Sursele de finanare

la crearea ntreprinderii
10.1. Tipuri de finanare
10.2. Surse de finanare
10.3. Tipuri de garanii
10.4. Tipuri de credite
10.5. Costurile creditrii
10.6. Alegerea creditorului
Dup etapa de alegere a ideii de afaceri i de elaborare a business planului, urmeaz determinarea, cutarea i
acumularea capitalului necesar pentru finanarea proiectului. n funcie de naturaafacerii, localizarea acesteia,
corespondena cu direciile de interes local, naional sau regional, pot fi examinate diferite tipuri de
finanare, provenite din mai multe surse de finanare. Fiecare dintre ele presupune o abordare diferit att n
cutarea i obinerea capitalului, ct i n gestionarea ulterioar. La fel, diferite vor fi i costurile suportate pentru
finanarea proiectului de ntreprindere n raport cu sursele i condiiile de finanare. Astfel, antreprenorul trebuie
s gestioneze cu extrem atenie schemele de finanare ale proiectului su de afacere.
10.1. Tipuri de finanare
n perioada iniial de lansare a afacerii, n special la etapa cutrii i acumulrii capitalului necesar, capacitatea
ntreprinztorului de a gsi cele mai reuite scheme de finanare, sporind avantajele fiecrui tip de finanare i
diminund efectele negative ale acestora, are o importan major.
Principalele tipuri de finanare a afacerii proprii sunt urmtoarele:
- capitalul personal;
- participrile n capital;
- creditul vnztorului;
- ajutoarele sau subveniile acordate fondatorilor de ntreprinderi (de locuri de munc);
- mprumuturile de onoare (fr garanie);
- mprumuturile (creditele) pe termen mediu i lung;
- creditul fiscal.
10.2. Surse de finanare
Printre potenialele surse de finanare a afacerii pot fi enumerate urmtoarele:
- capitalul propriu i capitalul mprumutat de la familie i prieteni;
- creditul bancar;
- emiterea de aciuni i obligaiuni;
- programele speciale de finanare;
- fondurile de capital de risc;
- leasingul;
- creditele de la furnizori i clieni;
- creditele pe efecte de comer (factoringul i scontarea).
Capitalul propriu i capitalul mprumutat de la familie i prieteni
Aceast surs de finanare reprezint cel mai frecvent punct de plecare n cazul afacerilor mici i noi. Instituiile
financiare sunt mai puin deschise n special n perioadele de instabilitate economic firmelor aflate la nceput
dect celor cu o istorie bine conturat. Aceast atitudine se bazeaz pe o rat mai nalt a insucceselor
nregistrat de afacerile noi.
Capitalul propriu ofer avantajul unei sigurane mai mari nu va fi retras n cazul nrutirii situaiei financiare,
cum se poate ntmpla n cazul unui credit bancar, nu este necesar expunerea detaliat a planului de afaceri n
faa unor parteneri externi i nici aprobarea acestora pentru luarea deciziilor importante.
Prin urmare, aceast surs de finanare asigur flexibilitate, siguran i independen. Totodat, n perspectiva
atragerii de surse de finanare exterioare, angajarea unor fonduri proprii reprezint o garanie a motivaiei
ntreprinztorului pentru asigurarea succesului afacerii.
Dezavantajele finanrii din surse proprii sunt i ele importante:
- capitalul propriu este, n general, destul de limitat i poate periclita dezvoltarea afacerii;
- n caz de nereusit, pierderea va fi suportat n ntregime de ntreprinztor (sau

