Proiect Practica Natalia Constantinescu

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE
FACULTATEA DE CIBERNETIC, STATISTIC

I INFORMATIC ECONOMIC
PROIECT DE PRACTIC :
DETERMINAREA EFICIENEI UNEI
STRATEGII DE ACIUNE LA BURSA N
CAZUL UNUI PORTOFOLIU FORMAT
DIN TITLURI BRD -Groupe Societe Generale
STUDENT:
Constantinescu Natalia
An III, grupa 1041
CUPRINS
Introducere ......................................................................................................................................................... 3
1.INFORMAII GENERALE DESPRE COMPANIE ..................................................................................... 4
1.1. Profil Groupe Societe Generale .............................................................................................................. 4
1.2. Profil BRD Groupe Societe Generale .................................................................................................. 4
1.2.1. Rating-ul bncii ................................................................................................................................ 5
1.2.2 Banca persoanelor fizice ................................................................................................................... 5
1.2.3. Banca persoanelor juridice ............................................................................................................... 5
1.2.4. Servicii specializate.......................................................................................................................... 5
1.2.5. Banca de investiii ............................................................................................................................ 6
1.3 BRD : Rezultate financiare n 2012 ......................................................................................................... 7
2. ACIUNEA BRD ........................................................................................................................................ 10
2.1. Structura acionariatului ....................................................................................................................... 13
3. DETERMINAREA EFICIENTEI UNEI STRATEGII DE ACTIUNE LA BURSA .................................. 14
3.1. Descrierea ipotezei ............................................................................................................................... 14
3.2. Strategia de investire ............................................................................................................................. 14
3.3. Pregatirea simularii pentru actiunile BRD ............................................................................................ 14
3.4. Programarea modelului de simulare ..................................................................................................... 16
3.4.1. Simulare utilizand Excel ................................................................................................................. 16
3.4.2. Simulare utilizand C++.................................................................................................................... 17
Concluzii .......................................................................................................................................................... 21
Referine online................................................................................................................................................ 22
ANEXA 1: SIMULAREA UNUI PORTOFOLIU DE ACIUNI LA BRD (Excel) ........................................................... 23
Introducere
Acest proiect a fost elaborat n urma desfurrii stagiului de practic n cadrul companiei
BRD Groupe Societe Generale n perioada 13 -31 mai 2013.
n cele dou sptmni am desfurat activiti n Sediul Central al companiei,
departamentul de Resurse Umane. Sarcinile specifice din periaoda stagiului de practic au fost
legate de comunicare n resurse umane i imagine de angajator.
n cele trei sptmni petrecute la BRD am avut ocazia s interacionez cu o serie de
departamente i sucursale din cadrul companiei i s nteleg organizarea intern i modul de
funcionare . Dintre acestea amintesc CRSC (Centrul Regional Servicii Clieni), Comunicare i
SGMCC (Sucursala Grup Mari Clieni Corporativi).
n prima parte a acestui proiect voi prezenta n linii mari structura bncii i a sucursalelor
sale, precum i rezultatele financiare nregistrate n anul 2012.
Cel de-al doilea capitol al proiectului detaliaz evoluia aciunii BRD la BVB (Bursa de
Valori Bucureti), structura analitic a acionariatului i principalii paramentri bursieri. Rolul
acestui capitol este de a defini contextul pentru simularea investiiei la burs cu un capital fictiv de
43000 RON.
Ultimul capitol al proiectului prezint toi paii necesari determinrii eficienei unui
portofoliu format din titluri la BRD. Stretegia fictiv este realizat pe baza istoricului tranzaciilor
din perioada ianuarie 2012-mai 2013. Pentru a determina eficena am realizat un algoritm in C++
pentru a simula 1000 de iteraii ale aceste stretegii. n urma parcurgerii celor 1000 de iteraii am
determinat profitul mediu al strategiei propuse de mine.
Motivul principal pentru care am realizat aceast aplicaie este importana educaiei
financiare i nsuirea unor termeni specifici sistemului financiar, indiferent de departamentul sau
aria n care i desfori activitatea n cadrul unei instituii financiar-bancare.
1.INFORMAII GENERALE DESPRE COMPANIE
1.1. Profil Groupe Societe Generale
Socit Gnrale este unul dintre primele grupuri de servicii financiare europene. Grupul ia construit business-ul pe un model diversificat de banc universal, urmrind n acelai timp
soliditatea financiar i strategia de cretere durabil cu ambiia de a fi o banc orientat ctre
clieni,de referin pe pia, o banc aleas pentru calitatea serviciului i a personalului.
Cei 160, 000 de colaboratori - prezeni n 77 de ri acompaniaz zi de zi peste 33 milioane de
clieni n lumea ntreag. Echipele Socit Gnrale ofer consultan i servicii dedicate
persoanelor fizice, companiilor i instituiilor pe urmtaorele trei linii de business:
Banca de retail din Frana, sub brandurile Socit Generale, Crdit du Nord i Boursorama.
Banca de retail din afara Franei, prezent n Europa Central i de Est i Rusia, n bazinul
mediteraneean, n Africa subsaharian, n Asia i n fostele teritorii franceze.
Banca de finanare i investiii cu expertiza global n investiii, finanri i operaiuni de

piaa.
Socit Gnrale este, de asemenea, un actor important n domeniile servicii financiare
specializate, asigurri, private banking, gestiunea activelor i servicii pentru investitori.
1.2. Profil BRD Groupe Societe Generale

BRD Groupe Socit Gnrale este, de mai bine de un deceniu, n topul bncilor universale
din Romnia. Cu o ofert comercial n continu extindere, BRD asigur produsele i serviciile
potrivite pentru clienii si, indiferent de momentul vieii n care se afl. Fie n calitatea lor de
persoane fizice, persoane fizice autorizate, IMM-uri sau mari companii. Prin reeaua de agenii
prezente n toat ara, suntem n proximitatea clienilor notri, care au la dispoziie uniti moderne
i personal calificat:
937 de agenii
8,979 de angajai (BRD i filiale)

4
1.2.1. Rating-ul bncii
Fitch: Ratingul pe termen lung n valut BBB +
Moodys:
o Ratingul pentru depozite pe termen lung n valut Baa3
o Ratingul
pentru
depozite
pe
termen
lung
in
moneda
locala
Baa2
Oferta divers de produse i servicii i apropierea de client stau n centrul misiunii noastre
comerciale.
1.2.2 Banca persoanelor fizice
2,280,000 clieni
16.3 miliarde RON credite ctre populaie
peste 2.2 milioane de carduri bancare incluse n sistemul 3D Secure
1.2.3. Banca persoanelor juridice
Servicii personalizate dedicate clienilor corporativi romni, filialelor marilor companii

multinaionale, IMM-urilor, microntreprinderilor i autoritilor locale.
140,000 clieni
17.2 miliarde RON credite acordate
1.2.4. Servicii specializate
Operaiuni internaionale: peste 1,100 de corespondeni bancari n 100 de ri.
Factoring: 3.84 miliarde RON cifra de afaceri. Cea mai mare realizat pn n prezent de BRD.
BRD Finance - filial specializat n credite de consum.Profitabilitate crescut i dezvoltare

puternic a segmentului de finanare auto.
BRD Pensii filial specializat n administrarea de fonduri de pensii 182,000 clieni i un

volum al subscrierilor de peste 10 milioane EUR.
BRD Asigurri de Via - 320,000 de clieni n al treilea an de activitate. Prezent n top 10

companii de asigurri de via din Romnia.
BRD Sogelease filial specializat n leasing. Profit brut de 23 milioane RON.
ALD Automotive filial specializat n leasing operaional
complet i gestiune de flote de autovehicule. Numrul 1 n Romnia cu 6,705 vehicule i 240

clieni.
1.2.5. Banca de investiii
Brokeraj, operaiuni de pia, gestionarea activelor, depozitarea activelor Organismelor de

Plasament Colectiv i ale Fondurilor de Pensii Private, custodia instrumentelor financiare
tranzacionate pe piee locale i internaionale i servicii de consultan. Unul din marii actori din
piaa romneasc de investment banking.
Servicii directe sau prin filialele specializate :
BRD Corporate Finance filial specializat n consultan n privatizri i fuziuni &achiziii
BRD Asset Management filial specializat n gestiunea activelor, ocup poziia a treia pe
piaa fondurilor de investiii, deinnd n portofoliu 6 fonduri deschise de investiii (OPCVM).
1.3 BRD : Rezultate financiare n 2012

