Sunteți pe pagina 1din 30

ANALIZA SITUAIEI

FINANCIARE
LA S.C. ROMBAT S.A.
ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE LA
S.C. ROMBAT S.A.
PREZENTAREA GENERAL A S.C.
ROMBAT S.A
NTOCMIREA SITUAIILOR
FINANCIAREANALIZA DATELOR
DIN SITUAIILE FINANCIARE CU
AJUTORUL INDICATORILOR
CONCLUZII I PROPUNERI
OBIECTIVELE URMRITE
prezentarea principalelor funcii ale situaiilor
financiare
prezentarea indicatorilor de bilan i a indicatorilor
pe baza Contului de profit i pierdere
determinarea indicatorilor
stabilirea diagnosticului i a rentabilitii firmei pe
baza indicatorilor calculai



PREZENTAREA GENERAL A S.C.
ROMBAT S.A


nfiinat, n 1980 sub denumirea de Acumulatorul
Bistria;
Dup schimbarea regimului politic din decembrie
1989, noua conducere a firmei ROMBAT SA a
ntrevzut ansa unei dezvoltri i a ctigrii unui loc
marcant pe piaa de acumulatoare;
In 1996 firma a fost total privatizat, noua strategie
de dezvoltare viznd obinerea poziiei de lider pe
piaa romneasc;
NTOCMIREA SITUAIILOR
FINANCIARE

La fiecare sfrit de an, care corespunde la noi cu
nchiderea exerciiului financiar, precum i n situaii
de excepie (fuziune, ncetarea activitii) persoanele
juridice i fizice obligate prin lege s organizeze i s
conduc contabilitatea, ntocmesc situaiile financiare
anuale.
Funciile situaiilor financiare :

1. Funcia de generalizare a informaiilor
contabile n bilan datele sunt preluate din balana
de verificare i se grupeaz dup anumite criterii,
obinndu-se o centralizare i generalizare a
informaiilor att la nivel de ntreprindere ct i la
nivelul economiei naionale.
2. Funcia de informare Informaiile contabile sunt
necesare att factorilor de decizie din unitate , ct i
altor persoane : salariai, acionari, asociai, organe
fiscale, instituii bancare, creditori diveri.
3. Funcia de analiz Pe baza informaiilor din bilan
se determin anumii indicatori prin intermediul crora
se poate stabili un diagnostic al situaiei financiare i a
rentabilitii ntreprinderii.
ANALIZA DATELOR DIN SITUAIILE
FINANCIARE CU AJUTORUL
INDICATORILOR

Indicatori de bilan

Lichiditatea
Solvabilitatea
Gradul de ndatorare
Viteza de rotaie a activelor
Indicatori de profitabilitate
1.Lichiditatea
are drept scop aprecierea capacitii unei persoane
juridice de a face fa datoriilor sale pe T.S. prin
transformarea activelor sale n bani
Mod de calcul

Standardul
indicatorului
a) Lg=A circulante/Datorii curente
Lg0=4,2 Lg1=1,8
1-1,5

b) Lr=A circ-Stocuri/Datorii curente
Lr0=3,08 Lr1=1,2
0,5-1
c) Li=Disponibiliti/ Datorii curente
Li0=0,5 Li1=0,04
0,15-0,2
2.Solvabilitatea
Arat capacitatea unei ntreprinderi de a-i
acoperii datoriile (banca furnizori, buget, etc.) prin
valorificarea tuturor activelor sale.
Sg= A totale / Datorii totale
Sg0=6,62
Sg1=2,91
n 2003 solvabilitatea general este foarte bun ea
scznd n 2004 datorit creterii datoriilor, ns
rmne la un nivel ridicat, ceea ce asigur o bun
securitate financiar.

