Icy Treats, Inc., es un negocio de temporada que vende postres congelados.

En el punto ms
alto de su temporada de ventas de verano, la empresa tiene 35,000 dlares deefectivo,
125,000 dlares de inventario, 70,000 dlares de cuentas por cobrar y 60,000 dlares de
cuentas por pagar. Durante la temporada baja de invierno, la empresa mantiene 10,000
dlares de efectivo, 55,000 dlares de inventario, 40,000 dlares de cuentas por cobrar y
35,000 dlares de cuentas por pagar. Calcular las necesidades de financiamiento mnimas y
mximas de Icy Treats.

|Temporada |Invierno |Verano |
| |Baja |Alta |
|Efectivo |10,000 dlls. |35,000 dlls. |
|Inventario |55,000 dlls. |125,000 dlls. |
|Cuentas por cobrar |40,000 dlls. |70,000 dlls. |
|Cuentas por pagar |35, 000 dlls. |60,000 dlls. |

Mnimo = efectivo + Inv. + c.xc.- c.x.p.
Mnimo = 10,000+55,000+40,000-35,000
Mnimo = 105,000 35,000

Financiamiento mnimo = $70,000 dlls. Invierno
Mximo = efectivo + Inventario + Cuentas por cobrar Cuentas por pagar financiamiento
mnimo.
Mximo = 35,000+125,000+70,000-60,000-70,000
Mximo = 230,000 130,000
Financiamiento Mximo = $165,000 dlls. Verano
Kleins Tool considera un descuento por pago en efectivo para acelerar el cobro de las cuentas
por cobrar. En este momento, la empresa tiene un periodo promedio de cobro de 65 das, sus
ventas anuales son de 35,000 unidades, el precio de venta por unidad de de 40 dlares, y el
costo variable por unidad es 29 dlares. Se planea un descuento por pago en efectivo del 2%.
Si se esperan que las ventas aumenten a 37,000 al ao y la empresa tiene una tasa de
rendimiento requerida del 15%, Cul es el periodo promedio de cobro mnimo que se
necesita para aprobar el plan de descuento por pago en efectivo al contado ?

Contribucin adicional de las ventas a las utilidades
[2000 (40 d 29d)] = $22000

Costo de la inversin marginal y cuentas por cobrar

Inversin promedio actualmente (sin descuento)

$29 X 35,000 / 5.61= 1,015,000 / 5.61 = $180,927

Inversin promedio con el descuento propuesto por pago

$29 X 37,000 / 9.1 = 1, 073,000 / 9.1 = $117,912

180,926.91- 117,912.08 = $ 63,015

(.15 X 63,015) = $ 9,452

(.02 X .80 X 37,000 X 40) = $ 7,269

9,452 7,269 = $1,884

El periodo promedio mnimo de cobro que se necesita aprobar en kleins tool para aprobar el
plan de descuento por pago en efectivo es de 40 das que permiten una rotacin de 9.1 veces.


Cambio del ciclo de conversin del efectivo.

Camp Manufacturing rota su inventario 8 veces al ao, tiene un periodo promedio de pago de
35 das un periodo promedio de cobro de 60 das. Las ventas anuales de la empresa son de 3.5
millones de dlares. Suponga que no existe ninguna en la inversin por dlar de las ventas
eninventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y el ao tiene 365 das.

a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversin del efectivo de la empresa.
b) Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa. Cunto debe invertir en
recursos para apoyar su ciclo de conversin del efectivo?
c) Si la empresa paga el 14% de estos recursos, Cunto aumentaran sus utilidades anuales al
cambiar favorablemente su ciclo de conversin del efectivo en 20 das?

