S.C. INNUENDO DISTRIBUTION S.R.L.

PREZENTAREA GENERAL A SOCIETII

S.C. INNUENDO DISTRIBUTION S.R.L. a fost nfiinat n anul 2002, cu sediul n
Timioara, continund activitatea firmei INNUENDO S.R.L. nfiinat n 1992.
Obiectul principal este activitatea de distribuie de buturi alcoolice i nealcoolice .
Firma dorete s dezvolte conceptul de servicii oferite clienilor, existnd posibilitatea
extinderii.
Societatea deine:
- 3 depozite cu spaiu de depozitare de peste 2500 mp din care unul este in proprietate;
- 2 magazine pentru vnzarea en-detail;
Sistemul de operare i facturare utilizat este Hermes.
Depozitarea se face n cele mai bune condiii, toate depozitele fiind dotate cu sisteme de
supraveghere.
Parcul auto al societii este compus din camioane, microbuze i autoturisme totaliznd
30 de maini din care:
- 5 microbuze de 3.5 tone;
- 6 camioane de 7 tone;
- 2 autoutilitare 1 ton;
- 18 autoturisme pentru reprezentanii de vnzri;
PORTOFOLIUL DE FURNIZORI
Furnizorii societii sunt firme consacrate pe piaa de buturi din Romnia avnd chiar
exclusivitate pe judeul Timi. Printre cei mai cunoscui sunt:

COTNARI
MURFATLAR
SIROMEX DRINKS
ZAREA
VINCON VRANCEA
ANGELLI
ALEXANDRION
CANDYGLOBE
VINIA IAI
VINARIA SIBIU
TRUST LF
VALCO
PERFECT
APEMIN BUZIA
PERLA HARGHITEI
1

PERSONALUL COMPANIEI
Personalul companiei totalizeaz un numr de 56 de persoane din care:
- 21 de persoane n departamentul de vnzri :
- 1 director general;
- 1 director de vnzri;
- 1 secretar;
- 2 supervizori;
- 13 reprezentani vnzri;
- 2 facturiste;
- 1 back-up;
- 35 de persoane n departamentul de distribuie i logistic:
- 1 director parc auto;
- 1 gestionar ef;
- 1 gestionar;
- 14 oferi distribuie;
- 2 motostivuitoriti;
- 1 mecanic auto;
- 15 manipulani;
ORGANIGRAMA SOCIETII

POLITICA DE PROMOVARE
Promovarea produselor se face prin intermediul echipei de vnzri format din:

Director de vnzri;
Supervizor;
11 ageni de vnzri;
2 ageni de vnzri HORECA;
2

Teritoriul de distribuie al companiei este judeul Timi.

Portofoliul de clieni al societii include ntre 1300-1450 clieni avnd n medie ntre
170-200 de comenzi zilnic.

EVOLUIA SOCIETII
Pentru a arta evoluia societii din 2002 i pn la sfritul anului 2007, este
necesar analiza, n primul rnd a cifrei de afaceri n aceti ani. Astfel se poate observa c
aceasta crete de la an la an, ceea ce este un semn bun al desfurrii activitii :
- 2003
- 2004
- 2005
- 2006
- 2007
- 2008

4.104.932
6.131.891
7.866.511
11.287.228
17.784.000
20.516.254

lei
lei
lei
lei
lei
lei

Cifra de afaceri a crescut datorit dezvoltrii constante a portofoliului de clieni dar i

datorit dezvoltrii relaiei cu furnizorii de produse i semnrii contractelor.
Pentru a-i menine poziia pe pia societatea i propune:

S fie, nainte de toate n serviciul clienilor prin intermediul unei echipe de

colaboratori constituit din profesioniti i printr-o ofert corespunztoare ateptrilor
clienilor.

S ndeplineasc obiective ambiioase privind rentabilitatea:

Consolidarea financiar a firmei.
Dezvoltarea armonioas a activitii.
Remunerarea corect a angajailor.

S aplice o politic social motivant i deschis:

Justa recunoatere a efortului individual att n privina remunerrii, ct i a
promovrii.
S adopte n toate ocaziile fa de toi partenerii o atitudine coerent fundamentat
pe criterii de loialitate, echitate.

Analiza lichiditii i solvabilitii ntreprinderii

1.Ratele de lichiditate

Nr.crt.

