AUDIT

Anul IX, nr.
2/2011
Etica n profesia
contabil - o abordare
european i
internaional
2/2011
6 422657 000013
Pre: 17,50 lei
l Politici de guvernan corporativ - efect asupra reducerii
costului capitalului
l Auditul extern sub impactul crizei financiare
l Armonizarea rezultatului contabil cu rezultatul fiscal
l Evenimente ulterioare datei bilanului n contextul
Reglementrilor contabile conforme cu directivele
europene
l Consideraii privind aplicarea ISA 550, Pri afiliate
Din activitatea CAFR
Camera Auditorilor
Financiari din Romnia,
membru cu drepturi
depline al FEE
Dup cum cititorii notri au fost anunai n numrul
precedent al revistei, Camera Auditorilor Financiari
din Romnia a devenit membru cu drepturi depline
al Federaiei Europene a Contabililor (FEE).
n acest numr prezentm momentul n care
prof.univ.dr. Ion Mihilescu, preedintele CAFR,
primete diploma de confirmare, nmnat de
Olivier Boutellis-Taft, director executiv FEE.
De asemenea, reproducem diploma primit din
partea FEE.
Director tiinific: Prof.univ.dr. Pavel NSTASE, ASE Bucureti

Director editorial: Dr.
Corneliu CRLAN
Redactor ef:
Cristiana RUS
Consiliul tiinific
Academician Constantin IONETE, Academia Romn
Academician Iulian VCREL, Academia Romn
Revist recunoscut de CNCSIS,

categoria B+
B.D.I.: http://www.ulrichsweb.com;
http://www.proquest.com;
www.ebscohost.com
Revist inclus n platforma editorial
romn SCIPIO: www.scipio.ro
Marc nregistrat la OSIM,
sub nr. M2010 07387
Prof. univ. dr. Sorin BRICIU, Universitatea 1 Decembrie 1918, Alba Iulia
Colectiv redacional:
Marina ANTOFIE, Adriana COA,
Alexandra JORA, Alice PETCU,
Daniela TEFNU, Angela TUDOR
Prof. univ. dr. Alain BURLAUD, Institut National des Techniques Economiques
et Comptables, Paris
Secretar de redacie:
Cristina RADU
Prof. univ. dr. Tatiana DNESCU, auditor financiar,

Universitatea Petru Maior, Trgu Mure
Prezentare grafic i tehnoredactare:

Nicolae LOGIN
Prof. univ. dr. Dinu AIRINEI, Universitatea Alexandru Ioan Cuza, Iai
Prof. univ. dr. Veronel AVRAM, auditor financiar, Universitatea din Craiova
Prof. univ. dr. David HILLIER, Leeds University Business School, Marea Britanie
Prof. univ. dr. Allan HODGSON, Amsterdam Business School, Olanda
Prof. univ. dr. Ion IONACU, auditor financiar,
Academia de Studii Economice, Bucureti
Prof. univ. dr. Dumitru MATI, auditor financiar,
Universitatea Babe-Bolyai, Cluj-Napoca
Prof. univ. dr. Marilen PIRTEA, Universitatea de Vest, Timioara
Prof. univ. dr. Vasile RILEANU, auditor financiar,
Prof. univ. dr. Victoria STANCIU, auditor financiar,
Prof. univ. dr. Ioan TALPO, auditor financiar,
Universitatea de Vest din Timioara
Mircea BOZGA, auditor financiar,
ACCA, PricewaterhouseCoopers, Bucureti
Dr.
Alexandra LAZR, auditor financiar,

director adjunct n Ministerul Finanelor Publice
Andreia STANCIU, director ACCA Europa de Sud-Est
Monica TEFAN, auditor financiar, ACCA, Bucureti
Tipar:
Universal Color S.A.,
str.Victoriei, bl. A2-A3, Piteti,
tel.: +40 (248) 215788
ISSN 1844 - 8801
Consiliul tiinific i colectivul redacional
nu i asum responsabilitatea
pentru coninutul articolelor
publicate n revist.
Telefon:
(021) 410.74.43 interior 120;
Fax:
(021) 410.03.48;
E-mail:
revista@cafr.ro;
http:
revista.cafr.ro
Evaluri
Reglementrile n materie de etic

n profesia contabil - o abordare
european i internaional
Eugeniu URLEA*, Aurelia TEFNESCU** & Mihaela MOCANU***
1. Introducere
Ethical Regulations in the Accounting Profession
- an European and International Approach
The topic regarding ethics in the accounting profession exerts an increasing fascination, both for practitioners, and for the regulation authorities and the academic
environment, mostly because of the events from the beginning of the XXIst century (such as the well-known Enron, WorldCom and Parmalat scandals), because of
the current globalization context, of the material prosperity considered to be a priority by economic entities, as well as because of the danger of demonetization of
the professions, in general. Both the international literature, as well as the national literature in the field paid increased attention to this topic. However, the
Romanian literature mainly debates aspects related to the ethical regulations in
force at international level. The novelty of the present article consists in its double
purpose: first, that of presenting by comparison both the ethical regulations in force
at international level, and the ones issued in the European Union and the ones in
vigor in the United States of America and second, that of debating the necessity
and adequacy of the ethical regulations in the accounting profession. The research
approach is analytical-argumentative in nature and is well substantiated, especially that the ethical regulations to be observed by the accounting professionals, as
well as the courses on ethical subjects to be attended by them are increasingly
numerous, complex and demanding. The main conclusions of the authors consist
in the fact that the strongest argument in favor of ethical regulations is the accounting profession's need for legitimizing its status (at a macro level) and the professional accountant's desire to maintain reputation (at a micro-level).
Key words: accounting profession, ethics, regulation, regulation authority, reputation
JEL Classification: M42, L84
Cuvinte cheie: profesia contabil, etic, reglementare, autoritatea de reglementare,
reputaie
Evenimentele de la nceputul secolului

al XXI-lea, cum ar fi binecunoscutele
scandaluri Enron, WorldCom i Parmalat, precum i actualul context al globalizrii, accentul pus din ce n ce mai
mult de entitile economice pe aspecte
de prosperitate material i pericolul
demonetizrii profesiilor au generat o
atenie crescnd asupra eticii n profesia contabil. n literatura naional de
specialitate aceast tematic a prezentat un interes major, dat fiind numrul
de studii publicate recent n acest domeniu. Morariu (2007) trateaz aspecte
de competen, confidenialitate i comportament profesional n contextul Codului etic pentru profesionitii contabili,
iar Mihilescu (2007) prezint rigorile i
principiile de etic ale auditorilor n misiunile de audit. Relaia dintre profesionalism i etic n profesia contabil
i de audit este dezbtut de Lazr
(2008), n timp ce dilemele etice sunt
prezentate ntr-o abordare structurat
de ctre Badea (2008). Rusovici &
Rusu (2008) abordeaz o tem nrudit
cu etica i profesionalismul auditorului
financiar, respectiv reputaia profesional, considerat a fi un bun de mare
* Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: eturlea@yahoo.com

** Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: stefanescu.aura@gmail.com
*** Drd., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: mihaela.g.mocanu@gmail.com
2/2011
Evaluri
pre. Partizan al eticii n profesia contabil, Popescu et al (2009) realizeaz
un studiu privind etica profesionistului
contabil n condiiile crizei financiareconomice globale prin care identific
lacunele eticii n afaceri i presiunile
specifice existente n condiii de criz,
promoveaz ideea unui responsabil de
etic i conformitate n companii i
definete un sistem unitar de monitorizare a calitii i eticii n cabinetele de
audit. Nu n ultimul rnd, printre studiile
relevante n prezentul context se numr i cel al autorilor Morariu et al.
(2009) care abordeaz prevederile
standardelor de etic i conduit profesional la nivel global.
Din analiza studiilor existente se poate
conchide c, dei aspectelor n materie
de etic relevante pentru profesia contabil li s-a acordat atenia cuvenit n
literatura de specialitate din Romnia,
accentul s-a pus preponderent pe
reglementrile etice n vigoare la nivel
internaional, dat fiind faptul c acestea
sunt preluate i de Camera Auditorilor
Financiari din Romnia. Cu toate acestea, n contextul actual al internaionalizrii profesiei contabile i al deschiderii
crescnde a pieelor de capital din ntreaga lume, considerm ca importante
att reglementrile etice existente la
nivel internaional, cele elaborate n
Uniunea European, precum i cele n
vigoare n Statele Unite ale Americii. Pe
de alt parte, observnd multitudinea i
complexitatea reglementrilor n materie de etic pe care profesionitii contabili sunt obligai s le respecte, precum i cursurile privind aspectele de
etic pe care acetia sunt obligai s le
urmeze, prin cercetarea efectuat abordm problematica necesitii i adecvrii reglementrilor etice, aducnd att
argumente pro, ct i argumente contra
pe aceast tem.
Lucrarea de fa este structurat astfel:
n primul rnd, sunt prezentate regle4
mentrile etice n profesia contabil valabile la nivel internaional; n al doilea

rnd, este discutat cadrul legislativ relevant pentru profesie dezvoltat n Uniunea European; iar, n al treilea rnd,
sunt aduse n discuie reglementrile
din Statele Unite ale Americii care privesc tema prezentului studiu. Fiecare
dintre aceste trei seciuni are o structur similar, astfel: iniial, este prezentat autoritatea de reglementare, este
urmrit evoluia n timp a reglementrilor n materie de etic a profesionistului contabil, sunt identificate principiile
fundamentale pe care acesta este
obligat s le ia n considerare i apoi
sunt discutate pe scurt cerinele privind
competena profesional. Seciunea
final a articolului conine argumente n
favoarea reglementrilor etice, contraargumente la adresa necesitii unor
astfel de reglementri, precum i concluziile proprii privind tematica dezbtut.
2. Abordare
metodologic
Obiectivul prezentului articol este de a
prezenta i de a analiza reglementrile
existente la nivel internaional, n
Uniunea European i n Statele Unite
ale Americii n ceea ce privete etica
profesionistului contabil. Din punct de
vedere metodologic, demersul cercetrii este de natur analitic-argumentativ. Pe de o parte, demersul este de
natur analitic, deoarece pentru fiecare categorie de reglementri (la nivel
internaional, n Uniunea European i
n Statele Unite ale Americii) sunt prezentate, secvenial, autoritatea de reglementare, evoluia n timp a reglementrilor relevante, principiile fundamentale i aspecte legate de competena profesional. Pe de alt parte,
demersul este de natur argumenta-
tiv, deoarece, n urma analizei reglementrilor prezentate, sunt aduse att

argumente n favoarea reglementrilor
etice, ct i contraargumente la necesitatea unor astfel de reglementri, firul
logic al argumentaiei astfel construite
conducnd ctre concluzia final a articolului.
3. Reglementri
la nivel internaional
3.1. Autoritatea
de reglementare
Autoritatea de reglementare n aspectele de etic din domeniul auditului financiar este IFAC (International Federation
of Accountants). IFAC este o organizaie global a profesiei contabile, care
include 164 de membri i asociai din
125 de ri i jurisdicii (http://web.ifac.
org/download/Facts_About_IFAC.pdf).
Raiunea de a exista a acestei organizaii provine din necesitatea de a proteja interesul public, ncurajnd practici
de calitate nalt n rndul profesionitilor contabili din ntreaga lume.
Membrii i asociaii IFAC, care sunt n
principal corpuri profesionale naionale,
reprezint 2,5 milioane de profesioniti
contabili, ce activeaz n practica public, n industrie i comer, guvern i
mediul universitar.
Rolul organizaiei IFAC este:
(1) de a stabili i promova standarde
internaionale de calitate;
(2) de a facilita colaborarea cu corpurile profesionale care o compun;
(3) de a aciona ca purttor de cuvnt
pentru profesia contabil internaional cu privire la aspecte relevante de politic public.
Modalitatea fundamental utilizat de
IFAC pentru a-i atinge obiectivul de a
Audit Financiar, anul IX
Etica n profesia contabil

proteja interesul public const n elaborarea, promovarea i punerea n aplicare de standarde recunoscute internaional, care acioneaz n direcia asigurrii credibilitii informaiilor de care
depind investitorii i ali factori interesai. Printre standardele dezvoltate de
IFAC se numr:
z
International Standards on Auditing,

Assurance Engagements and Related Services (Standarde Internaionale de Audit, Misiuni de Asigurare i Servicii Conexe);
International Standards on Quality
Control (Standardele Internaionale
de Control al Calitii);
International Code of Ethics for
Professional Accountants (Codul
Internaional de Etic pentru Profesionitii Contabili);
International Education Standards
(Standardele Internaionale de
Educaie) i
International Public Sector Accounting Standards (Standardele Internaionale de Contabilitate pentru Sectorul Public).
3.2. Evoluia n timp

a reglementrilor
privind etica
Reglementrile etice emise de IFAC
relevante n contextul prezentului studiu
sunt reprezentate de Codul de etic
pentru profesionitii contabili. Acesta a
fost publicat n 1992 de Comitetul de
Etic al IFAC, nlocuind Direciile IFAC
privind etica pentru profesionitii contabili din anul 1990, care stabileau responsabiliti mai reduse profesionitilor
contabili. De-a lungul timpului, Codul de
etic pentru profesionitii contabili a
suferit modificri, cele mai recente
revizuiri avnd loc n iulie 2006 i iulie
2009. Codul revizuit n anul 2009 intr
n vigoare la 1 ianuarie 2011, fiind ns
2/2011
permis adoptarea lui la un moment

anterior.
vante i s evite orice aciune care discrediteaz profesia.
3.3. Principii fundamentale
3.4. Competen profesional
Conform sus-numitului Cod de Etic, un

profesionist contabil trebuie s respecte
urmtoarele principii fundamentale:
Pentru a-i exercita profesia n mod corespunztor, profesionistul contabil este

dator s-i menin i s-i dezvolte
permanent cunotinele i aptitudinile
profesionale. Responsabil pentru dezvoltarea de standarde, articole de informare, declaraii de practic i alte documente de informare referitoare la formarea profesional a viitorilor profesioniti contabili i la educaia i dezvoltarea profesional continu a membrilor
profesiei contabile este aa-numitul International Accounting Education Standards Board (IAESB). Desemnat de
Consiliul IFAC, IAESB este un corp independent de reglementare i funcioneaz sub auspiciile IFAC i sub supravegherea Public Interest Oversight
Board (PIOB).
(1) integritate;
(2) obiectivitate;
(3) competena profesional i atenia
cuvenit;
(4) confidenialitate;
(5) comportament profesional.
Principiul integritii solicit din partea
profesionistului contabil s fie direct i
onest n toate relaiile profesionale i de
afaceri.
Obiectivitatea presupune imparialitate
i absena oricror conflicte de interese
sau influene nedorite care pot s intervin n raionamentele profesionale sau
de afaceri.
Competena profesional se refer la
datoria permanent a profesionistului
contabil de a-i menine cunotinele i
aptitudinile profesionale.
Atenia cuvenit se traduce n responsabilitatea cu care profesionistul contabil i furnizeaz serviciile i n conformitatea cu standardele tehnice i profesionale aplicabile.
Potrivit principiului confidenialitii, un
profesionist contabil nu trebuie s divulge informaiile dobndite ca urmare
a relaiilor profesionale sau de afaceri
unei tere pri fr o autorizaie specific i nu trebuie s le utilizeze n avantajul su personal sau al unor tere
pri.
De asemenea, profesionistul contabil
trebuie s demonstreze comportament
profesional n orice circumstan, s se
conformeze legilor i normelor rele-
Similar IFAC, IAESB deservete interesul public prin:

(1) stabilirea unor standarde de calitate i elaborarea de publicaii ce
reflect bune practici n educaia,
dezvoltarea i evaluarea profesionitilor contabili;
(2) promovarea adoptrii i implementrii Standardelor Internaionale de
Educaie (International Education
Standards);
(3) dezvoltarea unui sistem de benchmarking n educaie pentru msurarea implementrii Standardelor
Internaionale de Educaie i
(4) promovarea dezbaterii internaionale cu privire la aspecte de actualitate legate de educaia, dezvoltarea i evaluarea profesionitilor contabili (http://web.ifac.org/
download/IAESB-Amended_
Terms_of_Reference.pdf). n prezent, o prioritate pentru IAESB n
5
Evaluri
intervalul 2010-2012 este revizuirea Standardelor Internaionale de
Educaie i dezvoltarea unor linii
directoare privind competena n
audit.
regulamentele sunt aplicabile n

mod direct i obligatoriu n toate
statele-membre, fr necesitatea
unui act de transpunere pe plan
naional;
Decizia Comisiei din 29 iulie 2008

privind o perioad de tranziie pentru activitile de audit ale auditorilor
i entitilor de audit din anumite ri
tere;
O prioritate de nivel mediu pentru aceeai perioad este acordat dezvoltrii

unor linii directoare privind: aptitudinile
profesionale, cadrele generale de competen, implementarea msurabil a
standardelor menionate etc.
directivele au caracter obligatoriu

n ceea ce privete rezultatul care
trebuie atins la nivel economic,
juridic sau social, ns forma i mijloacele de transpunere a directivei
rmn la latitudinea statelor-membre;
Decizia Comisiei din 14 decembrie

2005 de instituire a unui grup de
experi pentru consilierea Comisiei
i facilitarea cooperrii ntre sistemele publice de supraveghere a
auditorilor legali i a cabinetelor de
audit;
4. Reglementri
la nivelul Uniunii
Europene
deciziile sunt obligatorii n toate

elementele lor; destinatarii unei decizii pot fi state membre, persoane
fizice sau persoane juridice ;
4.1. Autoritatea de
reglementare
n cadrul Uniunii Europene, procesul de
reglementare este rezultatul conlucrrii
ntre Comisia European, Consiliul Uniunii Europene i Parlamentul European. Comisia European are ca misiune promovarea interesului general al
Uniunii Europene. Pentru ndeplinirea
acestei misiuni, Comisia particip la
procesul decizional prin prezentarea de
propuneri pentru legislaia european i
prin supravegherea punerii corecte n
aplicare a tratatelor i a legislaiei europene. Pe de alt parte, Consiliul Uniunii Europene, ca organism principal de
decizie al Uniunii Europene, examineaz propunerile legislative ale Comisiei Europene i le adopt cu sau fr
modificri. Consiliul legifereaz, n mod
normal, mpreun cu Parlamentul European, care este un participant activ n
cadrul acestui proces legislativ
(http://www.consilium.europa.eu/,
http://ec.europa.eu/atwork/synthesis/do
c/governance_statement_ro.pdf).
Principalele instrumente legislative
aflate la dispoziia Uniunii Europene
sunt urmtoarele:
6
recomandrile i avizele nu au caracter obligatoriu, dar pot furniza

indicaii cu privire la interpretarea i
coninutul dreptului comunitar.
Comisia European i-a fcut cunoscute i unele recomandri, comunicri i

opinii:
z
Recomandarea Comisiei din 5 iunie

2008 privind limitarea rspunderii
civile a auditorilor legali i a societilor de audit;
Recomandarea Comisiei din 6 mai

2008 privind asigurarea calitii
externe pentru auditorii legali i firmele de audit care auditeaz entiti
de interes public;

2002 Independena auditorilor
statutari n UE: Un set de principii
fundamentale;
Recomandarea Comisiei din 15 noiembrie 2000 privind asigurarea calitii pentru auditul statutar n Uniunea European: cerine minime;
Comunicare de la Comisie ctre

Consiliul i Parlamentul European
din 21 mai 2003. Consolidarea auditului statutar n UE;
Comunicare de la Comisie din 8 mai

1998 privind auditul statutar n
Uniunea European: calea de urmat;
Opinia Comisiei Economice i Sociale din 28 aprilie 1997 privind

Cartea verde Rolul, poziia i
rspunderea auditului statutar n
cadrul Uniunii Europene
(http://circa.europa.eu/irc/opoce/fact_
sheets/info/data/how/characteristics/
article_7147_ro.htm)
4.2. Evoluia n timp

a reglementrilor
privind etica
Actele legislative emise de-a lungul timpului n Uniunea European cu privire
la profesia contabil (n general) i
aspecte de etic n aceast profesie (n
particular) sunt numeroase i variate,
reflectnd interesul crescut acordat
acestui domeniu.
n aceast direcie, au fost publicate:
z
Cartea Verde a Comisiei Europene

din 13 octombrie 2010. Politica de
audit: leciile crizei
Cartea Verde a Comisiei din 24 iulie

1996. Rolul, poziia i rspunderea
auditului statutar n cadrul Uniunii
Europene
De asemenea, s-au publicat decizii:

Pentru asigurarea completitudinii au
fost propuse i elaborate directive relevante pentru audit:
z
Propunerea unei Directive a Parlamentului European i a Consiliului

din 22 decembrie 2006 pentru modificarea Directivei 2006/43/CE privind auditul statutar al conturilor
anuale i al conturilor consolidate,
n ceea ce privete puterile de
implementare oferite Comisiei;
Directiva 2006/43/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 17
mai 2006, privind auditul statutar al
conturilor anuale i al conturilor consolidate, de modificare a Directivelor 78/660/CEE i 83/349/CEE
ale Consiliului;
Propunerea unei Directive a Parlamentului European i a Consiliului
din 16 martie 2004 privind auditul
statutar al conturilor anuale i al
conturilor consolidate de modificare
a Directivelor 78/660/CEE i
83/349/CEE ale Consiliului;

2002 menioneaz obiectivitatea, integritatea i independena drept cele mai
importante principii pe care auditorul
trebuie s le respecte n emiterea opiniei de audit. Obiectivitatea (ca expresie a unei atitudini interioare) nu poate fi
verificat din exterior, iar integritatea nu
poate fi evaluat n avans. n plus, auditorul financiar este cel care poart
rspunderea ca cerina independenei
s fie respectat. Potrivit recomandrii
mai sus-menionate, independena este
modalitatea principal a profesiei de a
demonstra publicului i autoritilor de
reglementare c auditorii statutari i
firmele de audit i ndeplinesc sarcinile
la un nivel care respect principii etice
stabilite, n particular acelea de integritate i obiectivitate.
2/2011
Conform Directivei 2006/43/CE a Parlamentului European i a Consiliului din

17 mai 2006 privind auditul statutar al
conturilor anuale i al conturilor consolidate, pe lng integritate, obiectivitate
i independen, auditorii financiari ar
trebui s se caracterizeze prin competen profesional i atenie cuvenit i,
n plus, ar fi datori s respecte confidenialitatea privind entitatea auditat.
La stabilirea acestor principii eseniale
pentru profesionistul n domeniul auditului, interesul public se afl n primplan, fiind amintit adeseori n prevederile legislaiei europene.

Capitolul al II-lea al Directivei 2006/43/
CE conine prevederi referitoare la accesul la profesie, formarea continu a
auditorilor i autorizarea auditorilor statutari din alte state membre. Deoarece
credibilitatea auditorului statutar este
esenial, numai persoanele fizice sau
firmele cu o bun reputaie pot fi autorizate de autoritile competente ale unui
stat membru. n plus, o persoan fizic
poate fi autorizat s efectueze un audit
statutar numai dup ce a atins un nivel
de admitere la universitate sau un nivel
echivalent, apoi a urmat un curs de instruire teoretic, a efectuat un stagiu de
pregtire practic i a promovat un examen de competen profesional la ncheierea cursurilor universitare sau de
nivel echivalent, organizat sau recunoscut de statul membru n cauz.
De asemenea, este prevzut i un stagiu de pregtire practic de cel puin trei
ani, dintre care cel puin doi ani se
desfoar pe lng un auditor statutar
sau o firm de audit autorizat n orice
stat membru. Prin excepie de la prevederea referitoare la pregtirea teoretic, pot fi autorizate i persoanele care
au fost angajate timp de 15 ani n activiti profesionale care le-au permis s
dobndeasc suficient experien n
domeniile financiar, juridic i contabil i

au promovat examenul de competen
profesional menionat sau persoanele
care au o experien profesional relevant de 7 ani, au efectuat stagiul de
pregtire practic i au promovat examenul de competen profesional.
5. Reglementri
la nivelul Statelor
Unite ale Americii
5.1. Autoritatea de reglementare
i evoluia n timp
a reglementrilor relevante
n Statele Unite ale Americii, auditul financiar a fost marcat n primul rnd de
American Institute of Certified Public
Accountants (AICPA), nfiinat n anul
1887. n urma colapsului burselor nordamericane n anul 1929, care a fost declanat n parte i de deficienele privind obligaiile de raportare financiar
ale firmelor cotate, AICPA a nfiinat, n
colaborare cu Bursa de Valori din New
York, un comitet responsabil cu dezvoltarea de msuri pentru a corecta aceast situaie. Drept consecin, au fost
emise normele privind prima nregistrare i cotarea titlurilor de valoare (Securities Act 1933 SA) i cele privind
comercializarea titlurilor de valoare
(Securities Exchange Act 1934 SEA)
(Mller K., 2006). n aproximativ aceeai perioad a fost nfiinat, de ctre
Congresul Statelor Unite ale Americii,
Securities and Exchange Comission
(SEC), ca autoritate independent de
supraveghere a bursei de valori.
Anul 2002 a reprezentat un alt moment
semnificativ n evoluia reglementrilor
relevante pentru auditori. Ca reacie la
diverse scandaluri n domeniul financiar-contabil, n special ca urmare a cazului Enron, la 30.07.2002 a fost emis
7
Evaluri
Sarbanes-Oxley Act of 2002 (SOA).
Obiectivul acestei iniiative legislative a
fost de a contracara cauzele scandalurilor contabile prin implicare n
autoreglementarea auditorilor i guvernana corporativ a companiilor cotate
la Bursa de Valori din New York. Aria de
aplicare a SOA cuprinde toi emitenii
de titluri de valoare care se supun
prevederilor SA i SEA, precum i auditorii acestora. Relevant n acest context
este i Independence Standards Board
(ISB), nfiinat n mai 1997 cu scopul de
a dezvolta un cadru conceptual pentru
a transpune ntr-un mod unitar standardele disparate ale SEC. Un alt
comitet, nfiinat tot drept comitet subordonat SEC i supravegheat de acesta
este aa-numitul Public Company
Accounting Oversight Board (PCAOB).

Majoritatea principiilor fundamentale se
regsesc n Codul de Conduit Profesional emis de AICPA. Acesta este
alctuit din dou pri: principiile i
regulile. Principiile ofer cadrul general
pentru reguli, care guverneaz performana serviciilor profesionale prestate
de membrii AICPA (http://www.aicpa.
org/Research/Standards/CodeofCondu
ct/Pages/default.aspx). Codul de Conduit Profesional este destinat tuturor
membrilor din practica public, din
industrie, din guvern i din educaie.
Principiile menionate n Cod exprim
recunoaterea de ctre profesie a responsabilitilor fa de public, clieni i
colegi i solicit angajamentul nestrmutat al membrilor AICPA pentru un
comportament onorabil, chiar i cu
preul sacrificrii avantajului personal.
Printre principiile stabilite n Codul de
Conduit Profesional emis de AICPA
se numr: integritatea, obiectivitatea,
independena i atenia cuvenit. Integritatea presupune ca munca prestat
i ncrederea publicului s nu fie subor8
donate ctigurilor i avantajelor personale. Obiectivitatea i independena

implic lipsa oricror conflicte de interese n ndeplinirea responsabilitilor
profesionale. Nu n ultimul rnd, atenia
cuvenit presupune ca serviciile s fie
prestate cu competen i contiinciozitate.

