Investete n oameni!

Proiect cofinanat din Fondul Social European prin

Programul Operaional Sectorial pentru Dezvoltarea Resurselor Umane 2007 20!"
Axa prioritar 1 Educaia i formarea profesional n sprijinul creterii economice i dezvoltrii societii bazate pe cunoatere
Domeniul major de intervenie 1! "alitate n nvm#ntul superior
Titlul proiectului Competene avansate profesionale i de cercetare n managementul riscului internaional
"ontract $%&D'()*+)1!)&),-!.!
RISCURILE BANCARE
Riscul de credit exprim posibilitatea ca debitorii s nu-i onoreze obligaiile la scaden astfel nct
instituia financiar s nregistreze pierderi. Este vorba de riscul tradiional cel mai important i pentru care
capitalul reglementrile privind capitalul sunt cele mai consecvente..
Riscul de pia este definit ca riscul de a nregistra pierderi att din poziiile bilaniere ct i din cele
extrabilaniere datorit evoluiei valorii activelor. Riscurile supuse acestor reglementri sunt:
Riscul implicat de tranzacionarea instrumentelor senzitive la rata dobnzii i la evoluia cursului
aciunilor
Riscul de curs de sc!imb:
Riscul legat evoluia preului mrfurilor.
Riscul operaional este riscul pierderilor datorate erorilor sistemelor interne sau evenimente externe.
"rizontul de timp pentru considerarea pierderilor datorate riscurilor de credit i operaional este de # an. El este
redus la #$ zile n cazul pierderilor datorate riscului de pia.
"biectivul instituiilor de reglementare este acela de a impune msuri pentru ca fondurile proprii bancare
s fie suficient de ridicate% astfel nct riscul de faliment bancar s fie foarte mic.
1. MOTIVAIILE REGLEMENTRILOR BANCARE
"biectivul reglementrilor bancare este acela de a se asigura c bncile sunt suficient de capitalizate n
privina riscurilor luate &fondurile proprii bancare sunt suficient de ridicate, astfel nct riscul de faliment
bancar s fie foarte mic'. (u toate acestea% este imposibil de a elimina complet riscul falimentului bancar.
)mpotriva acestuia % autoritile publice fac tot posibilul pentru reducerea la minimum a deficienelor bancare cu
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
scopul de a crea un mediu economic stabil caracterizat printr-un nivel ridicat de ncredere a indivizilor i a
ntreprinderilor n sistemul bancar.
Este tentant de avansat argumentul urmtor: *Reglementarea bancar este inutil. )n fapt% c!iar n
absena ei% bncile i vor gestiona riscurile de o manier eficace% conservnd un nivel al fondurilor proprii
adecvat% n raport cu riscul asumat+.
)ns% istoria arat contrariul% i anume c reglementarea bancar contribuie% pe larg% la recapitalizarea
bncilor% incitndu-le la o gestionare a riscurilor mai prudent.
,uvernele unor ri au elaborat sisteme de asigurare a depozitelor far de care bncile cu activitate
foarte riscant nu ar putea s i atrag deponeni. -otui% existena unui astfel de sistem reduce disciplina
bancar% deoarece acestea i pot asuma riscuri importante fr ca deponenii lor s-i piard depozitele. "ri%
guvernele nu pot accepta un sistem de asigurare a depozitelor care s ncura.eze excesul de risc al bncilor. /e
aceea% este necesar s completeze acest sistem prin reglementri privind fondurile proprii bancare.
)n scopul meninerii ncrederii n sistemul bancar% instituiile specializate &regulatorii' au introdus
programe de garantare n numeroase ri% care furnizeaz o asigurare limitat deponenilor.
012% care are un numr important de bnci mici% sunt mai expuse falimentelor bancare. /up criza
bursier din #343% 012 a cunoscut o recesiune important: mai mult de #$$$$ de bnci au falimentat ntre #35$
i #355. )n #355% guvernul a creat 6ederal /eposit 7nsurance (orporation & 6/7(' pentru a prote.a deponenii.
7niial % limita de protecie maximal era fixat la 48$$ 9% dup aceea a fost ridicat% de mai multe ori% pentru a
se stabili la 48$.$$$ 9:deponent i banc n octombrie 4$$;&aceast limit trebuind s fie redus la #$$.$$$ 9
din ianuarie 4$#$'.
<ncile pltesc o prim egal cu un procent din depozitele lor. )n 4$$=% a fost introdus un sistem de
prim a.ustat la riscul bncii. 0istemul a funcionat bine pn n #3;$.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
)ntre #3;$ i #33$ falimentele au crescut pentru a atinge un numr de peste #$$$ pe durata acestui
deceniu&mai mult dect dect ntre #355 i #3=3 '% din mai multe raiuni:
maniera n care bncile i-au gestionat riscul ratei dobnzii
)n anii #3>$% #3=$ i #3;$% casele de economii & 0aving and ?oans' din 012 au gestionat foarte prost
riscul ratei dobnzii. 2ceste case propuneau depozite pe termen scurt i mprumuturi pe termen lung cu dobnd
fix. (reterea ratei dobnzii n #3>>% #3>3-#3=$% #3=@ i #3=4-#3;4 a fost violent% astfel nct #=$$ dintre ele
au falimentat n anii #3;$. (el mai mare faliment bancar n 012 a fost cel al lui (ontinental 7llinois
(orporation datorat% de asemenea% unei foarte proaste gestionri a riscului de rat a dobnzii.
)n perioada #3;$-#3;5% activele sale &creditele' cu maturitate de # an s-au situat la ordinul a =-; miliarde 9% n
timp ce pasivele &depozitele' aveau o valoare cuprins ntre #%@ -4%8 miliarde 9.
0cderea preurilor materiilor prime% n particular al petrolului care a condus numeroase ntreprinderi din
sectorul petrolier s-i reduc preurile
Existena sistemului de asigurare depozitelor.
2cesta a permis bncilor s se anga.eze n strategii riscante care nu ar fi fost posibile n absena
asigurrii. )ntr-adevr% bncile puteau s i mreasc depozitele oferind creditorilor rate de dobnd ridicate i
utiliza fondurile astfel colectate pentru a finana creditele riscante.
6r asigurare% o banc nu poate urma aceast strategie deoarece risc retragerea brusc a depozitelor la
aflarea unor veti ngri.ortoare i astfel poate a.unge n incapacitate de plat. (u o astfel de asigurare
deponenii tiu c% indiferent de ce s-ar ntmpla% ei sunt prote.ai. 2cest tip de comportament este cunoscut sub
denumirea de hazard moral, deoarece existena unei polie de asigurare induce asiguratului un
comportament care nu l va fi adoptat n absena asigurrii &de exemplu% o banc i asum mai multe riscuri%
cci ea beneficiaz de asigurarea public a depozitelor i se teme mai puin de retragerile deponenilor si un
automobilist nc!eie o asigurare contra furtului mainii i astfel% uit de cele mai multe ori% s-i nc!id maina
cu c!eia'.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
Riscul sistemic reprezint o miz important pentru guverne. 2ceasta const n riscul ca falimentul unei
mari bnci s antreneze alte falimente bancare i% eventual% colapsul ntregului sistem financiar.
Riscul sistemic corespunde riscului ca eecul unei instituii financiare s fie *contagios+ i s determine
alte instituii financiare s produc eecuri.
0tabilitatea global a sistemului financiar este ntr-un astfel de context compromis. 2cest sistem a putut
supravieui eecului bncii /REAE? n #33$ i al bncii <2R7B,0 n #338% ns regulatorii rmn vigileni n
privina acestui risc. Bumrul tranzaciilor de comun acceptate ntre bnci este extrem de important i dac
banca 2 are un eec% banca < poate nregistra o pierdere colosal - *via+ acestui tip de tranzacii.
)n acest circuit poate fi pus n pericol i banca ( care are tranzacii cu bncile 2 i <% i aa mai
departe.
)n timpul crizei din 4$$= - 4$$; guvernele% fiind ngri.orate de riscul sistemic% au meninut bncile% mai
degrab pe *linia de plutire+% dect s le lase s falimenteze.
2tunci cnd o banc este n dificultate% guvernul se afl n faa unei decizii delicate: lsnd banca s
falimenteze% autoritiile cresc riscul sistemic% spri.inind banca% ele trimit un semnal ru pieei. )ntr-adevr%
marile instituii financiare pot deveni mai permisive n materie de control al riscurilor dac ele tiu c
supravieuirea lor este garantat de guvern.
