Sunteți pe pagina 1din 24

UNIVERSITATEA DIN PETROANI

FACULTATEA DE TIINE
MANAGEMENT FINANCIAR-BANCAR
DISERTAIE
COORDONATOR:
CONF. UNIV.DR. MONEA MIRELA
ABSOLVENT:
TOMUA ELENA CRISTINA
ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE N CADRUL
S.C. CHIMICA ORTIE S.A.
CUPRINS
Capitolul 1
ABORDRI METODOLOGICE ALE ANALIZEI
FINANCIARE

Capitolul 2
PREZENTAREA SOCIETII CHIMICA ORTIE S.A.

Capitolul 3
ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE N CADRUL S.C.
CHIMICA ORTIE S.A.

Concluzii
Bibliografie
Anexe
Cap. 1. ABORDRI METODOLOGICE ALE ANALIZEI FINANCIARE
Necesitatea analizei pe baz de bilan

Forma i coninutul bilanului

Construcia bilanului financiar

Coninutul i sistemul de rate

Clasificarea ratelor

Modul de calcul i semnificaia principalelor categorii de
rate utilizate n analiza situaiei financiare

Informaiile privind poziia financiar
vizeaz:

reflectarea raporturilor dintre diferite elemente patrimoniale ;

modul de grupare pe termene a utilizrilor de resurse financiare i gradul
de lichiditate al acestor elemente;

modul de structurare a surselor de finanare n funcie de proveniena i
gradul de exigibilitate a acestora.

resursele economice pe care le controleaz i care sunt utile pentru
anticiparea capacitii ntreprinderii de a genera fluxuri monetare n viitor;

structura de finanare, care este util pentru a anticipa nevoile viitoare de
credite i posibilitatea obinerii acestor credite;

modul de repartizare a profiturilor i fluxurilor viitoare de trezorerie,
lichiditatea i solvabilitatea ntreprinderii i capacitatea sa de a se adapta
schimbrilor mediului n care i desfoar activitatea.
Aprofundarea analizei situaiei financiare pe baza bilanului
impune recurgerea la un procedeu frecvent utilizat n analiza
financiar - metoda ratelor.

Rata - exprim raportul dintre doi indicatori care se
condiioneaz i au o anumit putere informativ, raport, ce
poate fi exprimat fie sub form de coeficient (un numr), fie
sub form procentual sau printr-un numr de zile (durat).

Metoda ratelor - permite realizarea unor studii comparative
n timp i spaiu, aprecierea obiectiv a poziiei i
performanelor diverselor ntreprinderi.

Cap.2. Prezentarea societii CHIMICA
ORTIE S.A.
Scurt istoric
Modul de constituire
Obiectul de activitate
Clienii, furnizorii
Piaa de aprovizionare i desfacere
Gama de produse
Principalii indicatori economico-
financiari
Cap. 3. ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE N
CADRUL S.C. CHIMICA ORTIE S.A.
Retratarea informaiilor bilanului pentru obinerea bilanului
financiar

Analiza ratelor de structur din activul bilanului

Analiza ratelor de structur ale surselor de finanare

Analiza ratelor de lichiditate i solvabilitate

Analiza fondului de rulment, a necesarului de fond de rulment
i a trezoreriei nete

Analiza ratelor de structur din activul
bilanului
Principalele rate ce caracterizeaz structura activului sunt
urmtoarele:
rata activelor imobilizate;
n cadrul activelor imobilizate, am fcut referire la:
- rata imobilizrilor necorporale;
- rata imobilizrilor corporale;
- rata imobilizrilor financiare.

rata activelor circulante;
n cadrul activelor circulante am fcut referire la:
- rata stocurilor;
- rata creanelor;
- rata disponibilitilor bneti.

Evoluia ratei activelor imobilizate
Rata activelor imobilizate


100
total Activ
e imobilizat Active
Rai x
Aceast rat nregistreaz valori cuprinse ntre 70,37% n 2009 i 67,4%, n 2010,
scznd la 54,84% n 2011 n cazul Chimica Ortie. Scderea ratei activelor
imobilizate reflect o scdere a ponderii imobilizrilor, datorit modificrii ntr-un
ritm mai mare a valorii activelor totale n raport cu valoarea activelor imobilizate
Nivelul considerat normal
(n diverse sectoare de
activitate) este n jurul
valorii de 60%.
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
2009 2010 2011
Rai
Evoluia ratei activelor circulante
Rata activelor circulante