de apropiaii si);
- firma va fi puin cunoscut de instituiile financiare i va ntmpina greuti n
acumularea de fonduri n situaii speciale.
n perioada de tranziie parcurs de economia republicii Moldova, majoritatea ntreprinztorilor nu au avut rezerve
suficiente pentru a finana afacerile proprii, dar nici nu au avut ntotdeauna oportunitatea de a apela la credite
bancare. n aceste condiii prietenii i cunoscuii au reprezentat una dintre cele mai importante surse de
mprumuturi pentru formarea capitalului iniial.
Creditul bancar
Creditul bancar reprezint o surs principal de finanare, n special pentru firmele mici i mijlocii. ns accesul la
credite al firmelor noi sau de mici dimensiuni este mai dificil dect al firmelor cu o important istorie creditar.
Avantajele creditului bancar sunt urmtoarele:
- obinerea de fonduri suplimentare;
- stabilirea unor relaii de ncredere cu instituiile financiare i accesul mai uor la alte servicii furnizate de bnci;
- lansarea de semnale pozitive pentru ali poteniali investitori, care s ofere susinere financiar;
- n cazul anumitor forme de credit, existena unui grad de flexibilitate privind sumele angajate, termenii de
creditare, dobnzile i termenele de rambursare;
- necesitatea de a convinge banca de potenialul pozitiv al afacerii sau simpla completare a unei cereri de creditare
poate impune ntreprinztorul s-i analizeze n mod obiectiv afacerea, s obin o imagine clar a situaiei sale
financiare i o caracteristic a punctelor slabe i a celor forte, a oportunitilor i ameninrilor ce caracterizeaz
situaia firmei, s reevalueze ideea proiectului, strategiile de implementare etc.
Printre dezavantajele creditului bancar se numr:
- atitudinea sceptic i reinut a bncilor n ceea ce privete finanarea noilor firme, banca avnd nevoie de
sigurana c va primi napoi banii acordai drept credit, n timp ce firmele nou-nfiinate nu ofer aceast garanie
din diferite motive (nu au istoric, nu au experien, nu sunt stabile);
- riscul de a pierde garaniile depuse pentru obinerea creditului sau chiar riscul de faliment n cazul nerestituirii
creditului;
- implicarea unui factor extern n managementul firmei, apariia unor restricii;
- expunerea proiectului la riscuri noi de exemplu riscul ratei dobnzii;
- riscul ntreruperii creditrii n cazul unor evenimente nefavorabile pentru firm.
Emiterea de aciuni i obligaiuni reprezint o surs important de finanare pentru firmele mari, ns este mai puin accesibil firmelor aflate la nceput de activitate.
Programe speciale de finanare
Examinnd anterior tipurile de finanare sub form de ajutoare i subvenii, am remarcat tangenial i sursele de
obinere a acestora statul sau colectivitile locale, care, prin intermediul programelor speciale de finanare
(rambursabile, parial rambursabile sau granturi), stimuleaz crearea ntreprinderilor n anumite domenii de
activitate de interes general. Dintre sursele de finanare a afacerii prin programe speciale se pot evidenia
urmtoarele:
- bugetul statului (prin programe naionale de finanare);
- bugetele locale (prin programe regionale i locale de finanare);
- fondurile structurale (prin finanri nerambursabile);
- fondurile de garantare (garanii bancare);
- organismele nebancare (microfinanri, credite).
obinerea unor astfel de finanri presupune:
- informarea permanent asupra programelor existente;
- studierea criteriilor de eligibilitate, a documentaiei necesare, a termenelor
de depunere a cererilor de finanare, a condiiilor de derulare a finanrii i de
evaluare a proiectului;
- selectarea variantelor potrivite cu profilul de activitate al firmei;
- perfectarea documentaiei necesare i depunerea proiectului.
nainte de a depune o cerere de finanare, este necesar o evaluare riguroas a anselor de reuit ale acesteia,
evitatnd astfel consumurile ineficiente de timp i bani.

