Evolutia economico-financiara a SC Mediplus Exim SA
3! Potentialul intern Anali"a eficientei utili"arii activelor circulante se realizeaza cu ajutorul indicatorilor: viteza de rotatie a activelor circulante si durata recuperarii creantelor. #ite"a de rotatie a activelor circulante (a stocurilor) se exprima prin: - coeficient (numr de rotaii): Ac CA Nr = sau stocuri CA Nr = - durata unei rotaii: Nr D 360 = a!elul " $r crt Indicator UM %eali"ari &''& &''3 &''( " #ifra de afaceri mii lei $0%.%0 & 3"$.3$ ' &((.3(% $ )tocuri mii lei 36.0'6 '%.06$ %6.60& 3 *otatia stocurilor nr. rotatii &+,( 6+&0 6+($ ' -urata unei rotatii zile 6$ && &$ .entru conducerea unei or/anizatii+ indicatorii rotatiei stocurilor prezinta o importanta deose!ita+ deoarece interesul acesteia este sa ai!a o rotatie a stocurilor cat mai rapida posi!il. 0sadar+ se poate aprecia ca la )# 1ediplus 2xim )0 avem o situatie pozitiva pentru perioada $00$-$00'+ intrucat numarul de zile in care stocurile realizeaza o rotatie completa a scazut de la && in $003 la &$ zile in $00'. - )urata recuper*rii crean+elor, calculat cu formula: 36& = CA Creante DRC
este evidentiata in ta!elul $ ", a!elul $ $r crt Indicatori UM %eali"ari &''& &''3 &''( " #reante mii lei """."6 6 "'%.$$ " 3$,.366 $ #ifra de afaceri mii lei $0%.%0 & 3"$.3$ ' &((.3(% 3 -urata recuperarii creantelor zile "(' ",3 "(( 3alorile ideale ale indicatorului se situeaza intre 0 si 30 zile. 4a )# 1ediplus 2xim )0 valorile de recuperare a creantelor se afla mult peste acest interval+ ritmul de crestere al creantelor fiind superior ritmului de crestere al cifrei de afaceri. )ituatia este apreciata ca fiind nefavora!ila firmei+ deoarece daca in $003 durata recuperarii creantelor a scazut de la "(' zile la ",3+ in $00' ea creste+ depasind c5iar si valoarea din $00" ("(( zile). 0ceasta situatie se datoreaza in special modului in care se efectueaza platile in acest domeniu: termenele de plata ne/ociate in contracte sunt cuprinse intre (0 si "$0 de zile. 4a aceasta se adau/a si faptul ca farmaciile sunt dependente in proportie de &06 de !anii pe care ii vireaza casele de asi/urari de sanatate. 3& #eniturile si c-eltuielile 0naliza dinamicii si structurii veniturilor si c5eltuielilor la )# 1ediplus 2xim )0 are la !aza datele din contul de profit si pierdere. 3&! #eniturile si c-eltuielile din exploatare *ezultatele analizei sunt prezentate in ta!elele urmatoare: .e parcursul celor trei ani analizati se remarca tendinta ascendenta atat a veniturilor cat si a c5eltuielilor din exploatare. 0ceste cresteri sunt datorate in special cresterii cifrei de afaceri 7 lucru pozitiv indicand cresterea volumului vanzarilor 7 cu '(.(6 in $003 fata de $00$+ respectiv (&.""6 in $00' fata de $003. "% a!elul 3 8r. crt 9ndicatori 1odificarea a!soluta 1odificarea relativa $003:$00$ $00':$00$ $00':$003 $003:$00$ $00':$00$ $00':$003 " 3enituri din exploatare "0'.3&$ '0$.&03 $(%."&" "'(+(06 $($+'66 "(&+""6 #ifra de afaceri "03.&"( 3(0.&(3 $%,.0,' "'(+&%6 $%,+066 "("+($6 .roductia vanduta ".33& '.,(( 3.'6' "6%+&06 3'6+$&6 $0&+'(6 3enituri din vanzarea marfurilor "0$."%' 3%&.,(3 $%3.6"0 "'(+'06 $%6+&06 "("+,,6 3enituri din productia stocata 0 0 0 .roductia imo!ilizata 0 0 0 0lte venituri din exploatare %33 "".