3.Gradul de ndatorare

Arat raportul dintre sursele mprumutate i
capitalurile nete ale proprietarilor.
Avnd n vedere c S.C. ROMBAT S.A. nu are
contractate credite pe termen mai mare de un
an gradul de ndatorare pentru ambii ani este 0.
4. Viteza de rotaie a activelor
Ne arat numrul de cicluri efectuate de
activele totale n decursul unei perioade:
VrA= Cifra de afaceri / Active totale
VrAO= 1,53
VrA1 = 1,49
Se constat o scdere a numrului de cicluri
efectuate de activele totale n 2006 fa de 2004.

a) Rentabilitatea capitalului angajat

b) Marja brut din vnzri
5. Indicatori de profitabilitate
a)Rentabilitatea capitalului angajat
Rentabilitatea capitalului angajat reprezint profitul pe
care l obine persoana juridic din banii investii.
Rc = Profit nainte de impozitare + plata
dobnzii/Capitalul angajat
Rc0= 0,43 Rc1 = 0,54
Se observ c rentabilitatea capitalului angajat crete
n anul 2006 ceea ce nseamn c managementul
firmei este productiv, ducnd rentabilitatea pe un
trend ascendent.
b) Marja brut din vnzri

Mb=Profit brut din vnzri / Cifra de afaceri
Mb0 = 0,0032 Mb1 = 0,001
Se observ c marja brut din vnzarea mrfurilor
este foarte sczut la S.C.ROMBAT S.A. deoarece
activitatea de baz este producia, iar nu vnzarea
mrfurilor. Chiar dac veniturile din vnzarea
mrfurilor cresc semnificativ, cresc foarte mult i
cheltuielile cu mrfurile, marja brut din vnzri
scznd cu 0,22%. Aceast scdere scoate n eviden
faptul c societatea nu este capabil s i controleze
cheltuielile cu mrfurile, sau s obin preul de
vnzare optim.

Indicatori pe baza Contului de profit i
pierdere

Performanele financiare pe baza Contului de profit i
pierdere prin urmtorii indicatori:
Marja comercial (MC)
Valoarea adugat (VA)
Excedentul brut de exploatare (EBE)
Rezultatul exploatrii (RE)
Rezultatul financiar (RF)
Rezultatul curent (RC)
Rezultatul extraordinar (Rex)
Rezultatul exerciiului (R)
Marja comercial (MC)
Este principalul indicator al societilor din comer
i reprezint principala resurs de finanare a
activitii proprii pentru firmele din comer, motiv
pentru care este considerat elementul principal de
apreciere a eficienei. Pentru S.C. ROMBAT S.A. nu
are o foarte mare importan deoarece activitatea de
baz const n producia de acumulatori.
MC = Venituri din vnzarea mrfurilor - Cost mrfuri
vndute
Valoarea adugat (VA)


Reprezint surplusul de venit peste valoarea
consumurilor provenite de la teri, respectiv plus-
valoarea creat prin valorificarea resurselor tehnice,
umane i financiare a ntreprinderii. Exprimnd aportul
entitii n ceea ce privete producia de bunuri, V.A.
permite aprecierea structurii i metodelor de producie
prin intermediul gradului de integrare (raport ntre
V.A. i Cifra de afaceri), precum i dezvoltarea sau
regresul activitii.
VA = MC + Producia exerciiului - Consumuri
provenite de la teri

Excedentul brut din exploatare (EBE)

Acest indicator pune n eviden resursa rezultat
din activitatea economic i admite c amortizrile i
provizioanele sunt doar cheltuieli calculate nu i
pltite. Excedentul brut din exploatare este determinat
naintea deducerii amortizrii i provizioanelor.

EBE = Venituri de exploatare - Cheltuieli de exploatare
Rezultatul exploatrii (RE)
Pune n eviden rezultatul degajat din activitatea
curent i repetitiv, lund n considerare i politica de
amortizare, a deprecierilor i altor operaiuni sporadice
(cedare active, donaii, sponsorizri sau amenzi).
Acest indicator apare explicit n formularul Contul de
profit i pierdere.

RE = Total venituri din exploatare - Total cheltuieli
de exploatare

Rezultatul exploatrii msoar performanele
industriale i comerciale ale unei ntreprinderi.

Rezultatul financiar (RF)

Apare ca expresie a politicii de finanare
adoptat de unitate. Operaiile cu caracter financiar
sunt conexe celor de exploatare i dein o pondere
important ntr-o economie dezvoltat, deoarece
reflect aspecte privind investiii de capital.
RF = Total venituri financiare - Total cheltuieli
financiare

Rezultatul curent (RC)

RC = Rezultatul din exploatare + Rezultatul financiar

Acest indicator apare explicit n formularul
Contul de profit i pierdere.

