Tema 5: CREDITUL

1.
2.
3.
4.

Concepul de credit i clasificarea lui.

Funciile i rolul creditului.
mprumutul de stat (creditul public).
Creditul extern.

-1Ca i moneda, creditul este o categorie economic financiar creat de om pe parcursul

evoluiei normale a societii omeneti, nscut din nevoia individului de a rezolva problemele
schimbului de mrfuri.
Creditul apare ns ntr-un anumit stadiu de dezvoltare a schimbului, cnd vnztorul pred
valori de ntrebuinare n schimbul unor promisiuni, c va primi o valoare egal.
Etimologic creditul i are originea n cuvntul latin creditum-credere, care nseamn a
crede, a se avea ncredere. Aceast origine a noiunii de credit scoate n eviden un element
psihologic absolut necesar existenei, unei operaiuni de mprumut ncrederea.
Creditul a format obiectul unor ample cercetri n latura de specialitate, considerndu-se o
diversitate de opinii i anume:
- o definiie ne spune, c creditul este puterea de cumprare fr a deine numerar.
- o alt definiie n manier asemntoare definete creditul, ca fiind schimbul unei
bogii prezente contra unei bogii viitoare.
- ntr-o alt opinie, profesorul V. Slvescu susine c: este vorba de o operaiune de credit
ori de cte ori este vorba de cedarea unei sume de bani, efectuate ntr-un moment dat, din
partea unui subiect economic, altui subiect economic, cu obligaia pentru acesta din urm
de a restitui la un termen fixat suma primit plus o sum de bani, care se cheam interes
de dobnd.
Creditul este un schimb de moned, condiionat i desprit de un interval de timp.
Din cele expuse pn acum, putem vedea caracteristica creditului ntr-un act de schimb,
condiionat de dare i restituire, desprit printr-un interval de timp, bunul, dreptul sau serviciul,
care face obiectul creditului avnd caracter de capital.
n orice oparaiune de credit intervin dou subiecte:
1. cel ce acord creditul numit creditar
2. cel ce primete creditul numit debitar.
Alte elemente a creditului sunt:
1. Scadena momentul stabilit pentru rambursarea creditului.
2. Ratele de rambursare sunt sumele de bani, care adunate reprezint suma total a
obiectului creditului i care snt convenite prin contract de a se plti la anumite date.
3. Termenele de graie perioada ntre momentul angajrii creditului i nceperea
rambursrii lui.
4. Garantarea creditului reprezint acele garanii, pe care creditul i le ia sau le
pretinde debitorului pentru a se asigura de restituirea creditului.
5. Dobnda reprezint preul pltit de ctre debitar creditorului pentru mprumul
acordat.
ntruct obiectul creditului rmne capitalul sub oricare din formele sale, creditul n
micarea sa nu-i pierde nsuirea de a rmne capital. Dup forma, sub care se prezint capitalul
mrfuri, servicii sau bani i creditul mbrac dou forme:
1. credit comecial (acodat sub form de mrfuri) i
2. credit bancar (acordat sub form de bani)
Creditul comecial e o form de mprumut practicat ntre vnztor i cumprtor, atunci
cnd vnzarea mrfii e fcut n credit, adic nmnarea ei este separat n timp de plata preului.
Aceast form contribuie la accelerarea circuitului mrfurilor.
Creditul bancar se acord ntreprinztorilor sub form bneasc de instituiile specializate
(bncile).

Dup destinaie creditul este:

1. de producie
2. de consumaie.
Creditul de producie este destinat activitilor lucrative, n scopul crerii de profit, n timp ce
creditul de consumaie este destinat consumului social.
n funcie de subiectul de drept ce angajeaz (primete) creditul, acesta pate fi:
1. Creditul public este creditul, care l contracteaz un subiect de drept public stat,
jude, comun sau o instituie de drept public.
2. Creditul privat este creditul, pe care l contracteaz o persoan juridic de drept privat
sau o peroan fizic.
Dup modul de garantare:
1. Credit real garantat cu bunuri mobile sau imobile.
2. Credit personal acordat pe baza ncrederii, pe care o prezint debitorul.
n funcie de perioada de timp, pentru care se acord creditul:
1. Credit pe un termen scurt (pn la un an)
2. Credit pe un temen mijlociu (de la 1 pn la 5 ani)
3. Credit pe termen lung (peste 5 ani, pentru investiii)
Dup locul de desfurare a operaiunilor de credit:
1. Creditul intern.
2. Creditul extern.
-2Legea privind datoria de stat i garaniile de stat
nr. 943-XIII din 18.07.1996.
M.O. nr. 75-76 din 21.11.1996