("" "".0,, 3&&+6"6 3,&'+,06 "0&&+%36 $ #5eltuieli de exploatare "03.'(% '"0.'$, 306.($( "&&+0,6 3"%+3%6 $0&+3"6 #5eltuieli cu mat.prime+ mat $%$ %%' 60$ ""'+%'6 "'6+&&6 "$,+6$6 0lte c5el cu materiale 6, "'0 ,$ "0'+'$6 "0(+"%6 "0'+&,6 #5el cu ener/; si apa 33 ",$ "3( ""3+0&6 "6,+&$6 "'%+"(6 #5el cu marfurile ((.,3, 363.'", $63.6,( "6$+,&6 3$%+666 $0"+('6 #5el cu personalul ".(%% %.&"( 6.&3" "$6+($6 $"&+3,6 "6(+6(6 #5el cu amortizarea '"% ".6&$ ".$3' ""(+'%6 ",6+(,6 "'%+"$6 0lte c5el de exploatare (,3 3&.6'' 3'.6," "06+"&6 3$&+&&6 306+6%6 #5el cu proviz pt riscuri si c5eltuieli 0 0 0 3 *ezultatul din exploatare pr %&' -,.($' -%.,,% "0'+036 6$+606 60+",6 pi .unctul sla! pentru aceasta evolutie il reprezinta faptul ca dinamica veniturilor este inferioara dinamicii c5eltuielilor ("(&.""6 comparativ cu $0&.3"6 )+ cu toate acestea firma o!tinand profit si in $003 si in $00' (se reduce cu '06 comparativ cu valorile inre/istrate in $00$). .onderea cea mai mare in totalul veniturilor o detine cifra de afaceri (pe intrea/a perioada analizata)+ situatie perfect normala avand in vedere domeniul de activitate al societatii 7 comercializarea de produse medicamentoase. )e remarca totusi o crestere 7 0.66 in $00' fata de $003 a ponderii 0ltor venituri din exploatare. a!elul ' $r crt Cate.orii de venituri /mii lei0 Pondere in total venituri din exploatare &''& &''3 &''( " #ifra de afaceri neta ((+%6 ((+66 (%+06 .roductia vanduta 0+(6 "+"6 "+"6 3enituri din vanzarea marfurilor ((+"6 (%+(6 (%+(6 $ 3ariatia stocurilor 0+06 0+06 0+06 "( 0+06 0+06 0+06 3 0lte venituri din exploatare 0+$6 0+'6 $+06 ' 3enituri din provizioane privind activitatea de exploatare 0+06 0+06 0+06 #enituri din exploatare - total "00+06 "00+06 "00+06 3&& #eniturile si c-eltuielile financiare *ezultatele analizei sunt prezentate in ta!elele a!elul & $r crt Indicatori Modificarea a1soluta Modificarea relativa &''32&''& &''(2&''& &''(2&''3 &''32&''& &''(2&''& &''(2&''3 ( #enituri financiare 3&& %.$3' ,.%,( "0$+,"6 "6$+($6 "&%+6$6 3enituri din do!anzi "' ""$ (% "$"+(&6 $,%+606 $$%+',6 0lte venituri financiare 3'" %."$3 ,.,%" "0$+6$6 "6$+3,6 "&%+$$6 3 C-eltuieli financiare "'& -%.3&" -%.'(6 "00+',6 ,$+%(6 ,$+&&6 #5eltuieli privind do!anzile ".""" $.,(, ".6%6 "$0+''6 "&"+''6 "$&+,'6 0lte c5eltuieli financiare -(6, -""."'% -"0."%" (6+"(6 &6+066 &%+$%6 4 %e"ultatul financiar pr pi $"0 "6.&%& "6.3,& (%+%"6 6+'06 6+'%6 3olumul c5eltuielilor financiare depaseste volumul veniturilor financiare+ ceea ce indica o situatie nefavora!ila pentru firma+ care inre/istreaza pierdere din activitatea financiara pe intrea/a perioada analizata+ dar nu este o situatie in/rijoratoare 7 activitatea financiara cu profit este specifica firmelor ce desfasoara activitate de export. a!elul 6 Indicatori Pondere in total venituri financiare &''& &''3 &''( 3enituri din do!anzi 0+'%6 0+&,6 0+%$6 0lte venituri financiare ((+&$6 ((+'36 ((+"%6 a!elul , Indicatori Pondere in total c-eltuieli financiare &''& &''3 &''( #5eltuieli privind do!anzile ",+6&6 $"+"66 36+6,6 0lte c5eltuieli financiare %$+3&6 ,%+%'6 63+336 33 %enta1ilitatea $0 0naliza renta!ilitatii poate fi realizata cu ajutorul a doi indicatori: profitul (ca indicator de volum) si rata renta!ilitatii (indicator al marimii relative a renta!ilitatii). 