Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
ANUAL
2012
0
RAPORTUL
CONSILIULUI DE ADMINISTRAIE
elaborat n conformitate cu Regulamentului C.N.V.M. Nr.1 / 2006
pentru exerciiul financiar 2012
Data raportului
25.03.2013
Societatea
COMPA S.A.
Sediul social
Numrul de telefon
Fax
788767
Atribut fiscal
RO
J 32/129/1991
Numr de aciuni
218,821,038
Valoarea aciunii
0.10 lei
CUPRINS
1.
1.1.
1.2.
a)
1.4.
1.5.
1.6.
1.7
1.8.
1.9.
Elemente de perspectiv privind activitatea societii ....
a)
Prezentarea i analizarea tendinelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine ce
afecteaz sau ar putea afecta lichiditatea societii comparativ cu aceeai perioad a anului anterior
.....
b)
Prezentarea i analizarea efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate asupra situaiei
financiare a societii comparativ cu aceeai perioad a anului trecut ...
c)
Prezentarea i analizarea evenimentelor, tranzaciilor schimbrilor economice care afecteaz
semnificativ veniturile din activitatea de baz ...................................
2.
2.1.
2.2.
2.3.
3.
PIATA VALORILOR MOBILIARE EMISE DE SOCIETII COMPA S.A. SIBIU
3.1.
Pieele din Romnia i din alte ri, pe care se negociaz valorile mobiliare emise de societate
3.2.
Descrierea politicii societii cu privire la dividende. Precizarea dividendelor cuvenite / pltite /
acumulate n ultimii 3 ani i, dac este cazul, a motivelor pentru eventuala micorare a dividendelor pe
parcursul ultimilor 3 ani ...
3.3.
Descrierea oricaror activitai ale societii de achiziionare a propriilor aciuni ..
3.4.
n cazul n care societatea are filiale, precizarea numarului i a valorii nominale a aciunilor emise de
societatea mam deinute de filiale ..
3.5.
n cazul n care societatea a emis obligatiuni i/sau alte titluri de crean, prezentarea modului n care
societatea i achit obligaiile fa de deintorii de astfel de valori mobiliare .
4.
4.1.
a.
b.
c.
d.
e.
4.2.
Prezentarea listei membrilor conducerii executive a societii .
a.
Conducerea executiv .........................................................................................................
b.
Termenul pentru care persoana face parte din conducerea executiv .
c.
Orice acord, nelegere sau legtur de familie ntre persoana respectiv i o alt persoan
datorit creia persoana respectiv a fost numit ca membru al conducerii executive ..
d.
Participarea persoanei respective la capitalul societii ....
4.3.
Pentru toate persoanele prezentate la 4.1. si 4.2. precizarea eventualelor litigii sau proceduri
administrative n care au fost implicate, n ultimii 5 ani, referitoare la activitatea acestora n
cadrul emitentului, precum i acelea care privesc capacitatea respectivei persoane de a-i
ndeplini atributiile n cadrul emitentului.
5.
a).
6.5.
6.6.
6.7.
6.8.
6.9.
Drepturile acionarilor
6.5.1. Dreptul de a participa i vota n adunarea general a acionarilor
6.5.2. Dreptul de introducere de noi puncte pe ordinea de zi
6.5.3. Prezentare de propuneri de hotrri
6.5.4. Dreptul de a adresa ntrebari
6.5.5. Votul prin corespondena
Alte elemente de Guvernan corporativ
6.6.1. Transparena i raportare
Managementul riscului
Conflictul de interese
Responsabilitatea social
ANEXE .............................................................................................................................
1.
1.1.
Conform Actului Constitutiv al societii, referitor la obiectul de activitate, societatea COMPA produce i comercializeaz
componente i piese pentru industria constructoare de maini (autoturisme, autovehicule de transport, autobuze,
remorci, tractoare, vagoane i diverse utilaje industriale), energie termic, inclusiv servicii i asisten tehnic,
efectuarea de operaiuni de comer exterior, engineering, colaborarea direct cu bnci de comer exterior, efectuarea
operaiunilor de fond valutar, putnd participa i conveni la operaiuni de credit; totodat desfoar activiti cu caracter
social n favoarea salariailor.
Societatea COMPA a fost nfiinat prin H.G.nr.1296/13.12.1990 n temeiul Legii nr.15/1990 i a Legii nr.31/1990.
ncepnd cu aceeai dat, ntreprinderea de Piese Auto Sibiu i nceteaz activitatea, ntreg patrimoniul acesteia fiind
preluat de noua societate.
Societatea COMPA a fost nmatriculat la Camera de Comer Industrie i Agricultur - Oficiul Registrului Comerului de
pe lng Tribunalul Sibiu, sub nr. J/32/129 din 12.02.1991;
Societatea COMPA este societate pe aciuni, cu personalitate juridic romn, este organizat i funcioneaz n
conformitate cu Actul Constitutiv al societii i cu legislaia n vigoare.
Unul dintre cele mai importante evenimente din activitatea economico-financiar a firmei COMPA - societatea
comercial ale crei valori mobiliare sunt tranzacionate la Bursa de valori Bucureti - eveniment ce trebuie evideniat n
mod special este ntocmirea situaiilor financiare anuale, pe anul 2012, conform Standardelor Internaionale de
Raportare Financiar (IFRS)
n acest context, pentru exerciiul financiar al anului 2012, situaiile financiare individuale sunt ntocmite avnd la baz
retratarea informaiilor respective a soldului conturilor la 01.01.2011 i 31.12.2011, actualizarea planului de conturi de
conturi n conformitate cu Planul de conturi IFRS ajustarea elementelor de active de de pasiv i stabilirea rezultatelor n
conformitate cu prevederile IFRS.
Situaiile financiare ntocmite conform IFRS pentru anul 2012 asigur informaiile necesare i utile pentru managementul
firmei, pentru acionari cu privire la rezultatele obinute, nivelul i evoluia indictorilor economico-financiari ai firmei n
acest an.
n acelai, context informm c ncepnd cu exerciiul financiar 2012 societatea ntocmete situaiile financiare anuale
consolidate.
n anul 2012, s-a nregistrat o cretere semnificativ a gradului de profitabilitate a firmei, profitul nainte de impozitare
(brut) a crescut cu 20.5%, iar profitul net al perioadei a crescut cu 14.5% fa de anul precedent. Creterile realizate au
fost rezultatul exclusiv al msurilor luate de Managementul firmei pentru reducerea costurilor n toate domeniile
n pofida contraciei produciei auto mai cu seam n semestrul II al anului 2012, producia marf fabricat i cifra de
afaceri realizate n anul 2012 au avut totui o cretere de 4.2% la producia fabricat i respectiv 6% la cifra de afaceri,
fa de anul precedent.
Ponderea exportului, n cuantum de 67.7% realizat n anul 2012 n totalul cifrei de afaceri a nregistrat o scdere fa de
ultimii ani cnd nivelul acestuia se apropia de 90%, ca urmare transferului fabricaiei de sisteme de injecie ale
partenerului nostru Delphi din Frana n Romnia la Iai unde a dezvoltat o important capacitate de producie n
domeniu.
Volumul investiiilor, n sum de 36,682,232 lei (8.2 mil. euro) realizate n anul 2012 a fost la un nivel ridicat, fiind
asigurat integral finanarea acestora din resurse proprii de finanare, concomitent asigurndu-se resursele financiare
necesare, precum i rambursarea creditelor de investiii scadente, fr angajare unor credite noi.
S-a continuat procesul de ofertare a unor produse noi de mare tehnicitate din domeniul industriei de automobile,
obinndu-se nominalizarea societii COMPA pentru fabricarea n urmtorii ani a unor astfel de produse pentru
partenerii de prestigiu din acest domeniu.
Principalii indicatori, precum i principalele elemente de evaluare general a activitii sunt prezentate n dinamica
ultimilor trei ani, n Tabelul 1.1:
Tabelul 1.1(lei)
%
%
EXPLICAIE
2010 retratat 2011 retratat
2012
2012/2011
2012/2010
Profit net
11,750,005
19,632,602
22,473,705
114.47
191.27
- din care profit reinvestit
8,826,111
16,492,746
22,473,705
136.26
254.63
Cifra de afaceri
413,637,752
475,420,369
504,094,872
106.03
121.87
- din care export
363,938,600
390,258,450
341,290,810
87.45
93.78
Venituri totale
427,744,354
496,273,706
519,244,672
104.63
121.39
Cheltuieli totale
413,441,746
473,143,906
491,367,331
103.85
118.85
Active curente
136,908,979
152,890,152
161,389,360
105.56
117.88
Datorii curente
94,929,369
107,549,256
99,962,487
92.95
105.30
Lichiditate
1.44
1.42
1.61
113.57
111.95
Analiznd n dinamic evoluia principalilor indicatori economici, prezentai n Tabelul 1.1., putem evidenia evoluia
bun a:
1.2.
Datoriilor curente care au sczut n 2012 fa de 2011, n pofida creterii cifrei de afaceri, n aceast perioad.
Evaluarea nivelului tehnic al societii COMPA
a)
Descrierea principalelor produse realizate i / sau servicii prestate, ponderea n veniturile i cifra de
afaceri a societii, poziionarea pe pia
Sintetic, situaia pe grupe de produse a produciei marf realizat n anul 2012 fat de buget i fat de anii precedeni,
este prezentat n Tabelul 1.2.1.
6
2010
2011
7,578
1,837
883
2,510
2,007
16,481
134,035
9,587
4,069
24
69,272
1,763
10,273
138,254
9,297
2,112
3,088
413,070
7,738
5,141
1,137
3,411
1,654
14,509
139,099
6,393
5,179
244
94,560
1,210
9,684
156,936
17,633
2,596
5,099
472,223
BVC
Realizat
10,700
9,400
1,400
3,850
1,850
14,050
136,000
2,000
5,800
200
104,800
1,700
12,800
190,500
17,300
2,550
4,600
519,500
9,684
6,279
986
2,996
1,717
16,305
133,249
2,451
5,245
224
104,322
1,115
8,930
174,630
15,783
3,182
4,895
491,994
%
2012/
2012
BVC
%
2012/
2011
%
2012/
2010
90.50
66.80
70.42
77.82
92.83
116.05
97.98
122.53
90.44
112.15
99.54
65.58
69.77
91.67
91.23
124.77
106.42
94.71
125.14
122.14
86.71
87.84
103.83
112.38
95.79
38.33
101.28
91.92
110.32
92.13
92.22
111.27
89.51
122.57
96.01
104.19
127.79
341.83
111.66
119.37
85.57
98.93
99.41
25.56
128.91
934.56
150.60
63.23
86.93
126.31
169.77
150.65
158.53
119.11
Analiznd evoluia produciei marf realizat n anul 2012, pe grupe de produse, att comparativ cu Bugetul de Venituri
i Cheltuieli ct i fa de realizrile perioadelor precedente, respective fa de anii 2010 i 2011, se pot constata unele
modificri ce pot fi evideniate astfel:
-
Nu au fost atinse nivelele planificate prin Bugetul de Venituri i Cheltuieli, n general la grupele de produse
destinate pieei interne (transmisii cardanice, aparate de frna, etc.)
