Paradoxul economisirii: unde greete Keynes?

Una dintre temele favorite ale keynesitilor este cea legat de consum. Neaprat trebuie s
continum consumul susinut ca s scoatem economia din criz. Neaprat trebuie s ne
mprumutm de la banc pentru a consuma i a readuce economia pe o pant ascendent.
Economisirea de resurse i instinctul natural de a te abine de la consum, atunci cnd
incertitudinea legat de viitor e mare, este vzut ca ceva absolut lipsit de sens i logic
economic.
Cel care a pus bazele acestei gandiri este John Maynard Keynes.El este cel care a
revoluionat gndirea economica a sec. al 20-lea, si cel care ne ateniona despre paradoxul
economiei n vremuri de recesiune i criz economic nca de acum cteva deceni.
Pe scurt, Keynes spunea asa: daca o persoana economiseste, e un lucru bun, daca toata
lumea economiseste, este o catastrofa. Economic, lucrurile se prezinta astfel: daca toata lumea
economiseste mai mult in perioada de recesiune, cererea agregata va scadea, atragand dupa ea
scaderea economisirii totale a populatiei, din cauza reducerii consumului si a cresterii
economice.Astfel economisirea in acceptia keinesistilor este rea,pentru ca ea duce la o sterilizare
a unor resurse din economie, o dezechilibrare a raportului dintre cerere i ofert (cererea scade
radical). Aceast scdere a cererii de bunuri de consum prbuete industria acestor bunuri,
falimenteaz acele afaceri ce nu mai sunt profitabile i de aici apare criz i omaj.
In sustinerea gandirii lui Keynes ,Victor Bostinaru,membru al Parlamentului European
afirmaCnd exist prea multe datorii, fie ncerci s ai o cretere economic dar care o s fie
anemic, fie ncerci s te salvezi. Dar dac oricine cheltuie mai puin i economisete mai mult
n sectorul public sau privat ne confruntm cu paradoxul economisirii keynesiene. i atunci poi
avea o recesiune
Prezentand pe larg bazele gandirii keynesiste privind paradoxul economisirii,in continuarea
lucarii voi analiza criticile aduse cu privire la aceasta teorie,considerate de multi de-a lungul
istoriei eronata.
Ceea ce ii face pe multi sa aibe indoieli si chiar sa reactioneze negative la idea keynesista
privind paradoxul economisirii tocmai faptul ca Keynes dispunea de o cunoatere foarte limitat
a teoriei economice n general i a proceselor de pia cu coordonare antreprenorial, n
particular.
Keynes nsui recunoate c au existat lacune n pregtirea sa, mai cu seam n ceea ce privete
capacitatea redus de a citi n limba german. Cnd amintete despre lucrrile lui Mises n cartea
sa A Treatise on Money Keynes este constrns s mrturiseasc faptul c propriile cunotine
slabe de limba german l-au mpiedicat s le neleag att ct ar fi dorit. El declar:
n limba german pot s neleg deplin doar ceea ce tiu deja! astfel nct este posibil ca
ideile noi s-mi rmn necunoscute datorit dificultilor limbii.
1

Astfel pentru critici ,prin economisire, stadiile de producie situate n proximitatea temporal
a consumului final se contract n raport cu stadiile superioare. Prin economisire se acumuleaz
capital. Prin economisire se pun bazele creterii produciei. Dup care putem s ne relaxm n
fotoliu consumnd mai mult.Acestia considerand totodata ca Keynesienii se neac n paradoxul
economisiri tocmai pentru motivul enuntat mai sus,si anume, pentru c ei nu dispun de o teorie a
produciei, de o teorie a capitalului. Tot ce au un circuit economic pe care sunt radiografiate
nite agregate statistice consum, investiii, cheltuieli publice. Asta este tot. Mai departe
mestec cu o matematici sofisticate o salat de dogme din preistoria tiinei economice.
Astfel din cele studiate,am selectat cateva argumente care vor demonstra unde a gresit Keynes
in elaborarea teoriei sale.
n primul rnd, orice investiie ntr-un bun de capital trebuie s presupun o economisire
prealabil de resurse (fie c ele sunt economisite de investitor, fie c ele sunt economisite de
altcineva i apoi transferate investitorului printr-un mecanism de finanare). Dac statul creaz
bani din nimic i i arunc pe pia provoac un haos imens pentru va oferi aceste resurse celor
care doresc s cumpere bunuri de capital i s iniieze o afacere fr ca cineva s se fi abinut
iniial de la consum. Din start informaia cu privire la preurile din pia (bunuri de consum i
bunuri de capital) i la preul capitalului este deteriorat semnificativ.
n al doilea rnd, pierderile care apar n urma economisirii n sectoarele apropiate de consum
nu se nregistreaz neaprat n sectoarele mai ndeprtate de consumul final (cele care produc
subansamblele). Dac unele afaceri apropiate de consum se nchid cele mai deprtate de
consumul final pot s se extind suficient de mult pentru a prelua resursele eliberate de
industriile din amonte. Procesele de producie vor deveni mai intensive n capital odat cu
creterea economisirii. Pentru a crea i folosi acele bunuri de capital vor trebui angajai cei care
nu i mai gsesc de munc n sectoarele mai apropiate consumului (de exemplu cele care se
ocup de distribuie, desfacere de produse, magazinele, reprezentanele). Cu ct procesele de
producie vor conine mai multe etape ndeprtate de consum (produsul va avea un grad de
prelucrare tot mai ridicat), cu ct procesele de producie devin tot mai complexe, cu att
productivitate, eficiena i bunstarea crete semnificativ.
Deasemenea odat ce a crescut economisirea oferta de capital pe pia crete semnificativ i
dobnzile vor scdea natural i pe durat mult mai lung dect se ntmpl prin tiprirea de bani
ieftini. Preul bunurilor de capital va tinde s creasc pentru c interesul pentru aceste bunuri
crete. Antreprenorii vor descoperi c bunuri de capital care nainte de aceast cretere erau
neprofitabile i nu meritau s le foloseasc acum devin interesante pentru ei. Tehnologii pn
acum lipsite de sens economic merit s fie reconsiderate. Prin reducerea dobnzilor apar efecte
pozitive i pe valoarea de pia a activelor financiare (aciuni, obligaiuni) emise de ctre
companii.
2