DATOS:
Ventas = $3, 500,000
EPI = 45 das (365/8)
PPC = 60 das
PPP = 35 das
CO = ?
CCE = ?

a)

|OPERACIONES: | |
|CO= EPI + PPC |CCE = CO - PPP |
|CO= 45 + 60 |CCE = 105 - 35 |
|CO= 105 das |CCE = 70 das |
| | |


b)
|Inventario = |($3,500, 000) (45/ 365) = |$ 431,507 |
|Cuentas por cobrar = |($3,500, 000) (60/ 365) = |+575,342 |
|Cuentas por pagar = |($3,500, 000) (35/ 365) = |-335,616 |
| |Recursos= |$ 671,233 |

c)
|(3,500,000 x .14) |(20 / 365) = |$26,849 |
| | | |
|3,500,000) |(20 / 365) | |
| .14 | |

Utilidad: $109,315
P13-5 ANLISIS CEP

Tiger Corporation compra 1, 200,000 unidades al ao de un componente. El costo fijo por
pedido es de US$25.00. El costo anual de mantenimiento del artculo es del 27% de su costo de
US$2.00.
Determinar la Cantidad Econmica de Pedido (CEP) en las siguientes condiciones:
a. Determina la EOQ bajo las condiciones siguientes: 1) sin cambios, 2) costo cero de pedido y
3) Costo cero de
COSTO TOTAL DE PEDIDO
1200000 x
$25 30000000
COSTO DE PEDIDO 2
COSTO DE MANTENIMIENTO 0,54 C
COSTO FIJO POR PEDIDO 25 O
PEDIDO 1200000 S

EOQ = ((2 1200000 25)/0,54)
EOQ = 10 540.93
COSTO TOTAL DE PEDIDO 0 0
COSTO DE PEDIDO 2
COSTO DE MANTENIMIENTO 0,54 6,48 C
COSTO FIJO POR PEDIDO 0 O
PEDIDO 1200000 S
EOQ = ((2 1200000 0)/6.48)
EOQ = 0
3
Costo Cero de
Mantenimiento
Al establecer como "cero" a los costos de mantenimiento ocasiona un nmero indeterminado
debido, a que dentro de la frmula los costos de mantenimiento es un divisor.

b. Qu ilustra su respuesta a cerca del modelo EOQ? Explique
Si bien esta frmula es empleada para minimizar la cantidad de pedido en funcin al costo total,
ciertamente no es muy buena cuando no hay costos de mantenimiento.
Es ms crtico cuando no existen costos de mantenimiento, debido a que no puede hallar el
nmero deseado.

7. Cambios en las cuntas por cobrar sin deudas incobrables Taras Textiles tiene actualmente
ventas al credito de $360 millones anuales y un periodo promedio de cobranza de 60 dias.
Suponga que el precio de los productos es de $60 por unidad y que los costos por unidad son
de $55. La empresa esta considerando un cambio en las CxC que dara como resultado un
incremento del 20% en ventas y de 20% PP. Se espera que no haya cambios en las deudas
incobrables.El costo de oportunidad es desu inversion en cuentas por cobrar es de 14%.
a. Calcule la contribucion a las utilidades adicionales de las nuevas ventas que la empresa
realizara si es que la empresa realiza los cambios propuestos.
Nmero de unidades 6000000 unidades
Incremento 1200000 unidades
Contribucin adicional
a la utilidad
$
6.000.000,00

b. Qu inversion marginal resultara en las cuentas por cobrar?
Inversin promedio en cuentas por
cobrar =
Costo variable total de
las ventas
anuales/Rotacin de
cuentas por cobrar

Rotacin, plan presente= 6
Rotacin, plan propuesto= 5

Inversin marginal en Cuentas por
cobrar
Inversin promedio, plan propuesto
$
79.200.000,00
Inversin promedio, plan presente
$
55.000.000,00

Inversin marginal en Cuentas por
cobrar =
$
24.200.000,00



c. Calcule el costo de inversion marginal en las cuentas por cobrar
Costo de inversin marginal en
cuentas por cobrar
Inversin marginal en Cuentas por
cobrar
$
24.200.000,00
Rendimiento requerido 14%
Costo de la inversin marginal en CC
$
3.388.000,00


d. Debe la empresa implementar el cambio propuesto? Qu otra informacion seria util en el
analisis?
El beneficio adicional excede al costo adicional. Debe implementarse el cambio propuesto.
Sin embargo, se deben estimar las deudas incobrables, informacin sobre la incertidumbre del
pronstico de ingresos
para adoptar la poltica.

