1. Que es el Ponzi Scheme y porque es necesario que no deje de crecer?

Es
legal o ilegal? Describa y ponga ejemplos .

Es una operacin fraudulenta de inversin que implica el pago de intereses a los
inversores de su propio dinero invertido o del dinero de nuevos inversores.
Consiste en un proceso en el que las ganancias que obtienen los primeros
inversionistas son generadas gracias al dinero aportado por ellos mismos o por
otros nuevos inversores que caen engaados por las promesas de obtener, en
algunos casos, grandes beneficios. El sistema slo funciona si crece la cantidad de
nuevas vctimas.
Ejemplo: Si yo busco 5 persona que me de 100 soles cada una para ganar 500 y
ellas buscan 5 personas ms para que les den 100 y as sucesivamente.
2. De qu manera una empresa que est totalmente apalancada como los
bancos islandeses, al ser auditados, estn totalmente limpios y puedan
obtener una calificacin crediticia AAA?
Los bancos Islandeses que fueron privatizados, como el Islandbank, Kapping y
Glitnir, pidieron un prstamo de 120 millones de dlares (5 veces la economa de
Irlanda) para operar en el exterior, creando una burbuja que aumento 9 veces la
bolsa de valores.
Para contrarrestar esta reaccin crearon FONDOS en el mercado de dinero, por lo
que los bancos aconsejaron retirar depsitos y ponerlos en esos FONDOS. Para
lograr ese objetivo los funcionarios de gobierno viajaban con los banqueros
dndoles respaldo y confiabilidad a los usuarios de los bancos. Creando as una
pirmide econmica. Estos FONDOS (pirmide) le sirvi para justificar las
transacciones que realizaba, logrando as calificacin crediticia AAA de firmas de
contabilidad con KPGM.
3. Por qu algunos ejecutivos, se negaron a intervenir en el video, como Larry
Summers o Alan Greespan?

Larry Summers o Alan Greespan, entre otros se negaron a intervenir en el video ya
que conocan los riegos a los que se atenan y se limitaban a declarar o intervenir
ya que seran atacados con preguntas en el cual estos no daran respuesta alguna;
ya que estn involucrados en todo lo sucedido en la crisis.
4. Por qu los banqueros se siguen enriqueciendo y el pas se empobrece?
Cuando los bancos quebraron, la creacin de FONDOS causo un impacto directo en
la economa de los habitantes de Islandia duplicando el desempleo en poco tiempo.
Esto no afecto a los banqueros porque ellos se encargaron de administrar esos
FONDOS con autorizacin de sus propietarios, ellos obtuvieron el provecho
necesario y se enriquecieron comprando propiedades y bienes con el dinero
captado de los bancos locales.
Los FONDOS captados no tuvieron un respaldo productivo, ya que en su mayora
fueron utilizados para satisfacer vanidades de grande magnates como Jon Asgeir
Johannesson. Esto ante la quiebra de los bancos no permiti la recuperacin de los
FONDOS.
5. Por qu Alan Greespan apoya tanto la desregularizacin financiera y
porque afecta tanto a la economa de una pas?
Alan Greespan apoya la desregularizacin financiera porque al darse esta
desregulacin este generaba su propio beneficio y el apoyo y respaldo de los
grandes banqueros ya que mientras el mercado subprice creca estos tenan ms
beneficios.
6. Por qu los bancos de inversin publicitaban a empresas que saban que
iban a quebrar? es tico? Si Ud. hubiese sido un analista y le hubieran exigido
recomendar estas acciones, a cambio de una suma considerable de dinero
(US$1,000,000.00), como hubiera actuado?
Los bancos de inversin otorgan crditos para empresas que aun no generan sus
operaciones es decir, para que inicien ciertos proyectos de inversin que podran
llegar a ser rentables. Si estos proyectos no llegasen a alcanzar los objetivos
econmicos previstos esto afectara directamente las finanzas de los bancos de
inversin. Para contrarrestar la quiebra de esas empresas, por ende su repercusin
en los bancos de inversin, las promocionan captando Fondos que amortigen la
cada de la Empresas en Quiebra y esto beneficie a los Bancos de Inversin.
No es tico. El fin era captar los Fondos de los clientes, de alguna u otra manera,
por lo que condicionaron la paga del analista, la cual dependa de cuantos clientes
traan. Estos para poder captar la mayor cantidad de clientes decan, una cosa en
pblico y otra diferente en privado. Engaaban a los clientes vendindoles un
producto que no tena lo que ellos ofrecan.
7. Qu son Freddie Mac y Fannie Mae? Y porque quebraron.
Freddie Mac y Fannie Mae eran prestamistas y se hundan; Paulson Anuncio la
adquisicin federal de Freddie Mac y Fannie Mae que tenan una calificacin AAA
cuando fueron rescatado.


