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19X2
5.750
30.200
85.800
135.750
4.650
10.800
1.200
11.000
21.000
4.500
32.200
92.900
134.500
4.850
9.000
6.300
14.000
21.500
ACTIVO
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Activo fijo (neto)
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Deuda a largo plazo
Acciones comunes
Capital Contable
O. Betancourt C.
31-12 - X2
945000
667500
187000
6900
30400
46000
68000
O. Betancourt C.
O. Betancourt C.
O. Betancourt C.
O. Betancourt C.
O. Betancourt C.
11.600
11.600
Estado de Resultados
Ventas
Costo de ventas (excluye depreciacin)
Ingreso Bruto
Gastos de ventas
Gastos Administracin
Utilidad antes deprec. Inter.. e impuestos
Depreciacin
Ingreso Neto Operativo
Otros ingresos
Utilidades antes Intereses e impuestos
Intereses
Utilidades antes de impuestos
Impuestos
Ingreso neto
Dividendos
18.000
12.000
6.000
2.800
1.047
2.153
550
1.603
20
1.583
346
1.237
387
850
510
O. Betancourt C.
O. Betancourt C.
O. Betancourt C.
Febrero
300
Marzo
400
Abril
500
Mayo
300
Las ventas de los tres ltimos meses fueron: 200 , 300 y 400 mil bolvares
respectivamente.
La empresa realiza el 20% de sus ventas al contado, 35% a 30 das ,25% a 60
das y el resto a 90 das. El costo de ventas de la empresa es de 60% de su
precio de ventas y sus pedidos los hace con 30 das de anticipacin y los
cancela en el mes de efectuar la venta. Los gastos de administracin y otros son
de Bs.80.000 mensuales, adems los cargos por depreciacin son de Bs.20.000
por mes. Se estima que comenzar el nuevo ao con una disponibilidad de
Bs.100.000, lo cual es el mnimo que debe mantener. Elabore el estado
proyectado de flujo de efectivo para los primeros meses del ao. Suponga que
los dficit de efectivo se suplen con prstamos bancarios y los excedentes son
usados para pagar dichos prstamos o para inversin.
30.- Las ventas estimadas de la empresa para los primeros meses del prximo
ao son como sigue (en miles de Bs.):
Enero
800
Febrero
1000
Marzo
1200
Abril
1000
Mayo
600
Junio
600
Julio
1000
O. Betancourt C.
10
35.- La empresa est necesitando Bs.200 millones para financiar sus planes de
crecimiento y est considerando dos opciones. Emisin de nuevas acciones
comunes a ser vendidas a Bs.20 por accin o una emisin de Bonos a la tasa de
24%. A continuacin se muestran los estados financieros de la empresa para su
ltimo ejercicio fiscal recin concluido:
Activo
Activo Circulante
Activo Fijo
Total activos
200
300
400
400
300
1600
O. Betancourt C.
11
O. Betancourt C.
12