreasc devine irevoca!il, n afar de
cazurile n care societatea de!itoare face dovada plii datoriilor sau ofer
garanii acceptate de creditori ori nceie cu acetia un acord pentru plata
datoriilor.
n cazul unei fuziuni, deintorilor de valori mo!iliare, altele dec)t
aciuni, care confer drepturi speciale, tre!uie sa li se acorde n cadrul
societii a!sor!ante drepturi cel puin ecivalente cu cele pe care le
deineau la societatea a!sor!it, cu e#cepia cazului n care modificarea
drepturilor n cauza este apro!at de o adunare a deintorilor de astfel de
titluri ori individual de ctre deintorii de astfel de titluri sau a cazului n care
deintorii au dreptul de a o!ine rscumprarea titlurilor lor.
*dministratorii societilor care particip la fuziune tre!uie s
ntocmeasc un raport scris detaliat, n care s e#plice proiectul de fuziune i
s precizeze fundamentul su juridic i economic, n special cu privire la rata
de scim! a aciunilor% raportul tre!uie s descrie, de asemenea, orice
dificulti speciale aprute n realizarea evalurii.
Cu cel puin o lun nainte de data adunrii generale e#traordinare
care urmeaz s se pronune asupra proiectului de fuziune, organele de
13
Ace%t raport #a preci*a daca rata de %c7i'3 a ac4iunilor %au p.r4ilor %ociale e%te corect. i
re*ona3il.. 1aportul #a indica, de a%e'enea, 'etoda %au 'etodele &olo%ite pentru a deter'ina rata de
%c7i'3 propu%., #a preci*a dac. 'etoda %au 'etodele &olo%ite %unt adec#ate pentru ca*ul re%pecti#, #a
indica #alorile o34inute prin aplicarea &iec.reia dintre ace%te 'etode i #a con4ine opinia e+per4ilor
pri#ind ponderea atri3uita 'etodelor ,n cau*a pentru o34inerea #alorii re4inute ,n &inal. 1aportul #a
de%crie, de a%e'enea, orice di&icult.4i deo%e3ite ,n reali*area e#alu.rii. 0iecare dintre aceti e+per4i
de%e'na4i are dreptul de a o34ine de la oricare dintre %ociet.4ile care participa la &u*iune %au la
di#i*are toate in&or'a4iile i docu'entele rele#ante i de a &ace toate in#e%ti-a4iile nece%are.
80
conducere ale societilor care iau parte la fuziune vor pune la dispoziia
acionarilor/asociailor, la sediul societii, urmtoarele documente:
a. proiectul de fuziune%
!. raportul scris ntocmit de ctre organele de conducere%
c. situaiile financiare anuale i rapoartele de gestiune pentru ultimele D
e#erciii financiare ale societilor care iau parte la fuziune%
d. situaiile financiare, ntocmite nu mai devreme de prima zi a celei de"a
treia luni anterioare datei proiectului de fuziune, dac ultimele situaii
financiare anuale au fost ntocmite pentru un e#erciiu financiar
nceiat cu mai mult de G luni nainte de aceasta dat%
e. raportul cenzorilor sau, dup caz, raportul auditorului financiar%
f. raportul e#perilor desemnai pentru a analiza proiectul de fuziune%
g. evidena contractelor cu valori depind B3.333 lei fiecare i aflate n
curs de e#ecutare.
*dministratorii societii a!sor!ite rspund civil fa de acionarii
sau asociaii acelei societi pentru neregularitile comise n pregtirea i
realizarea fuziunii sau divizrii.
n cel mult dou luni de la e#pirarea termenului de opoziie sau,
dup caz, de la data la care fuziunea poate fi efectuat, adunarea general a
fiecrei societi participante va otr asupra fuziunii.
0uziunea produce efecte:
a. n cazul constituirii unei societi noi, de la data nmatriculrii n
registrul comerului a noii societi%
!. n alte cazuri, de la data nregistrrii otrrii ultimei adunri generale
care a apro!at operaiunea, cu e#cepia cazului n care, prin acordul
parilor, se stipuleaz c operaiunea va avea efect la o alta dat, care
nu poate fi ns ulterioar nceierii e#erciiului financiar curent al
societii a!sor!ante, nici anterioar nceierii ultimului e#erciiu
financiar nceiat al societii sau societilor ce i transfera
patrimoniul.
Aici o aciune sau parte social la societatea a!sor!ant nu poate
fi scim!at pentru aciuni/pri sociale emise de societatea a!sor!it i care
sunt deinute:
a. de ctre societatea a!sor!ant, direct sau prin intermediul unei
persoane acion)nd n nume propriu, dar n contul societii% sau
!. de ctre societatea a!sor!it, direct sau prin intermediul unei
persoane acion)nd n nume propriu, dar n contul societii.
$rocedura de fuziune se desfoar n timp n urmtoarele ase
etape succesive
BI
:
B. prima etap const n pregtirea operaiunii prin ntocmirea proiectului
de fuziune, care dup ntocmire este semnat de reprezentanii legali ai
societilor ce fuzioneaz%
E. a doua etap este cea n care are loc vizarea i pu!licarea proiectului
de fuziune% acest proiect este depus, mpreun cu declaraia de
stingere a pasivului la <iroul 7nic, unde este nregistrat fiecare
societate, dup care el tre!uie vizat de judectorul delegat la 1ficiul
8egistrul Comerului% judectorul delegat tre!uie s numeasc unul
sau mai muli e#peri care tre!uie s"i dea avizul asupra fuziunii%
1)
Tiron, T.A., Combinri de ntreprinderi. Fuziuni i achiziii, Editura Accent, Cluj Napoca, 2005, p.
1)3
81
D. dup pu!licarea proiectului de fuziune n ,onitorul 1ficial ncepe a
treia etap, aceea de asigurare a opoza!ilitii fa de teri% depunerea
opoziiei se poate face la 1ficiul 8egistrul Comerului de ctre orice
creditor al societii care fuzioneaz pentru o crean anterioar
pu!licrii%
I. a patra etap a procesului de fuziune se concretizeaz n adoptarea
otr)rii privind fuziunea de ctre adunarea general e#traordinar a
fiecreia din societile implicate n fuziune%
=. n cea de-a cincea etap tre!uie s se realizeze pregtirea
documentelor pentru nscrierea n 8egistrul Comerului a meniunii
privind fuziunea% este vor!a de redactarea actelor adiionale la actele
constitutive ale societilor participante n care se va nscrie, dup caz
meniunea de majorare a capitalului social -n cazul fuziunii prin
a!sor!ie. sau nregistrarea i autorizarea funcionrii societilor nou
constituite -n cazul fuziunii prin contopire.%
G. ultima etap const n radierea din 1ficiul 8egistrul Comerului a
societilor comerciale care i nceteaz e#istena ca persoane
juridice, ns, fr licidare.
%&/& Aspecte 0inanciar-conta3ile ale operaiunilor (e 0uziune
%&/&'& E.aluarea societilor intrate ,n 0uziune
Deoarece operaiile de fuziune i divizare antreneaz un scim!
de titluri, principala pro!lem care se ridic o reprezint evaluarea
societilor participante la fuziune. *cesta este realizat cu scopul sta!ilirii
patrimoniului aportat de fiecare societate -valoarea aporturilor., pe !aza lui
determin)ndu"se numrul de aciuni ce vor fi emise de a!sor!ant.
(valuarea societilor participante la fuziune se poate realiza prin
mai multe metode
B=
:
$eto(e patrimoniale H aceste metode pornesc de la valoarea
elementelor patrimoniale luate separat: active imo!ilizate, titluri de
participare, stocuri, liciditi, etc. *ceste metode utilizeaz datele din
conta!ilitate, pe care le corecteaz pentru a elimina diferenele fa de
valoarea de pia din momentul n care se realizeaz evaluarea. Dintre
aceste metode amintim:
activul net conta!il%
activul net conta!il corectat%
Calcularea activului net la fuziunea societilor comerciale se
nscrie n metoda de evaluare a societilor comerciale ca entiti distincte.
Determinarea activului net face parte integrant din metoda
evalurii patrimoniale. $rincipala relaie de calcul a activului net este de
forma:
A"#$% &'# 7 A"#$% ($)A&*$'+ - DA#,+$$
+e poate folosi i metoda nsumrii elementelor componente ale
capitalurilor proprii.
15
Mi7ai 1i%tea, Corina >ra*iella !u'itru, Contabilitate profundat, Editura :uc'an, (ucureti,
2002, pa-. 1$$
82
n 8om)nia, prin normele ela!orate de ,inisterul 0inanelor
$u!lice activul net calculat prin opoziie cu patrimoniul net se ntemeiaz pe
relaia prezentat la licidarea societilor comerciale. *ctivul net conta!il
calculat pe !aza relaiei asimilate se !azeaz pe valoarea conta!il din
!ilanul conta!il ntocmit nainte de fuziune. $entru evaluarea aportului i
raportului de scim! se recomand determinarea acti.ul net corectat8
cori)at&
n acest caz, elementele patrimoniale sunt e#primate la .aloarea
(e e.aluare acceptate (e pri n cadrul fuziunii% e#emplu: mijloacele fi#e se
evalueaz la costurile curente, stocurile la valoarea real net, etc. n aceste
condiii acti.ul net corectat se calculeaz pe !aza relaiei:
J"ctivul net contabil
K .lusvaloare / minusvaloarea din evaluarea activului la fuziune
- Activul net corectat
ntr"o alt variant se calculeaz activul net conta!il corectat at)t
cu plusvaloarea/ minus valoarea, c)t i cu activele fictive. 0ormula folosit:
"ctivul bilanier
- "ctive fictive
0 .lusvaloare/minusvaloarea din evaluare din fuziune
- ,atorii
7 Activul net corectat
sau
1apitaluri proprii
- "ctive fictive
0.lusvaloarea / minusvaloarea din evaluare
- Activul net corectat
1 formul mai radical a activului net corectat este cea a calculrii
acti.ului net intrinsec&
Capitaluri proprii
" Capital su!scris nevarsat
L $rovizioane pentru riscuri i celtuieli rmase fr o!iect/
nejustificate
0 $lusvaloarea/minusvaloarea din evaluare la fuziune
7 Activ net intrinsec
$eto(e (e renta3ilitate H apreciaz valoarea patrimoniului unei
societi prin capacitatea acesteia de a o!ine profit. (le sta!ilesc valoarea
unei ntreprinderi pornind de la premisa continurii activitii i nu licidarea
acesteia. $unctul de plecare al metodelor de evaluare !azate pe valori ele
renta!ilitate l constituie rezultatul financiar din !ilanul conta!il. *cesta este
corectat datorit influenei a cel puin trei categorii ele factori, a cror
inciden tre!uie sta!ilit i msurat, incidena fiscalitii, incidena
metodologiei conta!ile i distorsiunile voite ale rezultatului financiar.
