Nr.

32 (540)
21 27 august 2002
20
CAIETE DE MANAGEMENT
Cash-managementul
soluii de sporire a rentabilitii financiare
Managementul activitii curente a unui agent economic este cu att mai
performant cu ct se reuete o monitorizare mai bun a operaiunilor de
ncasri i pli ce afecteaz contul curent. Cunoaterea cu exactitate a acestora
poate reprezenta un atu n mbuntirea rezultatelor financiare ale fiecrui
agent economic. n plus, prin anticiparea perioadelor n care, pentru cteva
zile firma va avea un excedent de resurse financiare, se poate solicita bncilor
utilizarea acestui exces temporar de lichiditate prin fructificarea la un nivel de
dobnd corespunztoare volumului i termenului pentru care aceste resurse
sunt pstrate la banc, prin utilizarea diferitelor produse i servicii cuprinse n
cadrul cash-managementului.
Aplicarea unui program de pli furnizorilor de servicii prin achitarea
contravalorii facturilor ctre acetia la anumite intervale de timp n comparaie
cu ncasrile de la beneficiari va genera un exces de lichiditate pentru agentul
economic ce reuete aceast disciplin financiar. Excesul trebuie
valorificat corespunztor, chiar dac perioada n care acesta rmne la
dispoziia bncii este inferioar unei luni calendaristice, dar sumele astfel
rezultate sunt consistente. Trebuie menionat, c bncile din cadrul sistemului
financiar romnesc aplic anumite plafoane minime din punct de vedere al
volumului resurselor puse la dispoziie de ctre clieni. n general, nu orice
client sau sum poate fi inclus n cadrul cash-managementului realizat de
ctre o banc.
Astfel, au nceput s se extind pe scar larg produse i servicii ce pot fi
incluse n conceptul de cash-management (a se vedea N.Dnil, L.C.Anghel,
M.I.Dnil - Managementul lichiditii bancare, Editura Economic, 2002) i
care vor fi prezentate succint n continuare.
Drd. Lucian Claudiu ANGHEL
1. Conturile colectoare
permit o eviden centralizat la nivelul unei
ntregi regiuni geografice/ri a tuturor
operaiunilor efectuate de subunitile unei
companii prin intermediul subconturilor
deschise la unitile teritoriale ale instituiei
financiar-bancare respective. Exist diverse
modaliti de decontare ntre subconturi i
contul col ector, vari anta al eas de
companie fiind n funcie de specificul
activitii desfurate. n acest mod, clientul
va putea s-i gestioneze propriile fonduri
n condiii superioare de profitabilitate prin
efectuarea de plasamente pe termene
foarte scurte (de pn la o lun) la dobnzi
superioare celor bonificate disponibilitilor
la vedere.
2. Electronic banking este
un produs recent n cadrul sistemului
financiar-bancar intern, ce utilizeaz o
tehnol ogi e nal t (comuni cai e i
securitate) i care constituie un real folos
pentru companiile cu o activitate intens,
pentru care prezena la ghieul bancar,
ntr-un anumit interval de timp prestabilit,
nu constituie cea mai fericit opiune.
Posibilitatea de a ordona pli, de a
urmri volumul sumelor ncasate n
conturile i subconturile sale, deschise
la una sau mai multe uniti teritoriale
bancare, de a constitui sau lichida
depozite, de a vinde/cumpra valut, de
a obine informaii financiar-bancare
actualizate, a condus la creterea
atractivitii acestui serviciu, ca urmare
a eficientizrii activitii prin reducerea
ti mpul ui i a chel tui el i l or necesare
deplasrii la sediul bncii.