10. Inicio de descuento por pronto pago Gardner Company hace sus ventas al credito y no
ofrece descuentos por pronto pago. La empresa esta considerando ofrecer un descuento por
pronto pago del 2% para pagos dentro de los 15 dias. PPC es de 60 dias, las ventas son de
40000 unidades y el precio de venta es de $45 por unidad y el costo variable por unidad es de
$36. La empresa espera que el cambio en las condiciones de credito de como resultado un
incremento en ventas de 42000 unidades, que el 70% de las ventas tenga descuento y que el
periodo promedio de cobranza baje a 30 dias. Si la tasa de rendimiento de la empresa sobre
inversiones de igual riesgo es de 25%. Se debe ofrecer el descuento propuesto?
PLAN ACTUAL
PPC 60 das
Ventas 40000 unidades

PLAN PROPUESTO
Ventas 42000 unidades
% ventas con descuento 70%
PPC 30 das
Rendimiento requerido 25%
Descuento por pronto
pago 2%
pv
$
45,00
cvu
$
36,00



Contribucin a las utilidades adicionales de
las ventas $ 18.000,00
Costo de inversin marginal en cuentas por
cobrar
Inversin promedio, plan propuesto $ 126.000,00
Inversin promedio, plan presente $ 240.000,00
Reduccin en inversin marginal en Cuentas
por cobrar = $ 114.000,00
Rendimiento requerido 25%
Costo de la inversin marginal en CC $ 28.500,00

Costo de descuento por pronto pago $ 26.460,00
Beneficio neto de implementar el plan
propuesto $ 20.040,00

La ganancia neta es de $ 20040, el proyecto
debe ser aceptado

Flotacion Simon Corporation tiene ingresos diarios de $65000. Un analisis reciente de sus
cobros indico que los pagos de sus clientes permanecieron en el correo un promedio de 2.5
dias. Una vez recibidos, los pagos se procesan en 1.5 dias. Despues de que se depositan los
pagos, se consume un promedio de 3 dias para que el sistema bancario

Ingresos diarios
$
65.000,00

Tiempo en el correo 2,5 das
Tiempo de
procesamiento
1,5 das
Tiempo S. Bancario 3 das

Costo de oportunidad 11%
Cuota anual
$
16.500,00


a. Qu flotacion de cobranza (en dias) tiene actualmente la empresa?
La flotacion de cobranza sera de 7 dias actualmente para la empresa.
b. Si los costos de oportunidad de la empresa son de 11% seria economicamente aconsejable
para la empresa pagar una cuota anual de $16500 para reducir 3 dias la flotacion de cobranza?
Costo de oportunidad

$
21.450,00

La empresa aceptara la propuesta porque el ahorro es de $21 450 y excede en los costos de
$16 500.







Lo importante _________
INTRODUCCION
A continuacin en el siguiente informe presentamos la investigacin sobre lo que es la
administracin de inventarios. En el explicamos su concepto al lado de su importancia.
Para analizar los inventarios se hace desde diferentes puntos de vista, y con sus
diferentes tcnicas para la administracin eficaz de los inventarios.

ADMINISTRACION DE INVENTARIOS

Es la eficiencia en el manejo adecuado del registro, de la rotacin y evaluacin del
inventario de acuerdo a como se clasifique y que tipo inventario tenga la empresa, ya
que a travs de todo esto determinaremos los resultados (utilidades o prdidas) de una
manera razonable, pudiendo establecer la situacin financiera de la empresa y las
medidas necesarias para mejorar o mantener dicha situacin.

FINALIDAD DE LA ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
La administracin de inventario implica la determinacin de la cantidad de inventario
que deber mantenerse, la fecha en que debern colocarse los pedidos y las cantidades
de unidades a ordenar.
Si la finalidad de la administracin de inventario fuera solo minimizar las ventas
satisfaciendo instantneamente la demanda, la empresa almacenara cantidades
excesivamente grandes del producto y as no incluira en los costos asociados con
una alta satisfaccin ni la prdida de un cliente. Sin embargo resulta extremadamente
costoso tener inventarios estticos paralizando un capital que se podra emplear con
provecho. La empresa debe determinar el nivel apropiado de inventariosen trminos de
la opcin entre los beneficios que se esperan no incurriendo en faltantes y el costo de
mantenimiento del inventario que se requiere.