Indicatori

Formula

Perioada de
analiz
01.01.2011

1
2
3
4
5
6
7

Active curente
Datorii curente
Stocuri
Pasive curente
Disponibiliti
Rata lichiditii curente
Rata lichiditii rapide
Rata lichiditii
imediate

Ac
Dc
St
Pc
Db
Rlc=Ac/Dc
Rlr=(Ac-St)/Pc

8,182,998.00
8,340,147.00
3,994,613.00
8,340,147.00
15,573.00
98.12
50.22

Rli=Db/Pc

0.19

Perioada de analiz
30.06.2011
7,740,983.00
7,178,024.00
4,171,417.00
7,178,024.00
52,674.00
107.84
49.73
0.73

n prima jumtate a anului 2011 se nregistreaz un nivel mare al ratei de lichiditate

curente de 98,12 care depete cu mult valoarea de 2,00 considerat nivelul maxim
acceptat, aceast situaie nefiind considerat una foarte buna fiind asociat unei gestiuni
necorespunztoare a activelor circulante. n cea de a doua jumtate a anului 2011 situaia este
i mai critic deoarece nivelul ratei de lichiditate este de 107,84, mai mare dect n prima
jumtate, din nou rezultnd o gestiune a activelor circulante defectuoas.
n ceea ce privete rata lichiditii rapide, n ambele perioade analizate se
nregistreaz valori mult prea mari de 50,22 respectiv 49,73, nivelul pragului maxim
recomandat fiind de 1 i poate reflecta o structur necorespunztoare a activului circulant sub
aspectul unei ponderi mult prea ridicate a creanelor i a disponibilitilor respectiv a
gestionrii datoriilor pe termen scurt.
Nivelul ratei lichiditii imediate n prima jumtate a periaodei de analiz
nregistreaz o valoare de 0,19, nivelul minim acceptat fiind de 0,20 iar n cea de a doua
perioad nivelul este uor mai mare dect pragul maxim acceptat de 0,60 rezultnd un
management pasiv al disponibilitilor sau a excedentelor de numerar fructificate prin
plasamentele financiare.
2.Ratele de solvabilitate

Nr.crt.

Indicatori

Formula

Perioada de
analiz 01.01.2011

Perioada de analiz
30.06.2011

1
2
3

Activ total
Datorii totale
Capital social
mprumuturi pe
termen mediu i
lung
Datorii financiare
Rata solvabilitii
generale
Rata solvabilitii
patrimoniale
Rata de solvabilitate
financiar

At
Dt
Cs

10,094,026.00
9,028,215.00
550,200.00

9,617,594.00
8,492,842.00
550,200.00

Itml

688,068.00

Dat.fin.

8,889,627.00

Rsg=At/Dt

1.12

Rsp=Cs/(Cs+Itml)*100

44.43

Rsf=At/Df

1.14

4
5
6
7
8

1,314,818.00
8,889,627.00
1.13
29.50
1.08

Pe ntreaga perioad analizat nivelul indicatorului de solvabilitate general se

situeaz sub limita normal de 3,00, rezultnd un risc de insolvabilitate pe care si l-au asumat
furnizorii de fonduri puse la dispoziia ntreprinderii.
Rata solvabilitii patrimoniale din ambele perioade de analiz este mult deasupra
nivelului acceptat de 0,4-0,6, n prima jumtate a anului 2011 fiind de 44,43 iar n cea de a
doua 20,50.
n cazul ratei de solvabilitate financiar nivelul ambelor perioade analizate sunt sub
nivelul acceptat de 2, n prima perioad fiind 1,14 iar n cea de a doua 1.08 ceea ce nseamn
c exist pericolul incapacitii de plat.
6

Analiza ratelor de structur ale bilanului

1.Analiza ratelor de structur ale activului

Nr.crt.