Locul i importana creditului se evideniaz n practic de regul prin intermediul funciilor

pe care le ndeplinete.
Astfel creditul ndeplinete pe pieile de capital mai multe funcii, cum ar fi:
a) funcia distribuitiv const n redistribuirea resurselor bneti disponibile la un moment
dat n economie prin acordarea de mprumuturi spre anumite ramuri, sectoare de activitate
care au nevoie de fonduri de finane.
b) funcia de transformare a economiilor n investiii, prin care se realizeaz echilibrul
macroeconomic conform ecuaiei E=I. Creditul este cel care pune la dispoziia
ntreprinztorului capitalul necesar asigurnd transformarea economiilor, altfel inactive n
investiii.
c) funcia de emisiune monetar ca urmare a consolidrii ideii de credit bazat pe ncredere
ntre participanii la actul economic, a fost creat moneda fiduciar cu valoare fictiv
ntemeiat pe ncredere, iar pe lng aceasta, determinat de nevoile schimbului, au aprut
o multitudine de alte instrumente i tehnici de plat.
d) funcia de asigurare a stabilitii preului se realizeaz prin reglarea dimensiunilor
cererii i ofertei de mrfuri i servicii, creditndu-se consumul pe de o parte i stocurile pe
de alt parte. Prezena sistemului de credit i a formelor sale n societile avansate ofer
numeroase faciliti, inclusiv protecia participanilor la actul economic. Creditul are un rol
deosebit i n promovarea relaiilor economice internaionale, stimulnd exporturile i
importurile, asigurnd o desfurare normal, rapid i n deplin siguran a operaiunilor
de export import. Trebuie de avut n vedere i rolul cretitului n acoperirea deficitului
bugetar al statului sub forma creditului public.
Trebuie subliniat ns c, pe ct de util i avantajos este creditul, pe att de primejdios
devine atunci, cnd nu este utilizat conform principiilor sale i cerinelor echilibrului
economic-financiar. Cel mai mare pericol l constituie folosirea abuziv determinat de ideea,
c prin sine nsui creditul reprezint avuie. O astfel de concepie va avea consecine extrem
de grave att asupra debitorului, ct i a creditorului: debitorul va fi tentat s foloseasc sumele

provenite din mprumut ca pe propria-i avere, iar creditorul se va vedea srcit, n

imposibilitatea de a-i recupera banii mprumutai.
Un alt pericol l reprezint aa numita supracreditare, care duce la mari dezechilibre
economice, financiare, monetare, genernd atunci cnd n proporii inflaia.
-

n economia de pia, veniturile procurate de stat din impozite i taxe, precum i cele de
la ntreprinderile i proprietile sale adesea nu acoper integral cheltuielile bugetare
ordinare. n asemenea situaii, autoritile publice apeleaz la persoanele fizice i juridice,
care dispun de mijloace bneti temporar libere, cerndu-le s le ncredineze o parte din
acestea pentru acoperirea diferenei dinte cheltuielile i veniturile bugetare. Cu alte cuvinte,
n caz de dezechilibru bugetar completarea veniturilor publice se face cu resurse de
mprumut. Aceste resurse se realizeaz att pe calea contractrii directe de ctre stat de
mprumuturi cu personele fizice sau juridice deintoare de mijloace bneti libere, ct i prin
intermediul unor instituii specializate bnci, case de asigurri sociale, care colecteaz
disponibilitile bneti de pe pia i pe care le ncredineaz apoi statului pe timp
determinat.
n consecin, creditul public devine o form de atragere a unor mijloace bneti ctre
stat, n vederea utilizrii lor la acoperirea unor goluri temporar de cas sau unor cheltuieli
publice, cum sunt cele de aprare, de sntate, achitarea unor dobnzi datorate. n doctrina de
specialitate, sunt reflectate urmtoarele avantaje i dezavantaje a mprumuturilor de stat,
avantajele mprumuturilor de stat evideniate, pentru condiiile economiilor naionale liber
capitaliste sunt urmtoarele:
- consolideaz patrimoniul statului prin valorile viitoare create, ca urmare a ntrebuinrii
n folos public a sumelor de bani mprumutate.
- sunt mijloace de ncurajare a economiilor baneti i de activare a unor capitaluri
particulare.
Dezavantajele mprumuturilor de stat n statele contemporane snt urmtoarele:
- angajeaz generaiile viitoare obligndu-le s suporte cheltuielile de rambursare
contractate mai ales pe termene ndelungate.
- reduc capitalul particular circulant din econimia naional cu consecine de mpiedicare
a procesului normal de dezvoltare a produciei.
Ca act juridic, mprumutul de stat reprezint o convenie, ncheiat ntre o persoan
juridic sau fizic, n calitate de creditor i stat n calitate de debitor, prin care prima parte
accept s pun la dispoziia statului, cu titlul de mprumut o sum de bani, iar cea dea dou
parte se oblig s o respecte n condiiile convenite, pltind o anumit sum pentru utilizarea
mprumutului.
Caracteristica juridic a mprumutului de stat, determin i particularitile generale ale
acestuia, dintre care menionm:
a) caracterul legal al mprumutului de stat, care n toate rile moderne constituionate
necesit autorizare prealabil a puterii legislative, deoarece aceste mprumuturi dau
natere unor obligaii juridice, n care subiectul pasiv este nsui statul.
b) natura juridic de contract ncheieat prin acordul de voin al prilor, spre deosebire
de veniturile ordinare, permanente ale bugetelor publice, impozitele, taxele, care sunt
stabilite n mod unilateral de ctre stat.
c) caracterul rambursabil al mprumutului de stat, care reprezint un mijloc de mobilizare
temporar la dispoziia statului a unor sume, pe care acesta le va restitui dup o anumit
perioad
d) caracterul oneros al mprumutului, care se acord n schimbul unei pli suplimentare.
n prezent, principalele norme juridice, privind mprumuturile publice i au sediul
material n Legea Privind datoria de stat i garaniile de stat nr. 943-XIII din 18.07.1996,
publicat n Monitorul Oficial nr. 75-76 din 21.11.1996.