3. Mobile banking a fost
facilitat de dezvoltarea utilizrii telefoniei
mobile i a transmiterii de date prin
intermediul acesteia, ceea ce a condus la
posibilitatea i chiar necesitatea lansrii de
ctre bnci a unor astfel de servicii. n
stadiu incipient i fcnd parte dintr-un
domeniu n care noile tehnologii nc nu
i-au spus ultimul cuvnt, transferul de date
bancare prin intermediul telefoniei mobile
este direct dependent de numrul de
utilizatorilor de telefoane mobile (poteniali
utilizatori ai m-bankingului), capacitatea
operatorului de telefonie mobil de a
asigura fluxul informaional necesar,
securitatea sporit a bazelor de date i
col aborarea cu i nsti tui a bancar n
vederea stabilirii platformei comune de
transfer date ntre cele dou sisteme
informaionale.
n prezent, principalele operaiuni ce se
pot realiza prin intermediul m-banking sunt:
ordonarea plilor, accesarea informaiilor
soldului contului clientului, transferuri ntre
conturile clientului, avertizri cu privire la
anumite operaiuni n curs de derulare prin
contul curent al titularului.
4. Creditarea necesi-
tilor imediate ale clien-
ilor este un atu al unui cash-mana
gement performant. n cadrul operaiu
nilor efectuate de companii se nregis-
treaz, n anumite perioade, un necesar
urgent de lichiditate n vederea achitrii
unor obligaii scadente, pentru aprovi-
zionri cu materii prime i materiale, com-
bustibili, energie, impozite i taxe curente,
necesiti menite s acopere decalajul
fluxului de lichiditi ca urmare a ntr-
zierilor aprute n ncasarea mrfurilor
livrate, lucrrilor executate i a serviciilor
prestate.
n principiu, aceste credite (precum
credite pentru faciliti de cont sau credite
urgente de trezorerie) se acord pentru o
perioad redus de pn la 30 de zile.
Avantajul principal al acestor credite,
destinate companiilor cu o performan
economico-financiar ridicat, l constituie
durata minim necesar obinerii fondurilor
aferente creditului.
5. Direct debit i stand-
ing order sunt operaiuni ce permit
efectuarea unor pli cu caracter regulat,
fr a fi necesar prezena la banc a
ordonatorului.
Direct debit reprezint o modalitate de
plat n baza unui mandat expres primit
de la client. Beneficiarul plii cere bncii
pltitorului, pe baza unui aviz, stingerea
creanei asupra pltitorului, cu consim-
mntul acestuia. Astfel, se pot achita
facturile cu caracter de regularitate (ex.:
electricitate, gaz, ap, telefon etc.).
Standing order reprezint un serviciu
prin intermediul cruia clientul mandateaz
banca s-i debiteze automat contul cu
anumite sume, la anumite date prestabilite
de acesta. Plile la date fixe i n sume
prestabilite precum plata ratelor de leas-
ing i a chiriilor sunt executate de banc
conform contractului ncheiat cu clientul.
6. Utilizarea cardurilor,
aa cum o prezint statisticile bancare,
reprezint unul dintre domeniile cu cea mai
mare rat de cretere anual nregistrat
n Romnia n ultimii ani. Milioane de clieni
sunt posesori de carduri active prin
intermediul crora se utilizeaz tranzacii
n condiii de siguran corespunztoare.
n cadrul cash-managementului
fondurilor companiilor se ncadreaz i
degrevarea acestora de plata salariilor,
cel mai comod i eficient produs bancar
constituindu-l cardul. n scopul oferirii
unor avantaje deosebite salariailor
companiilor, bncile au nceput s
acorde diverse faciliti de cont prin
intermediul cardurilor, sub forma unor
plafoane de credit raportate fie la
bonitatea clientului, fie la salariul net.
Aceste faciliti permit efectuarea de
tranzacii (retragere de numerar sau
pli) pe baza surselor de credit puse
la dispoziie de banc. Dezvoltarea
acestui produs va fi asigurat i de
mbinarea facilitilor cu cele oferite de
m-banki ng/e-banki ng n ce pri vete
constituirea de depozite, operaiuni valutare
i efectuarea de pli.