Indicatori

Formula

Perioada de
analiz 01.01.2011

Perioada de analiz
30.06.2011

1
2
3
4
5
6
7
8
9

Active imobilizate
Active totale
Imobilizri necorporale
Imobilizri corporale
Imobilizri financiare
Active circulante
Stocuri
Creane
Disponibiliti
Rata activelor
imobilizate
Rata imobilizrilor
necorporale
Rata imobilizrilor
corporale
Rata imobilizrilor
financiare
Rata activelor
circulante
Rata stocurilor
Rata creanelor
Rata disponibilitilor
bneti

Ai
At
In
Ic
If
Ac
St
Cr
Db

1,905,385.00
10,094,026.00
8,124.00
1,837,058.00
60,203.00
8,182,998.00
3,994,613.00
4,172,812.00
15,573.00

1,872,383.00
9,617,594.00
5,227.00
1,816,474.00
50,682.00
7,740,983.00
4,171,417.00
3,516,892.00
52,674.00

Rai=Ai/At*100

18.88

Rin=In/At*100

0.43

0.28

Ric=Ic/At*100

18.20

18.89

Rif=If/At*100

0.60

0.53

Rac=Ac/At*100

81.07

80.49

Rst=St/At*100
Rcr=Cr/At*100

39.57
41.34

43.37
36.57

Rdb=Db/At*100

0.15

0.55

10
11
12
13
14
15
16
17

19.47

Rata activelor imobilizate prezint fluctuaii de la o perioad la alta. Astfel c n cea

de a doua perioad se nregistreaz o cretere de 1%.
Rata imobilizrilor necorporale din prima parte a anului 2011 este de 0,43 iar n cea
de a doua de 0,28 prezentnd fluctuaii, ceea ce pe termen scurt prin amortizare afecteaz
costurile, riscul de exploatare i fluxul de numerar i pe termen lung ar trebui s reduc
costurile i s sporeasc volumul vnzrilor.
Rata imobilizrilor corporale deinnd o pondere de sub 50% pe ntreaga perioad
de analiz, putem afirma c ntreprinderea are capacitatea de transformare a patrimoniului su
n lichiditi, iar capacitatea sa de adaptare n condiii de criz este bun.
Indicatorul ratei imobilizrilor financiare reflect politica de investiii financiare a
firmei, exprimnd intensitatea relaiilor financiare pe care o firm le-a stability cu alte
ntreprinderi. Unul din factorii care determin modificarea ratei activelor imobilizate este
modificarea valorii activului total.
Rata activelor circulante pune n eviden dimensiunea propriu-zis a afacerii
derulate de ntreprindere n decursul exerciiului financiar.
n cazul ntreprinderii analizate indicatorul ratei activelor circulante nregistreaz
valori foarte bune, n prima perioad de 81,07% iar n cea de a doua de 80,49%, nivelul
acceptat find n mod normal de peste 40%.
Rata stocurilor crete n cea de a doua perioad a anului 2011 fiind de 43,37%, ceea
ce nu este favorabil ntreprinderii deoarece presupune imobilizri suplimentare de fonuri,
numerar i echivalente de numerar.
Rata creanelor nregistreaz n prima perioad analizat un procent de 41,34 iar n
cea de a doua 36,57, fluctuaie dat de factori de influen ca domeniul de activitate, natura
clienilor, termenele de plat pe care ntreprinderea le acord clientele sale.
Rata disponibilitilor bneti nregistreaz n ambele perioade valori mai mici
dect limita normal 1%-2%.

2.Analiza ratelor de structur ale pasivului

Nr.crt.

Indicatori

Formula

Perioada de
analiz 01.01.2011

Perioada de analiz
30.06.2011

1
2
3
4

Capital permanent
Pasiv total
Datorii pe termen scurt
Capital propriu
Datorii pe termen
mediu i lung
Datorii totale
Rata stabilitii
financiare1
Rata stabilitii
financiare2
Rata autonomiei
financiare -globale