Principalii indicatori financiari ai BRD - Groupe Societe Generale la 31 decembrie 2012 la
nivel individual, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS):
- Volumul creditelor, in crestere cu 2,5% (*) fata de 31 decembrie 2011;
- Depozite mai mari cu 4,1% (*) decat la finalul anului 2011;
- Venit Net Bancar de 2.912 milioane lei;
- Cheltuieli operationale de 1.353 milioane lei, in scadere cu 2,4% fata de sfarsitul anului 2011
- Rezultat net de - 332 milioane RON, afectat de cresterea costului net al riscului (1.938 milioane
RON, in crestere cu 61,6% in comparatie cu anul 2011).
De-a lungul intregului an 2012, banca a actionat in conditiile unui mediu economic inca
dificil, caracterizat de un nivel scazut de incredere care a afectat consumul, o cerere externa slaba
care a impiedicat cresterea exporturilor si o performanta slaba a sectorului agricol, cu o recolta sub
medie. Dificultatile economice s-au reflectat in activitatea sectorului bancar printr-o reducere de
0,1% (*) a volumului creditelor brute. Creditele acordate clientelei de persoane fizice au scazut cu
1,5% (*) , din cauza declinului cu 6,2% (*) al volumului creditelor de consum. In acelasi timp,
companiile si-au limitat investitiile, inducand un impact negativ in cererea de credit.
Activitatea de creditare a bancii a fost sustinuta in 2012 in principal de creditele imobiliare,
precum si de finantarea marilor clienti corporativi. Creditele acordate persoanelor fizice au crescut
cu 2,4% (*) la sfarsitul anului 2012, sub influenta productiei robuste de credite imobiliare in cadrul
programului "Prima Casa". Creditele pentru companii au crescut cu 2,5% (*) fata de 2011, evolutie
determinata de activitatea mai intensa de finantare a marilor clienti corporativi. Pe segmentul
companiilor, au fost preferate finantarile in lei, soldul acestora inregistrand o crestere de 6,0% (*)
fata de anul 2011. In consecinta, cotele de piaa ale bancii au crescut cu 0,6 puncte procentuale pe
piata clientilor persoane fizice si cu 0,2% pe piata clientilor companii.
Anul 2012 este caracterizat de asemenea si de cresterea dinamica a depozitelor clientelei
(+4,1%), cu o reorientare catre scadentele mai lungi.
Tot anul trecut, banca si-a diversificat sursele de finantare si si-a imbunatatit semnificativ
raportul Credite/Depozite de la 103,6% la 98,7% (-4,9 puncte).
7
Venitul net bancar a scazut cu 6,1% in comparatie cu 2011, influentat in special de declinul
marjei nete de dobanda, determinat a de evolutia adversa a ratelor dobanzilor si de efectele
structurale.
In acest context, BRD s-a concentrat pe imbunatatirea eficientei operationale si a redus
cheltuielile generale cu 2,4%. Raportul cost/venit a ramas in anul 2012 in mod semnificativ sub
nivelul de 50%, la 46,5%.
Costul net al riscului a crescut cu 61,6% fata de anul 2011, pana la 1,938 miliarde lei, din
cauza deteriorarii mediului macroeconomic si a implementarii, incepand cu cel de-al doilea
trimestru al anului trecut, a unei metodologii mai prudente de evaluare a garantiilor.
Nivelul costului riscului a afectat rezultatul net, care s-a situat la -332 milioane lei.
''Performanta noastra financiara a fost afectata anul trecut de cresterea costului riscului, in
conditiile unui mediu dificil. Soliditatea modelului nostru de business nu este pusa in discutie si
avem planuri strategice clare pentru 2013 si anii care vor urma. Ne vom concentra pe consolidarea
procedurilor si politicilor noastre de risc si pe imbunatatirea eficientei operationale, continuand in
acelasi timp sa facem investitiile necesare viitoarei noastre dezvoltari comerciale, astfel incat sa fim
capabili sa producem un nivel adecvat de profitabilitate'', a spus Philippe Lhotte, Presedintele
Director General al BRD.
BRD - Groupe Societe Generale avea, la sfarsitul anului 2012, peste 2,3 milioane de clienti
. La aceeasi data, banca avea peste 2,2 milioane de carduri valide si opera o retea de peste 1.500
ATM-uri si aproximativ 21.000 POS-uri . Volumul total al activelor bancii se ridica, la sfarsitul
anului 2012, la 47,924 miliarde lei .
2012 (RON)
Numerar si echivalente in numerar
2011 (RON)
990.281.000
662.171.000
31.477.629.000
31.529.114.000
Active financiare disponibile in vederea vanzarii
4.549.005.000
4.876.866.000
Imobilizari corporale
1.193.333.000
1.285.764.000
47.924.059.000
48.750.998.000
4.215.258.000
4.269.030.000
31.892.477.000
30.303.484.000
5.683.354.000
7.667.326.000
42.400.538.000
42.860.761.000
Capital Social
2.515.622.000
2.515.622.000
Total capitaluri proprii
5.523.521.000
5.890.237.000
Venituri din dobanzi
3.062.078.000
3.314.034.000
Cheltuieli cu dobanzi
1.206.235.000
1.239.430.000
Venituri nete din dobanzi
1.855.843.000
2.074.604.000
773.459.000
752.720.000
Venituri operationale
2.912.221.000
3.100.089.000
Cheltuieli operationale
1.353.152.000
1.383.642.000
Rezultat brut
-378.349.000
517.471.000
Rezultat net
-331.176.000
469.377.000
Imprumuturi si creante
Total active
Depozite la banci
Depozite de la clienti
Imprumuturi de la banci si alte institutii financiare
Total datorii
Venituri nete din comisioane
Sursa : Raportarile financiare sunt conforme reglementarilor emise de Ministerul Finantelor Publice.
2. ACIUNEA BRD
Aciunile BRD sunt listate la categoria I a Bursei de Valori Bucureti ncepnd cu 15

ianuarie 2001. Aciunea BRD este inclus n indicii BET, ROTX, BET-XT i BET-C. n cursul
anului 2011, preul de nchidere al aciunii BRD a avut o evoluie similar cu indicele BET.
ncepnd cu data de 15 martie 2005, actiunile BRD au fost incluse n indicele regional
ROTX lansat de Bursa de Valori din Viena.
ncepnd cu 27 septembrie 2005, actiunile BRD fac parte din indicele "New Europe Blue
Chip Index" (NTX) lansat de Erste Bank si Bursa de la Viena. Acest indice sintetizeaza evolutiile
pietelor bursiere din tarile Europei Centrale si de Est, prin prisma celor mai importante 30 companii
listate la bursele de valori nationale.
Aceasta este o recunoastere a rolului important jucat de BRD pe piata de capital din
Romnia, care acum capata importanta la nivel regional.
Cursul de nchidere al aciunii BRD la data de 29 arpilie 2013, ultima zi de tranzacionare , a
fost de 8.125 RON/aciune.
Dividendele sunt distribuite acionarilor proporional cu cota lor de participare la capitalul
social. Venitul generat de dividende este supus impozitrii la surs.
FIA ACIUNII
Data listarii la Bursa: ianuarie 2001
Cod : BRD
ISIN: ROBRDBACNOR2
Numar de actiuni: 696 901 518
Valoare nominala: 1 RON
Capital social: 696 901 518 RON
Capitalizare bursiera: 5.651.871.311 RON (31 decembri
10
2012)
Principalii parametri bursieri
2012
2011
2010
696.902
696.902
696.902
5,65
7,46
8,6
nchidere
8,11
10,71
12,35
cel mai ridicat
11,51
15,80
15,9
cel mai sczut
7,12
10,10
10,2
Capital social la sfritul lui decembrie

(numr de titluri x 1.000)
Capitalizare bursier (miliarde lei)
Curs (lei)
PREUL ACIUNII BRD

Data
28-05-2013
29-05-2013
Variaie
Pre nchidere
8.18 RON
8.12 RON -0.67 %
Pre deschidere
8.23 RON
8.18 RON
Pre maxim
8.23 RON
8.18 RON
Pre minim
8.15 RON
8.10 RON
Volum tranzacionat
Valoare BET
57680.00 RON 36731.00 RON