?a nceputul crizei din 4$$=-4$$;% numeroase bnci mari au fost salvate n 012 i n Europa% cu
excepia lui ?e!man <rot!ers care a falimentat n septembrie 4$$;. 0e poate afirma c guvernul american a
dorit s transmit pieei un semnal% de tipul: *0alvarea marilor bnci nu se realizeaz automat+. -otui% decizia
de a nu spri.ini banca ?e!man <rot!ers a fost criticat% deoarece a consolidat criza bncile au devenit foarte
precaute n materie de acordare a creditelor &interbancare i ntreprinderilor ' n urma acestui eveniment.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
. REGLEMENTRILE BANCARE !NAINTE "E 1#$$
)nainte de #3;; reglementrile privind capitalul bancar n numeroase ri se refereau la faptul c
fondurile proprii reprezentau un procent minimal din totalul activelor. -otui% componena fondurilor proprii i
a procentelor lor n totalul activelor erau diferite de la o ar la alta. Reglementrile erau mai mult sau mai puin
permisive. <ncile fiind n concuren global% o banc ce opera ntr-o ar cu reglementri bancare permisive
dispunea de un avanta. comparativ n raport cu concurenii si.
" alt dificultate provenea din complexitatea tranzaciilor efectuate de bnci. (reterea foarte rapid a
produselor derivate ca sCaps pe dobnd
#
i opiunile de sc!imb% cretea riscul de pia al bncilor. 2ceste
tranzacii sunt contabilizate n afara bilanului i nu au% deci% nici o inciden asupra nivelului activelor i
fondurilor proprii bancare. Regulatorii au constatat rapid c totalul activelor nu ar putea servi ca indicator fiabil
al riscului total al bncilor. /e aceea% o abordare mai sofisticat era necesar pentru a aplica niveluri minime ale
fondurilor proprii bancare.
2ceste probleme diferite au determinat autoritile de supraveg!ere prudenial din &<elgia% (anada%
6rana% ,ermania% 7talia% Daponia% ?uxemburg% "landa% 0uedia% Elveia% Earea <ritanie% 012' s formeze
Com%&'&(l d' la Ba)'l pentru controlul bancar% care se reunea cu regularitate la <asel% n Elveia% la sediul
<ncii pentru Reglementri 7nternaionale &<R7'.
Frimul rezultat ma.or al acestor reuniuni a fost un document intitulat *(onvergena internaional a
msurilor i normelor privind fondurile proprii+% sau *2cordul de la <R7 #3;;+ sau% mai simplu% *2cord+%
denumit ulterior <asel 7.
#
)ntr-un contract sCap pe rata dobnzii% fiecare contraparte se anga.eaz s plteasc o rat a dobnzii fix sau variabil ntr-o
anumit valut pe o anumit durat de timp ctre cealalt contraparte. Rata dobnzii fix sau flotant se aplic la valoarea
mprumutului suport al contractului sCap. 2ceast valoare a mprumutului nu se sc!imb% de obicei% de participanii la contract% este
doar utilizat pentru a calcula fluxurile de numerar ce trebuie sc!imbate.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
*. ACOR"UL "E LA BRI 1#$$
2cest acord a reprezentat prima tentativ de punere n aplicare a normelor internaionale de capitalizare
a.ustate% n mod adecvat% riscului. 2cest acord a fost criticat pentru simplitatea sa i problemele de arbitra. ce le
implica. -otui% acest document semnat de #4 membrii ai (omitetului de la <asel a fost foarte important%
constituind prima etap n creterea resurselor bancare, ca i nelegere i gestionare a riscurilor.
2cordul de la <R7 definea dou standarde minime a capitalului necesar. Frimul era asemntor celui
care exista nainte de #3;; i obliga bncile ca raportul active-fonduri proprii s fie mai mic de 4$.
2l doilea introducea raportul cunoscut ulterior sub numele de raportul (ooGe &dup numele lui Feter
(ooGe% de la <anca 2ngliei'. Fotrivit acestuia% raportul fonduri proprii:active ponderate la risc trebuie s fie cel
puin egal cu ;H. Raportul (ooGe permite intervenia asupra posturilor din bilan i din afara bilanului n
calculul activelor ponderate cu riscul bncii% permind msurarea riscului de credit total al bncii.
Iom considera mai nti posturile din bilan. 6iecare activ din bilan este ponderat dup nivelul su de
risc. ?ic!iditile i titlurile emise de statele membre ale "(/E sunt considerate ca fiind active fr risc i au o
ponderare nul. (reditele acordate ntreprinderilor sunt ponderate cu #$$ H. (reditele acordate bncilor i
ntreprinderilor publice din statele membre ale "(/E au o ponderare de 4$H. (reditele ipotecare sunt
ponderate cu 8$ H. (a urmare% totalul a B active din bilan ponderate cu riscul este egal cu:
Fonderarea cu riscul a posturilor din bilan
-abelul nr. #
+o,d'rar'a
-( r%)-(l
./0
Cla)' d' a-&%1'
2 0oldul de numerar% creanele asupra administraiilor i bncilor centrale ale statelor
membre "(/E
2 (reanele asupra bncilor i entitilor sectorului public naional% altele dect
administraia central din statele membre "(/E
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
32 (reditele ipotecare integral garantate printr-un bun imobiliar de folosin rezidenial
122 2lte creane &sector privat% bnci nregistrate n afara rilor membre "(/E% imobile%
instalaii i alte imobilizri'
Exemplu:
2ctivele unei bnci sunt:
(redite acordate ntreprinderilor #$$ mil. J
"bligaiuni ale statelor membre "(/E #$ mil. J
(redite ipotecare 8$ mil. J
To&al(l a-&%1(l(% 4o,d'ra& -( r%)-(l K #$$L#$$HM#$L$HM8$L8$H K #48 mil. J
Angajamentele n afara bilanului sunt exprimate n '-h%1al',&(l r%)-(l(% d' -r'd%&. 2cest ec!ivalent
corespunde unui mprumut avnd un risc de credit similar.
Echivalentul riscului de credit al produselor nederivate este obinut multiplicnd valoarea teoretic a
produsului cu un factor de conversie. Frodusele considerate ca fiind asemntoare cu mprumuturile bancare
sunt multiplicate cu un factor egal cu #$$H% n timp ce produse ca facilitile de emisiune a biletelor &banca d
acordul unei ntreprinderi s emit titluri pe termen scurt cu caracteristici predeterminate' sunt ponderate cu un
factor mai slab.
Echivalentul riscului de credit pentru produse derivate &sCap pe rata dobnzii sau contract forCard' se
calculeaz astfel:
max &I% $' M a

? unde:
I K valoarea actual a produsului derivat
a K un factor de conversie
? K valoarea teoretic
Frimul termen al ecuaiei corespunde expunerii actuale% n timp ce factorul +a+ este introdus cu scopul de
ine cont de posibila cretere a acestei expuneri.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
6actorii de conversie pentru produsele derivate &H'
-abelul nr.4
Eaturitatea
rezidual &ani'
Rata de
dobnd
Rata de sc!imb
i aur
2ciuni Eetale
preioase &mai
puin aur'
2lte materii
prime
N # $%$ #%$ >%$ =%$ #$%$
# O 8 $%8 8%$ ;%$ =%$ #4%$
P 8 #%8 =%8 #$%$ ;%$ #8%$
" banc a intrat ntr-un sCap pe rata dobnzii de #$$ mil. J cu o durat de via rmas de @ ani.
Ialoarea actual a sCap-ului este de 4 mil. J. )n acest caz% factorul de conversie este de $%8H i ec!ivalentul
riscului de credit este egal cu 4 mil. J M #$$ milL$%8H K 4%8 mil. J.
Ec!ivalentul riscului de credit pentru un anga.ament n afara bilanului este multiplicat prin ponderarea
contrapartidei. 6actorii de conversie pentru acest tip de activ sunt similari celor prezentai n tabelul nr. #% cu
excepia ponderrii unei ntreprinderi non-financiare% care trece de la #$$H la 8$H.