Cp
Pt
Dts
Cprop

1,753,879.00
11,847,905.00
8,340,147.00
1,065,811.00

2,439,579.00
9,617,594.00
7,178,024.00
1,124,752.00

Dtml

688,068.00

Dt

8,889,627.00

5
6
7
8
9
10
11
12
13
14

- la termen
Rata ndatorrii
- globale
- la termen

Rsf=Cp/Pt*100

14.80

Rsf=Dts/Pt*100

70.39

Rafg=Cprop/Pt*100

9.00

Raft1=Cprop/Cp*100

60.77

Raft2=Cprop/Dtml*100

154.90

Rig=Dt/Pt*100

75.03

Rit1=Dtml/Cp*100
Rit2=Dtml/Cprop*100

39.23
64.56

10

1,314,818.00
8,492,842.00
25.37
74.63
11.69
46.10
85.54
88.31
53.90
116.90

Rata stabilitii financiare 1 prezint o cretere n a doua perioad de analiz

dar insuficient pentru pragul normal de peste 66% rezultnd c ntreprinderea
dispune de un grad sczut de stabilitate financiar, neputnd realize strategii pe
termen lung att n ceea ce privete procesul de exploatare.
Rata stabilitii financiare 2 este mult prea crescut n ambele perioade de
analiz respectiv de 70,39% n prima jumtate a anului i 74,63% n cea de a doua
jumtate.
Rata autonomiei financiare globale nregistreaz valori mult sczute fa de
pragul recomandat de 67% respectiv de 9,00% n prima jumtate a anului i 11,69%
n cea de a doua. n aceast situaie obinerea unui eventual credit bancar nu este
posibil.
Rata autonomiei financiare la termen prin ambele modaliti de calcul
prezint valori foarte ridicate, firma beneficiind de o structur financiar sntoas,
creia i este asociat un grad sczut de risc.
Rata ndatorrii globale nregistreaz valori ridicate de peste 10%, respectiv
75,03% n prima jumtate i 88,31% n a doua jumtate, dependena firmei fa de
creditorii si fiind crescut. Nivelul maxim de ndatorare acceptat fiind de 66%.
Rata ndatorrii globale la termen prezint valori foarte mari n ambele
perioade de analiz ceea ce nseamn c ntreprinderea nu i poate onora datoriile cu
uurin.

11

Analiza echilibrului financiar al ntreprinderii

1. Analiza echilibrului financiar pe termene

a. Fondul de rulment net

Nr.crt.

Indicatori

Formula

Perioada de
analiz 01.01.2011

Perioada de analiz
30.06.2011

Cp

1,753,879.00

2,439,570.00

Ain

1,837,058.00

Ac

8,182,998.00

Dtst

8,340,147.00

5
6

Capital permanent
Active imobilizate
nete
Active circulante
Datorii pe termen scurt
totale
Capital propriu
Cifra de afaceri

Fondul de rulment

Cprop
CA
Fr1=Cp-Ain
Fr2=Ac-Dtst
Frpropriu=CpropAin
Frstrain=FrFrpropriu

1,065,811.00
7,528,575.00
-83,179.00
-157,149.00

Dzrot=Fr/CA*365

-4.03

Fr optim=1/3*CA

2,509,525.00

2
3
4

8
9
10
11

Fondul de rulment
propriu
Fondul de rulment
strin
Durata n zile a unei
rotaii a fondului de
rulment
Fondul de rulment
optim

12

-771,247.00
614,098.00

1,816,474.00
7,740,983.00
7,178,024.00
1,124,752.00
7,528,575.00
623,096.00
562,959.00
-691,722.00
1,254,681.00
30.21
2,509,525.00

Pe parcursul perioadei de analiz avut n vedere fondul de rulment este negativ ceea
ce arat c ntreprinderea nu reuete s finaneze n ntregime activele imobilizate din capital
permanent i exist active imobilizate finanate din datorii curente. Este o situaie nedorit din
punct de vedere al capacitii de plat al firmei deoarece este un dezechilibru, dar totui dac
fondul de rulment este negativ dar mrimea sa nu este foarte mare s-ar putea ca firma s nu
aib probleme de capacitate de plat deoarece ea poate s fac fa plilor prin jocul
termenelor de ncasare i a termenelor de plat. Atunci cnd fondul de rulment este negativ
firma trebuie s fie mai atent i s ncerce n timp ct mai scurt cu putin s repare acest
dezechilibru.

13

Fondul de rulment propriu din perioada analizat este de asemenea negativ

nregistrnd n prima jumtate a anului -771,247 iar n cea de a doua -691,722 necrescnd
cuantumul participrii capitalului propriu la finanarea activelor circulante.
Durata n zile a rotaiei fondului de rulment nu depete 90 de zile n ambele
perioade analizate ceea ce nseamn ca fondurile se recupereaz ntr-un interval mai mic de
timp iar cifra de afaceri se realizeaz cu un necesar mai mic de fonduri.
b.Necesarul de fond de rulment