5494.08 RON 5479.19 RON -0.27 %
Maximul pe ultimile 12 luni
9.70 RON
9.60 RON
Minimul pe ultimile 12 luni
7.12 RON
7.12 RON
11
EVOLUTIA ACTIUNII BRD DIN ULTIMELE 3 LUNI
EVOLUTIA ACTIUNII BRD DIN ULTIMELE 12 LUNI
12
2.1. Structura acionariatului

Actionar
Actiuni
SOCIETE GENERALE loc. PARIS

FRA
alti actionari / others
Procent
419.313.688 60,1683%
277.587.830 39,8317%
Total 696.901.518
Data
Actionar
raportarii
23.05.2013
100 %
Procent
ABERDEEN ASSET MANAGERS LIMITED (on behalf of

multiple managed portfolios)
5,4300%
08.12.2011 SIF OLTENIA and other persons acting in concert with
4,8700%
26.09.2011 SIF OLTENIA and other persons acting in concert with
5,0140%
20.12.2010 SIF MUNTENIA SA
4,8600%
23.09.2010 S.I.F. TRANSILVANIA
4,9200%
13.01.2009 S.I.F. MOLDOVA
4,9900%
31.07.2008 S.I.F. TRANSILVANIA
5,0000%
Structura acionariatului BRD

SIF OLTENIA and others
10%
SIF MUNTENIA SA
5%
ABERDEEN ASSET
MANAGERS LIMITED
(on behalf of multiple
managed portfolios)
5%
S.I.F. TRANSILVANIA
5%
S.I.F. MOLDOVA
5%
S.I.F. TRANSILVANIA
Others 5%
5%
SOCIETE GENERALE loc.

PARIS FRA
60%
13
3. DETERMINAREA EFICIENTEI UNEI STRATEGII DE ACTIUNE LA BURSA

3.1. Descrierea ipotezei
In urma unei analize a evolutiei pietei, un investitor doreste sa realizeze un portofoliu format din
titluri la BRD. Pentru aceasta el realizeaza o simulare a investitiei pornind de la un capital de
100.000 lei.
3.2. Strategia de investire
Daca pretul actiunilor BRD creste fata de momentul precedent, investitorul vinde din
actiuni
Daca pretul actiunilor scade fata de momentul precedent, investitorul cumpara actiuni la
BRD in valoare de din lichiditati
Daca pretul este constant, nu tranzactioneaza
Comisionul pentru fiecare tranzactie este de 0,7% din valoarea tranzactionata
3.3. Pregatirea simularii pentru actiunile BRD
Modificarea pretului actiunii se face cu 0.006 lei
Pretul la momentul actual este 8.125 lei si este in scadere
Crestere
Nr cazuri
Nr total
favorabile
cazuri
Probabilitate
Scadere
58
141
41.13%
Constant
17
141
12.06%
Crestere
66
141
46.81%
100.00%
Scadere
Nr cazuri
Nr total
favorabile
cazuri
Probabilitate
Scadere
93
173
53.76%
Constant
14
173
8.09%
Crestere
66
173
38.15%
100.00%
14
Nr cazuri
Nr total
Constant favorabile
cazuri
Probabilitate
Scadere
22
37
59.46%
Constant
37
13.51%
Crestere
10
37
27.03%
100.00%
Scadere
Pi
[,]
53.76%
[0 0.54)
8.09%
[0.54 - 0.62)
38.15%
[0.62 - 1]
Crestere
Constant
Pi
59.46%
Pi
[,]
41.13%
[0 0.41)
12.06%
[0.41 - 0.53)
46.81%
[0.53 - 1]
[,]
[0 0.60)
13.51%
[0.60-0.74)
27.03%
[0.74-1]
15
3.4. Programarea modelului de simulare

3.4.1. Simulare utilizand Excel
Cele 10 iteraii din ANEXA , ncepnd din ziua 2, au fost realizate cu urmtoarele formule :
Coloana F Evol ant=IF(D2="crestere",IF(E2=0.41,"crestere", IF(E2<=0.53,"scadere","stagnare")),
IF(D2="scadere",IF(E2 <=0.54,"crestere",IF(E2<=0.62,"scadere","stagnare")),IF(E2 <=0.6,
"crestere", IF(E2<=0.74,"scadere","stagnare"))))
Coloana G Pret=IF(F11="crestere",C11+0.01,IF(F11="scadere", C11-0.01,C11))
Coloana H Strateg. = =IF(F2="crestere","vanzare",IF(F2="scadere","cumparare","nimic"))
Coloana I Nr. Act. Tranz =IF(H3="cumparare",L2/G3/2, IF(H3="vanzare",-J2/4,0))
Coloana J Nr. Act. Det. =I3+J2
Coloana K Comis=0.007*I3*G3
Coloana L Lichid=L2-K3-I3*G3
Coloana M Sold= =L3+J3*G3+J2*G2
n urma prelucrrii celor 10 iteraii n Excel am obinut un profit mediu de 74499.20, simulnd un
orizont de timp de 30 de zile per iteraie.
16
3.4.2. Simulare utilizand C++
Parametrii utilizati sunt urmatorii:
it = numarul de iteratii pentru care se va rula programul
x = suma de bani disponibila initial
a = vectoriul ce retine numerele aleatoare pentru actiunile BRD
p1 = vectorul preturilor pentru actiunile BRD
mod1 = modificarea de pret pentru actiunile BRD
t1 = numarul de actiuni tranzactionate pentru actiunile BRD
d1 = numarul de actiuni detinute
c1 = comisioanele platite
l1 = vectorul lichiditatile (>0) si disponibilului de lichiditati (<0) in urma vanzarii sau

cumpararii actiunilor
s = lichiditatile totale la sfarsitul unei zile
val = valoarea actiunilor dupa fiecare zi
profit = vectorul profiturilor obtinute dupa 30 de zile
mediu = profitul mediu dupa cele i iteratii

Cod sursa
#include <stdlib.h>
#include <stdio.h>
#include <math.h>
#include <conio.h>
double a[50], b[50], x, s, mod1, mod2, p1[50], p2[50], profit[1000], l1[50], l2[50], c1, c2, t1[50],
d1[50], t2[50], d2[50], mediu, val;
int it, i, j;
double rand01(){
return(rand()%10000)/10000.0;
}
void generare1()
{
for (i=0;i<=30;i++)
a[i]=rand01();
}
void main()
{
printf("Numarul de iteratii= ");
scanf("%d", &it);
printf("\nSuma initiala= ");
scanf("%lf", &x);
for (i=1;i<=it;i++)
profit[i]=0;
17
mod1=0.006;
p1[0]=8.125;
for(j=1;j<=it;j++)
{ s=x;
generare1();
if( (a[0]>=0) && (a[0]<0.54) )
{
p1[1] =p1[0]+mod1;
t1[1]=0;
d1[1]=0;
l1[1]=0;
}
else
{
if( (a[0]<= 0.54) && (a[0]>0.62) )
{
p1[1]=p1[0]-mod1;
t1[1]=(s/2)/p1[1];
d1[1]=t1[1];
c1=0.007*t1[1]*p1[1];
l1[1]=0-c1-p1[1]*t1[1];
}
else
{ p1[1]=p1[0];
t1[1]=0;
d1[1]=0;
c1=0;
l1[1]=0;
}
}
s=s+l1[1];
//BRD
for(i=1;i<=30;i++)
{
if(p1[i]>p1[i-1])
{
if ((a[i]>=0) && (a[i]<0.41))
{
p1[i+1]=p1[i]+mod1;
t1[i+1]=d1[i]/4;
d1[i+1]=d1[i]-t1[i+1];
c1=0.007*t1[i+1]*p1[i+1];
l1[i+1]=p1[i+1]*t1[i+1]-c1;
}
else
{
if((a[i]>=0.41) && (a[i]<0.53))
18
{
p1[i+1]=p1[i]-mod1;
t1[i+1]=s/2/p1[i+1];
d1[i+1]=d1[i]+t1[i+1];
c1=0.007*t1[i+1]*p1[i+1];
l1[i+1]=0-c1-p1[i+1]*t1[i+1];
}
else
{
p1[i+1]=p1[i];
t1[i+1]=0;
d1[i+1]=d1[i];
c1=0;
l1[i+1]=0;
}
}
}
else
{
if (p1[i]<p1[i-1])
{
if ((a[i]>=0) && (a[i]<0.54))
{
p1[i+1]=p1[i]+mod1;
t1[i+1]=d1[i]/4;
d1[i+1]=d1[i]-t1[i+1];
c1=0.007*t1[i+1]*p1[i+1];
l1[i+1]=p1[i+1]*t1[i+1]-c1;
}
else
{ if ( (a[i]>=0.54) && (a[i]<0.62) )
{
p1[i+1]=p1[i]-mod1;
t1[i+1]=s/2/p1[i+1];
d1[i+1]=d1[i]+t1[i+1];
c1=0.007*t1[i+1]*p1[i+1];
l1[i+1]=0-c1-p1[i+1]*t1[i+1];
}
else
{ p1[i+1]=p1[i];
t1[i+1]=0;
d1[i+1]=d1[i];
c1=0;
l1[i+1]=0;
}
}
}
else
{
19
if ((a[i]>=0) && (a[i]<0.60))