Produsele cu pondere mare n totalul cifrei de afaceri, au avut n general o evoluie cresctoare, cum sunt: corp
injector pentru firm Delphi, component pentru turbosuflante destinate firmei Honeywell sau i-au meninut
nivelul aproximativ egal cu cel realizat n anii 2010 i 2011 sunt componentele pentru firm Bosch.
Creteri mai mari fa de buget s-au nregistrat la pinioane pentru casete de direcie care au avut o evoluie
cresctoare n anul 2012 i care se va menine i n anii 2013, respectiv 2014.
Evoluia produciei livrat la export n anul 2012 comparativ cu nivelul acesteia realizat n anii 2011 i 2010, precum
i fa de prevederile din bugetul pe 2012 este prezentat sintetic n Tabelul 1.2.2.
Tabelul 1.2.2.(mii Euro)
%
2012
GRUPE DE PRODUSE
2010
2011
BVC
1,268
108
3,905
31,290
1,284
434
3,512
33,195
7
1,500
880
3,250
31,800
Realizat
1,523
504
3,646
30,409
2012/
2012
BVC
2012/
2011
2012/
2010
101.56
57.29
112.19
95.62
118.64
116.16
103.82
91.61
120.14
466.79
93.37
97.18
2012
GRUPE DE PRODUSE
2010
2011
BVC
528
15,896
2,425
29,897
867
86,184
609
21,878
2,243
27,523
1,472
92,150
820
24,500
3,000
19,150
600
85,500
Realizat
615
23,349
2,023
13,344
1,161
76,574
2012/
2012
BVC
2012/
2011
2012/
2010
75.04
95.30
67.43
69.68
193.51
89.56
101.04
106.72
90.19
48.48
78.88
83.10
116.54
146.88
83.42
44.63
133.92
88.85
Producia destinat exportului, aa cum rezult din Tabelul 1.2.2., a sczut n anul 2012, de la 92,150 mii Euro realizat
n anul anterior, la 76,574 mii Euro ct s-a realizat n acest an.
Cauza scderii este datorat aproape n exclusivitate transferului produciei de sisteme de injective al firmei Delphi din
Frana n Romnia la Iai, precum i a reducerii volumelor prognozate la unele categorii de component realizate tot
pentru acest client. Dei, n ansamblu producia marf fabricate pentru partenerul Delphi a crescut n anul 2012 fa de
2011, totui nivelul prevzut n BVC la producia fabricate i cifra de afaceri nu s-a realizat nici la total i nici la export,
datorit scderii volumelor realizate fa de prevederile iniiale.
Tabelul 1.2.3.
Vnzri directe
GRUPA DE PRODUSE
Export %
100
100
100
100
69
56
37
34
2
0
Intern %
0
0
0
0
31
44
63
66
98
100
n tabelul 1.2.3.este prezentat destinaia principalelor grupe de produse, respectiv export i intern. Ca urmare a
transferului fabricaiei de sisteme de injecie din Frana n Romnia la Iai de ctre Grupul Delphi, repartiia pe
destinaii (export/intern) s-a modificat fa de anii precedent, contribuind la modificarea n ansamblu a ponderii
produciei fabricate i livrate la intern sau la export, respectiv la reducerea ponderii produciei livrate la export i
creterea livrrilor la firme din Romnia.
Ponderea n totalul cifrei de afaceri a principalelor grupe de produse este prezentat n evoluie, n tabelul 1.2.4.
Tabelul 1.2.4.
% n cifra de afaceri
GRUPA DE PRODUSE
2010
Corp injector
Componente tergtoare de parbriz
Componente pentru turbosuflante
Pinioane casete de direcie
Componente instalaii climatizare
Ansamblu tub rezervor
Piese tanate ambutisate
Arcuri nfurate la rece
Transmisii cardanice, amortizoare
Ansamble mecano-sudate
Aparate de frn
Diverse produse
TOTAL
33.1
32.0
16.2
4.0
2.5
2.3
1.9
1.0
0.6
0.4
0.3
5.7
100
2011
33.1
29.6
19.5
3.1
2.0
1.4
1.6
1.1
0.7
1.1
0.2
6.5
100
2012
34.5
27.0
20.6
3.2
1.8
0.5
2.0
1.0
0.6
1.2
0.2
7.5
100
Aa cum rezult din Tabelul 1.2.4. si din graficul de mai sus, principalele grupe de produse care au asigurat peste
80% din producia fabricate i livrat de COMPA n ultimii 3 ani, sunt:
Componente pentru sisteme de injectie (corp injector) destinate firmei Delphi care a deinut n toi cei 3 ani
peste 33% din cifra de afaceri;
Componente tergtoare de parbriz livrate firmei Bosch, n uoar scdere a ponderii de la un an la altul
din 2010 i pn n prezent;
Componente pentru turbosuflante ctre firm Honeywell a cror pondere a cifrei de afaceri a crescut n ultimii
ani ca urmare a asimilrii unor produse noi, respectiv a flanelor asamblate de tip 3PI (3 Pri Insert).
b)
Produsele noi avute n vedere pentru care se va afecta un volum substanial de active n viitorul
exerciiu financiar precum i stadiul de dezvoltare al acestor produse
Funcia tehnic i de dezvoltare din cadrul societii COMPA deine un rol semnificativ n angrenajul firmei, datorit
schimbrilor profunde care s-au produs n structura comenzilor n ultimul timp.
n cursul anul 2012 s-au asimilat n fabricaie un numr important de produse noi pentru care sunt asigurate, capacitile
de producie necesare i care vor avea un impact asupra produciei din anul 2013 i n continuare.
Domeniile n care s-au asimilat n fabricaie produse noi sunt:
extinderea gamei de carcase centrale Honeywell, manoane Sullaire, tift central Volvo, ce vor avea
impact asupra creterii cifrei de afaceri att pentru anul 2013 ct i pentru urmtorii ani.
n anul 2012 a nceput dezvoltarea fabricaie de repere tip Pinion, pentru un client nou - Mercedes.
s-a nceput dezvoltarea pentru un nou tip de pinioane pentru direcia asistat electric pe caset, pentru
clientul JTEKT.
extinderea gamei de repere tip Nozzle pentru sistemele de injecie realizate de partenerul nostru
Delphi pentru productorii de automobile JCB, TATA 5L i 8L precum i un tip de Blank DFI1,5 Doosan,
care au de asemenea, influen n structura cifrei de afaceri pe anul 2013 i n continuare la aceast gam
de produse.
au fost omologate i introduse n fabricaie un numr de peste 53 brae tergtor i 3 lame tergtor
solicitate de partenerul Bosch, care sunt destinate unei game deosebit de diversificat de tipuri de
automobile i mrci de automobile.
s-au asimilat peste 50 de tipuri de componente mecano-sudate n special pentru partenerul Pinguelit
Haulotte, productor de maini i echipamente de ridicat i de lucru la nlime, 7 produse noi pentru
partenerul Gelso i peste 40 de produse noi pentru Emerson. Noile produse asimilate n ultima perioad au
un grad tot mai ridicat de complexitate tehnic i tehnologic, cu un volum mai ridicat de manopera pentru
asamblare, sudur, prelucrri prin achiere.
n domeniul produselor presate i stanate s-a continuat fabricaia de produse pentru partenerul Takata
care vor fi executate la nivelul capacitilor asigurate ncepnd din anul 2012 i n continuare. Au fost
asimilate i o serie de repere noi pentru clientul TKBC. De remarcat complexitatea acestor repere i
procesul tehnologic mbuntit pentru realizarea acestor tipuri de componente stanate.
pentru firma Emerson s-au asimilat de asemenea i omologat un numr de peste 100 de repere arcuri,
nfurate la rece precum i dou referine pentru clientul Walterscheid.
s-au asimilat alte dou componente pentru instalaiile de aer condiionat Ansamblu distribuitor,
destinate partenerului Daikin Europa, care vin n complectarea produciei destinate acestui client.
10
1.3.
Baza material necesar, respectiv asigurarea necesarului de materii prime i materiale destinat proceselor de
fabricaie din COMPA se asigur att de pe piaa intern ct i din import.
O mare parte din necesarul de materiale i componente asigurate din Romnia sunt provenite de la firme strine care
i-au nfiinat firme sau puncte de lucru n Romnia.
Volumul total al cumprrilor i ponderea acestora de pe piaa intern i respectiv din import, n totalul cumprrilor
efectuate n anul 2012 comparativ cu anii 2010 respectiv 2011 este prezentat n Tabelul 1.3.1.
Tabelul 1.3.1.
SURSA DE
APROVIZIONARE
2010
Val.(Mii Lei)
2011
%.
Val.(Mii Lei)
2012
%
Val.(Mii Lei)
INTERN
4,919.6
9.2
8,339.3
13.9
7,182.7
12.1
EXTERN
48,809.4
90.8
51,672.9
86.1
52,130.5
87.9
TOTAL
53,729.3
100.0
60,011.2
100.0
59,313.1
100.0
2010
2011
2012
% in
total
cump.
2010
Val.
cumprri
2011
(excl. TVA)
Mii Euro
% in
total
cump
2011
Val.
cumprri
2012
(excl. TVA)
Mii Euro
% in
total
cump
2012
DENUMIRE FURNIZOR
Grupa produse
achiziionate
THISSEKRUPP BISTEIN
COMPA Sibiu
evi rotunde
656.68
13.61
440.07
5.28
131.04
1.82
MS STAHLHANDEL Sibiu
tabl
284.91
5.90
179.96
2.16
283.27
3.94
BAMESA Topoloveni
tabl
0.00
0.00
302.50
3.63
190.06
2.65
11
Val.
cumprri
2010
(excl. TVA)
Mii Euro
% in
total
cump.