Nr.crt.
1
2
3
4
5
6

Indicatori
Active ciclice
Pasive ciclice
Cifra de afaceri
Necesarul de fond de
rulment
Durata n zile a unei
rotaii a Nfr
Necesarul de fond de
rulment optim

Acic
Pcic
CA

Perioada de
analiz
01.01.2011
8.167.425,00
9.863.587,00
7.528.575,00

Nfr=Acic-Pcic

-1.696.162,00

-1.013.155,00

Dznfr=Nfr/CA*365

-82,23

-49,12

Nfr optim=15%*CA

1.129.286,25

1.129.286,25

Formula

Perioada de analiz
30.06.2011
7.688.309,00
8.701.464,00
7.528.575,00

Necesarul de fond de rulment are valori negative, semnificnd un surplus de nevoi

temporare n raport cu resurele temporare.
Situaia poate fi considerat favorabil doar dac este consecina unei politici active de
investiii, care atrage creterea nevoii de finanare a ciclului de exploatare. n caz contrar,
NFR pozitiv evideneaz un decalaj nefavorabil ntre lichiditatea activelor ciclice i
exigibilitatea datoriilor de exploatare.
14

Aceast situaie s-ar putea datora:

existenei de stocuri materiale supranormative, degradate sau fr micare;

existena de stocuri de produse finite fr micare;
creterii valorii produciei n curs;
decalajului ntre ncasarea creanelor i plata obligaiunilor.

Marja de atragere a necesarului de fond de rulment pe seama cifrei de afaceri se situeaz

n intervalul optim pe perioada de analiz, nedepind intervalul de 30-90 zile.
c.Trezoreria net

Nr.crt.

Indicatori

Formula

Perioada de
analiz
01.01.2011

Perioada de analiz
30.06.2011

Fr

-83.179,00

623.096,00

Nfr

-1.696.162,00

-1.013.155,00

3
4

Fondul de rulment
Necesarul de fond de
rulment
Disponibiliti
Credite pe termen scurt

Trezoreria net

15.573,00
1.608.286,00
1.612.983,00
-1.592.713,00

52.674,00
1.608.286,00
1.636.251,00
-1.555.612,00

Db
Crts
Tz1=Fr-Nfr
Tz2=Db-Crts

Valorile trezoreriei nete sunt pozitive pe parcursul analizei, excedentul de finanare

gsindu-se sub forma disponibilitilor bneti n conturi bancare i n cas. ntreprinderea se
gsete ntr-o situaie favorabil care se caracterizeaz ntr-o mbogire a trezoreriei,
respectiv ntr-o autonomie financiar pe termen scurt, asigurndu-se astfel posibilitatea
efecturii de plasamente i a deinerii de disponibiliti bneti.

Analiza echilibrului financiar prin metoda ratelor de finanare

15

Ratele de finanare

Nr.crt.

Indicatori

Formula

1
2
3
4
5
6

Capital permanent
Active imobilizate nete
Capital propriu
Pasive ciclice
Active ciclice
Fondul de rulment
Necesarul de fond de
rulment
Rata finanrii rapide
Rata finanrii activelor
imobilizate nete din
sume proprii
Rata finanrii ciclice
Rata finanrii globale

Cp
Ain
Cprop
Pcic
Acic
Fr

Perioada de
analiz
01.01.2011
1.753.879,00
1.837.058,00
1.065.811,00
6.731.861,00
8.167.425,00
-83.179,00

Nfr

1.435.564,00

-1.013.155,00

Rfr=Cp/Ain*100

95,47

134,30

Rfsp=Cprop/Ain*100

58,02

61,92

Rfc=Pcic/Acic*100
Rfg=Fr/Nfr*100

82,42
-5,79

113,18
-61,50

7
8
9
10
11

16

Perioada de analiz
30.06.2011
2.439.570,00
1.816.474,00
1.124.752,00
8.701.464,00
7.688.309,00
623.096,00