7. Maximizarea randa-
mentului disponibilitilor
clienilor este un alt concept inclus n cadrul
cash-managementului actual. n strns
legtur cu gestiunea centralizat a
operaiunilor (contul colector), efectuate de
o companie prin intermediul subunitilor
teritoriale, se afl i gsirea soluiilor, n
colaborare cu specialitii bncii, de cretere
a randamentului obinut ca urmare a
fructificrii excedentului temporar de
fonduri.
Tipurile principale de operaiuni pe care
le poate utiliza compania n vederea
nregistrrii unei dobnzi superioare n
comparaie cu cea bonificat n mod
regulat de bnci pentru disponibilitile la
vedere se refer n principal, la constituirea
de depozi te l a termen pe baza
excedentului temporar de fonduri nregistrat
de client sau achiziionarea de titluri de
stat de pe pi aa pri mar sau pri n
intermediul operaiunilor repo.
8. Operaiunile pe piaa
valutar constituie o necesitate n
condiiile volatilitii actuale a pieelor
valutare, reprezentnd un alt element
central al cash-managementului. Bncile
trebuie s identifice necesitile clientului
i s asigure acestuia acele produse i
servicii valutare care s-i corespund
cerinelor i s-l protejeze, pe ct posibil,
de riscurile valutare.
Un produs relativ nou introdus n
Romnia, utilizat pe scar larg n pieele
financiar-bancare internaionale, i care
n mediul economic actual reprezint un
important sprijin pentru companiile care
deruleaz operaiuni de import/export l
constituie operaiunile de vnzare/cum-
prare de valut la termen. Aceste ope-
raiuni reprezint un instrument de hedg-
ing pentru acoperirea riscului de curs valu-
tar, instrument extrem de folositor com-
paniilor cu activitate internaional. Prin
intermediul acestuia, companiile pot realiza
operaiuni de vnzare/cumprare valut la
cursuri ferme ce se vor deconta la o dat
viitoare, de regul pe termen scurt. Aceste
operaiuni prezint dorina bncilor de
susinere a activitii valutare a companiilor
i de preluare de ctre acestea a unei pri
din riscul valutar al clienilor.
9. Bancassurance reprezint
un tip special de produse, ce asigur, n
linii mari, sistemul de vnzare ncruciat
a produselor bancare i a polielor de
asigurare. Astfel, o banc poate vinde
polie de asigurare i/sau compania de
asigurri poate distribui produse bancare,
tehnic dezvoltat relativ recent n pieele
financiar-bancare internaionale, ca urmare
a alianelor, achiziiilor sau fuziunilor
real i zate ntre bnci i soci eti de
asi gurare. Si mi l ar faci l i ti l or oferi te
angajailor companiilor crora banca le
realizeaz cash-managementul (con-
stituirea de depozite n condiii difereniate
fa de cele utilizate n mod normal,
acordarea de faciliti de credite/dobnzi/
comisioane), activitatea bancar i cea de
asigurri se ntreptrund, avnd nume-
roase puncte comune.
Potenialul important de dezvoltare al
pieei de asigurri i a fondurilor de pensii
a condus la necesitatea atingerii unor noi
segmente de clieni, n condiiile creterii
convergenei pieei bancare cu cea de
asigurri, prin prisma fondurilor derulate.
Pentru fiecare produs lansat de bnci,
n scopul utilizrii acestuia n cadrul cash-
managementul ui fonduri l or cl i eni l or,
experii bancari au trebuit s gseasc
soluii tehnice i procedurale menite s
asigure aplicarea lor n practic. Prin
urmare, cash-managementul a necesitat
din partea bncilor o adaptare rapid la
evoluia cerinelor clienilor i, totodat, a
condus la identificarea unor noi metode
de satisfacere a acestora, prin imple-
mentarea unor noi produse i servicii
bancare, concomitent cu dezvoltarea
parteneriatului banc-client.