2010
Val.
cumprri
2011
(excl. TVA)
Mii Euro
% in
total
cump
2011
Val.
cumprri
2012
(excl. TVA)
Mii Euro
% in
total
cump
2012
DENUMIRE FURNIZOR
Grupa produse
achiziionate
CASTRROL LUBRICANT
lubrifiani
448.85
9.30
405.76
4.87
378.62
5.27
LOKVE AGRIPROD
Ploieti
lubrifiani
0.00
0.00
568.06
6.81
508.64
7.08
abrazive
113.28
2.35
121.16
1.45
106.07
1.48
gaze
industriale
81.58
1.69
91.78
1.10
104.43
1.45
CHEVRON Bucureti
lubrifiani
100.45
2.08
108.85
1.31
108.83
1.52
rulmeni, piese
mentenena
190.84
3.96
376.65
4.52
418.23
5.82
SEMIFABRICATE Braov
semifabricate
48.05
1.00
43.72
0.52
31.07
0.43
MECHEL TRADING
Cmpia Turzii
srm, sudur
20.64
0.43
25.07
0.30
0.00
0.00
TOTAL
1,945.27
40.32
2,663.58
31.94
2,260.25
31.47
TOTAL
CUMPRRI INTERNE
4,824.92
100.00
8,338.91
100.00
7,182.67
100.00
Grupa
produse
achiziionate
Valoare
cumprri
2010
Mii EUR
%
n total
cumprri
2010
Valoare
cumprri
2011
Mii EUR
%
n total
cumprri
2010
Valoare
cumprri
2012
Mii EUR
%
n total
cumprri
2012
repere cauciuc,
componente
6229.7
12.76
5,593.86
9.32
4,608.41
7.77
semifabricate
330.7
0.68
3,056.37
5.09
2,532.55
4.27
semifabricate
1303.1
2.67
1,059.49
1.77
75.50
0.13
semifabricate
2688.6
5.51
2,547.59
4.25
1,894.49
3.19
semifabricate
480.7
0.98
90.98
0.15
54.88
0.09
VDS Olanda
componente
2504.5
5.13
2,652.59
4.42
2,119.55
3.57
FICHTHORN Germania
semifabricate
998.7
2.05
694.25
1.16
175.83
0.30
PENNE Belgia
componente
2259.0
4.63
2,641.87
4.40
2,739.32
4.62
semifabricate
1321.0
2.71
1,734.11
2.89
2,065.11
3.48
DAIDO Japonia
componente
1189.3
2.44
1,602.61
2.67
2,158.36
3.64
MAPRO BV Olanda
componente
537.3
1.10
517.66
0.86
300.36
0.51
RBBE Belgia
12
DENUMIRE FURNIZOR
ASCOMETAL LUCHINI
Frana
Grupa
produse
achiziionate
Valoare
cumprri
2010
Mii EUR
%
n total
cumprri
2010
Valoare
cumprri
2011
Mii EUR
%
n total
cumprri
2010
Valoare
cumprri
2012
Mii EUR
%
n total
cumprri
2012
593.2
1.22
615.41
1.03
718.66
1.21
neferoase
1065.9
2.18
992.87
1.65
989.21
1.67
PRECISION RESOURCE
S.U.A.
componente
923.4
1.89
1,445.84
2.41
1,945.40
3.28
componente
1656.5
3.39
755.17
1.26
603.24
1.02
DECOREC Frana
componente
703.8
1.44
684.93
1.14
467.90
0.79
componente
627.6
1.29
530.46
0.88
225.21
0.38
MARCEGAGLIA Italia
banda otel
441.4
0.90
463.82
0.77
370.51
0.62
semifabricate
4656.6
9.54
5,807.33
9.68
7,545.27
12.72
SANDVIKN Suedia
scule
349.3
0.72
545.29
0.91
684.13
1.15
ISCAR Israel
scule
261.6
0.54
432.81
0.72
401.69
0.68
bare oel
158.2
0.32
245.99
0.41
260.95
0.44
TOTAL
31,280.2
64.09
34,711.3
57.84
32,936.53
55.53
TOTAL
CUMPRRI EXTERNE
48,809.4
100.00
60,011.8
100.00
59,313.1
100.00
WIELAND Germania
HIRSCHVOGEL Germania
THYSSENKRUPP
Germania
c)
Structura valoric a cumprrilor din punct de vedere al surselor de aprovizionare: intern i import pe
principalele grupe de produse.
Pe categorii de materiale, structura cumprrilor de pe piaa intern sau din import este prezentat n Tabelul
1.3.2.c.
Tabelul 1.3.2.c
2010
2011
2012
INTERN
EXTERN
INTERN
EXTERN
INTERN
EXTERN
GRUPA DE PRODUSE
%
%
%
%
%
%
Tabl
96.2
3.8
97.5
2.5
97.2
7.3
Bare oel
17.6
82.4
19.5
80.6
14.6
85.4
evi
93.6
6.4
78.3
21.7
57.5
42.5
Srme
99.0
1.0
100.0
0.0
100.0
0
Benzi
13.0
90.0
16.3
83.7
23.4
76.6
Neferoase
3.8
96.2
3.1
96.2
2.6
97.4
Semifabricate, componente
0.2
99.8
0.2
99.8
0.1
99.9
Garnituri cauciuc
3.7
97.0
0.5
99.5
0.8
99.2
Organe asamblare
1.6
98.4
1.9
98.0
2.6
97.4
Scule STAS
2.1
97.9
34.0
66.0
16.8
83.1
TOTAL CUMPRRI
9.2
90.8
13.9
86.1
12.1
87.9
13
1.4.
Walterscheid: s-a reluat colaborarea pe arcuri mai vechi i s-au asimilat repere noi;
Bilstein: oferte i comenzi de serie pentru operaii de tratament termic i acoperiri galvanice;
Haulotte: multiple oferte de pre finalizate att n comenzi de prototipuri ct i n comenzi de serie,
pentru construcii metalice;
Ina Schffler: s-au obinut creteri pentru scule; din pcate sunt n scdere vnzrile pe arcuri;
Rezultate bune am avut cu firmele Haulotte, Emerson, Takata, Faurecia, Bosch Lawn&Garden, Bosch Mahle.
A fost obinut nominalizarea pentru proiectul ramp comun de la Bosch Diesel Systems.
Alte contacte au fost cu diverse alte firme, din care menionm: Stabilus, Philips, Continental, Sogefi, Arjohuntleigh cu
care suntem n diferite faze de discuie.
Ne propunem dezvoltarea de afaceri noi pe arcuri, repere mecano-sudate, repere tanate, repere de sculrie, repere
componente din echipamente industriale, piese prelucrate prin achiere, service cardane, acoperiri de suprafa i
servicii metrologice.
14
Segmentare pia:
A) Din punct de vedere al ariei geografice, structura vnzrilor n anul 2012 a fost urmtoarea:
COMPA s-a consacrat ca furnizor de rang 1, vnzrile de pe piaa pieselor de schimb fiind foarte redus.
Ponderea deinut de principalii clieni n cifra de afaceri se reflect n tabelul 1.4.1:
Tab.1.4.1.
CLIENTUL
Ponderea n CA
2010 (%)
Bosch Belgia
Delphi
Honeywell Garrett
JTEKT, Fuji Koyo
ThyssenKrupp Bilstein Compa
Ali clieni
TOTAL
15
Ponderea n CA
2011 (%)
Ponderea n CA
2012 (%)
32.0
33.1
16.2
4.9
4.9
8.9
30.4
33.6
17.1
3.9
3.6
11.4
27.1
35.1
19.4
4.4
2.6
11.4
100.0
100.0
100.0
1.5.
Politica de resurse umane a firmei urmrete transformarea societii ntr-o organizaie care nv continuu,
investiia n formarea angajailor fiind o surs generatoare de valoare i profit. Costurile activitii de formare au fost n
anul 2012 de circa 606,540 lei.
Orientrile strategice ale procesului de formare n anul 2012 au fost:
promovarea nvrii continue;
gestionarea eficient a competenelor personalului;
formatori autorizai pe domenii;
creterea competitivitii angajailor i promovarea adaptabilitii la schimbrile organizaionale;
crearea unui cadru organizat pentru desfurarea stagiilor de practic;
integrarea rapid la noile locuri de munc;
promovarea sntii i securitii la locul de munc;
formarea unor tutori pentru susinerea de cursuri de calificare pentru deservirea instalaiilor aflate sub incidena
ISCIR;
consolidarea sistemului de management al performanei;
implicarea n corelarea ofertei educaionale din domeniul tehnic cu nevoile agenilor economici;
autorizarea COMPA ca furnizor de formare profesional pentru meseriile: tehnician prelucrri mecanice,
guritor-filetator, sculer-matrier, lctu mecanic ntreinere i reparaii, mecanic reparaii i tehnician metrolog.
Obiectivele procesului de formare au urmrit:
dezvoltarea competenelor necesare programrii MUCN;
dezvoltarea competenelor specifice pentru utilizarea instrumentelor calitii;
16
2%
iunie
1%
noiembrie
5%
Odat cu indexarea grilei de salarizare s-au indexat i beneficiile care decurg din aceasta (prima de Crciun, prima de
Pate, prima de vacan, diurna de deplasare, etc). De asemenea, pe toat perioada anului s-au acordat angajailor
tichete de mas.
17
ntre conducerea societii i salariai exist raporturi de munc n limitele Codului Muncii i ale Contractului Colectiv de
Munc. Periodic, au loc informri i consultri ntre conducere i reprezentanii salariailor.
Fa de anii anteriori, relaiile s-au mbuntit, gradul de nelegere i de comunicare a crescut, cele dou pri
participnd la ntlniri comune. Ca urmare, nu au existat perioade de stagnare a procesului de producie datorate
declanrii unor conflicte de munc.
Indicele de satisfacie a angajailor s-a meninut la nivele ridicate i pe anul 2012 de 89%.
Evoluia sintetic a numrului de salariai, comparativ cu anii precedeni i pe categorii de personal, repartizai pe
centre de cost (grupe de produse) este prezentat n Tabelul 1.5.1.
Tabelul 1.5.1. (nr.mediu)
2010
2011
2012
Muncitori direct
productivi
2010 2011 2012
1,656
1,782
1,804
1,042
1,119
1,147
278
293
Pinioane casete
de direcie
88
84
85
59
55
52
13
Componente
tergtoare de
parbriz
352
378
348
275
292
268
Ansamblu tub
rezervor
27
22
19
14
183
168
147
99
44
35
29
Corp injector
421
526
Alte produse i
servicii
541
569
ATELIER
TOTAL
COMPA, din
care:
Componente
pentru
turbosuflante
Componente
instalaii
climatizare
TOTAL PERSONAL
Muncitori indirect
productivi i deservire
2010 2011 2012
TESA
2010
2011
2012
288
336
370
369
13
14
16
16
19
39
43
39
38
43
41
100
90
47
40
31
37
28
26
33
26
20
606
257
332
397
112
127
134
52
67
75
580
300
300
315
59
63
64
182
206
201
Utilizarea raional a forei de munc n anul 2012 s-a regsit direct n creterea productivitii muncii, care a nregistrat
cretere att fa de anul 2010, ct i de anul 2011.
Evoluia creterii ntr-un ritm foarte ridicat a productivitii muncii n cursul anului 2012 fa de anii anteriori este
prezentat n Tabelul 1.5.2.
18
1.6.
279,432
%
2012/
2011
104.7
%
2012 /
2010
112.0
190,544
390,950
275,138
707,281
310,778
287,060
107.4
105.0
90.0
128.1
114.4
96.0
101.7
102.7
77.5
186.8
133.1
87.4
2010
2011
2012
249,437
266,790
187,284
380,781
355,074
378,536
233,477
328,394
177,335
372,426
305,601
551,932
271,550
299,063
Evaluarea calitii i a aspectelor legate de impactul activitii de baz a emitentului asupra mediului
nconjurtor. Descrierea sintetic a impactului activitilor de baz ale emitentului asupra mediului
nconjurtor precum i a oricror litigii existente sau preconizate cu privire la nclcarea legislaiei
privind protecia mediului nconjurtor
19
prin reducerea produselor neconforme reclamate de ctre clieni, dar i prin rezolvarea n timp real a reclamaiilor de
calitate, ceea ce a dus la creterea satisfaciei acestora n raport cu produsele i serviciile COMPA.