IMPORTANCIA
La administracin de inventario, en general, se centra en cuatro aspectos bsicos:
1. Cuantas unidades deberan ordenarse o producirse en un momento dado.
2. En qu momento deberan ordenarse o producirse el inventario.
3. Que artculos del inventario merecen una atencin especial.
4. Puede uno protegerse contra los cambios en los costos de los artculos del inventario.
El inventario permite ganar tiempo ya que ni la produccin ni la entrega pueden ser
instantnea, se debe contar con existencia del producto a las cuales se puede recurrir
rpidamente para que la venta real no tenga que esperar hasta que termine el cargo
proceso de produccin.
Este permite hacer frente a la competencia, si la empresa no satisface la demanda
del cliente s ira con la competencia, esto hace que la empresa no solo almacene
inventario suficiente para satisfacer la demanda que se espera, si no una cantidad
adicional para satisfacer la demanda inesperada.
El inventario permite reducir los costos a que da lugar a la falta de continuidad en el
proceso de produccin. Adems de ser una proteccin contra los aumentos de precios y
contra la escasez de materia prima.
Si la empresa provee un significativo aumento de precio en las materias primas bsicas,
tendr que pensar en almacenar una cantidad suficiente al precio mas bajo
quepredomine en el mercado, esto tiene como consecuencia una continuacin normal de
las operaciones y una buena destreza de inventario.
La administracin de inventario es primordial dentro de un proceso de produccin ya
que existen diversos procedimientos que nos va a garantizar como empresa, lograr la
satisfaccin para llegar a obtener un nivel ptimo de produccin. Dicha poltica consiste
en el conjunto de reglas y procedimientos que aseguran la continuidad de la produccin
de una empresa, permitiendo una seguridad razonable en cuanto a la escasez de materia
prima e impidiendo el acceso de inventario, con el objeto de mejorar la tasa
de rendimiento. Su xito va estar enmarcado dentro de la poltica de la administracin
de inventario:
1. Establecer relaciones exactas entre las necesidades probables y los abastecimientos de
los diferentes productos.
2. Definir categoras para los inventarios y clasificar cada mercanca en la categora
adecuada.
3. Mantener los costos de abastecimiento al ms bajo nivel posible.
4. Mantener un nivel adecuado de inventario.
5. Satisfacer rpidamente la demanda.
6. Recurrir a la informtica.

OBJETIVO DE LA ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
El objetivo de la administracin de inventarios, es rotar el inventario tan rpido como
sea posible sin perder ventas debido a los desabastos. El administrador financiero tiene
que actuar como consejero o supervisor en los asuntos concernientes al inventario;
no tiene un control directo sobreel inventario, pero si proporciona asesora en un
proceso de administracin.

DIFERENTES PUNTOS DE VISTA SOBRE EL NIVEL DE INVENTARIO
Comnmente existen diferentes puntos de vista sobre los niveles adecuados de
inventario entre los administradores financieros, de marketing, manofactura y de
compras de una empresa y se explican a continuacin:
* Administrador Financiero: su disposicin general hacia los niveles de inventario es
mantenerlos bajos para tener la seguridad de que el dinero de la empresa no est
invirtiendo de manera imprudente con recursos excesivos.

* Administrador de Marketing: su disposicin general hacia los niveles de inventario es
tener grandes niveles de los productos terminados de la empresa esto garantizara que
todos los pedidos se surtieran con rapidez, eliminando los pedidos pendientes debidos a
desabastos.

* Administrador de Manofactura: su principal responsabilidad es poner en marcha el
plan de produccin para obtener la cantidad deseada de bienes terminados, de calidad
aceptable y a bajo costo. Para llevar a cabo este papel, el administrador de manofactura
mantendra niveles altos de los inventarios de materias primas para evitar retrasos en la
produccin adems favorecera a los grandes lotes de produccin para lograr menores
costos de produccin por unidad, lo que generara niveles altos de inventario de bienes
terminados.

* Administrador de Compras: Se relaciona nicamente con los inventarios de materias
primas. Debe tener a lamano, las cantidades correctas, en los momentos deseados y aun
precio favorable, cualquier materia prima que se requiera para la produccin. Sin el
control adecuado en un esfuerzo por obtener descuentos de cantidad o anticipando
aumentos de precios o la escasez de ciertos materiales, el administrador de compras
puede adquirir mayores cantidades de las que se requieren realmente en ese momento.