33! Profitul )ituatia profitului la )# 1ediplus 2xim )0 pentru perioada $00$-$00' este evidentiata in ta!elul a!elul % Indicator Anul Evolutie &''& &''3 &''( &''32&''& &''(2&''& &''(2&''3 *ezultatul din exploatare profit $"."%, $$.0'" "3.$63 "0'+06 6$+66 60+$6 pierdere - - - *ezultatul financiar profit - - - pierdere - ",.,"( - ",.&0( - "."3' (%+%6 6+'6 6+&6 *ezultatul curent profit 3.'6% '.&3$ "$."$( "30+,6 3'(+%6 $6,+66 pierdere - - - *ezultatul !rut profit 3.'6% '.&3$ "$."$( "30+,6 3'(+%6 $6,+66 pierdere - - - *ezultatul net profit $."&( $.3%$ %.,$( ""0+36 '0'+36 366+&6 pierdere - - - -in analiza datelor se constata ca la nivelul celor trei ani analizati situatia rezultatului din exploatare+ desi redus cu '06 in $00':$003 se mentine pozitiva. 3alori positive ale rezultatului din exploatare+ alaturi de valori ne/ative pentru rezultatul financiar+ cu valori positive pentru rezultatul curent+ reprezinta o situatie normala+ /enerata de o durata medie de incasare a creantelor mare. *ezultatul !rut al activitatii firmei evidentiaza performanta financiara fara a se tine cont de impactul fiscalitatii aplicate profitului. *ezultatul net exprima performanta financiara a firmei tinand cont si de impactul fiscalitatii. .e intrea/a perioada analizata rezultatul !rut al activitatii este pozitiv si cu evolutie ascendenta: creste cu 30.,6 in $003 fata de $00$+ respectiv "6,.66 in $00' fata de $003. *ezultatele activitatii desfasurate au la !aza politica or/anizatiei+ orientata pe cresterea numarului de clienti si consolidarea relatiei cu acestia 7 asi/urarea unui procent $" cat mai mare de #0< securizat. 0ceste rezultate sunt intarite si de cota de piata a firmei 7 lider de piata din $003 si pana in prezent. 33& %atele renta1ilitatii = importanta deose!ita prezinta ratele renta!ilitatii intrucat exprima /radul in care capitalul sau folosirea resurselor sale aduc profit. .entru )# 1ediplus 2xim )0+ ratele renta!ilitatii sunt calculate in ta!elul a!elul ( $r crt Indicatori %eali"ari &''& &''3 &''( " *ata renta!ilitatii costurilor 6 "+&( "+'" "+(& $ *ata renta!ilitatii comerciale 6 $+0$ "+03 $+$$ 3 *ata renta!ilitatii economice 6 "+60 "+&, $+30 ' *ata renta!ilitatii financiare 6 ",+6, ",+33 3'+&, %ata renta1ilitatii costurilor reflecta modul in care firma a /estionat resursele care au intrat in costuri+ eficienta consumului de resurse materiale+ umane+ financiare+ informationale an/ajate in derularea proceselor de munca. 2xprima cati lei se o!tin ca profit ca urmare a efectuarii unor c5eltuieli de " leu. 4a finele perioadei se constata o crestere a ratei renta!ilitatii costurilor ca urmare a cresterii ratei de eficienta a costurilor totale aferente cifrei de afaceri (indicele profitului a fost mai mare decat indicele c5eltuielilor aferente cifrei de afaceri+ respective $6,.636 fata de "($.&,6). #u toate acestea valoarea indicatorului se afla mult su! limita considerate normala (-"&6. %ata renta1ilitatii comerciale exprima corelatia dintre profitul total aferent vanzarilor si cifra de afaceri+ dand expresia politicii comerciale a or/anizatiei. -inamica profitului este superioara dinamicii cifrei de afaceri ceea ce face sa creasca eficienta activitatii desfasurate. %ata renta1ilitatii economice exprima eficienta in termeni de profita!ilitate a utilizarii economice a efectelor economice ale firmei. 