Rata finanrii stabile variaz de la o perioad la alta n prima parte fiind de 95,47%
iar n cea de a doua de 134,30%, ceea ce nseamna c n prima perioad activele stabile sunt
finanate doar parial din surse permanente iar fondul de rulment este negativ iar n cea de a
doua perioad activele sunt finanate integral din surse stabile i exist un surplus de resurse
permanente cate constituie fondul de rulment global.
Valorile nregistrate de rata de finanare a activelor imobilizate din capitalul
propriu din ambele perioade sunt de sub 100% ceea ce nseamn c activele imobilizate sunt
finanate doar parial pe seama capitalului propriu, diferena fiind finanat din alte surse.
n ceea ce privete rata de finanare ciclic n prima perioad analizat valoarea este
de sub 100% (82,43%) rezultnd c activele curente sunt finanate parial din surse curente
iar diferena neacoperit o reprezint necesarul de fond de rulment iar n cea de a doua
perioad este n procent de 113,18 ceea ce nseamn c activele curente sunt finanate integral
din surse curente i exist un necesar de fond de rulment negativ.
Rata de finanare global nregistreaz valori negative n ambele perioade ceea ce
nseamn c necesarul de fond de rulment este finanat parial pe seama fondului de rulment
i parial pe seama creditelor bancare pe termen scurt iar trezoreria este negativ.

17

Analiza gestiunii resurselor

1.Gestiunea capitalurilor

Nr.crt.

Indicatori

Formula

1
2
3
4
5
6

Cifra de afaceri
Active imobilizate
Active circulante
Capital propriu
Capital permanent
Activ total
Numrul de rotaii a
activelor totale
Durata n zile a unei
rotaii a activelor totale
Numrul de rotaii a
activelor imobilizate
Durata n zile a unei
rotaii a activelor
imobilizate
Numrul de rotaii a
activelor circulante
Durata n zile a unei
rotaii a activelor
circulante
Numrul de rotaii a
capitalului propriu
Durata n zile a unei
rotaii a capitalului
propriu
Numrul de rotaii a
capitalului permanent
Durata n zile a unei
rotaii a capitalului
permanent

CA
Ai
Ac
Cprop
Cp
At

Perioada de
analiz
01.01.2011
7.528.575,00
1.905.385,00
8.182.998,00
1.065.811,00
1.753.879,00
10.094.026,00

NrAt=CA/At

0,75

0,78

DzAt=At/CA*365

489,38

466,28

NrAi=CA/Ai

3,95

4,02

DzAi=Ai/CA*365

92,38

90,78

NrAc=CA/Ac

0,92

0,97

DzAc=Ac/CA*365

396,73

375,30

NrCprop=CA/Cprop

7,06

6,69

DzCprop=Cprop/CA*365

51,67

54,53

NrCp=CA/Cp

4,29

3,09

DzCp=Cp/CA*365

85,03

118,28

7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

Perioada de
analiz 30.06.2011
7.528.575,00
1.872.383,00
7.740.983,00
1.124.752,00
2.439.570,00
9.617.594,00

Viteza de rotaie a activelor totale nregistreaz un numr de 0,75 rotaii n prima

parte a perioadei analizate iar n cea de a doua 0,78, aceast situaie se datoreaz n principal
nivelului ridicat al activelor imobilizate, cror vitez de rotaie este de asemenea subunitar.
Viteza de rotaie a activelor imobilizate este de 3,95 rotaii n prima parte a anului
iar n cea de a doua de 4,02.
18

Viteza de rotaie a activelor circulante de 0,92 rotaii n prima parte a perioadei de

analiz iar n cea de a doua de 0,97 rotaii, fiind satisfctoare, reflectnd o organizare bun.
Capitalurile proprii se rotesc prin cifra de afaceri cu o vitez de 7,06 rotaii n prima
perioad analizat iar n cea de a doua cu 6,69 rotaii, recuperndu-se sub forma iniial
bneasc ntr-un interval de 51-55 zile genernd efecte favorabile n sensul gradului de
valorificare a capitalului propriu.
Viteza de rotaie a capitalului permanent nregistrat n prima jumtate a anului
2011 este de 4,29 rotaii iar n cea de a doua jumtate de 3,09 rotaii.
2.Gestiunea stocurilor

Nr.crt.
1
2
4
5
n
economic
mediu de
economic
202 zile.