Relund exemplul anterior% dac sCap-ul pe rata dobnzii are ca i contrapartid o ntreprindere non-
financiar% atunci suma activului ponderat cu riscul va fi:
4%8L$%8 K #%48 mil J
/impotriv% dac contrapartida este o banc dintr-un stat membru "(/E% atunci suma devine:
4%8L$%4 K $.8 mil. J
Regrupnd ansamblul acestor elemente% totalul de B active ale bilanului i E active n afara bilanului
ponderate cu riscul unei bnci% este:
j
M
j
j
N
i
i i
C W L W L L
#
L
#

= =
+
% unde:
j
C
Q ec!ivalentul riscului de credit pentru activul . din afara bilanului
L
j
W
- ponderarea cu riscul contrapartidei sale
Ca4%&al(l ,'-')ar
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
2cordul <asel 7 oblig bncile s dein fonduri proprii de cel puin ;H din activele lor ponderate cu
riscul.
)n 6rana% ele sunt compuse din:
#' fonduri proprii de baz &N%1'l(l I d' -a4%&al'% compuse din capitaluri proprii n sens contabil i
fonduri pentru riscurile bancare generale% diminuate cu capitalul nevrsat% aciunile proprii deinute% activele
necorporale.
4' fonduri proprii complementare &N%1'l(l II d' -a4%&al' sau fonduri proprii suplimentare. 0unt
compuse din rezervele din reevaluare% din subvenii nerambursabile% din titluri pe durat nederminat i din
datorii cu maturitate mai mare de 8 ani.
(el puin 8$H din capitalul necesar &altfel spus @H din activele ponderate cu riscul' trebuie s fie
compus din fonduri proprii de baz. /e reinut c (omitetul <asel 7 a actualizat lista elementelor eligibile cu
titlu de fonduri proprii de baz n #33;.
5. RECOMAN"RILE GRU+ULUI G*2
)n #335% un grup de lucru compus din utilizatori finali% ageni% universitari% contabili i .uriti% specialiti
n produse derivate% a publicat un raport. 2cesta coninea 4$ de recomandri pentru agenii i utilizatorii finali ai
produselor derivate i @ recomandri pentru legiuitori i regulatori. Raportul se baza pe o anc!et detaliat
cuprinznd ;$ de ageni i =4 de utilizatori finali din ntreaga lume. El ,( )6a -o,)&%&(%& 7,&r6(, do-(m',& d'
r'8l'm',&ar', dar a %,9l(',:a& 9oar&' m(l& d'z1ol&ar'a 4ra-&%-%lor d' 8')&%o,ar' a r%)-(l(%.
Eai .os% este prezentat o )%,&'z; a r'-oma,d;r%lor:
#' Folitica de gestionare a riscului unei ntreprinderi trebuie s fie definit n mod clar i validat de
ctre conductorii ei% ideal ar fi de ctre consiliul de administraie.
4' Foziiile pe produse derivate trebuie s fie evaluate la valoarea lor de pia cel puin o dat pe zi.
5' 2genii de produse derivate trebuie s evalueze riscul de pia utiliznd pentru msurare IaR &Ialue
at RisG'. ?imitele riscului de pia trebuie s fie definite n mod clar.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
@' 2genii de produse derivate trebuie s efectueze teste +stres+ &simulri de criz'% n scopul
determinrii pierderilor poteniale implicate de condiiile extreme de pia.
8' 6unciunea de gestionare a riscului trebuie s fie independent de funciunea de tranzacionare.
>' Foziiile pe produsele derivate trebuie s fie evaluate pe baza valorilor lor actuale i viitoare de
nlocuire.
=' Expunerile la riscul de credit trebuie s fie agregate pentru a reflecta acordurile de compensare n
vigoare.
;' 2genii i utilizatorii finali trebuie s evalueze minuios costurile i beneficiile te!nicilor de
gestionare a riscului% cum ar fi garania sau clauzele n caz de degradare &doCngrading triggers'.
3' Fersoanele responsabile de gestionarea:limitarea riscurilor trebuie s lucreze independent de acelea ce
intervin direct n pia.
#$' Bumai persoanele cu suficient experien i care posed competenele necesare pot fi autorizate s
intre n tranzacii cu produse derivate% s supraveg!eze aceste poziii i s efectueze sarcinile de bacG-office% etc
##' -rebuie s fie implementate sisteme de stoca.% de tratare i de raportare a datelor.
#4' 2genii i utilizatorii finali trebuie s in seama de tranzaciile cu produse derivate pentru
gestionarea riscurilor% n scopul de a avea o viziune clar i coerent a veniturilor rezultate din aceste produse i
activiti.
3. AMEN"AMENTUL "IN 1##<
)n #338% (omitetul <asel 7 a emis un document consultativ% cunoscut sub numele +2mendamentul din
#33>+% pentru amendarea 2cordului din #3;;. 2cest document% devenit operaional n #33;% este uneori
desemnat:recunoscut prin +<70 3;+. (onform acestui amendament% ncepnd cu anul #33; bncile trebuie s-i
constituie rezerve de capital% pe lng riscul de credit% i pentru riscul de pia.
Evaluarea la valoarea de pia sau contabilizarea la valoarea .ust const n reevaluarea zilnic% la cursul
pieei% a activelor i pasivelor. <ncile trebuie s utilizeze aceast metod pentru toate activele deinute n cadrul
activitii de tranzacionare &derivate% aciuni% devize strine% materii prime' care compun portofoliul de pia
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
&trading booG'. 2cesta reprezint portofoliul de instrumente financiare deinut de o banc% instrumente
tranzacionate cu scopul de a facilita tranzaciile clienilor bncii% de a obine profit pentru banc sau de efectua
operaiuni de !edging'.
/in contr% bncile nu sunt obligate s aplice aceast metod pentru activele care vor fi deinute pn la
maturitate n cadrul activitii de investiii. 2ceste active &credite% obligaiuni' constituie portofoliul bancar
&banGing booG'. 2cesta reprezint portofoliul de instrumente deinute de ctre o banc% instrumente ce nu sunt
destinate tranzacionrii% ci pstrrii lor pn la maturitate. 2ceste instrumente se contabilizeaz diferit de cele
care se tranzacioneaz pe pia i a cror valoare depinde de performanele pieei. 2ceste active sunt evaluate la
costul lor istoric.
/up 2mendamentul din #33>% cerina minim de capital pentru riscul de credit% prevzut n 2cordul
din #3;;% rmne valabil pentru posturile din bilan i din afara bilanului% a portofoliului bancar i de pia%
cu excepia urmtoarelor poziii de pia:
a' obligaiuni i aciuni
b' materii prime i sc!imb
)n sc!imb% crete, n mod obligatoriu% cerina minim de capital pentru riscul de pia, pentru
elementele portofoliului de pia &din bilan sau din afara bilanului'. 2numite poziii din bilan% utilizate pentru
acoperirea elementelor portofoliului de pia% pot fi incluse n calculul cerinei de capital pentru riscul de pia.
2mendamentul din #33> propune o a=ordar' )&a,dard pentru calculul cerinei de capital pentru riscul
de pia. Fotrivit acestei abordri% fiecare produs &obligaiune% aciune% poziie de sc!imb% materie prim sau
opiune' este acoperit prin fonduri proprii.
Earile bnci% dispunnd de te!nici avansate n materie de gestionare a riscului% sunt autorizate s
utilizeze o a=ordar' =aza&; 4' mod'l'l' %,&'r,' &internal model-based approach'. 2ceast abordare implic
calculul unei msuri a IaR% dup o formul specificat n amendament. Ea.oritatea marilor instituii financiare
prefer aceast abordare.
)n acest context% cerinele de capital aferente portofoliului de tranzacionare determinate prin modele
interne utilizeaz VaR 4' 12 z%l' 4',&r( ##/ %,&'r1al d' 7,-r'd'r' >% VaR 7, -o,d%:%% d' )&r').
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
Esura IaR pentru riscul de pia preconizat este o pierdere pentru portofoliul de pia care s nu
depeasc pragul de #H% pentru o perioad de #$ zile. Ferioada minim de deinere a activului este de #$ zile.
2legerea perioadei istorice de observare a preului activului pentru calculul IaR trebuie s fie de
minimum un an.