8ezultatul estimat este apoi readus la valori ale prezentului -valori actuale.
prin aplicarea unei rate ele actualizare. 8ata de actualizare se determin n
funcie de costul capitalului investit n societate i de riscurile privind
activitatea viitoare
BG
.
16
!u'itru Mati, Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura "ntelcredo, !e#a, 2003, pa- 115
83
$eto(e 3azate pe +oo(-9ill permit sta!ilirea valorii elementelor
intangi!ile care dau valoare unei societi.
$eto(ele 3ursiere ne arat valoarea unei societi pe piaa de
capital. +e iau n considerare rezultatele cotaiilor pe o pia de capital
normal, fie pia primar, fie piaa secundar.
n practica internaional se folosesc i alte metode, cum ar fi
metoda !azat pe cifra de afaceri, metode !azate pe flu#uri financiare -cas"
floM., etc.
%&/&/& ta3ilirea raportului (e sc:im38paritii
Dup sta!ilirea valorii totale a ntreprinderii prin utilizarea uneia din
metodele amintite mai sus se determin valoarea pe aciune. $ro!lema
esenial nu o reprezint ns sta!ilirea valorii pe aciune a societilor
participante la fuziune, ci sta!ilirea raportului ce va servi la scim!ul
aciunilor -# aciuni ale societii a!sor!ite contra N aciuni ale societii
a!sor!ante.. 8aportul de scim! sau paritatea reprezint numrul de aciuni
al societii ce !eneficiaz de aporturi la care d dreptul o aciune sau mai
multe aciuni ale societii care aporteaz. Determinarea raportului de scim!
tre!uie s se realizeze cu grij, astfel nc)t asociaii societilor ce dispar s
regseasc n cadrul societii la care sunt transferai drepturi ecivalente
celor pe care le pierd.
n practica fuziunilor sunt utilizate dou metode de determinare a
raportului de scim!
B&
:
prin evaluarea aporturilor
pe !az de negociere
Determinarea raportului de scim! prin aplicarea primei metode
presupune:
calculul valorii aciunilor -valoare matematic conta!il. a
societilor care fuzioneaz -9,C* i 9,C< . , unde societatea *
este societatea a!sor!ant, iar societatea < este societatea
a!sor!it.
A
A
A
ANC
AMC B
N

(
(
(
ANC
AMC B
N

7nde:
9,C* O valoare matematic conta!il a aciunilor societii *
9,C< O valoare matematic conta!il a aciunilor societii <
A* O numrul de aciuni al societii *, nainte de fuziune
A< O numrul de aciuni al societii <, nainte de fuziune
*AC* O activ net conta!il societatea *
*AC< O activ net conta!il societatea <
Determinarea numrului de aciuni care tre!uie emise de
societatea a!sor!ant pentru remunerarea capitalurilor societii a!sor!ite:
A;(
A
Acti# net conta3il (
n B
AMC
17
Niculae 0elea-., "on "onacu, Tratat de Contabilitate financiar, Editura Econo'ic., (ucureti ,
1$$8, pa-. 61$
8)
7nde n*/< O numrul de aciuni emise de societatea * prin a!sor!irea societii <
A;( % (
n B 1 C N
8aportul de scim! se va determina ca raport ntre numrul de
aciuni care tre!uie emise de societatea a!sor!ant pentru remunerarea
capitalurilor societii a!sor!ite H anterior determinat i numrul de aciuni al
societii a!sor!ite.
A;(
2
(
n
1 B
N
1 metod mai direct const n determinarea raportului de scim!
ca raport ntre valorile matematice conta!ile ale celor dou societi.
(
2
A
AMC
1 B
AMC
Determinarea raportului de scim! prin a doua metod presupune
compararea societilor implicate n fuziune su! aspect economic, financiar,
tenic i conta!il.
*stfel apar ca fiind necesare mai multe criterii: *ctiv net conta!il,
*ctiv net conta!il corijat, valoare de randament, rezultate previzionale,
valoare !ursier etc, care s permit determinarea unei pariti de ansam!lu,
tradus ulterior prin raport de scim!. $ro!lema care apare n cazul alegerii
unui criteriu se refer la pragul de semnificaie i anume
B'
:
n practic, marea majoritate a aporturilor sunt evaluate pe !aza
valorilor contabile, n timp ce pentru calculul paritii sunt reinute valorile
economice, care iau n considerare plus"valorile nerealizate nc.
*ceast diferen se justific prin faptul c valoarea reinut
pentru paritate nu rezult din evaluarea fiecrui element component al
ansam!lului celor dou entiti ce fuzioneaz, n timp ce valoarea
matematic conta!il poate fi reinut ca valoarea de nscriere n !ilan. De
asemenea, aceast soluie este reinut deoarece permite eludarea unor
inconveniente de ordin conta!il care pot rezulta din necesitatea de a egala
valorile de aport cu cele degajate de paritate -e#emplu, prezena elementelor
de activ reevaluate i nereevaluate n !ilanul societii a!sor!ante dup
fuziune, conta!ilizarea fondului de comer..
1 alt cauz a acestei diferene poate proveni din incidenele
fiscale ale operaiei, mai precis din plus " valorile degajate la nivelul
aporturilor. n scim!, la determinarea paritii se poate ine seama at)t la
societatea a!sor!ant c)t i la cea a!sor!it de impozitele pe plus " valoarea
degajat de elementele activului reevaluat. Au este e#clus nici varianta
potrivit creia incidenele fiscale s fie n totalitate neglijate de cele dou
societi, n msura n care, economic vor!ind ele reprezint o o!ligaie
comun.
%&1& Fiscalitatea operaiunilor (e 0uziune
*spectele fiscale ale operaiunilor de fuziune sunt prevzute n
Codul fiscal
B4
i normele privind aplicarea codului fiscal
E3.

18
Mi7ai 1i%tea, Corina >ra*iella !u'itru, Contabilitate aprofundat 8 note de cur%, pro3le'e, %tudii
de ca*, ,ntre3.ri i te%te -ril., Editura :uc'an, (ucureti, 2001
85
$rincipiul general este c societatea a!sor!ant nregistreaz
!unurile primite de la a!sor!it la valoarea de aport i le amortizeaz in)nd
seama de aceast !az. Durata amortizrii !unurilor face o!iectul unei noi
determinri. *ceasta poate s corespund duratei de via rmase la data
prelurii prin fuziune sau poate s fie diferit de aceasta. n funcie de durata
de amortizare recalculat se determin rata de amortizare care va fi utilizat
de ctre societatea a!sor!ant.
*v)nd o valoare de aport diferit de valoarea conta!il dinainte de
fuziune, o durat de amortizare diferit i o rat de amortizare diferit,
societatea a!sor!ant va ela!ora un nou plan de amortizare pentru activele
respective.
nregistrarea prelurii elementelor de activ i de pasiv ale societii
a!sor!ite la societatea a!sor!ant se face nainte de radierea societii
a!sor!ite de la 8egistrul Comerului.
$otrivit reglementrilor fiscale, elementele de activ primite de
a!sor!ant sau de societatea nou nfiinat vor fi recunoscute i amortizate
fiscal la valoarea acceptat ca deducere fiscal pentru acele active nainte
de reevaluare la societatea care a disprut prin fuziune.
8ezult c la societatea a!sor!ant se vor nregistra diferene
temporare i ca atare creane sau datorii privind impozitul am)nat.
+ocietile comerciale a!sor!ante sau a!sor!ite care dein
titluri de participare la societile comerciale a!sor!ite sau a!sor!ante vor
anula titlurile respective, la valoarea conta!il, prin diminuarea altor rezerve,
a primei de fuziune sau a capitalului social, cuantumuri care vor fi apro!ate
de *dunarea Peneral a *cionarilor.
+ocietile comerciale care nceteaz s e#iste ca urmare a unor
operaiuni de fuziune au o!ligaia s depun declaraia de impunere i de a
plti impozitul pe profit cu B3 zile nainte de data nregistrrii ncetrii
e#istenei acestora la 8egistrul Comerului i n cel mult B= zile de la data
apariiei situaiei de fuziune.
:n acelai termen de B= zile au o!ligaia s depun declaraia
privind impozitul pe profit toate societile care se gsesc n situaia de
fuziune. $entru societile care dispar, termenul de depunere a declaraiei
privind impozitul pe profit reprezint i termen de plat a o!ligaiei fa de
!ugetul de stat% pentru celelalte societi participante declaraia reprezint
titlu de crean prin care se constat i se individualizeaz o!ligaia de plat
privind impozitul pe profit.
$ierderea fiscal nregistrat de societatea care i nceteaz
e#istena prin fuziune, divizare, dizolvare sau licidare nu se recupereaz .
Au recupereaz pierderea fiscal societile care i nceteaz
e#istena n urma fuziunii, precum i cele care se nfiineaz n urma
efecturii acestor operaiuni.
n cadrul fuziunii prin a!sor!ie, pierderea fiscal rezultat din
declaraia de impunere a societii a!sor!ante, declarat p)n la data
nscrierii la 8egistrul Comerului a meniunii privind majorarea capitalului
social, se recupereaz conform legii.