Indicatori
Cifra de afaceri
Stocuri
Numrul de rotaie a
stocurilor
Durata n zile a unei
rotaii a stocurilor

CA
St

Perioada de
analiz
01.01.2011
7.528.575,00
3.994.613,00

NrSt=CA/St

1,88

DzSt=St/CA*365

193,67

Formula

Perioada de analiz
30.06.2011
7.528.575,00
4.171.417,00
1,80
202,24

prima perioad a anului 2011 stocurile se rotesc de 1,88 ori, parcurgnd ciclul
i recuperndu-se sub forma iniial bneasc prin cifra de afaceri ntr-un termen
193 zile iar n cea de a doua perioad se rotesc de 1,80 ori parcurgnd ciclul
i recuperndu-se sub forma iniial bneasc prin cifra de afaceri n aproximativ

3.Gestiunea creanelor

Nr.crt.
1
2
4
5

Indicatori
Cifra de afaceri
Creane
Numrul de rotaie a
creanelor
Durata n zile a unei
rotaii a creanelor

CA
Cr

Perioada de
analiz
01.01.2011
7.528.575,00
4.172.812,00

NrCr=CA/Cr

1,80

2,14

DzCr=Cr/CA*365

202,31

170,51

Formula

Perioada de analiz
30.06.2011
7.528.575,00
3.516.892,00

Pe perioada analizat rotirea creanelor prin cifra de afaceri este de 3,94 ori,
recuperndu-se ntr-un termen de aproximativ 372 zile determinnd efecte pozitive asupra
trezoreriei.

19

4.Gestiunea furnizorilor

Nr.crt.
1
2
4
5

Indicatori
Cifra de afaceri
Furnizori
Numrul de rotaie a
furnizorilor
Durata n zile a unei
rotaii a furnizorilor

CA
Fr

Perioada de
analiz
01.01.2011
7.528.575,00
4.380.024,00

NrFr=CA/Fr

1,72

1,72

DzFr=Fr/CA*365

212,35

212,35

Formula

Perioada de analiz
30.06.2011
7.528.575,00
4.380.024,00

n perioada analizat numrul de rotaie a furnizorilor este de 3,44 ori recuperndu-se

plata ntr-un termen de 424 zile.

Analiza profitabilitii i rentabilitii ntreprinderii

Nr.crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
8
9
10
11
12

Indicatori
Rezultatul brut al
exerciiului
Cheltuieli totale
Venituri totale
Cifra de afaceri
Capitaluri investite
Capitaluri proprii
Rezultatul exploatrii
Rezultatul exerciiului
Rata profitabilitii
resurselor consumate
Rata profitabilitii
venitului
Rata profitabilitii
comerciale
Rata rentabilitii
economice
Rata rentabilitii
financiare

Formula

Perioada de
analiz
01.01.2011

Perioada de analiz
30.06.2011

Rbe

43.265,00

43.265,00

Cht
Vt
CA
Cinv
Cprop
Rexpl
Rex

7.639.411,00
7.712.781,00
7.528.575,00
8.182.998,00
1.124.752,00
111.081,00
73.370,00

7.639.411,00
7.712.781,00
7.528.575,00
8.182.998,00
1.124.752,00
111.081,00
73.370,00

Prc=Rbe/Cht*100

0,57

0,57

Pv=Rbe/Vt*100

0,56

0,56

Pc=Rexpl/CA*100

1,48

1,48

Rre=Rbe/Cinv*100

0,53

0,53

Rrf=Rex/Cprop*100

6,52

6,52

20

Profitabilitatea resurselor consumate n exploatare este de 0,57% n ambele

perioade, adic la 100 de lei cheltuieli totale de exploatare s-au obinut 0,57 lei profit brut din
exploatare.
Rata profitabilitii veniturilor arat din perioada analizat o valoare de 0,56%,
adic la 100 de lei venituri totale s-au obinut 0,56 lei profit brut.
Rata profitabilitii comerciale a nregistrat valoarea de 1,44% nsemnnd c la 100
de lei cifr de afaceri revine n medie 1,44 lei profit brut din exploatare.
Nivelul ratei rentabilitii economice este de 0,53 rezultnd c la 100 de lei
capitaluri investite au revenit 0,53 lei de profit brut,
Rata rentabilitii financiare este n ambele perioade analizate de 6,52% nsemnnd
c la 100 de lei capitaluri proprii revin 6,52 lei profit net, nivel foarte redus care se situeaz
cu mult sub valoarea minim recomandat.