TECNICAS COMUNES PARA LA ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
Existen muchas tcnicas disponibles para administrar eficazmente el inventario de la
empresa aqu consideramos 4 tcnicas usadas con frecuencia:
1. Sistema ABC: tcnica de administracin de inventarios que divide el inventario en 3
grupos A, B y C, en orden descendiente de importancia y nivel de supervisin, con base
en inversin en dlares realizada en cada uno.
- Grupo A: incluye artculos con mayor inversin en dlares.
- Grupo B: est integrado por artculos con la siguiente inversin ms grande en
inventario
- Grupo C: incluye un gran nmero de artculos que requieren una inversin
relativamente pequea.
Control de Inventario de dos Contenedores: tcnica sencilla de supervisin de
inventarios que se aplican generalmente a los artculos del grupo C y requiere hacer un
grupo nuevo de pedido de inventario cuando esta vacio uno de los dos contenedores.

2. El Modelo de la Cantidad Econmica de Pedido (CEP): tcnica de administracin de
inventarios para determinar el tamao optimo del pedido de un artculo, que es el
tamao quedisminuye al mnimo en total de sus costos de pedido y costos de
mantenimiento. Se divide en costos de pedido y costos de mantenimiento.
* Costos de Pedido: costos administrativos fijos de la solicitud y recepcin de un pedido
de inventario.

* Costos de Mantenimiento: los costos variables por unidad de un artculo mantenido en
inventario durante un periodo especfico.

Desarrollo Matemtico de CEP
Es posible desarrollar una frmula para determinar el CEP de la empresa para un
artculo especfico en inventario, en la que:
S = uso en unidades por periodo
O = Costo de pedido por pedido
C = Costo de mantenimiento por unidad por periodo
Q = Cantidad de pedido en unidades
Primer Paso
Consiste en obtener las funciones de costo para el costo de pedido y el costo de
mantenimiento. El costo de pedido se expresa como el producto del costo de pedido y el
nmero de pedidos. Como el nmero de pedidos es igual al uso durante el periodo
dividido entre la cantidad del pedido (S/Q), el costo de pedido se expresa de la manera
siguiente:
Costo de Pedido = O (S/Q)
Segundo Paso
El costo de mantenimiento de define como el costo de mantener una unidad de
inventario por periodo multiplicado por el inventario promedio de la empresa. El
inventario promedio es la cantidad de pedido dividida entre 2 (Q/2) porque se supone
que el inventario se agota a una tasa constante. As, el costo de mantenimiento se
expresa de la manera siguiente:
Costo de Mantenimiento = C (Q/2)
Tercer PasoEl costo total del inventario de la empresa se obtiene sumando el costo de
pedido y el costo de mantenimiento. Por lo tanto, la funcin del costo total es:
Costo Total = (O x S/Q) + (C x Q/2)
Puesto que la CEP se define como la cantidad de pedido que disminuye al mnimo la
funcin de costo total, debemos resolver la funcin del costo total para la CEP. La
ecuacin resultante es:
CEP =

Aunque el modelo de CEP tiene debilidades, es ciertamente mejor que la toma subjetiva
de decisiones. A pesar del hecho de que el uso del modelo CEP est fuera del control
del administrador financiero, este debe estar consciente de su utilidad y proporcionar
ciertas recomendaciones, especficamente con respecto a los costos de mantenimiento
del inventario.

Punto de Pedido: punto en el que se vuelve a pedir inventario, expresado en das de
tiempo, de entrega por uso diario. El punto de pedido refleja el uso diario que hace la
empresa del artculo en inventario y el nmero de das necesarios para solicitar y recibir
un pedido. Si asumimos que el inventario se usa a una tasa constante, la frmula para
determinar el punto de pedido es:
Punto de Pedido = das de tiempo de entrega x uso diario

Ejemplo #1: La empresa XYZ requiere 3 das para solicitar y recibir un pedido y si
usa 15 unid diarias del articulo en inventario, Cul sera su punto de pedido?
Punto de Pedido = 3 das x 15 unid diarias = 45 unid de inventario
Cuando los tiempos de entrega y las tasas de uso noson precisos la mayora de empresas
mantiene una existencia de seguridad.
Existencia de Seguridad: inventario adicional que se mantiene para evitar la escasez de
artculos importantes.

