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Tendencias FX

EMdulo 01: Las Divisas


Las divisas constituyen el tema ms importante de nuestras vidas. Irnicamente es el menos
comprendido por las masas. Pero no por casualidad. Una divisa, moneda o papel moneda es el
instrumento de endeudamiento perfecto. Las monedas rigen nuestras vidas y en ste primer
mdulo, estudiaremos cmo las divisas conforman entre ellas el mercado ms grande que jams
ha existido.

El origen de las Divisas


Como todos los avances de la humanidad, las divisas surgen por la necesidad. Intercambiar bienes
y servicios no era suficiente. Se necesitaba de un medio para acumular y guardar valor.
La primera divisa fue creada 2 mil aos AC, en forma de notas de papel y unos 500 aos despus
comienzan a aparecer las primeras monedas acuadas en oro, plata y bronce. Una moneda de oro,
o de plata, sigue conservando su valor.
En el siglo VI, en China se crearon las primeras divisas en papel moneda, similar a la que utilizamos
hoy en da.
A partir de aquel momento, cada nuevo sistema bancario ha sido creado con la finalidad de imprimir
divisas en papel moneda como mecanismo de endeudamiento masivo.
Salvo escasas excepciones como la del banco central de Holanda del Siglo XVI, que fue quebrado
por las actuales dinastas banqueras de Inglaterra. El resto ha sido ms de lo mismo.
En los primeros intentos de sistemas monetarios, este papel moneda estaba respaldado por oro.
Actualmente quedan muy pocas divisas respaldadas por este material. Suele explicarse que la
demanda de divisas depende de la cantidad de importaciones de bienes y servicios. Y que la oferta
de divisas depende de las exportaciones y de las inversiones extranjeras.
Y en efecto es verdad. Pero esas actividades no son aleatorias ni ocurren por capricho de los
importadores, exportadores e inversores. Es como mentir por omisin. Una retrica barata para
confundir y despistar acerca de las monedas y la economa en general.

Todas las divisas estn controladas por los bancos centrales emisores. Y una divisa aumenta su
base monetaria por decisin de las autoridades de dicho banco. Y no porque los importadores,
exportadores e inversores sean extremadamente genios. Todo lo contrario.
El alcohol lo provee el banco central para la borrachera de la fiesta y luego el pueblo paga la resaca
y los platos rotos al da siguiente. Traducindose en reduccin de la liquidez de divisas, aumento
del costo de la vida por la inflacin de los precios y el aumento de los impuestos.

01-01: El Mercado de Divisas


A partir de mediados de la dcada del 2000, el Mercado de Divisas comenz rpidamente a crecer
en el mundo de la especulacin burstil. La introduccin de nuevas herramientas y plataformas de
especulacin ha logrado incentivar a cientos de inversores a desarrollar corredoras ficticias para
sacar provecho de la ignorancia generalizada sobre el tema.
La aspiradora principal del Mercado de Divisas es el Deutsche Bank. Junto a UBS, Citi y Barclays.
Hoy en da los pequeos traders (retail) tenemos acceso al FOREX a travs de intermediaros
(brokers).
Estos a su vez reciben las cotizaciones de otro intermediario superior (Prime Broker). El PrimeBroker
es el que posee cuentas directas con los jugadores principales. Necesitan un crdito superior a los
5 millones de dlares para participar.
El Broker que nos vende la data, rene todas las rdenes para poder sumar lotes de millones. De
lo contrario, los pequeos no pudiramos participar en este exclusivo juego.

Definicin del Mercado de Divisas


No existe una definicin del Mercado de Divisas pero si podemos describirlo con mucha precisin.
FOREX (FOReign EXchange) o Mercado de Divisas, es el mercado burstil ms grande del mundo
donde se operan ms de $5.0 trillones de dlares por da, de los cuales $1.7 trillones de dlares
pertenecen a las operaciones directas con pares. El resto es especulado en transacciones tipo swaps,
futuros, y ETFs.
FOREX es un Mercado 100% manipulado donde ms del 90% de las transacciones se realizan a
travs de costosos y rpidos sistemas automatizados de especulacin (HFT High Frequency
Trading). Recuerde que el Mercado FOREX era exclusivo para grandes importadores, exportadores,
la banca y los gobiernos.