De asemenea, nu au fost nregistrate incidente n exploatare care s se fi datorat produselor de prim montaj furnizate
de COMPA.
n cadrul produselor i proceselor din COMPA pot rezulta urmtoarele aspecte de mediu:
evacuri de ape uzate rezultate din procesele de acoperiri galvanice, vopsitorii i splarea pieselor fabricate;
emisii n atmosfer rezultate de la procesele de tratamente termice, vopsitorii, acoperiri galvanice, sudur,
prelucrri prin achiere;
generare de deeuri industriale periculoase i nepericuloase;
utilizarea de substane i amestecuri periculoase;
utilizarea de resurse energetice (energie electric, gaz metan, etc.).
Toate aceste aspecte pot genera impacturi asupra mediului atunci cnd nu sunt inute sub control. Pentru a preveni
nclcarea legislaiei referitoare la protecia mediului nconjurtor, COMPA a introdus un sistem de management al
mediului care ne permite inerea sub control a tuturor aspectelor de mediu specificate mai sus, acionnd n acelai timp
preventiv n sensul evitrii generrii incidentelor i accidentelor de mediu.
Acesta este i motivul pentru care nu am nregistrat litigii cu organismele administraiei locale i nici cu cele
guvernamentale, referitoare la impacturi asupra mediului nconjurtor.
n anul 2012 s-au realizat 54 obiective de mediu, care au vizat:
mbuntirea calitii apelor uzate deversate n reeaua de canalizare;
mbuntirea calitii aerului;
reducerea consumului energetic;
colectarea, sortarea, valorificarea i eliminarea controlat a deeurilor;
gestionarea n siguran fa de mediu a substanelor i amestecurilor periculoase;
educarea i instruirea angajailor pentru a-i desfura activitatea ntr-un mod responsabil fa de mediu;
contientizarea furnizorilor referitor la implementarea REACH.
Societatea COMPA a fcut cheltuieli importante pentru protecia mediului i responsabilizarea personalului referitor la
cunoaterea i nelegerea aspectelor de mediu i prevenirea impactului semnificativ asupra mediului. Cheltuielile de
mediu au fost de 421,490 lei.
Aceste cheltuieli au avut n vedere implementarea programelor de management de mediu i alinierea la reglementrile
Uniunii Europene i a legislaiei naionale referitoare la mediu i au constat n urmtoarele programe i aciuni:
monitorizarea indicatorilor de ape uzate n reeaua de canalizare;
monitorizarea emisiilor n atmosfer;
eliminarea deeurilor periculoase i nepericuloase;
realizarea obiectivelor de valorificare a deeurilor de ambalaje;
achitarea taxelor i tarifelor de mediu pentru fondul de mediu, pentru obinerea autorizailor de mediu,
anunuri media, etc.
Nu au existat incidente sau reclamaii de mediu din partea organismelor autorizate sau ale vecintilor n anul 2012.
20
1.7
n cursul anului 2012 i n anii anteriori 2011 respectiv 2010, cheltuielile efectuate n domeniul cercetrii, al asimilrii de
produse noi au nregistrat o evoluie cresctoare.
n Tabelul de mai jos, este prezentat evoluia costurilor realizate precum i a celor preliminate pe anul 2013
Tabelul 1.7.1. (mii lei)
INDICATOR
1. Cheltuieli de cercetare dezvoltare
2. Cifra de afaceri
3. Pondere (Rd.1 / Rd.2)x100
2010
2011
2012
4,577.5
413,637.7
1.106
5,264.1
475,420.4
1.107
6,027.1
504,094.9
1.20
2013
previzionat
6,200.0
449,000
1.38
n domeniul introducerii proceselor noi sau perfecionate putem afirma c n anul 2012 s-au ntreprins aciuni importante
att prin alocarea unor fonduri nsemnate de investiii n utilaje noi i modernizate ct i n nlocuirea i perfecionarea
proceselor existente:
s-a perfecionat substanial procesul de producie n realizarea pieselor mecano-sudate, cu deosebire a celor
pentru partenerul Pinguellit Haulotte, n special n:
procesul de vopsire, prin dotarea atelierului cu instalaie nou, modern de vopsire care
nlocuiete vopsirea manual;
procesul de ndoire bare profilate i evi, ca urmare a achiziiei a dou instalaii speciale n
acest sens;
prelucrri prin achiere prin dotarea atelierului cu 3 centre CNC Spinner i a unui strung
Giledemeister.
s-a perfecionat procesul de fabricaie a pieselor de tip Nozzle pentru sisteme de injecie ale partenerului
Delphi, prin achiziionarea unui strung multiax cu productivitate substanial mrit.
pentru clientul JTEKT a fost implementat un nou proces de strunjire din bar pe maina TRAUB cu alimentare
continu a barei (swiss type), Tot aici a fost reorganizat fluxul de producie prin reamplasarea liniilor de ebos i
finiie n vederea optimizrii produciei i a creterii randamentului; prin achiziia i punerea n funciune a unui
nou tip de main de rectificat STUDER, a crescut calitatea i productivitatea operaiei de rectificare.
la atelierul de tratamente termice a fost realizat studiul de cretere al capacitii de tratament, date fiind
produsele noi asimilate sau n curs de asimilare pentru clientul JTEKT i Mercedes. n acest sens urmeaz s
se complecteze dotarea atelierului cu un nou cuptor de revenire, un generator de atmosfer Endo precum i cu
o mas de arjare ncrcare/descrcare hidraulic.
pentru fabricaia de scule s-a mbuntit procesul de prelucrare prin electroeroziune a tanelor, matrielor,
dispozitivelor, etc., ca urmare a dotrii atelierului cu:
s-a mbuntit procesul de fosfatare la atelierul Compa-Delphi, prin introducerea pe linie unui al treilea
transportor i modificarea corespunztoare a ciclogramei de lucru, fapt ce a condus la creterea capacitii de
21
fosfatare cu 30 %. De asemenea, s-a realizat creterea capacitii de producie la fabricaia de Corp injector
NHB DFI 1,5 pentru clientul Delphi. n acest sens linia C8 a fost complectat cu dou centre Chiron Fz 15, dou
centre Chiron Fz08 precum i cu 3 maini de gurit adnc, realiznd n acest fel o cretere cu 50% a capacitii
liniei C8.
prin mbuntirea continu a proceselor pe toate liniile de fabricaie Corp injector NHB DFI 1,5 s-a realizat o
cretere n medie de la 2,400 de piese/linie/zi la 2,500 de piese/linie/zi.
activitatea de mbuntire s-a concretizat i prin omologarea mpreun cu clientul Delphi a unor procese de
rework (remaniere) pentru piesele cu defecte mici, n felul acesta numrul de rebuturi interne se va reduce cu
80%.
a fost mbuntit procesul robotizat de prelucrare a componentelor tip Blank Corp injector DFI 1,5 prelucrate
prin achiere i destinate firmei DELPHI.
la atelierul de piese tanate a fost achiziionat i pus n funtiune o pres modern tip Schuler SDT 400 care
va asigura i n continuare un nivel ridicat de productivitate i calitate a pieselor tanate de mare precizie
destinate n special clientului Takata.
n cadrul atelierului Honeywell a fost creat o celul de realizare ale prototipurilor destinate clientului
Honeywell, n dorina a crea o mai bun colaborare ntre cele dou firme n vederea realizrii de produse noi. n
acest sens, numai n anul 2012, au fost realizate un numr de peste 17 repere diverse n regim de prototip.
perfecionarea activitii de control prin dotarea cu aparatur de mare tehnicitate de tip 3D, care asigur un
control mai performant a parametrilor pieselor fabricate.
1.8.
Managementul riscului, datorit complexitii problemelor legate de tratarea riscurilor devine una dintre cele mai
distincte i complexe componente ale managementului modern.
Operaiunile economice i n special cele financiare, prin natura diversitii lor implic aproape ntotdeauna un anumit
grad de risc.
n cadrul unei societi, principalele riscuri ce trebuie s stea n atenia managementului sunt:
1.8.1. Riscul de pre
Varietatea de risc comercial i multitudinea operaiunilor ce se deruleaz ar putea crea posibilitatea ca ntr-o aciune de
negociere de pre s nu se poat obine ctigul scontat sau chiar s se realizeze pierdere datorit schimbrilor i al
evoluiilor ce apar n structura elementelor de pre.
n acest context, managementul COMPA a ntreprins numeroase msuri pentru atenuarea factorilor din componentele
riscului de pre:
- s-au redimensionat costurile din componena produselor la care s-a resimit mai mult aciunile concurenei,
crendu-se condiiile readaptrii preurilor la nivelul pieei, pentru a putea menine i competitivitatea
produselor respective;
- s-au reproiectat constructiv i mai cu seam tehnologic anumite produse i procese n scopul meninerii
produsului n stare de competitivitate, dup reducerile de pre pe care firma s-a angajat s le fac anual
clientului, n momentul nominalizrii COMPA ca furnizor al acestor produse;
- se acioneaz permanent, mpreun cu furnizorii pentru reducerea preului materiilor prime i al materialelor
cumprate, n scopul reducerii costurilor materiale.
22
lansarea n fabricaie a unor categorii de produse (arcuri, etc.) se face numai cu plata anticipate;
- monitorizarea mpreun cu bncile a evoluiei cursului valutar, pentru gsirea unui moment prielnic de
schimb a valutei deinute n ROL care s asigure cele mai bune ctiguri pentru COMPA
1.8.5. Riscul privind decizia de dezvoltare i investiii
Pentru atenuarea acestui risc i pentru a se putea asigura condiiile respectrii deciziei managementului firmei, de
dezvoltare prin mijloace proprii de finanare s-au avut n vedere urmtoarele:
-
utilizarea n exclusivitate a resurselor proprii pentru finanarea investiiilor, fr apelarea la noi credite
pentru investiii.
generalizarea reelei de camere video n toate atelierele i spaiile vulnerabile din COMPA;.
23
1.9.
a)
n cursul anului 2012 s-a continuat trendul cresctor al lichiditii firmei, cretere care a fost resimit ncepnd din anul
2010, cnd firma COMPA a reuit s-i asigure necesarul de lichiditi din resurse proprii, att pentru rambursarea
creditelor de investiii scadente, fr angajarea de noi credite, ct i pentru finanarea activitii de investiii care a fost
relansat dup anii de criz 2008-2009.
n a doua parte a anului 2012 s-a resimit i la COMPA contracia manifestat n producia de automobile, prin scderea
volumelor pentru unele tipuri de componente din partea clientului Delphi, cu impact desigur asupra cifrei de afaceri i a
altor indicatori. Prin msurile luate de managementul firmei ce au constat n reducerea suplimentar a unor categorii de
costuri, n special a costurilor cu salariile (o zi pe lun, n ultimele 3 luni ale anului 2012 nu s-a pltit ntregului personal
al firmei) impactul reducerii volumelor nu a afectat lichiditatea firmei.
Gradul ridicat de profitabilitate din anul 2012, n pofida contraciei resimite n cererile de componente, a contribuit n
mod substanial la realizarea obiectivului stabilit de managementul firmei, de reducere a expunerii fa de bncile
finanatoare, la creterea gradului de autofinanare a firmei, n vederea dezvoltrii sale viitoare.
