Sunteți pe pagina 1din 6

BANCA EUROPEAN PENTRU RECONSTRUCIE I

DEZVOLTARE
1.Prezentare general.
nfiinat n 1991, Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD)
folosete investiiile pentru a susine dezvoltarea economiei de pia i a democraiei n
27 de ri, din Europa Central pna n Asia Central.
BERD este deinut de 61 de ri i de dou instituii interguvernamentale. Cu
toate c acionarii si aparin sectorului de stat, BERD investete mai ales n sectorul
privat, de regul mpreun cu ali parteneri comerciali. Scopul instituiei este de a asista
statele din Europa Central i Asia Central n dezvoltarea economiei de pia. De
asemenea, mandatul atribuit BERD la nfiinare stipuleaz faptul c instituia va
colabora doar cu statele care adopt principii de guvernare democratice.
BERD ofer finanri de proiecte pentru bnci, ntreprinderi industriale i
comerciale, adresndu-se att noilor iniiative ct i companiilor deja existente. De
asemenea, colaboreaz i cu societi din sectorul public pentru a sprijini privatizarea
acestora, restructurarea ntreprinderilor de stat i mbuntirea serviciilor municipale
sau comunale.
rile de operare ale BERD sunt: Albania, Armenia, Azerbaijan, Belarus,
Bosnia i Hergovina, Bulgaria, Croaia, Republica Ceh, Estonia, Georgia, Kazakhstan,
Republica Kyrgz, Letonia, Lituania, Macedonia, Polonia, Romnia, Federaia Rus,
Serbia i Muntenegru, Slovacia, Slovenia, Tajikistan, Turkmenistan, Ucraina, Ungaria,
Uzbekistan.
Membri finanatori, instituii ale Uniunea European sunt Comunitatea
European i Banca European de Investiii.
In ceea ce privete capitalul, BERD are un capital subscris de 20 mld. euro, cele
mai semnificative contribuii aparinnd SUA 2 mld. euro, Frana, Germania, Italia,
Japonia, Marea Britanie cte 1.7 mld. euro, Federaia Rus 800 mil. euro,
Comunitatea European i Banca European de Investiii - 600 mil. euro, etc.

Soliditatea financiar a Bncii este demonstrat i de calificativul acordat de


principalele agenii internaionale de rating: AAA de la Standard & Poors i Aaa de la
Moody's.
BERD este cel mai mare investitor instituional n regiune i mobilizeaz investiii
strine directe semnificative, pe lng propriile finanri. n 2006, BERD i-a asumat
angajamente financiare n rile central i est-europene totaliznd 550 milioane EUR, n
descretere fa de 700 milioane EUR n anul 2005 i 1.600 milioane n 2004.
Dei acionarii BERD sunt din sectorul public, Banca investete n principal n
ntreprinderi private (minim 60% din valoarea operaiunilor dintr-un anumit stat), de
obicei mpreun cu parteneri comerciali. BERD are atributele unei bnci care faciliteaz
restructurarea, inclusiv financiar, premergtoare privatizrii unor mari uniti din rile
n tranziie. Pentru mprumuturile adresate sectorului de stat utilizeaz garanii
guvernamentale, iar dobnda este la nivelul pieei. 30% din resursele BERD sunt
adresate dezvoltrii sectorului financiar i a celui nebancar, precum i mbuntirii
serviciilor municipale.
2.Funcionare i Organizare
Principalul su organism de conducere este Consiliul guvernatorilor, format dintrun reprezentant - de regul ministrul de finane - pentru fiecare stat membru. Consiliul
guvernatorilor deleag majoritatea atribuiilor de conducere Consiliului directorilor, care
stabilete orientarea strategic a BERD. Consiliul guvernatorilor alege un preedinte al
bncii, care este reprezentantul legal al acesteia. Preedintele are sarcina de a
administra activitatea BERD sub ndrumarea Consiliului directorilor.
Consiliul guvernatorilor se ntrunete n edina cel puin odata pe an, cnd are loc
o edinta comuna cu cea a Consiliului Guvernatorilor FMI.
Conducerea curent a Bncii revine unui Consiliul de Administraie numit i Consiliul
Directorilor Executivi format din 24 de membrii. Consiliul de Administraie conduce i
intituiile financiare afiliate ( CFI, AID). Acesta este format din reprezentanii Statelor Unite
ale Americii, Franei, Marii Britanii, Germaniei, Japoniei i din 19 director reprezentnd
grupurile de state. Conducerea Consiliului revine unui preedinte ales pe 5 ani, care
conduce si administratia Bncii. De regul, preedintele Bncii este un reprezentant al
SUA.