Funciones
Entre las funciones principales del Mercado de Divisas encontramos la obligacin de proveer una
estructura permanente descentralizada para la especulacin de monedas de diferentes pases.
El Mercado FOREX ha sido una fuente de ingresos para las instituciones financieras desde hace
varias dcadas y ahora est al alcance de especuladores individuales como usted y como yo. A
diferencia de otros mercados, el Mercado de Divisas opera siempre en pares (EUR/USD), donde una
divisa es vendida o comprada en funcin a otra divisa.
Los operadores del Mercado de Divisas obtienen ganancias o prdidas al especular sobre la
cotizacin de los pares operados. Un especulador puede comprar un par que prev subir de valor
para luego venderlo ms caro, o puede inicialmente vender un par que prev bajar de valor para
luego comprarlo ms barato un tiempo despus.
El valor de las monedas tiende a reaccionar a los grandes acontecimientos sociales, polticos y
econmicos de cada pas, aunque la mayora de las veces estas suben o bajan de valor por puras
razones especulativas diseadas por el sistema financiero.

Actores del Mercado de Divisas


El Mercado de Divisas era exclusividad de grandes bancos, luego se involucraron los manejadores
de fondos, luego las corredoras y grandes corporaciones, y finalmente todo individuo con acceso a
internet.
Los medios han hecho creer a las personas que el Mercado de Divisas es un mercado totalmente
transparente donde se efectan transacciones genuinas entre bancos, pero la realidad es muy
diferente. Siempre se realizaron prcticas desleales en el Mercado de Divisas con financiamiento
barato suministrado por los Bancos Centrales y con la ayuda de los sistemas de cotizaciones
profundas mediante los cuales las grandes firmas de especulacin pueden visualizar las ordenes
de todos los participantes y disear trampas en base a esta informacin privilegiada.

Instrumentos
A diferencia de las miles de compaas que operan en las bolsas de valores, en el Mercado de Divisas
la mayora de las transacciones son basadas en unas cuantas monedas de los pases con mayor
importancia econmica a nivel mundial. Estas son:
Dlar Norteamericano (USD)
Euro (EUR)

Yen Japons (YEN)


Libra Inglesa Esterlina (GBP)
Franco Suizo (CHF)
Dlar Canadiense (CAD)
Dlar Australiano (AUD)
Dlar Neo Zelands (NZD)

De la combinacin de estas 8 divisas mayores surgen entre 22 y 24 pares. Entre estos pares los
ms importantes y seguidos del Mercado de Divisas son los 7 mayores, aquellos que integran al
Dlar Norteamericano (USD) versus cada una de las otras 7 divisas mayores. Los 7 pares mayores
son:

EUR/USD
GBP/USD
AUD/USD
NZD/USD
USD/CAD
USD/JPY
USD/CHF

Existen otros cientos de pares denominados exticos que poseen una baja notoriedad frente al
pblico en general.

Abierto las 24 Horas


El mercado FOREX opera las 24 horas del da y a diferencia del resto de los mercados burstiles, no
posee una apertura o cierre oficial. El mayor volumen de operaciones se realiza en 4 ciudades:
Londres, New York, Tokyo y Sydney, siendo esta ltima donde se inicia cada domingo a las 5PM
EST la sesin semanal, que culmina en New York los viernes a las 5PM EST.
Esta es la tcnica de mercadeo ms utilizada por las corredoras sintticas para atraer a sus
clientes, cuando en realidad mientras menos usted opera, menos gastos tiene su negocio. El sobreoperar slo deja beneficios para su corredora y el pasar largas horas frente a su monitor disminuye
considerablemente su operatividad y por consiguiente sus resultados.

Anlisis Fundamental
El anlisis fundamental trata de anticipar movimientos a largo plazo en los productos burstiles.
Los factores fundamentales que afectan la apreciacin o devaluacin de una moneda son el estado
macro econmico del pas de proveniencia y los eventos geo-polticos domsticos o internacionales
que incidan sobre dicho pas. Los reportes econmicos sobre polticas fiscales y monetarias son los
que tienen mayor incidencia en las monedas que componen los pares del mercado.