Fresupunem c IaR K # mil. J. 2ceasta nseamn c pierderea probabil suferit de banc nu va depi
# mil. J n urmtoarele #$ zile% cu 33H anse.
(apitalul necesar pentru riscul de pia dup abordarea modelelor interne K GLIaRM0R(% unde G este un
factor multiplicator% iar 0R( reprezint mar.a de risc specific.
IaR corespunde celei mai mari dintre valorile urmtoare: IaR a zilei i IaR medie a ultimelor >$ de
zile.
Ialoarea minim pentru G este 5% dar regulatorul poate obliga la o valoare mai mare dac se dovedete
c modelul IaR al bncii este inadecvat.
Ear.a de risc specific &0R(' corespunde unei mar.e de capital pentru riscurile idiosincretice ale
produselor financiare% ca i la o obligaiune% de exemplu% al crei risc se descompune n dou elemente: riscul
ratei de dobnd i riscul de credit. Frimul este inclus n msura IaR% al doilea este un risc specific. &/up cum
am artat mai nainte% mar.a de capital pentru riscul de credit dup 2cordul #3;; nu se aplic obligaiunilor din
portofoliul de pia'.
2mendamentul din #33> propune modele standard pentru evaluarea mar.ei de capital pentru riscul
specific% dar autorizeaz n egal msur bncile s-i utilizeze propriile lor modele interne.
Capitalul total necesar dup aplicarea 2mendamentului #33> este suma &pentru bncile care au adoptat
abordarea bazat pe modele interne':
a' fondurilor proprii pentru riscul de credit% egal cu ;H din activele ponderate cu riscul &risG Ceig!ted
assets% RR2'% dup ecuaia:
j
M
j
j
N
i
i i
C W L W L L
#
L
#

= =
+
b' fondurilor proprii pentru riscul de pia% dup ecuaia: GLIaRM0R(
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
/in raiuni practice% un activ ponderat cu riscul de pia este calculat multiplicnd rezultatul ecuaiei
GLIaRM0R( cu #4%8. 2stfel% fondurile proprii totale pentru riscul de credit i de pia sunt egale cu
$%$;L&RR2 risc de credit M RR2 risc de pia'.
" banc dispune de avanta.ul flexibilitii pentru a integra diferitele componente ale fondurilor proprii
pentru riscul de pia% care pot fi fonduri proprii de baz i complementare% dar i fonduri supracomplementare
&nivelul 777 de capital'. 2cestea sunt constituite din datorii pe termen scurt cu maturitate iniial de cel puin doi
ani i negarantate.
<ncile care folosesc modele interne pentru calcularea cerinelor de capital aferente riscului de pia
trebuie s implementeze un program riguros de stress testing. tress testing-ul identific evenimentele sau
factorii care pot influena n mod ma.or activitatea bncii. 0cenariile de stres ale bncilor trebuie s acopere un
ansamblu de factori care pot genera pierderi sau ctiguri ma.ore n portofoliile de tranzacionare sau pot face
controlul riscurilor n aceste portofolii dificil. 2ceti factori includ evenimente cu probabilitate de apariie
redus.
-estele de stress trebuie s aib att o natur cantitativ ct i una calitativ i s ncorporeze att riscul
de pia ct i aspectele privind lic!iditatea pieelor n cazul producerii evenimentelor avute n vedere. (riteriile
cantitative trebuie s identifice scenarii plauzibile la cere banca poate fi expus. (riteriile calitative trebuie s
pun accent pe cele dou obiective ma.ore ale testelor de stress Q evaluarea capacitii capitalului bncii de a
absorbi pierderi poteniale ma.ore i identificarea etapelor ce trebuie urmate pentru reducerea riscului i
conservarea capitalului. <ncile trebuie s combine scenariile de stress ale instituiei de supraveg!ere cu
propriile scenarii pentru reflectarea caracteristicilor de risc specifice acesteia.
<. BASEL II
2plicarea acordului de la <asel din #3;; a determinat bncile s-i creasc capitalizarea n cei #$ ani ce
au urmat i a permis creterea stabilitii sistemului bancar mondial. -otui% acest acord prezint anumite
slbiciuni. )ntr-adevr% toate creditele acordate ntreprinderilor au o ponderare la risc de #$$H i aceiai nevoie%
deci% de cretere a capitalului.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
)n iunie #333% (omitetul de la <asel a emis noi reguli cunoscute sub numele de <asel 77% revizuite n
ianuarie 4$$# i n aprilie 4$$5. 1n anumit numr de studii de impact cantitativ au fost realizate n scopul de a
testa aplicarea acestor noi reguli n materie de capital necesar. 1n ansamblu de reguli definitive% valabile pentru
toi membrii (omitetului de la <asel% a fost publicat n iunie 4$$@ i actualizat n noiembrie 4$$8. 2plicarea
<asel 77 devine efectiv dup finele lui 4$$=% urmat de studii de impact cantitativ suplimentare. 2cest acord
privete n esen marile bnci internaionale. )n 012% autoritile de reglementare au decis c acest nou acord
nu se va aplica micilor bnci regionale. 1nele bnci regionale% de dimensiune important% aplic n mod
voluntar <asel 77 pentru a semnala% de exemplu% acionarilor lor c ele gestioneaz riscul de o manier
sofisticat.
)n Europa% toate bncile% ca i societile financiare sunt supuse regulilor <asel 77.
(2/ 777 &(apital 2deSuacT /irective' sau /irectiva de 2decvare a 6ondurilor proprii din #@ iulie 4$$@
vizeaz transpunerea n 1E a acordului <asel 77. 2cesta se descompune n 5 piloni:
#' exigena minimal a fondurilor proprii
4' procesele de supraveg!ere prudenial
5' disciplina de pia
)n cadrul 4%lo,(l(% I% capitalul minimal necesar pentru riscul de credit al portofoliului de credite este
calculat dup o nou formul care ine seama de creditele diferitelor contrapartide. (apitalul necesar pentru
riscul de pia rmne nesc!imbat n raport cu 2mendamentul din #33>% i este instaurat o mar. suplimentar
de capital pentru riscul operaional. Regula de baz conform <asel 7% dup care o banc trebuie s dein o sum
a fondurilor proprii de cel puin ;H din activele ponderate la risc% rmne nesc!imbat. RR2 pentru riscul
operaional este definit ca fiind de #4%8 ori valoarea fondurilor proprii pentru acest risc.
6onduri proprii totale K $%$;L&RR2 risc de credit M RR2 risc de pia M RR2 risc operaional'
+%lo,(l II ofer un anumit grad de latitudine regulatorilor pentru aplicarea <asel 77 la nivel local. 2cest
pilon insist pe intervenia precoce a regulatorului n caz de dificulti ale bncilor. Rolul regulatorului merge
dincolo de supraveg!erea respectrii exigenelor minimale ale fondurilor proprii. El const n evaluarea
te!nicilor de gestionare a riscului bncilor% deci% el trebuie s ncura.eze dezvoltarea. )n particular% regulatorul
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
este obligat s anga.eze un dialog susinut cu bncile cnd erorile sunt reperate &identificate' n procesele de
gestionare a riscurilor. <ncile trebuie s msoare riscurile care ies din sfera de cuprindere a pilonului 7.
+%lo,(l III oblig bncile la mai mult transparen n alocarea fondurilor proprii i n asumarea
riscului. 7deea care st la baz este aceea c bncile sunt mai incitate s ia decizii eficace dac sunt supuse
presiunii acionarilor foarte bine informai.
0tatele membre ale 1niunii Europene sunt obligate s aplice prevederile /irectivei (2/ 777 de la #
ianuarie 4$$=.
?. BASEL III
/eclanarea actualei crizei financiare globale a evideniat n mod pregnant o sporire a vulnerabilitilor
la nivelul sistemelor bancare. ,lobalizarea i competiia dintre bnci au determinat o utilizare excesiv a
inovaiilor financiare i% deopotriv% creterea levierului% n demersul acestora de a-i menine profitabilitatea.