21

Analiza riscurilor ntreprinderii

Modelul Altman

Nr.crt.
1
2
3
4
5
6

Indicatori
Rata rentabilitii
economice
Viteza de rotaie a
activului
Autonomia financiara
Rata profitului
reinvestit
Rata activelor
circulante

Formula

Perioada de
analiz
01.01.2011

Perioada de analiz
30.06.2011

X1

0,53

0,64

X2

0,75

0,92

X3

0,11

0,43

X4

0,08

0,2

X5

4,67

4,84

8,28

9,38

Z=3.3*x1+x2+0.6*x3+1.4*x4+1.2*x5

Scorul Z este mai mare dect 3 ceea ce nseamn c situaia financiar este bun i
bancherul poate avea ncredere n ntreprinderea respectiv, aceasta fiind solvabil.

22

Indicatorii de performan financiar

1.Indicatorii de performan calculai de bnci

Nr.
crt.
1
2
3
4
5

Indicatorul

Clasa %

Gradul de ndatorare
Lichiditate imediat
Solvabilitatea
patrimonial
Rentabilitatea
funciei de cheltuieli
Gradul de acoperire
a cheltuielilor din
ncasri
Punctajul fiecrui
indicator pe clase
Categoria de
ncadrare
Punctajul cumulat al
categoriei

1
0-30
Peste 110

2
30,1-50
95,1-110

3
50,1-65
75,1-95

4
65,1-80
50,1-75

5
Peste 80
Sub 50

Peste 50

40,1-50

30,1-40

20,1-30

Sub 20

Peste 10

5,1-10

3,1-5

1,1-3

Sub 1

Peste 120

100,1-120

90,1-100

70,1-90

Sub 70

10

44-50

26-43

11-25

1-10

2.Indicatori de performan calculai de bnci pentru S.C. Innuendo S.R.L.

N
r.
cr
t.

Indicatorul

Clasa%

1
01.01.
2011
1
2
3
4
5

Gradul de
ndatorare
Lichiditate
imediat
Solvabilitate
patrimonial
Rentabilitate n
funcie de
cheltuieli
Gradul de
acoperire al
cheltuielilor
din venituri
Punctajul
cumulat al
categoriei

2
30.06.
2011

01.01.
2011

3
30.06.
2011

01.01.
2011

4
30.06.
2011

30.06.
2011

70,39

74,63

44,43
6,52

6,52

01.01.
2011

01.01.
2011

30.06.
2011

0,19

0,73

0,19

0,73

29,50

6,52

6,52

23

98,55

98,55

142,98

98,55

70,39

104,13

Concluzii i propuneri

Concluzionnd, se poate spune c la S.C. INNUENDO S.R.L. exist puncte ,,slabe

din punct de vedere al activitii desfurate, respectiv puncte,,forte.
Puncte forte
O bun pregtire profesional;
Randamentul constant;
Munca n echip;
Buna coordonare i organizare a angajailor;
Structura pe vrst a salariailor;
Puncte slabe
Neimplicarea angajailor, cu privire la diversele probleme ale societii;
Durata efectiv a orelor de munc este mai mic dect orele lucrate prevzute n
contract, datorit activitilor ce nu in de domeniul activitii societii i pe care angajaii le
desfoar n timpul orarului de munc;
Pretenii salariale mari;
Principalele ameninri la adresa firmei sunt:
Creterea puternic a concurenei care ar putea s-i atrag pe cei mai buni angajai ai
societii, prin oferte financiare ct mai atractive;
Lipsa motivrii financiare;
Posibilitatea reducerii salariilor;
Pentru a-i mbunti activitatea, firma ar trebui s :
Posibilitatea atragerii angailor buni de la societile concurente, care sunt
nemultumii ;
Instruirea angajailor cu privire la aparatele tehnologice ce vot fi achiziionate;
Dezvoltarea comunicrii cu angajaii;

24

Bibliografie

Sursa: Prof. univ. Dr. ION LALA-POPA, Lector univ. Dr. MELANIA ELENA MICULEACAnaliz economico financiar, elemente teoretice si studii de caz, Editura Mirton Timioara
2012
Sursa: Prof. univ. Dr. Alexandru Buglea, Lorant Eros Stark- Evaluarea ntreprinderii. Teorie
i studiu de caz, Editura Marineasa, Timioara 2001, pag. 104
Sursa: http://antreprenoriat.upm.ro/antreprenoriat-transilvan/echilibrul-financiar-sicapacitatea-de-autofinantare~31.html

25