Pentru a obine autorizarea ca Certified
Public Accountant (CPA) n Statele
Unite ale Americii, este necesar promovarea diverselor examene dezvoltate i notate de AICPA. Este prevzut
i un stagiu de practic, precum i participarea la programe de pregtire profesional. Deoarece profesia contabil
trebuie internaionalizat, cariera n
S.U.A. a devenit din ce n ce mai atractiv i ntruct nivelul profesional al participanilor la examenul de certificare a
fost criticat, n ultimii ani au existat eforturi intensive de reformare a acestui
examen. Responsabil pentru configurarea, desfurarea i evaluarea aanumitului Uniform-CPA-Examination
este Board of Examiners (BOE) al
AICPA.
6. Discuii i
concluzii
Din reglementrile etice prezentate mai
sus se constat faptul c, per ansamblu, principiile fundamentale pe care
membrii profesiei contabile sunt datori
s le respecte sunt similare, o cauz
fiind mult-discutata internaionalizare,
concretizat inclusiv n eforturile de
armonizare a profesiilor contabile din
ntreaga lume. n plus, evoluia n timp a
reglementrilor etice arat nevoia resimit de autoritile de reglementare
de a rafina permanent regulile i principiile impuse auditorilor. Aceast preocupare i are originea n importana
pe care implicit aceste autoriti au

acordat-o aspectelor de etic n profesia contabil n sens larg, respectiv n
auditul financiar n sens restrns. Tabelul 1 sintetizeaz informaiile prezentate
n seciunile anterioare:
Corpurile profesionale din diverse ri
(inclusiv Camera Auditorilor din Romnia) impun membrilor lor participarea la
cursuri de etic. Aparent, aceast proliferare a cursurilor obligatorii n aceast
arie implic tocmai o lips de etic din
partea profesionitilor contabili. Dac
astfel de cursuri nu ar fi necesare, ele
nu ar fi solicitate. Pe de alt parte, dintre toate celelalte profesii se pare c
profesia contabil este aproape singura
care impune membrilor si s urmeze
cursuri n materie de etic i deontologie profesional (Cheffers i Pakaluk,
2007).
Considerm c aceast particularitate a
profesiei contabile se explic prin scandalurile contabile att de intens mediatizate la nceputul secolului al XXI-lea,
cum ar fi Enron sau WorldCom, care au
avut un impact major i au condus n
Statele Unite ale Americii la o modificare a legislaiei, respectiv la emiterea
Sarbanes-Oxley Act. n plus, studii
recente indic faptul c, n urma acestor scandaluri, profesionitii contabili
(att contabilii, ct i auditorii financiari)
au ncetat s fie percepui ca integri prin
nsui statutul lor de profesioniti, iar
inuta lor moral a nceput s fie pus la
ndoial de ctre unii dintre utilizatorii
situaiilor financiare.
Preocuparea pentru comportamentul
etic al profesionitilor contabili s-a intensificat n prezent i din cauza faptului c, n special n Statele Unite ale
Americii, dar i n alte ri, a intervenit o
schimbare n percepia profesiei contabile asupra ei nsei (McPhail i
Walters, 2009). Astfel, n contextul unei
concurene din ce n ce mai intense pe
piaa de audit i unui interes din ce n ce

mai mare acordat de firmele de audit
obiectivelor de natur economic, profesionitii contabili s-au ndeprtat treptat de ideile de servire a interesului public i de altruism asociate n mod tradiional cu profesia.
Cu toate acestea, reacia publicului la
scandalurile contabile i impunerea de
reglementri i cerine n materie de
etic ar putea prea exagerate, avnd
n vedere c situaiile n care profesionitii contabili au dat dovad de comportament lipsit de etic au fost rare dea lungul timpului. De fapt, n spatele
acestui interes crescut pentru profilul
moral al profesionistului contabil st
nsi natura profesiei contabile, care
impune preocupri legate de etic
membrilor si, publicului i legiuitorilor,
dup cum explic Cheffers i Pakaluk
(2007). Din aceeai perspectiv, autorii
identific patru caracteristici principale
ale profesiei contabile, considerate probleme persistente i generale ce afecteaz profesia. n primul rnd, auditorii
financiari nu sunt pltii de cei ale cror
interese le reprezint. Conducerea
companiei auditate este cea care i
2/2011
mandateaz i remunereaz. Aceasta,

ns, este numai factorul responsabil cu
gestiunea eficient a unor resurse ncredinate de proprietarii lor de drept,
care sunt, de fapt, principalii interesai
de rezultatul muncii respectivului profesionist contabil. Totodat, cercul celor
pentru care munca auditorului prezint
interes este mult mai larg i include:
investitori poteniali, guvern, angajai ai
companiei auditate .a. Prin urmare,
profesia contabil prezint particularitatea c remuneraia auditorului financiar nu provine de la principalii factori
interesai de produsul muncii sale, pe
care, de regul, auditorul nici nu i cunoate.
n al doilea rnd, comparativ cu profesiile tradiionale, precum avocatura sau
medicina, profesia de auditor financiar
este o profesie de dat recent. Ritmul
ei de dezvoltare ca profesie a coincis, n
mare parte, cu ritmul de dezvoltare a
afacerilor i a economiei de pia. n al
treilea rnd, obiectivul profesiei contabile este de a conferi ncredere n mediul modern al economiei de pia. Prin
auditarea situaiilor financiare ale unei
entiti, auditorul financiar le confer
acestora credibilitate n ochii celor care

le utilizeaz, ndeplinindu-i astfel misiunea de a crea ncredere n contextul
actual al economiei de pia. Auditorul
caut i reveleaz adevrul cu privire la
situaiile financiare ale entitii auditate,
aadar, este necesar ca profesia contabil s fie orientat ctre adevr. n al
patrulea rnd, auditorii protejeaz interesul public, respectiv interesul creditorilor, investitorilor, guvernului etc., de
aceea literatura de specialitate (n special cea nord-american) consider c
au statutul de gardieni. ns pentru
a-i duce la ndeplinire acest rol, este
de dorit ca auditorii s reziste tentaiei
de a-i urmri interesul propriu, tentaie
adeseori puternic n contextul sumelor
mari de bani care sunt la mijloc.
Avnd n vedere particularitile profesiei contabile, care ar putea fi considerate chiar probleme structurale, inerente profesiei, reglementrile i cerinele
etice i relev pregnant necesitatea.
Cu toate acestea, potrivit argumentelor
lui Cheffers i Pakaluk (2007), ele nu
reprezint soluia ideal pentru consolidarea ncrederii n profesia contabil i
formarea unor profesioniti contabili de
9
Evaluri
o moralitate fr cusur. n primul rnd,
orict ar fi de cuprinztoare i de clar
formulate i oricte cazuri speciale ar
meniona, reglementrile nu vor putea
trata toate situaiile ce pot aprea n
practic. Pe de alt parte, punerea lor
n aplicare necesit o interpretare adecvat, pe baza unui proces de raionament i n urma aprecierii corecte a circumstanelor specifice n care se
aplic.
n al doilea rnd, reglementrile etice
sunt impuse din exterior, de ctre o
autoritate de reglementare, dup cum
s-a precizat n subcapitolele anterioare.
n mod firesc, aceste reglementri
conin penalizri pentru nclcarea lor i
uneori chiar recompense dac sunt
respectate. Din acest motiv, reglementrile etice reprezint o motivaie extrinsec pentru a alege un comportament
moral, care este ns inferioar motivaiei intrinseci i mult mai puin adecvat pentru un profesionist. n mod
ideal, acesta ar trebui s fie motivat
interior de contiina faptului c munca
sa este de valoare i nu exterior, prin
sanciuni i recompense.
Dac profesionistul contabil alege un
comportament etic numai pentru a evita
sanciunile sau a obine recompensele
stabilite n reglementri, dezvoltarea sa
cognitiv moral s-ar afla la cel mai jos
nivel, potrivit cu modelul lui Kohlberg
nivelul pre-convenional (vezi figura 1).
Dac n schimb opiunea sa n rezol-
10
varea unei dileme etice date se bazeaz pe preocuparea de a respecta

regulile valabile n societatea din care
face parte (n spe, reglementrile
etice n vigoare), din punctul de vedere
al dezvoltrii sale morale s-ar afla n
perioada moralitii convenionale. De
dorit este ns ca profesionistul contabil
s acioneze din contientizarea profund a misiunii sale, pe baza unui cod
moral personal i n virtutea unor principii morale universale ceea ce ar
corespunde perioadei moralitii autonome, post-convenionale.
n plus, aceste consecine imediate ale
respectrii sau nerespectrii reglementrilor etice ar putea avea de fapt rezultatul opus celui scontat (Cheffers i
Pakaluk, 2007). Astfel, auditorul financiar ar putea deveni mai preocupat de
evitarea sanciunilor sau de obinerea
recompenselor dect de respectarea
idealurilor profesiei, care de fapt au stat
la originea emiterii reglementrilor etice
n discuie. Nu n ultimul rnd, proliferarea unor reguli complicate i dificile
poate ncuraja ideea (greit de altfel)
c respectarea acestor reguli este suficient. ns, n majoritatea cazurilor, regulile i reglementrile reprezint doar
un minim care trebuie respectat, iar a
tinde spre ideal necesit mult mai mult
efort din partea profesionistului contabil.
n opinia noastr, demersurile de normalizare n domeniul eticii profesio-
nitilor contabili din partea autoritilor

de reglementare sunt justificate de
nevoia de legitimare a profesiei, pe de o
parte, i de preocuprile profesionistului contabil legate de reputaie, pe de
alt parte. O nevoie similar de legitimare a statutului se regsete nu
numai n profesia contabil i n mediul
privat, ci i n entitile sectorului public.
n prezent, schimbrile din mediul economic i cadrul legislativ existent stabilesc noi cerine cu privire la relaia
ntre entitile sectorului public, publicul
larg i grupurile cu care aceste entiti
interacioneaz. n consecin, n sectorul public, sprijinul, implicarea i dialogul devin mai semnificative dect controlul.
Pe acest fundal, reputaia neleas
ca totalitatea atitudinilor din mediul
exterior fa de entitile sectorului public crete n importan i trebuie
construit i meninut cu grij, pentru
ca sectorul public s-i pstreze poziia,
aadar n scopuri de legitimare a statutului su.
n ceea ce privete profesia contabil,
interesul acesteia i al membrilor ei rezid n a-i menine puterea de auto-reglementare, fr ns ca serviciile oferite s aib de suferit n ceea ce privete calitatea.
Pentru realizarea acestui interes, profesia emite noi reglementri, le mbuntete pe cele existente i revizuiete
cerinele privind accesul la profesie.
Astfel de aciuni reprezint practici de
legitimare i constau n strategiile profesiei de negociere i renegociere a propriului statut. Persoanele care formeaz o profesie au un statut privilegiat,
care le permite s-i descrie aciunile
ca fiind ale unor profesioniti. Pentru
a-i menine acest statut, grupurile profesionale i legitimizeaz n mod permanent poziia n competiie cu alte

grupuri ce urmresc recunoaterea n
aceeai arie ngust de expertiz.
n concluzie, apreciem c argumentul
cel mai elocvent n favoarea reglementrilor n materie de etic l reprezint
tocmai aceast nevoie de legitimare a
profesiei (la nivel macro) i de meninere a reputaiei profesionistului (la
nivel micro).
Acknowledgements
Aceast cercetare a fost derulat n
cadrul unui proiect finanat de ctre
CNCSIS-UEFISCSU, n cadrul programului PNII-IDEI; codul proiectului
ID 1827/2008, nr. 955/19.01.2009,
Panoptic privind conotaiile conceptului de performan n entitile
sectorului public din Romnia:
creare versus diseminare i n cadrul proiectului POSDRU/6/1.5/S/11
Doctorat i doctoranzi n triunghiul
educaie-cercetare-inovare (DOCECI), proiect cofinanat din Fondul
Social European prin Programul Operaional Sectorial Dezvoltarea Resurselor Umane 2007-2013 i coordonat
de Academia de Studii Economice din
Bucureti.
This paper was developed as part of a
project financed by CNCSISUEFISCSU, within the program PNII
IDEI; project code ID_1827/2008, no.
955/19.01.2009, Panopticon on the
performance connotations in the
public sector entities in Romania
creation versus dissemination, and
as part of the project POSDRU/
6/1.5/S/11 Doctoral Program and
PhD Students in the education,
research and innovation triangle,
project co funded by the European
Social Fund through The Sectorial
Operational Programme for Human
Resources Development 2007-2013
and coordinated by The Bucharest
Academy of Economic Studies.
2/2011
Badea, D. (2008), O abordare structurat a dilemelor etice, Revista Audit Financiar nr.
8, vol. VI, p. 25-30;
Cheffers M., Pakaluk M. (2007),Understanding Accounting Ethics, Sutton: Allen David
Press;
Lazr, M. (2008), Profesionalism i etic n profesia contabil i de audit, Revista Audit
Financiar nr.1, vol. VI, p. 13-22;
McPhail, K.; Walters, D. (2009), Accounting & Business Ethics: An Introduction,
Routledge Taylor & Frrancis Group, New York;
Manolescu, M.; Mihilescu, I. (2010), Exigene i provocri ale noului Cod Etic pentru
profesioniti emis de IFAC, Revista Audit financiar nr. 5, vol. VIII, p. 3-8
Mihilescu I. (2007), Rigori i principii de etic ale auditorilor n misiunile de audit,
Revista Audit Financiar nr.7, vol. V, p. 7-14;
Morariu A., Manolescu M., Crecan C. (2009), Valori, etic i atitudini profesionale n
audit financiar, Revista Audit Financiar nr. 10, vol. VII, p. 31-39;
Morariu A. (2007), Despre competen, confidenialitate i comportament profesional n
contextul Codului etic, Revista Audit Financiar nr. 11, vol. V, p. 19-22;
Mller K. (2006), Die Unabhngigkeit des Abschlussprfers. Eine kritische Analyse der
Vorschriften in Deutschland im Vergleich zu den Vorschriften der Europischen
Union, der IFAC und in den USA, Deutscher Universitts-Verlag, Gabler Edition
Wissenschaft
Popescu V. A., Lepdatu Gh., Popescu Gh. (2009), Studiu privind etica profesionistului
contabil n condiiile crizei financiar-economice globale, Revista Audit Financiar nr.
11, vol. VII, p. 9-19;
Rusovici A., Rusu Gh. (2008), Reputaia profesional, bunul cel mai de pre al auditorului financiar, Revista Audit Financiar nr.7, vol. VI, p. 19-25;
Cartea Verde a Comisiei Europene din 13 octombrie 2010. Politica de audit: leciile
crizei;
International Federation of Accountants (2010), Codul de Etic pentru Profesionitii
Contabili;
Directiva 2006/43/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 17 mai 2006, privind
auditul statutar al conturilor anuale i al conturilor consolidate, de modificare a
Directivelor 78/660/CEE i 83/349/CEE ale Consiliului;
Recomandarea Comisiei din 16 Mai 2002 Independena auditorilor statutari n UE: Un
set de principii fundamentale;
http://web.ifac.org/download/Facts_About_IFAC.pdf, accesat la date de 11.12.2010;
http://web.ifac.org/download/IAESB-Amended_Terms_of_Reference.pdf, accesat la
data de 11.12.2010;
http://www.consilium.europa.eu/, accesat la data de 11.12.2010;
http://ec.europa.eu/atwork/synthesis/doc/governance_statement_ro.pdf, accesat la
date de 11.12.2010;
http://eur-lex.europa.eu/, accesat la data de 11.12.2010;
http://circa.europa.eu/irc/opoce/fact_sheets/info/data/how/characteristics/article_7147_ro.htm accesat la data de 15.12.2010;
http://www.aicpa.org/Research/Standards/CodeofConduct/Pages/default.aspx, accesat
la data de 17.12.2010;
11
Cercetare
Efectul politicilor de guvernan

corporativ asupra reducerii
costului capitalului pentru
companiile romneti cotate
Ion IONACU*, Lavinia OLIMID**, Mihaela IONACU*** & Daniela Artemisa CALU***
Introducere
The Effect of Corporate Governance
Policies on reducing the Cost of
Capital of Listed Romanian
Companies
The adoption of IFRS (which are regarded as high quality
standards) is expected to increase transparency in financial reporting, and consequently reduce the cost of capital.
However, recent studies (Chen, Chen and Wei (2004))
have shown that for emergent markets with weak corporate governance systems, the magnitude of cost of capital
is not affected by the quality of financial reporting.
Accordingly, the purpose of this paper is to investigate the
extent to which there is a negative correlation between the
policies of corporate governance of listed Romanian companies and their relative cost of capital. The results
showed that evolved corporate governance practices did
not lead to a decrease in the cost of capital for companies
listed at Bucharest Stock Exchange.
Key words: cost of capital, corporate governance, IFRS
adoption
JEL Classification: G32, M41
Cuvinte cheie: costul capitalului, guvernana corporativ,
adoptarea IFRS
Guvernana corporativ sau n unele traduceri guvernarea

corporativ (corporate governance, engl.) reprezint un
ansamblu de proceduri i procese conform crora o organizaie este condus i controlat. Prin structurile sale, guvernana corporativ atribuie roluri i drepturi consiliului de
administraie, conducerii executive i acionarilor i expliciteaz regulile i procedurile de luare a deciziilor (OECD,
2005). La Porta et al. (1999) se raporteaz la guvernana corporativ ca la un set de mecanisme prin care investitorii (att
acionarii, ct i creditorii) se protejeaz mpotriva
deposedrii de facto pe care o pot face managementul i
acionarii majoritari. Aceste mecanisme vizeaz rolul, obligaiile i structura consiliului de administraie, procesul su
decizional, transparena i comunicarea financiar, responsabilitatea social, urmrind n acelai timp exercitarea
echitabil a drepturilor acionarilor.
Reprezentanii mediului de afaceri, investitorii strini i organizaiile internaionale au solicitat n mod repetat mbuntirea guvernrii corporative (de exemplu, Consiliul Investitorilor Strini 2002, 2005, 2006, 2009; OECD 2001, 2003),
considernd-o un stimulent pentru investitorii instituionali de
a investi n societile care sunt mai bine guvernate.
Analiza guvernrii corporative n Romnia a dezvluit o serie
de disfuncionaliti, cum ar fi: neglijarea drepturilor acionarilor minoritari, un rol mai degrab formal al consiliilor de
* Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: ionascui@cig.ase.ro.

** Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: lavinia.olimid@cig.ase.ro.
*** Lect. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: mihaela.ionascu@cig.ase.ro.
**** Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: daniela.calu@cig.ase.ro.
12
Politici de guvernan corporativ

administraie, dominate de acionarul majoritar, existena
unor consilii de administraie care doar aprobau deciziile managementului etc. (OCDE, 2001). n multe societi cotate,
echipa managerial era compus din administratori care
jucau astfel un rol executiv, sugernd o structur hibrid de
administrare a societilor (OCDE, 2001, p. 88). Acest lucru
pare similar cu consiliile de administraie ale societilor sudcoreene, descrise ca funcionnd ntre un sistem dualist german (Directorat i Consiliu de supraveghere) i sistemul
monist din Statele Unite (Consiliu de administraie). n consecin, principalii acionari dominau afacerile societilor,
crend costuri enorme de agenie i lsnd societile coreene structural vulnerabile i necompetitive (Kim, 2003).
Primul proiect de contientizare a nevoii de bun guvernare
corporativ n mediul romnesc Iniiativa de Guvernare
Corporativ pentru Democraie Economic n Romnia a
fost susinut de ctre asociaiile de afaceri interne i sponsorizat de Center for International Private Enterprise (CIPE),
un afiliat al Camerei de Comer a SUA (OCDE, 2001). Rezultatul a fost un cod de guvernare corporativ aprut n anul
2000, dar nu exist informaii privind numrul de societi
care s fi adoptat codul sau care ar fi respectat prevederile
sale (Duca et al, 2007).
n 2001, Bursa de Valori Bucureti (denumit n continuare
BVB) a emis primul su cod de guvernare corporativ, denumit Codul de Conducere i Administrare. Societile cotate
care aderau la acest cod urmau s fie listate pe seciunea
plus (transparen), meninndu-i n acelai timp listarea
iniial. Situaiile financiare anuale i interimare ale acestor
societi trebuiau s fie ntocmite att n conformitate cu
reglementrile contabile romneti, ct i cu normele IFRS i
s fie disponibile pe pagina web a emitentului n romn i
englez. Costurile suplimentare implicate nu au fcut atractiv listarea la categoria plus. Ionacu et al. (2007) raporteaz c, n februarie 2006, exista doar o singur companie
listat la categoria plus, deoarece inclusese prevederile din
codul BVB n statutul su. Cu toate acestea, situaiile financiare nu erau prezentate pe site-ul su web.
Noul cod de guvernan corporativ al BVB (2008) - n continuare Codul BVB - oblig emitenii s ataeze Raportului
Anual, ncepnd cu cel al anului 2009, Declaraia privind conformarea sau neconformarea cu prevederile Codului de
Guvernan Corporativ (Declaraia aplici sau explici). Dei
ghidul de implementare a aprut abia n martie 2010 (BVB,
2010), societile tranzacionate au fost astfel ncurajate s
adopte, n mod voluntar, noile recomandri. Un aspect interesant al Codului BVB l reprezint introducerea funciei de secretar general, care are rolul de a consilia consiliul de administraie pe probleme de guvernare corporativ. Ca practic
de bun guvernan corporativ se recomand elaborarea
unui Cod sau a unor Proceduri de etic profesional aprobate de consiliul de administraie. De asemenea, emitenii
vor dezvlui publicului structurile de guvernan corporativ
n mod adecvat, prin recurgerea la pagini web.
O bun parte din cerinele unei bune guvernane corporative
este inclus n Legea societilor comerciale (nr. 31/1990,
republicat). Legea stabilete c administratorii sunt responsabili pentru administrarea societii i trebuie s exercite
pruden i diligen n ndeplinirea mandatului lor. Consiliul
de administraie se ntrunete cel puin o dat la trei luni,
perioad recomandat i de Codul BVB. Printre modificrile
din 2006 ale Legii societilor comerciale se numr i delegarea obligatorie ctre directori a gestiunii curente a societilor pe aciuni ale cror situaii financiare trebuie s fie
auditate (art. 143, al. 4). Mai mult, n acest caz, articolul 1381
cere ca majoritatea membrilor consiliului de administraie s
fie format din administratori neexecutivi.
De asemenea, prin actul constitutiv sau prin hotrre a
adunrii generale a acionarilor unul sau mai muli membri ai
consiliului de administraie pot fi independeni (art. 138, al. 1).
Dei Legea societilor comerciale include condiii pentru
evaluarea independenei administratorilor, a fi independent
este mai mult o chestiune de caracter individual i de atitudine personal, care nu pot fi uor prevzute de lege (OECD,
2003, p. 44). Codul BVB recomand ca minim jumtate din
administratori s fie membri neexecutivi, iar cel puin un sfert
dintre ei pot fi independeni.
Societile pe aciuni ale cror situaii financiare anuale fac
obiectul unei obligaii legale de auditare trebuie s aib un
minim de trei administratori (art. 137, al. 2). Codul BVB recomand un numr de membri care garanteaz eficiena
capacitii sale de a supraveghea, analiza i evalua activitatea directorilor, precum i tratamentul echitabil al acionarilor.
Legea societilor comerciale permite preedintelui consiliului de administraie s fie numit director general1. n practic, filialele societilor strine au preferat s mpart poziiile de vrf - preedinte al consiliului de administraie i director general - ntre reprezentantul propriu i un specialist local
1 Dezbaterile publice ale primului proiect de cod de guvernare corporativ au ajuns la concluzia c aceast dualitate este optim i adecvat (PECT,
2002), dei o bun guvernare mpiedic o concentrare a puterii n mna aceleiai persoane.
2/2011
13
Cercetare
(OCDE, 2001, p.88). Codul de Guvernan Corporativ al
BVB merge mai departe dect Legea societilor comerciale
i recomand, ca regul general, ca preedintele s fie ales
dintre administratorii independeni.
Legea societilor comerciale mputernicete consiliul de
administraie s nfiineze comitete consultative formate din
minim doi membri pentru desfurarea de investigaii i pentru a da recomandri n domenii precum auditul, remunerarea i nominalizarea. Cel puin un membru al fiecruia dintre aceste comitete trebuie s fie administrator neexecutiv
independent. Modificarea din 2006 a Legii societilor comerciale impunea constituirea comitetului de audit la societile
pe aciuni ale cror situaii financiare anuale fac obiectul unei
obligaii legale de auditare (art. 140, al. 3). Cum membrii
acestuia erau administratori neexecutivi, iar cel puin unul administrator neexecutiv independent, intenia a fost ca toate
aceste societi s aib un administrator independent. Un an
mai trziu, Ordonana de urgen 82/2007 a anulat obligativitatea constituirii comitetului de audit la societile ale cror
situaii financiare trebuie auditate, prin abrogarea articolului
140, al. 3.
Codul BVB detaliaz componena i rolul comitetelor consultative, dei consider obligatorie nfiinarea doar a comitetelor de remunerare i de audit. Astfel, comitetul de audit
este alctuit n exclusivitate din administratori neexecutivi i
are un numr suficient de administratori independeni. Acest
comitet se reunete ori de cte ori este necesar, dar cel puin
de dou ori pe an va discuta cu auditorii interni i externi
chestiuni legate de raportarea financiar, controlul intern i
administrarea riscului.
Modificarea din 2006 a Legii societilor comerciale a introdus un sistem de administrare a societilor comerciale pe
aciuni pe dou nivele, dup modelele german i austriac.
Acest sistem dualist cuprinde consiliul de supraveghere i
directoratul. Codul BVB prevede adaptarea recomandrilor
sale referitoare la consiliul de administraie i la consiliul de
supraveghere, n cazul societilor administrate dup modelul dualist.
Asociaia Oamenilor de Afaceri Canadieni - CBA (2009) a
analizat situaia implementrii Codului BVB prin chestionarea
unui numr de 101 societi cotate. Studiul concluzioneaz
c majoritatea societilor tranzacionate pe piaa BVB nu
ndeplinete condiiile de bun practic nici n ceea ce
privete independena membrilor consiliului de administraie,
nici a comitetului de audit. De asemenea, marea majoritate a
societilor analizate a declarat c funciile de preedinte al
consiliului de administraie i de director general sunt deinute de aceeai persoan.
14
Lucrri referitoare la
guvernana corporativ i
costul capitalului
Din punct de vedere teoretic, buna guvernan corporativ
reduce riscul firmei i deci conduce la un cost mai mic al capitalului. Un cost al capitalului mai mic este echivalent cu a
aplica o rat mai mic de actualizare a cash flow-urilor
viitoare, obinndu-se astfel o valoare de pia mai mare a
aciunii, deci a firmei.
Chen, Chen i Wei (2004) demonstreaz legtura dintre costul capitalului i mbuntirea guvernanei corporative (aspectele care nu in de publicarea de informaii), folosind un
eantion compus din firme din economii emergente. Costul
capitalului unei asemenea firme se reduce cu aproximativ
1,5% atunci cnd, prin mbuntirea guvernanei, scorul
variabilei guvernan se deplaseaz din cuartila inferioar n
cuartila superioar. Pe de alt parte, mbuntirea publicrii
de informaii este eficient n a reduce costul capitalului doar
n rile cu o bun protecie a investitorilor, fa de rile cu o
protecie slab a acestora. De aceea, n rile emergente,
firmele care doresc reducerea costurilor de finanare ar trebui
s-i ntreasc cu precdere mecanismele de guvernare,
mai degrab dect s-i extind publicarea de informaii.
Koerniadi i Tourani Rad (2009) calculeaz un indice al guvernanei bazat pe structura consiliului de administraie (independena directorilor, dualitatea preedinte al consiliului de administraie - director general i numrul de edine ale consiliului de administraie), remunerarea administratorilor (prin deinerea de aciuni) i drepturile acionarilor (diluia proprietii
i a drepturilor de vot prin emisiunea de opiuni pe aciuni).
Firmele din eantion care nregistreaz un scor ridicat al
guvernanei corporative au un cost mai redus al capitalului
comparativ cu cele care au un scor mai sczut. n plus, acestea din urm sunt mai ndatorate dect firmele care dein
mecanisme de guvernan mai bune.
Zhu (2009) arat c firme cu o bun guvernan din 22 de ri
dezvoltate nregistreaz costuri ale capitalului i ale ndatorrii mai mici. Aceste reduceri sunt validate prin utilizarea
mai multor modele i a unor variabile diferite.
Efectul mecanismelor de guvernare corporativ asupra randamentului aciunilor pare s fie influenat de ciclurile economice. Li (2010) demonstreaz c firmele americane cu o
guvernan bun nregistreaz o rentabilitate mai mare a
aciunilor atunci cnd economia este n expansiune, dar o
rentabilitate inferioar n timpul contraciei economice.

n Romnia, Canadian Business Association-CBA (2009)
constat c exist o legtur strns ntre nivelul de implementare a recomandrilor de guvernan corporativ de
ctre un eantion de societi cotate la BVB i riscul lor perceput: cu ct gradul de risc perceput este mai mare cu att
este mai mare i coeficientul de variaie care msoar volatilitatea aciunilor.
Randamentul aciunilor a trei grupuri de societi cotate,
comparativ cu indicele BET, n anul 2008, arat c investitorii
tind s penalizeze societile cu o guvernare ineficient.
Cele mai bine guvernate societi au avut un randament
superior indicelui BET cu 44%, n timp ce societile cu
guvernan slab au avut un randament cu 24% inferior
indicelui BET.
(iii) Situaia n care preedintele consiliului de administraie

este aceeai persoan cu directorul general este considerat ca un semn de guvernan corporativ slab
datorit implicrii n managementul operaional (Garcia
Lara et al., 2007; Cerbioni and Parbonetti, 2007). A fost
atribuit valoarea 1 variabilei CHAIRNONEXEC pentru
un sistem dualist i 0 n cazul n care directorul consiliului este i director general.
Pentru determinarea costului capitalului a fost utilizat modelul
Ohlson i Juettner-Nauroth (2000) (modelul OJ):
Unde,
Metodologia cercetrii
Pentru a investiga msura n care practicile de guvernan
corporativ afecteaz costul capitalului, a fost folosit un indicator de guvernan corporativ propus de Olimid et al.
(2009). Astfel au fost investigate caracteristicile consiliilor de
administraie ale unui numr de 51 companii nefinanciare listate la BVB, eliminnd acele companii care nu furnizau date
complete, i a fost determinat un indicator de guvernan
(IndGov) bazat pe trei caracteristici ale consiliului de administraie (Olimid et al., 2009):
(i)
Mrimea consiliului de administraie apreciem c un

consiliu format din 7 sau mai muli membri este un forum
mai reprezentativ pentru administrarea companiei,
dect un consiliu format din 3 sau 5 membri, ntruct
permite includerea unor directori neexecutivi. A fost
atribuit valoarea 1 variabilei BOARD7ORMORE, dac
consiliul de administraie era format din 7 sau mai muli
membri, i 0, n cazul a 3 sau 5 membri.
(ii) Proporia directorilor neexecutivi n consiliu este considerat a fi benefic pentru deciziile acestuia (Garcia
Lara et al., 2007), msurat prin intermediul variabilei
PROPNONEXE.
2/2011
epst = profitul pe aciune la momentul t;

Pt = preul aciunii la momentul t;
rt = costul capitalului la momentul t; i
( - 1) = rat de cretere perpetu a ctigurilor anormale.
Rata de cretere perpetu este egal cu rata de risc neutru specific fiecrei ri, diminuat cu rata inflaiei pe termen lung. n cazul n care rata de cretere perpetu ia
valori negative, se consider egal cu zero.
Botosan i Plumlee (2005) au derivat un caz special al modelului OJ. Mai concret, impunnd modelului OJ ca dps1 = 0 i
= 1 (nu mai sunt modificri n ctigurile anormale dincolo
de orizontul previzionat), obinem urmtorul model:
din care putem deduce relaia de calcul a costului capitalului:
15
Cercetare
Potrivit lui Botosan i Plumlee (2005), se pot folosi i estimri
pe termen lung ale profitului pe aciune, formula de calcul a
costului capitalului fiind, n cazul cercetrii noastre:
Indicatorul de guvernan corporativ a fost calculat pentru

anul 2008, n consecin, a fost determinat i costul capitalului pentru acelai an i aceleai companii.
Pentru estimarea profitului pe aciune pentru anii 2011 i
2012 s-a folosit metoda prediciei (extrapolrii) pe baza
datelor istorice din ultimii 3 ani (o perioad cu caracteristici
omogene generate de criza financiar). ntruct n aceast
perioad activitatea firmelor romneti cotate a suferit un
recul, profiturile pe aciune au nregistrat o tendin de
scdere, ceea ce a limitat eantionul la 14 companii.
Rezultatele cercetrii
Relaia dintre costul capitalului i politicile de guvernan corporativ au fost investigate cu ajutorul urmtoarei funcii de
regresie:
Unde: CCi = costul capitalului companiei i;

IndGovi = indicatorul de guvernan corporativ al companiei i.
Analiza datelor a demonstrat c pentru firmele romneti
cotate exist o relaie ntre practicile de guvernan corporativ i costul capitalului, indicatorul de guvernan explicnd
31,4% din variaia costului capitalului.
Cu toate acestea, relaia dintre costul capitalului i indicatorul
de guvernan corporativ nu este una negativ, aa cum
ne-am ateptat, ci una pozitiv, respectiv, firmele cu politici
de guvernan corporativ mai bune au un cost al capitalului
mai ridicat. Acest rezultat ar putea fi explicat, pe de o parte,
prin ineficiena pieei romneti de capital, investitorii fiind
incapabili s reacioneze la politici eficiente de guvernan
corporativ. ns o astfel de interpretare contravine rezultatelor obinute de Olimid et al. (2009) care au artat c, n
perioada de criz economic, firmele romneti cu sisteme
de guvernan corporativ mai performante au reuit s evite
o scdere drastic a cursului aciunilor lor listate la BVB. De
asemenea, aceast interpretare este n contradicie i cu
rezultatele studiului efectuat n Romnia de Canadian
Business Association-CBA (2009) care a artat c cele mai
16
bine guvernate societi cotate la BVB au avut un randament

superior indicelui BET, n timp ce societile cu guvernan
slab au avut un randament inferior acestuia, investitorii
tinznd s penalizeze societile cu o guvernare ineficient.
Prin urmare, ar trebui investigai ali factori care afecteaz
entitile care au politici de guvernan performante i care
au dus la penalizarea acestora printr-un cost al capitalului
mai ridicat.
Concluzii, limitele cercetrii

i dezvoltri viitoare
Obiectivul acestui studiu a fost s determine n ce msur
exist o legtur ntre practicile de guvernan corporativ
ale companiilor romneti cotate i costul capitalului. Studii
recente au artat c n rile cu sisteme slabe de protecie a
investitorilor creterea calitii raportrii financiare nu a dus la
o reducere a costului capitalului, acesta fiind mai degrab
asociat cu mbuntirea politicilor de guvernan corporativ. Rezultatele cercetrii au artat, ns, c, dimpotriv,
firmele cu politici de guvernan corporativ mai bune au
nregistrat un cost al capitalului mai ridicat.
Cu toate acestea, rezultatele obinute trebuie interpretate cu
pruden, ntruct modelul folosit pentru estimarea costului
capitalului s-a bazat pe extrapolri i nu pe previziunile
analitilor financiari; de asemenea, testarea nu a avut variabile care s controleze efectul posibilei ineficiene a pieei
romneti de capital.
Prin urmare, se impune necesitatea efecturii unor studii
viitoare care s aib n vedere i alte modele i operaionalizri ale costului capitalului i care s investigheze i ali factori care afecteaz aceast variabil.