2xprima performanta economica a $$ firmei+ independent de modul de finantare si de sistemul fiscal. 9ndicatorul are o evolutie pozitiva+ cresterea din $00' fata de $003 fiind cu ',6. %ata renta1ilitatii financiare arata capacitatea capitalului investit de a produce profit. )i acest indicator creste cu aproape ((.'%6 din $00' in $003+ indicand o situatie foarte favora!ila pentru firma. 2xaminarea informatiilor din ta!le atesta o situatie relativ favora!ila pentru firma in ceea ce priveste costurile+ politica comerciala+ indicand o !una /estionare a resurselor si o capacitate ridicata a capitalului investit de a produce profit. 3( Lic-iditatea si solva1ilitatea 4ic5iditatea se refera la proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma !ani. -eci+ ar fi un raport intre elementele de active+ in sensul ca se poate sta!ilii cat din valoarea activului se afla su! forma lic5ida in conturile de disponi!ilitati !anesti si cat poate sa devina lic5ida imediat (exemplu creante+ stocuri de produse finite etc.) .e am!ele ei trepte+ patrimoniala si /lo!ala+ lic5iditatea se pastreaza la nivel satisfacator in $00'. Indicatorul lic-iditatii patrimoniale > (Active circulante:)atorii pe ts) > !'&( Indicatorul lic-iditatii .lo1ale > (Active totale:)atorii ) > !'5! 9n anul $00'+ pe fundalul extinderii activitatii+ ritmul majorarii pasivelor curente l-a devansat pe cel al activelor curente+ fapt care s-a materializat in o!tinerea /radului delic5iditate mentionat. $3 )olva!ilitatea reprezinta capacitatea firmei de a face fata o!li/atiilor sale !anesti+ respectiv de a-si onora platile la termenele scadente. 2ste evident faptul ca o or/anizatie este solva!ila daca are disponi!ilitati de mijloace de plata. a!elul "" $r crt Indicatori %eali"ari &''3 &''( " )olva!ilitatea patrimoniala "$+6 ,+( .e intrea/a perioada analizata valoarea indicatorului se situeaza peste 0.&+ incadrand firma intr-o situatie normala in ceea ce priveste capacitatea de a-si onora la termenele scadente platile+ adica de a face fata o!li/atiilor !anesti. 33 Cota de piata #aracterizarea pozitiei strate/ice a )# 1ediplus 2xim )0 in cadrul sectorului distri!utiei de produse medicamentoase presupune utilizarea indicatorilor #ota de piata a!soluta si #ota de piata relativa. #ota de piata a!soluta exprima pozitia strate/ica a societatii in sectorul in care-si desfasoara activitatea. #ota de piata relativa caracterizeaza pozitia strate/ica a societatii comparativ cu pozitia detinuta de firma lider din cadrul sectorului de activitate. a!el "$ )enumire Cifra de afaceri &''& &''3 &''( )ectorul distri!utiei de medicamente ".3%$.&%( ".%'(."6, 3.36(.$(( )# 12-9.4?) 2@91 )0 $0%.%0& 3"$.3$' &((.3(% *240- $0(.,03 300."