Obiectivele stabilite de Consiliul de Administraie nc din anii anteriori, au fost continuate i n anul 2013 pentru
creterea lichiditii, respectiv:
-
livrarea produselor ctre clienii inceri sau ocazionali se face numai n baza instrumentelor de odat ce asigur
garania ncasrii (bilete la ordin, CEC)
s-a continuat politica de reducere a duratei de recuperare a creanelor de la partenerii externi, prin negocierea
unor durate mai mici pentru viitoarele proiecte;
s-a mbuntit procesul de gestionare a stocurilor de materii prime, producia n curs fabricaie i a stocurilor
de produse finite, prin reducerea duratei de meninere n stoc a acestora i n special a stocurilor de materii prime i
materiale.
n cursul proceselor de producie, n atelierele de fabricaie s-au adus mbuntiri care au avut impact pozitiv i
asupra gradului de lichiditate al firmei.
b)
Prezentarea i analizarea efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate asupra situaiei
financiare a societii comparativ cu aceeai perioad a anului trecut.
n cursul anului 2012 cheltuielile pentru investiii realizate, n cuantum de 36.68 Mil. RON (8.2 Mil. Euro) au fost utilizate,
cu precdere pentru realizarea urmtoarelor scopuri principale:
-
Prezentm mai jos cteva dintre cele mai importante achiziii de maini, utilaje, instalaii i modernizri realizate n
cursul anului 2012:
-
n anul 2012 au fost puse n funciune i au fost modernizate active corporale n valoare total de 41,941,214 lei.
Efectele economice obinute prin achiziionarea de utilaje i linii tehnologice noi:
- Creterea volumului produciei, i la cifrei de afaceri, n anul 2012;
-
c)
reducerea costurilor cu ntreinerea i mentenan acestor echipamente mai performane i mai fiabile.
i veniturile din activitatea de baz, la fel ca i nivelul produciei fabricate, respectiv cifra de afaceri realizat n anul
2012 au avut acelai trend cresctor fa de anii anteriori 2011 i respectiv 2010.
Evoluia veniturilor din exploatare realizate n anul 2012 comparativ cu anii 2011 i 2010 este prezentat n Tabelul
1.9.c.:
Tabelul 1.9.c.
2010 retrarat
EXPLICAIE
Lei
2011 retrarat
Pondere in
total %
2012
Pondere in
total %
Lei
Lei
Pondere in
total %
2012 /
2011
%
2012 /
2010
%
413,637,752
99.85
475,420,369
99.02
504,094,872
99.05
106.03
121.87
413,003,935
99.70
469,966,062
97.89
493,882,872
97.05
105.09
119.58
14,682
0.00
2,655,082
0.55
4,741,728
0.93
178.59
32,296.20
619,135
0.15
2,799,225
0.58
5,470,271
1.07
103,411
0.02
2,979,682
0.62
3,640,301
0.72
122.17
3,520.23
Producia vndut
Venituri din
vnzarea mrfurilor
Venituri din subvenii
pentru exploatare
25
2010 retrarat
EXPLICAIE
Lei
Variaia stocurilor
Alte venituri din
exploatare
Producia de
imobilizri
Total venituri din
exploatare
2011 retrarat
Pondere in
total %
2012
Pondere in
total %
Lei
2012 /
2011
%
Pondere in
total %
Lei
2012 /
2010
%
521,115
0.13
1,711,075
0.36
1,182,254
0.23
69.09
226.87
414,262,278
100.00
480,111,126
100.00
508,917,427
100.00
106.00
122.85
413,637,752
99.85
475,420,369
99.02
504,094,872
99.05
106.03
121.87
413,003,935
99.70
469,966,062
97.89
493,882,872
97.05
105.09
119.58
Aa cum se poate constata din tabelul 1.9.c., de mai sus, totalul veniturilor din exploatare au nregistrat o cretere n
2012 cu 5% fa de anul anterior i cu 19.58% fa de 2010.
Ponderea cea mai mare (97.05%) o dein veniturile din producia vndut, restul veniturilor nominalizate n tabel dein o
pondere nesemnificativ.
Creterea volumului veniturilor n anul 2012 a avut desigur, alturi de reducerile de costuri realizate, impact pozitiv
asupra profitului din exploatare precum i asupra profitului nainte de impozitare i a profitului net obinut n anul 2012
2.
2.1.
COMPA are n proprietate imobilizri corporale, materializate n terenuri, cldiri, construcii speciale, maini i mijloace
de transport, alte imobilizri, imobilizri n curs. Evoluia acestora n ultimii 3 ani se prezint astfel (valoarea net)
DENUMIRE INDICATOR
Terenuri i construcii
Instalaii tehnice i maini
Alte instalaii, utilaje, mobilier
Avansuri i imobilizari corporale n curs
TOTAL
2010
retratat
2011
retratat
2012
229,848,716
227,145,304
188,556,452
83.01
82.04
83,403,259
75,885,726
92,376,279
121.73
110.76
471,335
464,950
356,352
76.64
75.60
4,190,963
12,180,419
7,880,442
64.70
188.03
317,914,273
315,676,399
289,169,525
91.60
90.96
Tabel 2.1.1.(lei )
%
2012 /
2012 /
2011
2010
1,588,979 lei
883,852 lei
41,053,040 lei
4,323 lei
26
Activele imobilizate s-au redus n anul 2012 prin vnzare, casare i reevaluare. Valoarea de nregistrare a imobilizrilor
vndute n anul 2012 a fost de 205 lei, iar veniturile obinute din vnzare au fost de 42,207 lei.
Valoarea de inventar a mijloacelor fixe casate n 2012 a fost de 12,550,769.84 lei.
Mijloacele fixe casate au fost amortizate integral.
Amortizarea nregistrat pe costuri n cursul anului 2012 a fost:
- Programe informatice:
1,220,125 lei
- Construcii
3,587,359 lei
31,028,681 lei
112,921 lei
Amortizarea fiscal nu este egal cu amortizarea contabil, datorit stabilirii unor durate de funcionare diferite de cele
reglementate legal. Societatea a ales pentru evaluarea imobilizrilor corporale de natura terenurilor i construciilor
modelul reevalurii la valoare just.
Construciile au fost reevaluate la 31.12.2010. Reevaluarea s-a aplicat att la valoarea de inventar, ct i la amortizarea
cumulate. Reevaluarea construciilor a condus att la creteri, ct i la descreteri ale valorii acestora.
Diminuarea valorii construciilor n urma reevalurii, fr c anterior s fi fost nregistrat o cretere, a fost nregistrat n
contabilitate ca o depreciere suplimentar (n valoare de 29.633 lei).
Terenurile au fost reevaluate la 31.12.2012 de ctre o comisie intern de specialist n domeniu. Valoarea terenurilor
rezultat n urma reevalurii este n conformitate cu valoarea de pia i utilitatea acestora.
Valoarea terenurilor nscris n evidenele contabile, respectiv n situaiile financiare este n conformitate cu valoarea
just a acestora. n urma reevalurii terenurile au nregistrat o scdere de 35,869,343 lei.
2.2.
Construcii
valoare de inventar
valoare ramas
uzura
grad de uzur
Echipament tehnologic
valoare de inventar
valoare ramas
uzura
grad de uzur
Mijloace de transport
valoare de inventar
valoare ramas
uzura
grad de uzur
ANUL
2010 retratat
2011 retratat
2012
61,219,884
33,232,340
27,987,544
45.72
63,885,386
32,474,731
31,410,655
49.17
64,742,925
29,771,223
34,971,702
54.02
197,757,469
82,815,768
114,941,701
58.12
220,742,147
75,230,362
145,511,785
65.92
259,294,779
91,770,102
167,524,677
64.61
2,580,418
587,491
1,992,927
77.23
2,877,892
655,364
2,222,528
77.23
2,913,639
606,177
2,307,462
79.20
27
DENUMIRE INDICATOR
2.3.
ANUL
2010 retratat
966,948
471,335
495,613
51.26
2011 retratat
1,084,274
464,950
619,324
57.12
2012
1,028,596
356,352
672,244
65.36
Precizarea potenialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale
societii
COMPA deine n proprietate 325,413 mp teren intabulat i nu are probleme legate de dreptul de proprietate asupra
activelor corporale, respectiv asupra terenurilor, cldirilor sau instalaiilor.
3.
3.1.
Pieele din Romnia i din alte ri, pe care se negociaz valorile mobiliare emise de societate
Societatea COMPA este cotat la Bursa de Valori Bucureti, la categoria a I-a din 1997 iar la categoria a II-a din anul
2001. Structura acionariatului la 31.12.2012 este prezentat mai jos.
Sursa informaiei: Depozitarul Central S.A.Bucureti
ACIONARUL
NUMAR ACIUNI
PROCENT
119,474,505
54.60
77,406,163
35.37
romne
41,434,885
18.93
strine
35,971,278
16.44
21,940,370
10.03
21,357,328
9.76
583,042
0.27
218,821,038
100.00
romne
strine
TOTAL (1+2+3)
28
3.2.
Politica societii COMPA este de a nu se mai repartiza profitul pentru plata de dividende, ntreg profitul urmnd a se
repartiza la surse proprii de dezvoltare. Aceast politic a fost adoptat ncepnd cu 2004, cunoscndu-se expunerea
societii fa de bnci i firme de leasing pentru a asigura sursele necesare investiiilor noi, pe de o parte, iar pe de alt
parte pentru a nu se mri gradul de ndatorare al societii.
3.3.
n cursul anului 2012, societatea COMPA S.A. Sibiu nu a avut situaii de rscumprare a propriilor aciuni.
3.4.
n cazul n care societatea are filiale, precizarea numrului i a valorii nominale a aciunilor emise de
societatea mam deinute de filiale
n structura acionariatului S.C. COMPA S A. Sibiu exist firma S.C. RECASERV S.R.L. Sibiu, firm afiliat firmei
COMPA, care deine un numr de 649,100 aciuni, 0.2966% din capitalul social al firmei COMPA.
Celelalte firme afiliate firmei COMPA nu dein participaii (aciuni) respective nu sunt cuprini n lista de acionari ai firmei
COMPA.
3.5.
n cazul n care societatea a emis obligatiuni si/sau alte titluri de creant, prezentarea modului n care
societatea si achit obligatiile fat de detintorii de astfel de valori mobiliare
Societatea COMPA S A nu a adoptat pn n prezent i deci nici n anul 2012 soluia de finanare prin emisiuni de
obligaiuni. Singurele modaliti de finanare utilizate n anii anteriori au fost majorrile de capital i angajarea de credite
dar n cursul anului 2012 nu s-a mai apelat la niciuna din aceste dou soluii de finanare i au fost utilizate doar surse
proprii de finanare.
29
4.