Acknowledgements:
Aceast lucrare este realizat n cadrul grantului Beneficiile

adoptrii normelor IFRS: o cercetare exploratorie
privind impactul internaionalizrii contabilitii
romneti asupra reducerii costului capitalului, PNCDI
II: 1840/2008/IDEI II, finanat de CNCSIS - UEFISCSU.
The authors gratefully acknowledge the financial support

offered by CNCSIS UEFISCSU through the project PNCDI
II: ID_1840/2008/IDEI II: The benefits of IFRS adoption:
an exploratory research regarding the impact of the
internationalization of Romanian accounting on the cost
of capital.
Botosan, C.A. & Plumlee, M.A. (2005), Assessing Alternative Proxies

for the Expected Risk Premium, The Accounting Review, Vol.80,
No.1, 21-53
Bursa de Valori Bucureti i Fundaia Institutul de Guvernan
Corporativ (2010), Ghid de Implementare Codde Guvernan
Corporativ http://www.bvb.ro/info/Rapoarte/Diverse/Ghid%20
GC_Ed1_martie%202010.pdf
Bursa de Valori Bucureti (2008), Cod de Guvernan Corporativ,
http://www.bvb.ro/info/Rapoarte/Diverse/
20090122%20Cod%20Guvernanta%20Corporativa.pdf
Canadian Business Association-CBA (2009), Raportul Anual cu privire
la Afaceri. Practicile de Guvernan Corporativ i Transparen
ale Bursei de Valori Bucureti n anul 2009 http://www.cba-romania.ro/Romanian/ CBA%202009%20Raportul%20Anual%20cu
%20privire%20la%20Afaceri.pdf
Cerbioni, F. And Parbonetti, A. (2007), Exploring the Effects of
Corporate Governance on Intellectual Capital Disclosure: An
Analysis of European Biotechnology Companies, European
Accounting Review, Volume 16, Number 4, 2007, 791-826.
Chen, K.C.W., Chen, Z.H., Wei, K.C.J. (2004), Disclosure, Corporate
Governance, and the Cost of Equity Capital in Emerging Markets,
Hong Kong University of Science & Technology,
h t t p : / / w w w. a c c o u n t a n c y. s m u . e d u . s g / r e s e a r c h /
seminar/pdf/kevin_chen.pdf
Consiliul Investitorilor Strini (2009), Meninerea creterii,
http://www.fic.ro/white_papers/WB_2009_R.pdf
Consiliul Investitorilor Strini (2006), Soluii imediate de cretere a
investiiilor strine directe n Romnia, http://www.fic.
ro/white_papers/WB_R_final.pdf
Consiliul Investitorilor Strini (2005), Soluii imediate de cretere a
investiiilor strine directe n Romnia, http://www.fic.ro/
white_papers/FIC_WHITE_BOOK_FEBRUARIE_2005.pdf
Consiliul Investitorilor Strini (2002), Un climat investiional pentru
aderarea la Uniunea European, http://www.fic.ro/download%20files/FIC%20rom.pdf
Duca et al (2007), Corporate Governance Practices Implementation in
Romania achievements, deficiencies, action items, The 47th
Congress of the European Regional Science Association, ERSA,
Paris August 29th - September 2nd, 2007 available at:
http://ssrn.com/abstract=1348194
Garcia Lara J. M., Garca Osma B., Penalva F. (2007), Board of
Directors Characteristics and Conditional Conservatism: Spanish
Evidence, European Accounting Review, Volume 16, Number 4,
2007, 727-755.
Ionacu I., Ionacu M., Olimid L., Calu D. A. (2007), An empirical evaluation of the costs of harmonising Romanian accounting with international regulations (EU Directives and IAS/IFRS), Accounting in
Europe, Volume 4 Issue 2, 169-206.
Koerniadi, Hardjo & Tourani Rad, Alireza (2009), Corporate

Governance, Financing Pattern and Cost of Capital: Evidence from
New Zealand Companies, 22nd Australasian Finance and Banking
Conference 2009, disponibil la SSRN: http://ssrn.com/
abstract=1460316.
Kim, J.(2003), Recent Amendments to the Korean Commercial Code
and Their Effects on International Competition, disponibil la SSRN:
http://ssrn.com/abstract=248818 or DOI: 10.2139/ssrn.248818
Date posted: December 08, 2000; Last revised: April 21, 2003
http://www.lawnet. lk/docs/articles/international/HTML/A5.html
La Porta, R., Lopez de Silanes, Fl., Shleifer, A. and Vishny, R. W.
(1999), Investor Protection and Corporate Governance, disponibil
la SSRN: http://ssrn.com/abstract=183908 or doi:10.2139/
ssrn.183908
Li, Erica X. N., (2010), Does Corporate Governance Affect the Cost of
Equity Capital?, October 11, http://webuser. bus.umich.edu/xuenanli/gov.pdf
OECD (2005), Glossary of Statistical Terms, http://stats. oecd.org/glossary/detail.asp?ID=6778
OECD (2003), White Paper on Corporate Governance in South Eastern Europe, http://www.oecd.org/dataoecd/12/59/ 2789065.pdf
OECD (2001), Corporate Governance in Romania, http://www.oecd.
org/dataoecd/16/35/2390703.pdf
Ohlson J., Juettner-N.B.E (2000), Expected EPS and EPS Growth as
Determinants of Value, disponibil online: http://www.imamu.edu.sa/
Data/abstract/management/acc/Expected%20EPS%20and%20EP
S%20Growth%20as%20Determinants%20of%20Value.pdf
Olimid. L., Ionacu M., Popescu L., Popescu V. D. (2009), Corporate
Governance in Romania. A Fragile Start, Proceedings of ECMLG
2009, the 5th European Conference on Management, Leadership
and Governance, held at the ATExcelixi Training and Conference
Centre, Athens, Greece, 5-6 November 2009, 151-156.
Private Entrepreneurs Confederation from Timis County - PECT
(2002), Corporate Governance in Romania: Project abstract and
major findings of debates during the Corporate Governance
Project, prezentat de Despina Pascal, The Center for International
Private Enterprise, Conference on Increasing Transparency,
Combating Corruption and Improving Corporate Governance,
Budapest, March 26-28, 2002 http://www.cipe.org programs/roundtables/ budaconf/ papers.php
Zhu, F. (2009), Cost of Capital and Corporate Governance: International Evidence, University of Wisconsin, Milwaukee, disponibil
la http://69.175.2.130/~finman/Reno/Papers/cocfgovff-fn.pdf
*** Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat (r2) n
Monitorul Oficial, Partea I nr. 1066 din 17.11.2004.
*** Ordonana de urgen nr. 82/2007 pentru modificarea i completarea Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale i a altor
acte normative incidente, Monitorul Oficial, Partea I nr. 446 din
29.06.2007.
2/2011
17
Cercetare
Dinamica
percepiilor privind
auditul extern
sub impactul
crizei financiare
Laureniu DOBROEANU*, Diana MANEA** &
Camelia Liliana DOBROEANU***
The Dynamics of Audit Expectations Gap under

the Impact of Financial Crisis
The current global financial crisis brings again under debates among both producers and users of information disclosed within financial reports the traditional questionings and debates on the role of external audit. Under such circumstances, the
paper seeks to identify and examine the dynamics of audit expectations gap during the crisis since its inception.
The research outcomes indicate that in spite of the intensified efforts undertaken
by professional bodies, academia and profession members, the "elasticity" of
users' expectations toward external auditing role is increasingly negative. Out of
the multiple explanations that justify such dynamics, the implications of the current
global financial crisis is by far a leading generating factor.
Key words: audit-expectations gap, expectations, audit, dynamics, perceptions
JEL Classification: M 42, D 83, D 84, G 01
Cuvinte cheie: audit-expectations gap, ateptri, audit, dinamica, discrepana de
percepie
Introducere
ntr-unul dintre studiile sale, republicat
n urm cu aproximativ ase ani,
C. Humphrey (2005, p.24) fcea o observaie care-i pstreaz validitatea:
dezbaterile publice legate de controversele generate de audit expectations
gap urmeaz o traiectorie ciclic.
Vremurile de criz par s aib ca efect
o intensificare a investigaiilor pe tema
percepiilor i ateptrilor publicului
vizavi de rolul auditului, genernd
reacii justificate din partea celor implicai de la normalizatori la organisme
profesionale i mediul academic
urmate de perioade de acalmie, cnd
sunt ateptate primele semne ale
efectelor diverselor msuri adoptate pe
baza acestor dezbateri, pentru a reizbucni apoi, la o alt scar, odat cu urmtorul val al unei noi crize. Iat deci c
efectele actualei crize globale, de resuscitare a problemelor de imagine i
credibilitate cu care se confrunt profesia de audit, nu ar trebui s surprind.
i, totui, ntotdeauna este ceva nou.
Gama bogat a cercetrilor tiinifice
publicate pn n prezent n fluxul principal de informaii pe aceast tem
relev investigaii inedite, rezultate i
concluzii controversate care las n
continuare cmp liber cercetrilor noi.
n acest context, trebuie remarcat faptul
c, la momentul actual, literatura autohton nu cunoate o abunden de studii
dedicate acestei problematici i, mai
ales, investigrii discrepanelor de percepie privind auditul extern n circumstanele specifice mediului romnesc.
Studiul nostru cu toate plusurile i limitele sale deschide astfel acest
drum. Din acest motiv, explorarea specificului autohton reprezint, deopo-
* Prof.univ.dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: laurdll@yahoo.com

** Lect.univ.drd., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: vladyana@yahoo.com
*** Conf.univ.dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: camidll@yahoo.com
18
Auditul extern i criza financiar

triv, o provocare intelectual i o dificultate n plus, dat fie i numai de
imposibilitatea traducerii ad-litteram n
limba romn a conceptului audit
expectations gap, din cauza complexitii sensurilor pe care sintagma englezeasc le surprinde.
Audit expectations gap (AEG) ar putea
s echivaleze cu discrepanele care
exist ntre ceea ce face auditorul
extern i ceea ce se ateapt de la el s
fac; sau discrepanele ntre ceea ce ar
reprezenta rolul auditului extern i maniera n care este perceput sau neles
de ctre utilizatori; sau ... i lista definiiilor ar putea continua. Diferenele dintre
definiii nu sunt uor sesizabile la prima
vedere, dar, fie i numai dac se consider sensurile complet diferite ale
cuvintelor percepii ateptri, nuanele ncep s se ntrezreasc, iar complexitatea conceptului deja poate fi intuit. Porter (1993) structureaz AEG n
dou componente: performance gap,
respectiv unreasonable expectations
gap. Componenta de performance gap
este, la rndul su, mprit n dou:
deficient performance gap apare
atunci cnd auditorii eueaz s respecte standardele de audit n derularea
angajamentului sau sunt astfel percepui, respectiv deficient standards
gap relev cazul n care standardele
de audit nu sunt suficient de adaptate la
nevoile utilizatorilor rezultatelor auditului, determinnd o discrepan de percepie. Cea de-a doua component
unreasonable expectations explic
ateptrile nerezonabile ale utilizatorilor
vizavi de performanele posibile ale
auditorilor.
Astfel, n opinia noastr, n acest binom
generator de discrepane de percepie,
ateptri i performane, se poate sesiza faptul c, n timp ce prima component vizeaz momentul prezent percepiile actuale asupra auditorilor, cea
de-a doua component adreseaz
2/2011
ateptrile care, prin natura lor, se

refer la viitor. n consecin, din perspectiva utilizatorilor, AEG este esenialmente caracterizat de dou coordonate temporale: prezent (percepii),
respectiv - viitor (ateptri). Acestora li
se adaug nivelul de cunotine deinut
de utilizatorii care construiesc astfel de
percepii prezente i ateptri viitoare
privind auditul extern. O abordare a
AEG prin prisma trinomului prezent/
percepii viitor/ateptri nivel de cunotine justific realizarea studiului
nostru, avnd ca subieci eantioane de
studeni, pentru a aproxima implicaiile
nivelului de cunoatere dobndit ntr-un
sistem formal de educaie asupra
dinamicii percepiilor i ateptrilor lor
privind auditul extern. Totodat, am luat
n considerare premisa c studenii,
fiind, practic, utilizatorii, respectiv auditorii de mine, asigur puntea de
legtur cea mai potrivit dintre cele trei
coordonate eseniale ale AEG.
De altfel, o trecere n revist a cercetrilor aprute n publicaii internaionale de prestigiu, relev numeroase
studii care apeleaz la grupurile de studeni pentru a analiza diferite aspecte
ale AEG. Dup unii cercettori (Darnill,
1991, p. 72), procesul educaional n
domeniul auditului aprofundarea educaiei viitorilor auditori joac un rol
fundamental n eliminarea percepiilor
greite cu privire la rolul i responsabilitile auditorilor. Alii argumenteaz c o
modalitate evident de reducere a AEG
abordat prin prisma decalajelor de
percepie dintre nelegerea responsabilitilor lor de ctre membrii profesiei i ateptrile utilizatorilor privind
responsabilitile auditorilor externi
const n educarea mai bun a publicului/utilizatorilor cu privire la limitele inerente ale auditului (Fowzia (2010),
Porter (2009) .a.). Un punct de vedere
diferit este redat de ctre raportul
comisiei CICA (1988), care susine c
este foarte puin probabil ca procesul

educaional s reprezinte un mecanism
eficace de reducere a AEG.
Dei comisia consider c publicul este
ignorant cu privire la rolul i responsabilitile auditorilor externi, ea concluzioneaz c, totui, n general, ateptrile publicului sunt rezonabile i realizabile de ctre auditori. Prin urmare,
profesia ar trebui s urmreasc continuu s se ridice la nlimea acestor
ateptri prin adoptarea unor msuri
adecvate de securizare a independenei i consolidare a profesionalismului. Potrivit lui Sikka et al. (1992, p. 27)
educarea i informarea publicului cu
privire la scopul i limitele inerente ale
auditului reflect dorina profesiei de a
reduce AEG n termenii si mai curnd
dect acceptarea termenilor celorlalte
pri implicate. Acest punct de vedere
este mprtit i de ctre Gloeck i
Jager (1993) care au argumentat c
educarea publicului reflect, pe de o
parte, dorina profesiei de meninere a
status-quo-ului cu privire la rolul i responsabilitile auditorilor i, pe de alt
parte, justificarea pentru acuzele i ateptrile nerealiste ale publicului. Dei
argumentele celor doi nglobeaz o
anumit doz de adevr, totui ele par
s ignore ateptrile nerealiste ale utilizatorilor (Porter, 1993) i faptul c procesul educaional i o mai bun comunicare ofer oportuniti de reducere a
ateptrilor nerealiste (Pierce i Kilcommins, 1997). Humphrey et al. (1993)
concluzioneaz c persistena de-a lungul timpului a AEG relev un dezechilibru mult mai profund dect cel privitor la
atitudinea ignorant. n viziunea acestora, profesia trebuie motivat s rspund mai activ la punctele de vedere
i cerinele celor care se bazeaz pe
audit. Implicaia acestei concluzii const n faptul c s-ar putea ca procesul
educaional s nu reprezinte un mecanism eficace de contracarare a tuturor
19
Cercetare
factorilor care genereaz AEG, dar
joac un rol important n ameliorarea
componentei nelegere greit a
AEG. Monroe i Woodliff (1993) au
investigat maniera n care percepiile
asupra mesajului comunicat n raportul
de audit sunt afectate de parcurgerea
unui modul de studiu n audit i au concluzionat: cu certitudine, procesul educaional este un mecanism eficace de
diminuare a AEG. Pierce i Kilcommins
(1997) au examinat empiric msura n
care cursurile de audit predate la nivel
universitar contribuie la reducerea AEG
abordat din perspectiva nelegerii deficitare a reglementrilor de audit. Altfel
spus, cercetarea lor a vizat aspectele
legate de comunicare i nelegere.
Rezultatele studiului lor indic faptul c
exist o reducere semnificativ a percepiilor eronate pentru subiecii care
au urmat un curs de audit, situaie care
nu se aplic n cazul subiecilor care nu
au urmat nici un astfel de curs. Hughes
et al. (1998) subliniaz utilitatea cazurilor referitoare la scandalurile din sectorul auditului ca instrument extrem de
benefic n activitatea didactic, avnd
drept scop reducerea percepiilor eronate i a ateptrilor nerealiste ale studenilor. De asemenea, Porter i Gowthorpe (2004) sugereaz c scandalurile financiare rsuntoare care au avut
efecte asupra profesiei contabile i,
implicit, asupra auditorilor, ar putea fi
ncorporate n programa analitic universitar pentru disciplina de audit, astfel nct studenii s aib posibilitatea
de a fi expui la viaa real n audit,
ceea ce ar contribui semnificativ la
reducerea ateptrilor nerealiste ulterioare cu privire la audit.
Derularea cercetrii empirice n dou
momente diferite, dar pstrnd aceeai
compoziie a eantioanelor n 2008,
nainte de declanarea crizei financiare
n spaiul romnesc, respectiv n 2009,
cnd criza s-a resimit din plin ne-a
20
permis s apreciem implicaiile acesteia

asupra dinamicii discrepanelor de percepie i ateptri privitoare la auditul
extern.
n mod inevitabil, cercetarea noastr
are o serie de limite inerente, care ns
nu-i diminueaz calitatea demersului
tiinific. Astfel, derularea studiului
avnd ca subieci studenii poate antrena suspiciunea c percepiile i ateptrile lor nu reflect cu fidelitate pe cele
ale utilizatorilor reali. Pentru a evita
aceast capcan metodologic, reamintim c studiul nostru examineaz
AEG din perspectiva prezent viitor nivel de cunotine. Utilizarea unor
subieci utilizatori reali este o alternativ bun ce poate fi dezvoltat ntr-o
cercetare viitoare, dar care nglobeaz,
la rndul su, o serie de constrngeri
inevitabile. Totodat, studiul permite
extinderea lui pentru a ncorpora implicaiile altor factori determinai ai AEG,
de natur psihologic, social etc.
Metodologia de
cercetare
Derularea cercetrii noastre a implicat
recursul la o gam variat de metode
de cercetare tiinific circumscrise
metodologiilor de tip cantitativ i calitativ. Studiul empiric prin excelen o
metod de tip cantitativ - bazat pe o
anchet tip chestionar asupra eantioanelor de studeni a permis construirea bazei de date necesare. Pentru validarea statistic i empiric a rezultatelor studiului, datele centralizate au
fost prelucrate cu ajutorul programului
SPSS de analiz statistic. Avnd n
vedere faptul c pentru datele supuse
cercetrii nu se poate emite ipoteza
unei distribuii normale, instrumentul
neparametric Wilcoxon-signed ranks a
fost utilizat pentru a testa diferenele de
opinie exprimate de subieci ntre cele
dou momente ale chestionrii. Interpretarea rezultatelor obinute a impus

apelul la instrumente calitative de tipul
analize, documentare, raionamente
inductive i deductive etc. n plan internaional, metodologii asemntoare au
fost utilizate de Pierce i Kilcommins
(1997) sau, mai recent, Porter et al.
(2009), ceea ce permite comparabilitatea rezultatelor studiului nostru cu
cele din studii similare publicate n jurnale relevante din circuitul tiinific internaional.
Studiul
Studiul nostru a avut ca obiectiv central
determinarea dinamicii discrepanelor
de percepie i a ateptrilor utilizatorilor cu privire la auditul extern sub impactul crizei financiare actuale. Pentru
realizarea acestui obiectiv a fost necesar construirea unei baze de date pentru dou momente diferite n timp
anterior declanrii crizei, respectiv n
timpul crizei care s permit ntr-o
prim faz dimensionarea discrepanelor de percepie i identificarea ateptrilor existente n fiecare moment al
msurrii, urmat apoi de msurarea
variaiei acestora n intervalul dintre
cele dou momente. Grupul de subieci,
dei identic n componena lui 38 de
studeni ai facultii de Contabilitate i
Informatic de Gestiune (CIG), ASE
Bucureti (nscrii n 2008 n anul trei zi,
respectiv n 2009 n cadrul programelor
de master complementar i de aprofundare) este codificat diferit n funcie de
momentul evalurii. Astfel, G1 reprezint eantionul chestionat n ianuarie
2008, n timp ce G2 corespunde
eantionului examinat n iunie 2009. n
planurile de nvmnt ale facultii
CIG, ASE Bucureti, pentru anii universitari 2007/2008 i 2008/2009, este
cuprins disciplina Audit Financiar ca
disciplin obligatorie, care se studiaz

n primul semestru din cel de-al treilea
an universitar. De asemenea, programele de masterat complementar i de
aprofundare conin ca discipline obligatorii aprofundarea cunotinelor de audit
extern.
Rata de rspuns la chestionarele distribuite este 100%, autorii studiului
avnd avantajul de a fi titulari de discipline (diferite de Audit Financiar) predate studenilor care au intrat n eantionul de investigare. Totui, la momentul iniial, componena eantionului a
fost determinat prin metode care s
asigure neutralitatea rspunsurilor obinute: s-a stabilit un pas fix prin tragere
la sori, aplicat n ordinea nscrierii n
catalog a studenilor din anii de studiu
vizai.
Chestionarul a fost structurat n trei
seciuni: prima seciune cuprinde informaiile pentru identificare, respectiv
detalii nominale care s permit corelarea rspunsurilor aceleiai persoane
pentru cele dou momente ale observaiei; cea de-a doua seciune include
un set de ase aseriuni corecte i
eronate care s permit cuantificarea
discrepanelor de percepie; n fine,
seciunea a treia conine un set de ase
ntrebri menite s conduc la identificarea ateptrilor. Subiecilor li s-a
cerut s indice pe o scal de trei variabile percepiile/ateptrile lor n raport
cu fiecare aseriune/ntrebare prezentat. Aseriunile incluse n chestionar au
acoperit urmtoarele aspecte larg
cunoscute i acceptate drept factori
2/2011
generatori de AEG: responsabilitile

profesionale ale auditorilor externi,
etica profesional i raportarea. Acelai
chestionar a fost distribuit n ambele
momente ale evalurii. n ceea ce
privete seciunea a doua, evaluarea
rspunsurilor obinute a fost realizat
prin convertirea acestora n termeni
cantitativi folosind o scal Likert de trei
valori. Astfel, un punctaj maxim de 3
puncte a fost atribuit unui rspuns care
reflect o percepie corect n raport cu
normele profesionale de audit (Figura1). Scorul minim de 1 punct a fost alocat unui rspuns care indica percepia
complet eronat a aspectelor expuse n
cadrul enunului.
Rezultatele observaiilor empirice au
fost utilizate pentru a calcula:
z
marja specific (MS), ca diferen

dintre scorul maxim posibil asociat
fiecrei aseriuni (3 puncte) i scorul
efectiv atribuit rspunsului fiecrei
aseriuni din fiecare chestionar.
Marja specific reflect dimensiunea nelegerii greite atribuite de
un respondent unei anumite aseriuni; MS cumulat la nivelul ntregului eantion marja specific total
(MST) reflect dimensiunea percepiilor greite la nivelul eantionului asociate unei anumite aseriuni.
marja individual (MI), determinat
prin nsumarea marjelor specifice la
nivelul fiecrui chestionar, reflect
gradul de nelegere eronat a
respondentului;
marja global (MG), determinat

prin nsumarea MI sau a MS pentru
ntregul eantion, reflect dimensiunea discrepanelor de percepie i
ateptri ale studenilor chestionai.
Rspunsurile obinute la cea de-a doua

seciune au constituit fundamentul pentru identificarea tendinelor privind ateptrile rezonabile/nerezonabile ale
subiecilor privitoare la auditul extern n
ambele momente ale testrii.
Rezultatele
cercetrii
Avnd n vedere numrul de subieci
(38), precum i scara utilizat (cu valori
de la 1 la 3, unde 1 reprezint o percepie eronat, iar 3 percepie corect),
MST maxim posibil este de 76
puncte n termeni absolui, respectiv
are o valoare medie de 2.0, n ipoteza
c toi subiecii ar fi exprimat o percepie eronat.
n general, rezultatele cercetrii noastre
pentru setul de aseriuni proiectate n
vederea cuantificrii discrepanelor de
percepie sunt n concordan cu notele
obinute de studeni la examenul de
specialitate unde, pentru subiecii chestionai, a existat o marj global calculat n termeni absolui de 36 puncte din
114 posibile (31,2%). Abaterea maxim
ar fi fost de 114 dac toi subiecii ar fi
avut o pregtire nesatisfctoare. Msurarea nivelului de cunotine s-a reali-
21
Cercetare
zat prin intermediul notelor de la examenul de specialitate, notarea ncepnd de la nota 1 pentru rspunsuri
complet eronate, pn la nota 10 pentru
rspunsurile corecte i complete.
Pentru comparabilitate cu scala utilizat
n studiu, nivelul notrii a fost transpus
pe o scal de la 1 la 3, unde 3 reprezint un nivel adecvat de cunotine, 2
un nivel suficient, iar 1 nivel nesatisfctor.
respectiv 18 puncte n cazul G2. Dei

scderea MST att n termeni absolui
(cu 1 punct), ct i n valori medii (cu
0,026) reflect principial o nelegere
bun a faptului c onorariul auditorului
nu ar trebui condiionat de performanele clientului, totui reducerea este
aproape nesemnificativ.
Din analiza datelor culese la nivelul

celei de-a doua seciuni a chestionarului care permite cuantificarea percepiilor marjele calculate la nivelul fiecrei aseriuni relev o serie de aspecte
interesante, prezentate n cele ce urmeaz.
A treia aseriune a chestionarului o