2petitul exagerat al bncilor de a oferi spre tranzacionare instrumente financiare sofisticate% greu de evaluat a
condus la subestimarea i concentrarea riscurilor% concretizate ulterior n erodarea capitalurilor acestora. 6oarte
multe studii consacrate analizei actualei crize financiare subliniaz faptul c una din cauzele ma.ore care au
condus la declanarea ei a fost reprezentat de existena anumitor slbiciuni ale cadrului de reglementare i
supraveg!ere. E@%)&;, d'-%, la ,%1'l %,&'r,a:%o,al (, -o,)',) 7, 4r%1%,:a r'1%z(%r%% >% r'8A,d%r%% -adr(l(% d'
r'8l'm',&ar' >% )(4ra1'8h'r' a a-&%1%&;:%% =a,-ar', -o,-r'&%za& 7, d'm'r)(l a(&or%&;:%lor d' a %m4l'm',&a
4ro8r')%1 7, a,%% (rm;&or% .21*621#0 Acordul Basel .
)n documentul Revisions to t!e Basel mar"et ris" frame#or", 4(=l%-a& 7, 9'=r(ar%' 211 i
realizat de ctre (omitetul <asel pentru 0upraveg!ere <ancar% se subliniaz faptul c este necesar tratarea mai
cuprinztoare a riscurilor% n special a celor survenite din tranzaciile pe piaa de capital% precum i o cretere a
calitii capitalurilor destinate acoperirii pierderilor. 2ceste constatri sunt rezultatul unui management al
riscului ce a subestimat capitalul economic al bncilor n condiii de stres al pieelor financiare. 0tudii recente
evoc faptul c% n perioada 4$$=-4$$3% cele mai multe bnci au nregistrat pierderi semnificative comparativ cu
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
cerinele minime de capital determinate conform reglementrilor privind riscul de pia n cadrul Filonului #
&<asel 77'.
)n absena unui nivel corespunztor al capitalului i% deci% al lic!iditii% unele bnci s-au prbuit% iar
altele au trebuit s-i reorganizeze activitatea. )n acest context% noile reglementri vizeaz adecvarea
capitalurilor i n funcie de lic!iditatea instrumentelor financiare i% n special% au n vedere instrumentele mai
puin lic!ide i care sunt emise pe un orizont de timp mai mare.
" alt problem generat de criza actual este legat de prociclicitatea cerinelor minime de capital% care
determin niveluri mai reduse ale capitalurilor n perioadele de expansiune% respectiv capitaluri mai mari n
perioadele de recesiune. )n viziunea lui EinsGT &#334'% efectele prociclicitii sunt cauzate i de
comportamentul uman care amplific ocurile financiare% afectnd instituiile i pieele financiare i n cele din
urm economia% n ansamblul ei.
(riza actual a demonstrat c% prin prevederile lor% reglementrile <asel 77 au condus la creterea
senzitivitii riscului i a acoperirii ineficiente a cerinelor de capital% pe msur ce fluctuaiile n ciclurile
economice au determinat deteriorarea calitii activelor i pasivelor din bilanurile bncilor% dar i nregistrarea
unor expuneri necontrolabile pentru elementele extrabilaniere. Fentru a reduce prociclicitatea cerinelor minime
de capital aferente riscului de pia% noile reglementri propuse prin 2cordul <asel 777 vizeaz aplicarea unor
teste de stres n msurarea Ialue-at-RisG &IaR' realizate pe o perioad de observaie de cel puin un an de la
nregistrarea pierderilor semnificative.
7mplementarea modelelor interne de ctre bnci prin aplicarea Ialue at RisG reprezint o provocare prin
prisma creterii permanente a numrului de metode utilizate i% totodat% a complexitii abordrilor teoretice i
studiilor empirice% printre care menionm: arbordri parametrice liniare i neliniare &2lexander% 4$$;'% simulri
istorice &<oudouG!% Ric!ardson% R!itelaC% #33;% <arone-2desi% ,iannopoulos% Iosper% #333% .a.'% Extreme
Ialue -!eorT &EcBeil% 6reT% 4$$$'% simulri Eonte (arlo &,lasserman% 4$$@'% metode de regresie a cuantilelor
(2IiaR &(onditional 2utoregressive Ialue at RisG% Engle% Eanganelli% 4$$@'% te!nici EarGov 0Citc!ing
&,raT% #33>% Ulassen% 4$$4% Vaas et al.% 4$$@'.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
)n practic% complexitatea i dificultatea implementrii modelelor IaR rezid n selectarea specificaiei
adecvate a modelului de msurare a riscului de pia% avnd n vedere faptul c metodologii diferite conduc la
cerine de capital diferite.
)n acest context% problematica msurrii i a evalurii riscului de pia reprezint o provocare de maxim
actualitate att pentru autoritile de reglementare i supraveg!ere i pentru bnci% ct i pentru cercettori.
(omitetul de la <asel pentru 0upraveg!ere <ancar a abordat prin documentul *!evisions to the "asel ##
mar$et ris$ frame%or$& &4$##' noi aspecte ce trebuie luate n considerare n msurarea riscului de pia. )n
acest context% cerinele de capital aferente portofoliului de tranzacionare determinate prin modele interne sunt
obiectul unor cerine de capital privind riscul de pia general i specific utiliznd IaR pe #$ zile pentru 33H
interval de ncredere i IaR n condiii de stres. 1na dintre revizuirile importante privind modelarea riscului
specific se refer la cerinele de capital privind riscul incremental% care include riscul de nerambursare i riscul
de migrare pentru produsele de creditare nesecuritizate.
1n studiu de impact privind portofoliul de tranzacionare realizat de (omitetul de la <asel pentru
0upraveg!ere <ancar n anul 4$$3 pentru @3 de bnci din #$ ri a avut drept scop msurarea cerinelor de
capital innd seama i de riscul incremental% expunerile generate de operaiunile de securitizare% testele de stres
asupra IaR i riscul specific asociat expunerilor generate de aciunile tranzacionate potrivit abordrii standard.
0tudiul de impact realizat indic o cretere medie pe ansamblu a cerinelor de capital cu ##%8H% respectiv o
cretere medie cu 445%=H a cerinelor de capital aferente riscului de pia.
/intre cele patru criterii analizate% creterea cerinelor de capital pentru riscul de pia se datoreaz dup
cum urmeaz: ##$%;H stresstesting IaR% >$%@H riscul incremental% 8%@H operaiunile de securitizare% $%4H
riscul specific aferent aciunilor. (u alte cuvinte% n msurarea riscului de pia nu se luau n considerare aceste
elemente-c!eie privind riscul% ceea ce a condus la creterea excesiv a levierului n portofoliul de tranzacionare
cu consecinele de rigoare.
$. RISCUL O+ERAIONAL
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
(oncept intens ve!iculat n cadrul problematicii 2cordului <asel 77% riscul operaional se regsete la
nivelul mediului bancar romnesc anterior adoptrii noului (adru de adecvare a capitalului &7nternational
(onvergence of (apital Eeasurement and (apital 0tandards - a Revised 6rameCorG'% cunoscut sub numele de
2cordul <asel 77.
Eai precis% conceptul de risc operaional este definit n principalul act normativ emis de <anca Baional
a Romniei prin care sunt stabilite reperele administrrii riscurilor semnificative bancare
4
. 2lturi de riscul de
credit i de pia% riscul operaional este considerat o categorie de risc semnificativ bancar. Riscul operaional
reprezint riscul nregistr'rii de pierderi sau al nereali('rii profiturilor estimate) care este determinat de
factori interni *derularea neadecvat' a unor activit'i interne) e+istena unui personal sau a unor sisteme
necorespun('toare etc,- sau de factori e+terni *condiii economice) schimb'ri n mediul bancar) progrese
tehnologice etc,-, Riscul $uridic este o component a riscului operaional% aprut ca urmare a neaplicrii sau a
aplicrii defectuoase a dispoziiilor legale ori contractuale% care afecteaz negativ operaiunile sau situaia
instituiilor de credit.
2ccepiunile naionale romneti atribuite riscului operaional i a celui .uridic asociat &preluate n
legislaia romneasc n perioada n care 2cordul <asel 77 nu era nc definitivat'% sunt conforme cu cele
coninute de noul acord% care la partea a I-a% punctul >@@ definete riscul operaional i cel .uridic asociat: riscul
operaional este definit ca riscul de pierdere rezultat din procese interne inadecvate sau euate% ale oamenilor
sau sistemelor sau din evenimente externe. 2ceast definiie include riscul .uridic% dar exclude riscul strategic i
de reputaie. Riscul .uridic include% dar nu este limitat la expunerea la amenzi% penaliti sau daune punitive
provenite din activiti de supervizare% precum i din nelegeri private.