$0 '0'.3"6 #ota de piata a!soluta "&+"06 "6+%(6 ",+,(6 #ota de piata relativa ((+&,6 "0'+0,6 "'%+$&6 9n $00$+ lider de piata a fost *240- 7 principalul competitor al )# 1ediplus 2xim )0 7 cu o cota de piata de "&.",6. )ituatia s-a sc5im!at radical din $003 si pana in present+ 1ediplus detinand pozitia de lider cu o cota de piata aflata in permanenta crestere - ",.,(6 in $00'. $' #ota de piata relativa vine sa intareasca pozitia de lider a firmei si detasarea de principalul competitor *240-. -aca pe piata produselor medicamentoase etice diferentierea se face in functie de politica comerciala - discount-uri oferite clientilor+ campanii etc 7 pe piata =#-urilor 1ediplus are avantajul oferit de portofoliul celorlalte divizii din /rup 7 3ivafarm+ .lurifarm+ 2lantis+ <armactiv+ fiecare detinand exclusivitate pe cel putin doi producatori mari. -e asemenea+ tre!uie mentionat si un alt avantaj de care !eneficiaza 1ediplus 7 lantul de farmacii )ensi!lu 7 unul dintre cele mai mari lanturi de farmacii din tara 7 principalul furnizor pentru acesta fiind 1ediplus. 34 Aspecte critice 34! Puncte forte PU$CTE 6O%TE MOTI#ATIE 4ider pe piata distri!utiei de produse medicamentoase din *omania. 9n prezent+ 1ediplus detine pozitia de lider pe piata distri!utiei de produse medicamentoase. #oncurentii sunt destul de numerosi 7 principalii fiind *elad+ <ildas si <armexpert 7 dar cu putere economica mica. -etinerea in portofoliu a unei /ame foarte lar/i de produse 7 peste (36 din produsele medicamentoase de uz uman din *omania. .rezenta diviziilor+ pe lan/a cosolidarea cotei de piata detinute+ contri!uie si la im!o/atirea portofoliului de produse -istri!utie exclusive pentru ,06 din $& produsele de raceala si /ripa. medicamentoase de uz uman prin =#-uri+ pentru care detine exclusivitate pe piata din *omania. -e asemenea+ ofertele pe care firma le poate face clientilor sunt prin aceasta mult mai variate si mai complete si 7 datorita activitatilor sustinute de merc5andisin/ 7 mai apropiate de cerintele pietei pe care o poate si modela. ?n alt avantaj 7 de data aceasta reciproc 7 este dat de consolidarea cifrei de afaceri prin inc5eirea de contracte ce asi/ura un volum al vanzarilor securizat pentru toate diviziile. 2xistenta diviziilor in cadrul /rupului. 0coperire nationala a pietei prin cele "$ depozite+ ceea ce permite accesul la nivelul tuturor clientilor potentiali. *eteaua lo/istica a 1ediplus este formata din "$ depozite si ' office-uri. -epozitele sunt raspandite pe tot teritoriul *omaniei in vederea acoperirii optime si conform cu o!iectivele de calitate a tuturor zonelor tarii 7 Aucuresti+ #raiova+ #onstanta+ Balati+ Aacau+ 9asi+ #luj+ )i!iu+ Arasov+ ar/u 1ures+ imisoara si =radea. =ffice-urile sunt situate in .itesti+ )uceava+ Aaia 1are si Cunedoara 4ivrare eficienta si rapida 7 livrare in maxim $' de ore la orice client. 0vand o flota de livrare numeroasa+ si cu posi!ilitate de reaprovizionare a depozitelor locale de doua ori pe saptamana+ firma reuseste sa acopere intr- un interval cuprins intre 3 si $' ore maxim comenzile clientilor. )e pot face pana la 6- ( livrari pe zin in functie de zona pentru orasele unde se afla depozite si pana la $ livrari pe zi pentru celelalte rute+ in functie $6 de importanta si distanta fata de depozit. e5nolo/ie ultra moderna pentru oamenii de pe teren 7 a!let .#-ul *eprezentantii de vanzari de pe teren sunt doatati cu ec5ipamente electronice 7 a!let .