Ejemplo #2: Max Company tiene un artculo del grupo A en inventario que es vital para
el proceso de produccin. Este articulo cuesta $1,500 y Max usa 1100 unid anuales del
articulo. Max desea determinar su estrategia ptima de pedido del artculo. Para calcular
la CEP necesitamos las entradas siguientes:
Costo del pedido por pedido = $150
Costo de mantenimiento por unidad por ao = $200
Aplicamos la frmula para calcular CEP:
CEP =

Si asumimos que Max opera 250 das al ao y usa 1100 unid de ese artculo, su uso
diario es de 4.4 unid, aplicamos la formula de punto de pedido:

Punto de Pedido = (1,100 250) = 4.4 unid
Y si su tiempo de entrega es de 2 das y Max desea mantener una existencia de
seguridad de 4 unid, el punto de pedido sera el siguiente:
Punto de Pedido = [(2 x 4.4) + 4] = 12.8 unid
No obstante los pedidos se realizan solo en unid enteras, por lo que el pedido se solicita
cuando el inventario cae a 13 unid.

3. Sistema Justo a Tiempo (JIT): tcnica de administracin de inventario que
disminuyen al mnimo la inversin en inventario haciendo que los materiales lleguen
justo en el momento que se requieren para la produccin. De manera ideal, la empresa
tendra solamente inventario de trabajo en proceso. Como que su objetivo es disminuir
al mnimola inversin en inventario no utiliza ninguna existencia de seguridad (o usa
muy poca).
La meta del sistema JIT es la eficiencia de manofactura, este sistema usa el inventario
como una herramienta para lograr la eficiencia destacando la calidad de los materiales
utilizados y su entrega oportuna. Cuando el sistema funciona adecuadamente, hace que
surjan las deficiencias de los procesos.

4. Sistemas Computarizados para el control de recursos: en la actualidad existen varios
sistemas disponibles para controlar el inventario y otros recursos. Existen varios
sistemas:
Sistema de Planificacin de Materiales (MRP): tcnica de administracin de inventarios
que se aplican conceptos del modelo CEP y una computadora para comparar las
necesidades de produccin con los saldos de inventario disponible y determinar cundo
deben solicitarse los pedidos de diversos artculos de la lista de materiales del producto.
Planificacin de Recursos de Manofactura II (MRP II): complejo sistema
computarizado que integra datos de muchas reas, como finanzas, contabilidad,
marketing, ingeniera, manofactura y genera planes de produccin, as como numerosos
informes financieros y administrativos.
En tanto que el MRP y MRP II se centran en las operaciones internas, los sistemas de
planificacin de recursos empresariales amplia su enfoque al ambiente externo
incluyendo la informacin sobre los proveedores y clientes.

Planificacin de Recursos Empresariales (ERP): sistema computarizado que
integraelectrnicamente informacin externo sobre los proveedores y clientes de la
empresa con los datos departamentales de esta, de tal manera que la informacin sobre
todo los recursos disponibles (humanos y materiales) se obtenga instantneamente de
modo que se eliminen los retrasos en la produccin y los costos de los controles.

ADMINISTRACION DE INVENTARIOS INTERNACIONALES
Es mucho ms complejo para los exportadores, en general, y las empresas
multinacionales, en particular, que para las empresas puramente nacionales. Las
economas de escala en produccin y manufactura que se esperan de la venta global de
productos pueden ser difciles de lograr si los productos deben adaptarse a los mercados
locales individuales, como ocurre con mucha frecuencia, o si la produccin real se lleva
a cabo en fbricas ubicadas en todo el mundo. Cuando las materias primas, los
productos intermedios con los productos terminados deben transportarse a travs de
grandes distancias (en particular por transporte martimo), de manera inevitable, habr
ms retrasos, confusiones, dao, robo y otras dificultades que las que ocurren al operar
en un solo pas. Por lo tanto el administrador de inventarios internacionales favorece la
flexibilidad. Por lo general, se interesa menos en solicitar la cantidad econmicamente
ptima de inventario que el asegurarse de que se entregue suficientes cantidades de
inventario donde se soliciten, cuando se requieran y en una condicin que permita su
uso de acuerdo con lo planeado.