8. Qu significa para UD. Que los derivados financieros son armas de
destruccin masiva? Ejemplifique.
Despus del Fin de la Guerra Fra, la tecnologa fue enfocada a los Mercados
Financieros: Banca de Inversin y Fondos. Este se manifest en innovacin
financiera y con el uso de los derivados se poda apostar en lo que fuera.
Teniendo en cuenta que un Derivado financiero es un producto financiero cuyo
valor se basa en el precio de otro activo. Este otro activo puede ser una accin, un
ndice burstil, una materia prima, o cualquier otro tipo de activo financiero como
son las divisas, los bonos y los tipos de inters.
Esto constituye un peligro que podra amenazar la estabilidad del sistema
financiero considerndose como una Arma de Destruccin Masiva, por que en
cualquier momento estallar y traerse abajo el sistema financiero, debido a que son
grandes bancos que trabajan con estos Derivados Financieros lo que afectara
Masivamente la economa mundial.
Ejemplo: el precio de oro, tiene un precio establecido en la bolsa de valores, este
producto no puede elevar su precio sino lo establece la bolsa de valores. Si hubiera
una especulacin sobre variaciones en la produccin del oro esto ocasionara un
cambio drstico en los valores de las acciones en la bolsa de valores.

9. Por qu no se quizo que se regularan los derivados financieros? Que
ocasiono eso? Que hubiera pasado si los hubieran regulado?
En ese entonces el sector financiero era una industria que creca y generaba mayor
rentabilidad se caracteriza por ser grande, poderosa y estos eran regulados por
personas que buscaban solo su beneficio personal. Ya que ellos no pagaban los
riegos. Si los hubiesen regulado quiz no tendran tanto crecimiento ni dominio en
este sector.
10. Qu es la titulizacin de activos? Describa.
La Titulizacin de activos es el proceso por el que una entidad transfiere activos a
un Fideicomiso, el cual bajo la administracin de Credittulos, emitir valores a ser
colocados en el mercado.
11. Por qu importaba ms el volumen que la calidad de la hipoteca? Ud.
Como inversionista que hubiera hecho? Como asesor, que hubiera hecho?
El volumen de la calidad de hipotecas es importante porque entre ms CDO se
vendan, ms utilidades tenan; este mercado era atractivo para todo mundo como
resultado los precios de las casas tuvieron un crecimiento rpido, y el resultado fue
la burbuja financiera ms grande de la historia.
12. Cree Ud. Que en el Per existe una burbuja inmobiliaria? Mediante un
grfico compare el crecimiento de los precios del sector en los ltimos 5 - 10
aos.
En mi opinin si estamos en el camino a una burbuja inmobiliaria; porque el
precio de las viviendas est creciendo desproporcionalmente en comparacin con
el aumento de los ingresos de los individuos.
Como lo refleja la siguiente grafica

En base a lo anterior, se puede elaborar una versin modificada del denominado
ratio de asequibilidad, el mismo que es el resultado de dividir el precio de un
inmueble de 100 m2 entre el ingreso promedio anual. En trminos simples, este
ndice, arroja el nmero de aos que un asalariado promedio necesita para
adquirir un departamento de 100 m2.