afirmaie adevrat potrivit referenialului de audit aplicabil a relevat printre
cele mai surprinztoare rezultate. n cazul G1, MST de 24 puncte (respectiv o
medie de 0,632), analizat n raportul
cu MST maxim de 76 (31,6%), indic o
percepie destul de bun a faptului c
auditorul trebuie s fie obiectiv. n
schimb, la G2, MST a fost de 35 puncte
(media de 0,921): dac la nivelul
eantionului valorile MST nu ridic probleme, analizat comparativ cu rezultatele G1, se observ o degradare a
percepiei, cu un declin accentuat:
+0,289. Corelat cu rspunsurile anterioare, unde MST nu a variat semnificativ de la o perioad la alta, dinamica
MST la nivelul acestei aseriuni reflect
o scdere semnificativ a percepiilor i
ncrederii n obiectivitatea auditorului.
1. Opinia cu rezerve exprimat n

cadrul unui raport de audit semnific existena unor abateri grave
i semnificative de la politicile contabile permise clientului auditat.
Principial, n conformitate cu standardele internaionale de audit, aceasta
este o afirmaie adevrat, ceea ce
implic acordarea scorului maxim celor
care au indicat acest rspuns n chestionar. La aceast aseriune, MST determinat la nivelul G1 este de 28
puncte (respectiv o medie de 0,737)
ceea ce, raportat la MST maxim de 76
puncte (36,8%), indic o nelegere
acceptabil a semnificaiei modului de
formulare a opiniei de audit. La G2, MS
a fost de 25 puncte (medie de 0,658).
Comparativ, se observ o mbuntire
a percepiei, chiar dac diminuarea
mediei nu este spectaculoas: -0,079.
2. Onorariul auditorului extern este
stabilit n funcie de performanele
financiare ale clientului auditat.
La aceast aseriune fals n raport
cu normele de audit i codul etic profesional de referin valoarea absolut
a MST n cazul G1 este de 19 puncte,
22
3. Auditorul extern este obiectiv n formularea raionamentelor sale profesionale.
4. Utilizatorii situaiilor financiare auditate primesc din partea auditorilor

externi o asigurare absolut c
situaiile financiare respective nu
conin denaturri semnificative.
n raport cu standardele de audit relevante, cea de-a patra aseriune este
fals. Rezultatele la nivelul G1 indic o
MST de 29 puncte (respectiv o medie
de 0,763), ceea ce, raportat la MST
maxim de 76 puncte (38,2%), semnific o percepie acceptabil a faptului
c auditorul trebuie s fie obiectiv.
Avnd n vedere importana aseriunii,
ar fi fost de ateptat ca percepia s
prezinte o marj mai mic, dar faptul c

n Romnia nc mai persist confuzia
auditului extern cu misiunea de certificare este posibil s fi contribuit la influenarea percepiei. La G2, MST determinat a fost de 28 puncte (media de
0,737). Comparativ, se observ o mbuntire a percepiei, chiar dac diminuarea este foarte mic: -0,026.
5. Auditorii externi nu sunt independeni deoarece raporteaz structurilor de conducere ale clientului lor.
Principial, aseriunea a cincea este
eronat. MST determinat la nivelul G1
relev valorile: 22 puncte, respectiv o
medie de 0,579, ceea ce, raportat la
MST maxim de 76 (28,9%), reflect o
nelegere bun a faptului c auditorul
i menine independena fa de clieni.
La G2, MST a fost de 30 (media de
0,789). Analizat n dinamic, scderea
MST att n valori medii, ct i absolute
indic o degradare a percepiei, cu un
declin accentuat: +0,211. Din nou, iat
o aseriune care aduce n prim-plan
scderea semnificativ a ncrederii n
independena auditorului.
6. Apariia unui conflict de interese n
relaie cu clientul auditat oblig
auditorul extern s adopte msurile
adecvate de reducere a riscului de
afectare a independenei sale.
Aseriunea a asea este adevrat
potrivit cerinelor codului etic al profesiei. La G1 exist o MST de 23 puncte
(respectiv o medie de 0,605) care,
raportat la MST maxim de 76 puncte
(28,9%), semnific o percepie rezonabil a faptului c auditorul i menine
independena fa de clieni, o marj
similar nregistrndu-se i la aseriunea 5 la momentul G1, ceea ce ntrete corelaia dintre rspunsurile la
cele dou aseriuni. La G2, MST a fost
de 32 puncte (media de 0,842). Comparativ, se observ o degradare a percepiei, cu un declin accentuat: +0,237.

Corelat cu majoritatea rspunsurilor anterioare, unde nu s-au nregistrat variaii
semnificative de la o perioad la alta, se
poate afirma c scade semnificativ
ncrederea n capacitatea auditorului de
a-i pstra independena.
Examinnd pe ansamblu rezultatele
obinute n contextul seciunii a doua a
chestionarului, se desprind urmtoarele
concluzii relevante:
a. La nivel individual (fig.2), se remarc faptul c peste jumtate dintre
studenii chestionai (55,25%) i-au
schimbat semnificativ percepiile n
legtur cu aseriunile expuse n
cadrul chestionarelor, n timp ce
numai 44,75% i-au meninut percepiile asupra auditorilor externi.
Dintre cei care i-au modificat percepiile n intervalul de timp studiat,
doar 28,57% (respectiv 15,78% din
total eantion) au o percepie mai
bun, n timp ce majoritatea covritoare de 71,43% (respectiv
39,47%) raporteaz o degradare a
percepiilor lor.
b. Din examinarea pe vertical (prin
MST) a rezultatelor calculate la
nivelul eantionului, dinamica percepiilor indic o evoluie bivalent
(fig. 3 i fig. 4). Pe de o parte, la trei
aseriuni dinamica MST are valori
care indic o mbuntire nesemnificativ a percepiilor i, pe de alt
parte, la trei aseriuni valorile pozitive ale dinamicii MST pun n lumin
degradarea percepiilor respondenilor privind auditorii externi.
c. Pentru setul de aseriuni relevante
pentru cuantificarea discrepanelor
de percepia, MG total la nivelul
celor ase aseriuni este de 145 la
G1 (31,8%), respectiv 168 la G2
(36,9%), dintr-un total maxim posibil
de 456 puncte dac toi subiecii ar
fi avut o percepie eronat la toate
aseriunile (fig.5).
2/2011
23
Cercetare
Valorile medii ale MG la cele dou

momente ale observaiei sunt de 0,636
la G1, respectiv de 0,737 la G2, ceea
ce semnific o nrutire a percepiei la
G2. Creterea MG n intervalul considerat nu se poate pune pe seama procesului de uitare a cunotinelor de specialitate, deoarece la trei dintre aseriuni
percepia s-a pstrat relativ constant.
Chiar i dac am lua n considerare
uitarea altminteri un fenomen absolut
normal rezultatele studiului ar releva o
situaie chiar mai grav: dac studenii,
care sunt implicai ntr-un proces continuu de nvare i actualizare a cunotinelor, uit att de repede, ce se
24
ntmpl cu percepiile celor care nu

urmeaz un program sistematic de
studiu sau care au absolvit studiile de
specialitate n urm cu zeci de ani!
Avnd n vedere i faptul c acele trei
aseriuni asupra crora percepia s-a
degradat semnificativ vizeaz acelai
aspect etica auditorilor se poate
concluziona, cu un grad rezonabil de
certitudine, c percepia asupra eticii
auditorilor s-a modificat n intervalul de
timp care s-a scurs ntre cele dou
chestionri, n condiiile n care percepia asupra celorlalte aspecte s-a
meninut n parametrii relativ constani
(fig.6). Altfel spus, ncrederea cu care
erau creditai auditorii n percepiile respondenilor la momentul iniial al observaiei s-a degradat considerabil, mai cu
seam n ceea ce privete respectarea
eticii profesionale. Care ar fi cauzele
care ar explica o astfel de atitudine?
Evident, rezultatele ar putea fi explicate
prin intermediul a numeroi factori, care
nu neaprat se regsesc n modelul
nostru de studiu. Totui, analiznd n
corelaie cu rezultatele obinute pe baza
rspunsurilor din cea de-a treia seciune a chestionarului, un posibil factor
explicativ ar fi criza financiar. Bombardai cu alegaii pe tema vinoviei
auditorilor de eecul multor companii n
actuala criz financiar, ale crei efecte
le resimt direct, mai nti ndoielile i-au
fcut loc, pentru ca, mai apoi, reaciile
publice ale reglementatorilor globali
(descrise mai sus) s determine un
impact advers, modificndu-le percepiile iniiale. Convingerea noastr se bazeaz i pe faptul c, aa cum rezult
din rezultatele studiului nostru, respondenii nu i-au degradat percepiile privitoare la responsabilitile profesionale, tehnice ale auditorilor aspecte
pe care le-au neles i asimilat i asupra crora nu au ndoieli. Degradarea
percepiei asupra eticii auditorilor elementul cel mai sensibil la schimbrile
mediului relev suspiciunile respondenilor fa de posibilele implicri i
compliciti ale auditorilor externi n
tumultul generat de criz.
Referitor la analiza rspunsurilor centralizate pentru ntrebrile cuprinse n
seciunea a treia a chestionarului (un
set de ase ntrebri menite s permit
identificarea ateptrilor respondenilor), tendinele care s-au conturat ntresc convingerea c scepticismul
respondenilor manifestat fa de etica
profesional a auditorilor externi este n
principal generat de contextul conjunctural caracterizat de efectele adverse
ale crizei financiare. Pentru indicarea

opiunii lor, respondenii au avut posibilitatea alegerii uneia dintre urmtoarele
variante de rspuns disponibile la
fiecare ntrebare: Ar fi de dorit, Nu
tiu sau Nu ar fi de dorit.
nu ar fi de dorit) tendina manifestat

la G1 se menine relativ constant,
scderea nesemnificativ a ambelor
tendine fiind datorat mai curnd creterii numrului de subieci indecii.
1. Ar fi sau nu de dorit ca raportul auditorilor externi s se adreseze n

exclusivitate acionarilor companiei
auditate?
3. Ar fi sau nu de dorit ca nivelul de

asigurare oferit de ctre auditorul
extern s fie explicat cu claritate n
raportul de audit?
Avnd n vedere opiunile exprimate la

G1 (ar fi de dorit 36,8%, respectiv
41,1% pentru nu ar fi de dorit), putem
concluziona c ateptrile sunt mai
curnd pentru o extindere a responsabilitii auditorului n ceea ce privete
comunicarea cu terii. Totodat, se remarc un raport destul de echilibrat al
rspunsurilor pentru G1: dac o persoan ar fi optat pentru ar fi... n loc de
nu ar fi..., atunci ar fi existat un echilibru de 50%, presupunnd constant
numrul celor indecii. Prin urmare, nu
putem spune c tendina relevat de
rspunsurile la aceast ntrebare pentru G1 este puternic. Totui, am observat c, pentru G2, rspunsurile primite
(ar fi de dorit 34,2%, respectiv
55,3% pentru nu ar fi de dorit) ntresc
semnificativ tendina manifestat la G1,
mai puini dintre subieci optnd pentru
o responsabilitate crescut a auditorului
extern, de altfel conform cu cerinele
actuale ale standardelor de audit privind raportul de audit.
Analiza rspunsurilor primite pentru G1

(ar fi de dorit 44,7%, respectiv
47,4% pentru nu ar fi de dorit) relev
un echilibru surprinztor ntre cele dou
opiuni exprimate de ctre respondeni
i sunt mai curnd n conformitate cu
responsabilitile actuale ale auditorilor
n raport cu cerinele actuale ale standardelor de audit privind raportul de
audit. Pentru G2 (ar fi de dorit
52,6%, respectiv 36,8% pentru nu ar fi
de dorit) tendina manifestat la G1 se
schimb, n sensul c majoritatea subiecilor ar dori explicaii mai detaliate
privind nivelul asigurrii oferit n raport,
cu toate c, la acest moment, standardele nu cer acest lucru n mod expres.
Chiar dac standardele de audit (n
special standardul ISA 200) ofer o
serie de explicaii privind nivelul de
asigurare, standardele de raportare nu
cer auditorului s ofere n raportul su
explicaii suplimentare n ceea ce
privete acest aspect.
2. Ar fi sau nu de dorit ca, pe durata

angajamentului de audit, auditorii s
testeze toate tranzaciile companiei
ale crei situaii financiare sunt
auditate?
Opiunile exprimate la ce-a de-a doua
ntrebare pentru G1 (ar fi de dorit
de dorit), confirm ateptri n conformitate cu responsabilitile actuale ale
auditorilor n raport cu maniera de testare a tranzaciilor. Pentru G2 (ar fi de
dorit 23,7%, respectiv 60,5% pentru
2/2011
4. Ar fi sau nu de dorit ca, pe baza

auditului extern, auditorii s garanteze cu privire la soliditatea financiar a clientului lor?
Rspunsurile centralizate pentru G1 (ar
fi de dorit 23,7%, respectiv 60,5%
pentru nu ar fi de dorit), indic un grad
rezonabil de conformitate al ateptrilor
exprimate cu responsabilitile actuale
ale auditorilor n contextul unui angajament de asigurare asupra situaiilor
financiare care furnizeaz informaii
istorice. Tendina manifestat pentru G1
se menine relativ constant pentru G2
(ar fi de dorit 31,6%, respectiv 55,3%

pentru nu ar fi de dorit). Dei scderea
ponderii celor care au optat pentru nu
ar fi de dorit nu este suficient de mare
pentru a putea susine c exist o tendin puternic n ateptrile respondenilor de a responsabiliza auditorii alturi de managementul ntreprinderii n
privina continuitii activitii clientului
auditat, ea este compensat de
creterea semnificativ a ponderii celor
care au opinat ar fi de dorit.
5. Ar fi sau nu de dorit ca, pentru a
crete utilitatea auditului extern,
auditori externi s detalieze deficienele controlului intern ale clientului auditat n raportul de audit?
Avnd n vedere opiunile exprimate
pentru G1 (ar fi de dorit 44,7%,
respectiv 42,1% pentru nu ar fi de
dorit), se constat c ateptrile exprimate, destul de echilibrate ntre cele
dou opiuni, sunt mai curnd n conformitate cu responsabilitile actuale ale
auditorilor n raport cu cerinele actuale
ale standardelor de audit privind raportul de audit. Standardele de audit nu cer
ca auditorul s detalieze deficienele
controlului intern ale clientului auditat n
raportul de audit, iar echilibrul manifestat n G1 poate fi datorat n mare parte
unei confuzii, deoarece standardele de
audit cer ca auditorul s semnaleze deficienele sistemului de control intern,
dar ntr-un document confidenial, adresat conducerii clientului auditat. Rspunsurile pentru G2 (ar fi de dorit
de dorit) consolideaz semnificativ
tendina manifestat la G1, n sensul c
majoritatea subiecilor ar dori ca auditorul s detalieze deficienele controlului intern ale clientului auditat n raportul
de audit. Probabilitatea ca ntrirea ateptrilor exprimate la G2 s se datoreze unei confuzii scade dac aceast
tendin este analizat n raport cu alte
ateptri manifestate la G2: pe ansamblu, se observ o preferin mai curnd
pentru creterea responsabilitilor au25
Cercetare
ditorilor, dect pentru o meninere sau o
reducere a acestora.
6. Ar fi sau nu de dorit ca auditorii
externi s fie inui responsabili pentru detectarea fraudelor i erorilor
din cadrul companiei ale crei situaii financiare sunt auditate?
Opiunile exprimate pentru G1 (ar fi de
dorit 31,6%, respectiv 57,9% pentru
nu ar fi de dorit) ne permit s concluzionm c ateptrile sunt n conformitate cu responsabilitile actuale ale
auditorilor externi specifice unui angajament de asigurare asupra situaiilor
financiare care furnizeaz informaii
istorice. Pentru G2 ns, rspunsurile
primite (ar fi de dorit 47,4%, respectiv 47,4% pentru nu ar fi de dorit)
schimb considerabil tendina manifestat la G1, n sensul c mult mai muli
subieci au optat pentru o responsabilitate crescut a auditorului n ceea ce
privete detectarea fraudelor i erorilor.
Avnd n vedere criza aflat n plin
desfurare la momentul testrii G2,
este posibil ca aceast schimbare s se
datoreze n principal tendinei recurente, manifestat de ctre public cu
26
ocazia oricrei crize din ultimii zeci de

ani, de a cere o responsabilizare a auditorilor externi n domeniul detectrii
fraudelor i erorilor. Tendinele conturate privind ateptrile exprimate de
persoanele chestionate la aceast ntrebare completeaz i justific dinamica percepiilor actuale privind etica profesional a auditorilor externi.
Pe ansamblu, analiza n dinamic a ateptrilor indicate de rspunsurile obinute la cea de-a treia seciune a chestionarului (fig. 7) relev faptul c, n timp
ce la primele dou ntrebri se observ
reducerea ateptrilor fa de extinderea responsabilitilor auditorilor de
raportare ctre teri, respectiv de verificare exhaustiv a tranzaciilor clientului
auditat, la urmtoarele patru ntrebri
se constat creterea ponderii celor
care au ateptri mai mari de la auditorii
externi. n special aceste ateptri
sporite, rezonabile sau nu, vizeaz dorina de a primi asigurri suplimentare
din partea auditorilor externi cu privire
la viabilitatea financiar i eficacitatea
controalelor interne ale companiilor
auditate. Ele sunt acompaniate de ateptri sporite privind detalierea cu
explicaii a nivelului de asigurare furnizat de ctre auditor prin raportul de

audit, precum i extinderea responsabilitilor auditorilor externi la detectarea i raportarea fraudelor i erorilor
descoperite. Asemenea schimbrii percepiilor, modificarea ateptrilor subiecilor chestionai poate fi explicat
prin mai muli factori, printre care, cu
siguran, se regsete i criza economic actual. Degradarea confortului
actual resimit la nivel individual de
ctre fiecare individ genereaz temeri i
incertitudine privind perspectivele viitoare. n consecin, reacia absolut fireasc este de a se proteja prin orice
mecanism posibil. Or, dac percepiile
indic faptul c rolul auditorilor externi
n contextul actualei crize este culpabil,
cel puin din punct de vedere etic, evident c ateptrile viitoare vizeaz
corecia prin mijloace pragmatice, care
ar permite verificarea lui.
Concluzii
Rezultatele cercetrii ntreprinse confirm existena unei diferene ntre percepii i ateptri la nivelul subiecilor
chestionai n ceea ce privete rolul
auditului extern. Totodat, rezultatele
obinute demonstreaz c n timp ce
percepiile, sub impactul crizei financiare, se degradeaz, accentundu-se
ndoielile legate de respectarea eticii
profesionale de ctre auditorii externi,
ateptrile sunt legate de mecanisme
care s permit o responsabilizare mai
mare a acestora i o protecie viitoare
mai bun la ocuri. Dei un astfel de
studiu marcheaz un debut al investigaiilor AEG n plan naional, rezultatele
lui nu sunt surprinztoare, deoarece ele
se aliniaz la cele relevate de cercetrile asemntoare n plan internaional (Porter et al, 2009; Pierce i
Kilcommins, 1997; Fowzia, 2010; Gold
et al, 2009, Assare i Wright, 2009).

Acknowledgements: Studiul reflect rezultatele pariale ale
cercetrii realizate n contextul proiectelor CNCSIS ID1798/2008-2011 Studiu bipolar privind controversele de percepie asupra auditului (audit expectation gap): profesie versus
utilizatori, director de proiect prof. univ. dr. Laureniu
Dobroeanu, respectiv CNCSIS ID-1785/2008-2011 - Rolul
guvernanei corporative n securizarea ncrederii investitorilor:
performana autohton versus performanele europene i internaionale, director de proiect, conf. univ. dr. Camelia Liliana
Dobroeanu.
This study comprise the partial results of a wider research conducted under the projects CNCSIS ID-1798/2008-2011
Bipolar study of audit expectations gap: profession versus
financial information users, project manager univ. prof.
Laureniu Dobroeanu, Ph. D., and CNCSIS ID-1785/2008-2011
- The role of corporate governance in securing the investor confidence: the national versus European and international performances, project manager, associate prof. Camelia Liliana
Dobroeanu, Ph. D.
Asare, S.K.; Wright, A. (2009), Investors, auditors, and lenders understanding of the message conveyed by the standard audit report,
http://web.ifac.org/download/Study__3_AICPA_IAASB_ Paper.pdf,
Chandler, R.; Edwards, J. (1996), A Recurring Issue in Auditing: Back
to the Future?, Accounting, Auditing and Accountability Journal,
vol. 9, no. 2, p.4-29.
Darnill, A. (1991), The Profession and the Public, Accountancy, May
1991, pp.72-73.
Dixon, R.; Woodhead, A.D.; Sohliman, M. (2006), An investigation of
expectation gap in Egypt, Managerial Auditing Journal, Vol. 21
No.3, pp.293-302.
Dobroeanu, L.; Dobroeanu, C.L.; Ciolpan, D. (2010), Crizele economice genereaz modificarea percepiilor privind rolul auditului?,
Revista Audit Financiar, vol. VIII, nr.1/2010, CAFR
Fadzly, M.N., Ahmed, Z. (2004), Audit expectation gap: the case of
Malaysia, Managerial Auditing Journal, Vol. 19 No.7, pp.897-915.
Fowzia, R. (2010), An Empirical Study on Audit Expectation Gap:
Role of Auditing Education in Bangladesh, Online at
http://mpra.ub.uni-muenchen.de/22708/, MPRA Paper No. 22708,
posted 14. May 2010
Gloeck, J. D.; Jager, H. (1993), The Audit Expectation Gap in the
Republic of South Africa, Research Report, School of Accountancy,
University of Pretoria.
Gold, A.; Gronewold, U.; Pott, C. (2009), Financial statement users
perceptions of the IASBs ISA 700 unqualified auditors report in
Germany and the Netherlands Summary report to the Auditing
Standards Board, New York and the International Auditing and
Assurance Standards Board, New York, http://web.ifac.org/download/Study_4_ASB_ResearchReport.pdf,
Hassink, H.F.D.; Bollen, L.H.; Meuwissen, H.G.; Meinderd J. de Vries
(2009), Corporate fraud and the audit expectations gap: A study
among business managers, Journal of International Accounting,
Auditing and Taxation, Volume 18, Issue 2, 2009, Pages 85-100
Gunin-Paracini, H. , Gendron, Y. (2010), Auditors as modern
pharmakoi: Legitimacy paradoxes and the production of economic
order, Critical Perspectives on Accounting, Volume 21, Issue 2,
February 2010, Pages 134-158
Hughes, J.F.; Humphrey, C.; Turley, S. (1998), Learning from mistakes?
Using corporate scandals to enhance audit teaching, International
Journal of Auditing, Vol. 2, No.2/1998
Humphrey, C (2005), Debating on audit expectations gap, Current
issues in auditing, p. 4., third edition, Sage Publication Inc., SUA,
1997, republicat in 2005
Humphrey, C., Loft, A., Woods, M. (2009), The global audit profession
and the international financial architecture: Understanding regulatory relationships at a time of financial crisis, Accounting,
Organizations and Society, Volume 34, Issues 6-7, August-October
2009, Pages 810-825

Humphrey, C.; Moizer, P. and Turley, S. (1993), The Audit Expectations
Gap in Britain: An Empirical Investigation, Accounting and
Business Research, vol.23, no.91A
Hwang, S., Cameron, G.T. (2008), Publics expectation about an organizations stance in crisis communication based on perceived leadership and perceived severity of threats, Public Relations Review,
Volume 34, Issue 1, March 2008, Pages 70-73
Liggio, C. D. (1974), The Expectation Gap, The Accountants Waterloo,
Journal of Contemporary Business, vol. 3, 1974, p. 27.
Monroe, G. S. and Woodliff, D. R. (1993), The Effect of Education on the
Audit Expectation Gap, Accounting and Finance, May, pp. 61 78
Ojo, M.(2006), Eliminating the Audit Expectations Gap: Myth or
Reality?, http://mpra.ub.uni-muenchen.de/232/, 2006.
Pentland, B.T. (2000), Will auditors take over the world? Program, technique and the verification of everything Accounting, Organizations
and Society, Volume 25, Issue 3, April 2000, Pages 307-312
Pierce, B., Kilcommins, M. (1996), The Audit Expectations Gap: The
Role of Auditing Education, Dublin City University Business School
Research Papers no. 13, 1995-1996, http://www.dcu.ie/dcubs/research_papers/no13.htm
Porter, B. (1993), An empirical study of the audit expectation-performance gap, Accounting and Business Research, vol. 24, 1993, pp
49-68.
Porter, B., Gowthorpe, C. (2004), Audit expectations gap in the UK in
1999 and comparison with the gap in New Zealand in 1989 and
1999, Institute of Chartered Accountants of Scotland
Porter, B., O Hogartaigh, C., Baskerville, R. (2009), Report on research
conducted in the United Kingdom and New Zealand in 2008 investigating the audit expectation-performance gap and users understanding of, and desired improvements to, the auditors report,
September 2009, www.ifac.org
Schelluch, P. (1996), Long-form audit report messages: further implications for the audit expectation gap, Accounting Research Journal,
Vol. 9 pp.48-55.
Sidani, Y.M. (2007), The audit expectations gap: evidence from
Lebanon, Managerial Auditing Journal, Vol. 22 No.3, pp.288-302.
Siddiqui, J., Nasreen, T., Choudhury-Lema, A. (2009), The audit expectations gap and the role of audit education: the case of an emerging economy, Managerial Auditing Journal, Vol. 24, No. 6, 2009,
pp: 564-583.
Sikka, P., Puxty, A., Willmott, H., Cooper, C. (1998), The Impossibility of
Eliminating the Expectations Gap: Some Theory and Evidence,
Critical Perspectives on Accounting no. 9, 1998, pp. 299-330.
Sikka, P., Puxty, T., Willmott, H. and C. Cooper (1992). Eliminating the
Expectations Gap?, ACCA - Research Report No. 28: London
2/2011
27
Cercetare
Studiu privind armonizarea

rezultatului contabil
cu rezultatul fiscal
Tatiana DNESCU*, Nicolae TODEA**, Mihaela PROZAN*** & Andreea Cristina DNESCU ****
A Study on the Compliance of the Accounting Result with the Fiscal Result
In the actual economic and social context, marked by strong contradictions generated by the worldwide economic crises,
which can be felt in all activity fields, this paper has the aim to approach and present the annual result from two points of view:
accounting and taxation, in the attempt to reconcile them.
It is common knowledge that both the accounting policies adopted along the decision process by the entity's management
and the way these policies are understood and applied by the accounting expert - usually the entity's employee - influence
the size of the accounting result. In this view, without analyzing the underlying motives behind choosing a certain policy to
another, the paper tries to acknowledge, based on the research's outcome and through the effects discovered, that the way
the fiscal result is calculated can produce a significant impact on the annual result. This aspect can be justified through the
existing relationship between the adjusted annual result with the size of the tax burden and the fiscal result that determines
exactly the quantum of the tax burden. Accordingly, considering the findings of this research, one can say that for the reporting of financial information of the entities applying fiscal regulations, both the accounting and the fiscal results can be significantly influenced by the management's objectives. In some cases, these actions can cause severe irregularities with serious
consequences.
Key words: accounting result, fiscal result, true and fair view, financial statements
JEL Classification: M41, M42, M48
Cuvinte cheie: rezultat contabil, rezultat fiscal, imagine fidel, situaii financiare
Introducere
Relaia dintre contabilitate i fiscalitate constituie una din cele
mai sensibile i controversate probleme, tratate n reglementrile contabile1 i fiscale naionale i internaionale, datorate
obiectivelor diferite pe care acestea le vizeaz. n timp ce

contabilitatea, prin prisma imaginii fidele, solicit s fie
prezentate utilizatorilor situaiilor financiare ale entitii informaii ct mai utile n luarea deciziilor, fiscalitatea are ca
obiectiv determinarea bazei de impozitare n concordan cu
* Prof. univ. dr., Universitatea "Petru Maior" Trgu Mure, e-mail: tatiana_danescu@yahoo.com
** Prof. univ. dr., Universitatea"1Decembrie"Alba Iulia, e-mail: ntodea@uab.ro
*** Drd., Universitatea"1Decembrie"Alba Iulia, e-mail: Mihaela.Prozan@yahoo.com
**** Drd., Universitatea"1Decembrie"Alba Iulia, e-mail: andreea_danescu@yahoo.com
1 IASB, Standardele Internaionale de Raportare Financiar (traducere) - IAS 8 Politici contabile, modificri n estimrile contabile i erori, IAS 12
Impozitul pe profit, IAS 16 Imobilizri corporale, IAS 40 Investiii imobiliare, Editura CECCAR, Bucureti, 2009.
28
Armonizarea rezultatului contabil

situaia fiscal de fapt a entitii n cauz i cu legislaia n
materie. Potrivit practicilor consacrate, informaia contabil
este supus regulilor fiscale i, de cele mai multe ori,
servete statului ca utilizator preferenial al informaiilor financiare n detrimentul celorlali utilizatori.
Prezentarea rezultatului
contabil i fiscal n literatura
de specialitate i n
reglementrile din Romnia
n prezent, literatura de specialitate i reglementrile romneti n materie trateaz rezultatul activitii economice al
unei entiti din dou puncte de vedere: ca rezultat contabil i
ca rezultat fiscal. Din perspectiv contabil, rezultatul este
definit ca:
z
un sold, rmas dup extragerea anumitor cheltuieli din

anumite venituri2;
diferena dintre venituri i cheltuieli3;
un indicator care exprim performana financiar a unei

ntreprinderi i se determin ca diferen ntre veniturile i
cheltuielile exerciiului financiar4,
Din punct de vedere fiscal, rezultatul - definit drept profitul

impozabil sau pierderea fiscal - constituie una din sursele
impozitelor exigibile datorate de entiti, fiind stabilit n baza
regulilor fiscale.
Definiiile rezultatului contabil sunt numeroase i variaz prin
terminologiile utilizate, precum: sold, diferen, indicator,
dar n esen nu sunt contradictorii i converg spre acelai
scop, preciznd de comun acord c este vorba de o sum
(sold), de regul pozitiv, obinut pe baza principiilor i regulilor contabile, ca diferen ntre veniturile realizate i cheltuielile efectuate de o entitate n cadrul unui exerciiu financiar, ca urmare a realizrii obiectului de activitate. Prin
ajustri efectuate, n baza unor reguli stricte i uneori rigide,
rezultatul contabil se transform n rezultat fiscal, putnd
mbrca dou forme cunoscute: profit impozabil sau pierdere
fiscal.
Metodologia cercetrii
Demersul de cercetare a constat, pe de o parte, n analiza i
sinteza reglementrilor relevante pentru tematica aleas, iar,
pe de alt parte, n corelarea concluziilor astfel obinute cu
aspecte concrete ale practicii din acest domeniu, n scopul
emiterii unor consideraii cu privire la armonizarea sau concilierea rezultatului contabil cu cel fiscal.
Pentru realizarea celor propuse am utilizat o metodologie
constructiv prin studierea i analiza modului de aplicare a
politicilor contabile i a legislaiei fiscale n calculul rezultatului contabil i n determinarea rezultatului fiscal.
Din aplicarea acesteia, pas cu pas, pe un numr de 6321
entiti - contribuabili pltitori de impozit pe profit din judeul
Mure - s-au identificat disfuncii n stabilirea, aplicarea i
prezentarea politicilor contabile, inexistena unor politici i
proceduri contabile adecvate, cu efect n cuantificarea rezultatului contabil i implicit n a celui fiscal datorate intereselor
diverse, n multe cazuri divergente, ale categoriilor de utilizatori ai situaiilor financiare5, n special ale managerilor sau
administratorilor entitii, pe de o parte, i ale statului, pe de
alt parte. De asemenea, studiul nostru se fundamenteaz
pe un chestionar de cercetare, n scopul de a vedea percepia profesionistului contabil asupra utilitii politicilor
contabile n furnizarea unui rezultat contabil fidel performanei realizate de entitate pe un exerciiu financiar contabil,
iar n acelai timp adecvat pentru stabilirea bazei de impozitare generat de aplicarea regulilor i normelor fiscale
aplicabile.
Pornind de la aceste deziderate, de la ipotezele constituite i
demersul cercetrii avansate, lucrarea i propune s arate
importana nelegerii i aplicrii corespunztoare a principiilor, politicilor i normelor contabile i fiscale care s rspund cel mai bine obiectivului contabilitii de realizare a
imaginii fidele a performanei prezentat n contul de profit i
pierdere prin rezultatul contabil, argumentnd baza de
impunere aplicabil entitii. n acelai timp, cercetarea a
avut n vedere i abordarea implicaiilor aplicrii deficitare a
principiilor contabile i a regulilor fiscale n determinarea
rezultatului fiscal, datorate inexistenei unor proceduri coerente ale controlului intern la entitile care au constituit
obiect al studiului prezent.
2 Dnescu, Tatiana, Conturile anuale, Editura Dacia, 2000, p.149.