100
activ Total
circulante Active
Rac x
n cadrul Chimica Ortie S.A., rata activelor circulante a nregistrat un
trend cresctor, crescnd de la 29,63% n 2009, la 32,6% n 2010, iar n
2011 se remarc din nou o cretere la 45,16%.
Valoarea minim considerat
normal este n jurul valorii
de 40%.
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
2009 2010 2011
Rac
Analiza ratelor de structur ale surselor de finanare
Principalele rate ce caracterizeaz structura
surselor de finanare sunt urmtoarele:
rata stabilitii financiare;
rata autonomiei globale;
rata datoriilor pe termen scurt;
rata ndatorrii globale
Evoluia ratei stabilitii financiare Evoluia ratei autonomiei
globale
reducere a ponderii capitalurilor
permanente n totalul surselor de
finanare
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2009 2010 2011
Rsf
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2009 2010 2011
Rag
reducere a autonomiei
financiare globale
reducere a ponderii capitalurilor permanente
n totalul surselor de finanare.
Analiza ratelor de lichiditate i solvabilitate
Lichiditatea general

Lichiditatea curent

Lichiditatea imediat

Rata solvabilitii generale

Rata solvabilitii patrimoniale
Aprecierea echilibrului financiar se poate realiza cu
ajutorul urmtorilor indicatori
fondul de rulment reflect echilibrul pe termen lung, cnd se compar
capitalul permanent cu activele imobilizate;

nevoia de fond de rulment reflect echilibrul curent, cnd se compar
activele circulante cu obligaiile pe termen scurt;

trezoreria reflect echilibrul pe termen scurt, cnd se compar fondul de
rulment cu nevoia de fond de rulment.
Nr.
c
rt
.
Specificaie UM Simbol
Perioada analizat
2009 2010 2011
1. Fond de rulment lei FRN - 7.295.682 - 9.973.185 - 10.773.501
2. Necesar de fond
de rulment
lei NFR 12.681.606 12.149.939 20.007.792
3. Trezorerie net lei TN=1-2 -19.977.288 -22.123.124 -30.781.293
Concluzii:
constatm o tendin de scdere i mbuntire sub aspectul
ncadrrii n valorile considerate optime a ratei activelor imobilizate;
scderea ratei activelor imobilizate reflect o scdere a ponderii
imobilizrilor, datorit modificrii ntr-un ritm mai mare a valorii
activelor totale n raport cu valoarea activelor imobilizate;

rata activelor imobilizate necorporale, nregistreaz valori
nesemnificative i n scdere, pe ntreaga perioad analizat sub 1%,
doar n 2010, depind aceast valoare, respectiv fiind de 1,3%;

rata imobilizrilor corporale nregistreaz un nivel ridicat dar n
scdere n perioada analizat, de la 66,75% n 2009, la 51,85% n 2011;

rata imobilizrilor financiare are valori foarte reduse (pn la 3%), i
relev faptul c firma nu dezvolt o politic activ de investiii
financiare. Valoarea imobilizrilor financiare se datoreaz aciunilor
deinute de societate la societatea Chimsport Ortie, al crei
acionar principal este.
Concluzii:

rata activelor circulante a nregistrat o evoluie cresctoare,
crescnd de la 29,63% n 2009, la 32,6% n 2010, iar n 2011 se
remarc din nou o cretere la 45,16%, semnificnd o cretere a
ponderii activelor circulante n activele totale;

valoarea ratei stocurilor este sub nivelul considerat a fi un nivel
echilibrat, dar se remarc o mbuntire a situaiei pe perioada
analizat;

rata creanelor n perioada analizat a nregistrat o sensibil scdere
de la 18,65% n 2009 la 18,38% n 2010, pentru ca n 2011 valoarea
ratei creanelor s creasc la 26,16%, aceasta semnificnd creterea
ponderii creanelor n activele totale ale societii;

nivelul ratei disponibilitilor se afl sub media considerat optim;

Concluzii:
rata stabilitii financiare nregistreaz o tendin de scdere n
2010 comparativ cu 2009 de la 60% la 54%, pentru ca n 2011 s
scad la 40,5%,

se remarc o reducere a autonomiei financiare globale;

rata ndatorrii globale este sub valoarea considerat optim n
primii doi ani ai perioadei analizate, dar n acelai timp a nregistrat
o evoluie cresctoare;

indicatorii de lichiditate semnific faptul c societatea nu i poate
acoperi integral datoriile pe termen scurt;

trezoreria nregistreaz valori negative tot mai mari pe parcursul
perioadei analizate, ca urmare a valorilor mult mai mari nregistrate
de nevoia de fond de rulment comparativ cu fondul de rulment,
situaie ce semnific un dezechilibru financiar.



V MULUMESC !