13. Por qu tanto apalancamiento puedo volver insolvente a un banco, en el
Per actualmente cual es el nivel de apalancamiento de los bancos, detalle de
3.
Porque en lugar de realizar una operacin con fondos propios, se har con fondos propios y un
crdito. La principal ventaja es que se puede multiplicar la rentabilidad y el principal y el
principal inconveniente es que la operacin no salga bien y se acabe siendo insolvente.
14. Qu opinas sobre el accionar de Goldman Sachs al negociar CDO y CDS de
AIG? Justifica
Parece peligroso que solo se pensase en conceder ms y ms prstamos e hipotecas, sin
importar si se concedan a gente que podra devolverlos o no, ya que el riesgo creado se pasaba
de unos a otros.
15. Por qu el congreso piensa que los alto ejecutivos de GS estaban
cometiendo conflicto de inters?
Porque estos elogiaban mediante varios artculos los derivados financierose incluso
manipublaban a las universidades para que hicieran creer que eso estaba bien como paso con
el profesor profesor Hubbard. Tenian el inters de poder generar mas riqueza para ellos.

16. Fue correcto el accionar de las calificadoras de riesgo? Por qu cree que
lo hicieron?
No fue correcto lo que hacan las calificadoras de riesgo; ellas lo hicieron porque
al calificar con AAA a valores riesgosos, estas calificadoras de riesgos ganaban
fortunas y a la vez generaban impacto en la gente al creer que se encontraban en
un ambiente financiero bueno.
17. Cules fueron los resultados de la crisis?

Los bancos llegaron a un apalancamiento de 33.1%.
50 millones de desempleados
Mercados financieros bajaron
Colapso la mayor aseguradora del mundo AIG
Terremoto en la Wall stree
Precios de las acciones bajaron en un dia
Recesin global
Duplico la deuda nacional de los EE.UU
Perdidas de ahorro de la gente
Precios de las casas se duplicaron

18. Qu bancos cayeron y quienes las adquirieron?
Cayeron:
Lehman brothers
Adquirieron:
Merrill Lynch por Bank of America
Rescates:
AIG fue rescatada por el gobierno estadounidense

19. Por qu quebr Lehman Brothers, que hubiera pasado si hubieran
rescatado a Lehman en vez de dejarlo quebrar?

En 2007 se vio gravemente afectada por la crisis financiera provocada por
los crditos subprime. Acumul enormes prdidas por ttulos respaldados por las
hipotecas a lo largo de 2008. En el segundo trimestre fiscal, por esto Josh McGregor
inform prdidas por 2.800 millones de dlares y se vio obligada a vender 6.000
millones de dlares en activos. En el primer semestre de 2008, Lehman haba
perdido el 73% de su valor en bolsa. Barclays, un banco britnico, intent
comprar Lehman Brothers pero el gobierno britnico exiga que EEUU respaldara
la operacin con una garanta financiera (a lo que se negaron).