1$
:e-ea nr. 571;2003 pri#ind Codul fiscal, pu3licata in M.<&. nr. $27 din 23.12.2003, cu 'odi&ic.rile
%i co'plet.rile ulterioare
20
D.>. nr. )) din 22.01.200) pri#ind Nor'ele 'etodolo-ice de aplicare a :e-ii nr. 571; 2003 pri#ind
Codul fiscal, pu3licata in M.<&. nr. 112 din 06.02.200) i D.>. nr. 8) din 03.02.2005 pentru
'odi&icarea %i co'pletarea Nor'elor 'etodolo-ice de aplicare a :e-ii nr. 571;2003 pri#ind Codul
fiscal, pu3licata in M.<&. nr. 1)7 din 18.02.2005.
86
+ocietatea comercial din al crei patrimoniu se desprinde o parte
n urma unei operaiuni de divizare i care i continu e#istena recupereaz
partea din pierderea fiscal nregistrat nainte de momentul n care
divizarea produce efecte, proporional cu drepturile i o!ligaiile menionate
de societatea comercial respectiv.
8eorganizarea, licidarea i alte transferuri de active i titluri de
participare se realizeaz dup urmtoarele reguli:
- Contri!uia cu active la capitalul unor persoane juridice n
scim!ul unor titluri de participare la acestea nu sunt transferuri impoza!ile.
9aloarea fiscal a activelor primite de persoana juridic este egal cu
valoarea fiscal a acelor active la persoana care contri!uie cu activul.
9aloarea fiscal a titlurilor de participare primite de persoana care contri!uie
cu activ este egal cu valoarea fiscal a activelor aduse drept contri!uie.
- Distri!uirea de active de ctre o persoan juridic rom)n ctre
participanii si su! form de dividende sau ca urmare a operaiilor de
licidare se trateaz ca transfer impoza!il cu e#cepia cazurilor de fuziune,
divizare, aciziie, dac acestea nu au ca principal o!iectiv evaziunea fiscal.
n nelesul prezentului Cod 0iscal, valoarea fiscal a unui activ, a
unui pasiv sau a unui titlu de participare este valoarea utilizat pentru calculul
amortizrii, i al c)tigului sau pierderii n nelesul impozitului pe venit ori a
impozitului pe profit.
Au tre!uie uitat faptul c su! aspect fiscal fuziunea are i alte
avantaje cum ar fi reducerea impozitului pe profit prin aciziionarea unei
societi care nregistreaz pierderi.
%&%& Te:nici conta3ile pri.in( operaiile (e 0uziune
0uziunea i operaiunile de fuziune sunt nregistrate at)t n
conta!ilitatea societilor care i transfer patrimoniul -societi aportoare.
c)t i n conta!ilitatea societilor !eneficiare de aporturi.
8eflectarea n conta!ilitate a operaiunilor de fuziune a societilor
comerciale este reglementat de 1,0$ BD&G/E33I.
Operaiuni care se e0ectueaz cu ocazia 0uziunii prin
a3sor3ie;
B. inventarierea i evaluarea patrimoniului%
E. ntocmirea situaiilor financiare conform reglementrilor legale
n vigoare%
D. evaluarea glo!al a societilor i determinarea aportului net de
fuziune. +e pot folosi metodele de evaluare glo!al a
societilor intrate n fuziune menionate menionate la punctului
D.E.B:
9aloarea glo!al a societilor, sta!ilit prin una din metodele
menionate, reprezint valoarea aportului net de fuziune al
fiecrei societi intrate n fuziune. $e !aza acestei valori se
sta!ilete raportul de scim!.
I. determinarea raportului de scim! al aciunilor -prilor sociale.,
pentru a acoperi capitalul societilor comerciale a!sor!ite.
87
Determinarea valorii intrinseci a aciunilor sau
prilor sociale ale societilor care fuzioneaz
prin raportarea aportului net la numrul de
aciuni sau pri sociale emise
+ta!ilirea raportului de scim!
=. determinarea numrului de aciuni sau pri sociale de emis
pentru remunererarea aportului net de fuziune%
determinarea numrului de aciuni sau pri
sociale ce tre!uie emise de societatea
a!sor!ant
majorarea capitalului social al societii
a!sor!ante, prin nmulirea numrului de
aciuni ce tre!uie emise cu valoarea nominal
a unei aciuni sau pri sociale emise.
Calcularea primei de fuziune ca diferen ntre
valoarea intrinsec a aciunilor sau prilor
sociale emise i valoarea nominal a
acestora.
G. evidenierea n conta!ilitate
Operaiunile care se e0ectueaz cu ocazia 0uziunii prin
contopire;
B. inventarierea i evaluarea patrimoniului, ntocmirea situaiilor
financiare conform reglementrilor legale n vigoare,
determinarea activului net conta!il
E. Constituirea noii societi comerciale pe !aza capitalului propriu
-activului net conta!il. al societilor comerciale care fuzioneaz
i determinarea numrului de aciuni sau pri sociale de emis
prin raportarea capitalului propriu -*AC. la valoarea nominal a
unei aciuni sau pri sociale emise.
D. 8eflectarea n conta!ilitatea societii comerciale nou"nfiinate
a capitalurilor aportate, a drepturilor i o!ligaiilor societilor
comerciale care i nceteaz e#istena%
I. 8eflectarea n conta!ilitatea societilor comerciale care s"au
dizolvat a elementelor de activ, datorii i capitaluri proprii%
Operaiunile care se e0ectueaz cu ocazia (i.izrii;
B. :nventarierea i evaluarea elementelor de activ si de pasiv,
nregistrarea rezultatelor inventarierii si ale evalurii%
E. ntocmirea situaiilor financiare nainte de divizare de ctre
societile comerciale care urmeaz sa se divizeze conform
reglementrilor n vigoare%
D. mprirea elementelor de activ si de pasiv ale societii
comerciale care se divizeaz, care se transmit societilor
!eneficiare pe !aza protocolului de predare"primire%
I. +ta!ilirea realitii creanelor, o!ligaiilor, provizioanelor si a
altor elemente de activ si de pasiv%
=. Calcularea primei de divizare, ca diferena ntre valoarea
conta!ila a aciunilor sau prilor sociale si valoarea nominala a
acestora%
88
G. 8eflectarea n conta!ilitatea societilor comerciale !eneficiare
a elementelor de activ si de pasiv primite de la societatea
comerciala care s"a divizat%
&. 8eflectarea n conta!ilitatea societii comerciale care s"a
divizat a transmiterii elementelor de activ si de pasiv ca urmare
a divizrii.
Fuziunea prin absorbie este operaia prin care o societate,
numit "absorbant", prime%te cu titlu de aport, ntregul activ %i pasiv e&igibil
al uneia sau mai multor societi pree&istente, numite "absorbit", aportul
astfel efectuat fiind remunerat prin aciuni sau pri sociale ale societii
absorbante.
*cesta este procedeul preferat, n caz de fuzionare, datorit:
importanei inegale a societilor implicate -cele mai puternice a!sor! pe cele
mai sla!e.% ine#istenei rupturilor de activitate, datorate lipsei personalitii
juridice p)n la nmatricularea noii societi, ca n cellalt caz% anumite
avantaje fiscale aprecia!ile, at)t n materie de impozite directe c)t i n ceea
ce privete dreptul de nregistrare.
Din punctul de vedere al legturilor financiare sta!ilite ntre
a!sor!ant i a!sor!it, putem nt)lni urmtoarele situaii:
ine#istenei unor legturi ntre cele dou societi, societile fiind
independente sau
situaia c)nd e#ist legturi financiare de tipul participaiilor, fie
dintr"un sens, fie din am!ele sensuri, respectiv: a!sor!antul deine
titluri ale a!sor!itului, a!sor!itul deine titluri ale a!sor!antului sau
e#ist participaii reciproce.
1peraia de fuziune prin a!sor!ie se analizeaz urmtoarele
aspecte:
societatea a!sor!ant, realizeaz o cretere de capital,
corespunztoare aporturilor n natur primite%
societatea a!sor!it, efectueaz un aport n natur la societatea
a!sor!ant, urmat de licidare%
acionarii societii a!sor!ite, primesc n scim!ul drepturilor lor
sociale titluri noi, create corespunztor creterii de capital social la
societatea a!sor!ant, n timp ce acionarii societii a!sor!ante
conserv vecile titluri.
Fuziunea prin reunire este acea form a comasrii ce const n
contopirea a dou sau mai multe persoane 2uridice, ce-%i nceteaz
activitatea fapt ce determin nfiinarea unei persoane 2uridice noi.
+ocietatea nou constituit primete cu titlu de aport, activul total i
toate o!ligaiile societilor ce fuzioneaz, n fapt nu este vor!a de simple
aporturi, ci de o transmitere cu titlu universal, remunerat prin pri de capital
ale societii care se nfiineaz.
1peraia de fuziune prin reunire se analizeaz urmtoarele
aspecte:
societile fuzionate se dizolv%
societatea nou i constituie capitalul la nivelul aporturilor n
natur fcute de societile fuzionate%
8$
acionarii societilor ce fuzioneaz, primesc n scim!ul
drepturilor lor sociale, titluri emise de noua societate.
n concluzie, rezultatele fuzionrii, indiferent de natura ei "
a!sor!ie sau reunire " nu pot fi privite ntr"o manier pur matematic. 6*
fuziona6 nu nseamn adunarea mijloacelor folosite separat i concomitent
de fiecare ntreprindere, ci nseamn a com!ina i a coordona aceste
mijloace de aciune n scopul eli!errii de noi capaciti de creare, finanare,
de producie i comercializare.
$entru conta!ilizarea operaiilor de fuziune n literatura de
specialitate se pot folosi E metode:
'& meto(a rezultatului H *ceast metod const n folosirea
conturilor de venituri i celtuieli, implicit calculul rezultatului fuziunii pentru
transmiterea patrimoniului de la societatea a!sor!it la societatea
a!sor!ant sau de la societile care i nceteaz e#istena la societatea
nou nfiinat.