3 Pntea Iacob Petru, Bodea Gheorghe, Contabilitatea financiar romneasc, Editura Intelcredo, 2009, p.409.
4 Creoiu Gheorghe, Bucur Ion, Contabilitate - Fundamentele i noul cadru juridic, Editura All Beck, 2004, p.219.
5 Dnescu Tatiana, Audit financiar convergene ntre teorie i practic, Editura Irecson, Bucureti, 2007, p.60-67.
2/2011
29
Cercetare
Abordare contabil i fiscal

a rezultatului exerciiului
financiar
n contabilitate profitul sau pierderea se stabilete cumulat de
la nceputul exerciiului financiar contabil, nchiderea conturilor de venituri i cheltuieli efectundu-se, de regul, la
sfritul exerciiului financiar.6
n studierea rezultatului contabil i a celui fiscal, utilizarea
unei terminologii adecvate prezint o importan deosebit
pentru a se evita confuziile i pentru a se defini clar obiectul,
principiile i suportul utilizat n tratarea problemelor eseniale.
Pornind de la controversele existente n literatura de specialitate n ceea ce privete modul de definire i abordare a
rezultatului contabil, n activitatea de calcul a acestuia s-au
conturat mai multe concepii, astfel:
z
abordarea patrimonial - rezultatul se determin ca variaie a patrimoniului entitii n cursul unui exerciiu;
abordarea economic - rezultatul se determin ca diferen ntre veniturile realizate i cheltuielile efectuate de
entitate n cadrul unui exerciiu;
abordarea financiar - rezultatul se determin ca variaie

a trezoreriei entitii n cursul unui exerciiu;
Cu toate c n practic se regsesc toate cele trei abordri,

concepia economic este esenial, fapt pentru care a fost
adoptat i de reglementrile contabile naionale armonizate
cu directivele europene, cu precizarea c acestea prezint
anumite particulariti n funcie de modul n care sunt nelese i aplicate politicile contabile, precum i de accepiunile
care sunt atribuite noiunilor de venituri i de cheltuieli. Printre
cele mai relevante opiuni ale politicilor contabile cu efecte n
rezultatul contabil i implicit n cel fiscal se numr: alegerea
metodei de amortizare a imobilizrilor; reevaluarea imobilizrilor corporale sau pstrarea costului istoric al acestora;
capitalizarea dobnzii sau recunoaterea acesteia drept
cheltuial etc.
Pentru asigurarea conformitii n realizarea i prezentarea
rezultatul contabil se impune aplicarea cu rigoare a regulilor
i principiilor contabile, nregistrnd evenimentele atunci
cnd tranzaciile se produc i recunoscnd pe o baz pru-
denial veniturile i cheltuielile aferente atunci cnd sunt

ndeplinite criteriile stabilite prin normele contabile. Astfel,
veniturile nu trebuie s fie supraevaluate, iar cheltuielile
subevaluate.
n sensul celor artate, se poate spune c avem de a face
aparent cu un rezultat permisiv i relativ, care ridic problema
obiectivitii contabile i n consecin a imaginii fidele a poziiei financiare, profitului sau pierderii entitii.7
Potrivit reglementrilor contabile naionale, rezultatul exerciiului financiar contabil - profitul sau pierderea - cunoscute i
sub denumirea de rezultat beneficiar,rezultat deficitar,
mbogire, srcire, stabilit cumulat de la nceputul exerciiului financiar contabil, trebuie prezentat n contul de profit
i pierdere pe feluri de venituri i cheltuieli, dup natura lor,
respectiv din exploatare, financiare, extraordinare.
Dac practica a confirmat faptul c abordarea rezultatului
contabil este relativ simpl cnd sunt cunoscute, nelese i
aplicate corespunztor principiile i regulile contabile, nu
acelai lucru se poate afirma despre stabilirea rezultatului fiscal. Aceasta pentru c exist multiple desincronizri ntre
regulile contabile i fiscale, care necesit aplicarea, n paralel, a reglementrilor fiscale pentru stabilirea rezultatului fiscal. Spre exemplu, dac din punct de vedere contabil cheltuielile sunt prezentate dup natura lor, din punct de vedere fiscal separarea cheltuielilor n cheltuielile deductibile, nedeductibile sau parial deductibile se realizeaz dup reguli
stricte i rigide, fr a avea n vedere imaginea fidel a performanei entitii.
Rezultatul fiscal nu se nregistreaz n evidena contabil i
nu este prezentat n Bilan sau n Contul de profit i
pierdere, fiind stabilit extracontabil i prezentat n Registrul
fiscal, in Declaraia privind impozitul pe profit, iar anumite
informaii i n notele explicative din situaiile financiare.
Comparativ cu informaiile prezentate n contul de profit i
pierdere, n declaraia privind impozitul pe profit informaiile
despre veniturile realizate i cheltuielile efectuate, n prima
parte au aceeai structur sintetic, singura deosebire const n includerea n total a cheltuielilor i a impozitului pe profit, dup care acestea sunt tratate i clasificate n conformitate cu principiile fiscale.
Prin urmare, veniturile impozabile sunt acele venituri care se
iau n calcul att la calculul rezultatului contabil, ct i la
6 Art.19 din Legea nr. 82 din 24 decembrie 1991, republicat, Legea contabilitii, cu modificrile i completrile ulterioare, Monitorul Oficial
454/2008.
7 Dnescu Tatiana, Conturile anuale, Editura Dacia, 2000, p.149
30

determinarea rezultatului impozabil, respectiv veniturile realizate de entitate din orice surs, precum i alte elemente similare veniturilor care sunt nregistrate n contabilitate potrivit
reglementrilor contabile aplicabile. Veniturile neimpozabile
sunt veniturile care nu se iau n calcul la determinarea rezultatului fiscal i a impozitului pe profit aferent n caz de profit
impozabil, altfel spus sunt veniturile scutite de la impozitare,
ntruct acestea, de regul, au mai fost supuse impozitrii
(de exemplu, dividendele primite de o persoan juridic).
Conform principiului fundamental al fiscalitii, ntre cheltuielile efectuate i veniturile realizate de o entitate exist o
relaie de cauzalitate, de dependen, n sensul c orice cheltuial trebuie s fie aferent unui venit sau venitul impozabil
trebuie s fie generat de efectuarea unor cheltuieli. n contextul dat rezult c, pentru a fi deductibile n totalitate sau limitat, cheltuielile efectuate de o entitate trebuie s ndeplineasc cumulativ o serie de condiii sau cerine, cum ar fi: s
fie aferente obiectului de activitate al entitii; s fie efectuate
n scopul realizrii de venituri impozabile; s fie efectuate n
limitele admise de lege etc. Sintetiznd caracteristicile cheltuielilor nedeductibile fiscal, reiese c statul, prin politica fiscal adoptat, sancioneaz entitile care nregistreaz
unele cheltuieli catalogate prin lege ca nefiind aferente veniturilor impozabile, prin nerecunoaterea deductibilitii lor la
determinarea rezultatului fiscal. Astfel de cheltuieli, de regul,
nu sunt aferente obiectului de activitate al entitii, nu conduc
la obinerea de venituri impozabile sau nu se regsesc n
acestea, nu ndeplinesc condiiile impuse prin lege pentru a fi
sczute din veniturile impozabile; nu au la baz documente
justificative, nu privesc activele entitii, sunt cheltuieli ale
deintorilor de capital/salariailor etc8.
Ca i rezultatul contabil, determinarea rezultatului fiscal se
poate realiza dup mai multe metode, cum ar fi: metoda impozitelor curente sau metoda impozitelor amnate (IAS 12).
ntruct n Romnia este utilizat metoda impozitului curent,
studiul i cercetarea practic a avut n vedere aceast metod. De precizat c, n funcie de obiectul de activitate al
entitii pltitoare de impozit pe profit, rezultatul fiscal - i impozitul aferent - se stabilete trimestrial cu regularizare anual (cu excepia societilor comerciale bancare) sau anual
cu pli trimestriale anticipate (societi comerciale bancare,
iar din 2011 toate entitile pltitoare de impozit pe profit).
n Tabelul 1 este redat sintetic modul de calcul al rezultatului
contabil, respectiv fiscal.
Statistici descriptive
i rezultate
Din studiul realizat i cercetarea comparativ efectuat pe
cele 6.321 entiti, cu privire la informaiile referitoare la
rezultatul contabil i cel fiscal, prezentate n situaiile financiare i n declaraiile de impozit pe profit aferente exerciiului financiar contabil 2009, rezult c n practic s-au conturat o serie de modele consacrate, redate sintetic n Tabelul 2,
n care se pot ncadra raportrile entitilor n funcie de cele
dou tipuri de rezultate (contabil i fiscal).
Din datele prezentate, rezult c prin ajustarea rezultatului
contabil corespunztor regulilor fiscale acesta se transform
n rezultat fiscal. n acest demers profesionistul contabil trebuie s dein suficiente i corespunztoare cunotine fiscale, conform crora, dei o cheltuial este recunoscut contabil, devine n mecanismul de determinare a rezultatului fiscal nedeductibil sau deductibil limitat, iar un venit care particip la calculul rezultatului contabil devine neimpozabil.
Remarcm faptul c prin introducerea impozitului minim, n
perioada 1 mai 2009 - 30 septembrie 2010, ca soluie facil
de cretere a veniturilor bugetare, problema de impozitare a
pierderii sau a unei inactiviti temporare fr suspendarea
de activitate a persoanei juridice din registrul comerului a
devenit regul fiscal pentru multe din entitile mici.
n aceste condiii, multe din acestea au fost nevoite fie s-i
suspende temporar activitatea, ori au fost dizolvate i lichidate prin radiere din registrul comerului.
8 Art.21 din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare-sinteza caracteristicilor aferente cheltuielilor deductibile
i nedeductibile fiscal, Monitorul Oficial 927/2003.
2/2011
31
Cercetare
Potrivit cercetrii efectuate, n Tabelul 3 este redat situaia

clasamentului celor 6321 de entiti pe cele ase modele
identificate n cercetarea ntreprins.
Grafic, rezultatul ncadrrii entitilor analizate n unul din

modelele artate anterior se prezint n Figura 1
Din datele redate rezult c ponderea cea mai mare, respectiv de 52,15%, o nregistreaz entitile care au rezultat negativ att contabil (brut i net), ct i fiscal (pierdere fiscal),
iar pe locul doi, cu 36,52%, se situeaz entitile care au
nregistrat rezultat pozitiv contabil i fiscal. n situaia dat
celelalte cazuri, prin valorile mici nregistrate, nu sunt semnificative.
32
n sensul celor prezentate, relevante pentru modelele identificate sunt datele obinute de entitile analizate, selectate n
mod aleatoriu, redate n Tabelul 4.
Astfel rezult c n multe din situaiile analizate regulile fiscale primeaz n detrimentul celor contabile, fapt pentru care
exist cazuri cnd pierderea contabil se poate transforma n
profit impozabil, iar prin calcularea i evidenierea n contabilitate a impozitului datorat, pierderea contabil devine tot mai
mare, iar entitile pltesc aparent impozit pe o cheltuial pe
care legea o reglementeaz ca fiind nedeductibil fiscal sau

chiar pe nerealizare de activitate.
Din totalul entitilor analizate, la 100 de entiti au fost transmise chestionare referitoare la politicile i procedurile contabile aplicate, respectiv la principiile i regulile fiscale utilizate n stabilirea rezultatului contabil i a rezultatului fiscal.
Acestea au fost selectate ntr-un eantion dup mrimea
cifrei de afaceri nete, a rezultatului contabil i a rezultatului
fiscal la finele anului 2009.
Astfel, din eantionul selectat, 26 de entiti nu au completat
chestionarul primit, din care 12 au fost gsite ntr-o situaie
dificil (insolven sau dizolvare), iar 14 entiti nu au fost de
acord s completeze chestionarul sau s rspund la ntrebrile cuprinse n acesta. Ca urmare, din totalul de 76 de
chestionare prelucrate, 68 entiti au completat seciunea de
informaii generale, dar numai 62 au menionat numele
entitii n cauz.
Chestionarul utilizat conine un numr de 40 ntrebri cu
privire la politicile contabile reglementate de Ordinul
3055/2009 i la principiile i regulile fiscale aplicabile pentru
stabilirea rezultatului fiscal conform Legii nr. 571/ 2003
privind Codul fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare.
Primele 25 de ntrebri abordeaz problematica calculului
rezultatului contabil i a prezentrii informaiei contabile n
situaiile financiare, iar urmtoarele 15 ntrebri se refer la
reguli de stabilire a rezultatului fiscal.
Edificatoare sunt urmtoarele situaii identificate:
2/2011
n timp ce fiscal o entitate pltitoare de impozit pe profit

are dreptul la deducerea provizioanelor doar n conformitate cu prevederile fiscale n vigoare, normele i politicile
contabile arat c provizioanele vor fi recunoscute numai
n momentul n care:
-
o entitate are o obligaie curent generat de un

eveniment anterior;
este probabil ca o ieire de resurse s fie necesar

pentru a onora obligaia respectiv;
poate fi realizat o estimare credibil a valorii obligaiei.
n astfel de situaii, potrivit cercetrii efectuate s-a constatat

c, dei condiiile contabile de recunoatere a provizioanelor
sunt ndeplinite, unele entiti respondente nu constituie
provizioane dect pentru cazurile n care provizioanele sunt
deductibile fiscal, iar alte entiti respondente utilizeaz
deficitar politica de provizionare, denaturnd astfel situaia
financiar conform cu regulile aplicabile, cu impact negativ
n calitatea informaiilor furnizate utilizatorilor prin intermediul
situaiilor financiare.
z
din punct de vedere contabil, entitile au posibilitatea de

stabilire a regimului de amortizare, a duratei normale de
funcionare a activelor amortizabile (ntre limit maxim i
minim), dup regula contabil mai permisiv, pe baza
politicii de amortizare adoptate, cu impact n nivelul cheltuielilor de amortizare. Prin nregistrarea, n unele cazuri,
n evidena contabil, din anumite raionamente, a amor33
Cercetare
tizrii fiscale (n mod special cea liniar, preferat de fiscalitate, deoarece pentru a-i mri baza impozabil i
implicit impozitul aferent, interesul statului este de a
recunoate fiscal doar o parte din cheltuielile cu amortizarea), rezultatele contabile fidele ale unei entitii sunt
denaturate cu diferenele dintre cele dou amortizri.
18,42 % din entiti au declarat c au evaluat corect

costul produciei neterminate n baza procedurii adoptate;
81,57 % din entiti au declarat c au determinat

rezultatul fiscal prin retratarea rezultatului contabil
conform normelor fiscale n vigoare;
dup data de 01.05.2009, cu toate c fiscal este permis

n continuare deducerea rezervelor din reevaluare prin
intermediul amortizrii fiscale sau al cheltuielilor privind
activele cedate, acestea ns sunt impozitate fie concomitent cu deducerea amortizrii fiscale sau la momentul
scderii din gestiune, modificri neaplicate de anumite
entiti;
78,94 % din entiti au declarat c aveau elaborate

proceduri contabile pentru unele operaiuni cum este
inventarierea etc.
opiunea asupra modul de evaluare a stocurilor i a produciei n curs de execuie la ieirea din patrimoniu
(supraevaluarea sau subevaluarea acestora), influeneaz costurile i implicit rezultatele obinute, iar dac
cuantumul acestora este mare, impactul produs este
chiar semnificativ.
n vederea informrii corespunztoare a utilizatorilor, reglementrile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene precizeaz c n nota Alte
informaii din situaiile financiare se includ informaii despre
reconcilierea dintre rezultatul contabil al exerciiului financiar
contabil i rezultatul fiscal, aa cum este prezentat n declaraia de impozit pe profit. Fr a analiza informaiile din nota
Alte informaii din situaiile financiare, din cercetarea efectuat se desprind urmtoarele situaii i concluzii:
z
Un numr semnificativ de entiti, respectiv 62 de respondeni (aproximativ 82 %) au afirmat c au tratat corespunztor, din punct de vedere contabil i fiscal elementele
componente ale rezultatului contabil i fiscal, dei acestea difer fundamental. n astfel de situaii considerm c
acestea au avut efecte benefice, concretizate att n
redarea imaginii fidele a performanei i poziiei financiare necesare procesului decizional i informrii diverilor
utilizatori ai situaiilor financiare, ct i n cuantificarea
sarcinii fiscale, chiar dac aceasta nu a fost uor de
suportat. De exemplu:
-
34
63,15 % din entiti au declarat c au calculat i nregistrat provizioane n toate cazurile n care erau
ndeplinite condiiile de recunoatere contabil;
76,31 % din entiti au declarat c au aplicat corect
regulile de amortizare contabil n funcie de specificul activitii;
n contextul n care declaraiile acestora sunt reale, scenariul

pe care l considerm adecvat pentru aceste entiti este:
REZULTAT
CONTABIL
BRUT
CORECT
z
REZULTAT
FISCAL
CORECT
IMPOZIT
PE
PROFIT
DATORAT
REZULTATUL
CONTABIL
NET
CORECT
Un numr de 6 entiti (aproximativ 8 %), dei au afirmat

c au aplicat corect principiile i regulile contabile n ceea
ce privete calcularea rezultatului contabil, nu au reuit
identificarea tuturor cheltuielilor nedeductibile sau
deductibile limitat. Astfel, rezultatul a fost afectat ca
urmare a aplicrii eronate a prevederilor legale n materie
sau a necunoaterii acestora. Aceasta a dus la nregistrarea de efecte negative, pe de o parte, n stabilirea
corect a cuantumului obligaiilor fiscale cu repercusiuni
viitoare (costuri mari), iar, pe de alt parte, n informaiile
prezentate n situaiile financiare - prin denaturarea poziiilor referitoare la rezultat (rezultatul contabil mai mare
dect cel real) - putnd influena astfel luarea unor decizii
de ctre utilizatorii vizai (ex. repartizarea dividendelor). n
mod concret:
-
6,57 % din entiti au declarat c nu au identificat

provizioanele nedeductibile fiscal;
3,94% din entiti au declarat c nu au tratat ca fiind

nedeductibil fiscal diferena dintre amortizarea imobilizrilor reevaluate i cea la cost istoric;
5,26 % din entiti nu au identificat consumurile peste

normele legale ;
7,89% din entiti nu au identificat depirea cheltuielilor de protocol i a cheltuielilor sociale;
6,57% din entiti nu au tratat ca fiind nedeductibile

cheltuielile privind bunurile de natura stocurilor sau a
activelor corporale constatate lips din gestiune ori
degradate, neimputabile, pentru care nu au fost
ncheiate contracte de asigurare, precum i taxa pe

provizioane n situaiile prevzute att de normele
contabile, ct i fiscale;
valoarea adugat aferent, dac aceasta este

datorat etc.
n contextul declaraiilor date de entitile respondente, scenariul pe care l considerm adecvat pentru aceste entiti
este:
REZULTAT REZULTAT
CONTABIL
FISCAL
BRUT
INCORECT
CORECT
z
IMPOZIT
PE
PROFIT
INCORECT
REZULTATUL
CONTABIL
NET
INCORECT
n cazul a 5 respondeni (aproximativ 7%), prin aplicarea

cu prioritate a principiilor fiscale n detrimentul celor contabile, pentru a evita cele dou succesiuni de calcule au
avut consecine negative n calculul rezultatului contabil,
iar n cazul unor diferene semnificative, se poate afirma
c imaginea fidel a poziiei financiare i a performanelor
entitilor n cauz au fost afectate. n acest context:
-
2,63 % din entiti au declarat c nu au constituit

provizioane, dei erau ndeplinite criteriile contabile
de recunoatere, ntruct acestea nu erau deductibile
fiscal;
5,26 % din entiti au declarat c au nregistrat n contabilitate amortizarea fiscal, deci nu au avut n
vedere stabilirea metodei de amortizare n corelare cu
modul de consumare a beneficiilor aferente;
3,94 % din entiti nu au nregistrat n contabilitate

minusurile constatate n gestiune ca urmare a inventarierii efectuate etc.;
2,63% din entiti au declarat c au nregistrat ca o

component a activelor imobilizate a unor elemente
care trebuiau recunoscute drept cheltuial a perioadei ;
3,94 % din entiti au declarat c nu au elaborat proceduri contabile etc.
Scenariul pe care l considerm adecvat pentru aceste

entiti este:
REZULTAT
CONTABIL
BRUT
INCORECT
REZULTAT
FISCAL
INCORECT
IMPOZIT
REZULTATUL
PE
CONTABIL
PROFIT
NET
INCORECT
INCORECT
Distribuirea entitilor din eantionul analizat pe scenariile

identificate este redat n Figura 2.
n aceste cazuri scenariul pe care l considerm adecvat, n

contextul declaraiilor date de entitile respondente, este:
REZULTAT
CONTABIL
BRUT
INCORECT
z
REZULTAT
FISCAL
CORECT
IMPOZIT
PE
PROFIT
DATORAT
REZULTATUL
CONTABIL
NET
INCORECT
Un numr de 3 entiti (aproximativ 4%), prin aplicarea

necorespunztoare a politicilor contabile i a regulilor fiscale au alterat rezultatul contabil i implicit pe cel fiscal,
avnd efecte negative att n informaiile prezentate n
situaiile financiare prin denaturarea poziiilor referitoare
la rezultat, ct i n determinarea corect i declararea
cuantumului obligaiilor fiscale. De exemplu:
-
2,63 % din entiti au declarat c au nregistrat n contabilitate venituri aferente unor bunuri pentru care nu
s-au transferat riscurile sau beneficiile;
3,94 % din entiti au declarat c nu au constituit
2/2011
n practic, considerm c se ntlnete i urmtorul caz: utilizarea unor practici de modelare a informaiilor din situaiile
financiare prin aplicarea unor raionamente, altele dect cele
de natur contabil sau fiscal (supraevaluarea veniturilor
pentru realizarea unor indicatori de performan ai managementului, supraevaluarea sau subevaluarea activelor imobilizate pentru contractarea de mprumuturi sau stabilirea
impozitelor i taxelor locale etc.), care au ca efect modificarea imaginii performanelor i implicit a poziiei financiare a
entitilor n cauz, cu multiple efecte negative asupra procesului decizional al utilizatorilor situaiilor financiare.
35
Cercetare
Concluzii
n timp, nevoia de informare a unei game tot mai largi de utilizatori, pe plan internaional a fcut posibil crearea unui
adevrat drept contabil, nealterat de dreptul fiscal, dar n care
problema concilierii cu fiscalitatea deine nc un loc esenial.
Practica a demonstrat c dreptul fiscal a intervenit i intervine
n domeniul contabil pentru a fixa reguli de evaluare sau
metode de prezentare a informaiilor n situaiile financiare.
Politicile contabile privind calculul i evaluarea contabil,
subordonate prezentrii unei imagini fidele a operaiilor care
au loc ntr-o entitate, nu sunt n toate cazurile convergente cu
cele fiscale, n principal din cauza nevoilor de acoperire a
cheltuielilor. Pornind de la faptul c pentru a fi relevant,
credibil i comparabil informaia prezentat de contabilitate
trebuie construit cu respectarea principiilor, regulilor,
normelor i reglementrilor contabile i fiscale, n cadrul
prezentei lucrri s-a ncercat o abordare corelativ a modului
de calcul reglementat i a practicilor utilizate pentru stabilirea
rezultatului contabil i fiscal, subliniindu-se impactul produs
n cazul unor neconformiti cauzate i de psihologia i
interesele productorilor de informaii contabile i fiscale.
Astfel, au fost puse n eviden, prin prisma celor dou
puncte de vedere, problematica ridicat de constituirea i evidenierea provizioanelor, a amortizrii etc, elemente crora li
se aplic mai mult regulile fiscale i mai puin cele contabile,
situaie n care raionamentul profesionistului contabil sau
politica entitilor n cauz i-a pus amprenta.
Scopul principal al cercetrii noastre este, pe de o parte, de
a ne forma o opinie n ceea ce privete modul n care
entitile analizate au neles s aplice principiile contabile,
politicile contabile i regulile fiscale, cu impact n calculul
rezultatului contabil i fiscal, n funcie de caracteristicile i
interesele entitii, iar, pe de alt parte, pe baza acesteia, de
a-i contientiza pe toi cei interesai (manageri, preparatori ai
informaiilor contabile, auditori interni, auditori financiari, utilizatori n sens larg) despre efectele i implicaiile pe care le
pot avea. Limitele studiului nostru sunt legate att de
alegerea eantionului i elaborarea chestionarului, ct i de
faptul c nu s-a reuit i o analiz comparativ n timp a celor
dou tipuri de rezultate. Avnd n vedere aceste aspecte,
pentru a putea formula opinii ct mai pertinente pe tema
aleas, cercetrile viitoare vor fi axate pe investigarea pe o
perioad mai mare de timp a modului de aplicare a politicilor
contabile i a normelor fiscale pentru determinarea rezultatului contabil i fiscal, pe aceleai entiti, cu o analiz mai
detaliat i a modului de elaborare i implementare a procedurilor contabile, cu prezentarea lor n anumite rapoarte i
situaii statistice.
36
American Institute of Certified Public Accountants (AICA),