20. Qu origin la quiebra de AIG? Fue rescatada? Cuando? Llego a pagar su
rescate? Si lo hizo, cuando fue?
American International Group (AIG), que dej las Bolsas de medio mundo en
prdidas, provoco un temor en los mercados difcil de superar. Pero la situacin de
AIG era an peor. Esta compaa mucho ms grande en todos los planos que el
banco Lehman estaba a punto de declararse en quiebra si no consigue dinero
suficiente para cubrir sus obligaciones.
La quiebra de AIG origin que las acciones tuvieron la mayor cada de un solo da
en la historia, los precios de las acciones seguan bajando, el resultado fue una
recesin global, se duplico la deuda nacional de EE. UU, desempleados 30 millones
y 50 millones de personas ms debajo de la lnea de pobreza.
AIG fue rescatada por el gobierno estadounidense el 17 de Septiembre de ese
mismo ao pues tena sus balances repletos de CDS (Credit Default Swaps,
frecuentemente comparados con un seguro porque el comprador paga una prima y a
cambio recibe una suma de dinero si el evento de impago recogido en el contrato se
produce.
El 4 de Octubre del 2008, el presidente Bush, firmaba un rescate de 7oo mil
millones de dlares (no pongo todos los ceros para no asustar al lector, pero invito
a contarlos).
En palabras del director del FMI (Fondo Monetario internacional), Dominique
Strauss Khan: Al final, los que pagan son siempre los mismos, los ms pobres.
21. Cmo afecto la crisis a Asia?
Asia fue la ms castigada por la crisis debido a sus estrechos vnculos comerciales
con los pases de ingreso elevado (EE.UU) y a la disminucin de las inversiones, as
como a la cada de las exportaciones y la produccin industrial.
22. Qu es un prstamo predatorio?
Se refiere especficamente a un cierto grupo de prcticas no autorizadas a los
agentes y entidades de prstamos hipotecarios residenciales con licencia estatal o
habilitacin pertinente de acuerdo con la Ley. Se puede generar cuando se tiene
una hipoteca que no se puede costear en el momento de adquirirla o si
refinanciamos la hipoteca por una de alto riesgo.
23. Cmo crees que deberan ser las compensaciones a los ejecutivos?
Segn las palabras de Andrew Sheng, asesor jefe de la comisin reguladora del
Banco de Chino.
Por qu un ingeniero financiero tiene que cobrar entre cuatro y cien veces ms
que un ingeniero real?
Los ingenieros reales construyen puentes, mientras que los ingenieros financieros
construyen sueos. Y cuando estos sueos pasan a ser pesadillas, otras personas
pagan por ello
Nos da a entender que estos solo velan por sus intereses econmicos pero no son
responsables de las consecuencias que traen sus acciones , la compensacin seria
de que paguen por sus acciones.

24. Por qu a pesar de todo, no quieren ser regulados actualmente?
En EEUU, hoy en da la industria financiera es ms grande, poderosa y est ms
concentrada que nunca. Tras la crisis, algunos conglomerados financieros son
incluso ms grandes razn por la cual no quieren ser regulados ya que este
crecimiento sera ms lento.
25. Los derivados financieros que se crearon para reducir la volatilidad en el
mercado, ese fue su resultado? Demuestre.
Tal como se ha dicho, los Derivados son utilizados para cubrir, transferir y minorar
el riesgo existente en nuestros activos subyacentes as como para obtener
rendimientos econmicos. Ese no fue el resultado ya que se utiliz como excusa
para el crecimiento desmesurado del sector inmobiliario.
26. Que soluciones dio Obama y que resultados se obtuvieron.
En su campaa electoral sealaba la avaricia de Wall street y los fracasos
regulatorios del sistema financiero como algunos de los motivos para la necesidad
de cambio en el pas. Cuando gan las elecciones, hablaba de la necesidad de
reformar la industria financiera. Necesitamos incrementar los ratios de capital de
los bancos, necesitamos una agencia de proteccin del consumidor de productos
financieros.Pero todo sigue igual ya que los mismos personajes que antes
intervinieron en la formacin de la crisis estn presentes nuevamente.
27. Donde estn ahora las personas responsables de la crisis? Nmbrelas y
diga en que trabajan actualmente.
El nuevo presidente de la reserva federal de Nueva York fue William C. Dudley,
antiguo economista jefe de Goldan Sachs, y coautor de varios artculos elogiando
los derivados financieros con el profesor Hubbard.
Larry Summers fue nombrado economista jefe del equipo de asesores de Obama.
Timothy Geithner fue nombrado por Obama Secretario de Estado del Tesoro
(equivalente a Ministro de Economa en Espaa).
En 2009, reelega a Ben Bernanke como presidente de la Fed. Tambin nombr
para su equipo a Mark Paterson, Lewis Sachs, Gary Gensler, Mary Shapiro, Rahm
Emanuel, Martin Feldstein, Laura Tyson