{
p1[i+1]=p1[i]+mod1;
t1[i+1]=d1[i]/4;
d1[i+1]=d1[i]-t1[i+1];
c1=0.007*t1[i+1]*p1[i+1];
l1[i+1]=p1[i+1]*t1[i+1]-c1;
}
else
{
if ( (a[i]>=0.60) && (a[i]<0.74) )
{
p1[i+1]=p1[i]-mod1;
t1[i+1]=s/2/p1[i+1];
d1[i+1]=d1[i]+t1[i+1];
c1=0.007*t1[i+1]*p1[i+1];
l1[i+1]=0-c1-p1[i+1]*t1[i+1];
}
else
{
p1[i+1]=p1[i];
t1[i+1]=0;
d1[i+1]=d1[i];
c1=0;
l1[i+1]=0;
}
}
}
}
s=s+l1[i+1];
val=d1[i+1]*p1[i+1]+d1[i+1]*p1[i+1];
}
profit[j]=s+val-x;
}
mediu=0;
for (i=1;i<=it;i++)
mediu=mediu+profit[i+1];
mediu=mediu/it;
printf("\nProfitul mediu este %lf\n", mediu);
if(profit>=0)
printf("Ati obtinut castig. Portofoliul format din actiuni la BRD este rentabil \n");
else printf ("Ati iesit in pierdere. Portofoliul format din actiuni la BRD nu este rentabil \n");
getch();
}
20
Captur de ecran final :
Rezultat :
Concluzii
Aa cum se poate observa n captura de ecran a rezultatului, profitul mediu este 27801.183.
Rezultatul este pozititv din toate iteraiile indic profitabilitatea i randamentul crescut al portofoliului
format din titluri la BRD, precum i a startegiei prezentate n ipoteza proiectului.
Recomandarea final pentru investitor este s investeasc un capital de 100.000 RON ntr-un
portofoliu format din aciuni BRD.
21
Referine online
www.bvb.ro
www.brd.ro
www.kmarkets.r
22
ANEXA 1: SIMULAREA UNUI PORTOFOLIU DE

ACIUNI LA BRD (Excel)
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
ZI Pret t-1 Evol. ant.
Var. aleat.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
0.148808252
0.180455947
0.162755211
0.944700461
0.031037324
0.119418928
0.379711295
0.819055757
0.95147557
0.370433668
0.662221137
0.648182623
0.084536271
0.158543657
0.589465011
0.431318094
0.722220527
0.239295633
0.500686666
0.832789087
0.325235755
0.36957915
0.20783105
0.669270913
0.18591876
0.944456313
0.20987579
0.891750847
0.608447523
0.081148717
8.125
8.131
8.141
8.181
8.181
8.221
8.231
8.191
8.181
8.181
8.191
8.191
8.181
8.221
8.231
8.191
8.181
8.141
8.151
8.111
8.111
8.151
8.141
8.181
8.171
8.211
8.211
8.251
8.251
8.211
scadere
scadere
crestere
crestere
crestere
stagnare
crestere
crestere
scadere
scadere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
scadere
stagnare
crestere
scadere
crestere
scadere
crestere
stagnare
crestere
stagnare
Evol.
Pret
Strateg.
Nr. Act.
Tranz
Nr. Act.
Det.
Comis
Lichid
Sold
crestere
crestere
crestere
stagnare
crestere
crestere
scadere
scadere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
scadere
stagnare
crestere
scadere
crestere
scadere
crestere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
crestere
8.131
8.141
8.181
8.181
8.221
8.231
8.191
8.181
8.181
8.191
8.191
8.181
8.221
8.231
8.191
8.181
8.141
8.151
8.111
8.111
8.151
8.141
8.181
8.171
8.211
8.211
8.251
8.251
8.211
8.221
0
vanzare
vanzare
nimic
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
nimic
vanzare
nimic
cumparare
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
vanzare
cumparare
nimic
vanzare
cumparare
vanzare
cumparare
vanzare
nimic
vanzare
nimic
cumparare
vanzare
0
0
0
0
0
0
6104
3034
-1526
0
0
2275
-1903
0
2090
1039
518
0
258
-2908
0
1587
0
785
0
-2838
0
0
1817
0
0
0
0
0
0
0
6104
9139
7613
7613
7613
9888
7984
7984
10074
11113
11632
11632
11890
8982
8982
10569
10569
11353
11353
8515
8515
8515
10332
10332
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
350.0000
173.7750
-87.3932
0.0000
0.0000
130.2818
-109.5215
0.0000
119.8290
59.4951
29.5393
0.0000
14.6663
-165.1026
0.0000
90.4110
0.0000
44.8890
0.0000
-163.1397
0.0000
0.0000
104.4282
0.0000
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
49650.000
24651.225
37223.358
37223.358
37223.358
18481.397
34236.850
34236.850
16998.596
8439.803
4190.362
4190.362
2080.515
25831.701
25831.701
12825.440
12825.440
6367.831
6367.831
29836.635
29836.635
29836.635
14813.889
14813.889
PROFIT
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
99650.00
149415.18
174266.53
161857.92
161934.05
161727.64
180768.22
165597.64
165238.27
181877.08
189801.56
193693.25
193329.63
195124.65
171897.85
172076.90
185325.67
185597.84
192359.01
192976.29
170011.22
170351.82
169906.79
184587.83
84587.83
ANEXA 1: SIMULAREA UNUI PORTOFOLIU DE ACIUNI LA BRD

ITERAIA 1

BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
8.125
8.131
8.141
8.181
8.191
8.231
8.221
8.261
8.261
8.301
8.301
8.341
8.341
8.381
8.371
8.411
8.401
8.361
8.351
8.391
8.381
8.421
8.431
8.471
8.461
8.421
8.431
8.471
8.461
8.421
scadere
scadere
crestere
crestere
crestere
crestere
crestere
scadere
crestere
stagnare
crestere
stagnare
crestere
stagnare
crestere
scadere
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
scadere
crestere
crestere
crestere
scadere
scadere
crestere
crestere
scadere
Var. aleat.
Evol.
Pret
Strateg.
Nr. Act.
Tranz
Nr. Act.
Det.
Comis
Lichid
Sold
0.432142094
0.369273965
0.229407636
0.096774194
0.2641377
0.615344707
0.017120884
0.90029603
0.121402631
0.93755913
0.276558733
0.719199194
0.046937468
0.492690817
0.180486465
0.605883969
0.671315653
0.526169622
0.081057161
0.739005707
0.253822443
0.373729667
0.129734184
0.687917722
0.514816736
0.089907529
0.016937773
0.31940672
0.539872433
0.859828486
crestere
crestere
crestere
crestere
crestere
scadere
crestere
stagnare
crestere
stagnare
crestere
stagnare
crestere
scadere
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
scadere
crestere
crestere
crestere
scadere
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
stagnare
8.131
8.141
8.181
8.191
8.231
8.221
8.261
8.261
8.301
8.301
8.341
8.341
8.381
8.371
8.411
8.401
8.361
8.351
8.391
8.381
8.421
8.431
8.471
8.461
8.421
8.431
8.471
8.461
8.421
8.421
vanzare
vanzare
vanzare
vanzare
vanzare
cumparare
vanzare
nimic
vanzare
nimic
vanzare
nimic
vanzare
cumparare
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
vanzare
cumparare
vanzare
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
nimic
0
0
0
0
0
6082
0
-1520
0
-1140
0
-855
0
4720
0
2335
1165
579
0
286
-2841
-2913
0
3026
1509
-2231
0
1865
930
0
0
0
0
0
0
6082
6082
4561
4561
3421
3421
2566
2566
7285
7285
9620
10785
11364
11364
11651
8810
5897
5897
8923
10432
8202
8202
10067
10997
10997
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
350.0000
0.0000
-87.9257
0.0000
-66.2636
0.0000
-49.9372
0.0000
276.5527
0.0000
137.3084
68.1736
33.8482
0.0000
16.8056
-167.4708
-171.8961
0.0000
179.2152
88.9804
-131.6496
0.0000
110.4643
54.8455
0.0000
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
49650.000
49650.000
62298.746
62298.746
71831.239
71831.239
79015.060
79015.060
39230.977
39230.977
19478.180
9670.916
4801.610
4801.610
2383.999
26475.866
51204.350
51204.350
25422.960
12622.499
31561.238
31561.238
15670.155
7780.232
7780.232
PROFIT
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
99650.00
149893.28
150224.48
137846.12
138094.85
128765.46
128952.24
121920.99
121721.42
161494.70
161575.96
180665.61
189878.18
195060.36
195384.48
198305.14
175106.76
150874.14
150871.83
175969.15
188559.69
170184.99
170320.57
185561.66
192994.07
92994.07