n unele cazuri nsui programul de finanare poate indica oportuniti i variante noi de extindere sau diversificare
a activitii firmei.nainte de a cuta programe speciale de finanare, ntreprinztorul trebuie s estimeze corect
efectele unei astfel de micri strategice. De multe ori finanarea acordat n condiii teoretic avantajoase se poate
transforma ntr-o problem, mai ales n cazul n care firma nu reuete s o foloseasc n termenii prevzui de
programul de finanare.n plus, ntreprinztorul trebuie s in cont i de condiiile referitoare la contribuia proprie
n cadrul proiectului, precum i la garaniile necesare.
Fondurile de capital de risc
Sunt surse de finanare specializate n cadrul proiectelor investiionale, al cror risc de eec al crora este mai nalt,
dar cazurile de succes fiind totui suficiente pentru a compensa pierderile.De regul, fondurile de risc investesc n
capitalul firmei n calitate de acionar minoritar i i retrag participarea dup o perioad de aproximativ 3-5 ani,
timp n care firma i consolideaz poziiile. Ele ctig din diferena dintre valoarea aciunilor n momentul
efecturii investiiei i cea obinu n momentul retragerii lor din participare.
Principalele avantaje ale acestei forme de finanare sunt:
- primirea unei infuzii de capital pentru o perioad ndelungat, timp n care nu trebuie pltite dobnzi (nici
dividendele nu sunt o prioritate a acestui tip de fond);
- primirea unei sume care nu figureaz n evidenele firmei ca datorii, ci ca surse financiare proprii prin urmare,
gradul de ndatorare a firmei nu este afectat;
- odat cu banii, fondul aduce i consilierii si, care asist ntreprinztorul n managementul firmei;
- pstrarea controlului majoritar asupra capitalului firmei;
- existena unui semnal privind viabilitatea firmei pe termen mediu.
Exist i dezavantaje ale acestei forme de finanare, cum ar fi:
- dificultatea de obinere a acestor fonduri (n general, n economiile dezvoltate,
se apreciaz c numai 1% din cererile de finanare sunt aprobate);
- necesitatea de a participa cu fonduri proprii considerabile la afacere (fondurile
de risc sunt, de regul, acionari minoritari);
- implicarea unui partener extern n managementul firmei;
- necesitatea unor eforturi suplimentare privind prezentarea regulat a situatiei
firmei ctre fondul de investitii;
- necesitatea gsirii unei surse alternative de finanare n momentul retragerii
fondului de risc i posibilitatea interpretrii acestei retrageri ca un semnal negativ privind activitatea firmei.
Leasingul
Leasingul este o form special de realizare a operaiei de creditare pe termen mediu i lung, care se aplic, de
regul, pentru procurarea echipamentului industrial. Echipamentul este cumprat de ctre societatea de leasing i
este nchiriat ulterior solicitantului. De multe ori, solicitantul nsui este mandatat n numele societii de leasing s
cumpere echipamentul de care are nevoie. Codul civil al republicii Moldova, n art.923 alin. (1), definete astfel
contractul de leasing: Prin contractul de leasing, o parte creditorul financiar (locator) se oblig
s dobndeasc n proprietate sau s produc bunul mobil specificat n contract i s-l dea n posesiune i folosin,
pentru o perioad determinat n contract, celeilalte pri (locatar), iar aceasta se oblig la plata n rate a unei sume
de bani (redeven).
Aceast form de leasing se numete i leasing comercial, reprezentnd forma principal a acestei surse de
finanare.
Forme speciale de leasing sunt lease-back i time-sharing:
- n cazul formei de lease-back, posesorul echipamentului, care are nevoie urgent de bani, vinde utilajul unei
societi de leasing, nchiriindu-l apoi de la aceasta;
- n cazul formei de time-sharing, exist mai muli solicitani care vor s utilizeze acelai echipament, dar fiecare l
folosete o anumit perioad de timp.
Indiferent de forma leasingului, la sfritul perioadei stabilite solicitantul are mai multe opiuni:
1) ncetarea contractului;
2) continuarea lui pentru o nou perioad de timp;
3) cumprarea utilajului la preul prestabilit.