&='D F9enituri din cedarea activelor i alte operaiuni de capital@
G='D FCeltuieli cu cedarea activelor i operaiuni de capital@
/& meto(a capitalizrii H se !azeaz pe recunoaterea ca
elemente de capitaluri proprii, n spe B3= F8ezerve din reevaluare@ a plus
valorilor i minus valorilor. 5otodat transmiterea patrimoniului se reflect la
societatea a!sor!ant prin contul '4B F<ilan de descidere@, iar la societatea
a!sor!it prin contul '4E F<ilan de ncidere
%&<& Cazuri particulare pri.in( conta3ilitatea operaiilor (e
0uziune
"azul $ - Fuziunea a dou societi independente "ele dou societi
nu au participaii reciproce!
+ocietatea * H societate a!sor!ant a!soar!e societatea < H societate
a!sor!it. <ilanurile celor dou societari sunt presentate n ta!elle D.B i
D.E.:
ta!el nr. I.B H <ilan +.C. ?*@
ACTIV CAPITALU#I P#OP#II =I -ATO#II
:mo!ilizri corporale
-'G.333"GG.333.
E3.333 Capital social E3.333
,rfuri D.333 8ezerve legale I.333
Clieni 4.G33 0urnizori B3.333
Disponi!il B.I33
TOTAL ACTIV 1%&>>>
TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
1%&>>>
+ocietatea < " a!sor!it
ta!el nr. I.E H <ilan +.C. ?<@
$0
-D3.333 H BB.G33.
B'.I33 Capital social G.333
,rfuri B.G33 8ezerve legale E.I33
Clieni I.333 0urnizori BG.333
Disponi!il I33
TOTAL ACTIV /%&%>>
TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
/%&%>>
Capitalul social al +.C. ?*@ este format din B3.333 aciuni cu valoarea
nominal de E lei/ ac.
Capitalul social al +.C. ?<@ este format din D.333 aciuni cu valoarea nominal
de E lei/ ac.
Cu ocazia ree.alurii elementelor (e acti. *i (atorii s-au sta3ilit
urmtoarele .alori )uste;
:mo!ilizri corporale:
+ocietatea *: EG.333 lei
+ocietatea <: EE.333 lei
8estul elementelor sunt evaluate la valoarea din !ilan
Determinarea *ctivului net corectat -valoarea glo!al a societilor. prin
metoda patrimonial, respectiv a aportului societii a!sor!ite este
prezentata n ta!elele nr. D.D. i D.I.
ta!el nr. I.D H Determinarea *AC corectat -metoda aditiv.
+pecificaie +oc * +oc <
Capital social E3.333 G.333
8ezerve I.333 E.I33
Diferene din reevaluare G.333 D.G33
Total 1>&>>> '/&>>>
ta!el nr. I.I H Determinarea *AC -metoda deducti!il.
+pecificaie +oc * +oc <
5otal activ DI.333 EI.I33
L $lusvalori L G.333 L D.G33
" Datorii " B3.333 " BG.333
Total 1>&>>> '/&>>>
Determinarea valorii conta!ile a unei aciuni:
A
30.000
AMC 3 lei;ac4.
10.000
= =
(
12.000
AMC ) lei;ac4.
3.000
= =
Determinarea raportului de scim! privind aciunile:
(
%
A
AMC )
1 B B
AMC 3

Determinarea numrului total de aciuni pentru remunerarea aportului
societii a!sor!ite:
A;(
A
Acti# net corectat ( 12.000
n B B B ).000 ac4
AMC 3
+au
A;( ( 2
)
n N + 1 3.000 ).000 ac4
3
= = =
$1
CONTA2ILIZA#E 6 $ETO-A CAPITALIZ!#II
Societatea absorbant A
Ca societatea a!sor!ant H *, se nregistreaz reevaluarea imo!ilizrilor
corporale prin actualizarea valorii !rute i a amortizrii
Aj 26.000
"a B B B 1,3
ACN 20.000
act.
A3 B A3 C "a B 86.000 C 1,3 B 111.800 lei
Creterea valorii !rute: BB'.'33 H 'G.333 O E=.'33
*mact. O GG.333 # B,D O '=.'33 lei
Creterea amortizrii: '=.'33 H GG.333 O B4.'33
- nregistrarea conta!il a reevalurii imo!ilizrilor:
EBD O >
B3=
E'BD
E=.'33
G.333
B4.'33
- nregistrarea aportului n natur primit de la societatea a!sor!ant:
I=G.< O >
B3BE
B3IE
BE.333
'.333
I.333
Determinarea primei de fuziune:
+ocietatea a!sor!ant * va primi un aport total de BE.333 lei de la societatea
< " a!sor!it.
Creterea capitalului societii a este de I333 # E lei/ac O '.333 lei
$rima de fuziune O BE.333 H '.333 O I.333
- 5ransferarea activelor de la a!sor!it la a!sor!ant sau preluarea posturilor
de activ de la societatea <
>
EBD
D&B
IBBB
=BEB
O '4B D4.G33
DD.G33
B.G33
I.333
I33
- 5ransferarea pasivului a!sor!itului la a!sor!it sau preluarea posturilor de
pasiv de la <
'4B O >
I=G.<
I3B
E'B
D4.G33
BE.333
BG.333
BB.G33
<ilanul soc * dup fuziune:
ta!el nr. I.= H <ilan +.C. ?*@ dup fuziune
-BE=.G33 H &&.G33.
I'.333 Capital social E'.333
,rfuri I.G33 8ezerve legale I.333
Clieni BD.G33 0urnizori G.333
Disponi!il B.'33 $rime de fuziune I.333
0urnizori EG.333
$2
TOTAL ACTIV ?@&>>>
TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
?@&>>>
Societatea absorbit . (
Ca societatea a!sor!it H <, se nregistreaz reevaluarea imo!ilizrilor
Aj 22.000
"a B B B 1,1$565
ACN 18.)00
act.
A3 B A3 C "a B 30.000 C 1,1$565 B 35.870 lei
Creterea valorii !rute: D=.'&3 H D3.333 O =.'&3 lei
*m
act
. O BB.G33 # B,B4=G= O BD.'&3 lei
Creterea amortizrii: BD.'&3 H BB.G33 O E.E&3 lei
EBD O >
B3=
E'BD
=.'&3
D.G33
E.E&3
- nregistrarea drepturilor acionarilor asupra capitalului propriu al societii
a!sor!ite sau nregistrarea activului net ce va fi preluat de societatea *
>
B3BE
B3G
B3=
O I=G.< BE.333
G.333
E.I33
D.G33
- 5ransmiterea posturilor de activ:
'4E O >
EBD
D&B
IBBB
=BEB
D4.G33
DD.G33
B.G33
I.333
I33
- 5ransmiterea posturilor de pasiv:
>
I=G.<
I3B
E'BD
O '4E D4.G33
BE.333
BG.333
BB.G33
CONTA2ILIZA#E 6 $ETO-A #EZULTATULUI
Societatea absorbant
- Ca societatea a!sor!ant H *, se nregistreaz reevaluarea imo!ilizrilor
Aj 26.000
"a B B B 1,3
ACN 20.000
act.
A3 B A3 C "a B 86.000 C 1,3 B 111.800 lei
Creterea valorii !rute: BB'.'33 H 'G.333 O E=.'33
*mact. O GG.333 # B,D O '=.'33 lei
Creterea amortizrii: '=.'33 H GG.333 O B4.'33
EBD O >
B3=
E'BD
E=.'33
G.333
B4.'33
- nregistrarea aportului n natur primit de la societatea a!sor!ant:
$3
I=G.< O >
B3BE
B3IE
BE.333
'.333
I.333
Determinarea primei de fuziune:
+ocietatea a!sor!ant * va primi un aport total de BE.333 lei de la societatea
< " a!sor!it.
Creterea capitalului societii * este de I333 ac. # E lei/ac O '.333 lei
$rima de fuziune va fi egal cu diferena dintre valoarea aportului total primit
de la +.C. * i creterea capitalului societii * ca urmare a fuziunii: BE.333 H
'.333 O I.333 lei.
- 5ransferarea activelor de la a!sor!it la a!sor!ant sau preluarea posturilor
de activ de la societatea <
>
EBD
D&B
IBBB
=BEB
O I=G.< E'.333
EE.333
B.G33
I.333
I33
- 5ransferarea pasivului a!sor!itului la a!sor!it sau preluarea posturilor de
pasiv de la <
I=G.< O I3B BG.333
ta!el nr. I.G H <ilan +.C. ?*@ dup fuziune
-BE=.333 H &&.G33.
I&.I33 Capital social E'.333
Clieni BD.G33 0urnizori G.333
Disponi!il B.'33 $rime de fuziune I.333
0urnizori EG.333
TOTAL ACTIV ?A&%>>
TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
Societatea absorbit . (
- (videnierea valorii activului transferat reprezent)nd total active
identificate n !ilan plus creterea de valoare rezultata la evaluarea
glo!al:
IGB O &='D E'.333
- +cderea din eviden a elementelor de activ transferate -imo!ilizri,
stocuri, creane i disponi!il.
>
G='D
E'BD
O EBD D3.333
B'.I33
BB.G33
G='D O >
D&B
IBBB
=BEB
G.333
B.G33
I.333
I33
- nciderea conturilor de venituri i celtuieli :
&='D O BEB E'.333
$)
BEB O G='D EI.I33
- 5ransmiterea elementelor de pasiv
I3B O IGB.* BG.333
>
B3BE
B3G
BEB
I=G BE.333
G.333
E.I33
D.G33
- 8egularizarea conturilor I=G i IGB:
I=G O IGB.* BE.333
au
- $rimirea aciunilor F*@ n scim!ul creanei asupra societii * rezultat
din transferarea activului net conta!il al societii < ctre societatea *
=3D O IGB.* BE.333
- $lata acionarilor < cu aciuni *
I=G O =3D BE.333
"azul $$ - Societatea absorbant deine titluri la societatea absorbit
a!sor!it. <ilanurile celor dou societi sunt prezentate n ta!ele nr. D.&. i
D.':
ta!el nr. I.& H <ilan +.C. ?*@ H societate a!sor!ant
-'G.333 H GG.333.