ITERAIA 2

BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
8.125
8.125
8.135
8.095
8.085
8.125
8.115
8.155
8.155
8.115
8.125
8.085
8.085
8.125
8.135
8.095
8.085
8.085
8.075
8.035
8.045
8.005
8.015
7.975
7.965
8.005
8.015
8.015
8.005
7.965
scadere
scadere
stagnare
crestere
scadere
scadere
crestere
scadere
crestere
stagnare
scadere
crestere
scadere
stagnare
crestere
crestere
scadere
scadere
stagnare
scadere
scadere
crestere
scadere
crestere
scadere
scadere
crestere
crestere
stagnare
scadere
Var. aleat.
Evol.
Pret
Strateg.
Nr. Act.
Tranz
Nr. Act.
Det.
Comis
Lichid
Sold
0.802850429
0.449049348
0.464430677
0.819421979
0.261391034
0.783440657
0.067445906
0.982726524
0.481307413
0.113406781
0.750938444
0.984527116
0.102755821
0.018982513
0.773308512
0.553666799
0.925992615
0.638996551
0.599383526
0.151768548
0.498275704
0.035035249
0.433545946
0.498184149
0.164067507
0.166692099
0.919186987
0.597003082
0.608813746
0.384228034
stagnare
crestere
scadere
scadere
crestere
scadere
crestere
stagnare
scadere
crestere
scadere
stagnare
crestere
crestere
scadere
scadere
stagnare
scadere
scadere
crestere
scadere
crestere
scadere
scadere
crestere
crestere
stagnare
scadere
scadere
crestere
8.125
8.135
8.095
8.085
8.125
8.115
8.155
8.155
8.115
8.125
8.085
8.085
8.125
8.135
8.095
8.085
8.085
8.075
8.035
8.045
8.005
8.015
7.975
7.965
8.005
8.015
8.015
8.005
7.965
7.975
nimic
vanzare
cumparare
cumparare
vanzare
cumparare
vanzare
nimic
cumparare
vanzare
cumparare
nimic
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
nimic
cumparare
cumparare
vanzare
cumparare
vanzare
cumparare
cumparare
vanzare
vanzare
nimic
cumparare
cumparare
vanzare
0
0
6177
3071
0
1519
0
0
754
0
376
-2880
-2974
0
3138
1560
0
775
387
0
193
0
96
48
-3048
0
0
1558
777
0
0
0
6177
9247
9247
10766
10766
10766
11520
11520
11896
9016
6042
6042
9180
10739
10739
11515
11902
11902
12094
12094
12190
12238
9191
9191
9191
10749
11526
11526
0.0000
0.0000
350.0000
173.7750
0.0000
86.2793
0.0000
0.0000
42.8377
0.0000
21.2689
-162.9956
-169.1455
0.0000
177.7930
88.2742
0.0000
43.8282
21.7607
0.0000
10.8042
0.0000
5.3643
2.6634
-170.7732
0.0000
0.0000
87.3067
43.3478
0.0000
100000.000
100000.000
49650.000
24651.225
24651.225
12239.333
12239.333
12239.333
6076.829
6076.829
3017.146
26465.222
50798.011
50798.011
25221.213
12522.332
12522.332
6217.338
3086.908
3086.908
1532.650
1532.650
760.961
377.817
24944.760
24944.760
24944.760
12385.073
6149.189
6149.189
PROFIT
100000.00
100000.00
99650.00
149414.46
174547.58
174738.71
187402.50
187833.14
187359.66
193163.88
192797.01
195537.62
172782.32
149039.73
148680.68
173657.94
186176.75
186025.53
191696.95
194464.05
194096.20
195284.53
194916.34
195074.32
195993.20
172178.47
172270.37
172091.16
183998.34
189876.19
89876.19

ITERAIA 3

BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
8.125
8.131
8.141
8.101
8.111
8.111
8.111
8.111
8.121
8.081
8.091
8.051
8.041
8.081
8.091
8.051
8.041
8.001
8.001
8.001
8.011
8.011
8.001
8.041
8.051
8.011
8.021
8.061
8.071
8.111
scadere
scadere
crestere
crestere
scadere
crestere
stagnare
stagnare
stagnare
crestere
scadere
crestere
scadere
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
scadere
stagnare
stagnare
crestere
stagnare
scadere
crestere
crestere
scadere
crestere
crestere
crestere
Var. aleat.
Evol.
Pret
Strateg.
Nr. Act.
Tranz
Nr. Act.
Det.
Comis
Lichid
Sold
0.156529435
0.162755211
0.456770531
0.067995239
0.961027863
0.982268746
0.676564837
0.242805261
0.326487014
0.038239692
0.584398938
0.692342906
0.257820368
0.008239998
0.571977905
0.468428602
0.418164617
0.946134831
0.84746849
0.337687307
0.834376049
0.291299173
0.032288583
0.11609241
0.518143254
0.130405591
0.00204474
0.271034883
0.284432508
0.866573077
crestere
crestere
scadere
crestere
stagnare
stagnare
stagnare
crestere
scadere
crestere
scadere
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
scadere
stagnare
stagnare
crestere
stagnare
scadere
crestere
crestere
scadere
crestere
crestere
crestere
crestere
stagnare
8.131
8.141
8.101
8.111
8.111
8.111
8.111
8.121
8.081
8.091
8.051
8.041
8.081
8.091
8.051
8.041
8.001
8.001
8.001
8.011
8.011
8.001
8.041
8.051
8.011
8.021
8.061
8.071
8.111
8.111
vanzare
vanzare
cumparare
vanzare
nimic
nimic
nimic
vanzare
cumparare
vanzare
cumparare
cumparare
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
nimic
nimic
vanzare
nimic
cumparare
vanzare
vanzare
cumparare
vanzare
vanzare
vanzare
vanzare
nimic
0
0
6172
0
0
0
-1543
0
3852
0
1920
954
-2600
0
1787
888
443
0
-2968
0
0
1715
-2226
0
1975
-2098
-2592
-2068
0
0
0
0
6172
6172
6172
6172
4629
4629
8481
8481
10400
11355
8755
8755
10542
11430
11874
11874
8905
8905
8905
10620
8394
8394
10369
8271
5678
3611
3611
3611
0.0000
0.0000
350.0000
0.0000
0.0000
0.0000
-87.6080
0.0000
217.8856
0.0000
108.1802
53.7115
-147.0802
0.0000
100.7226
50.0088
24.8294
0.0000
-166.2508
0.0000
0.0000
96.0351
-125.3115
0.0000
110.7757
-117.8186
-146.2730
-116.8162
0.0000
0.0000
100000.000
100000.000
49650.000
49650.000
49650.000
49650.000
62253.038
62253.038
30908.633
30908.633
15346.137
7619.357
28777.897
28777.897
14288.226
7094.104
3522.223
3522.223
27438.591
27438.591
27438.591
13623.260
31650.211
31650.211
15714.330
32663.381
53705.792
70510.630
70510.630
70510.630
PROFIT
100000.00
100000.00
99650.00
149711.72
149773.44
149773.44
149861.05
137391.91
137035.15
168061.32
167698.71
182656.08
190826.41
170356.68
169993.32
183876.66
190433.32
193523.16
193689.41
170028.34
170117.40
169932.31
184112.66
166719.75
166357.17
182068.04
165817.59
145425.88
128939.07
129083.50
29083.50

