1

Analiza corelaiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment

i trezoreria net

-lei-
Indicatori 0 1
1. Active imobilizate 840.000 1.120.000
2. Active circulante, din care: 1.680.000 2.240.000
3. - stocuri 504.000 1.008.000
4. - creane 588.000 784.000
5. - investiii financiare pe termen scurt 420.000 350.000
6. - disponibiliti 168.000 98.000
Total Activ 2.520.000 3.360.000
7. Capital propriu 1.540.000 2.408.000
8. Datorii pe termen lung 560.000 336.000
9. Datorii pe termen scurt 420.000 616.000
Total Pasiv 2.520.000 3.360.000
10 Cifra de afaceri 4.000.000 7.400.000

-lei-
Indicatori Simbol 0 1
1 Fondul de rulment FR 1.260.000 1.624.000
2 Necesarul de fond de rulment NFR 672.000 1.176.000
3 Trezoreria net TN 588.000 448.000

Fondul de rulment a fost pozitiv i n cretere, ca urmare a creterii resurselor
stabile cu 30,67 n perioada curent fa de creterea utilizrilor stabile cu 33,33% n
perioada curent. n acest caz, din desfurarea activitii ntreprinderii se degaj un
surplus de resurse stabile (permanente) care poate fi utilizat pentru finanarea altor nevoi
ale ntreprinderii.
Nevoia de fond de rulment este pozitiva i n cretere ceea ce confirm dinamica
ascendent a surplusului de nevoi temporare n raport cu resursele temporare posibile de
mobilizat. Creterea necesarului de fond de rulment a fost consecina creterii activelor
circulante cu 64% n anul curent.
Trezoreria net este pozitiv i n scdere, ceea ce reflect decalajul dintre ritmul
superior de cretere a necesarului de fond de rulment (75%) comparativ cu creterea
fondului de rulment (29%).

Indicatori Simbol 0 1
1 Rata marjei de securitate (zile) RMS 60,48 57,21
2 Durata de rotaie a necesarului de fond de
rulment din exploatare (zile)
Dr

113,40 79,01
3 Rata de finanare a necesarului de fond de
rulment (%)
RF
NFR

187,50 138,10

2
Valorile nregistrate de marja de securitate se situeaz peste limitele considerate
optime, ceea ce relev o eficien sczut i o insuficien a fondului de rulment net
global n raport cu nevoile implicate de volumul de activitate.
Reducerea duratei de rotaie a necesarului de fond de rulment se apreciaz ca fiind
favorabil, permind o recuperare mai rapid a capitalului nvestit.
Valorile mai mari de 100 ale acestei rate n cele dou perioade semnaleaz faptul
c ntreprinderea nregistreaz mrimi pozitive ale trezoreriei, respectiv valorile
superioare ale fondului de rulment n raport cu necesarul de fond de rulment i neapelarea
la credite bancare pe termen scurt.