5itluri de participareQ B.333 8ezerve legale I.333
,rfuri D.333 0urnizori '.333
Clieni 4.G33 Creditori diveri D.333
Disponi!il B.I33
TOTAL ACTIV 1<&>>>
TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
1<&>>>
5itlurile de participare reprezint I33 aciuni < deinute de societatea *,
aciuni ce au fost aciziionate la valoarea de E,= lei/ac.
ta!el nr. I.' H <ilan +.C. ?<@ H societate a!sor!it
-D3.333 H BB.G33.
,rfuri B.G33 8ezerve legale E.I33
Clieni I.333 0urnizori BG.333
Disponi!il I33
TOTAL ACTIV /%&%>>
TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
/%&%>>
Capitalul social al +.C. ?*@ este format din B3.333 ac cu valoarea
nominal de E lei/ ac., iar capitalul social al +.C. ?<@ este format din D.333
ac cu valoarea nominal de E lei/ ac.
$5
9aloarea just a imo!ilizrilor corporale sta!ilit cu ocazia
evalurii preala!ile fuziunii este:
$entru imo!ilizrile corporale ale societii *: EG.333
$entru imo!ilizrile corporale ale societii <: EE.333
8estul elementelor sunt evaluate la valoarea din !ilan.
Determinarea *ctivului net corectat -valoarea glo!al a
societilor. prin metoda patrimonial este presentata n talelele D.4 i D.B3.
ta!el nr. I.4 H Determinarea *AC al +.C. ?<@ " a!sor!ite
+pecificaie +oc <
5otal activ EI.I33
L $lusvalori D.G33
" Datorii BG.333
5otal BE.333
9aloarea matematic conta!il a aciunilor societii a!sor!ite < este:
(
12.000
AMC B B ) lei;ac4.
3.000
ta!el nr. I.B3 H Determinarea *AC al +.C. ?*@ " a!sor!ante
+pecificaie +oc *
5otal activ D=.333
L $lusvalori d.c
mijloace fi#e
titluri de participare
G.G33
G.333
G33
" Datorii BB.333
5otal D3.G33
9aloarea matematic conta!il a aciunilor societii a!sor!ante * este:
A
30.600
AMC B B 3,06 lei;ac4.
10.000

(
2
A
AMC ).000
1aportul de %c7i'3 1 B B B 1,307
AMC 3.060

Determinarea numrului de aciuni pentru remunerarea aportului soc <:
A;(
A
Acti# net corectat 12.000
n 3.$22 ac4
AMC 3.060
= = =
+au
A;( ( 2
n N + 1 3.000 1,307 3.$22 ac4 = = =
Observaie3
+ocietatea * -a!sor!ant . deine deja un numr de I33 de aciuni < din cele
D.333 de aciuni ale societii <, adic BD,DD>. +ocietatea * nu poate
remunera propriile aciuni, ci doar pe acelea care aparin altor acionari, adic
cele E.G33 ac. Din totalul de D.333 de aciuni, respectiv fraciunea de
'G.G&>. *stfel din cele D4EE aciuni se vor emite doar 'G,G&>, adic D.I33
aciuni.
,
A;(
n 3.$22 86.67E B 3.)00 ac4. =
+ocietatea a!sor!ant:
- nregistrarea reevalurii imo!ilizrilor corporale utiliz)nd metoda
actualizrii valorii conta!ile nete:
E'BD O EBD B4.'33
$6
EBD O B3= G.333
- nregistrarea aportului primit de la societatea <:
+tructura creterii capitalului n urma aporturilor:
cretere capital social
O D.I33 ac. # E lei/ac O G.'33 lei
prima de fuziune propriu zis -de !az.
O D.I33 ac # -D.3G3 H E.333. O D.G33 lei
prima de fuziune din profitul rezultat la evaluare -complementar.
O I33 ac < # -I H E,=. O G33 lei
total cretere capital propriu O BB.333
I=G O >
B3BE
B3IE
EGB
BE.333
G.'33
I.E33
B.333
- transferarea activelor de la a!sor!it la a!sor!ant:
>
EBD
D&B
IBB
=BEB
O '4B D4.G33
DD.G33
B.G33
I.333
I33
- transferarea pasivelor de la a!sor!it la a!sor!ant
'4B O >
I=G
I3B
E'BE
D4.G33
BE.333
BG.333
BB.G33
<ilan conta!il dup fuziune este prezentat n ta!elul nr. D.BB
ta!el nr. I.BB " <ilan conta!il dup fuziune, +.C. ?*@
:mo!ilizri corporale I'.333 Capital social EG.'33
Clieni BD.G33 $rime de fuziune I.E33
Disponi!il B.'33 8ezerve din reevaluare G.333
0urnizori EI.333
Creditori diveri D.333
TOTAL ACTIV ?@&>>>
TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
?@&>>>
+ocietate a!sor!it
- nregistrarea reevalurii imo!ilizrilor corporale utiliz)nd metoda
actualizrii valorii conta!ile nete
$7
E'BD O EBD BB.G33
EBD O B3= D.G33
>
B3BE
B3G
B3=
O I=G / < BE.333
G.333
E.I33
D.G33
- transmiterea posturilor de activ:
'4E O >
EBD
D&B
IBBB
=BEB
E'.333
EE.333
B.G33
I.333
I33
- transmiterea posturilor de pasiv:
>
I=G
I3B
O '4E E'.333
BE.333
BG.333
$8
Cazul III - ocietatea a3sor3it (eine titluri la societatea a3sor3ant;
a!sor!it. <ilanurile celor dou societari sunt presentate n ta!elle D.BE i
D.BD.:
ta!el nr. I.BE H !ilan societatea a!sor!ant +.C. ?*@
-'G.333 H GG.333.
,rfuri D.333 8ezerve legale I.333
Clieni 4.G33 0urnizori B3.333
Disponi!il B.I33
TOTAL ACTIV
1%&>>> TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
1%&>>>
ta!el nr. I.BD " !ilan societatea a!sor!it +.C. ?<@
-D3.333"BB.I33
:mo!ilizri financiareQ D.G33 8ezerve legale E.I33
,rfuri B.G33 0urnizori BE.333
Clieni I.333 Creditori diveri &.G33
Disponi!il I33
TOTAL ACTIV /@&>>>
TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
/@&>>>
Q*ciuni ale societii *, deinute de < - B=33 ac # E,I lei/ac.
Cap soc * H E3.333 O B3.333 ac # E lei/ ac
Cap soc < H G.333 O D.333 ac # E lei/ ac
Cu ocazia ree.alurii elementelor (e acti. *i (atorii s-au sta3ilit
urmtoarele .alori )uste;
:mo!ilizri corporale :
+oc *: EG.333
+oc <: EE.333
8estul elementelor sunt evaluate la valoarea din !ilan
$lusvaloare din evaluare:
*: EG.333 H E3.333 O G.333
<: EE.333 H B'.I33 O D.G33
Determinarea *ctivului net:
+oc *:
ta!el nr. I.BI H Determinarea *AC al societii *
+pecificaie +oc *
5otal activ DI.333
L $lusvaloare mijloace fi#e G.333
" Datorii B3.333
5otal D3.333
A
30.000
AMC B B 3 lei;ac4
10.000
$$
ta!el nr. I.B= H Determinarea *AC al societii <
+pecificaie +oc <
5otal activ E'.333
L $lusvaloare
" mijloace fi#e
" titluri
I.=33
D.G33
433 B.=33 act. -D H E,I.
" Datorii B4.G33
5otal BE.433
(
12.$00
AMC B B ),3 lei;ac4.
3.000
(
%
A
AMC )300
1 B B B 1,)33
AMC 3000
Determinarea numrului de aciuni ce tre!uie emis pentru remunerarea
aportului:
A O D.333 # ID/D3 O I.D33 ac
Observaie3
$rin a!sor!irea societii < cele B.=33 de aciuni deinute de < la *,
societatea a!sor!ant H * se afl n situaia do!)ndirii propriilor aciuni.
Conta3ilizare la soc A;
+tructura aportului primit de la <:
*port net BE.433 lei
ID33 ac # E.333 lei/ac O '.G33 lei
prima de fuziune O I.D33 lei
- nregistrarea reevalurii imo!ilizrilor corporale ale societii *, utiliz)nd
metoda actualizrii valorii conta!ile nete:
E'BD O EBD GG.333
EBD O B3= G.333
- nregistrarea aportului primit de la societatea <:
I=G O >
B3BE
B3IE
BE.433
'.G33
I.D33
- transferarea activelor de la a!sor!it la a!sor!ant:
>
EBD
D&B
IBBB
=BEB
B34
O '4B DB.G33
EE.333
B.G33
I.333
I33
D.G33
- anularea aciunilor proprii:
>
B3BE
B3IE
O B34 D.G33
D.333
G33
B.=33 act. R E lei/act.
100
- transferarea pasivelor de la a!sor!it la a!sor!ant
'4B O >
I=G
I3B
IGE
DB.G33
BE.333
BE.333
&.G33
<ilanul conta!il dup fuziune este prezentat n ta!elul nr. D.BG
ta!el nr. I.BG H <ilan conta!il dup fuziune +.C. ?*@
:mo!ilizri corporale I'.333 Capital social E=.G33
Clieni BD.G33 8ezerve reevaluare G.333
Disponi!il B.'33 $rima de fuziune E.'33
0urnizori EE.333
Creditori diveri &.G33
TOTAL ACTIV
?@&>>> TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
?@&>>>
Conta3ilizare la societatea 2
- nregistrarea reevalurii imo!ilizrilor corporale:
E'BD O EBD GG.333
EBD O B3= D.G33
>
B3BE
B3G
B3=
O I=G BE.333
G.333
E.I33
D.G33
- transmiterea posturilor de activ:
'4E O >
EBD
D&B
IBBB
=BEB
EGB
DB.G33
EE.333
B.G33
I.333
I33
D.G33
- transmiterea posturilor de pasiv:
>
I=G
I3B
IGE
O '4E DE.=33
BE.333
BE.333
&.G33
101
"azul $% - /ntre societile care fuzioneaz exist participaii reciproce
a!sor!it. <ilanurile celor dou societari sunt presentate n ta!elle D.B& i
D.B'.:
ta!el nr. I.B& H <ilan conta!il societatea a!sor!ant *
-'G.333 H GG.333.