#-uri 7 ce permit unele facilitati foarte importante: vizualizarea actualizata a stocurilor si ofera posi!ilitatea emiterii imediate a facturilor. = facilitate extrem de utila in conditiile in care se asi/ura o satisfactie rapida a solicitarilor clientilor. .ersonal specializat si cu o pre/atire continua. *esursa cea mai de pret a or/anizatie sunt oamenii. )uccesul companiei depinde de talentul si dedicarea an/ajatilor sai. 2ste asi/urat cadrul necesar pentru dezvoltarea profesionala a fiecaruia+ conditiile optime de munca+ autonomie si putere de decizie+ incurajandu-se spiritul de ec5ipa si flexi!ilitatea in toate activitatile si recompensandu-se performantele. 34& Puncte sla1e PU$CTE SLA7E MOTI#ATIE .rezenta mai multor divizii in cadrul /rupului 7 se creeaza confuzie in randul clientilor -esi poate parea contradictoriu+ prezenta diviziilor constituie in acelasi timp punct forte+ dar si punct sla!. .e lan/a avantaje 7 cota de piata+ im!o/atirea portofoliului+ volum de vanzari securizat -+ prezenta diviziilor poate crea confuzii in randul clientilor+ mai ales in conditiile in care unele produse se mai misca dintr-un portofoliu in altul. 3anzarile se fac separat $, pe fiecare divizie in parte+ clientul tre!uind sa comande separat produsele din fiecare portofoliu+ lucru ce poate reprezenta o incomodare pentru acesta. <luctuatia vanzarilor 3olumul vanzarilor este influentat de o serie de factori : de mediu 7 iarna volumul vanzarilor este mai mare sau in cazul unor epidemii+ economici 7 !anii pe care casele de asi/urari de sanatate ii restituie farmaciilor+ modificarea periodica a preturilor+ juridici 7 modificarea le/islatiei in domeniu. 343 Oportunitati OPO%TU$ITATI MOTI#ATIE .osi!ilitatea cresterii cotei de piata. =portunitatile pe care firma poate sa la fructifice au in vedere in principal cresterea cotei de piata+ pentru aceasta fiind foarte utila im!unatatirea relatiei cu clientii 7 activitatile out door reprezinta o modalitate+ dar si concentrarea asupra produselor de pro/ram 7 5epatita+ psi5iatrie. .osi!ilitatea im!unatatirii continue a relatiei cu clientii. -ezvoltarea pietei pe partea de produse de pro/ram. 34( Amenintari AME$I$TA%I MOTI#ATIE 4e/islatia in domeniul p5arma. 4e/islatia in domeniul p5arma poate constitui uneori o piedica in dezvoltarea atat a farmaciilor cat si a distri!uitorilor de produse medicamentoase prin: restrictii in $% amplasarea unui anumit numar de farmacii intr-o zona+ prin modificari de pret impuse etc. 1odificarea la termene sta!ilite a preturilor medicamentelor. .eriodic+ preturile cu ridicata ale medicamentelor se modifica 7 aproximativ o data la trei luni 7 in sens ascendant sau descendent+ lucru care determina o fluctuatie a volumului vanzarilor si il influenteaza in aceeasi directie 7 o crestere preconizata a pretului medicamentelor determina un volum mare al vanzarilor urmat de o sta/nare+ respective o reducere a vanzarilor in cazul in care este preconizata o reducere a pretului produselor medicamentoase+ urmat de un volum mare al vanzarilor. -ependenta in proportie de aproximativ &06 a farmaciilor de !anii pe care ii vireaza casele de asi/urari de sanatate. .iata p5arma depinde in proportie de &06 de !anii pe care casele de asi/urari de sanatate 7 si implicit statul - ii vireaza catre farmacii. 0cest lucru determina o fluctuatie a incasarilor si implicit termene de recuperare a creantelor mari pentru distri!uitorii de medicamente. $(