CAP.

2 R S P U N S U R I
Nr. grup: 3
Nr. categ.: VIII
Tema: Analiza
diagnostic a
intreprinderii
Intrebarea nr. 54
Analiza i pozi ia
financiar a unei
ntreprinderi din
domeniul industriei
prelucrtoare care prezint urmtoarele informa ii bilan iere:
Raspuns: Analiza pe baza bilantului contabil:
SN = (10000+20000+000+1000! " (#000+1$000+0! = %&000 " 2&000 = 10000
Situatia neta poziti'a reflecta o gestiune economica sanatoasa( fiind consecinta a rein'estirii
unei parti din profitul net si a altor elemente deacumulare baneasca) aceasta inseamna
ca 'aloarea firmei creste*

+ondul de rulment permanent = ,esurse permanente - Alocari permanente
RP = (10000 + #000! " 10000 = #000
.eoarece +,/ este poziti'( capitalurile permanente finanteaza o parte din acti'ele
circulante( dupa finantarea integrala a imobilizarilor nete* 0ntreprinderea poate sa faca fata
fara dificultate riscurilor di'erse petermen scurt*
Ne'oia de fond de rulment = Acti'e de e1ploatare - .atorii de e1ploatare
Acti'e de e1ploatare = stocuri + creante
NR = (20000 + 000! " 1$000 = $000
0ndicator %1*12*n
0mobilizri 10000
Stocuri 20000
2reante 000
.isponibilit i 1000
2apitaluri proprii 10000
.atorii mai mari de un an #000
.atorii de e1ploatare 1$000
.atorii bancare pe termen foarte scurt 0
N+, cu 'aloare poziti'a semnifica un surplus de ne'oi temporare in raport cu sursele de
formare ale acestora* 2auzele acestei situatii pot fi : cresterea stocurilor si creantelor datorita
incetinirii 'itezei de lic3idare) cresterea e1igibilitatii datoriilor de e1ploatare* Aceasta situatie
este normala daca este rezultatul unei politici de in'estitii pri'ind cresterea ne'oii de finantare
a ciclului de e1ploatare( altfel poate e'identia doar un decala4 nefa'orabil intre lic3iditatea
stocurilor si e1igibilitatea datoriilor*
5rezoreria neta = Acti'e financiare de trezorerie - /asi'e de trezorerie
TN = 1000 " 0 = !"""
Sau
TN# R$ NR = #000 " $000 = 1000
6 trezorerie poziti'a rele'a faptul ca intreprinderea dispune de lic3iditati pe termen scurt
care sa-i permita rambursarea datoriilor pe termen scurt* .e asemenea( in functie de marimea
e1cedentului de trezorerie se poate pune problema plasarii eficiente si in siguranta pe piata
financiar monetara a acestuia*
Intrebarea nr. %2
.in contul de profit 7i pierderi al societ ii din e1erci iul precedent se cunosc urmtoarele
informa ii:
S se calculeze 7i s se interpreteze ratele de sol'abilitate 7i cele de rentabilitate pentru
ntreprindere*
Raspuns:
Sol'abilitatea e1prima capacitatea intreprinderii de a-si onora obligatiile pe termen
mediu si lung( de a asigura sursele banesti capabile sa sustina continuitatea e1ploatarii pe
termen lung* 0n perioada de criza 'aloarea de lic3idare este frec'ent inferioara
'alorii contabile a acti'elor( antrenand pierderi e1ceptionale* Sol'abilitatea mai
inseamna asigurarea unor fonduri banesti( a unor disponibilitati capabile sa
sustina continuitatea e1ploatarii( sa permita un flu1 normal al fondurilor*
Sol'abilitatea e1prima gradul in care capitalul social asigura acoperirea
creditelor pe termen mediu si lung (autonomiefinanciara!*
Sol'abilitatea patrimoniala (S/! este egala cu:
capital propriu 8 credite pe termen mediu si lung + capitalul social 9 100
2apitalul social este cel 'arsat nu cel subscris*
2reditele (datoriile! pe termen mediu si lung cuprind atat pe cele in termen cat si pe cele
nerambursabile la scadenta( amanate* 0ndicatorul sol'abilitatii patrimoniale se
apreciaza ca fiind poziti' pentru 'alori intre 0-:0;* <imita minima este apreciata ca
fiind %0;*
0ndicator u*m*
23eltuieli de e1ploatare platibile 2$00
Amortizare %00
23eltuieli cu dob=nzi 1&0
0mpozit pe profit 200
Sol'abilitatea generala = acti'e totale 8 datorii totale > 2
,ata sol'abilitatii generale = a'ti' circulant 8 obligatii pe termen scurt
,atele de sol'abilit ate realizeaza o raportare a acti'elor realizate la obligatiile
e1igibile in 'ederea e'aluarii riscului de faliment* ,ata sol'abilitatii generale permite
aprecierea gradului de acoperire a obligatiilor pe termen scurtde catre acti'ul
circulant*
,a tele de rentabilitate
0mpozit pe profit = 200
/rofit inaintea impozitarii = 200 8 0(1: = 12&0
,ata rentabilitatii economice masoara performantele patrimoniului total al intreprinderii(
reflecatnd performanta economica a acestuia independent de modul de finantare si de sistemul
fiscal*
,ata rentabilitatii economice = rezultatul e1ploatarii 8 acti' total 9 100
,ata rentabilitatii financiare e1prima capacitatea intreprinderii de a dega4a profit net din
capitalul propriu anga4at in acti'itatea sa* ,entabilitatea financiara este un indicator mprin
prisma caruia posesorii de capital apreciaza eficienta incestitiei lor( respecti' oportunitatea
mentinerii acesteia in afacere*
,ata rentabilitatii financiare = profit net 8 capital propriu 9 100
,entabilitatea financiara mai poate fi masurata si cu urmatoarele rate:
- rata rentabilitatii financiare inainte de impozit
,n = rezultatul curent inainte de impozit 8 capital propriu
Are a'anta4ul ca elimina incidenta acti'itatii e1ceptionale*
- ,andamentul capitalului propriu
,r = di'idende8capital propriu