mprumuturile de stat sunt contractate de Ministerul Finanelor n limita sumei aprobate

de Parlamentul Republicii Moldova, n vederea asigurrii resurselor bneti necesare.
mprumuturile de stat pot fi angajate pentru acoperirea unor necesiti determinate de:
(art. 12 al Legii)
a) deficitul bugetar prevzut prin legea anual de aprobare a bugetului de stat;
b) cheltuielile publice de interes naional pentru obiectivele de investiii, care nu se pot
finana din resursele curente ale bugetului de stat;
c) refinanarea datoriei publice interne;
d) alte necesiti aprobate prin legi speciale;
e) acoperirea decolajului de cas n bugetul de stat;
mprumuturile de stat sunt garantate de ctre statul nsui, care rspunde pentru
respectarea elementelor contractului de mprumut. Pentru mprumuturile de stat se emit hrtii de
valoare. Hrtiile de valoare de stat se emit pe termen scurt, mediu sau lung. Hrtiile de valoare de
stat emise pe termen scurt snt:
a) bonurile de trezorerie cu scadena la 28, 91,182, 273zile i
b) bonurile de acoperire a declaraiei de cas (364 zile) emise n form de nregistrare n
cont pe orice termen de pn la 365 zile. (n form fizic).
Hrtiile de valoare de stat emise pe termen mediu i lung snt:
- obligaiile de stat, care pot fi emise nregisrate n cont sau form fizic.
-

Creditul extern, este creditul acordat de ctre stat, bnci i alte persoane juridice sau fizice
unor ri, bnci sau persoane de instituiile financiare internaionale.
n funcie de persoana creditorului i a debitorului, creditul extern poate fi:
a) credite acordate de ctre instituii financiare internaionale unor state sau organzaii
b) credite intreguvernamentale acordate direct sau prin instituii de credit de ctre unele
state altor state.
c) credite acordate de ctre state, instituiile bancare particulare altor state.
d) credite acordate de bncile particulare i formele comerciale ale unor state, bncilor
particulare i firmelor comerciale ale altor state.
Un loc important n dezvoltarea fiecrui economii naionale n parte, alturi de resursele i
posibilitile interne revine atragerii unor resurse externe, care au un rol complementar n
dezvoltarea forelor de producie interne. Din punct de vedere economic, creditele externe ar
trebui s fie destinate, n primul rnd dezvoltrilor economice dotate n resurse interne
(agricultur, industrie alimentar), care dispun de for de munc.
Din punct de vedere social creditele externe ar trebui n primul rnd, s amne costul tranziiei
pentru o perioad viitoare, n care va fi mai uor de suportat achitarea lor.
mprumuturil de stat externe sunt angajate cu scopul de a acoperi unele necesiti cum sunt:
a) acoperirea deficitului bugetului de stat;
b) susinerea balanei de pli;
c) finanarea proiectelor de investiii pentru dezvoltarea domeniilor prioritare ale economiei;
d) importul de materie prim, resurse energetice i alte produse;
e) onorarea obligaiilor asumate prin acordarea garaniilor de stat pentru mprumuturi;
f) serviciul, refinanarea i reachiziionarea datoriei contractate anterior;
g) finanarea cheltuielilor legate de lichidarea consecinelor calamnitilor naturale.