ITERAIA 4

BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
8.125
8.125
8.125
8.125
8.135
8.095
8.085
8.045
8.055
8.055
8.045
8.045
8.055
8.055
8.045
8.045
8.035
8.035
8.045
8.085
8.085
8.045
8.035
8.035
8.025
8.065
8.075
8.115
8.115
8.155
scadere
scadere
stagnare
stagnare
stagnare
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
stagnare
scadere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
stagnare
scadere
stagnare
crestere
crestere
stagnare
scadere
scadere
stagnare
scadere
crestere
crestere
crestere
stagnare
Var. aleat.
Evol.
Pret
Strateg.
Nr. Act.
Tranz
Nr. Act.
Det.
Comis
Lichid
Sold
0.95986816
0.978576006
0.865047151
0.178106021
0.420453505
0.351329081
0.477004303
0.168767357
0.915982543
0.620441298
0.928281503
0.463118381
0.817041536
0.379375591
0.821527757
0.603137303
0.947325053
0.308175909
0.164128544
0.924710837
0.725608081
0.37162389
0.898068178
0.592638936
0.184942167
0.386944182
0.322244942
0.958586383
0.025238807
0.491470077
stagnare
stagnare
stagnare
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
stagnare
scadere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
stagnare
scadere
stagnare
crestere
crestere
stagnare
scadere
scadere
stagnare
scadere
crestere
crestere
crestere
stagnare
crestere
scadere
8.125
8.125
8.125
8.135
8.095
8.085
8.045
8.055
8.055
8.045
8.045
8.055
8.055
8.045
8.045
8.035
8.035
8.045
8.085
8.085
8.045
8.035
8.035
8.025
8.065
8.075
8.115
8.115
8.155
8.145
nimic
nimic
nimic
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
vanzare
nimic
cumparare
nimic
vanzare
nimic
cumparare
nimic
cumparare
nimic
vanzare
vanzare
nimic
cumparare
cumparare
nimic
cumparare
vanzare
vanzare
vanzare
nimic
vanzare
cumparare
0
0
0
0
6177
3071
1532
0
0
761
-2695
0
0
1735
0
862
-2645
-2860
0
0
3198
1590
0
790
-2681
-2879
0
-1489
0
3907
0
0
0
0
6177
9247
10779
10779
10779
11540
8845
8845
8845
10580
10580
11442
8797
5937
5937
5937
9134
10724
10724
11514
8833
5955
5955
4466
4466
8373
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
350.0000
173.7750
86.2793
0.0000
0.0000
42.8377
-151.7582
0.0000
0.0000
97.6791
0.0000
48.4977
-148.7627
-161.0874
0.0000
0.0000
180.0886
89.4140
0.0000
44.3940
-151.3574
-162.7127
0.0000
-84.5651
0.0000
222.7544
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
49650.000
24651.225
12239.333
12239.333
12239.333
6076.829
27908.327
27908.327
27908.327
13856.484
13856.484
6879.745
28280.321
51453.887
51453.887
51453.887
25546.855
12684.013
12684.013
6297.613
28071.451
51478.835
51478.835
63644.129
63644.129
31599.310
PROFIT
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
99650.00
149414.46
173721.53
185785.05
185892.84
185742.21
191905.84
170314.55
170403.00
170216.87
184082.58
183928.29
190899.50
169896.74
147209.69
147447.15
147029.61
172338.33
185020.41
184868.78
191715.48
170804.62
147886.47
148209.23
136307.14
136218.37
36218.37

ITERAIA 5

BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
8.125
8.131
8.121
8.161
8.171
8.131
8.121
8.081
8.071
8.071
8.071
8.071
8.061
8.021
8.021
7.981
7.971
8.011
8.011
7.971
7.971
7.931
7.921
7.921
7.931
7.931
7.941
7.981
7.971
7.931
scadere
scadere
crestere
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
scadere
scadere
stagnare
stagnare
stagnare
scadere
scadere
stagnare
scadere
scadere
crestere
stagnare
scadere
stagnare
scadere
scadere
stagnare
crestere
stagnare
crestere
crestere
scadere
Var. aleat.
Evol.
Pret
Strateg.
Nr. Act.
Tranz
Nr. Act.
Det.
Comis
Lichid
Sold
0.33375042
0.662556841
0.31531724
0.06204413
0.338999603
0.559801019
0.433484909
0.631427961
0.798760949
0.858546709
0.958281198
0.428815577
0.3869747
0.865596484
0.483352153
0.630756554
0.201544237
0.904904324
0.683950316
0.770744957
0.464674825
0.34153264
0.86956389
0.205725272
0.748649556
0.029602954
0.265541551
0.396954253
0.758049257
0.090151677
crestere
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
scadere
scadere
stagnare
stagnare
stagnare
scadere
scadere
stagnare
scadere
scadere
crestere
stagnare
scadere
stagnare
scadere
scadere
stagnare
crestere
stagnare
crestere
crestere
scadere
scadere
crestere
8.131
8.121
8.161
8.171
8.131
8.121
8.081
8.071
8.071
8.071
8.071
8.061
8.021
8.021
7.981
7.971
8.011
8.011
7.971
7.971
7.931
7.921
7.921
7.931
7.931
7.941
7.981
7.971
7.931
7.941
vanzare
cumparare
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
cumparare
nimic
nimic
nimic
cumparare
cumparare
nimic
cumparare
cumparare
vanzare
nimic
cumparare
nimic
cumparare
cumparare
nimic
vanzare
nimic
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
vanzare
0
6157
0
0
3053
1518
757
376
0
0
0
187
93
0
47
23
0
0
12
0
6
3
-3057
0
-2294
-2294
0
3831
1912
0
0
6157
6157
6157
9210
10728
11485
11862
11862
11862
11862
12049
12142
12142
12189
12212
12212
12212
12223
12223
12229
12232
9175
9175
6881
4587
4587
8418
10329
10329
0.0000
350.0000
0.0000
0.0000
173.7750
86.2793
42.8377
21.2689
0.0000
0.0000
0.0000
10.5600
5.2430
0.0000
2.6032
1.2925
0.0000
0.0000
0.6417
0.0000
0.3186
0.1582
-169.5157
0.0000
-127.3369
-127.4975
0.0000
213.7388
106.1213
0.0000
100000.000
49650.000
49650.000
49650.000
24651.225
12239.333
6076.829
3017.146
3017.146
3017.146
3017.146
1498.013
743.763
743.763
369.278
183.347
183.347
183.347
91.032
91.032
45.197
22.440
24408.491
24408.491
42726.816
61068.237
61068.237
30320.380
15054.069
15054.069
PROFIT
100000.00
99650.00
149896.28
150204.12
149845.64
174245.98
186007.55
191561.98
194485.55
194485.55
194485.55
194356.37
195259.14
195526.20
195037.92
194800.94
195352.17
195840.64
195351.52
194954.73
194465.47
193899.61
193969.43
169844.65
170063.73
152069.05
134107.43
134031.31
164076.71
179003.48
79003.48