La literatura general de la industria del Mercado de Divisas pretende conectar el valor de un par de
monedas con el estado de la economa de sus respectivos pases. La realidad es muy diferente.
EL Mercado de Divisas realiza decenas de ciclos cortos durante un ao tanto al alza como a la baja,
no importa si el Producto Interno Bruto o cualquier otro indicador econmico suba o baje.
Siempre recuerde que, en el Mercado de Divisas todos los movimientos son pre-fabricados y
que la gran mayora de las noticias usualmente estn integradas en una logstica que ha sido
previamente diseada para extraer el capital expuesto por la masa colectiva de especuladores.

Anlisis Tcnico
Esta perspectiva se ha popularizado en las ltimas dcadas y consiste en el uso de grficos basados
en los precios de las cotizaciones, en el cual se pueden plasmar lneas de tendencias, niveles de
soporte, niveles de resistencia, indicadores tcnicos y patrones para analizar y proyectar el
comportamiento de los pares de divisas.
Hay 2 tipos de anlisis tcnico. El primero incluye cientos de indicadores y formaciones chartistas
de pensamiento colectivo. En base a este comportamiento colectivo el Mercado disea sus trampas.
El segundo, es el Seguimiento de Tendencias enmarcado por los conceptos avanzados de lectura
de comportamiento colectivo. Este tipo de anlisis tcnico es un arte y se perfecciona con mucha
prctica guiada.

Terminologa del Mercado de Divisas


Es recomendable que si nunca has tenido ningn tipo de exposicin al Mercado de Divisas, repases
los trminos citados a continuacin.
Pair
Un par de divisas es el trmino utilizado para nombrar los productos operados en Forex. Existen
cientos de pares pero usualmente se cotizan los 28 pares conformados por las divisas ms
importantes del mundo, los mayores. Ejemplo: EUR/USD, donde el Euro es la moneda Base y el
Dlar Norteamericano es la moneda cotizada. Al operar instrumentos virtuales simplemente ests
comprando o vendiendo el par, un producto sinttico ficticio alojado en el servidor de alguna
computadora. Nunca estars comprando las divisas de manera fsica como lo haces en la casa de
cambio.
Broker
Una corredora es una empresa que se dedica a proveer las herramientas necesarias para

conectarte como cliente al Mercado de Divisas, a travs de una plataforma o software en tu


computador, desde un navegador (browser) de internet, o desde algn dispositivo mvil.
Order
Una orden es el mandato que asignas a tu corredora para que ejecute una accin en el mercado.
Puede ser una orden de compra (BUY) o una orden de venta (SELL). Existen diferentes tipos de
rdenes.
Market Order
Es una orden que es ejecutada instantneamente en el mercado al precio actual cotizado; puede
ser una orden de compra o de venta.
Limit Order
Es una orden en la cual determinas el precio especfico que ests dispuesto a pagar por una
cotizacin. En estas rdenes debers indicarle a la corredora el precio lmite dispuesto a pagar,
que en muchas ocasiones no llegar a materializarse. Por ejemplo, si quieres comprar el par
ERU/USD a 1.2500 y actualmente cotiza a 1.2600, podra suceder que tu orden nunca sea
ejecutada si el par sigue subiendo de valor.
GTC
(Good Till Cancel). Vlida Hasta Cancelar, es una extensin opcional que secunda a las ordenes
lmites. Con este criterio puedes indicarle a la corredora cundo deseas que esta orden sea
desactivada.
OCO
(One Cancels the Other). Una Cancela la Otra, es otra extensin para las ordenes limites, que se
utiliza generalmente para cerrar posiciones. Con esta modalidad le indicas a la corredora qu hacer,
en la eventualidad de dos escenarios distintos. Por ejemplo, a qu precio vender si el par sube para
retirar beneficios, o a qu precio vender si el par baja para retirarte con una prdida.
Pip
El Punto es la unidad de medida ms pequea en los pares de FOREX. Existen dos modalidades
bsicas, una es 0.001 para pares como el USD/JPY y similares, y la segunda es 0.00001 para pares
como el EUR/USD y similares.
Leverage
El apalancamiento es el factor multiplicativo de tu capital que tienes para operar. Por ejemplo un
apalancamiento de 100:1 indica que slo necesitas $1,000 para controlar $100,000 en el mercado
FOREX.