:mo!ilizri financiareQ E.333 8ezerve legale I.333
,rfuri D.333 0urnizori BE.333
Clieni 4.G33
Disponi!il B.I33
TOTAL ACTIV 1?&>>>
TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
1?&>>>
:mo!ilizrile financiare ale societii * reprezint titluri de partecipare n +.C.
<, respectiv '33 aciuni < ce au fost aciziionate la valoarea de E,= lei/ac.
ta!el nr. I.B' H <ilan conta!il societatea a!sor!it <
-D3.333"BB.G33.
:mo!ilizri financiareQ D.G33 8ezerve legale E.I33
,rfuri B.G33 0urnizori BE.333
Clieni I.333 Creditori diveri &.G33
Disponi!il I33
TOTAL ACTIV /@&>>>
TOTAL CAPITALU#I
P#OP#II =I -ATO#II
/@&>>>
:mo!ilizrile financiare ale societii < reprezint titluri de partecipare n +.C.
*, respectiv B.=33 aciuni < ce au fost aciziionate la valoarea de E,I lei/ac.
0uziunea este realizat pe !aza ultimelor !ilanuri, in)ndu"se cont de valorile
juste ale imo!ilizrilor corporale:
- D'.333 lei pt. imo!ilizrile corporale ale societii *
- ID.G33 lei pt. imo!ilizrile corporale ale societii <
Capital social * este format din B3.333 ac cu valoarea nominal de E lei/ac.
Capital social < este format din D.333 ac cu valoarea nominal E lei/ac.
Determinarea valorii conta!ile a aciunilor:
$entru aflarea acestor valori este necesar un sistem de ecuaii cu dou
necunoscute: 9,C
*
i 9,C
<
, valori pe care le vom nota cu R i respectiv S
ta!el nr. I.B4 H Determinarea 9,C ale aciunilor celor dou societari.
Elemente ocietatea A ocietatea 2
Capital social E3.333 G.333
8ezerve I.333 E.I33
$lusvaloare din imo!. corp. B'.333 E=.E33
$lusvaloare din titluri finan. '33QS 4 E.333
-'33 Q -S H E,=. .
B.=33Q5 4 D.G33
9aloare glo!al a societii '33QS L I3.333 B.=33QR L D3.333
Aumr de aciuni -A. B3.333 D.333
9aloare glo!al a societii
-A # 9,C.
'>&>>> B C 1&>>> B D
102
+istemul de ecuaii este:
B3.333 5 H '33 S O I3.333
B=33 5 4 D333 S O " D3.333
8ezolv)nd sistemul se o!in valorile:
R -9,C
*
. O = lei/ac
S -9,C
<
. O BE,= lei /ac
Determinarea raportului de scim!:
(
%
A
AMC 12,5
1 B B B 2,5
AMC 5

Determinarea numrului de aciuni ce tre!uie emis de +.C. ?*@
8s # D.333 O E,= # D.333 O &.=33 ac
$entru a evita ca n scim!ul titlurilor societii <, societatea * s primeasc
propriile aciuni, n actul de fuziune va fi inserat o clauz, respectiv
societatea * va renuna la drepturile sale, corespunztor celor '33 de aciuni
<.
*ciunile corespunztoare dreptului altor acionari dec)t *, de D.333 H '33 O
E.E33, vor fi scim!ate contra E,= # E.E33 O =.=33 aciuni *
*portul total al societii < este de 1A&<>>, care corespunde:
Cresterea de capital
=.=33 act # E lei/act O BB.333
$rima de fuziune propriu zisa
O E&.=33 H BB.333 O BG.=33
$rima complementara
'33 act # -BE,= lei/ac H E,= lei/ac..O '.333
5itluri anulate O E.333
D&.=33
Conta3ilizare la societatea A
- 8eevaluarea imo!ilizrilor corporale
E'BD O EBD GG.333
EBD O B3= B'.333
- nregistrarea activului net primit
I=G O >
B3BE
B3IE
EGB
D&.=33
BB.333
EI.=33
E.333
- nregistrarea elementelor de activ primite
>
EBD
D&B
IBBB
=BEB
B34
O '4B =&.B33
ID.G33
B.G33
I.333
I33
&.=33
103
- anularea aciunilor proprii
>
B3BE
B3IE
O B34 &.=33
D.333
I.=33
- nregistrarea elementelor de pasiv preluate
'4B O >
I=G
I3B
IGE
G'.&33
D&.=33
BE.333
&.G33
<ilanul conta!il al societii a!sor!ante dup fuziune este prezentat n
ta!elul nr. D.E3:
ta!el nr. I.E3 H <ilan conta!il dup fuziune H societatea a!sor!ant *
:mo!ilizri corporale 'B.G33 Capital social E4.333
Clieni BD.G33 rezerve I.333
Disponi!iliti B.'33 prime de fuziune B4.333
,rfuri I.G33 rezerve din reevaluare B'.333
0urnizori EI.333
Creditori diveri &.G33
5otal B3B.G33 5otal B3B.G33
Conta!ilizare la societatea a!sor!it
- nregistrarea reevalurii imo!ilizrilor corporale i a titlurilor
E'BD O EBD BB.G33
EBD O B3= E=.E33
- nregistrarea activului net predat
>
B3BE
B3G
B3=
O I=G D&.=33
G.333
E.I33
E=.E33
- nregistrarea elementelor de pasiv predate
>
I3B
IGE
I=G
O '4E =&.B33
BE.333
&.G33
D&.=33
- nregistrarea elementelor de activ predate
'4E O >
EBD
EGB
IBBB
D&B
=BEB
=&.B33
ID.G33
&.=33
I.333
B.G33
I33
10)
Cazul V - Fuziunea prin contopire
n rile din (uropa de 9est aceast form de fuziune este mai
puin utilizat din raiuni de ordin economic i juridic :
pe plan economic H raportul de fore ntre societi conduce la
a!sor!ia de ctre societile mai puternice a celor sla!e
pe plan juridic H crearea unei societi noi conduce la o serie de
inconveniente cum ar fi a!sena personalitii juridice nainte de
nmatricularea la 8egistrul comerului, imposi!ilitatea realizrii
imediate a unor operaiuni condiionate de o anumit perioad de
e#isten a societii -cum ar fi emisiunea unui mprumut din
emisiunea de o!ligaiuni..
0uziunea prin contopire determin dizolvarea fr licidare a
societilor care fuzioneaz, drepturile i o!ligaiile lor trec)nd asupra noii
societi nfiinate, iar aciunile sau prile sociale ale acestora sunt nlocuite
cu iar aciuni sau pri sociale ale noii societi.
+ituaia patrimoniului, conform !ilanurilor conta!ile de fuziune ale societilor
-* i <. care se dizolv, n vederea fuziunii este prezentat n ta!elele nr.
I.EB i I.EE :
ta!el nr. I.EB " <ilanul conta!il al societii *
:mo!ilizri corporale B=3.333 Capital social B33.333
,rfuri B3.333 8ezerve legale =3.333
Clieni G3.333 0urnizori 43.333
Disponi!il E3.333
Total Acti. /%>&>>> Total capitaluri proprii
*i (atorii
/%>&>>>
9aloarea de intrare a imo!ilizrilor corporale este de E33.333 lei -+0D EBD O
E33.333., iar amortizarea cumulat este de =3.333 lei -+0C E'BD O =3.333.
9aloarea creanelor clieni este de &3.333 lei -+0D ct. IBBB O &3.333., iar
ajustrile pentru deprecierea creanelor sunt de B3.333 -+0C I4B O B3.333.
ta!el nr. I.EE " <ilantul conta!il al societtii <
:mo!ilizri corporale B'3.333 Capital social E33.333
,rfuri E3.333 8eserve legale B33.333
Clieni 43.333 0urnizori E3.333
Disponi!il D3.333
Total Acti. 1/>&>>> Total capitaluri proprii
*i (atorii
1/>&>>>
9aloarea de intrare a imo!ilizrilor corporale este de D33.333 lei -+0D EBD O
D33.333., iar amortizarea cumulat este de BE3.333 lei -+0C E'BD O
BE3.333.
E. :mo!ilizrile corporale au fost evaluate astfel:
la +.C. ?*@, la suma de E33.333 lei fa de valoarea conta!il net
de B=3.333 lei%
105
la +.C. ?<@, la suma de EB3.333 lei fa de valoarea conta!il net
de B'3.333 lei.
D. Determinarea activului net al celor dou societti este realizat n ta!elul
nr. I.ED:
ta!el nr. I.ED H Determinarea *AC al celor dou societi
+pecificare * <
Capitaluri proprii B=3.333 D33.333
$lus valoarea asupra imo!ilizrilor =3.333 D3.333
*ACc E33.333 DD3.333
Capitalul social al societii nou nfiinate FC@ va fi de E33.333 L DD3.333 lei O
=D3.333 lei.
9aloarea nominal a unei aciuni C H sta!ilit prin actul de constituire va fi de
B3 lei/ac.
=. Determinarea numrului de actiuni noi care tre!uie emise de noua
societate pe !aza activului net al societtilor * i <, valoarea nominal a unei
aciuni fiind de B3 lei:
" $entru +ocietatea * E33.333 / B3 O E3.333 ac
" $entru +ocietatea < DD3.333 / B3 O DD.333 act.