Exist mai multe a=ord;r% 4r%1%,d d'9%,%r'a r%)-(l(% o4'ra:%o,al.
.rima abordare const n considerarea lui ca un risc rezidual care nu este nici un risc de credit% nici un
risc de pia. Fentru a-l estima% se pot elimina din contul de rezultate al bncii:
Fierderile datorate creditelor
4
0tructura minimal a riscurilor semnificative bancare este prezentat de Borma <ncii Baionale a Romniei nr. #=:4$$5 privind
organizarea i controlul intern al activitii instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative% precum i organizarea i
desfurarea activitii de audit intern a instituiilor de credit% publicat n Eonitorul "ficial al Romniei nr. @=:4$$@.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
Fierderile i profiturile generate prin poziiile de piat.
Iariatia rezultatului astfel obtinut ar fi atribuit riscului operational. )ns% aceast definiie rmne foarte
general% cci ea include riscurile asociate la intrarea pe noi piee% dezvoltrii de noi produse% factorilor
economici etc.
A doua abordare const n considerarea ca riscul operaional% provine din riscurile erorii n
tranzacionri% de exemplu.
0e pot distinge riscurile interne & controlate de intreprindere ' de riscurile externe. 7ntreprinderea decide pe cine
s anga.eze% ce sistem informatic s adopte% ce fel de control s aplice% etc. 0e poate astfel defini riscul
operaional ca fiind totalitatea riscurilor interne. 7n acest caz% acest risc nglobeaz mai mult dect riscurile
asociate operaiunilor i include i riscurile provenind din controlul inadecvat i orice alt risc asociat fraudei
anga.atilor. 7n plus% pe lang riscurile interne% specialitii din domeniu prefer s includ n riscurile
operaionale i impactul evenimentelor externe precum catastrofele naturale &incendii sau cutremure de pmnt
care afecteaz operaiunile bancare'% riscul politic sau de reglementare &restricia operaiunilor bancare de ctre
un guvern dintr-o ar strin '% defecte de securitate% etc.
(omitetul <asel n 4$$# definete riscul operaional astfel: Wriscul pierderilor re(ultate din carene sau
din erori atribuite procedurilor) persoanelor /i sistemelor interne sau evenimentelor e+terioare+.
Remarcm c aceast definiie include riscul .uridic dar exclude riscurile strategice i de reputaie. 2numite
riscuri operaionale antreneaz o cretere a costurilor de exploatare sau o diminuare a rezultatelor favorabile ale
bancilor. 2lte riscuri operaionale interacioneaza cu riscurile de credit i de pia. /e exemplu% o eroare n
documentaia unui mprumut poate induce o pierdere numai dac contrapartida face o greeal. 2tunci cnd se
depaesc limitele impuse traderilor i acetia falsific poziiile bncii% pierderile sunt produse numai dac piaa
evolueaz n defavoarea lor.
Ca&'8or%%l' d' r%)- o4'ra:%o,alB
(omitetul <asel pentru controlul bancar a identificat = categorii de risc operational & "asel Committee
on "an$ upervision 0ound .ractices for the Management and upervision of 1perational !is$&) "an$ for
#nternational ettlements ) juillet 2332 '.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
#. Cra(da %,&'r,; : acte de fraud% de eludare a regulamentului% a legii sau a politicii ntreprinderii. /e
exemplu: raportarea cu rea-credin a poziiilor% furturi comise de ctre anga.ai i delictul iniiat de un
anga.at de a nc!eia tranzacii n cont propriu. Allied #rish "an$) "arings /i 4ai%a au pierdut 533
milioane 6) 7 mld 6 respectiv 7,8 mld 6 pe ba(a tran(aciilor frauduloase,
4. Cra(da '@&'r,; : acte de fraud% de eludare a legii de ctre un ter. /e exemplu: fals n nscrisuri%
pagube datorate pirateriei informatice. !epublic Ne% 9or$ Corporation a pierdut :77 milioane 6 prin
fraude comise de un client,
5. +ra-&%-% 7, ma&'r%' d' a,8aDar' a 4'r)o,al(l(% >% 7, ma&'r%' d' )'-(r%&a&' la lo-(l d' m(,-;: acte ce
nu respect (odul Euncii% sanitare sau de securitate sau care atrag dupa sine Wprocese+ de compensare
pentru accidente de munc sau discriminare. /e exemplu% remunerarea salariailor% nclcarea regulilor
de sntate i de securitatea anga.ailor% nerespectarea libertilor sindicale% reclamaii pentru
discriminare i rspundere civila etc. Merrill L;nch a pierdut 2<3 mil 6 ca urmare a unei deci(ii) n
justiie) cu privire la o afacere de discriminare a angajailor,
@. +ra-&%-% d'9'-&(oa)' l'8a&' d' -l%',&'l;, 4rod()' >% a-&%1%&;:% &de exemplu: utilizarea
necorespunztoare a informaiilor confideniale deinute n legtur cu clientela% splarea banilor%
vnzarea unor produse neautorizate% folosirea greit de ctre clieni a produselor i serviciilor aferente
sistemului Xelectronic banGingX% operaiuni bursiere neoneste pentru contul bncii% etc.' =ousehold
#nternational a pierdut 8>8 mil 6 din cau(a mprumuturilor frauduloase, .rovidion ?inancial
Corporation a pierdut 83< mil 6 n materie de v@n('ri /i facturari frauduloase,
8. +r'D(d%-%% a)(4ra a-&%1'lor -or4oral' datorate dezastrelor naturale sau altor cauze. /e exemplu: acte
de terorism% vandalism% seisme% incendii i inundaii. "an$ of Ne% 9or$ a pierdut 783 mil 6 din cau(a
atacurilor teroriste de la 77 septembrie 2337,
>. I,&r'r(4'r'a a-&%1%&;:%% >% 9(,-:%o,ar'a d'9'-&(oa); a )%)&'m'lor /e exemplu: ntreruperi datorate
disfuncionalitii programelor informatice% probleme de telecomunicaii% ntreruperea electricitii%
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
defeciuni ale componentelor !ardCare i softCare% proiectarea% implementarea i ntreinerea
defectuoas a sistemului Xelectronic banGing". alomon "rothers a pierdut A3A mil 6 din cau(a unei
modific'ri a sistemului informatic,
=. E@'-(&ar'a o4'ra:%(,%lor, l%1r;r%lor >% 4ro-')'lor: erori n procesele de tranzacionare sau de gestiune i n
relatiile cu contrapartidele i furnizorii. /e exemplu: eroarea de nregistrare a datelor% eecurile n gestionarea
garaniilor% lacune n documentaia .uridic% eroarea de acces la conturile clienilor% slabele performane ale
contrapartidelor altele dect clientii% litigii cu furnizorii etc. "an$ of America /i Wells ?argo "an$ au pierdut
22< mil 6 /i 7<3 mil 6 din cau(a deficienelor sistemelor de integrare /i a proceselor de tran(acionare,
)n prevederea naional romneasc se regsesc dou categorii de riscuri suplimentare% n comparaie cu
cele prevzute de noul acord% respectiv:
Tra&am',&(l a4l%-a& -l%',:%lor >% -o,&ra4ar&%d'lor -om'r-%al'% 4r'-(m >% 4ro-')ar'a d'9'-&(oa); a
da&'lor l'8a&' d' a-'>&%a. /e exemplu: nregistrarea eronat a datelor de intrare% administrarea
defectuoas a garaniilor reale% accesul neautorizat la conturile clienilor% litigii% lacune n documentaia
.uridic% slabele performane ale contrapartidelor altele dect clienii% litigii cu furnizorii etc.
S'-(r%&a&'a )%)&'m(l(% E'l'-&ro,%- =a,F%,8. /e exemplu: anga.amente ale instituiei de credit
rezultate n mod fraudulos prin contrafacerea monedei electronice sau nregistrarea unor pierderi ori a
unor anga.amente suplimentare de ctre clieni n cazul unui acces defectuos n cadrul sistemului.