Creditele de la furnizori i clieni

Din momentul n care firma a primit bunuri sau servicii livrate de ctre furnizori i pn n momentul plii efective,
ntreprinztorul beneficiaz, de fapt, de un credit din partea furnizorului. o situaie asemntoare apare n cazul n
care clienii pl-tesc anticipat bunurile sau serviciile. Evident, acest tip de finanare reciproc se face n condiii de
ncredere, sumele antrenate nefiind foarte mari, dar suficiente pentru a optimiza fluxul de numerar al unei firme pe
o perioad scurt de timp.Bineneles, este n interesul firmei, pe de o parte, s prelungeasc perioada de
plat ctre furnizorii si, iar pe de alt parte, s-i ncaseze ct mai repede creanele de la clieni. ns acest
interes va fi gestionat astfel nct s nu afecteze relaiile de afaceri ale firmei cu clienii i furnizorii. Cutarea
metodelor alternative de plat i negocierea unor condiii avantajoase constituie unul dintre pilonii principali ai
managementului fluxului de numerar al firmei.
Factoringul i scontarea
Factoringul reprezint o form de creditare pe termen scurt acordat de bncile comerciale prin compensarea
creditului furnizor. Creditul este garantat printr-o factur emis nainte de termenul de scaden prevzut n
contractul de vnzare-cump-rare ncheiat ntre un furnizor i un cumprtor. Codul civil al republicii Moldova
trateaz noiunea dat n articolele 1290-1300. Astfel, n art. 1290 alin. (1) contractul de factoring este definit dup
cum urmeaz: Prin contractul de factoring, o parte, care este furnizorul de bunuri i servicii (aderent), se oblig s
cedeze celeilalte pri, care este o ntreprindere de factoring (factor), creanele aprute sau care vor aprea n
viitor din contracte de vnzri de bunuri, prestri de servicii i efectuare de lucrri de ctre teri, iar factorul i
asum cel puin 2 din urmtoarele obligaii:
a) finanarea aderentului, inclusiv prin mprumuturi i pli n avans;
b) inerea contabilitii creanelor;
c) asigurarea efecturii procedurilor de somare i de ncasare a creanelor;
d) asumarea riscului insolvabilitii debitorului pentru creanele preluate (delcredere).
Banca (factorul) se oblig, prin contractul de factoring, s plteasc, la prezentarea de ctre furnizor (aderent) a
documentelor care atest o crean comercial, o anumit sum de bani n schimbul unui comision.
Se deosebesc urmtoarele tipuri de factoring:
- disponibil (sau finanare imediat) i
- indisponibil (sau finanare la ncasare).
Factoringul disponibil (sau finanarea imediat) reprezint suma de bani pe care o pltete banca la prezentarea
facturilor.
Factoringul indisponibil (sau finanarea la ncasare) reprezint suma de bani pe care banca o achit n momentul
ncasrii facturilor.n cazul n care exist o factur achitabil la scaden, dar necesitatea de bani apare nainte de
scaden, atunci factura va fi achitat de ctre banc la un pre mai mic dect cel nscris pe factur, urmnd ca
banca s ncaseze preul total al facturii. Dindiferena dintre preul pltit de banc i cel ncasat de ea la scadena
facturii, banca i acoper cheltuielile i i formeaz profitul. Banca va cumpra, practic, factura respectiv la un
pre mai mic. Factoringul este, de regul, accesibil pentru firmele cu o reputaie stabil i este contractat sub
garanii importante, solicitate de banc.
Scontarea reprezint o form de creditare pe termen scurt acordat de bncile
comerciale prin achitarea nainte de scaden a unor efecte comerciale trate (cambii), bilete la ordin (Codul civil,
art. 1279) etc. Scontarea reprezint o operaie de cumprare de ctre bnci a efectelor de comer, deinute de
clienii lor, n schimbul acordrii creditului de scont i reinerii de ctre banc a unei sume denumite agio,
formate din valoarea scontului adunat cu comisioanele.Ca orice operaie de creditare, scontarea presupune i
depunerea unei garanii, stabilite de comun acord cu clientul bncii, suplimentar aplicrii unui procent de comision
la valoarea nominal a efectelor scontate. n cazul n care beneficiarul are nevoie de bani nainte de scaden, el
poate sconta efectul comercial respectiv la o banc comercial, urmnd ca banca s-i achite o sum mai mic dect
cea nscris pe efectul comercial i s recupereze la scaden banii de la tras (pltitor) sau s resconteze
efectul comercial nainte de scaden la alt banc sau chiar la Banca Naional.