Investement Companies Audit & Accounting Guide, American
Institute of Certified Public Accountants Inc., New-York, 2009.
Beetsma R., Giuliodori M., Wierts P., Planning to Cheat: EU Fiscal
Policy in Real Time, Economic Policy, Vol. 24, No. 60, pp. 753804, 2009.
Colasse B, Traducere de Neculai Tabr, Les fundaments de la
comptabilite, Collection Reperes, Ed. La Decouverte, Paris,
2009.
Creoiu Gheorghe, Bucur Ion, Contabilitate Fundamentele i noul
cadru juridic, Editura All Beck, 2004.
Dnescu, Tatiana, Audit financiar convergene ntre teorie i practic, Editura Irecson, Bucureti, 2007.
Dnescu, Tatiana, Conturile anuale, Editura Dacia, Cluj Napoca,
2000.
Derek Brink, Beyond Demonstrating Compliance, Aberdeen, 2009.
International Federation of Accountants, Developments in the
Financial Reporting Supply ChainResults from a Global
Study among IFAC Member Bodies, 2009.
International Federation of Accountants, Business Reporting
Through the Lens of the Investor, Project on Business
Reporting, August 2010.
Leeper, E.M, T.B. Walker and S. Yang, Fiscal foresight and information flows, NBER Working Paper Series, No. 14630, 2009.
Mati D., Pop A., Contabilitate Financiar, Ediia a III-a, Editura
Casa Crii de tiint, 2010.
Pntea Iacob Petru, Bodea Gheorghe, Contabilitatea financiar
romneasc, Editura Intelcredo, 2009.
Ronald. W. Masulis, Randall. S. Thomas, Does Private Equity
Create Wealth? The Effects of Private Equity and Derivatives
on Corporate Governance, The University of Chicago Law
Review, Vol. 76, No. 1, pp. 219-259, 2009.
Todea Nicolae, Teorie contabil i raportare financiar, Editura
Aeternitas, Alba Iulia, 2009.
Vernimment Pierre, Finance d Entreprise, Dalloz, Paris, 2000.
IASB, Standardele Internaionale de Raportare Financiar (traducere) - IAS 8 Politici contabile, modificri n estimrile contabile
i erori, IAS 12 Impozitul pe profit, IAS 16 Imobilizri corporale,
IAS 40 Investiii imobiliare, Editura CECCAR, Bucureti, 2009.
Legea nr. 82 din 24 decembrie 1991, republicat, Legea contabilitii, cu modificrile i completrile ulterioare, Monitorul Oficial
454/2008.
Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055 din 29 octombrie
2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu
directivele europene, Monitorul Oficial 766/2009.
Legea nr. 571 din 22 decembrie 2003 privind Codul fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare, Monitorul Oficial 927/2003.
Hotrrea Guvernului nr. 44 din 22 ianuarie 2004 pentru aprobarea
Normelor metodologice de aplicare a Legii nr. 571/2003 privind
Codul fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare, Monitorul
Oficial 112/2004.
Ordonana Guvernului nr. 92 din 24 decembrie 2003*** republicat
privind Codul de procedur fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare, Monitorul Oficial 513/2007.
Cercetare
Obinerea probelor de audit

pentru testarea "Going Concern",
folosind metode statistice avansate
n analiza influenei factorilor
asupra ratei ndatorrii globale
Introducere
Elisabeta JABA* & Ioan-Bogdan ROBU**
Obtaining Audit Evidence for Testing the "Going

Concern" Assumption Using Advanced Statistical
Methods to Analyze the Influence on Overall
Borrowing Rate
The current economic context, marked by the presence of financial crisis and financial fraud, requires to the auditor to adopt the best methods and data analysis techniques for obtaining evidence which will form the basis for substantiation of audit
opinion. Financial auditor must evaluate the company's ability to continue operating in a predictable timeframe. This article aims to present the usefulness of the
advanced statistical methods to analyze the influence of the factors on the overall
debt ratio as an indicator of business continuity. Starting from the identification of
influences, it was demonstrated that their aggregation in a function score may contribute to the classification of firms in different value groups, defined as global borrowing rate. The study was conducted on a sample of 80 firms listed on the
Bucharest Stock Exchange in the period 2003-2008. To obtain research results,
data were processed with SPSS 15.0.
Key words: Going concern, audit evidence, the overall borrowing rate, factors
JEL Classification: C12, C38, G32, M41, M42
Cuvinte cheie: principiul continuitii activitii, probe de audit, rata ndatorrii globale, factori de influen
Pregtirea situaiilor financiare presupune respectarea unor principii contabile fundamentale, inclusiv a celui cu
privire la ipoteza de continuitate a activitii (going concern). Conform acestui
principiu, activitatea firmei este privit
ca fiind una normal ntr-un orizont de
timp previzibil, fr a intra n lichidare
sau faliment. Standardul internaional
de audit (ISA 570) recomand auditorilor s ofere o asigurare rezonabil cu
privire la ntocmirea conturilor n baza
going concern, s furnizeze ntr-o manier corect orice element care ar putea
indica anumite anomalii n raportare i
s documenteze fiecare prob de audit
obinut1. Un indicator care poate ndeplini cu succes rolul de element probant
al continuitii activitii este rata ndatorrii globale, definit ca raport ntre
nivelul datoriilor totale i nivelul pasivelor (activelor) totale ale firmei. Aceast
rat furnizeaz o serie de indicii cu privire la relaia de echilibru dintre nivelul
resurselor strine i cel al resurselor
* Prof. univ. dr., Univ. "Al. I . CUZA" Iai, e-mail: ejaba@uaic.ro

** Drd., Univ. "Al. I . CUZA" Iai, e-mail: bogdan_robu_i@ yahoo.com
1 Camera Auditorilor Financiari din Romnia., Ghid privind auditul calitii, Ed. Irecson, Bucureti, 2010, p. 33.
2/2011
37
Cercetare
proprii, precum i modalitile de rambursare sau acoperire a datoriilor.
Pentru validarea ipotezei cu privire la
continuitatea activitii, standardele profesiei, dar i literatura de specialitate2
recomand metodele statistice avansate de analiz a datelor (analiza componentelor principale, analiza discriminant), rezultatele studiului ntreprins
susinnd utilizarea acestor metode n
cadrul misiunii de audit financiar pentru
obinerea unor probe de audit suficiente
i adecvate.
1. Principiul
continuitii
activitii
Vzut ca un postulat asociat exclusiv
contabilitii, principiul continuitii activitii (going concern) impune managerilor pregtirea situaiilor financiare
pornind de la premisa c firma auditat
i va continua activitatea ntr-un orizont
de timp previzibil, n afara cazului n
care conducerea dorete lichidarea sau
ncetarea activitii acesteia3. n cadrul
evalurii capacitii firmei de a-i continua activitatea, managerii trebuie s
aprecieze rezultatul ulterior evenimentelor sau condiiilor care sunt inerent
incerte, n funcie de gradul de incertitudine asociat, disponibilitatea informaiilor la momentul judecii, dimensiunea
i complexitatea firmei, natura i starea
activitii sale, precum i gradul n care

aceasta este afectat de factori externi4.
1.1. Going concern n optica

standardelor internaionale
de audit financiar
n cadrul unei misiuni de audit financiar,
scopul principal al auditorului este de a
formula o opinie profesionist, obiectiv
i independent cu privire la acurateea
situaiilor financiare sub cele mai semnificative aspecte, n funcie de referenialul contabil la care se raporteaz.
Calitatea informaiei financiar-contabile
reprezint una dintre prioritile stakeholder-ilor, criteriul de performan al
contabilitii constituindu-l imaginea
fidel, definit ca msura n care realitatea economico-financiar este redat
n mod obiectiv, ntr-o manier complet i pertinent a faptelor i proceselor economice exprimabile n etalon
monetar5. Vzut fie ca un obiectiv fundamental n accepiunea doctrinei continentale, fie ca un principiu esenial n
optica anglo-saxon, imaginea fidel i
propune s asigure acel echilibru ntre
sinceritatea i regularitatea raportrii.
Auditorul financiar va analiza adecvarea utilizrii de ctre conducere a principiului continuitii activitii6, iar n cazul n care acesta are dubii substaniale
cu privire la capacitatea firmei de a se
circumscrie acestui principiu, auditorul
este obligat s-i prezinte opinia explicit cu privire la respectarea principiului7.
Standardul internaional de audit (ISA)

nr. 570 stipuleaz faptul c o garanie
privind respectarea acestui principiu o
reprezint absena oricrei referiri n
raportul de audit cu privire la incertitudinea legat de continuitatea activitii8.
Auditorul financiar trebuie s chestioneze conducerea despre evenimentele i
riscurile aferente activitii firmei, pentru
o nelegere exhaustiv a acestora, dar
i pentru a putea identifica factorii care
ar putea pune la ndoial n mod semnificativ capacitatea de a-i continua activitatea, dincolo de perioada previzionat9. Prezentarea adecvat a acestui
principiu n cadrul situaiilor financiare
determin auditorul financiar s poat
exprima o opinie fr rezerve, iar, n
cazul existenei unor indicii sau explicaii suplimentare n notele la situaiile
financiare, acesta va modifica raportul
de audit prin adugarea unui paragraf
de evideniere a existenei unei incertitudini semnificative care ar putea pune
la ndoial capacitatea entitii de a-i
continua activitatea10. n cazul n care
situaiile financiare nu fac o prezentare
adecvat, auditorul trebuie s exprime
o opinie cu rezerve sau o opinie contrar, n conformitate cu ISA 700 Forming an Opinion and Reporting on Financial Statements. Suplimentar, raportul de audit trebuie s cuprind o
referire expres la faptul c exist o
incertitudine semnificativ, care ar putea pune la ndoial n mod semnificativ
2 Hayes, R., Dassen Roger, Schilder, A., Wallage, P., Principles of Auditing. An Introduction to International Standards of Auditing, second edition, Ed.
Pearson Education, 2005, pp. 326-342.
3 International Accounting Standards Board (IASB), Standardele internaionale de raportare financiar (IFRS), Ed. CECCAR, Bucureti, 2009, p. 724.
4 IFAC, International Standards on Auditing nr 570. Going Concern, 2009, pp. 4-9.
5 Horomnea, E., Audit financiar. Concepte. Standarde. Norme, Ed. TipoMoldova, 2010, p. 31.
6 Hayes, R., Dassen Roger, Schilder, A., Wallage, P., Op. cit, pp. 329-330.
7 Bhimani, A., Gulamhussen, M.A., Lopes, S., The effectiveness of the auditors going-concern evaluation as an external governance
mechanism:Evidence from loan defaults, The International Journal of Accounting, nr. 44, 2009, pp. 239-255.
8 Elliot, R.S., Highfield, M.J., Schaub., M., Contagion or competition: going-concern audit opinions for real estate firms, Journal of Real Estate Finan
Econ, nr. 32, 2006, pp.435-448.
9 Arens, A., Loebbecke, J. (2006), Audit o abordare integrata, Ed. Arc, Chiinau, 2006, pp. 57-58.
10 IFAC, Op. cit., pp. 15-18.
38
Testarea Going Concern"

capacitatea entitii de a-i continua
activitatea11.
1.2. Proceduri i elemente

probante ale respectrii
principiului continuitii
Susinerea opiniei auditorului cu privire
la respectarea ntocmirii situaiilor financiare, n conformitate cu principiul continuitii activitii (going concern), presupune obinerea unor elemente probante.
Procedurile de audit care pot fi utilizate
pentru obinerea de probe n fundamentarea unei opinii cu privire la continuitatea activitii, indicate de standardele
profesiei (IAS 570 emis de IFAC International Federation of Accountants, dar
i SAS 59, Statement on Auditing Standards, emis de AICPA American Institute of Certified Public Accountants)
sunt urmtoarele: procedurile analitice
asupra fluxului de numerar, profitului i
asupra altor elemente bilaniere relevante, previzionate sau disponibile;
revizuirea conformitii termenilor mprumuturilor obligatare i acordurilor de
credit; citirea proceselor verbale ale
adunrilor generale ale acionarilor, ale
responsabililor cu guvernana; chestionarea avocatului entitii n ce privete evaluarea litigiilor, despgubirilor
i a implicaiilor acestora; evaluarea
contractelor, ncheiate cu entitile abilitate, prin care se ofer sau se menine
suportul financiar; luarea n considerare
a planurilor entitii cu privire la comenzile neonorate ale clienilor; revizuirea
evenimentelor ulterioare perioadei de
raportare care pot influena semnificativ
capacitatea entitii de a-i continua

activitatea pe principiul continuitii12.
La nivelul literaturii de specialitate (inclusiv standardele profesiei) sunt prezentate o serie de elemente financiare
i operaionale care pot semnala anumite inadvertene n respectarea principiului continuitii activitii13: nivelul
ridicat al datoriilor, scadena unor mprumuturi ce nu pot fi onorate sau reealonate, retragerea sprijinului financiar de ctre principalii creditori i imposibilitatea refinanrii externe, fluxurile
de numerar i rezultatele operaionale
negative, indicatorii financiari-cheie nefavorabili, neplata dividendelor, pierderea unor persoane cheie din conducere
dar i a cotei de pia, dificultile cu
fora de munc sau eventualele aciuni
n justiie.
Pornind de la ISA 500, pe baza probelor
de audit colectate (ansamblul informaiilor utilizate de ctre auditor pentru emiterea unor concluzii care susin opinia
de audit, obinute n urma efecturii
unor proceduri de audit14), auditorul va
stabili punctul de plecare n identificarea modalitilor n care conducerea firmei va ameliora problemele legate de
continuitatea activitii, n evaluarea
probabilitii de realizare a acestor modaliti, precum i principalele elemente
care pot atenua efectele nerespectrii
acestui principiu.
Pentru testarea respectrii principiului
continuitii activitii, auditorul trebuie
s planifice i s parcurg proceduri
analitice pentru a obine probe de audit,
dintre cele mai utilizate fiind: analiza
ratelor, analiza de trend, analiza de
regresie i corelaie, dar i analiza componentelor principale. Conform ISA

520, procedurile analitice stabilesc
efectuarea de comparaii ntre indicatorii economico-financiari ce caracterizeaz entitatea auditat i media pe
ramur a respectivilor indicatori, comparaii ntre indicatorii economico-financiari ai entitii auditate afereni exerciiilor anterioare, comparaii ntre rezultatele entitii auditate i rezultatele estimate de auditor15. De cele mai multe
ori, procedurile analitice au rolul de a
semnala dificultile financiare semnificative cu care se confrunt entitatea
auditat.
1.3. Nivelul actual al cercetrii

Problematica testrii respectrii principiului continuitii activitii n cadrul misiunii de audit financiar i are originea
n referenialul contabil emis de IASB
(International Accounting Standards
Board) i a fost apoi dezvoltat n standardele de audit emise de IFAC, dar i
n USGAAS (United States Generally
Accepted Auditing Standards). Prin ISA
570, SAS 59, SAS 64, SAS 77 i SAS
96 se prezint aceast noiune, semnalele ce pot indica nerespectarea principiului i elementele probante ce trebuie obinute de auditor pentru fundamentarea opiniei. Mai mult dect att,
mecanismele guvernanei corporative,
dar i nalta reputaie a auditorilor se
pot constitui ca factori care s constrng managerii spre o raportare
corect i o prezentare obiectiv, n
cadrul situaiilor financiare, a capacitii
firmei de a-i continua activitatea16.
11 Hayes, R., Dassen Roger, Schilder, A., Wallage, P., Principles of Auditing. An Introduction to Intenational Standards of Auditing, second edition,
Ed. Pearson Education, 2005, pp. 455-457.
12 IFAC, Op. cit., pp. 1-18 i Bragg, S.M., Practitioners Guide to GAAS 2010 Including all SASs, SSAEs, SSARSs, and Interpretations, John Wiley
& Sons, New Jersey, 2010, pp. 291-304.
13 IFAC, Op. cit., pp. 1-18.
14 IFAC, International Standards on Auditing nr 500. Audit Evidence, 2009, p. 4.
15 Hayes, R., Dassen, R., Schilder, A., Wallage, P., Op. cit., p. 457.
16 Uang, J-Y., Citron, D.B., Sudarsanam, S., Taffler, R.J., Management going-concern disclosures: Impact of corporate governance and auditor reputation, European Financial Management, 12 (5), 2006, pp. 789-816.
2/2011
39
Cercetare
Opinia auditorului cu privire la respectarea principiului continuitii activitii n
raportarea contabil are rolul principal
de a susine ncrederea acionarilor n
acurateea situaiilor financiare17, dar
poate aduce i un plus de valoare firmei
auditate, prin consolidarea poziiei sale
i a cursului bursier la nivelul pieei de
capital18. ns impactul opiniei auditorului cu privire la testarea going concern
poate aduce i unele fluctuaii negative
la nivelul cursului bursier al firmei cotate
n condiiile unei opinii nefavorabile sau
cu unele rezerve19, dar i o repoziionare a cursului bursier al concurenei20
(deoarece stakeholder-ii i vor reorienta politica de investiii). Mai mult dect
att, o aplicare ineficient a acestui
principiu, dar i lipsa unui control asupra respectrii acestuia pot conduce la
imposibilitatea obinerii unor credite
pentru investiii sau finanare21, iar, n
cele mai sumbre scenarii posibile, ineficiena aplicrii principiului continuitii
activitii n raportarea financiar poate
conduce i la situaia de faliment a
firmei auditate22.
n contextul evalurii capacitii firmei
de a-i continua activitatea, auditorii pot
face o serie de prognoze, astfel nct,
pe baza modelelor stabilite, s poat

lua decizii cu privire la opinia de audit
ce o vor formula23. ntruct unul dintre
elementele care pot furniza o serie de
informaii suplimentare cu privire la
capacitatea firmei auditate de a-i continua activitatea este reprezentat de
nivelul datoriilor totale, la nivelul indicatorilor financiari, rata ndatorrii globale,
ca raport ntre datoriile totale i pasivele
totale, poate exprima gradul de dependen al firmei fa de resursele financiare provenite de la teri24.
Literatura de specialitate evideniaz
importana stabilirii unui raport optimal
ntre nivelul datoriilor totale i nivelul
capitalurilor proprii, din perspectiva levierului financiar (Datorii totale/ Capitaluri proprii), indicator ce depinde de
structura finanrii (strine sau proprie),
cu efecte asupra ratei rentabilitii capitalurilor proprii25. Valori ale acestui raport ce tind spre doi semnific o capacitate de ndatorare saturat a firmei, iar
valori care depesc aceast valoare
conduc la apariia riscului de insolvabilitate att pentru mprumutat, ct i pentru finanator26.
Studiile empirice27 au demonstrat o in-
fluen a levierului financiar asupra

cursului bursier al titlurilor firmei cotate
la burs. n cazul n care resursele
mprumutate sunt alocate unor proiecte
de investiie rentabile i nu consumului,
chiar dac firma va nregistra un grad
de ndatorare ridicat pe termen lung,
aceasta va fi profitabil i investitorii vor
fi tentai s achiziioneze astfel de titluri,
determinnd o cretere a cursului bursier. Levierul financiar, ca indicatorsemnal cheie asupra profitabilitii i
solvabilitii firmei, ofer o serie de informaii cu privire la capacitatea firmei
de a-i continua activitatea, iar, n cazul
n care aceste fonduri vor fi direcionate
spre activiti generatoare de fluxuri de
numerar pozitive, cheltuielile financiare
asociate dobnzilor mprumuturilor pe
termen mediu i lung vor putea fi acoperite de aceste fluxuri pozitive, determinnd creterea profitabilitii firmelor28. Totodat, o abordare cantitativ a
acestui indicator, prin utilizarea analizei
de regresie, a condus la determinarea
principalilor factori de influen (nivelul
datoriilor pe termen scurt, mediu i
lung, nivelul ratelor de profitabilitate i
lichiditate, creterea economic nregistrat)29 i la stabilirea unei relaii de
17 Contebras, A. G., Angulo, J. G., The role played by the self-fulfilling prophecy effect in the going concern evaluation process, RC-SAR Vol. 11, Nr.
1, 2008, pp. 43-66.
18 Herbohn, K., Ragunathan, V., Garsden, R., The horse has bolted: revisiting the market reaction to going concern modifications of audit reports,
Accounting and Finance, nr. 47, 2007, pp. 473-493.
19 Kausar, A., Taffler, R.J., Tan, C. (2009), The going-concern market anomaly, Journal of Accounting Research, 47/2009 (1), pp. 213-239.
20 Elliot, R.S., Highfield, M.J., Schaub., M., Op. cit., pp.435-448.
21Bassell, M., Anandarajan, A., Umar, A., Information content, audit reports and going-concern: an Australian study, Accounting and Finance, 43,
2003, pp. 261-282.
22 Franks, J.R., Lrnth, G. (2010), A study of inefficient going concerns in bankruptcy, www.cepr.org/pubs/dps/DP5035.asp, accesat n data de
20.05.2010.
23 Matsumara, E.M., Subramanyam, K.R., Tucker, R.R., Strategic auditor behavior and going-concern decisions, Journal of Business Finance and
Accounting, 24 (6), 1997, pp. 727-758.
24 Mironiuc, M., Analiz economico-financiar: elemente teoretico-metodologice i aplicaii, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2006, p. 284.
25 Petrescu, S., Analiz i diagnostic financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicativ, ediia a II-a, Ed. CECCAR, Bucureti, 2008, pp. 118-120.
26 Mironiuc, M., Op. cit., pp. 284-285.
27 Gou, W-C., Wang, F.Y., Wu, H-M., Financial Leverage and Market Volatility with Diverse Beliefs, China Center for Economic Research, Working
Paper Series, No. E2009007, 2009, pp. 1-37.
28 Manley, J.W., An Analysis of Financial Leverage for Selected Michigan Farm Types, Graduate Research Masters Degree Plan B Papers, 1978,
pp. 1-40.
29 Ramalho, J., Vidigal da Silva, J., A two-part fractional regression model for the capital structure decisions of micro, small, medium and large firms,
Economic Working Papers, nr. 9, 2006, pp. 1-37.
40

interdependen ntre levierul financiar,
operaional i total30.
2. Metodologia
cercetrii
Prezentul studiu i propune abordarea
unei viziuni pozitiviste asupra cercetrii,
prin integrarea evidenelor de ordin
empiric cu metodele analitice, n scopul
validrii ipotezelor de lucru care se vor
formula.
2.1. Variabile
Abordrile tradiionale ale analizei factoriale cu privire la rata ndatorrii globale (RIG), calculat ca raport ntre ni-
velul datoriilor totale (Dt) i nivelul pasivelor totale (Pt), presupun studierea
sistemului de factori determinani ai modificrii acestuia (RIG), cu ajutorul unor
modele economice consacrate31. n
condiiile n care Dt i Pt sunt variabile
influenate de o serie de factori independeni se impune detalierea i agregarea ulterioar a acestora, dup cum
urmeaz:
RIG = Dt / Pt, dar Pt = At i Pt = Dt +
Cpr; Dt = D1an + DM1an; Cpr = Ks +
Rez-ex + Rez-report + Rezerve;
Rez-ex = CA M; At = Ac + Ai.
Potrivit acestei descompuneri analitice,
propunem urmtorul model, n care RIG
este variabila dependent:
RIG = 1 D1an + 2 DM1an +

3 Ac + 4 Ai + 5 Rez-ex +
6 CA,
unde i (i = 1,..,7) sunt coeficienii modelului. Simbolurile i denumirile variabilelor corespunztoare sunt prezentate n Tabelul 1. Datele cu privire la variabilele supuse analizei au fost preluate din situaiile financiare aferente perioadei 2003-2008.
2.2. Populaia int. Eantion

Populaia int (studiat) este reprezentat de firmele cotate la Bursa de Valori
Bucureti (BVB). Din aceast populaie
s-a extras aleator un eantion de 80 de
firme cotate la BVB32. Lista acestora
este dat n Tabelul 2.
30 Vlez Pareja. I, Operational and Financial Leverage, http://ideas.repec.org/p/co/000162/007320.html, accesat n data de 21.09.2010.
31 Mironiuc, Marilena., Op. cit., p. 69.
32 Datele au fost preluate de pe www.bvb.ro pentru fiecare firm n parte.
2/2011
41
Cercetare
Structura eantionului dup obiectul de

activitate al firmelor cotate este reprezentat n Figura 1.
2.3. Metode de analiz

Ca metode de analiz a datelor s-au utilizat analiza componentelor principale
i analiza discriminant.
Analiza componentelor principale (ACP)
este o metod descriptiv multivariat,
introdus pentru prima dat de Karl
Pearson n 1901 i integrat n 1933 de
ctre Harold Hotelling n statistica matematic. Folosirea practic a acestei
metode este recent, graie instrumentelor informatice de lucru actuale33.
Scopul principal al acestei metode este
de a rezuma la maximum posibil datele
analizate, cu pierderi minime pentru a
facilita interpretarea unui numr mare
de date iniiale, dar i pentru a da un
sens ct mai exact celor sintetizate.
Principiul de baz al acestei metode
const n reducerea numrului de variabile analizate34. ACP permite reducerea
bazelor de date complexe (care conin
un numr mare de variabile), prin nlocuirea acestora cu 2-3 variabile latente,
eliminndu-se coliniaritatea i, totodat,

facilitnd analiza. Considernd o mulime de variabile iniiale, Xi (i = 1...n), se
determin variabile noi (factori sau
componente) de forma Cj (j = 1...m),
unde Cj = bj1X1 + bj2X2 + ... + bjnXn,
iar m n. n ACP, componentele principale determinate prin combinaia liniar
a variabilelor iniiale sunt independente
ntre ele. Ipoteza de independen a
componentelor principale se poate valida prin mai multe teste, printre care:
statistica test 2 (pentru testarea existenei unei legturi ntre variabile) i statistica KMO (Kaiser-Meyer-Olkin, pentru determinarea intensitii acestei
legturi). Statistica KMO poate lua valori n intervalul [0,1]. Valori KMO sub
pragul de 0,5 indic legturi nesemnificative, valori cuprinse ntre 0,5 i 0,6
indic existena unor legturi mediocre,
valori ntre 0,6 i 0,7 indic legturi de o
intensitate acceptabil, valori ntre 0,7
i 0,8 indic existena unor legturi
bune, valori KMO superioare pragului
de 0,8 indic prezena unor legturi
foarte bune, iar valori mai mari de 0,9
indic faptul c soluia obinut n urma
aplicrii ACP este excelent35.
Estimarea componentelor poate fi realizat cu ajutorul unui soft statistic. Rezultatele estimrii, adic coeficienii i,
care sunt coeficienii de corelaie dintre
variabilele iniiale i componentele principale, sunt prezentate n Output-ul generat de SPSS n tabelul Component
Matrixa. Corelaiile dintre variabilele iniiale i componentele principale pot fi
reprezentate grafic cu ajutorul cercului
de corelaie. Componentele principale
sunt reprezentate pe axele factoriale,
gradate de la -1 la +1. Punctul zero
arat c nu exist legtur. Variabilele
iniiale sunt reprezentate prin puncte de
coordonate definite de coeficienii de
corelaie dintre variabilele iniiale i
componentele principale.
Analiza discriminant (AD) este o metod de clasificare multivariat, care urmrete clasificarea unei populaii n
grupe predefinite. Clasificarea se bazeaz pe funcii scor (Z), care exprim
relaiile dintre variabilele, numerice sau
nominale, Xi, specifice populaiei studiate i categoriile variabilelor de clasificare.
Metoda a fost propus iniial de Fisher,
n anul 1936, pentru diferenierea indivizilor aparinnd aceleiai specii, dup
o serie de caracteristici specifice. n
practic, AD este foarte utilizat, fiind
cunoscut i sub denumirea de metoda
scorurilor (Credit-score) sau Metoda de
previzionare a riscului de faliment (Modelul Altman, Modelul Conan, Modelul
Anghel).
Metoda AD vizeaz estimarea relaiei
dintre o variabil dependent categorial (dihotomic sau multihotomic) i
combinaii liniare ale mai multor variabile independente de tip metric, de forma:
33 Lebart, L., Piron, M., Morineau, A., Statistique exploratoire multidimensionnelle. Visualisation et infrences en fouille de donnes, 4e dition,
Dunod, Paris, 2006, p. 32
34 Larouse, D., Data mining. Methods and models, John Wiley & Sons, 2006, pp. 2-5.
35 Lebart, L., Piron, M., Morineau, A., Op. cit., pp. 97-99.
42