Din conducerea BERD, pe langa Consiliul Guvernatorilor si Consiliul de Administratie


mai fac parte:
Consiliul Consultativ;
Comitetele de credit;
Presedintele.
In fruntea BERD s-au succedat urmatorii preedini:
-aprilie 1991 iunie 1993: Jacques Attali
-septembrie 1993 ianuarie 1998: Jacques de Larosire
-septembrie 1998 aprilie 2000: Horst Kohler
-iulie 2000 iulie 2008 Jean Lemierre
n prezent, preedintele BERD este Thomas Mirrow (cetean german), instalat oficial n
funcie pe 3 iulie 2008.
n 18-19 mai 2008 a avut loc, la Kiev, reuniunea anuala a Guvernatorilor BERD,
ocazie cu care a fost decis modalitatea de alocare a profitului net obinut in 2007 (1,08
mld euro) prin repartizarea a 830 milioane euro n contul de rezerv strategic
(disponibili pentru operaiuni viitoare), iar restul (250 milioane euro) pentru alte
operaiuni (asisten tehnic, securitate nuclear, etc.). Discuia privind viitorul instituiei
a rmas nc deschis.
Ca rspuns la criza financiar global, BERD i propune s investeasc pn la
7 miliarde de euro n 2009, n statele de operaiuni, o sum cu 20% mai mare fa de
anul 2008.
3.Formarea capitalului social
Uniunea Europeana, statele sale membre i B.E.I dein mpreuna 51% din
capitatul de 10 miliarde euro al B.E.R.D., ceea ce imprima bncii un caracter
transeuropean pronunat. Alturi de B.E.I. i B.C.E., B.E.R.D. este a treia instituie
financiar multilateral cu capital n euro.
La constituirea capitalului social al bncii a contribuit B.E.I. cu o participare de 3
procente,statele membre ale U.E. i U.E cu mai mult de jumtate.
4.Condiii de acordare a finanrii BERD
BERD acord credite rilor care prezinta pentru proiecte de investiii viabile.
Pentru finanarea proiectelor i pentru propriile nevoi operaionale, BERD nu utilizeaz

direct capitalul acionarilor, ci, beneficiind de un rating nalt, contracteaz mprumuturi


pe pieele internaionale de capital prin emisiunea de obligaiuni proprii si altor
instrumente de credit. Deoarece BERD poate obine fonduri in condiii favorabile, poate
s i structureze mprumuturile n aa fel nct s rspund cerinelor clienilor si.
Titlurile emise de BERD sunt achiziionate de investitori diferii, cum ar fi bncile
centrale, fondurile de pensii, companiile de asigurri, etc. Finanrile BERD pentru
proiecte aparinnd sectorului privat fluctueaz ntre 5 milioane i 250 milioane, sub
form de mprumuturi sau de participaii la capitalul social. Cifra medie a investiiilor
BERD este de 25 milioane.
Proiectele de proporii mai mici pot fi finanate prin intermediari financiari sau prin
programe speciale care se adreseaza investiiilor de dimensiuni reduse n rile mai
puin dezvoltate.
Pentru a fi admisibil pentru o finanare, proiectul trebuie s satisfac urmatoarele
condiii:
- s fie situat ntr-una din rile n care BERD opereaz
- s aib bune perspective comerciale
- s aib un aport de capital n numerar sau n natura din partea sponsorului
proiectului
- s fie util pentru economia local i pentru dezvoltarea sectorului privat
- s satisfac criteriile financiare i ecologice existente.
Referitor la structura proiectelor, BERD adapteaz fiecare proiect n funcie de
nevoile clienilor i de situaia specific a rii, regiunii i sectorului n cauz. De regul
BERD finaneaz maxim 35 la sut din costul total al unui proiect care pleac de la zero
sau 35 la sut din capitalizarea pe termen lung a societaii responsabile de realizarea
proiectului. Sponsorii trebuie sa contribuie cu un aport de capital semnificativ, cel puin
egal cu investiia BERD.
Este de asemenea necesar asigurarea unor surse suplimentare de finanare, din
partea sponsorilor, a altor co-finanatori sau obinute prin intermediul programului de
mprumut sindicalizat oferit de BERD.
Finanrile BERD acoper marea majoritate a sectoarelor economice, in acest
sens menionez:

- ntreprinderile agricole
- eficientizarea energetic
- instituiile financiare
- sectorul de producie
- infrastructurile municipale sau comunale i infrastructurile de mediu
- resursele naturale
- energia
- turismul
- telecomunicaiile, tehnologia informaiei i mass-media
- transportul.
5.Functiile si Instrumentele financiare ale BERD
Funciile BIRD sunt urmatoarele:
Acordarea sau garantarea de mprumuturi pe tremen lung rilor membre;
Coordonarea ajutorului internaional pentru dezvoltare acordat statelor membre care
au nevoie;
Acordarea de asisten tehnic statelor membre;
Sprijinirea realizrii dezvoltrii durabile.
Instrumentele financiare folosite de BERD sunt:
a) mprumuturi
Banca acord mprumuturi n valut, pe criterii comerciale, clienilor din sectorul privat.
Rambursarea se face n valut, cu o doband fix sau variabil exprimat ca o marj
peste LIBOR.
mprumuturile se ramburseaz n mod normal ntre 5 si 7 ani ncepand dup o perioad
de graie care dureaz de la 1 la 2 ani. Termenii sunt negociabili.
mprumutul se acord pe baza capacitaii proiectului de a genera fluxuri de numerar pe
baza abilitii clientului de a efectua plata dup o anumita perioad agreat.
Majoritatea mprumuturilor sunt garantate cu un set din activele i/sau creanele
clientului. Condiionalitai specifice pot fi cerute n anumite cazuri. Cheltuielile
administrative ale Bncii precum i cheltuielile neprevzute aprute pe durata
proiectului sunt suportate de asemenea de ctre sponsor. Acolo unde este posibil,

Banca caut oportuniti de co-finanare a proiectului cu ali investitori in scopul cresterii


sumei totale a mprumutului i a calitii finanrii disponibil catre sponsori.
b) Capital social
O investitie de capital poate fi facut in diferite forme, incluznd subscripia la aciuni
ordinare sau prefereniale. De asemenea se poate opta pentru investitii de cvasi-capital,
cum ar fi mprumuturile subordonate, obligaiunile, etc. sau subscrierea emisiunii de
aciuni de ctre o companie pe pieele de capital locale sau internaionale. Investiiile de
capital social sunt fcute pentru a sprijini proiectul n stadiile sale iniiale i de aceea
planul de finanare trebuie s indice clar cum i unde va fi vndut n viitor participarea
Bncii (strategie de ieire).
Banca nu urmrete s preia controlul sau s-i asume responsabilitatea manageriala
pentru companiile respective. Termenii i condiiile de participare la capitalul social
depind de riscurile i de profiturile viitoare ale proiectului.
BERD poate de asemenea sprijini o emisiune de aciuni n companii existente doar n
cazul privatizrii unde un astfel de transfer va crete n mod evident eficient ( de
exemplu printr-un management mai bun, reabilitare sau extindere sub noul proprietar,
sau sinergie cu operaiunile achizitorului).
c) Faciliti comerciale
Banca include bncile locale n diferite Programe pentru Faciliti Comerciale, pentru a
le ajuta s-i formeze o reputaie solid i pentru a le face mai uor acceptate pe piaa
financiar de comer internaional. n cadrul acestor programe, BERD emite garanii
pariale de plat, pentru a susine tranzaciile bazate pe scrisori de credit emise de
bncile locale.