1n posibil argument al menionrii exprese a securitii sistemului de Yelectronic banGingZ este acela c
aceste sisteme se afl n Romnia ntr-un stadiu incipient. /e asemenea% caracteristicile serviciilor bancare
electronice le fac mai predispuse evenimentelor generatoare de risc% n special operaional.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
2nexa nr. 3 a 2cordului de capital <asel 77 prezint urmtoarea clasificare a tipurilor de evenimente de
risc operaional:
-abelul nr. 5
%ipul de eveniment de risc operaional& 9ra(da %,&'r,;
4efiniie: pierderile datorate fraudei% atribuirii greite a proprietii sau a regulilor
convenionale% legii sau politicii% companiei% excluderii societii:discriminrii evenimentelor
care implic cel puin o parte intern &salariat'.
Categoria B nivel 2 E+emple de activit'i B nivel A
2ctivitate neautorizat -ranzacii neraportate &intenionat'.
-ranzacii neautorizate &pierderi monetare'.
Benregistrarea intenionat a operaiilor.
6urt i fraud 6rauda : frauda prin credit : depozite fr
valoare.
6urt% .af i ec!ivalente.
2tribuirea greit a activelor.
/istrugerea cu bun tiin a bunurilor.
6alsificri.
(ecuri false.
2sumarea unui alt cont% evaziune.
(omer interior &fr autorizarea organizaiei'.
%ipul de eveniment de risc operaional& 9ra(da '@&'r,;
4efiniie: pierderi datorate actelor unui anumit tip de fraud:atribuire greit a proprietii sau
circumstanelor legale% de ctre o ter parte.
Categoria B nivel 2 E+emple de activit'i B nivel A
6urt i fraud 6urt:.af.
6alsificri.
(ecuri false.
0isteme de securitate Fierderi datorate !acGerilor.
6urt de informaii &inclusiv pierderi monetare'.
%ipul de eveniment de risc operaional& 4ra-&%-% d' a,8aDar' >% )%8(ra,:a lo-(l(% d' m(,-;
4efiniie: pierderi legate de acte legate de personal% sntate% sigurana legilor sau acorduri de
pli privind cererile personalului sau din diversitatea evenimentelor.
Categoria B nivel 2 E+emple de activit'i B nivel A
Relaii de anga.are (ompensaii% beneficii.
"rganizarea muncii i activitilor.
0igurana mediului de lucru "bligaii generale &omisiuni i cderi'.
0ntatea anga.ailor i reguli stricte ale
evenimentelor.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
Recompensarea muncitorilor.
/iversitate i discriminare -oate tipurile de discriminare.
%ipul de eveniment de risc operaional& 4ra-&%-% d'9'-&(oa)' l'8a&' d' -l%',:%, 4rod()' >%
a-&%1%&;:%
4efiniie: pierderi legate de negli.ena ndeplinirii obligaiilor profesionale pentru clienii
specifici &inclusiv cerine fiduciare' sau legate de natura i designul produsului.
Categoria B nivel 2 E+emple de activit'i B nivel A
(onformitatea% nc!eierea i preurile <ree financiare: nerespectarea procedurilor.
)nc!eierea eronat a contractelor cu
segmentul retail.
Inzri agresive.
0c!imbarea
nregistrrilor contabile.
)nclcarea confidenialitii informaiilor.
)mprumuturi improprii.
2faceri sau practici de pia improprii 2ntitrust.
(omer impropriu:practici de pia.
Eanipularea pieei.
(omer interior.
2ctivitate neliceniat.
0plare de bani.
Fierderi la produse Froduse cu defecte &neaprobate'.
Erori de model.
0elecie% sponsorizare i expunere Eecuri din investigarea clientului pe
obiective.
Executarea limitelor de expunere a clienilor.
2ctiviti de consiliere /iscuii asupra performanei i consiliere n
activiti.
%ipul de eveniment de risc operaional& 4(,'r'a 7, 4'r%-ol a a-&%1'lor -or4oral'
4efiniie: pierderi generate de afectarea bunurilor fizice de calamiti naturale sau alte
evenimente.
Categoria B nivel 2 E+emple de activit'i B nivel A
(alamiti i alte evenimente Fierderi din calamiti naturale.
Fierderi omeneti datorate surselor externe
&terorism% vandalism'.
%ipul de eveniment de risc operaional& -or(4'r'a a9a-'r%lor >% 'ror% d' )%)&'m
4efiniie: pierderi generate de coruperea afacerilor sau erorilor de sistem.
Categoria B nivel 2 E+emple de activit'i B nivel A
0isteme VardCare.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
0oftCare.
-elecomunicaii.
0uprautilizarea utilitilor.
%ipul de eveniment de risc operaional& '@'-(:%', 9(r,%zar' >% 4ro-')(l d' ma,a8'm',&
4efiniie: pierderi din erori n procesarea tranzaciilor sau procesul din management% din relaiile
cu prile.
Categoria B nivel 2 E+emple de activit'i B nivel A
-ranzacii% execuii i ntreinere (omunicaii greite.
7ntrri de date% ntreinere sau descrcri cu
erori.
-ermene expirate sau responsabiliti uitate.
Erori de contabilitate.
Fierderi din livrare.
Fierderi colaterale de management.
Eonitorizare i raportare Erori n raportarea obligaiilor.
Rapoarte inexacte.
(lieni i documentare ?ipsa permisiunii clientului.
?ipsa de documente sau documente
incomplete.
Eanagementul conturilor clientului 2cces neautorizat asupra conturilor.
)nregistrri greite ale clienilor.
Begli.en generatoare de pierdere sau
punerea n pericol a activelor clientului.
Frile comerciale Bonperforman n contractele cu clienii.
/iscuii contractuale ntre clieni.
6urnizori i productori Externalizarea activitilor bancare.
/iscuii ntre productori.
<anca Baional a Romniei n calitate de autoritate naional de supraveg!ere bancar a contientizat
importana i necesitatea monitorizrii riscului operaional de ctre societile bancare. 2ceast atitudine este
fireasc n condiiile n care Romnia trebuie s-i armonizeze legislaia naional n vederea adoptrii
2cordului <asel 77. )n prezent% toate societile bancare active n Romnia trebuie s dispun de urmtoarele
proceduri pentru administrarea riscului operaional
5
:
a0 proceduri de evaluare
=0 proceduri de monitorizare
5
2rt. ;# din Borma <ncii Baionale a Romniei nr. #=:4$$5.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
-0 proceduri de reducere a riscului% fie pe plan intern% prin corectarea la timp a erorilor constatate i prin
introducerea unor te!nologii adecvate de procesare i asigurare a securitii informaiilor% fie prin transferul
riscului ctre alte domenii de activitate &de exemplu% asigurri mpotriva unor evenimente'.
<ncile active n Romnia sunt obligate s ntreprind msuri n scopul identificrii i evalurii riscului
operaional
@
:
a0 evaluarea operaiunilor i activitilor n vederea determinrii celor vulnerabile la riscul operaional
=0 stabilirea unor indicatori cu a.utorul crora s poat fi determinat poziia instituiei de credit afectate
de riscul operaional de tranzacii nefinalizate% frecvena i:sau gravitatea erorilor i omisiunilor% rata de
fluctuaie a personalului% creterea rapid a activitii'% precum i a unor limite aferente acestora
-0 evaluarea permanent a expunerilor la riscul operaional &de exemplu% pe baza datelor istorice legate de
nregistrarea de pierderi% analizrii unor scenarii diferite'.
2ceste obligaii ale bncilor ne ofer un rspuns referitor la nepreluarea n legislaia naional a nivelului
trei de eveniment generator de risc operaional Q activitatea% nivel coninut n 2cordul <asel 77: bncile trebuie
s-i configureze ele nsele operaiunile i activitile vulnerabile la riscul operaional.
Iom prezenta o structur sc!ematic a principalelor activiti bancare circumscrise categoriilor de
evenimente generatoare de risc operaional. Frecizm c la momentul actual n Romnia% fiecare societate
bancar i configureaz propriul profil de risc operaional% prin identificarea activitilor generatoare de
evenimente de risc operaional. 2ctivitile% mai .os expuse% formeaz un posibil model n care sunt detaliate
evenimentele generatoare de risc operaional bancar% specifice unitilor bancare operative.
' (venimentul generator de risc operaional ) frauda intern' Activiti&
#.#. 2nga.area bncii n operaiuni cu clienii% bazate pe analiza incorect a activitii acestora din urm i
potenial generatoare de pierderi la nivelul bncii
#.4. 7nducerea n eroare a clientelei% prin negli.en% erori% omisiuni intenionate sau nu% n demersurile de
informare a clienilor
#.5. 6alsificarea de documente de ctre salariaii bncii sau complicitatea acestora la ntocmirea unor documente
false &contracte de credite% de garanie% acte de cas% instrumente de plat etc.'