Margin
El margen o colateral es la cantidad de capital en tu cuenta que sirve de garanta cuando utilizas
el apalancamiento.

01-02: Estrategias FOREX


Qu son las Estrategias FOREX?
Quizs habrs notado que la mayora de las personas confunden la terminologa y se refieren a
Estrategias FOREX de manera equivocada. Existen metodologas, sistemas, estrategias y tcnicas.
La metodologa ms efectiva es el Lenguaje del Precio (el Seguimiento de Tendencias). Combinada
con una correcta lectura de la psicologa de masas que presentan los grficos.
Sabemos que en los Mercados Burstiles existen miles de estrategias. FOREX, al igual que el resto
de los mercados, te presenta la oportunidad de aplicar estrategias similares para ganar de manera
consistente. Aprovechando patrones psicolgicos repetitivos.
Primero, la metodologa del Lenguaje del Precio ha creado grandes fortunas en FOREX, y la prxima
fortuna puede ser la tuya. Pero esta metodologa debe ser implementada dentro de un marco de
conceptos avanzados de Mercados. Sin olvidar los conceptos bsicos. Y trabajando duro da a
da.
Segundo, una estrategia es un conjunto de parmetros y tcnicas que conjugados te dan una
ventaja para actuar frente a cualquier situacin. As por ejemplo en la guerra, los generales tienen
estrategias de ataque y estrategias de contra-ataque.
Las estrategias FOREX por igual, son estrategias de entrada y estrategias de salida. Todo iniciado
debe conocer estas estrategias FOREX para principiantes. De esa manera obtendrs una idea
general del juego y entenders que el trading es una guerra contra el Mercado y sus Especialistas.
Slo aplicando estrategias FOREX reveladas por los mismos Especialistas y utilizando sus propias
tcnicaspodrs sobrevivir en esta guerra.
No caigas en la trampa de los muchos sistemas y mtodos que son ofertados en internet acerca
de operar en el Mercado FOREX. Simplemente no funcionan a largo plazo. Son estrategias basadas
en indicadores en su mayora. Utilizando parmetros rgidos. Que si bien pueden funcionar y dar
rentabilidad durante un perodo de tiempo determinado, siempre llegarn a un punto de quiebre
cuando el Mercado cambie su dinmica.
En cambio, aprovecha tu valioso tiempo y aprende el Lenguaje del Precio.

La metodologa del Lenguaje te permitir adaptarte a cada nueva fase del Mercado. Si este
conocimiento lo combinas con los conceptos psicolgicos adecuados podrs vivir cmodamente
de la especulacin en FOREX.

Estrategias FOREX Bsicas


Tienes dos estrategias bsicas en FOREX, una de entrada y una de salida. Ambas obedecen a una
estrategia general que te ayudan a capitalizar los comportamientos colectivos del Mercado. O sea,
del total de los especuladores participantes.
Este

comportamiento

produce

la

formacin de ciclos que se repiten una y


otra vez. Impulsados por las emociones
bsicas (la incertidumbre, la avaricia, y el
pnico) de los especuladores involucrados
que pueden ser aprovechados con las
estrategias FOREX antes mencionadas.
Los

especialistas

identifican

estas

emociones en el flujo de rdenes y


capitalizan sobre estos eventos cada hora,
cada da y cada mes.
Estos ciclos repetitivos constan de 4 fases:
1. Acumulacin
2. Tendencia alcista
3. Distribucin
4. Tendencia bajista
Las dos tendencias pueden ser fcilmente identificadas por su notorio quiebre. Y las dos zonas de
incertidumbre (acumulacin y distribucin), por sus notorias trayectorias de rango.
Este comportamiento general determina el ncleo de nuestras estrategias FOREX.
Compras cuando el precio de un par ha quebrado y ha salido de una de sus formaciones de
congestin (acumulacin o distribucin). Implementas una de las estrategias Forex, en este caso la
de entrada.

