Sunteți pe pagina 1din 2

Daniela Marinescu, Ioana Manafi, 2013 1

Seminar Economia Informaiei, sptmna 3-4


Problema 1. Un individ este interesat s economiseasc o anumit parte din venitul su obinut ntr-o
prim perioad (perioada 1) pentru a o consuma n urmtoarea perioad (perioada 2). Preferinele sale
sunt ordonate de o funcie de utilitate de dou ori difereniabil, cresctoare i concav, , )
2 1
, c c U , unde
1
c i
2
c reprezint consumurile n perioadele 1 i 2. Problema sa de optimizare n domeniul cert este
definit prin:
, )

= + R pc c
c c U Max
2 1
2 1
s.r.
,
unde R este venitul actualizat n perioada 1, iar
r
p
+
=
1
1
este preul de consum actualizat n perioada
2, r fiind rata dobnzii.
Vom nota cu e suma economisit, definit ca
1
c R e = , cu R e s s 0 . Atunci problema de
optimizare de mai sus se poate rescrie astfel:
, ) , ) r e e R U Max
R e
+
s s
1 ,
0
Se cere:
a) S se verifice c funcia , ) , ) , ) r e e R U e,r h + = 1 , este cresctoare n r.
b) S se verifice c funcia , ) r e h , este concav n e (n ipoteza c 0
12
> U )
c) Determinai consumurile optimale din cele dou perioade dac , )
2 1 2 1
2 , c c c c U + = i interpretai
rezultatele.
Problema 2. S presupunem c un manager experimentat are dou oportuniti de angajare: fie accept
un job ca executive associate (A), obinnd un venit sigur de 75000 u.m. pe an sau alege o carier n
business administration (B). Dac alege aceast a doua variant, exist 50% anse ca piaa s evolueze
bine i s ctige 105000 u.m., dar exist i 50% anse ca piaa s evolueze prost, caz n care va obine
numai 45000 u.m.
Funcia de utilitate de tip VNM a individului este , ) x x U = .
Se cere:
a) Ce carier va alege individul?
b) Determinai suma care i-ar genera individului aceeai utilitate ca i cariera n business
administration.
c) Managerul ar fi dispus s obin, contra cost, informaii cu privire la starea pieei. Care este suma
maxim pe care ar plti-o pentru a afla starea pieei?
Problema 3. Un individ dispune de o proprietate evaluat la 400 uniti i se confrunt cu un risc de
accident. n caz de accident proprietatea este distrus, iar valoarea acesteia devine 100 uniti.
Probabilitatea de accident este de
2
1
. Individul evalueaz riscul cu ajutorul funciei de utilitate
, ) x x U ln = , unde x reprezint averea final. O societate de asigurri i ofer un contract care prevede o
rambursare T n caz de accident n schimbul unei prime fixe notate cu P. Un contract este dat de
perechea , ) T P, . Asigurarea este total dac 300 = T .
Se cere:
Daniela Marinescu, Ioana Manafi, 2013 2
a) Determinai i reprezentai grafic n planul , ) POT ecuaiile curbelor de izoprofit pentru societatea de
asigurri i ale curbelor de izoutilitate pentru agentul economic. Artai c panta unei curbe de
izoutilitate este egal cu 2 n punctul , ) 300 , P .
b) Artai c, cel mai bun contract pentru agent i care conduce la un profit ateptat nul pentru
societatea de asigurri este un contract de asigurare total.
c) Societatea de asigurri suport un cost fix egal cu 5 u.m. pentru scrierea contractului. S se arate c,
cel mai bun contract care garanteaz un profit ateptat nul pentru societatea de asigurri este un
contract de asigurare total. S se arate c individul prefer acest contract dect s nu ncheie un
contract de asigurare.
d) Transferurile de la societatea de asigurare ctre agent sunt costisitoare. Fiecare unitate rambursat
agentului cost
|
.
|

\
|
+
15
1
1 uniti datorit cheltuielilor cu expertiza. Determinai profitul ateptat al
societii de asigurare pentru un contract oarecare , ) T P, . S se arate c, cel mai bun contract pentru
agent i care induce un profit ateptat nul pentru societatea de asigurri este un contract cu acoperire
parial. S se determine acest contract.
Problema 4. Un individ deine o cas evaluat la 500 000 u.m., cas ce este supus unui risc de
inundaii. n cazul n care casa este inundat, ea va fi evaluat la 50000 u.m. Inundaiile se produc cu
probabilitatea 10 1 . Agentul economic poate asigura casa printr-un contract de asigurare de forma
, ) q P, , unde P reprezint prima pltit societii de asigurri, iar q valoarea despgubirii solicitate.
Notm cu
I
x evaluarea (n u.m.) a averii individului n caz de inundaii i cu
NI
x evaluarea n
cazul n care nu se produc inundaiile.
Se cere:
a) Reprezentai n spaiul , )
NI I
x x , situaia corespunztoare lipsei asigurrii.
b) Individul poate s se asigure, pltind prima q P 1 . 0 = . Scriei restricia bugetar din spaiul strilor
i reprezentai grafic mulimea loteriilor posibile.
c) Presupunem c preferinele agentului economic sunt descrise de funcia de utilitate de tip VNM
x x U = ) ( . Determinai nivelul optim de asigurare i nivelul averii n ambele situaii. Este total
asigurarea?
d) Determinai profitul ateptat al societii de asigurri.
e) Reluai problema dac q P 2 . 0 = .
Problema 5. Un agent economic dispune de o anumit sum W pe care dorete s o investeasc n
active riscante i neriscante. Notm cu j 1 , 0 e proporia din avere investit n active riscante. Activele
neriscante genereaz o dobnd de 20% pe perioada analizat, iar cele riscante au randamentul 80% cu
probabilitatea 1/5 i 10% n caz contrar.
Preferinele agentului sunt descrise de funcia de utilitate de tip VNM x x u ln
2
1
) ( = , 0 > x .
Se cere:
a) Caracterizai, cu ajutorul indicilor aversiunii la risc, atitudinea la risc a agentului economic.
b) Determinai cota optim investit n active riscante.