Rezultatul extraordinar (Rex)

Reprezint un sold al operaiilor extraordinare derulate
de ntreprindere ntr-o anumit perioad de timp.

Se calculeaz astfel:
Rex = Venituri extraordinare-Cheltuieli extraordinare

ntreprinderea nu nregistreaz n decursul celor doi
ani de referin, venituri sau cheltuieli extraordinare,
aa c nu nregistreaz nici rezultat extraordinar.
Rezultatul exerciiului (R)

Rezultatul brut e un sold intermediar care reflect
eficiena ntregii activiti i se determin ca diferen
ntre totalul veniturilor i totalul cheltuielilor.

Rezultatul net exprim mrimea absolut a
rentabilitii financiare cu care vor fi remunerai
acionarii. Repartizarea rezultatului net trebuie
susinut de existena unor disponibiliti monetare
reale. Profitul net care rmne nerepartizat constituie
sursa de finanare proprie. Rezultatul net se calculeaz
ca diferen ntre rezultatul brut i impozitul pe profit.
Analiza echilibrului financiar i a
structurilor financiare
Analiza echilibrului i structurii financiare ofer
informaii utile n procesul decizional i reprezint
caracterizarea situaiei n care se gsete ntreprinderea
n raport cu scopul propus. Pentru a-i ndeplini scopul
trebuie luate n considerare urmtoarele:
Analiza situaiei nete
Analiza fondului de rulment
Analiza nevoii de fond de rulment
Analiza trezoreriei nete

Analiza situaiei nete

Situaia net reprezint activul care nu este angajat n
datorii i se determin astfel:
Sn = Total Active - Total datorii
Se observ o scdere a situaiei nete de la exerciiul
financiar 2005 la exerciiul financiar 2006, ceea ce
semnific o scdere a activelor neangajate n datorii.


Analiza fondului de rulment

Fondul de rulment reprezint o surs permanent de
finanare a activelor circulante.
Din studiul efectuat la S.C. ROMBAT S.A., se relev
faptul c n ambele perioade, ntreprinderea dispune de
resurse permanente excedentare capabile s finaneze
activele temporare. In ultima perioad a analizei,
datoriile curente au crescut ntr-un ritm superior
activelor curente, "facilitnd" eludarea indicatorului.


Analiza nevoii de fond de rulment

Este un indicator a crei mrime este dependent
n mod direct proporional cu cifra de afaceri i poate
fi previzionat n funcie de politica viitoare a
ntreprinderii privind vnzrile.
Activitatea principal a S.C. ROMBAT S.A. este
producia. Societatea trebuie s achiziioneze materii
prime, semifabricate, produse finite, etc. n toate
cazurile ntreprinderea efectueaz o avansare de
fonduri, consum lichiditi pentru a-i constitui
stocuri, este confruntat cu o nevoie de finanare a
stocurilor.

Analiza trezoreriei nete

n timp ce componentele nevoii de fond de
rulment sunt legate de activitatea curent i n special
de activitatea de exploatare, cele ale trezoreriei nete
sunt legate de operaiuni financiare pe termen scurt
realizate de ntreprindere.
n ambele perioade analizate S.C. ROMBAT S.A.
are o trezorerie net pozitiv, ceea ce este un aspect
pozitiv n analiza financiar ntreprins. Totui
trezoreria net scade simitor, n exerciiul financiar
2006, fa de exerciiul financiar 2005, n special ca
urmare a scderii vertiginoase a fondului de rulment
net.
CONCLUZII I PROPUNERI

CONCLUZII
Analiza economico-financiar efectuat la S.C.
ROMBAT S.A. a relevat faptul c majoritatea
indicatorilor calculai se situeaz la niveluri bune
i foarte bune, ceea ce exprim managementul
performant realizat de conducerea societii.
Chiar dac performanele economice au sczut n
anul 2006 fa de anul 2005 ntreprinderea merge
pe un trend ascendent, diminuarea rezultatului
fiind cauzat n principal de creterea foarte mare
a cheltuielilor cu dobnda.

PROPUNERI


Cotarea la burs a aciunilor S.C. ROMBAT S.A.;
mbuntirea sistemului de promovare i
publicitate la nivel naional;
Recuperarea la timp a datoriilor pentru a nu fi
nevoii s apeleze la credite pe termen scurt,
credite care sunt purttoare de dobnzi.