DIRECCIN ESTRATGICA DE OPERACIONES

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EJERCICIO DE CLCULO DE CAPITAL DE TRABAJO Y
EVALUACION DE PROYECTOS

1- La estructura de ingresos y costos de un proyecto es la siguiente:

INGRESOS
Ventas mensuales presupuestadas 30000 kg a S/.12.00 cada kilo
EGRESOS (mensuales)
2.1.-materia prima 35000 kilos a S/.6.00
Envases S/. 12500
2.2.- Mano de obra directa S/. 20000
2.3.-Gastos generales de fabricacin S/.
-energa elctrica 3000
-repuestos y mantenimiento 2000
-mano de obra indirecta 12000
-alquileres 4000
-seguros 600 (se debe pagar para todo el ao)
-depreciacin 4000
-gastos de adm, y ventas 15000
-gastos financieros 6000
CONSIDERACIONES:
-El proceso de adquisicin, transporte y entrega de la materia prima tiene un
plazo de 2 meses entre la fecha de la factura y el depsito de la materia prima
en el almacn.
- La empresa por seguridad mantiene existencias de M.P. correspondiente a un
mes de produccin.
- otros materiales y lubricantes S/ 20000
-El material en proceso equivale a 3000 kilos /mes
- Los productos terminados en existencias equivalen a 1 mes de produccin
-El producto terminado se ha de vender con un plazo de pago de 30 das.
-Segn poltica de pagos, la deuda se paga a .los 60 das,
Se pide:
Calcular el capital de trabajo mediante el mtodo del ciclo productivo.


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2.- .-Un proyecto requiere la siguiente inversin

Monto S/. Vida til
Terrenos 40000
Edificios 90000 20
Maquinarias 45000 5
Capital de trabajo 25000

La demanda estimada es:




El precio unitario es de S/. 12 y los costos sin incluir depreciacin son:



El costo de oportunidad del sector (COK) es de 30 % anual y existe la posibilidad de financiar
la construccin de los edificios a una tasa de 25 % anual en 5 aos. Si el impuesto a la renta es
30 %, evaluar el proyecto con el VANF y la TIR F, y con el FCE la relacin beneficio/costo y
el periodo de recuperacin de la inversin (PRC).

3.-Un proyecto en el sector de confecciones presenta el siguiente cuadro de
inversiones:
Maquinaria y equipo S/. 30000
Capital de trabajo S/. 15000
Inversin fija intangible S/. 8500

Se estiman ingresos por S/. 216000 anuales y se incrementaran a una tasa del
5% anual, el local ser alquilado a S/. 2000 mensuales, adems, otros costos
fijos sern por S/. 60000 sin considerar depreciacin, el costo variable es de
S/. 120000 y se espera que se incrementen al mismo nivel de las ventas. Si la
maquinaria y equipo se deprecia al 20% anual y el horizonte de planeacin es
de 5 aos, construya el FLUJO DE CAJA ECONOMICO, si el 59.33% de la
inversin fija es financiado por una institucin bancaria a 4 aos, con una tasa
ao 1 2 3 4 5
demanda 30000 32000 34000 35000 35000
Costo variable
Unitario S/.

Mano de obra
Materia prima
Gastos de fabricacin
Gastos de Adm.y ventas

0.4
0.8
0.2
0.3




Costos
fijos

S/.
174000



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de inters del 25% anual en cuotas constantes, muestre el FLUJO DE CAJA
FINANCIERO.
Si el COK del inversionista es del 10 %, considerar COK E=20 %
EVALUE EL PROYECTO A TRAVES DE LOS INDICADORES VAN E, TIR E ,
R b/c E , PRC y VAN F , TIR F ,R b/c F y PRC F..