&. nregistrri conta!ile:
" la societatea nou nfiintat:
- nregistrarea capitalului social aportat:
I=G O >
B3BE /*
B3BE /<
=D3.333
E33.333
DD3.333
- nregistrarea posturilor de activ aportate de +ocietatea *
>
EDB
D&B
IBBB
=BEB
O I=G D=3.333
E=3.333
B3.333
&3.333
E3.333
- nregistrarea posturilor de pasiv de la societatea *
I=G O >
E'B
I3B
I4B
B=3.333
=3.333
43.333
B3.333
- nregistrarea posturilor de activ de la +ocietatea <
>
EDB
D&B
IBBB
=BEB
O I=G I&3.333
DD3.333
E3.333
43.333
D3.333
106
- nregistrarea posturilor de pasiv:
I=G O >
E'B
I3B
BI3.333
BE3.333
E3.333
la +ocietatea *
- nregistrarea reevalurii cldirilor
:a O E33.333 / B=3.333 O B,DD
9al. !ruta actualizata O B,DD # E33.333 O EGG.GG& lei
Cresterea valorii !rute O EGG.GG& H E33.333 O GG.GG&
*mortizarea actualizata O B,DD # =3.333 O GG.GG& lei
Cresterea amortizrii O GG.GG& H =3.333 O BG.GG&
EBD O >
E'BD
B3=
GG.GG&
BG.GG&
=3.333
- nregistrarea activului net transmis noii societi:
>
B3BE
B3=
B3GB
O I=G E33.333
B33.333
=3.333
=3.333
- nregistrarea posturilor de activ transmise noii societi:
'4E O >
EBD
D&B
IBBB
=BEB
DGG.GG&
EGG.GG&
B3.333
&3.333
E3.333
- nregistrarea posturilor de pasiv transmise noii societi:
>
I=G
I3B
E'BD
I4B
O '4E DGG.GG&
E33.333
GG.GG&
43.333
B3.333
la +ocietatea <:
- nregistrarea reevalurii cldirilor
:a O EB3 mil / B'3 mil. O B,BGG
9al. !ruta actualizata O B,BGG # D33.333 O D=3.333 lei
Cresterea valorii !rute O D=3.333 H D33.333 O =3.333
*mortizarea actualizata O B,BGG # BE3.333 O BI3.333 lei
Cresterea amortizrii O BI3.333 H BE3.333 O E3.333 lei
EBD O >
E'BD
B3=
=3.333
E3.333
D3.333
- nregistrarea activului net transmis noii societi:
107
>
B3BE
B3=
B3GB
O I=G DD3.333
E33.333
D3.333
B33.333
- nregistrarea posturilor de activ transmise noii societi:
'4E O >
EDB
D&B
IBBB
=BEB
I43.333
D=3.333
E3.333
43.333
D3.333
- nregistrarea posturilor de pasiv:
>
I=G
E'B
I3B
O '4E I43.333
DD3.333
BI3.333
E3.333
<ilanul noii societi este prezentat n ta!elul nr. D.EI
ta!el nr. 3.EI H <ilanul conta!il dup fuziune al societii nou nfiinate
-GBG.GG& H E3G.GG&.
IB3.333 Capital social =D3.333
,rfuri D3.333 0urnizori BB3.333
Clieni
-BG3.333 H B3.333.
B=3.333
Disponi!il =3.333
Total Acti. Total capitaluri proprii
*i (atorii
%&?& Conta3ilitatea operaiilor (e (i.izare a societilor
comerciale
%&?&'& Ca(rul )uri(ic al operaiilor (e (i.izare a societilor
comerciale
Divizarea societilor comerciale este reglementat n ara noastr
de 6egea nr. 7' din '88(, modificat %i republicat n 9.Of. nr. 77 din :8
ianuarie '88;& Divizarea se face prin mprirea ntregului patrimoniu al unei
societi care i nceteaz e#istena ntre dou sau mai multe societi
e#istente sau care iau astfel fiin. +ocietatea comercial nu i nceteaz
e#istena, n cazul n care o parte din patrimoniul ei se desprinde i se
transmite ctre una sau mai multe societi e#istente sau care se nfiineaz.
Divizarea se poate face i ntre societi de forme diferite.
+ocietile n licidare se pot diviza numai dac nu a nceput
repartiia ntre asociai a prilor ce li s"ar cuveni din licidare.
Divizarea are ca efect dizolvarea fr lic$idare, a societii care i
nceteaz e#istena i transmiterea universal a patrimoniului su ctre
108
societile !eneficiare, n starea n care se gsete la data divizrii, n
scim!ul atri!uirii ele aciuni sau de pri sociale ale acestora ctre asociaii
societii care nceteaz.
*dministratorii societii care se divizeaz, n !aza otr)rii
adunrii generale a acionarilor, ntocmesc un proiect de divizare, care va
cuprinde aceleai elemente ca i proiectul de fuziune -prezentat n
paragrafele precedente.. (i tre!uie s prezinte asociailor aceleai
documente ca i n cazul fuziunii.
+ocietatea comercial care se divizeaz se afla n aceeai situaie
cu societatea a!sor!it n cazul fuziunii, cu diferena c ea aporteaz
activele i datoriile nu numai la o singur societate, ci la mai multe societi,
pree#istente sau nou nfiinate. +ocietile !eneficiare se gsesc n situaia
societii a!sor!ante sau a societii noi. (le vor emite titluri pentru
majorarea capitalului sau constituirea acestuia.
5itlurile societii care se divizeaz sunt scim!ate contra titlurilor
provenite de la societile !eneficiare.
%&?&/& Conta3ilizarea operaiilor (e (i.izare a societilor
comerciale
EEemplu; +ocietatea pe aciuni P*,*, cu un capital social de
D&=.333 lei, se divizeaz, patrimoniul ei fiind preluat de dou societi
e#istente *C0* i <(5* -divizare prin a!sor!ie.. n urma reevalurilor, 9,C
*
O =3 lei/ac, iar 9,C
<
O &= lei/ac.
Ca data divizrii, !ilanul societii P*,* este prezentat n ta!elul
nr. D.E=:
ta!el nr. I.E= H <ilan +.C. P*,* la data divizrii
:mo!ilizri corporale D33.333 Capital social D&=.333
+tocuri &=.333 8ezerve GE.=33
Creane BE=.333 Datorii GE.=33
Total acti.e <>>&>>>
Total capitaluri proprii
*i (atorii
<>>&>>>
*portul este efectuat dup cum urmeaz -ta!le nr. D.EG.:
ta!el nr. I.EG H +tructura aporturilor ctre cele dou societi a!sor!ante *lfa i <eta
Aport total Al0a 2eta
:mo!ilizri corporale D33.333 EBE.=33 '&.=33
+tocuri &=.333 &=.333 "
Creane BE=.333 " BE=.333
Datorii -GE.=33. -D&.=33. -E=.333.
9aloare net aportat ID&.=33 E=3.333 B'&.=33
Ca urmare a reevalurii imo!ilizrilor, societatea *lfa va primi un aport de
DD&.=33 lei, iar societatea <eta de EE=.333 lei.
n urma aportului primit, societatea * va tre!ui s emit un numr de DD&.=33
/ =3 lei/ac O G.&=3 ac., iar iar societatea < EE=.333 / &= lei/ac O D.333 ac.
10$
ituaia societii scin(ate
+ocietatea scindat se afl n aceeai situaie cu societatea a!sor!it n
cazul fuziunii.
<&emplu3
*cionarii societii Pama vor primi pentru fiecare aciune
fie G.&=3 ac. / B=.333 ac *lfa O 4/E3 ac *lfa
fie D.333 ac / B=.333 ac <eta O B/= ac. <eta
+ocietatea va descide dou conturi de aport, unul pe numele societii *
-I=G.B. i altul pe numele societii < -I=G.E..
- +e nregistreaz reevaluarea imo!ilizrilor corporale :
-DD&.=33 L EE=.333. " -E=3.333 L B'&.=33. O BE=.333 lei.
EBD O B3= BE=.333
- +e cumuleaz capitalurile proprii:
>
B3BE
B3=
B3G
O I=G =GE.=33
D&=.333
BE=.333
GE.=33
- +e pred capitalul ctre societatea * :
'4E >
EBD
D&B
D&=.333
D33.333
&=.333
>
I=G.B
I3B
O '4E D&=.333
DD&.=33
D&.=33
- +e pred aportul ctre societatea <:
'4E O >
EBD
IBBB
E=3.333
BE=.333
BE=.333
>
I=G.E@
I3B
O '4E E=3.333
EE=.333
E=.333
Dup nregistrarea acestor operaiuni toate conturile societii
comerciale Pama sunt soldate.
Din punct de vedere fiscal, operaia de sciziune are aceleai
consecine ca i fuziunea.
+ituaia societilor !eneficiare de aport.
Dac societile !eneficiare e#istau naintea operaiei de sciziune,
ele procedeaz la nciderea conturilor lor, n aceleai condiii cu societatea
a!sor!ant n cazul fuziunii. Conta!ilizarea aportului primit de fiecare
societate !eneficiar se efectueaz pe !aza valorilor reinute n proiectul de
sciziune. n vederea reflectrii corecte a operaiei, din punct de vedere
conta!il se va folosi contul B3ID 6$rime de aport6 care va prelua funciile
contului B3IE 6$rime de fuziune6.
110
'xemplu0
- +ocietatea * n scim!ul aportului primit, realizeaz o cretere de capital,
astfel:
I=G O >
B3BE
B3ID
DD&.=33
BG'.&=3
BG'.&=3
- $rimirea aportului:
>
EBE
D&B
O '4B
'4B O >
I=G.B
I3B
n mod similar se conta!ilizeaz aportul i la societatea <. n cazul
n care, societile !eneficiare ale aportului sunt societi noi, nregistrrile
conta!ile vizeaz crearea acestora.