10.3. Tipuri de garanii

Codul civil al republicii Moldova definete caracteristicile i condiiile de aplicare a urmtoarelor tipuri de garanii:
Gajul (art. 454-495) este un drept real n al crui temei creditorul (creditorul gajist) poate pretinde satisfacerea
creanelor sale cu preferin fa de ceilali creditori, inclusiv statul, din valoarea bunurilor depuse n gaj, n cazul n
care debitorul (debitorul gajist) nu execut obligaia garantat prin gaj.
Fidejusiunea (art. 1146-1255). Prin contractul de fidejusiune, o parte (fidejusor) se oblig fa de cealalt parte
(creditor) s execute integral sau parial, gratuit sau oneros obligaia debitorului. Contractul de fidejusiune, pentru
a fi valabil, trebuie ncheiat n scris.
Garania bancar (art. 1146-1170) este un angajament n scris, asumat de o banc sau de o alt instituie financiar
(garant), la cererea unei alte persoane (ordonator), de a plti creditorului ordonatorului (beneficiarului) o sum de
bani n baza cererii scrise a beneficiarului.
Garania bancar (art. 1246-1255) este instrumentul prin care banca emitent se oblig irevocabil la plata unei
anumite sume de bani n caz de nonperforman contractual a unei tere pri (ordonatorul scrisorii de garanie).
Garania bancar este parte separat i independent de obligaia debitorului principal sau de relaia
contractual dintre creditor i debitorul principal.
Contractul de asigurare (art. 1301-1330). Prin contractul de asigurare, asiguratul se oblig s plteasc
asiguratorului prima de asigurare, iar acesta se oblig s plteasc, la producerea riscului asigurat, asiguratului sau
unui ter (beneficiarului asigurrii) suma asigurat sau despgubirea, n limitele i n termenele stabilite.
Principalele tipuri de scrisori de garanie sunt:
Garanie pentru participare la licitaie este solicitat de companiile care particip la licitaii publice i urmeaz a fi
prezentat mpreun cu oferta.
Garanie de bun execuie banca emitent i ia angajamentul, la solicitarea vnztorului de marf sau
prestatorului de servicii, s plteasc beneficiarului scrisorii de garanie suma garantat n cazul n care clientul su
nu i-a ndeplinit sau i-a ndeplinit insuficient obligaiile sale contractuale.
Garanie pentru restituirea avansului este emis n scopul de a asigura rambursarea avansului primit de ctre
vnztor de la cumprtor n cazul nonperformanei obligaiei sale contractuale de livrare.
Garanie de plat este folosit ca element de confort pentru plata integral sau parial a livrrii mrfurilor sau
furnizrii serviciilor.
Acreditiv stand-by are practic o funcionalitate similar oricrei scrisori de garanie, cu excepia faptului c acest
instrument se folosete n cazurile n care mrfurile sau serviciile nu sunt livrate (furnizate) sau plile nu sunt
efectuate conform contractului; o declaraie a beneficiarului acreditivului stand-by este suficient drept
dovad a nonperformanei n cadrul unui contract.
10.4. Tipuri de credite
n cazul deciziei antreprenorului de a contracta un credit, el trebuie s cunoasc principalele tipuri de credite,
caracterizate n continuare conform clasificrilor curente:
dup statutul instituional al debitorului, exist credite (mprumuturi) acordate:
- pesoanelor fizice att pentru consum, ct i pentru desfurarea activitilor
economice legale;
- persoanelor juridice pentru desfurarea activitii economice legale;
conform duratei (termenului) de acordare, exist credite:
- pe termen scurt mai puin sau egal cu 1 an;
- pe termen mediu mai mult de 1 an i mai puin sau egal cu 5 ani;
- pe termen lung mai mult de 5 ani;
conform destinaiei creditului (indicate n contractul de mprumut), exist:
- credite investiionale pentru procurarea echipamentului, imobilelor etc. necesare pentru desfurarea
activitilor curente ale ntreprinderii;
- credite ipotecare pentru procurarea de imobile (apartamente, case de locuit),
terenuri; pentru renovarea imobilelor aflate n proprietatea aplicantului;
- credite de consum pentru procurarea bunurilor sau serviciilor n folosina
personal i de familie: a tehnicii de uz casnic, a automobilelor personale, a
mobilierului, pentru studii etc.;

 n funcie de valuta n care sunt acordate, exist credite:

- n lei moldoveneti;
- n valut strin destinate n exclusivitate pentru executarea operaiilor
de import;
n funcie de modul de acordare, creditele pot fi:
- n numerar suma n lei este eliberat debitorului prin casa creditorului;
- fr numerar suma n lei sau n valut este transferat n contul curent al
debitorului sau al partenerului (partenerilor) lui.
10.5. Costurile creditrii
Accesarea unui credit (mprumut) presupune i costuri aferente, reprezentate de:
- dobnda aferent creditului (mprumutului);
- comisioanele aferente activitii de creditare (mprumutului);
- penalitile aferente activitii de creditare (mprumutului).
Dobnda este unul dintre elementele de baz n procesarea creditelor (mprumuturilor). Din punctul de vedere al
debitorului, ea reprezint plata pentru suma
mprumutat, iar din punctul de vedere al creditorului (mprumuttorului), ea este
recompensa pentru renunarea la lichiditate pentru o anumit perioad de timp i
presupune acoperirea riscurilor legate de proiectul creditat.
Marimea dobnzii totale depinde de urmtorii 3 factori:
- mrimea creditului acordat;
- durata creditului;
- rata dobnzii.
Suma dobnzii este calculat zilnic sau lunar n conformitate cu sistemul de calcul intern al creditorului, care include
urmtoarele elemente:
- suma creditului utilizat de debitor (mprumuttor) ntr-un interval concret de
timp;
- rata creditului (n %), stabilit de pri;
- durata (n zile) a acestui interval de timp.
Rata dobnzii este preul pltit pentru a dispune timp de 1 an de 100 de unitti
monetare. Ea reprezint raportul procentual (%) dintre mrimea absolut a dobnzii
anuale pltite i mrimea absolut a creditului acordat.
Pentru a calcula suma dobnzii sunt necesare urmtoarele date:
- suma (soldul) creditului, utilizat de debitor n intervalul respectiv de timp;
- rata (%) anual a dobnzii, conform contractului de credit;
- intervalul de timp (n zile) pe parcursul cruia suma creditului nu s-a modificat.
Suma dobnzii (lei) = Soldul creditului (lei) x Numrul de zile/360 x Rata dobnzii (%)/100(%)
Fiecare creditor (mprumuttor) stabilete diferite limite ale ratelor dobnzii pentru
diferite tipuri de credite (mprumuturi) acordate, n funcie de diveri factori, cum ar fi:
- raportul stabilit pe pia ntre cererea i oferta de capital;
- intensitatea proceselor inflaioniste;
- moneda n care este acordat creditul;
- destinaia creditului;
- riscurile aferente proiectului creditat;
- persoana debitorului etc.
De regul, informaia privind rata dobnzii la contractul concret de credit (mprumut) este o informaie
confidenial, stabilit de prile contractante n procesul
negocierii condiiilor de creditare.
rata dobnzii negociat de prile contractante poate fi:
- fix stabilit iniial de comun acord ntre pri, inclus n contractul de credit (mprumut) i neschimbat pe
parcursul ntregii perioade de valabilitate a
creditului (mprumutului);

- flotant (variabil) stabilit iniial de comun acord ntre pri, inclus n

contractul de credit (mprumut), dar pe parcursul perioadei de valabilitate a
creditului (mprumutului) modificat de ctre creditor (mprumutat) la discreia sa ori de cte ori el gsete
necesar o astfel de modificare. De regul, contractul de creditare (mprumut) prevede posibilitatea debitorului de
a renuna la noua rat a dobnzii, ns n acest caz el va fi obligat s restituie ntreaga sum a creditului pe
parcursul unui numr de zile indicat n clauza contractual respectiv;
- anual, lunar, sptmnal sau zilnic stabilit ca raport procentual al
dobnzii aferente fa de suma creditului (mprumutului) utilizat de debitor
(mprumuttor) n prioada unui an (lun, sptmn, zi);
- unic dobnda este calculat pentru suma creditului (mprumutului) contractat pentru ntreg termenul de
utilizare cu o rat (n %) determinat i aplicat indiferent de graficul de rambursare a creditului.
Prin contract pot fi stabilite i alte scheme de calculare i de aplicare a ratei dobnzii la creditele acordate.
n sistemul bancar se practic:
- dobnda simpl folosit pentru perioadele de acordare a creditului (mprumutului) mai mici de un an;
- dobnda compus folosit pentru perioadele de acordare a creditului (mprumutului) mai mari de un an; n
acest caz dobnda se capitalizeaz (se platete dobnd la dobnd).
Durata utilizrii creditului (mprumutului) este calculat n numr de zile i
reprezint intervalul de timp (termenul) n care debitorul (mprumutatul) a utilizat
creditul i pentru care el este obligat s achite dobnda.
Noiunea de termen este explicit tratat n articolele 259-283 din Titlul IV al
Codului civil al republicii Moldova. De exemplu, modalitatea de calculare a termenului de utilizare a creditului este
reglementat n art. 263 din Codul civil: Dac
termenele de un an i de o lun se calculeaz fr a se ine cont de curgerea lui nentrerupt, se consider c luna
are 30 de zile i anul 365 de zile.
Termenul (durata) utilizrii creditului este un parametru de baz la etapa stabilirii schemei de rambursare i cere o
abordare atent din partea prilor con-tractante, n special din partea debitorului, n procesul de negociere a
condiiilor
contractuale.
Periodicitatea achitrii dobnzii se stabilete de ctre prile contractante de
comun acord n perioada de negociere a condiiilor de creditare i se stipuleaz n
contractul de credit (mprumut). rambursarea se poate efectua:
- lunar;
- trimesrial;
- la date fixe stabilite n contractul de mprumut;
- la data final a contractului;
- conform altor scheme de rambursare.
Comisioanele aferente activitii de creditare sunt prevzute n Codul civil,
art.1238: n afar de dobnd, prile pot conveni asupra unui comision pentru serviciile prestate n legtur cu
utilizarea creditului.
Comisioanele:
se stabilesc n procente (%) de la valoarea operaiilor efectuate sau n sume
fixe pentru anumite servicii aferente activitii de creditare;
se achit n baza unui acord (inclusiv contractul de credit) semnat de pri sau
n baza unui document de plat;
Calculul sumei comisioanelor, n cazurile n care ele nu sunt exprimate n sume
fixe, ci n cot procentual din suma creditului, se bazeaz pe:
- suma pentru care se achit comisionul;
- cota procentual (%) aplicat:
Suma comisionului (lei) = Suma creditului (lei) x Cota procentual a comisionului (%)/100(%)
Penalitile aferente procesrii creditului sunt stipulate n clauzele respective ale
contractelor de credit (mprumut) i garanie, stabilite de comun acord ntre pri, i