ITERAIA 6

BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
8.125
8.125
8.135
8.175
8.185
8.225
8.225
8.225
8.225
8.185
8.175
8.215
8.225
8.185
8.175
8.215
8.205
8.165
8.165
8.125
8.135
8.175
8.165
8.205
8.215
8.255
8.255
8.215
8.225
8.185
scadere
scadere
stagnare
crestere
crestere
crestere
crestere
stagnare
stagnare
stagnare
scadere
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
crestere
scadere
scadere
stagnare
scadere
crestere
crestere
scadere
crestere
crestere
crestere
stagnare
scadere
crestere
Var. aleat.
Evol.
Pret
Strateg.
Nr. Act.
Tranz
Nr. Act.
Det.
Comis
Lichid
Sold
0.762779626
0.336985382
0.276985992
0.113071078
0.204474013
0.92773217
0.876400037
0.842799158
0.503982665
0.346537675
0.318552202
0.469222083
0.619342631
0.455946532
0.305612354
0.517471847
0.581255531
0.846003601
0.520950957
0.076387829
0.205511643
0.321726127
0.292031617
0.435651723
0.30753502
0.884853664
0.770714438
0.169469283
0.574907682
0.740470595
stagnare
crestere
crestere
crestere
crestere
stagnare
stagnare
stagnare
scadere
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
crestere
scadere
scadere
stagnare
scadere
crestere
crestere
scadere
crestere
crestere
crestere
stagnare
scadere
crestere
scadere
scadere
8.125
8.135
8.175
8.185
8.225
8.225
8.225
8.225
8.185
8.175
8.215
8.225
8.185
8.175
8.215
8.205
8.165
8.165
8.125
8.135
8.175
8.165
8.205
8.215
8.255
8.255
8.215
8.225
8.185
8.175
nimic
vanzare
vanzare
vanzare
vanzare
nimic
nimic
nimic
cumparare
cumparare
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
vanzare
cumparare
cumparare
nimic
cumparare
vanzare
vanzare
cumparare
vanzare
vanzare
vanzare
nimic
cumparare
vanzare
cumparare
cumparare
0
0
0
0
0
0
0
0
6109
3037
-1527
0
2278
1132
0
560
279
0
139
-2967
0
1557
-2260
-2649
0
0
3239
0
1614
802
0
0
0
0
0
0
0
0
6109
9145
7618
7618
9896
11028
11028
11588
11868
11868
12007
9040
9040
10597
8337
5688
5688
5688
8927
8927
10541
11343
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
350.0000
173.7750
-87.8207
0.0000
130.4970
64.7918
0.0000
32.1691
15.9720
0.0000
7.9301
-168.9509
0.0000
89.0041
-129.8056
-152.3511
0.0000
0.0000
186.2564
0.0000
92.4763
45.9145
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
100000.000
49650.000
24651.225
37284.861
37284.861
18511.934
9191.175
9191.175
4563.418
2265.737
2265.737
1124.939
25429.736
25429.736
12625.864
31299.324
53216.112
53216.112
53216.112
26421.799
26421.799
13118.423
6513.297
PROFIT
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
100000.00
99650.00
149415.14
174632.69
162528.87
162169.83
180343.78
189941.91
190240.58
194246.39
196064.57
195581.94
196529.12
172874.95
173057.15
186235.32
168351.29
146897.75
147125.27
146711.49
173181.29
172821.01
185523.50
85523.50

ITERAIA 7

BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
8.125
8.131
8.121
8.161
8.151
8.111
8.101
8.141
8.151
8.191
8.181
8.221
8.211
8.251
8.261
8.301
8.291
8.331
8.341
8.301
8.291
8.251
8.241
8.281
8.271
8.231
8.221
8.181
8.171
8.131
scadere
scadere
crestere
scadere
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
crestere
crestere
scadere
crestere
scadere
crestere
crestere
crestere
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
scadere
scadere
crestere
scadere
scadere
scadere
scadere
scadere
Var. aleat.
Evol.
Pret
Strateg.
Nr. Act.
Tranz
Nr. Act.
Det.
Comis
Lichid
Sold
0.381572924
0.700125126
0.198461867
0.807855464
0.767540513
0.722037416
0.267433699
0.175298318
0.006439405
0.787865841
0.302133244
0.634540849
0.159550768
0.073946348
0.193853572
0.750389111
0.316019166
0.461775567
0.351451155
0.636585589
0.613574633
0.601001007
0.137028108
0.773796808
0.409649953
0.521347697
0.655079806
0.766930143
0.634022034
0.699819941
crestere
scadere
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
crestere
crestere
scadere
crestere
scadere
crestere
crestere
crestere
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
scadere
scadere
crestere
scadere
scadere
scadere
scadere
scadere
scadere
scadere
8.131
8.121
8.161
8.151
8.111
8.101
8.141
8.151
8.191
8.181
8.221
8.211
8.251
8.261
8.301
8.291
8.331
8.341
8.301
8.291
8.251
8.241
8.281
8.271
8.231
8.221
8.181
8.171
8.131
8.121
vanzare
cumparare
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
vanzare
vanzare
vanzare
cumparare
vanzare
cumparare
vanzare
vanzare
vanzare
cumparare
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
cumparare
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
cumparare
cumparare
cumparare
cumparare
0
6157
0
3046
1520
755
-2681
-2869
0
3154
0
1560
-2270
-2660
0
3239
-1428
0
2328
1157
577
287
0
142
71
35
18
9
4
2
0
6157
6157
9203
10722
11478
8797
5928
5928
9082
9082
10642
8371
5711
5711
8950
7523
7523
9851
11008
11585
11872
11872
12014
12085
12120
12138
12146
12151
12153
0.0000
350.0000
0.0000
173.7750
86.2793
42.8377
-152.7555
-163.7187
0.0000
180.6137
0.0000
89.6747
-131.1303
-153.8445
0.0000
188.0083
-83.2606
0.0000
135.2678
67.1605
33.3452
16.5559
0.0000
8.2200
4.0812
2.0263
1.0061
0.4995
0.2480
0.1231
100000.000
49650.000
49650.000
24651.225
12239.333
6076.829
28051.805
51603.909
51603.909
25621.341
25621.341
12720.996
31585.031
53716.654
53716.654
26670.319
38647.952
38647.952
19188.708
9527.194
4730.252
2348.570
2348.570
1166.065
578.951
287.449
142.719
70.860
35.182
17.468
PROFIT
100000.00
99650.00
149896.28
149907.21
174216.26
186023.71
192648.01
171536.58
148473.27
148470.49
174576.43
174759.20
188035.85
169966.17
148300.54
148283.86
175526.36
164065.22
163704.28
182561.68
191583.88
195774.76
198498.91
198846.86
199417.78
199397.37
199080.19
198617.24
198081.11
197509.06
97509.06

ITERAIA 8

BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
8.125
8.131
8.141
8.181
8.171
8.211
8.201
8.241
8.231
8.231
8.231
8.231
8.231
8.191
8.201
8.201
8.211
8.171
8.161
8.121
8.131
8.091
8.101
8.101
8.111
8.111
8.101
8.061
8.051
8.011
scadere
scadere
crestere
crestere
crestere
scadere
crestere
scadere
crestere
scadere
stagnare
stagnare
stagnare
stagnare
scadere
crestere
stagnare
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
scadere
crestere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
scadere
scadere
Var. aleat.
Evol.
Pret
Strateg.
Nr. Act.
Tranz
Nr. Act.
Det.
Comis
Lichid
Sold
0.263801996
0.167058321
0.055452132
0.667592395
0.283974731
0.722434156
0.106204413
0.671498764
0.883846553
0.847987304
0.674916837
0.967192602
0.477736747
0.164342174
0.808374279
0.188146611
0.343333232
0.804010132
0.713278603
0.402233955
0.713461715
0.260322886
0.833674123
0.004455702
0.721518601
0.676564837
0.609637745
0.56572161
0.481734672
0.72994171
crestere
crestere
crestere
scadere
crestere
scadere
crestere
scadere
stagnare
stagnare
stagnare
stagnare
scadere
crestere
stagnare
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
scadere
crestere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
scadere
scadere
scadere
scadere
8.131
8.141
8.181
8.171
8.211
8.201
8.241
8.231
8.231
8.231
8.231
8.231
8.191
8.201
8.201
8.211
8.171
8.161
8.121
8.131
8.091
8.101
8.101
8.111
8.111
8.101
8.061
8.051
8.011
8.001
vanzare
vanzare
vanzare
cumparare
vanzare
cumparare
vanzare
cumparare
nimic
nimic
nimic
nimic
cumparare
vanzare
nimic
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
vanzare
cumparare
vanzare
nimic
vanzare
nimic
cumparare
cumparare
cumparare
cumparare
cumparare
0
0
0
6119
0
3027
0
1497
0
0
0
0
747
0
-2848
0
1811
900
449
0
224
0
-2982
0
0
1612
805
400
200
99
0
0
0
6119
6119
9146
9146
10644
10644
10644
10644
10644
11391
11391
8543
8543
10354
11254
11703
11703
11927
11927
8945
8945
8945
10558
11362
11762
11962
12061
0.0000
0.0000
0.0000
350.0000
0.0000
173.7750
0.0000
86.2793
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
42.8377
0.0000
-163.4787
0.0000
103.5804
51.4277
25.5338
0.0000
12.6776
0.0000
-169.0907
0.0000
0.0000
91.4316
45.3958
22.5390
11.1906
5.5561
100000.000
100000.000
100000.000
49650.000
49650.000
24651.225
24651.225
12239.333
12239.333
12239.333
12239.333
12239.333
6076.829
6076.829
29594.408
29594.408
14693.624
7295.384
3622.158
3622.158
1798.402
1798.402
26123.305
26123.305
26123.305
12970.221
6439.715
3197.318
1587.469
788.178
PROFIT
100000.00
100000.00
100000.00
99650.00
149894.77
149904.57
175034.23
175222.34
187456.49
187456.49
187456.49
187456.49
186987.90
192795.73
193073.11
169804.44
169444.57
183745.08
190512.64
193827.20
193463.42
194925.63
195213.99
171147.63
171237.09
171056.20
183560.69
189487.33
192111.88
193114.87
93114.87