Conducerea societii COMPA a dezvoltat implementarea unor metode moderne de management ca instrumente
utilizate n activitatea curent:
managementul schimbrii - pentru a face fa interaciunii cu mediul extern deosebit de turbulent i pentru a-i
crea abilitatea de a anticipa i rspunde rapid tendinelor pieei, printr-o gestionare eficient a ideilor,
cunotinelor, competenelor i proceselor. Creterea nivelului de implicare al personalului i managementul
eficient al responsabilitilor faciliteaz un proces decizional eficient i schimbrile rezultate;
managementul pe baz de obiective, pentru ncurajarea i mobilizarea ntregului potenial intelectual i practic
al angajailor de la toate nivelele n vederea atingerii performanelor maxime ale organizaiei;
managementul calitii i mediului n scopul asigurrii ndeplinirii cerinelor de calitate solicitate i ateptate de
beneficiarii notri, astfel nct s se realizeze o relaie de parteneriat care s conduc la satisfacia deplin a
acestora n raport cu producia i serviciile noastre;
managementul sntii i securitii ocupaionale, care urmrete mbuntirea condiiilor de munc pentru
lucrtori, prin eliminarea riscurilor aferente activitilor desfurate, diminuarea i inerea sub control a acelor
riscuri care nu pot fi eliminate prin adoptarea unor msuri de prevenire tehnice i organizatorice;
managementul strategic pus n practic prin instrumentul Balance Score Card, pentru realizarea legturii ntre
oportunitile mediului i posibilitile firmei i conducerii aciunilor spre ndeplinirea elurilor strategice;
managementul prin proiecte pentru a stpni eficient procesele i pentru atingerea obiectivelor; combin un
proiect unic cu managementul prin obiective;
managementul competenelor, pentru alinierea permanent a competenelor la obiectivele strategice ale
organizaiei;
managementul costurilor pentru monitorizarea permanent a costurilor, n vederea reducerii acestora;
managementul Kaizen - mbuntirea continu.
Planul strategic COMPA
S-au definit urmtoarele axe strategice:
axa financiar,
axa client,
axa procese,
axa personal;
Rezultatele eforturilor depuse n ultimii ani s-au concretizat n dezvoltarea proiectelor demarate, care au marcat
schimbri eseniale n structura organizatoric, operaiuni, competene profesionale, alocare de resuse, etc.
30
S-a continuat i n anul 2012 orientarea spre afaceri cu configuraie nou caracteristica industriei auto mondiale prin:
4.1.
a.
Numele i
Prenumele
Vrsta
Calificare
Experiena
profesional
Funcia
Vechime
n funcie
DEAC Ioan
63
Inginer
39
Preedintele CA /
Director general
23
MICLEA Ioan
68
Economist
39
Membru CA
23
BALTE Nicolae
54
Economist
30
Membru CA
BENCHEA Cornel
50
Economist
28
Membru CA
MAXIM Mircea-Florin
54
Inginer
31
Membru CA
b.
Intelegere sau legtur de familie Nu exist nici un caz de nelegerere sau legtur de familie n rndul
membrilor Consiliului de Administraie al societii COMPA.
c.
Tranzacie ntre administrator i societate Nu exista, de asemenea, nici un fel de tranzacie dintre societate
cu vreun membru al Consiliului de Administraie al societii COMPA.
31
d
Participarea administratorilor la capitalul social: Administratorii au participat la preluarea pachetului
majoritar de aciuni de la F.P.S. ca membri ai Asociaiei Salariailor COMPA
e
4.2.
a.
Conducerea executiv:
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
NUMELE I PRENUMELE
DEAC IOAN
MICLEA IOAN
FIRIZA IOAN
BIAU DAN-NICOLAE
BUCUR TIBERIU-IOAN
ACU FLORIN-TEFAN
MUNTENA BOGDAN-VASILE
HERBAN DORIN-ADRIAN
SUCIU IOAN-OCTAVIAN
NISTOR NICOLAE-ILIE
ROTARU PETRU-LIVIU
MORARIU MIRCEA
FUNCIA
Director General i Preedinte CA
Director Economic i membru CA
Director Management RU
Director Cumprri
Director Vnzri
Director Tehnic
Director Logistic
Director Calitate Mediu
Director Management Sisteme Calitate Mediu
Director Producie
Director Producie
Director Adj.Producie
Membrii conducerii executive au contracte individuale de munc pe durat nedeterminat; desemnarea acestora i
respectiv revocarea din funcie se face de ctre Consiliul de Administraie.
c.
orice acord, ntelegere sau legatur de familie ntre persoana respectiv i o alt persoan datorit
careia persoana respectiv a fost numit ca membru al conducerii executive
Nu exist nici un fel de legtur de familie ntre actualii membri ai Consiliului de Administraie i alte persoane
importante, ce pot influena alegerea acestora n Consiliul de Administraie.
d.
O parte din membrii Consiliului de Administraie i respectiv membrii conducerii executive a societii dein participaii la
capitalului social al firmei COMPA att prin participaiile pe care le au n calitate de acionar direct al direct al firmei
COMPA, ct i indirect prin cotele deinute n cadrul Asociaiei Salariailor Compa, principalul acionar al firmei COMPA.
32
4.3.
Pentru toate persoanele prezentate la 4.1. i 4.2. precizarea eventualelor litigii sau proceduri
administrative n care au fost implicate, n ultimii 5 ani, referitoare la activitatea acestora n cadrul
emitentului, precum i acelea care privesc capacitatea respectivei persoane de a-i ndeplini
atribuiile n cadrul emitentului
Membrii Consiliului de Administraie sau directorii executivi ai societii COMPA nu au fost implicai n litigii sau
proceduri administrative n cadrul activitii lor, care s tirbeasc prestigiul sau autoritatea necesar ndeplinirii
atribuiilor pe care le au.
5.
a).
elemente de bilan: active care reprezint cel puin 10% din total active; numerar i alte disponibiliti
lichide; profituri reinvestite; total active curente; total pasive curente
Situaia financiar-contabil a societii COMPA este prezentat detaliat i n notele explicative la situaiile financiare pe
care le prezentm pentru analiz i aprobare.
Sintetic, prezentm n tabelul de mai jos principalele elemente din activul i pasivul bilanului pe anul 2012
Tabelul 5.a
2012
DENUMIRE INDICATOR
A. ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL,
din care:
Imobilizri necorporale i
imobilizri necorporale n curs
Imobilizri corporale, din care
Terenuri i construcii
Instalaii tehnice i maini
Alte instalaii, utilaje i mobilier
Imobilizri corporale n curs
Imobilizri financiare
Alte active financiare
Creane din proiecte i
parteneriate AMPOSDRU i
AMPOSCEE
Creane privind impozitul pe
profit amnat
B. ACTIVE CURENTE TOTAL,
din care:
Stocuri
Creane, din care
Creane comerciale i similare
Alte creane
Creane din proiecte i
parteneriate AMPOSDRU i
AMPOSCEE mai mici de un an
2010
retratat
2011
retratat
339,039,697
%
2012 /
2012
BVC
%
2012/
2011
%
2012/
2010
BVC
Realizat
348,421,582
327,969,600
308,835,194
94.17
88.64
91.09
1,441,512
1,655,652
1,660,000
2,024,506
121.96
122.28
140.44
317,914,273
229,848,716
83,403,259
471,335
4,190,963
14,456,956
24,154
315,676,399
227,145,304
75,885,726
464,950
12,180,419
6,930,473
24,154
316,855,000
224,800,000
80,100,000
455,000
11,500,000
6,930,450
24,150
289,169,525
188,556,452
92,376,279
356,352
7,880,442
6,930,473
24,154
91.26
83.88
115.33
78.32
68.53
100.00
100.02
91.60
83.01
121.73
76.64
64.70
100.00
100.00
90.96
82.04
110.76
75.60
188.03
47.94
100.00
16,661,050
2,500,000
2,836,519
113.46
0.00
0.00
5,202,802
7,473,854
7,850,017
136,908,979
152,890,152
159,960,600
161,389,360
100.89
105.56
117.88
49,239,137
77,876,275
68,294,738
6,038,585
55,534,025
93,121,487
83,731,842
768,962
56,500,000
98,900,000
77,500,000
300,000
53,281,265
104,294,014
77,668,064
335,122
94.30
105.45
95.94
112.00
92.76
43.58
108.21
133.92
113.72
5.55
3,542,952
8,620,683
21,100,000
26,290,828
304.97
742.06
33
2012
DENUMIRE INDICATOR
Cheltuieli n avans
Casa i conturi la bnci
C. DATORII MAI MICI DE UN AN,
total, din care:
Datorii financiare
Datorii comerciale i similare
Datorii privind impozitul pe
profit curent
Alte datorii
Venituri n avans i subvenii
pentru investiii mai mici de un
an
Provizioane mai mici de un an
D. DATORII MAI MARI DE UN
AN, total, din care:
Datorii financiare
Datorii comerciale
Alte datorii
Venituri n avans i subvenii
pentru investiii mai mari de un
an
Provizioane mai mari de un an
E. CAPITAL I REZERVE
Capital social
Ajustri ale capitalului social
Rezerve din reevaluare
Alte rezerve
Ajustri alte rezerve
Rezultatul reportat
Rezultatul exerciiului
Repartizarea profitului
2010
retratat
2011
retratat
BVC
Realizat
%
2012 /
2012
BVC
%
2012/
2011
%
2012/
2010
489,271
9,304,296
746,430
3,488,210
800,000
3,760,600
333,412
3,480,669
41.68
92.56
44.67
99.78
68.14
37.41
94,929,369
107,549,256
106,660,000
99,962,487
93.72
92.95
105.30
14,855,937
64,955,192
18,757,325
69,482,148
13,600,000
71,500,000
24,995,318
56,364,759
183.79
78.83
133.26
81.12
168.25
86.77
1,608,965
1,463,169
744,275
50.87
46.26
10,284,702
8,327,478
14,400,000
10,260,340
71.25
123.21
99.76
3,224,573
9,519,136
6,700,000
7,137,795
106.53
74.98
221.36
460,000
460,000
100.00
100,721,039
93,927,402
104,900,000
83,778,088
79.86
89.19
83.18
94,668,984
0
4,691,970
76,947,905
66,517,267
0
0
75.76
86.44
70.26
2,726,355
87,800,000
0
0
0.00
0.00
2,497
12,864,981
16,300,000
17,105,121
104.94
132.96
1,357,588
1,388,161
800,000
155,700
19.46
11.22
11.47
280,298,268
21,882,104
188,355,118
204,710,356
33,911,467
23,122,057
299,835,076
21,882,104
188,355,118
202,358,952
43,518,876
23,122,057
295,285,200
21,882,104
0
202,358,952
52,715,000
286,483,979
21,882,104
188,355,118
165,915,780
60,056,161
23,122,057
97.02
100.00
95.55
100.00
100.00
81.99
138.00
100.00
102.21
100.00
100.00
81.05
177.10
100.00
-200,508,945
-198,157,542
29,144
195,320,946
98.57
97.41
9,515,839
689,728
19,632,602
877,091
18,300,000
0
22,473,705
0
114.47
0.00
236.17
0.00
81.99
113.93
670,192
.65
122.81
stocurile au sczut cu 4%, dei cifra de afaceri a crescut n 2012 fa de 2011. Cauza principal
provine din reducerea produciei n luna noiembrie i n special n decembrie 2012, fa de anul
precedent, cu efect asupra stocurilor;
creanele n total au crescut cu 12%, dei creanele comerciale s-au redus cu aproximativ 7%. Efectul
nefavorabil n creterea creanelor provine din cauze independente de COMPA, respectiv creane
provenite din proiecte i parteneriate AMPOSDRU, ale cror cauze sunt binecunoscute.