%&A& Aportul parial (e acti.e
"portul parial de active este operaia prin care o societate
aporteaz unei alte societi *nou sau de2a creat# o parte din elementele
sale de activ %i prime%te n sc$imb titluri emise de societatea beneficiar de
aport. *portul poate fi fcut asupra unuia sau mai multor elemente izolate -de
e#emplu: un imo!il, titluri de portofoliu etc.. sau asupra unui ansam!lu de
!unuri -de e#emplu: elementele de activ i pasiv ale unei ramuri de activitate
determinate., n cel de"al doilea caz, operaia poate fi comparat cu o fuziune
sau sciziune, n ceea ce privete activul aportat " creanele i disponi!ilitile
nu pot face singure o!iectul aportului
EB
.
*portul parial de active este un mijloc de reorganizare a
ntreprinderii, ce permite 6filializarea6 uneia sau mai multor ramuri de
activitate, d)ndu"le o e#isten juridic autonom. De e#emplu, el permite
reunirea n s)nul aceleiai societi, de ramuri de activitate identice, e#ersate
de societi aparin)nd aceluiai grup.
Din punct de vedere fiscal, pro!lemele ridicate de aceast
operaie pot fi rezolvate n aceeai manier ca la fuziune.
ituaia societii aportoare&
*portul parial de active nu determin dispariia societii
aportoare. $entru a putea determina !aza aportat, societatea ntocmete un
!ilan conta!il la data operaiei, valoarea activului net aportat fiind
determinat n aceleai condiii ca la fuziune. $entru remunerarea aportului
societatea primete titluri ale societii !eneficiare. *cestea sunt nregistrate
n contul EGB F5itluri de participare@ la valoarea lor real, i nu la cea
nominal, prin creditul contului &='D, n cazul aportrii imo!ilizrilor, valoarea
lor conta!il fiind n mod corelat creditat prin de!itul contului G='D
FCeltuieli privind activele cedate@, respectiv:
21
"leana Niule%cu, Reorganizarea i lichidarea societilor comerciale, Editura "n&o'edica,
(ucureti, 1$$7, pa-. $7
111
EGB O &='D
>
E'B
G='D
O EBD
+ocietatea aportoare poate conserva n portofoliu, aciunile primite
pentru remunerarea aportului sau le poate distri!ui acionarilor si% n acest
din urm caz procedeaz la reducerea capitalului.
+ituaia societii !eneficiare de aport.
*ceasta va ntocmi o situaie la data operaiei, care va servi ca
!az de referin n calcularea activului net conta!il, respectiv n
determinarea aportului remunerat.
Determinarea paritii, a creterii de capital i a primei de aport
-fuziune., precum i conta!ilizarea operaiei sunt identice celor prezentate la
fuziune -cazul societii a!sor!ante..
1&A& Teste (e autoe.aluare
B. 0uziunea i divizarea societilor comerciale au ca efect:
a. dizolvarea, urmat de licidarea societilor comerciale care"i
nceteaz activitatea%
!. dizolvarea, fr licidarea societilor comerciale care"i
nceteaz activitatea%
c. dizolvarea societilor care"i continu activitatea%
d. licidarea societii divizate sau a!sor!ite%
E. 1 societate * cu un capital social de I3.333.333 lei format din B3.333
aciuni a!soar!e societatea < cu un capital social de E3.333.333 lei
format din =.333 de aciuni. +ocietatea * a fost evaluat la I'.333.333
lei iar < la D3.333.333 lei. Care este numrul de aciuni ce tre!uie emis
pentru remunerarea aportului i prima de fuziune:
a. '.333 aciuni BG.333.333 lei
!. G.E=3 aciuni =.333.333 lei
c. BE.333 aciuni 3 lei
d. &.=33 aciuni 3 lei
e. '.333 aciuni EI.333.333 lei
f. Aici un rspuns nu este corect%
D. +ocietatea * -a!sor!ant. conta!ilizeaz astfel creterea de capital
social pentru remunerarea a E3.333 aciuni ale societii < -a!sor!it.:
I=G O >
B3BE
B3IE
EGB
G33.333.333
D&'.333.333
BG'.333.333
=I.333.333
:dentificai tipul de fuziune:
a. fuziune prin a!sor!ie, societatea a!sor!it deine titluri la
a!sor!ant%
!. fuziune prin a!sor!ie, societatea a!sor!ant deine titluri la
societatea a!sor!it%
c. fuziune prin contopire cele dou societi fiind independente%
112
d. fuziune prin a!sor!ie ntre dou societi independente, care nu au
participaii reciproce%
e. fuziune prin aport parial de active%
I. +ocietile *lfa i <eta decid fuziunea prin a!sor!ia societii <eta de
ctre *lfa. <ilanurile celor dou societi se prezint astfel:
+ocietatea *lfa: *ctive diverse II.E33 lei, titluri de participare '.333,
capital social EI.333 lei -G.333 aciuni., rezerve 4.E33 lei, datorii B4.333
lei%
5itlurile de participare deinute de *lfa reprezint B333 aciuni <eta
aciziionate la costul de aciziie ' lei/ac.
+ocietatea <eta: *ctive diverse D3.333 lei, capital social B3.333 lei -E.=33
aciuni., rezerve BD.333 datorii &.333 lei%
*ctivele diverse ale societii *lfa au fost reevaluate la I=.I33, iar cele
ale societii <eta la DB.333 lei. Creterea de capital i prima de fuziune
sunt de :
a. 4.G33 &.E33%
3. 4.G33 '.333%
c. BG.333 BI.I33%
d. 4.G33 G.I33%
e. 4.I33 BI.I33%
&. Aici un rspuns nu este corect%
=. *portul parial de active este o operaie prin care:
a. 1 societate aporteaz la o alt societate -nou / e#istent. o
parte a patrimoniului su, n scim!ul cruia va primi titluri
emise de societatea !eneficiar de aport.
!. 1 societate aporteaz la o alt societate -nou / e#istent. o
parte a patrimoniului su, n scim!ul cruia va primi numerar
sau ecivalente de numerar%
c. 1 societate aporteaz la o alt societate -nou / e#istent. o
parte a patrimoniului su, n scim!ul aportului depus cruia
acionarii societii vor primi titluri emise de societatea !eneficiar
de aport.
d. 1 societate este a!sor!it parial de o alt societate%
G. *portul de titluri sau fuziunea de tip englez se caracterizeaz prin aceea
c:
a. 1 societate aporteaz la o alt societate -nou / e#istent. o
parte a patrimoniului su, n scim!ul cruia va primi titluri
emise de societatea !eneficiar de aport.
!. 7n investitor -persoan fizic sau juridic. aduce ca aport la
capitalul unei societi -*. diverse active n scim!ul crora va
primi titluri de participare deinute la o alt societate -<.%
c. 7n investitor -persoan fizic sau juridic. aduce ca aport la
capitalul unei societi -*. titluri de participare pe care de deine
la o alt societate -<.%
d. 1 societate * aporteaz o parte din patrimoniul su alte
societi -<. n scim!ul aportului societatea aportoare va primi
numerar sau ecivalente de numerar de la societatea
!eneficiar de aport%
e. Dou sau mai multe societi otrsc unirea patrimoniilor lor%
113
&. +ocietatea * a!soar!e societatea <, situaia patrimonial prezent)ndu"se
astfel: +ocietatea *: active diverse DB4.B33 lei, e#clusiv B33 de aciuni <
aciziionate la preul total de 433 lei% datorii E3.=33 lei% numr de aciuni
G.333 titluri% valoarea nominal a unei aciuni I3 lei/!ucata% +ocietatea <:
active diverse B33.333 lei% datorii D3 333 lei% numr de aciuni =.333
titluri % valoarea nominal a unei aciuni D3 lei !ucata. Care este
nregistrarea conta!il privind creterea capitalului social la societatea
a!sor!antT
a. I=G O > &3.333 d. I=G O > &3.333
B3BE =I.''3 B3BB =I.''3
B3IE BD.&E3 B3IE BI.EE3
EGB B.I33 =3E 433
!. I=G O > &3.333 e. I=G O > &3.333
B3BE =I.''3 B3BB =I.''3
B3IE BI.EE3 B3IE BD.&E3
EGB 433 =3E B.I33
c. I=G O > &3.333
B3BB =I.''3
B3IE B=.BE3
'. Dispunei de urmtoarele informaii despre dou societi comerciale
care fuzioneaz: +ocietatea *: active diverse =&.333 lei% datorii D3.333
lei% numr de aciuni B=3 titluri. +ocietatea <: active diverse DB.=33 lei%
datorii B'.333 lei% numr de aciuni 43 titluri. Determinai c)te aciuni
tre!uie s primeasc un acionar care deine D3 de aciuni n cazul n
care societatea * a!soar!e societatea <%
a. &= aciuni
!. B= aciuni
c. E= aciuni
d. DG aciuni
e. BG= aciuni
4. +ocietile R si S fuzioneaz. +ituaia celor doua societi este
urmtoarea:
+ocietatea R: capital social B33.333.333 lei, mprit in I.333 de aciuni,
rezerve B=.333.333 lei, iar diferenele din reevaluarea imo!ilizrilor sunt
de =.333.333 lei.
+ocietatea S: activul net G3.333.333, numr de aciuni D.333.
Care este numrul de aciuni ce tre!uie emise:
:. daca societatea R este societate a!sor!ant
::. daca societatea S este societate a!sor!ant
a. E.333 aciuni / G.333 aciuni%
!. I.333 aciuni / D.333 aciuni%
c. D.333 aciuni / I.333 aciuni%
d. G.333 aciuni / E.333 aciuni%
8aspunsuri: B !, E !, D a, I d, = a, G c, & !, ' c, 4 a.
11)

Capit IV Contabilitate Aprofundata

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Capit IV Contabilitate Aprofundata

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Capitolul IV - Fuziunea societilor comerciale

CAPITOLUL IV - FUZIUNEA OCIET!"ILO# CO$E#CIALE

S-ar putea să vă placă și