au scopul de a preveni derularea neconform a creditului n ce privete:

- nerambursarea integral sau parial a creditului (mprumutului) n termenele
stabilite prin contract;
- neachitarea dobnzii n termenele stabilite de contract;
- utilizarea creditului n alte scopuri dect cele indicate n contract;
- deinerea gajului n condiii neconforme etc.
Penalitatea se calculeaz n procente fa de suma creditului. La calculul penalitii pentru nerambursarea
creditului sau pentru neachitarea dobnzii se iau n
considerare:
- cota (%) penalitii pentru fiecare zi de ntrziere a plii respective, prevzut
n contract;
- suma creditului sau dobnzii neachitate n termenele stabilite n contract;
- numrul de zile de ntrziere a plii:
Suma dobnzii (lei) = Soldul creditului (lei) x Numrul de zile/360 x Rata dobnzii (%)/100(%)
10.6. Alegerea creditorului
Mijloacele personale i ale celor apropiai deseori nu permit finanarea proiectului de afacere n msur deplin. n
acest caz, demersul antreprenorului n faa
potenialilor creditori trebuie s fie foarte bine pregtit att pentru a alege modul de
finanare, ct i pentru a convinge finanatorul de viabilitatea afacerii.
La acest compartiment vom examina att criteriile dup care debitorul i va alege sursa de creditare, ct i
modalitile de convingere a creditorului.
Pentru a nainta o cerere de creditare, antreprenorul:
- va studia informaia privind instituiile financiare, programele i liniile existente de finanare n domeniul proiectat
de activitate al viitoarei ntreprinderi;
- va compara condiiile de finanare i va alege instituia i programul de finanare;
- va elabora un business plan calitativ;
- va pregti setul de documente solicitat de banc;
- va evalua necesitatea, posibilitile i riscurile aferente la garantarea creditului
solicitat.
Cel mai bun mod de a convinge potenialul creditor presupune:
- pregtirea unui business plan calitativ: complet i precis, clar i concis, elaborat i vandabil;
- credibilitatea solicitantului se demonstreaz prin cunoaterea perfect a tuturor subtilitilor proiectului de
afacere;
- capacitatea solicitantului de a explica foarte clar strategiile prevzute pentru
a obine rezultatele scontate de rentabilitate, care vor face fa proiectului de
finanare a afacerii;
- pregtirea minuioas pentru negocieri: prezentarea bine gndit a proiectului
i cunoaterea condiiilor de creditare.
Cele mai rspndite greeli ale ntreprinztorului, comise n procesul de aplicare
a cererilor de creditare, sunt:
- supraestimarea sumei necesare pentru creditare att n raport cu dimensiunea proiectului de afacere, ct i n
raport cu capacitatea ntreprinderii de a
gestiona astfel de sume n termenele prevzute i n volumele creditrii;
- nereuita n pregtirea pachetului cerut de documente n termenele prevzute;
- lipsa garaniilor necesare pentru obinerea creditului.