O alta afirmatie care contrazice teoria lu Keynes este aceea c prin economisire o parte din
resurse nu mai sunt folosite pentru a cumpra bunuri de consum, puterea de cumprare a tuturor
va fi semnificativ mbuntit (preurile o s scad). Economisirea face ca prosperitatea noastr
(msurat n ceea ce putem cumpra cu banii pe care i avem n buzunar) s fie mai mare.
Deasemenea ct vreme lumea nu se transform ntr-un trm al abundenei, oamenii se
confrunt cu raritatea i trebuie s acioneze i s economiseasc; ei sunt nevoii s aleag ntre
satisfacerea dorinelor n cursul perioadelor mai apropiate sau mai ndeprtate din viitor,
deoarece nici pentru cele dinti, nici pentru cele din urm nu poate fi atins deplina satisfacie.
In sustinerea teoriei sale chiar si Keynes pare confus.
Spre exemplu este semnificativ faptul c, dei Keynes definete ideeade ' economisire "n
mod explicit n termeni precum"uniti de bani" i"investiia"n termenii
de "uniti debunuri", totusi el neatent (sau absent),introduce elementul bani n definirea
investitiei sub termenul de "capital lichid."Nu e de mirare ca mai tarziu chiar el a gasit acest
lucruFoarte confuz.In General, in teoriile sale Keynes folosete n mod constant
termenul"venituri", fr a preciza sau a face o distinctie venituri reale si venituri in bani.
Dupa cum afirma Henry Hazlitt in cartea The Failure of the "New Economics". An Analysis
of Keynesian Fallacies Keynes a sustinut , aa cum am vzut, c econimisirea i
investiiile nu sunt ntotdeauna egale, ci doaraspect diferite legate de acelasi lucru.Cu toate
acestea el nu renunta la vechiul sau obicei de a deplange economisirea in timp ce sustine
investitiile.Astfel deci el sustine,pe de o parte, ca economisirea si investitiileau in mare acelasi
sens,pe de alta parte el se contrazice afirmand caeconomisirea reduce veniturile,pe cand
investitiile duc la cresterea acestora.
Keynes mai susinea si faptul c nu exist absolut nici un efect expansionist al creditului
bancar asupra investiiei agregate. El i fundamenteaz aseriunea pe argumentul contabil
absurd, conform cruia poziiile corespunztoare de creditor i debitor se anuleaz reciproc. Cu
toate acestea, o afirmaie asemenea celei de mai sus nu poate s oblitereze puternica influen
distorsionant pe care expansiunea creditului o exercit asupra investiiei. ntr-adevr, nu poate fi
negat c o persoan care primete un mprumut de la o banc este debitorul bncii pentru
mrimea mprumutului i creditor pentru mrimea depozitului,insa din momentul n care
debitorul decide s investeasc fondurile mprumutate n bunuri de capital i n serviciile
furnizate de factorii de producie, el utilizeaz banii creai de ctre banc din nimic pentru a
spori investiia, fr s aib loc nici o cretere corespunztoare a economisirii voluntare. El
realizeaz acest lucru fr s altereze stabilitatea datoriei sale la banc.
Keynes mai afirma faptul ca un individ ale carut tranzactii sunt mici in raport cu piata poate
neglija foarte usor ca cererea nu este pe aceeasi parte cu tranzactia,nu are sens sa neglijam acest
lucru cand vine vorba de cererea agregata.Aceasta este diferenta vitala dintre teoria
comportamentului economic agregat si cel individual,in care presupunem ca schimbarile cererii
individuale nu afecteaza veniturile.
Singurul mod in care putem da un sens.indiferent de faptul ca acest pasaj este foarte confuz
este sa ne asumam faptul ca atunci cand Keynes a utilizat cuvantul
economisire,el s-a gandit doar la actul negative de a nu cumpara bunuri de consum,iar in
momentul in care utilizeaza cuvantulinvestitiese gandeste la actul pozitiv de a cumpara bunuri
de consum.Si astfel se produce eroarea intrucat Keynes uita de afirmatia conform careia
investiria si economisirea sunt aproape unul si acelasi lucru.
3