Datoriile mai mici de un an au sczut n total cu aproape 7%. Scderea se datoreaz n exclusivitate scderii
datoriilor comerciale, dar au crescut n schimb datoriile financiare fa de firmele de leasing reprezentnd
achiziii finanate n cadrul programelor structurale europene AMPOSDRU.
Datoriile mai mari de un an, au sczut cu peste 10% influenate n exclusivitate de rambursarea a circa 3.4 Mil.
Euro credite de investiii scadente n anul 2012.
n conformitate cu IAS 29 Raportarea financiara n economiile hiperinflationiste, Societatea a ajustat costul istoric
al capitalul social si al rezervelor cu efectul inflatiei, pna la data de 31 decembrie 2003.
Efectul rezultat este:
- inregistratrea ajustarilor aferente capitalului social cu suma de 188.355.118 lei pe seama contului Rezultatul
reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29, astfel incat capitalurile proprii raman nemodificate.
Situatia se prezinta si la datele de 31.12.2011 si 31.12.2012.
- inregistrarea ajustarilor aferente rezervei legale cu suma de 22,069,966 lei pe seama contului Rezultatul
reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29, astfel incat capitalurile proprii raman nemodificate.
Situatia se prezinta si la datele de 31.12.2011 si 31.12.2012.
- inregistrarea ajustarilor aferente altor rezerve cu suma de 442,961 lei pe seama contului Rezultatul reportat
provenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29, astfel incat capitalurile proprii raman nemodificate. Situatia
se prezinta si la datele de 31.12.2011 si 31.12.2012.
Impactul aplicarii prevederilor IAS 29 asupra capitalurilor proprii este nul.
Impactul total al retratarilor in capitalurile proprii este prezentat mai jos:
Element
Ajustari ale capitalului social
Ajustari rezerve legale
Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare
Ajustari alte rezerve
Alte elemente de capitaluri proprii
Rezultatul curent
Rezultatul reportat
31.12.2012
31.12.2011
01.01.2011
188,355,118
188,355,118
188,355,118
22,679,066
-6,941,716
442,991
22,679,066
-6,941,716
442,991
22,679,066
-4,590,314
442,991
-1,294,812
142,609
-195,923,921
-1,339,351
2,262,765
-198,186,686
-1,243,557
0
-200,538,089
Din ajustarea la inflatie a capitalului social si a altor rezerve existente in sold la data intocmirii situatiilor financiare
conform IFRS provenite din operatiuni anterioare datei de 31.12.2003, a rezultat o pierdere de 211,477,175 lei
inregistrata in debitul contului Rezultat reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29.
Avand in vedere prevederile OMFP 1690/2012 si 213/2013 de modificare a OMFP 1286/201 pentru aprobarea
Reglementarilor Contabile conforme cu Standardele Internationale de raportare financiara aplicabile societatilor
comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata, Consiliul de
Administratie a decis sa propuna Adunarii Generale a Actionarilor, ce se va intruni pentru dezbaterea rezultatelor
35
financiare pe anul 2012 in luna aprilie 2013, ca pierderea de 211,477,175 lei sa se acopere din urmatoarele
elemente de capitaluri proprii, care nu reprezinta facilitati fiscale:
Ajustari ale capitalului social conf.IAS 29
Profit an curent
b.
188,355,118 lei
22,473,705 lei
contul de profit i pierderi: vnzri nete; venituri brute; elemente de costuri i cheltuieli cu o pondere de
cel puin 20% n vnzrile nete sau n veniturile brute; provizioanele de risc i pentru diverse cheltuieli;
referire la orice vnzare sau oprire a unui segment de activitate efectuat n ultimul an sau care urmeaz
a se efectua n urmtorul an; dividendele declarate i pltite;
Tabelul 5.b
2012
DENUMIRE INDICATOR
2010
2011
Cifra de afaceri
din care export
% n cifra de afaceri
Alte venituri din exploatare
Total venituri din exploatare
Costuri materiale
% n total venituri
Costuri cu energia
% n total venituri
Cheltuieli cu salariile
% n total venituri
Amortizare i deprecieri imobilizri
coprorale
% n total venituri
Alte cheltuieli din exploatare
% n total venituri
Total cheltuieli din exploatare
Rezultat din exploatare
Cheltuieli cu dobnzile
% n total venituri
Alte cheltuieli financiare
% n total venituri
Total cheltuieli financiare
Venituri din dobnzi
Alte venituri financiare
Total venituri financiare
Rezultat financiar
Venituri totale
Cheltuieli totale
Rezultat brut
% n total venituri
Impozit pe profit curent
Rata impozitului pe profit curent
Impozit pe profit amnat
Rezultat net
BVC
Realizat
413,637,752
363,938,600
87.98
624,526
414,262,278
233,581,831
54.61
15,641,131
3.66
64,119,662
14.99
475,420,369
390,258,450
82.09
4,690,757
480,111,126
269,750,381
54.36
20,044,668
4.04
74,459,647
15.00
520,000,000
365,300,000
70.25
1,200,000
521,200,000
304,400,000
57.56
24,600,000
4.65
82,500,000
15.60
504,094,872
341,290,810
67.70
4,822,555
508,917,427
280,339,773
53.99
23,960,651
4.61
82,717,003
15.93
33,942,668
36,386,853
32,500,000
29,482,893
7.94
45,255,842
10.58
392,541,134
21,721,144
2,495,772
0.58
18,404,840
4.30
20,900,612
33,235.00
13,448,841
13,482,076
-7,418,536
427,744,354
413,441,746
14,302,608
3.45
4,786,769
33.47
-2,234,166
11,750,005
7.33
52,415,029
10.56
453,056,578
27,054,548
2,199,466
0.44
17,887,862
3.60
20,087,328
45,508.00
16,117,072
16,162,580
-3,924,748
496,273,706
473,143,906
23,129,800
4.82
5,864,044
25.35
-2,366,846
19,632,602
6.15
48,300,000
9.13
492,300,000
28,900,000
2,520,000
0.48
9,580,000
1.81
12,100,000
60,000
7,540,000
7,600,000
-4,500,000
528,800,000
504,400,000
24,400,000
4.68
6,100,000
25.00
0
18,300,000
5.68
58,176,282
11.20
474,676,602
34,240,825
2,165,383
0.42
14,525,346
2.80
16,690,729
88,588.00
10,238,657
10,327,245
-6,363,484
519,244,672
491,367,331
27,877,341
5.48
5,735,259
20.57
-331,623
22,473,705
36
%
2012 /
2012
BVC
%
2012/
2011
%
2012/
2010
96.94
93.43
106.03
87.45
121.87
93.78
401.88
97.64
92.10
102.81
106.00
103.93
772.19
122.85
120.02
97.40
119.54
153.19
100.26
111.09
129.00
90.72
81.03
86.86
120.45
110.99
128.55
96.42
118.48
104.77
126.56
120.92
157.64
151.62
81.20
78.92
137.94
147.65
135.79
135.88
141.41
98.19
97.42
114.25
83.09
194.66
63.53
63.90
162.14
104.63
103.85
120.53
79.86
266.55
76.13
76.60
85.78
121.39
118.85
194.91
94.02
97.80
119.81
122.81
14.01
114.47
191.27
S-a meninut un trend cresctor al Cifrei de afaceri care n anul 2012 a fost mai mare cu 6.03% fa de 2011 i
21.87% fa de 2010;
Rezultatul din exploatare a avut o evoluie foarte bun, fiind cu 26.56% mai mare dect cel realizat n 2011 i
cu peste 50% fa de anul 2010;
Rezultatul brut pe 2012 a crescut, de asemenea, cu peste 20% fa de anul 2011 i aproape s-a dublat fa de
anul 2010.
Chiar dac rata profitului brut de 5.48% nu este la un nivel spectaculos, totui nivelul acesteia este superior anilor
anteriori i este la un nivel comparabil cu cel nregistrat n domeniul auto.
c)
cash flow: toate schimbrile intervenite n nivelul numerarului n cadrul activitii de baz, investiiilor i
activitii financiare, nivelul numerarului la nceputul i la sfritul perioadei.
Tabelul 5.c.
INDICATOR
2010 retratat
2011 retratat
2012
11,750,005
23,129,800
27,877,341
-9,405,158
55,211,726
37,432,668
Variaia stocurilor
-11,041,778
-6,294,888
3,020,482
Variaia creanelor
-18,281,185
-34,510,701
-2,824,854
Variaia obligaiilor
29,072,717
19,615,368
-12,770,977
-4,786,769
-5,864,044
-5,735,259
33,235
45,508
88,588
40,922,092
-40,312,554
-36,682,232
2,768
953,646
231,418
1,666,405
-21,790,564
-13,819,691
-4,192,645
Pli dobnzi
-2,495,772
-2,199,466
-2,165,383
-4,963,689
-3,437,195
-4,286,688
288,394
9,304,296
3,488,210
9,304,296
3,488,210
3,480,669
9,015,902
-5,816,086
-7,541
ncasri dobnzi
Achiziii de imobilizri corporale i necorporale
Profit/pierdere din vnzri de imobilizri
corporale i necorporale
Profit/pierdere din vnzri de imobilizri
financiare
Variaia creditelor i mprumuturilor
37
Din analiza cash flow-ul prezentat n tabel n tabelul de mai sus, putem constata urmtoarele:
Profitul nainte de impozitare, de 27,877,341 RON, ajustrile pentru elementele nemonetare (amortizare) n valoare
de 37,432,668, ct i variaia stocurilor de 3,020,482 au generat un flux de numerar pozitiv;
Achiziiile de imobilizri corporale n valoare de 36,682,232 din activitatea de investiii au degajat un flux de
numerar negativ care alturi de rambursrile de credite, impozitul de profit, diferenele de curs valutar i costul
dobnzilor au fcut ca fluxul de numerar net s nu aib o variaie mare, valoarea acestuia fiind de numai
7,541RON, n condiiile rambursrii a circa 3.4 mil. euro din creditele de investiii.
6.
GUVERNANA
A CORPORATIV
Guvernana Corporativ este prezentat n conformitate cu prevederile Principiului I, Recomandarea 3, din Codul de
Guvernan Corporativ al Bursei de Valori Bucureti, care prevede: un capitol dedicat guvernanei corporative n care
vor fi descrise toate evenimentele relevante, legate de guvernan corporativ, nregistrate n cursul anului financiar
precedent. n cazul n care societatea nu va implementa total sau parial una sau mai multe din recomandrile cuprinse
n prezentul Cod, va explica decizia sa n Capitolul GC a Raportului su anual, precum i n declaraia Aplici sau
explici.