Z = 0 + 1X1 + 2X2 + ... + nXn,
unde Z este scorul asociat fiecrui individ: Xi cu (i = 1,...,n) sunt variabilele
independente i i sunt coeficienii
modelului (necunoscute).
Demersul analizei discriminant presupune36: construirea funciilor discriminant (rezultate din combinaia liniar a
variabilelor independente care vor discrimina categoriile variabilei dependente), stabilirea variabilelor independente care contribuie cel mai mult la
explicarea diferenelor dintre grupuri,
clasificarea cazurilor prin alocarea la un
anumit grup (cu scop predictiv, pornind
de la valorile variabilelor independente
ale fiecrui individ nlocuite n funcia
scor) i evaluarea acurateei clasificrii.
Funciile de clasificare obinute pot fi folosite sub forma procedurilor analitice,
n cadrul misiunii de audit statutar sau
contractual. Auditorul va urmri analiza
gradului de ndatorare pentru evaluarea
capacitii firmei de a-i continua activitatea ntr-un orizont de timp previzibil,
n condiiile n care aceasta va dori s
obin un credit bancar sau s atrag
noi investitori sau s-i consolideze
structura acionariatului. n cazul de
fa, utilizarea funciilor scor va sta la
baza fundamentrii opiniei de audit,

fiind considerate probe incontestabile.
2.4. Ipoteze de lucru

Pornind de la relaia clasic de calcul a
gradului de ndatorare global, ne propunem s testm urmtoarele ipoteze
de lucru:
Ip.1: Variabilele propuse spre analiz n
prezentul studiu pot fi sintetizate
ntr-o serie de variabile latente
(componente, factori), care explic
ntr-o proporie semnificativ variana RIG. Ne propunem s identificm care sunt factorii de influen.
Ip.2: O funcie scor, definit de componentele principale identificate prin
ACP poate clasifica cazurile pe intervale de apartenen a valorilor RIG:
RIG minim [0; 0,5], RIG mediu
(0,5; 1] i RIG maxim (1; +).
3. Discuii asupra
rezultatelor
n urma aplicrii metodei ACP asupra
ansamblului de variabile introduse
iniial n analiz (Ai, Ac, D1an, DM1an,
CSV, Cpr, Rez-ex i CA), cu privire la

eantionul de firme nregistrat, s-au
identificat i estimat componentele principale. Componentele principale i
structura acestora privind RIG, aferente
fiecrui exerciiu financiar, n perioada
2006-2008, sunt prezentate alturi de
KMO i procentul varianei explicate, n
Tabelul 3.
Aici sunt prezentate numrul de
componente obinut n urma aplicrii
metodei ACP, valoarea statisticii KMO,
variana total explicat de ctre componentele obinute, numrul i structura
componentelor, pe fiecare exerciiu
financiar n parte. Cu excepia exerciiului financiar 2006, valoarea KMO este
una ridicat (peste 0,7), ceea ce explic
o legtur bun ntre variabilele iniiale
la nivelul componentelor. Variaia explicat de componentele obinute este
una semnificativ, peste 69,34% din
variaia RIG fiind explicat de ctre variaia variabilelor latente. Astfel, putem
afirma c variaia simultan a variabilelor Ai, Ac, D1an, DM1an, CA i Rezex va determina peste 69% din variaia
RIG. Acest nivel ridicat de variaie se
explic, pentru perioada analizat, prin
creterea mijloacelor fixe i circulante
pe seama resurselor strine, corobora-
36 Lebart, L., Piron, M., Morineau, A., Op. cit., pp. 328-325.
2/2011
43
Cercetare
t cu obinerea unei cifre de afaceri bazat pe antrenarea datoriilor din exploatare i mai puin pe utilizarea resurselor
proprii.
Se poate observa, din Tabelul 3, coloana Structur componente, cum creterea nivelul activelor circulante i imobilizate, dar i a cifrei de afaceri, are n
contrapartid utilizarea resurselor strine i mai puin a resurselor proprii. La
nivelul structurii componentelor, se
poate observa c fiecare variabil iniial i pstreaz gradul de influen, n
medie, asupra RIG, cu excepia exerciiilor financiare 2008 i 2006, unde avem
cte dou componente care vor influena nivelul RIG. Natura componentelor i semnul de influen al fiecreia
asupra RIG sunt evideniate n figura 2.
Reprezentarea grafic a variabilelor n
sistemul de coordonate al componentelor principale este posibil numai n
cazul n care numrul acestora este
egal sau mai mare cu 2. n cazul de
fa, reprezentarea grafic s-a realizat
numai pentru exerciiile financiare din
2008 i 2006, restul exerciiilor financiare nregistrnd doar o variant latent
ce influeneaz nivelul RIG.
La nivelul exerciiului financiar 2008,
variaia RIG este explicat de dou
componente principale: una fiind influenat de nivelul AC, D1an i CA (fiind o

component operaional), iar cea de-a
doua component de nivelul DM1an, Ai
i Rez-ex (component investiional).
Astfel, RIG a fost influenat de achiziionarea de materii prime i cheltuieli
asociate produciei, avnd n contrapartid o serie de datorii curente, pentru
realizarea unui nivel ridicat al CA, dar i
de realizarea unor investiii pe baza
resurselor strine, ceea ce a condus la
diminuarea rezultatului exerciiului, n
principal din cauza cheltuielilor asociate
privind amortizarea.
La nivelul anului 2006, structura componentelor principale este sensibil diferit. Dac n 2008 se puteau distinge o
ax operaional i una investiional,
n anul 2006 se poate observa cum
creterea CA se bazeaz att pe consumul de Ac (care au n contrapartid
D1an), dar i pe utilizarea Ai (a infrastructurii, a mijloacelor de producie, a
utilajelor).
Uzura Ai prin participarea la procesul de
producie va atrage nlocuirea acestora
i demararea unui plan de investiii n
anul 2008. Aceti indicatori pot caracteriza o component operaional,
bazat i pe utilizarea resurselor imobi-
lizate n procesul de producie, cu influen direct asupra RIG. Cea de-a

doua component are n structur Rezex i DM1a, fiind o ax a rentabilitii
datoriilor pe termen lung.
Creterea RIG este bazat i pe
sporirea nivelului DM1an, ns acestea
au un rol pozitiv n condiiile n care sunt
urmate de o cretere a Rez-exp. n
acest caz, rezultatul din exploatare va fi
unul superior cheltuielilor financiare
asociate DM1an.
n ceea ce privete exerciiile financiare
din 2003, 2004, 2005 i 2007, componentele principale obinute (cte una pe
fiecare an) pot fi caracterizate de utilizarea Ac, Ai, D1an, DM1an pentru obinerea unui Rez-ex i a unei CA (o
component de exploatare).
Dei variabilele latente obinute au o
influen direct asupra RIG, utilizarea
unui grad de ndatorare moderat poate
conduce la meninerea performanei i
la obinerea de profit.
Folosind variabilele iniiale reinute prin
metoda ACP (n urma eliminrii coliniaritilor), s-a procedat la aplicarea metodei AD, avnd drept criteriu de clasificare scorurile RIG. O funcie de clasificare va fi de forma:
Scor RIG(min, mediu, maxim) = 0 +
1 Ai + 2 Ac + 3 D1an + 4
DM1an + 5 CA + 6 Rez-ex,
unde 0 este constant, iar i, i = 1,...,6
sunt coeficienii obinui prin AD din
Tabelul 4.
Principalul avantaj al utilizrii AD este
obinerea funciilor de clasificare pe
baza crora se pot face ncadrri ulterioare ale firmelor care nu sunt cuprinse
n eantionul de lucru.
Regula de utilizare a acestor funcii de
clasificare este urmtoarea: n cadrul
44
fiecrei funcii de clasificare, nlocuind

cu valorile indicatorilor extrai din situaiile financiare ale unei firme neclasificate se vor obine cte trei seturi de
scoruri. Cele trei scoruri (pentru funcia
aferent RIG minim, RIG mediu i RIG
maxim) se vor compara ntre ele, iar
valoarea maxim a scorului aferent
unei funcii va dicta i apartenena la
respectiva grup de clasificare.
Concluzii
Actuala criz economic, dar i marile
scandaluri financiare care au precedato sau au urmat-o impun auditorului financiar nsuirea unor noi metode pentru obinerea de elemente probante
care vor sta la baza susinerii opiniei de
audit.
Mai mult dect att, complexitatea
mediilor economice n care se integreaz firma auditat, precum i utilizarea noilor tehnologii i sisteme infor2/2011
maionale determin auditorul s adopte cele mai bune tehnici pentru depistarea iregularitilor sau disfuncionalitilor.
Pe baza indicatorilor economico-financiari tradiionali, dar i a metodelor statistice avansate de analiz a datelor,
auditorul poate obine o serie de evidene necesare evalurii capacitii
firmei de a-i continua activitatea.
Mai mult dect att, n cazul aprecierii
RIG, prin aplicarea ACP sau AD auditorul poate observa care este natura
acestui fenomen, care sunt factorii care
l influeneaz i dac utilizarea
resurselor mprumutate va atrage dup
sine i o cretere a valorii adugate.
Literatura de specialitate a demonstrat
faptul c utilizarea finanrii externe, n
condiiile alocrii resurselor n activitile de exploatare poate conduce la
obinerea unui profit superior fa de
cazul n care s-ar fi apelat doar la
resursele proprii.
Obinerea de funcii de clasificare cu

ajutorul AD este deosebit de util n
cazul n care auditorului i se solicit opinia cu privire la bonitatea firmei auditate.
n cazul n care aprobarea unui credit
sau proiect de finanare este condiionat de evaluarea RIG (pe grupe valorice), pentru a determina capacitatea
firmei de a-i rambursa resursele
mprumutate, utilizarea AD poate fi considerat cheia de bolt n desvrirea
misiunii auditorului.
Totodat, utilizarea metodelor statistice
n cadrul auditului financiar i interconectarea acestuia cu analiza financiar
i contabilitatea pot deschide o direcie
nou de cercetare. Acest domeniu nou
i va propune analiza fenomenelor
economico-financiare din cadrul auditului financiar pe baza unor indicatori din
analiza financiar prin intermediul metodelor statistice i econometrice avansate, fiind numit ipotetic auditometrie
(auditometrics).
45
Cercetare
Arens, A., Loebbecke, J., Audit o abordare integrata, (traducere), Ed. Arc, Chiinau, 2006.
Bassell, M., Anandarajan, A., Umar, A., Information content,
audit reports and going-concern: an Australian study,
Revista Accounting and Finance nr. 43, 2003.
Bhimani, A., Gulamhussen, M.A., Lopes, S., The effectiveness of the auditors going-concern evaluation as an
external governance mechanism: Evidence from loan
defaults, The International Journal of Accounting, nr. 44,
2009.
Bragg, S.M., Practitioners Guide to GAAS 2010 Including all
SASs, SSAEs, SSARSs, and Interpretations, John Wiley
& Sons, New Jersey, 2010.
Contebras, A. G., Angulo, J. G., The role played by the selffulfilling prophecy effect in the going concern evaluation
process, RC-SAR, vol. 11, nr. 1, 2008.
Elliot, R.S., Highfield, M.J., Schaub, M., Contagion or competition: going-concern audit opinions for real estate firms,
Journal of Real Estate Finan Econ,nr. 32, 2006.
Franks, J.R., Lrnth, G., A study of inefficient going concerns
in
bankruptcy,
www.cepr.org/pubs/dps/
DP5035.asp, accesat n data de 20.05.2010.
Gou, W-C., Wang, F.Y., Wu, H-M., Financial Leverage and
Market Volatility with Diverse Beliefs, China Center for
Economic Research, Working Paper Series, No.
E2009007, 2009.
Hayes, R., Dassen Roger, Schilder, A., Wallage, P.,
Principles of Auditing. An Introduction to International
Standards of Auditing, second edition, Ed. Pearson
Education, 2005.
Herbohn, K., Ragunathan, V., Garsden, R., The horse has
bolted: revisiting the market reaction to going concern
modifications of audit reports, Accounting and Finance,
47, 2007.
Horomnea, E., Audit financiar. Concepte. Standarde. Norme,
Ed. TipoMoldova, 2010.
International Accounting Standards Board, Standardele internaionale de raportare financiar (IFRS), ed. CECCAR,
Bucureti, 2009.
International Federation of Accountants, International
Standards on Auditing 2009, New York, 2009.
Jaba, E., Statistic, ediia a 3-a, ed. Economic, Bucureti,
2002.
Jaba, E., Jemna, D., Econometrie, Ed. Sedcom Libris, 2006.
46
Jaba, E., Robu, I-B., Utilizarea analizei discriminant pentru

obinerea probelor de audit, Revista Audit Financiar
nr. 11 i nr. 12, Bucureti, 2009.
Kausar, A., Taffler, R.J., Tan, C., The going-concern market
anomaly, Journal of Accounting Research, nr. 47/2009
(1), 2009.
Larouse, D., Data mining. Methods and models, John Wiley
& Sons, 2006.
Lebart, L., Piron, M., Morineau, A., Statistique exploratoire
multidimensionnelle. Visualisation et infrences en fouille
de donnes, ed. a 4-a, ed. Dunod, Paris, 2006.
Manley, J.W., An Analysis of Financial Leverage for Selected
Michigan Farm Types, Graduate Research Masters
Degree Plan B Papers, 1978.
Matsumara, E.M., Subramanyam, K.R., Tucker, R.R.,
Strategic auditor behavior and going-concern decisions,
Journal of Business Finance and Accounting, 24 (6),
1997.
Mironiuc, M., Analiz economico-financiar: elemente teoretico-metodologice i aplicaii, Ed. Sedcom Libris, Iai,
2006.
Petrescu, S., Analiz i diagnostic financiar-contabil. Ghid
teoretico-aplicativ, ediia a II-a, ed. CECCAR, Bucureti,
2008.
Ramalho, J., Vidigal da Silva, J., A two-part fractional regression model for the capital structure decisions of micro,
small, medium and large firms, Economic Working
Papers, nr. 9, 2006.
Smith, M., Research methods in accounting, SAGE
Publications, London, 2003.
Uang, J-Y., Citron, D.B., Sudarsanam, S., Taffler, R.J.,
Management going-concern disclosures: Impact of corporate governance and auditor reputation, European
Financial Management, 12 (5), 2006.
Vlez Pareja. I, Operational and Financial Leverage,
http://ideas.repec.org/p/co/000162/007320.html, accesat
n data de 21.09.2010
*** Camera Auditorilor Financiari din Romnia, Ghid privind
auditul calitii, Ed. Irecson, Bucureti, 2010
De la teorie la practic
Evenimente ulterioare datei

bilanului n contextul
Reglementrilor contabile
conforme cu directivele europene,
aplicabile operatorilor economici
Alexandra LAZR*, Monica AVRAM** & Elisabeta Maria DUINEA***
Events after the Balance Sheet Date Starting from the Accounting
Regulations Conform to the European Directives, Applicable
to the Economic Entities
The economic entities are applying accounting regulations conform to the Fourth CEE Directive on the annual accounts of
certain types of companies. Beside the physical counting and the valorization of its results, the closing works of the financial
year suppose some steps to follow-up, taking into account both general regulations and specific legislation. These steps are
established by each entity, but it must underline that keeping accounting of events means sometimes their analyses as a
whole because they are related each other. Events after the balance sheet date belong to this category. Some of them are
adjusting events after the balance sheet date, while the others suppose only disclosures in the notes.
Key words: annual financial statements; true and fair view; events after the balance sheet date; accounting principles; going
concern basis
JEL Classification: M41
Cuvinte cheie: situaii financiare anuale; imagine fidel; evenimente ulterioare datei bilanului; principii contabile; continuitatea
activitii
Introducere
La sfrit de exerciiu financiar, fiecare operator economic
este obligat s ntocmeasc situaii financiare anuale. Pentru
aceasta se pleac de la reglementrile contabile aplicabile,

care reprezint de fapt reglementrile aplicate n cursul exerciiului financiar, dar trebuie respectate, de asemenea, i
prevederile specifice domeniului de activitate i/sau cu valabilitate doar n contextul lucrrilor de nchidere.
* Dr., director adjunct, Direcia de Legislaie i Reglementri Contabile, Ministerul Finanelor Publice, e-mail: alexandra.lazar@mfinante.gov.ro
** Drd., consilier superior, Direcia de Legislaie i Reglementri Contabile, Ministerul Finanelor Publice, e-mail: monica.avram@mfinante.gov.ro
*** Drd., expert asistent, Direcia de Legislaie i Reglementri Contabile, Ministerul Finanelor Publice, e-mail: eli.duinea@mfinante.gov.ro
2/2011
47
Dei o entitate s-a conformat ntocmai, n cursul exerciiului
financiar, prevederilor din reglementrile contabile n vigoare,
n scopul ntocmirii situaiilor financiare anuale anumite operaiuni pot fi efectuate ulterior datei bilanului, dar cu reflectare n situaiile financiare ale exerciiului financiar de
raportare.
Metodologia de cercetare
Plecnd de la reglementrile contabile aplicabile operatorilor
economici, prezentul articol i-a propus s selecteze acele
prevederi contabile cu relevan pentru ntocmirea corect a
situaiilor financiare anuale, cu accent pe elementele legate
de evenimentele ulterioare datei bilanului.
Operatorii economici aplic de la 1 ianuarie 2010 Reglementrile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, parte
component a Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor
publice nr. 3055/2009. Ca urmare, primele situaii financiare
anuale ntocmite pe baza acestor reglementri sunt cele
corespunztoare exerciiului financiar 2010.
Sub aspectul elementelor referitoare la evenimentele ulterioare datei bilanului, aceste reglementri nu difer semnificativ de cele cuprinse n reglementrile contabile aplicabile
pn la 1 ianuarie 2010, respectiv cele aprobate prin Ordinul
ministrului finanelor publice nr. 1752/2005, cu modificrile i
completrile ulterioare. Totui, reglementrile contabile aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2009
au fost completate recent prin Ordinul ministrului finanelor
publice nr. 2869/2010 pentru modificarea i completarea
unor reglementri contabile. n aceste condiii, cnd se analizeaz operaiunile care pot/trebuie contabilizate pe seama
exerciiului financiar 2010 sunt avute n vedere i prevederile
ultimului ordin emis.
Principiile contabile prevzute de reglementri au aplicabilitate, n general, i n contextul nchiderii exerciiului financiar.
Astfel, potrivit contabilitii de angajamente, recunoaterea
efectelor tranzaciilor i ale altor evenimente se efectueaz
atunci cnd acestea se produc, nefiind legate de fluxul de trezorerie corespunztor.
PRINCIPIULUI CONTINUITII ACTIVITII

Trimiterea explicit la elemente ulterioare datei bilanului
apare n contextul principiului continuitii activitii. Astfel,
legat de acest principiu, reglementrile contabile menionate
48
prevd c trebuie s se prezume c entitatea i desfoar

activitatea pe baza principiului continuitii activitii. Acest
principiu presupune c entitatea i continu n mod normal
funcionarea, fr a intra n stare de lichidare sau de reducere semnificativ a activitii.
Invers, o entitate nu va ntocmi situaiile financiare anuale pe
baza continuitii activitii dac organele de conducere stabilesc dup data bilanului fie c intenioneaz s lichideze
entitatea sau s nceteze activitatea acesteia, fie c nu exist
nicio alt variant realist n afara acestora. De asemenea,
deteriorarea rezultatelor din exploatare i a poziiei financiare, ulterior datei bilanului, indic nevoia de a analiza dac
presupunerea privind continuitatea activitii este nc adecvat.
Dac administratorii unei entiti au luat cunotin de unele
elemente de nesiguran legate de anumite evenimente care
pot duce la incapacitatea acesteia de a-i continua activitatea, aceste elemente trebuie prezentate n notele explicative. n cazul n care situaiile financiare anuale nu sunt
ntocmite pe baza principiului continuitii, aceast informaie
trebuie prezentat, mpreun cu explicaii privind modul de
ntocmire a acestora i motivele care au stat la baza deciziei
conform creia entitatea nu i mai poate continua activitatea.
Evenimentele sau condiiile ce necesit prezentri de informaii pot aprea i ulterior datei bilanului.
Nu trebuie uitat nici faptul c meniuni privind desfurarea
activitii n condiii de continuitate sunt cuprinse i n declaraia scris care nsoete situaiile financiare anuale, alturi
de precizarea politicilor contabile utilizate, respectiv faptul c
acestea ofer o imagine fidel a poziiei financiare, a performanei financiare i a celorlalte informaii referitoare la activitatea desfurat.
PRINCIPIUL PRUDENEI
Un alt principiu cu aplicabilitate, inclusiv dup data bilanului,
este principiul prudenei. n acest sens, reglementrile contabile prevd c trebuie s se in cont de:
-
toate datoriile aprute n cursul exerciiului financiar

curent sau al unui exerciiu precedent, chiar dac
acestea devin evidente numai ntre data bilanului i
data ntocmirii acestuia;
toate datoriile previzibile i pierderile poteniale

aprute n cursul exerciiului financiar curent sau al
unui exerciiu financiar precedent, chiar dac acestea
devin evidente numai ntre data bilanului i data
ntocmirii acestuia. n acest scop sunt avute n vedere
Evenimente ulterioare datei bilanului

i eventualele provizioane, precum i datoriile rezultate din clauze contractuale.
PRINCIPIUL INDEPENDENEI EXERCIIULUI

n final, un alt principiu care impune analiza veniturilor i a
cheltuielilor care vor fi cuprinse n situaiile financiare anuale
ale exerciiului financiar de raportare este principiul independenei exerciiului. Potrivit reglementrilor contabile, n baza
acestui principiu trebuie s se in cont de veniturile i cheltuielile aferente exerciiului financiar, indiferent de data
ncasrii veniturilor sau data plii cheltuielilor.
Astfel, se vor evidenia n conturile de venituri i creanele
pentru care nu a fost ntocmit nc factura (contul 418
Clieni - facturi de ntocmit), respectiv n conturile de cheltuieli sau bunuri, datoriile pentru care nu s-a primit nc factura
(contul 408 Furnizori - facturi nesosite). n toate cazurile,
nregistrarea n aceste conturi se efectueaz pe baza documentelor care atest livrarea bunurilor, respectiv prestarea
serviciilor (de exemplu, avize de nsoire a mrfii, situaii de
lucrri etc.).
Un exemplu de operaiune care acoper inclusiv perioada
sfritului de exerciiu, prezentat n continuare, este cuprins
n ghidul intitulat Unele aspecte privind aplicarea Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE,
parte component a Reglementrilor contabile conforme cu
directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului
finanelor publice nr. 3055/2009, publicat pe site-ul Ministerului Finanelor Publice (www.mfinante.gov.ro), astfel:
Societatea comercial Audit Total are ca obiect de activitate
prestarea de servicii de audit. n anul 2009 S.C. Audit
Total a ncheiat cu societatea X un contract de audit statutar, n vederea auditrii situaiilor financiare anuale ale acestei societi pentru exerciiul financiar al anului 2009.
Perioada de derulare a contractului i de executare a misiunii de audit este 1 octombrie 2009 - 15 mai 2010. Valoarea
total a contractului este de 40.000 lei, exclusiv TVA, pltibil
lunar, n trane egale, pe toat perioada contractului.
Potrivit procedurilor de audit, auditorul propune planul de
audit i mpreun cu beneficiarul aprob ca auditul s se realizeze n perioada 1 octombrie 2009 - 10 mai 2010. Conform
nelegerilor ntre pri, auditorul pred raportul de audit beneficiarului la data de 15 mai 2010.
Conform contractului ncheiat ntre prestator (societatea
Audit Total) i beneficiar (societatea X), facturarea pentru
fiecare lun n curs, din perioada octombrie 2009 aprilie
2/2011
2010, se face pn pe data de 5 ale lunii urmtoare, iar pentru serviciile prestate n luna mai 2010 facturarea se face n
data de 10 mai 2010 (la finalizarea planului de audit), urmnd
ca plata aferent acestei luni s se realizeze n maxim 5 zile
calendaristice de la facturare, fr a se depi termenul final
al contractului. n consecin, plata lunar efectuat de beneficiar, pe perioada derulrii misiunii de audit, reprezentnd
serviciile prestate de auditor n toat aceast perioad, este
n sum de 5.000 lei (40.000 lei/8 luni). Avnd n vedere c
angajamentul de audit se deruleaz pe o perioad din dou
exerciii financiare consecutive, S.C. Audit Total va reflecta
n contabilitate, pe toat perioada planului de audit, veniturile
aferente executrii serviciului prestat.
Avnd n vedere modul de derulare a contractului, n contabilitatea S.C. Audit Total, prestarea serviciilor de audit se
reflect lunar, astfel:
1. Reflectarea veniturilor lunare obinute n anul 2009 (perioada 1 octombrie 31 decembrie 2009). La finele fiecrei luni se nregistreaz venituri n sum de 5.000 lei,
exclusiv TVA, ce urmeaz a fi facturate n urmtoarele 5
zile calendaristice ale lunii urmtoare:
418 Clieni - facturi
de ntocmit
704 Venituri din

5.000 lei
servicii prestate
2. Reflectarea veniturilor lunare obinute n anul 2010:

-
perioada 1 ianuarie 2010 30 aprilie 2010, n fiecare

lun:
418 Clieni - facturi

de ntocmit
-
704 Venituri din

5.000 lei
servicii prestate
veniturile facturate n luna mai 2010
4111 Clieni
704 Venituri din

servicii prestate
5.000 lei
3. Lunar, n perioada noiembrie 2009 - mai 2010, se nregistreaz factura ntocmit pentru serviciile prestate n luna
anterioar:
4111 Clieni = 418 Clieni - facturi de ntocmit 5.000 lei
n cazul n care contractul prevede c lucrrile de audit vor fi
facturate la finalizarea lucrrii (predarea raportului de audit),
respectiv luna mai 2010, societatea comercial S.C. Audit
Total procedeaz la nregistrarea cheltuielilor, dup natura
lor (6XX Conturi de cheltuieli = 3XX Conturi de stocuri; 4XX
Conturi de teri) i nregistrarea la sfritul fiecrei luni, corespunztor cheltuielilor efectuate, a veniturilor n contul 712
Venituri aferente costurilor serviciilor n curs de execuie
49
(332 Servicii n curs de execuie = 712 Venituri aferente
costurilor serviciilor n curs de execuie).
Dac n cursul perioadei pe care se deruleaz contractul au
loc confirmri scrise privind lucrrile executate, societatea va
nregistra veniturile aferente acestui stadiu, fie prin nregistrarea contabil 4111 Clieni = 704 Venituri din servicii
prestate, fie prin 418 Clieni facturi de ntocmit = 704
Venituri din servicii prestate, dac factura se ntocmete
ulterior.
Scopul prezentrii exemplului de mai sus, preluat ntocmai
de pe site-ul Ministerului Finanelor Publice, este de a sublinia faptul c prevederile contractuale influeneaz modul de
contabilizare a operaiunilor economico-financiare i, prin
aceasta, informaiile raportate prin situaiile financiare
anuale. Selectarea acestui exemplu a fost fcut i plecnd
de la subiectul tratat, respectiv evidenierea n contabilitate a
serviciilor prestate cu auditul situaiilor financiare anuale.
n mod similar se procedeaz i n cazul altor servicii prestate.
Evenimente ulterioare
datei bilanului
zorilor, respectiv auditorilor interni i auditorilor financiari, cu

cel puin 30 de zile nainte de ziua stabilit pentru edina
adunrii generale, situaia financiar anual pentru exerciiul
financiar precedent, nsoit de raportul lor i de documentele
justificative.
n acest caz, autorizarea situaiilor financiare anuale, prevzut n reglementrile contabile, are semnificaia aprobrii
acestor situaii de ctre consiliul de administraie, n vederea
naintrii acestora ctre adunarea general a acionarilor, cu
scopul aprobrii lor.
n reglementrile contabile n vigoare sunt identificate dou
tipuri de evenimente ulterioare datei bilanului, respectiv:
a) cele care fac dovada condiiilor care au existat la data
bilanului. Aceste evenimente ulterioare datei bilanului conduc la ajustarea situaiilor financiare anuale; i
b) cele care ofer indicaii despre condiii aprute ulterior datei bilanului. Aceste evenimente ulterioare datei
bilanului nu conduc la ajustarea situaiilor financiare
anuale.
Pentru a stabili dac un eveniment exista sau nu la data
bilanului se va face uz de toate informaiile disponibile la
data analizei acestora.
Astfel de evenimente includ toate evenimentele ce au loc

pn la data la care situaiile financiare anuale sunt autorizate pentru emitere, chiar dac acele evenimente au loc
dup declararea public a profitului sau a altor informaii
financiare selectate.
Referitor la evenimentele ulterioare datei bilanului, acestea
sunt definite ca fiind acele evenimente, favorabile sau nefavorabile, care au loc ntre data bilanului i data la care situaiile financiare anuale sunt autorizate pentru emitere.
n accepiunea reglementrilor contabile, prin autorizarea
situaiilor financiare anuale se nelege aprobarea acestora
de ctre un consiliu director, administratori sau alte organe
de conducere, potrivit organizrii entitii, n vederea naintrii lor spre aprobare, conform legii.
De exemplu, potrivit art. 163 alin. (3) din Legea nr. 31/1990
privind societile comerciale, republicat, cu modificrile i
completrile ulterioare, adunarea general poate aproba situaiile financiare anuale numai dac acestea sunt nsoite de
raportul cenzorilor sau, dup caz, al auditorilor financiari.
De asemenea, potrivit art. 181 din aceeai lege, consiliul de
administraie, respectiv directoratul, trebuie s prezinte cen50
Evenimente ulterioare datei

bilanului care conduc
la ajustarea situaiilor
financiare anuale
Caracteristic pentru situaiile n care, ulterior datei bilanului,
se constat evenimente care au existat la data bilanului,
este faptul c entitatea trebuie s ajusteze valorile recunoscute n situaiile sale financiare, pentru a reflecta aceste
evenimente.
Se exemplific, n continuare, cteva dintre evenimentele
ulterioare datei bilanului care au caracter de frecven i
pentru care este necesar ajustarea informaiilor cuprinse n
situaiile financiare anuale sau recunoaterea unor elemente
care nu au fost anterior recunoscute:
-
pronunarea ulterior, datei bilanului, dar nainte de

data autorizrii situaiilor financiare, a unei instane
judectoreti, prin emiterea unei hotrri judectoreti
definitive cu privire la un litigiu care confirm c o entitate are o obligaie prezent la data bilanului, ca
Evenimente ulterioare datei bilanului

urmare a unor pagube/daune produse altei entiti.
Dac entitatea a recunoscut anterior un provizion,
acesta poate fi ajustat sau, n cazul n care nu a fost
recunoscut un provizion sau o datorie, acest element
trebuie recunoscut. Ca urmare, entitatea ajusteaz
orice provizion recunoscut anterior, legat de acest
litigiu, sau recunoate un nou provizion sau o datorie
fa de teri.
n astfel de situaii, prezentarea unei datorii contingente n
notele explicative nu satisface cerinele de recunoatere i
prezentare n situaiile financiare anuale a elementelor
bilaniere i extrabilaniere;
-
un element bilanier care este n continu micare l