Totodata Keynes afirm n mod limpede c este imposibil ca rata investiiilor s depeasc
rata economisirii. Afirmaia este condiionat de convingerea sa tautologic referitoare la
egalitatea permanent dintre investiie i economisire, idee ce l mpiedic s contientizeze
efectele disruptive, pe care investiia finanat pe calea mprumuturilor nou-create le exercit
asupra structurii de producie. Desigur, dac o cretere a investiiei conduce, s presupunem, la o
cretere a venitului real, putem nc s ne ntrebm dac o asemenea sporire a venitului ar fi sau
nu capabil s stimuleze o mrire suficient a economisirii, n aa fel nct s susin n
permanen noile investiii finanate iniial prin expansiunea creditului.
In oponia mea n ciuda tuturor eforturilor de a reduce la zero rolul economic al economisirii
i de a asocia virtui economice consumului cu orice pre (pe datorie mai ales), economisirea
voluntar produce efecte benefice i durabile clare asupra puterii de cumprare, asupra costului
capitalului, gradului de prelucrare a produselor, complexitatea economic a proceselor de
producie.
Consider ca economisirea este un element care influenteaza cresterea economica prin faptul
ca economisind azi poti consuma mai mult maine. In alte cuvinte, cu o rata a economisirii
ridicata se poate strange un stoc de capital care folosit la finantarea investitiilor va produce
valoare adaugata si deci venituri.
In opinia mea cresterea consumului la nivelul unui grup de dindivizi fara cresterea
proportionala a productiei la nivelul aceluiasi grup nu inseamna decat restrangerea consumului
intr-un viitor previzibil, datorita epuizarii esurselor care il alimenteaza. In Romania iluzia
stimularii consumului la momentul actual este una periculoasa, pentru ca scaderea din ultimii doi
ani nu este decat rezultatul consumului neacoperit de productie din precedentii patru.
Putem spune ca Romania se confrunta la ora actuala cu paradoxul economisirii. Soluia
guvernelor Boc la criz taieri de cheltuieli fr prea mult discernmnt determinnd paradoxul
economisirii ( denumit n literatura de specialitate ca paradoxul lui Keynes); tierea cheltuielilor
a generat i mai mult scderi ale veniturilor.
Din punctual meu de vedere economisirea inseamna schimbarea reala a preferintei de consum
(abtinerea de la consumul prezent, pentru unul anticipat calitativ superior in viitor), Cu alte
cuvinte, pana si un copil de ciclul primar stie (sau, ma rog, ar trebui sa stie) ca pentru a putea
avea, in viitor, masina cu telecomanda din vitrina trebuie sa manace acum mai putine
bomboane si sa rareasca iesirile la mcdonalds.
In concluzie ,din cele prezentate am ineles ca pentru a marii este nevoie s acumulezi capital
sau s mprumui capitalul economisit de alii. Aceast lege elementar a economiei se regsete
n activitatea oricrui antreprenor, indiferent dac acesta o cunoate sau nu.
Absena economisirii nu poi emite pretenia de a dispune de mai multe bunuri n
viitor,acesta fiind un principiu banal al actiunii umane.
Friedrich Hayek a spus c testul pe care l are de trecut cineva pentru a se numi bun
economist const n nelegerea faptului c creterea economic sau nivelul angajrii forei de
munc nu sunt determinate de creterea consumului ci, din contr, de volumul economisirii. Nu
consumul decide nivelul produciei, ci reinerea de la consum adic economisirea. Nu
consumul determin producia, ci producia determin consumul. Producia se face cu resurse, iar
dincolo de stadiul omului primitiv care prinde peti cu mna producia necesit bunuri de capital,
adic presupune existena economisirii.

Bibliografie

1. Henry Hazlitt - The Failure of the "New Economics". An Analysis of Keynesian Fallacies
2. Mark Skousen Perseverena lui Paul Samuelson: Manualul <i>Economics</i> n
3.
4.
5.
6.

retrospectiv
Ludwig von Mises - Human Action, Henry Regnery, Un tratat de teorie economic.
Ludwig von Mises - Politici economice. Gnduri pentru cei de azi i cei de mine.
Non-exuberanta irationala-Radu Soviani
Jess Huerta de Soto - Moneda, creditul bancar i ciclurile economice