ITERAIA 9

BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
BRD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
8.125
8.125
8.125
8.085
8.095
8.135
8.125
8.085
8.075
8.075
8.065
8.065
8.075
8.075
8.065
8.105
8.095
8.135
8.135
8.175
8.175
8.135
8.145
8.105
8.095
8.055
8.065
8.105
8.095
8.055
scadere
scadere
stagnare
stagnare
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
scadere
stagnare
scadere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
crestere
scadere
crestere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
crestere
scadere
Var. aleat.
Evol.
Pret
Strateg.
Nr. Act.
Tranz
Nr. Act.
Det.
Comis
Lichid
Sold
0.938413648
0.834894864
0.512253182
0.310861538
0.129459517
0.410596026
0.715414899
0.779747917
0.880397961
0.507614368
0.908383435
0.149174474
0.725699637
0.714102603
0.250953703
0.666920988
0.241248817
0.846125675
0.164677877
0.959379864
0.374279
0.081881161
0.55467391
0.49140904
0.689657277
0.348368786
0.275521104
0.293465987
0.81347087
0.115543077
stagnare
stagnare
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
scadere
stagnare
scadere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
crestere
scadere
crestere
stagnare
crestere
stagnare
scadere
crestere
scadere
scadere
scadere
crestere
crestere
scadere
scadere
crestere
8.125
8.125
8.085
8.095
8.135
8.125
8.085
8.075
8.075
8.065
8.065
8.075
8.075
8.065
8.105
8.095
8.135
8.135
8.175
8.175
8.135
8.145
8.105
8.095
8.055
8.065
8.105
8.095
8.055
8.065
nimic
nimic
cumparare
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
nimic
cumparare
nimic
vanzare
nimic
cumparare
vanzare
cumparare
vanzare
nimic
vanzare
nimic
cumparare
vanzare
cumparare
cumparare
cumparare
vanzare
vanzare
cumparare
cumparare
vanzare
0
0
6184
0
0
3055
1525
758
0
377
-2881
0
0
1637
0
810
0
-2866
0
0
1843
0
919
457
228
-2954
0
1595
796
0
0
0
6184
6184
6184
9240
10764
11522
11522
11899
9018
9018
9018
10656
10656
11466
11466
8599
8599
8599
10443
10443
11361
11818
12046
9091
9091
10686
11482
11482
0.0000
0.0000
350.0000
0.0000
0.0000
173.7750
86.2793
42.8377
0.0000
21.2689
-162.6191
0.0000
0.0000
92.4387
0.0000
45.8958
0.0000
-163.2272
0.0000
0.0000
104.9722
0.0000
52.1187
25.8769
12.8479
-166.7949
0.0000
90.3602
44.8638
0.0000
100000.000
100000.000
49650.000
49650.000
49650.000
24651.225
12239.333
6076.829
6076.829
3017.146
26411.065
26411.065
26411.065
13113.094
13113.094
6510.651
6510.651
29992.050
29992.050
29992.050
14891.053
14891.053
7393.408
3670.827
1822.566
25817.197
25817.197
12818.238
6364.255
6364.255
PROFIT
100000.00
100000.00
99650.00
149711.84
150021.06
150032.81
174340.10
186145.65
192157.67
192021.18
195107.00
171965.88
172056.06
171873.44
185415.02
185688.79
192597.40
193219.26
170245.05
170589.02
170140.08
184896.56
184531.17
191419.50
194517.03
196166.98
172823.25
173005.63
185351.01
191447.51
91447.51

ITERAIA 10

Proiect Practica Natalia Constantinescu

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Proiect Practica Natalia Constantinescu

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE

FACULTATEA DE CIBERNETIC, STATISTIC

1.INFORMAII GENERALE DESPRE COMPANIE

1.1. Profil Groupe Societe Generale

Banca de finanare i investiii cu expertiza global n investiii, finanri i operaiuni de

specializate, asigurri, private banking, gestiunea activelor i servicii pentru investitori.

1.2. Profil BRD Groupe Societe Generale

8,979 de angajai (BRD i filiale)

1.2.1. Rating-ul bncii

Fitch: Ratingul pe termen lung n valut BBB +

1.2.2 Banca persoanelor fizice

16.3 miliarde RON credite ctre populaie

peste 2.2 milioane de carduri bancare incluse n sistemul 3D Secure

1.2.3. Banca persoanelor juridice

Servicii personalizate dedicate clienilor corporativi romni, filialelor marilor companii

17.2 miliarde RON credite acordate

1.2.4. Servicii specializate

Operaiuni internaionale: peste 1,100 de corespondeni bancari n 100 de ri.

BRD Finance - filial specializat n credite de consum.Profitabilitate crescut i dezvoltare

BRD Pensii filial specializat n administrarea de fonduri de pensii 182,000 clieni i un

BRD Asigurri de Via - 320,000 de clieni n al treilea an de activitate. Prezent n top 10

BRD Sogelease filial specializat n leasing. Profit brut de 23 milioane RON.

ALD Automotive filial specializat n leasing operaional

complet i gestiune de flote de autovehicule. Numrul 1 n Romnia cu 6,705 vehicule i 240

1.2.5. Banca de investiii

Brokeraj, operaiuni de pia, gestionarea activelor, depozitarea activelor Organismelor de

Servicii directe sau prin filialele specializate :

BRD Corporate Finance filial specializat n consultan n privatizri i fuziuni &achiziii

1.3 BRD : Rezultate financiare n 2012

Active financiare disponibile in vederea vanzarii

Total capitaluri proprii

Venituri din dobanzi

Venituri nete din dobanzi

Venituri nete din comisioane

Aciunile BRD sunt listate la categoria I a Bursei de Valori Bucureti ncepnd cu 15

Principalii parametri bursieri

cel mai ridicat

cel mai sczut

Capital social la sfritul lui decembrie

PREUL ACIUNII BRD

8.12 RON -0.67 %

57680.00 RON 36731.00 RON

Maximul pe ultimile 12 luni

Minimul pe ultimile 12 luni

EVOLUTIA ACTIUNII BRD DIN ULTIMELE 3 LUNI

EVOLUTIA ACTIUNII BRD DIN ULTIMELE 12 LUNI

2.1. Structura acionariatului

SOCIETE GENERALE loc. PARIS

ABERDEEN ASSET MANAGERS LIMITED (on behalf of

08.12.2011 SIF OLTENIA and other persons acting in concert with

26.09.2011 SIF OLTENIA and other persons acting in concert with

20.12.2010 SIF MUNTENIA SA

23.09.2010 S.I.F. TRANSILVANIA

13.01.2009 S.I.F. MOLDOVA

31.07.2008 S.I.F. TRANSILVANIA

Structura acionariatului BRD

SOCIETE GENERALE loc.

3. DETERMINAREA EFICIENTEI UNEI STRATEGII DE ACTIUNE LA BURSA

Daca pretul este constant, nu tranzactioneaza

Comisionul pentru fiecare tranzactie este de 0,7% din valoarea tranzactionata

3.3. Pregatirea simularii pentru actiunile BRD

Modificarea pretului actiunii se face cu 0.006 lei

Pretul la momentul actual este 8.125 lei si este in scadere