1.

Obiectivele financiare ale ntreprinderii

1)Formarea fondurilor financiare necesare la timpul oportul i n cantiti optime
2)Repartizarea eficient a resurselor atrase i formarea unui sistem de fonduri precum a) fond
de dezvoltare economic(investiii+ fond circular)
3)Plasarea eficient a mijloacelor bneti excedentare
4)formarea i repartizarea profitului, remunerarea acionarilor.
1. Obiectivele financiare ale ntreprinderii
Constituirea i lrgirea capitalului statutar ;
Crearea/atragerea mijloacelor financiare necesare derulrii ritmice i
eficiente a activitii;
constituirea unei structuri financiare optime;
Asigurarea circuitului fondurilor constituite ;
Mobilizarea creanelor i efectuarea plilor;
Plasarea eficient a mijloacelor bneti excedentare;
Formarea i repartizarea profitului, remunerarea acionarilor i
finanarea creterii economice.

Obiectul finanelor ntreprinderii include:

- constituirea i lrgirea capitalului social ;
- constituirea unei structuri financiare optime;
- mobilizarea creanelor i efectuarea plilor;
- plasarea eficient a mijloacelor bneti excedentare;
- formarea i repartizarea profitului, remunerarea acionarilor i finanarea creterii
economice.

2. Costul mediu ponderat al capitalului: esena acestuia n formarea

structurii financiare a ntreprinderii
Costul mediu ponderat al capitalului este o medie a costurilor capitalurilor propriu i
mprumutat, ponderate cu proporia pe care o ocup fiecare dintre acestea n totalul resurselor
financiare ale ntreprinderii. CMPC indica rentabilitatea minima care trebuie sa o posede
intreprinderea astfel incit sa fie posibila achitatrea dobinzilor, rambursarea la termen a creditelor.

1. Metode de gestiune a stocurilor

1)metoda ABC-const n clasificarea stocurilor n 3 grupe, n funcie de importana
lor.A=10%,70%; B= 20%,20%; C=70%,10%
2)metoda celor 2 recipiente- cnd se termin 1 se utiliz.2 i se d comand la 1.
3)metoda liniei roii-elementele din stoc sunt aezate ntr-un vas de sticl pe care este desenat o
linie roie, cnd nivelul stocului ajunge la linia roie, se fc comand la produs
4)metoda computerizat-se duce evidena fiecrei materii necesare.
Marimea optima a stocului de materii prime si materiale este cea care antreneaza cheltuielile
totale minimale. Problema care apare in cadrul gestiunii stocurilor este determinarea optimului
intre cheltuieli de detinere a stocului si costurile de aprovizionare, ori determinarea nivelului de
SMM care va antrena costuri totale minimale
S marimea optima a stocului comandat
N necesarul anual de aprovizionat
ca costul fix unitar pentru pregatirea unei noi aprovizionari
cd costul de depozitare pe unitate de stoc
Pa pret unitar de aprovizionare

Ca cost total de aprovizionare

Cd cost total de depozitare.
Ct=Ca+Cd
Ca=(N*ca)/S
S=

n=

Cd=(S*Pa*cd)/2

2 * N * ca
Pa * c d
N
S optim

i=

360
( zile )
n

3. Surse interne de finanare a activelor curente. Politici de gestiune a

fondului de rulment
Surse interne de finanare se refer n primul rnd, la profitul net, care trebuie s fie n
proporii raionale, repartizat ntre plata dividendelor i fondul de dezvoltare economic
Fond de rulment: partea din resursele financiare care asigur finanarea permanent a AC.
1)politica agresiv: presupune ca ntrepr. s-i creeze un fond de rulment care s acopere
nevoile medii de active curente. n aa caz o parte din activelepe termen lung i cele curente
permanente vor fi finanate din surse permanente.
2)politica conservativ: se refer la utilizarea unuifond de rulment egal cu nivelul activitii
maxime n cursul anului de previziune. Fondul de rulment trebuie sasigure conform acestei
strategii, finanarea integral att a activelor curente permanente, ct i a activelor
curentetemporare.
3)politica moderat: constp n stabilirea unui fond de rulment la nivelul activitii minime,
astfel nct acesta s acopere doar necesarul de active curente permanente, iar activele curente
fluctuante(temporare) s fie finanate din datorii pe termen scurt.

4. Surse externe de finanare a activelor curente, politica creditului

comercial
-de la bnci: se acord ntreprinderilor pe o perioad de pn la un an , n anumite condiii i cu o
anumit dobnd.
Tipuri de credite acordate pe termen scurt:
a)credit de scont, dac ntreprinderea are efecte comerciale de vndut.
b)creditul factoring, implic procurarea facturilor de plat(creanelor) de ctre o societate
financiar specializat, achitarea lor contra un comision.
c)credite pentru cheltuieli privind aprovizionarea cu materii prime i materiale, energie,
combustibil
d)credite pentru stocuri i cheltuieli sezoniere,
creditul comercial: form de credit ce apare ntre 2 ntreprinderi

5. Indicatori de apreciere a eficienei utilizrii activelor curente

Folosirea eficient a activelor curente reprezint o cale de crestere a profitului si de
eliberare a unor fonduri care pot fi folosite din nou pentru a obine noi cstiguri.
1) coeficientul de rotaii sau numrul de rotaie Acest indicator ne arat cte rotaii efectueaz
activele circulante ntr-o perioad (an, trimestru,etc.)

2) durata unui circuit sau viteza de rotaie exprimat n zile. Acest indicator ne arat n cte
zile AC fac o rotaie deplin sau peste ct timp 1 leu investit n active circulante va fi
recuperat.
3) Efectul de ncetare sau accelerare a vitezei de rotaie

Coninutul i structura fluxurilor de mijloace bneti la ntreprindere:

Fluxurile monetare izvorte din raporturile
ntreprinderii cu terii, ce au loc n legtur
cu stingerea drepturilor i obligaiilor bneti
reciproce sunt cunoscute sub denumirea de
fluxuri de numerar (de trezorerie).
Fluxul de numerar reprezint totalitatea ncasrilor i plilor generate de activitatea economicofinanciar a ntreprinderii, repartizate pe intervale determinate de timp.
Motivatia detinerii numerarului : Efectuarea plilor curente: plata furnizorilor, plata
salariilor, plata dividendelor, achitarea dobnzilor, rambursarea creditelor, achitarea
impozitelor, etc.
din considerente de precauie, soldul de precauie trebuie s fie cu att mai mare cu ct
mai neuniforme i imprevizibile sunt fluxurile de intrri i ieiri de numerar. Mrimea
soldului de precauie trebuie s fie n funcie de costul creditului bancar i costul de
oportunitate care apare n cazul deinerii soldului de precauie.
pentru efectuarea unor pli neprevzute: apariia unor comenzi de producie
suplimentare,
pentru a putea beneficia de avantajele oferite de anumite mprejurri conjuncturale
favorabile: rabaturi acordate de furnizori; achiziii de bunuri i servicii la preuri
avantajoase; investiii profitabile etc;