constituie creanele entitii.
Pentru creanele incerte entitatea trebuie s constituie ajustri pentru depreciere. Criteriile n funcie de care se determin ajustrile de valoare sunt la latitudinea conducerii
entitii i au la baz, n general, vechimea creanelor sau
alte informaii disponibile privind situaia clientului (de exemplu, solvabilitatea acestuia).
De regul, ajustrile de valoare se nregistreaz pe baza listelor de inventariere.
Pot fi situaii n care, pe baza listelor de inventariere, se constituie ajustri de valoare pentru creanele incerte, dar creanele respective se ncaseaz nainte de autorizarea situaiilor financiare anuale. Similar, pot fi cazuri n care trebuie s
se constituie ajustri suplimentare pentru clienii n legtur
cu care se obin informaii privind incertitudinea lor, dup data
bilanului. n astfel de situaii, trebuie analizate toate informaiile disponibile pentru a stabili dac incertitudinea exista
i la data bilanului;
Prevederile contractuale
influeneaz modul de
contabilizare a operaiunilor
economico-financiare i,
prin aceasta, informaiile
raportate prin situaiile
financiare anuale
prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 1752/2009, cu

modificrile i completrile ulterioare. Astfel, n baza reglementrilor contabile n vigoare, asemenea reduceri se contabilizeaz ntotdeauna pe seama rezultatului curent, indiferent de perioada la care se refer (contul 609 Reduceri comerciale primite, respectiv contul 709 Reduceri comerciale
acordate).
Prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 2869/2010 pentru modificarea i completarea unor reglementri contabile a
fost adus o completare n legtur cu reducerile comerciale
primite/acordate ulterior facturrii, dar care reprezint evenimente ulterioare datei bilanului.
falimentul unui client, aprut ulterior datei bilanului,

confirm de obicei c la data bilanului exista o
pierdere aferent unei creane comerciale i, n consecin, entitatea trebuie s ajusteze valoarea contabil a creanei comerciale;
descoperirea de fraude sau erori ce arat c situaiile

financiare anuale sunt incorecte.
Completarea reglementrilor contabile a avut n vedere, de

fapt, o precizare privind utilizarea conturilor 408 Furnizori
facturi nesosite i 418 Clieni facturi de ntocmit ntr-o
situaie dat. n aceast situaie s-a plecat de la faptul c, n
cazul unei societi comerciale cu activitate complex i
volum mare de activitate, pot exista prevederi n contractele
ncheiate ntre pri, referitoare la condiiile n care se acord
reducerile comerciale.
O categorie distinct de operaiuni care se analizeaz, n

scopul reflectrii lor n situaiile financiare anuale ale exerciiului financiar de raportare, o constituie reducerile comerciale
primite/acordate ulterior facturrii. Prin reglementrile contabile aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice
nr. 3055/2009 a fost schimbat modul de contabilizare a acestora, fa de prevederile similare din reglementrile aprobate
Acordarea reducerilor comerciale poate fi condiionat de

volumul vnzrilor ctre acel client, derulate pe ntregul exerciiu financiar. n astfel de situaii, analiza ndeplinirii criteriilor
pentru acordarea reducerilor comerciale se efectueaz dup
data de 31 decembrie i, prin urmare, societatea comercial
nu mai poate emite factura de reducere, n exerciiul financiar
ncheiat.
2/2011
51
n condiiile n care aceste reduceri se refer la exerciiul
financiar de raportare, noul ordin prevede nregistrarea acestora la data bilanului n contul 408 Furnizori facturi
nesosite, respectiv contul 418 Clieni facturi de ntocmit
i reflectarea lor n situaiile financiare ale exerciiului pentru
care se face raportarea, dac sumele respective se cunosc
la data bilanului.
De exemplu, dac o entitate stabilete pn la data bilanului
valoarea reducerilor comerciale aferente unor facturi trecute,
ea le nregistreaz prin articolul contabil 709 Reduceri comerciale acordate = 411 Clieni.
n situaia n care aceeai entitate poate determina doar ulterior datei bilanului valoarea acestor reduceri, ea le va reflecta n situaiile financiare anuale ale exerciiului financiar la
care se refer, prin articolul contabil 709 Reduceri comerciale acordate = 418 Clieni facturi de ntocmit (sau 418
Clieni facturi de ntocmit = 709 Reduceri comerciale
acordate n rou, n funcie de programele informatice utilizate).
Evenimente ulterioare
datei bilanului care
nu conduc la ajustarea
situaiilor financiare anuale
Ulterior datei bilanului pot avea loc unele evenimente cu relevan asupra eventualelor decizii ale utilizatorilor de informaii, dar acestea nu ndeplinesc condiiile de recunoatere
n situaiile financiare anuale.
Un asemenea eveniment ulterior datei bilanului, care nu
conduce la ajustarea situaiilor financiare anuale, este diminuarea valorii de pia a valorilor mobiliare, n intervalul de
timp dintre data bilanului i data la care situaiile financiare
anuale sunt autorizate pentru emitere.
Dac o entitate primete, ulterior datei bilanului, informaii
despre condiiile ce au existat la data bilanului, entitatea trebuie s actualizeze prezentrile de informaii ce se refer la
aceste condiii, n lumina noilor informaii.
Atunci cnd evenimentele ulterioare datei bilanului care nu
conduc la ajustarea situaiilor financiare anuale sunt semnificative, neprezentarea lor ar putea influena deciziile economice ale utilizatorilor. n consecin, o entitate trebuie s
prezinte urmtoarele informaii pentru fiecare categorie semnificativ de astfel de evenimente ulterioare datei bilanului:
52
- natura evenimentului; i
- o estimare a efectului financiar sau o meniune conform creia o astfel de estimare nu poate s fie
fcut.
Concluzii
Prin ideile cuprinse n prezentul articol autorii i-au propus s
evidenieze acele elemente relevante pentru ntocmirea unor
situaii financiare anuale cu respectarea prevederilor legale.
Dei este vorba doar de o parte a elementelor care contribuie
la furnizarea unor informaii contabile de calitate, apreciem
c acestea pot fi considerate etape de plecare n derularea
cu succes a lucrrilor de nchidere a exerciiului financiar,
operaiune n care sunt implicai att cei care ntocmesc situaiile financiare anuale, ct i persoanele care le auditeaz.
Situaiile financiare anuale trebuie s ndeplineasc rolul prevzut de Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat, respectiv acela de a furniza o imagine fidel a poziiei financiare, a
performanei financiare i a celorlalte informaii referitoare la
activitatea desfurat de entitate. Aceasta se poate realiza
doar n condiiile n care se coroboreaz toate prevederile
legale aplicabile n acest context.
Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat

n Monitorul Oficial al Romniei nr. 1066/17.11.2004, cu
modificrile i completrile ulterioare;
Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat n Monitorul
Oficial al Romniei nr. 454/18.06.2008;
Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2009 pentru
aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, publicat n Monitorul Oficial al Romniei
nr. 766 i 766 bis/10.11.2009;
Ordinul ministrului finanelor publice nr. 2869/2010 pentru
modificarea i completarea unor reglementri contabile,
publicat n Monitorul Oficial al Romniei nr.
882/29.12.2010;
Ghidul Unele aspecte privind aplicarea Reglementrilor
contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, parte component a Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului
finanelor publice nr. 3055/2009 Ministerul Finanelor
Publice
http://www.mfinante.ro/agentiec.html?pagina=domenii
Consideraii
privind aplicarea
ISA 550, Pri
afiliate
Lisa WEAVER*
Considerations on ISA 550 Applying,

Related Parties
This article explores the objectives and requirements of clarified ISA 550,
Related Parties. The standard has been revised and redrafted by the
International Auditing and Assurance Standards Board, and is now broadly consistent with other ISAs in that a risk-based approach to the audit of related parties is adopted.
This is often a challenging area, with a high risk of material misstatement, frequently leading to the identification of fraud risk indicators. Gaining an understanding the requirements of ISA 550 is essential for all auditors.
ISA 550 focuses the auditor's attention on the risk of material misstatement that
may arise due to the existence of related-party relationships and transactions.
The standard emphasizes the importance of considering these matters during
planning and especially as part of risk assessment. There are some specific procedural requirements, and audit firms may need to review current practice to
ensure that these requirements are met. Ultimately, ISA 550 provides clear guidance on the audit of this potentially challenging and extremely important area.
Key words: risk based approach, related parties, income tax returns, shareholder
JEL Classification: M41
Cuvinte cheie: abordare bazat pe risc, pri afiliate, impozit pe venit, acionar
Introducere
Acest articol comenteaz obiectivele i
dispoziiile ISA 550 clarificat, Pri afiliate. Standardul a fost revizuit i reformulat de ctre Consiliul pentru Standardele Internaionale de Audit i
Asigurare, iar acum standardul este
consecvent cu celelalte ISA prin
adoptarea abordrii bazate pe risc a
auditului prilor afiliate.
Acesta este un domeniu dificil, care
prezint un risc nalt de denaturri semnificative i care duce adesea la descoperirea indiciilor riscului de fraud.
Cunoaterea dispoziiilor ISA 550 este
esenial pentru toi auditorii profesioniti.
Definiii
Definiia din ISA 550 pentru prile afiliate se refer la o persoan sau entitate
care deine controlul sau are o influen
semnificativ, direct sau indirect,
asupra entitii raportoare; la o alt entitate asupra creia entitatea raportoare
deine controlul sau asupra creia
exercit, direct sau indirect, o influen
semnificativ sau la o alt entitate care
se afl sub controlul comun al entitii
raportoare.
Este posibil ca i cadrul general aplicabil de raportare financiar s conin
definiii similare (de exemplu, IAS 24,
Prezentarea informaiilor privind prile
afiliate).
Esenial este faptul c toate entitile,
fie c sunt mari sau mici, au pri afiliate, pe care auditorul trebuie s le identifice i pentru care trebuie s evalueze
riscul de denaturri semnificative.
* Examinator ACCA, e-mail: info@ro.accaglobal.com
2/2011
53
Toate entitile,
fie c sunt mari
sau mici, au pri
afiliate, pe care
auditorul trebuie
s le identifice i
pentru care trebuie
s evalueze riscul
de denaturri
semnificative
sporesc complexitatea tranzaciilor

cu prile afiliate;
entiti cu scop special controlate sau

influenate de ctre management.
Este posibil ca managementul s nu

aib cunotin de existena tuturor
relaiilor i tranzaciilor cu prile afiliate;
ISA 550 impune dispoziii specifice n

ceea ce privete chestionarea managementului. Auditorul va pune ntrebri cu
privire la:
Este posibil ca sistemele informaionale ale entitii s nu identifice tranzaciile sau soldurile neachitate aferente prilor afiliate, n special pentru tranzaciile efectuate la
valoare nul sau n afara cursului
normal al activitii;
Identitatea prilor afiliate, inclusiv

modificri fa de ultima perioad
de raportare;
Natura relaiilor dintre entitate i

prile afiliate; i
Dac au fost ncheiate tranzacii cu

prile afiliate, precum i scopul
unor astfel de tranzacii.
Factori de risc i
obiective
Indiferent dac prin cadrul general
aplicabil de raportare financiar sunt
stabilite sau nu dispoziii privind prile
afiliate, obiectivul auditorului este s
ajung s cunoasc relaiile i tranzaciile cu prile afiliate. Aceste cunotine
trebuie apoi utilizate pentru a evalua
orice indicii care apar cu privire la riscul
de fraud i pentru a trage o concluzie
cu privire la caracterul adecvat al tratamentului contabil i al prezentrilor de
informaii aplicate pentru relaiile i tranzaciile cu prile afiliate.
Este important s sesizm c ISA 550
recunoate faptul c relaiile i tranzaciile cu prile afiliate pot da natere
unui risc mare de denaturri semnificative i, prin urmare, acestea au o importan deosebit pentru auditor. Riscurile
apar deoarece:
z
54
Multe entiti i desfoar activitatea prin intermediul unei game

complexe de relaii i structuri, care
Este posibil ca tranzaciile cu prile

afiliate s nu fie desfurate n termeni i condiii normale; i
Este posibil ca tranzaciile cu prile
afiliate s fie ascunse n mod deliberat de ctre management, iar
tratamentul contabil al acestora are,
adesea, un risc crescut de manipulare deliberat.
ISA 550 subliniaz importana meninerii scepticismului profesional atunci

cnd se planific i se realizeaz activiti de audit privind prile afiliate.
Identificarea relaiilor
i tranzaciilor
cu prile afiliate
ISA 550 prevede utilizarea abordrii bazate pe risc pentru auditul relaiilor i
tranzaciilor cu prile afiliate. Se fac
referiri speciale la discuiile echipei misiunii, cnd trebuie acordat o atenie
special susceptibilitii situaiilor financiare la denaturri semnificative care
rezult din relaiile i tranzaciile cu
prile afiliate. Subiectele care pot fi discutate de ctre echipa misiunii pot
include, de exemplu, structura organizaional a entitii, cazurile de finanare extra-bilanier i existena oricror
Din punct de vedere practic, pentru a-i fi

mai uor s aplice aceste dispoziii,
auditorul ar trebui s solicite managementului o list a prilor afiliate i a tuturor tranzaciilor relevante. Exhaustivitatea acestei liste poate fi examinat pe
baza cunotinelor auditorului privind
activitatea entitii. Bineneles, este
posibil ca managementul s nu dein o
astfel de list, n special atunci cnd
cadrul general aplicabil de raportare
financiar conine dispoziii limitate
privind prezentarea de informaii sau nu
conine deloc astfel de dispoziii, caz n
care este posibil ca auditorul s fie
nevoit s discute cu managementul
definiia din ISA 550 a relaiilor cu prile
afiliate i s solicite ntocmirea unei
liste.
ISA 550 prevede, de asemenea, ca
auditorul s ajung s cunoasc controalele utilizate de ctre management
pentru :
z
A identifica, nregistra i prezenta

relaiile i tranzaciile cu prile afiliate;
A autoriza i aproba tranzacii i

acorduri semnificative cu prile afiliate; i
A autoriza i aproba tranzacii i

acorduri semnificative care se desAudit Financiar, anul IX
Aplicarea ISA 550, Pri afiliate

foar n afara cursului normal al
activitii.
Registrele investiiilor entitii i cele

ale planurilor sale de pensii;
Paragrafele din ISA 550 privind aplicarea explic faptul c riscul evitrii de
ctre management a controalelor este
potenial crescut atunci cnd se au n
vedere relaiile i tranzaciile cu prile
afiliate, n special atunci cnd aceste
relaii ofer managementului stimulente
i ocazii de a frauda. Exemple de astfel
de fraude includ transferul de active
ctre prile afiliate la o valoare semnificativ diferit de valoarea pieei i utilizarea entitilor cu scop special pentru
a prezenta eronat n mod deliberat poziia sau performana financiar a entitii raportoare.
Contracte i acorduri cu persoane

cheie ale managementului sau cu
cei nsrcinai cu guvernarea;
Contracte semnificative renegociate

n cursul perioadei.
ISA 550 impune ca documentele specifice s fie cercetate pentru indicii privind
existena relaiilor sau tranzaciilor cu
prile afiliate pe care managementul
nu le-a identificat sau prezentat nc
auditorului. Documentele la care face
referire ISA sunt:
z
Confirmri bancare i juridice; i
Procesele verbale ale adunrilor acionarilor i ale celor nsrcinai cu

guvernarea.
Dei ISA 550 clarificat prevede inspectarea unui numr redus de documente
specifice, el impune auditorului s aib
n vedere inspectarea altor registre sau
documente pentru a identifica relaiile i
tranzaciile cu prile afiliate. Paragraful
A22 ofer o list cuprinztoare de sugestii, inclusiv:
z
Declaraiile entitii privind impozitul

pe venit;
Informaii oferite de ctre entitate

autoritilor de reglementare;
Registrele acionarilor pentru identificarea acionarilor principali ai entitii;
Declaraii privind conflictele de interese din partea managementului i

a celor nsrcinai cu guvernarea;
2/2011
Tranzacii cu prile
afiliate desfurate
n afara cursului
normal al activitii
ISA 550 prevede tratarea drept risc
semnificativ a tranzaciilor cu prile afiliate desfurate n afara cursului normal al activitii. ISA ofer exemple de
astfel de tranzacii, inclusiv de tranzacii
complexe cu capitaluri proprii, tranzacii
de vnzare cu discounturi sau profituri
neobinuit de mari, tranzacii cu acorduri circulare, cum ar fi vnzarea i
reachiziionarea i prestarea de servicii
de ctre management fr primirea
unei contraprestaii.
Dac sunt identificate astfel de tranzacii, trebuie ntreprinse cercetri cu privire la raionamentul economic al tranzaciei i cu privire la termenii i condiiile relevante. Bineneles, ceea ce subliniem aici este faptul c auditorul trebuie
s fie atent la indiciile riscului de fraud,
precum i la evaluarea faptului c tranzacia a fost corect nregistrat i corespunztor prezentat n situaiile financiare.
Paragrafele privind aplicarea din ISA
550 ofer un rezumat util al aspectelor
care pot fi luate n considerare atunci
cnd se evalueaz raionamentul economic al tranzaciei, evalundu-se inclusiv dac tranzacia este prea complex, dac aceasta are termeni
neobinuii de comercializare, dac im-
Auditorul trebuie
s fie atent la indiciile
riscului de fraud,
precum i la
evaluarea faptului c
tranzacia a fost
corect nregistrat
i corespunztor
prezentat n
situaiile financiare
plic pri afiliate neidentificate anterior

sau dac este procesat de o manier
neobinuit.
Este, de asemenea, important s se ia
n considerare dac tranzaciile semnificative cu prile afiliate desfurate n
afara cursului normal al activitii au
fost autorizate i aprobate de ctre management, de ctre cei nsrcinai cu
guvernarea sau de ctre acionari
(acolo unde este relevant). Absena
unei astfel de autorizri i aprobri, fr
o explicaie raional, poate indica un
risc mare de denaturare semnificativ
cauzat de fraud sau eroare.
Pri afiliate
cu influen
dominant
Una din modificrile aduse ISA 550 a
fost introducerea termenului de influen dominant. Dominarea managementului de ctre o persoan sau un
grup restrns de persoane, fr exis55
tena unor controale care s compenseze aceast situaie, reprezint un
indiciu al riscului de fraud. Sunt oferite
i exemple de indicii ale existenei influenei dominante:
trebuie s le abordeze aici in de caracterul deliberat al neidentificrii prii afiliate sau a tranzaciei cu aceasta i de
posibila existen a altor pri afiliate
sau a altor tranzacii neidentificate.
Partea afiliat i-a exercitat dreptul

de veto n privina unor decizii semnificative de afaceri;
Tranzacii semnificative sunt supuse

aprobrii finale a prii afiliate;
Exist dezbateri restrnse sau nu

exist deloc dezbateri, cu privire la
propunerile de afaceri iniiate de
partea afiliat; i
Dac este posibil ca managementul s

le fi ascuns existena, auditorul poate
avea n vedere necesitatea reevalurii
rspunsurilor managementului la ntrebrile auditorului. Tinuirea deliberat
poate fi considerat indiciu al riscului de
fraud, iar ISA 240 devine relevant n
aceast situaie.
Tranzaciile care implic partea afiliat sau un membru al familiei

apropiate sunt arareori examinate i
aprobate de o parte independent.
Evident, acest tip de situaie poate fi

frecvent n companiile conduse de
proprietarii lor. Proceduri suplimentare
sunt sugerate de ISA 550, fcndu-se
trimitere la ISA 240, Responsabilitatea
auditorului de a lua n considerare frauda ntr-un audit al situaiilor financiare.
Declaraii
i comunicare
ISA 550 prevede c, acolo unde cadrul
general de raportare financiar stabilete dispoziii privind prile afiliate,
auditorul trebuie s obin declaraii
scrise din partea managementului i,
acolo unde este cazul, din partea celor
nsrcinai cu guvernarea, c:
z
Au divulgat identitatea tuturor prilor afiliate i toate relaiile i tranzaciile cu prile afiliate de care au
cunotin; i
ISA 550 prevede realizarea unor proceduri suplimentare atunci cnd auditorul
descoper c o relaie sau o tranzacie
semnificativ cu o parte afiliat nu a fost
divulgat de ctre management.
Acestea includ comunicarea prompt a
descoperirii ctre echipa misiunii de
audit, cercetarea, mpreun cu managementul, a motivului pentru care controalele nu au identificat sau nu au
prezentat tranzacia cu partea afiliat,
precum i realizarea unor proceduri de
fond suplimentare, cum ar fi analizarea
nregistrrilor contabile pentru gsirea
tranzaciilor cu partea afiliat nou identificat.
Au nregistrat i prezentat n mod

adecvat astfel de relaii i tranzacii,
n conformitate cu cadrul general de
raportare financiar.
Principalele aspecte pe care auditorul
http://www.ifac.org/IAASB/
Descoperiri
56
ISA 550 ofer, de asemenea, ndrumri

cu privire la aspecte relevante legate de
prile afiliate, aspecte pe care auditorul
le-ar putea comunica celor nsrcinai
cu guvernarea, de exemplu:
Neinformarea (intenionat sau nu)

de ctre management a auditorului
cu privire la prile afiliate sau la
tranzaciile semnificative cu prile
afiliate, care ar putea s atrag
atenia celor nsrcinai cu
guvernarea asupra unor relaii i
tranzacii semnificative cu prile
afiliate de care nu aveau anterior
cunotin;
Dezacordul cu managementul cu
privire la nregistrarea i prezentarea relaiilor i tranzaciilor semnificative cu prile afiliate, n conformitate cu cadrul general; i
Dificulti n identificarea prii care

deine, n ultim instan, controlul
entitii.
Concluzie
ISA 550 se axeaz pe atenia pe care
auditorul trebuie s o acorde riscului
denaturrilor semnificative care poate
s apar ca urmare a existenei relaiilor i tranzaciilor cu prile afiliate.
Standardul subliniaz importana lurii
n considerare a acestor aspecte n
cursul planificrii i, n special, ca parte
a activitii de evaluare a riscului. Exist
i cteva dispoziii procedurale specifice i este posibil s fie necesar ca
firmele de audit s i revizuiasc practicile curente pentru a se asigura c
respect aceste dispoziii. n final, ISA
550 ofer ndrumri clare cu privire la
auditarea acestui domeniu extrem de
important i potenial dificil.
IFAC, Manual de standarde internaionale de audit i control de calitate. Audit financiar 2009, coeditare CAFR editura Irecson, Bucureti, 2009
http://web.ifac.org/clarity-center/isa-550
Semnal editorial
Flavia Stoian i Ana Morariu, cadre
didactice la Facultatea de Contabilitate
i Informatic de Gestiune din cadrul
Academiei de Studii Economice
Bucureti au realizat recent lucrarea
Audit Financiar; publicat de
Editura A.S.E.
Prin aceast carte, autorii doresc s
ofere studenilor i tuturor celor
interesai o culegere comprehensiv
de noiuni, tehnici i metode utilizate n
cadrul auditului financiar care s
serveasc drept ghid de studiu al
procesului de derulare a misiunilor de
audit, conform cu Standardele
Internaionale de Audit. Scopul acestei
cri este de a structura i integra
noiunile de baz n audit, conceptele
Important pentru autori!

Evaluarea articolelor tiinifice se realizeaz, n paralel, de
ctre cel puin doi membri din Consiliul tiinific al revistei, n
modalitatea double-blind-review, ceea ce nseamn c
evaluatorii nu cunosc numele autorilor i nici autorii nu
cunosc numele evaluatorilor.
Criterii de evaluare a articolelor: originalitatea, actualitatea,
importana i ncadrarea n aria tematic a revistei; calitatea
metodologiei de cercetare; claritatea i pertinena prezentrii
i argumentrii; relevana surselor bibliografice utilizate;
contribuia adus cercetrii n domeniul abordat.
Recomandrile Consiliului tiinific al revistei sunt:
acceptare; acceptare cu revizuire; respingere. Rezultatele
evalurilor sunt comunicate autorilor, urmnd a fi publicate
numai articolele acceptate de Consiliul tiinific. Articolele se
trimit redaciei la adresa de e-mail: revista@cafr.ro,
Important for the Authors!

The review of the articles is performed in parallel by at least
two members of the Scientific Council of the Financial Audit"
Journal, a double-blind-review, which means that those who
perform the reviews do not know the names of the authors, and
also the authors do not know the names of the reviewers.
Assessment criteria for articles: innovative input, actuality,
importance and the relevance for the subject matter of the
review; the quality of the research methodology; presentation
and argumentation clarity and pertinence; the relevance of the
bibliographic sources used; contribution made to the research
in the area.
The recommendations of the Scientific Council are: accepted,
accepted with reviewing, rejected. The results of the
specifice i aspectele practice ale

profesiei ntr-o incursiune logic,
ierarhizat i etapizat, astfel nct
procesele analitice i decizionale la
nivelul misiunii de audit s fie uor
nelese, corelate i aplicate. Fiecare
unitate de nvare conine numeroase
exemple, studii de caz, probleme
propuse i teme de evaluare,
subscrise noiunilor de studiu, astfel
nct procesul de asimilare a
cunotinelor s fie unul gradual,
ancorat n practic i s ofere
deprinderi concrete, distincte i
conforme cu realitatea i aplicabilitatea
lor. Este un instrument de lucru pentru
studenii de licen la forma de
nvmnt de zi i distan.
obligatoriu n format electronic cu extensia .doc, cuprinznd

urmtoarele elemente: limba de redactare a articolului romn, pentru autorii romni sau englez, pentru autorii
strini; textul n limba romn se redacteaz cu diacritice,
conform prescripiilor lingvistice ale Academiei Romne;
dimensiunea maxim a articolului 7-10 pagini/2000 carac-tere
grafice cu spaii/pagin; n articol se precizeaz titlul n limba
romn i englez, metodologia de cercetare folosit,
contribuiile autorilor i referinele bibliografice n subsolul
paginii; un rezumat n limbile englez i romn de circa o
pagin redactat la persoana a III-a, n care se prezint obiectivul
cercetrii, principalele probleme abordate i contribuia
autorilor; rezumatul este nsoit de 4-5 termeni cheie, n limbile
romn i englez, inclusiv clasificarea JEL.
Detalii pe site-ul www.revista.cafr.ro, la seciunile Recenzii" i
Manuscrise".
assessments are communicated to the authors and only the
articles approved by the Scientific Council are published. The
articles are submitted to the editor by e-mail at:
revista@cafr.ro, compulsory in Microsoft Word format
containing the following elements: the language the article is
drafted is English; the maximum size of the article 7-10
pages/2000signs/page spaces included; the article mention
the research methodology used, authors' contributions,
footnote references from the bibliography; an abstract in
English presenting the subject of the research and authors'
contributions; the abstract is accompanied by 4-5 key words, in
English, and also by JEL Classification.
Details on our website www.revista.cafr.ro, section: Reviews"
and Manuscripts".

AUDIT

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

AUDIT

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Anul IX, nr.

Pre: 17,50 lei

l Politici de guvernan corporativ - efect asupra reducerii

Din activitatea CAFR

Director tiinific: Prof.univ.dr. Pavel NSTASE, ASE Bucureti

Revist recunoscut de CNCSIS,

Prof. univ. dr. Tatiana DNESCU, auditor financiar,

Prezentare grafic i tehnoredactare:

Alexandra LAZR, auditor financiar,

Reglementrile n materie de etic

Evenimentele de la nceputul secolului

* Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: eturlea@yahoo.com

mentrile etice n profesia contabil valabile la nivel internaional; n al doilea

tiv, deoarece, n urma analizei reglementrilor prezentate, sunt aduse att

Etica n profesia contabil

International Standards on Auditing,

3.2. Evoluia n timp

permis adoptarea lui la un moment

vante i s evite orice aciune care discrediteaz profesia.

3.3. Principii fundamentale

3.4. Competen profesional

Conform sus-numitului Cod de Etic, un

Pentru a-i exercita profesia n mod corespunztor, profesionistul contabil este

Similar IFAC, IAESB deservete interesul public prin:

regulamentele sunt aplicabile n

Decizia Comisiei din 29 iulie 2008

O prioritate de nivel mediu pentru aceeai perioad este acordat dezvoltrii

directivele au caracter obligatoriu

Decizia Comisiei din 14 decembrie

deciziile sunt obligatorii n toate

recomandrile i avizele nu au caracter obligatoriu, dar pot furniza

Comisia European i-a fcut cunoscute i unele recomandri, comunicri i

Recomandarea Comisiei din 5 iunie

Recomandarea Comisiei din 6 mai

Recomandarea Comisiei din 16 mai

Comunicare de la Comisie ctre

Comunicare de la Comisie din 8 mai

Opinia Comisiei Economice i Sociale din 28 aprilie 1997 privind

4.2. Evoluia n timp

Cartea Verde a Comisiei Europene

Cartea Verde a Comisiei din 24 iulie

De asemenea, s-au publicat decizii:

Audit Financiar, anul IX

Etica n profesia contabil

Propunerea unei Directive a Parlamentului European i a Consiliului

4.3. Principii fundamentale

Conform Directivei 2006/43/CE a Parlamentului European i a Consiliului din

4.4. Competen profesional

domeniile financiar, juridic i contabil i

5.2. Principii fundamentale

donate ctigurilor i avantajelor personale. Obiectivitatea i independena

5.3. Competen profesional

pe care implicit aceste autoriti au

Etica n profesia contabil

piaa de audit i unui interes din ce n ce

mandateaz i remunereaz. Aceasta,

acestora credibilitate n ochii celor care

varea unei dileme etice date se bazeaz pe preocuparea de a respecta

nitilor contabili din partea autoritilor

Etica n profesia contabil

Efectul politicilor de guvernan

Guvernana corporativ sau n unele traduceri guvernarea

* Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: ionascui@cig.ase.ro.

Audit Financiar, anul IX