6.1.
ncepnd cu anul 2010, COMPA a adoptat alinierea la cerinele Codului BVB, astfel nct a fost elaborat Regulamentul
de Guvernan Corporativ care a fost dezbtut n edina Adunrii Generale a Acionarilor din aprilie 2011.
Regulamentul de Guvernat Corporativ al societii COMPA S.A.Sibiu transpune principiile i recomandrile Codului
de guvernan corporativ al Bursei de Valori Bucureti, principii relevante pentru societile listate.
n cadrul Regulamentului de Guvernan Corporativ al societii COMPA S.A.Sibiu sunt definite i clarificate rolul i
responsabilitile membrilor Consiliului de Administraie, ale conducerii executive, modul su de organizare, astfel nct
societatea s-i poat desfura activitatea n cel mai eficient mod posibil.
n prezent societatea COMPA se conformeaz unui numr de 44 principii i recomandri, aa cum rezult din
declaraia Aplici sau explici, anex la raport i i propune s-i mbunteasc gradul de implementare a principiilor
i recomandrilor din CGC-BVB.
6.2.
Consiliul de Administraie
Conform Actului Constitutiv, societatea COMPA este administrat n sistem unitar; administraia societii revine unui
Consiliu de Administraie alctuit din cinci administratori, alei prin vot secret, de ctre Adunarea General Ordinar a
Acionarilor din data de 17.02.2011. Durata mandatului membrilor Consiliului de Administraie este de patru ani, acesta
expirnd n 17.02.2015. Dintre cei 5 administratori, 3 sunt administratori neexecutivi. Componena este prezentat la
capitolul 4, paragraful 4.1.
Atribuiile principale ale Consiliului de Administraie sunt acelea de definire a strategiei societii, a politicii de
management, a valorificrii raionale i eficiente ale resurselor, de stabilire i urmrire a obiectivelor date directorilor
companiei.
COMPA fiind o societate comercial listat la Bursa de Valori, are constituit un comitet de audit format din 2 membrii
administratori neexecutivi dintre care unul este administrator neexecutiv independent.
38
Consiliul de Administraie se ntrunete cel puin o dat la 3 luni, sau de cte ori este nevoie, iar deciziile din edine se
iau cu majoritate simpl.
6.3.
Conducerea executiv
Potrivit Regulamentului de Guvernan Corporativ al societii COMPA S.A.Sibiu, ale crei situaii financiare fac
obiectul auditrii financiare, conducerea executiv a societii este delegat directorilor pe funciuni ai societii,
desemnai de ctre Consiliul de Administraie, care sunt responsabili cu luarea tuturor msurilor aferente domeniului
su de activitate, cu respectarea competenelor acordate.
Directorii informeaz periodic Consiliul de Administraie cu privire la operaiunile ntreprinse, la realizarea obiectivelor
ncredinate de ncadrare n resursele atribuite i cu privire la ndeplinirea sarcinilor primite. Componena conducerii
executive, este prezentat la paragraful 4.2.
6.4.
Modul de desfurare a adunrilor generale ale acionarilor (AGA), competenele acestora, precum i
drepturile acionarilor i cum pot fi acestea exercitate;
AGA este organul de conducere, care decide asupra activitii i asigur politica economic i comercial.
Adunrile generale ale acionarilor (ordinare i extraordinare) se desfoar n conformitate cu convocrile transmise la
BVB i CNVM.
Desfurarea adunrilor generale ale acionarilor, competenele acestora, precum i drepturile acionarilor sunt
ndeplinite conform legislaiei n vigoare i anume de Actul Constitutiv, Legea nr. 31/1990, republicat, lege care
stabilete regulile de organizare i funcionare pentru societile comerciale, precum i modul de organizare i
funcionare al diferitelor organe de conducere ale acestora Adunarea General a Acionarilor, Consiliul de
Administraie i Regulamentul CNVM nr.1/2006 care vine n completare.
6.5.
Drepturile acionarilor
La data adunrii, la intrarea n sala de edin, reprezentantul desemnat va preda originalul Procurii speciale/Formular
de vot prin corespondena n cazul n care acestea au fost transmise prin e-mail cu semntur electronic extins
ncorporata i o copie a actelor de identitate ale reprezentantului desemnat (buletin/carte de identitate).
Acionarii au obligaia de a respecta procedura stabilit de Consiliul de Administraie privind exprimarea votului n
funcie de modalitatea aleas sub sanciunea anulrii votului.
Pentru ca toi acionarii s poat avea acces la informaii, acestea sunt postate pe web site-ul www.compa.ro, la
seciunea Adunarea general a acionarilor
Raportul curent din 12.01.2012, privind tranzaciile de tipul celor enumerate la art.225 din Legea nr.297/2004
6.7.
Managementul riscului
Informaii detaliate privind sistemul de management al riscului sunt prezentate la punctul 1.1.8 Evaluarea activitii
societii privind managementul riscului.
6.8.
Conflictul de interese
Membrii Consiliului de Administraie au luat decizii n interesul societii COMPA. Fiecare administrator s-a asigurat de
evitarea oricrui conflict direct sau indirect de interese cu societatea COMPA sau cu oricare firm controlat de
41
aceasta i va informa Consiliul de Administraie asupra conflictelor de interese, pe msur ce acestea apar i se va
abine de la dezbaterile i votul asupra chestiunilor respective, n conformitate cu prevederile legale incidente.
Pentru a asigura corectitudinea procedural a tranzaciilor cu prile implicate (tranzaciile cu sine), Consiliul de
Administraie are n vedere:
pstrarea competenei Consiliului de Administraie sau AGA, dup caz, de a aproba cele mai importante
tranzacii;
solicitarea unei opinii prealabile asupra celor mai importante tranzacii din partea structurilor de control intern;
ncredinarea negocierilor referitoare la aceste tranzacii unuia sau mai multor administratori independeni sau
administratorilor care nu au legturi cu prile implicate respective;
n anul 2012, societatea COMPA, a transmis la BVB i a fost publicat i n Buletinul CNVM Raportul curent din
12.01.2012 privind tranzaciile de tipul celor enumerate la art.225 din Legea nr.297/2004.
6.9.
Responsabilitatea social
Conducerea COMPA a depus i depune n continuare toate diligenele pentru integrarea n activitile operaionale i n
interaciunea cu terele persoane interesate stakeholders a unor preocupri de natur economic, social i de
mediu.
42
Totodat, conducerea COMPA a urmrit n mod consecvent creterea gradului de implicare a angajailor, a
reprezentanilor i a sindicatelor, precum i a persoanelor interesate din afara societii creditori i investitori in
dezvoltarea i implementarea practicilor de responsabilitate social a societii.
43
ANEXE
LA RAPORTUL ANUAL 2012
Actele constitutive ale societii, dac acestea au fost modificate n anul pentru care se face raportarea.
Nu a fost cazul.
Contractele importante ncheiate de societatea comercial n anul pentru care se face raportarea:
Conform Raportului Curent din 23.01.2013 privind tranzaciile de tipul celor enumerate la art.225 din Legea
nr.297/2004
Actele de demisie / demitere, dac au existat astfel de situaii n rndul membrilor administraiei, conducerii executive,
cenzorilor.
Nu au existat situaii de demisie / demitere din rndul membrilor Consiliului de Administraie sau a conducerii executive.
Lista societilor controlate de COMPA:
Declaraia APLICI SAU EXPLICI privind conformarea cu prevederile Codului de Guvernan Corporativ (CGC) al
Bursei de Valori Bucureti.
44
2012
Declaraia APLICI SAU EXPLICI
(P)
Principiu /
(R)
Recomandare
P XIX
INTREBARE
DA
R1
R2
PI
R3
P II
R4
P III
R6
R8
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
NU
2012
Declaraia APLICI SAU EXPLICI
(P)
Principiu /
(R)
Recomandare
R9
R10
P IV,
PV
R12
P VI
P VII
R15
P VIII
R16
R17
P IX
PX
P XI
R21
INTREBARE
DA
participare la AGA ?
Emitentul asigur informarea n timp util (imediat dup
desfurarea AGA) a tuturor acionarilor prin intermediul
seciunii dedicate a website-ului propriu:
a) privind deciziile luate n cadrul AGA?
b) privind rezultatul detaliat al votului?
Emitentul disemineaz prin intermediul unei seciuni speciale pe
pagina proprie de web, uor identificabil i accesibil :
a)
rapoarte curente/comunicate?
b)
calendarul financiar, rapoarte anuale, semestriale i
trimestriale
Exist n cadrul companiei emitentului un departament /
persoan specializat() dedicat() relaiei cu investitorii?
CA-ul se ntruneste cel puin o dat pe trimestru pentru
monitorizarea desfasurrii activitii emitentului?
Emitentul deine un set de reguli referitoare la comportamentul i
obligaiile de raportare a tranzaciilor cu aciunile sau alte
instrumente financiare emise de societate (valorile mobiliare ale
societii) efectuate n cont propriu de ctre administratori i
alte persoane fizice implicate ?
Dac un membru al CA sau al conducerii executive sau o alt
persoan implicat realizeaz n cont propriu o tranzacie cu
titlurile companiei, atunci tranzacia este diseminat prin
intermediul website-ului propriu, conform Regulilor aferente ?
Structura Consiliului de Administraie a Emitentului asigur un
echilibru ntre membrii executivi i ne-executivi (i n mod
deosebit administratorii neexecutivi independeni) astfel nct
nicio persoan sau grup restrns de persoane s nu poat
domina, n general, procesul decizional al CA?
Structura CA a Emitentului asigur un numr suficient de
membrii independeni ?
In activiatea sa, CA-ul are suportul unor comitete / comisii
consultative pentru examinarea unor tematici specifice, alese de
CA, i pentru consilierea acestuia cu privire la aceste tematici?
Comitetele / comisiile consultative nainteaz rapoarte de
activitate CA-ului cu privire la tematicile ncredinate de acesta ?
Pentru evaluarea independenei membrilor si neexecutivi,
Consiliul de Administraie folosete criteriile de evaluare
enunate n Recomandarea 16?
Membrii CA i mbuntesc permanent cunotinele prin
training / pregtire n domeniul guvernantei corporative ?
Alegerea membrilor CA are la baz o procedur transparenta
(criterii obiective privind calificarea personal/profesional?
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
46
NU
2012
Declaraia APLICI SAU EXPLICI
(P)
Principiu /
(R)
Recomandare
INTREBARE
DA
NU
R22
R24
R25
R26
P XII,
R27
P XIII
R28
R29
R30
R32
P XIV
P XV
R33
P XVI
R34/
R35
X
X
X
2012
Declaraia APLICI SAU EXPLICI
(P)
Principiu /
(R)
Recomandare
P
XVII
R36
P
XVIII
R37/
R38
INTREBARE
DA
implicate ?
CA a adoptat o procedur privind circuitul intern i dezvluirea
ctre teri a documentelor i informaiei referitoare la emitent,
acordnd o importan special informaiei care poate influena
evoluia preului de pia al valorilor mobiliare emise de acesta ?
Emitentul desfoar activiti privind Responsabilitatea Social
i de Mediu a Companiei ?
NU
48