@
2rt. =3 din Borma <ncii Baionale a Romniei nr. #=:4$$5.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
#.@. )ntocmirea de situaii i rapoarte false% cu rea credin% n intenia de a frauda banca
#.8. Efectuarea de operaiuni bancare neautorizate sau care depesc competena anga.atului
#.>. )nregistrarea n evidenele contabile ale bncii a unor operaiuni fr a avea la baz documente .ustificative
aferente
#.=. Eodificarea unor informaii n aplicaiile informatice ale bncii% fr competena i autorizarea necesare
#.;. 6urt de valori materiale i bneti
#.3. "peraiuni efectuate de anga.ai n nume i cont propriu i care afecteaz patrimoniul societii bancare.
' (venimentul generator de risc operaional ) frauda extern' Activiti&
4.#. (ontrafacere de documente de ctre teri% n scopul fraudrii bncii
4.4. 7ntroducerea de ctre clieni n societatea bancar a bancnotelor:monedelor false
4.5. /epuneri intenionate de numerar efectuate de ctre clieni% n sum mai mic dect cea consemnat n
documente
4.@. Daf :tl!rie la g!ieele bncii sau la 2-E-urile acesteia
4.8. 2ccesul neautorizat n sistemele informatice ale bncii% care conduce la pre.udicierea acesteia &inclusiv de
imagine' sau a clienilor.
' (venimentul generator de risc operaional ) condiii aferente efecturii anga$rilor de personal i
sigurana locului de munc' Activiti&
5.#. 2bateri disciplinare ale personalului bncii
5.4. 2ctiviti bancare care pot fi executate doar de anumii anga.ai% pentru care nu au fost prevzui nlocuitori
n situaii de for ma.or
5.5. 2bsena unor anga.ai c!eie
5.@. 2tribuii de serviciu care depesc pregtirea anga.ailor.
*' (venimentul generator de risc operaional ) +ractici defectuoase legate de clientel, produse i activiti'
Activiti&
@.#. /ivulgarea &inclusiv ctre bnci concurente' de ctre anga.ai a informaiilor referitoare la sarcini de
serviciu% inclusiv operaiuni efectuate n numele clienilor
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
@.4. -ratamente inegale prefereniale subiective i nefondate aplicate clienilor
@.5. Beidentificarea de operaiuni de splare a banilor
@.@. 7niierea i derularea de activiti bancare neautorizate cu clienii sau fr documente contractuale
@.8. Beinvestigarea datelor despre clieni% corespunztor cerinelor de cunoatere a clientelei i a normelor de
lucru interne
@.>. Berespectarea procedurilor interne legate de limitele maxime de expunere pe grupuri sau pe clieni
individuali i a competenelor pe uniti teritoriale
@.=. 1tilizarea incorect de ctre clieni a aplicaiilor informatice cu acces de la distan.
*' (venimentul generator de risc operaional ) +unerea n pericol a activelor corporale' Activiti&
8.#. 6enomene naturale cu impact asupra activelor corporale &cutremure% incendii% inundaii etc.'
8.4. Evenimente neprevzute n care sunt implicai teri sau anga.ai ai bncii i care provoac distrugeri ale
activelor corporale ale bncii &evenimente de strad% vandalism'
8.5.6olosirea necorespunztoare a activelor corporale i distrugerea acestora.
*' (venimentul generator de risc operaional ) ,ntreruperea activitii i funcionarea defectuoas a
sistemelor' Activiti&
>.#. Frobleme legate de funcionarea aplicaiilor informatice% care conduc la pierderea unor date
>.4. Iirusarea sistemului informatic al bncii
>.5. /efeciuni ale ec!ipamentelor fizice de stocare a informaiilor electronice ale bncii
>.@. Erori legate de transmiterea datelor n format electronic &e-mail etc.'
>.8. (derea alimentrii cu energie electric% generatoare de ntreruperi n derularea de operaiuni la 2-E-uri
sau n front-office-ul unitilor bancare
>.>. /efeciuni n sistemele de comunicaie ale bncii% att la nivel intrabancar% ct i la nivel interbancar.
*' (venimentul generator de risc operaional ) %ratament aplicat clienilor i contrapartidelor comerciale,
precum i procesarea defectuoas a datelor legate de acetia' Activiti&
=.#. /ocumentaii contractuale nc!eiate cu clientela% inclusiv bancar% incomplete sau eronate
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
=.4. 2ciuni neintenionate ale anga.ailor bncii% care genereaz erori n documente sau n aplicaiile
informatice ale bncii
=.5. 7nsuficienta studiere a calitii valorilor i numerarului manipulat de unitile bancare operative
=.@. -ransportul i preluarea necorespunztoare a numerarului de la alte uniti bancare sau de la sucursalele
<ncii Baionale a Romniei
=.8. Fstrarea% ar!ivarea i procesarea necorespunztoare a documentelor despre clieni i operaiuni bancare cu
acetia
=.>. 7nsuficienta cunoatere a reglementrilor legale i interne bancare referitoare la clieni
=.=. (onsemnarea eronat sau neautorizat de documente n conturile clienilor.
*' (venimentul generator de risc operaional - .ecuritatea sistemului electronic ban"ing' Activiti&
2ctiviti nepermise efectuate n sistem &de ctre anga.ai sau clieni'% generatoare de obligaii
suplimentare pentru societatea bancar sau pentru clientel% inclusiv activiti de falsificare a monedei
electronice
Fe lng aceast detaliere a evenimentelor generatoare de risc operaional bancar n activiti% societile
bancare pot configura i alte tipuri de activiti potenial generatoare de riscuri operaionale bancare. "
categorie important este aceea a activitilor cu caracter documentar desfurate n societile bancare:
conceperea% circulaia i pstrarea documentelor &inclusiv pe suport electronic' n care se consemneaz
operaiuni bancare n momentul efecturii lor% ct i ulterior% n momentul prelucrrii &inclusiv de natur
contabil'.
)n concluzie% stadiul actual al dezvoltrii cadrului legal auto!ton n domeniul administrrii riscului
operaional bancar relev o preluare cvasigeneral a prevederilor coninute n 2cordul de (apital <asel 77% fr
definirea evenimentelor de risc operaional bancar. /e asemenea% ignorarea precizrii clare a nivelurilor doi i
trei de evenimente de risc operaional bancar &categoria de eveniment i activitatea'% pune societile bancare n
situaia de a-i configura propriul profil de risc operaional. 7n ciuda aspectelor pozitive ale acestei situaii% se
pot identifica i nea.unsuri% ntruct bncilor le revin responsabiliti sporite n determinarea activitilor
generatoare de risc operaional bancar. /ac ns% ar exista i pe plan naional un cadru general valabil% eventual
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-
impus prin reglementri legale% societile bancare ar avea posibilitatea de a-i configura propriile strategii de
administrare a riscului operaional bancar bazndu-se pe un cadru de.a existent. Bu negm particularitile
specifice fiecrei societi bancare n domeniul administrrii riscului operaional bancar% ci subliniem noutatea
abordrii sale n mediul bancar% nu numai naional% ci i pe plan internaional. 0ubliniem de asemenea% i
tipologia complex a evenimentelor potenial generatoare de riscuri operaionale bancare% ceea ce complic i
mai mult situaia bncilor.
Fresupunnd c o societate bancar reuete s-i configureze o anumit structur pertinent a
principalelor evenimente de risc operaional bancar% misiunea sa nu se sfrete aici. /e fapt% de aici ncep
provocrile ma.ore. 0ocietile bancare sunt obligate% n condiiile prevederilor 2cordului <asel 77% s cuantifice
riscul operaional bancar% utiliznd una din cele trei abordri permise de acord: abordarea indicator de baz%
standard sau a evalurilor avansate &t!e <asic 7ndicator 2pproac! t!e 0tandardised 2pproac! or 2dvanced
Eeasurement 2pproac!es &2E2''.
Competene avansate profesionale i de cercetare n
managementul riscului internaional
POSDRU#$%#!&2#S#'"202
$roiect cofinanat din /ondul &ocial European prin $ro0ramul %peraional
&ectorial Dezvoltarea 'esurselor (mane !..12!.1-