La tcnica de multi-tiempo te ayudar a encontrar el punto de menor riesgo al introducir tu orden


inicial de compra o de venta. Del mismo modo y utilizando la misma estrategia pero esta vez para
cerrar tu posicin, la tcnica de temporalidades mltiples te mostrar tambin cmo cerrar tu
operacin obteniendo el mayor beneficio posible.
La forma ms consistente de extraer ganancias en el Mercado es operando el inicio de las tendencias
dentro de un ciclo. Una vez confirmadas por sus respectivos quiebres desde las zonas de
incertidumbre. Esta es la madre de todas las estrategias FOREX. Y en un mercado que opera las
24 horas, tenemos ciclos ms frecuentes y por ende ms oportunidades.

Estrategias Avanzadas
Existen muchas estrategias FOREX avanzadas que son utilizadas generalmente por los
especuladores profesionales que trabajan para las grandes firmas financieras.
Entre estas firmas estn los bancos, manejadores de Fondos de Inversin y los manejadores de
Hedge Funds. Esta ltima es una modalidad de inversin similar a los Fondos de Inversin, con la
diferencia de que los Hedge Funds utilizan estrategias ms complejas de inversin. Sus operaciones
son ms orientadas a las especulaciones agresivas del corto y mediano plazo.
Entre las estrategias ms comunes se encuentra el hedging (cobertura), el carry trade, los sistemas
automatizados basados en la matemtica cuntica. Y una gran cantidad de combinaciones entre
las diferentes estrategias de opciones.

El Carry Trade
La idea central del Carry Trade es comprar un par en el cual la divisa base tenga un tipo de inters
considerablemente mayor a la divisa cotizada. Para ganarse la diferencia de tipos sin importar si
la cotizacin del par sube o baja.
Supongamos que compramos un lote de $100,000 del par AUDJPY, que segn los tipos del grfico
resultara ser el instrumento ideal en este ejemplo para utilizar la estrategia de carry trade Forex.
Como nuestro capital est en dlares norteamericanos tenemos que asumir para nuestro ejemplo,
las siguientes cotizaciones necesarias para realizar los clculos de lugar:
AUD/JPY = 80.00
USD/JPY = 85.00
Lo que sucede internamente en su corredora es lo siguiente.

1. Poniendo como garanta $1,000 de sus $50,000 de capital (asumidos para este ejemplo),
depositados en su cuenta, usted tiene acceso a $100,000 virtuales (esto es lo que se conoce como
apalancamiento);

sea

usted

pone

$1,000

su

corredora

le

presta

99,000.

2. Con esos $100,000 dlares virtuales, su corredora toma prestado en su nombre 8,500.000
yenes japoneses (85100,000) al 0.1% de inters anual aun banco japons.
3. Con esos 8,500.000 yenes japoneses su corredora compra A$106,250 dlares australianos
(8,500.000/80) y los deposita en un banco australiano donde recibe en nombre de usted un 4.5%
de inters anual.
4. Un ao despus (e independientemente del beneficio o la prdida que haya generado el
movimiento del par), su beneficio ser la diferencia entre la tasa del AUD y la tasa del JPY, o sea:
Beneficio = (tasaAUD) (tasaJPY) (costos de los 2 cambios de divisas)
Beneficio = (4.5%) (0.1%) (0.1% a 1%)
La gran ventaja de las estrategias FOREX del carry trade, es que este beneficio porcentual es
aplicado a los $100,000 del lote estndar; la corredora le transfiere todo el beneficio a usted, aunque
usted slo haya aportado $1,000. En cambio, si usted realizara el inverso de esta operacin, este
beneficio del carry trade Forex se convierte en un costo (swap), y lo asume usted por completo.
Hay que recordar que las estrategias FOREX del carry trade, son recomendadas para pares que
presenten diferencias de tipos de inters considerables, como la que acabamos de ver en nuestro
ejemplo.
Estas estrategias FOREX tampoco debe ser utilizada de manera aislada. La idea es que mediante el
anlisis tcnico identifiques cundo sera el momento ideal para entrar al mercado utilizando su
estrategia carry trade Forex, y multiplicar tus ganancias de manera considerable.

Cules Estrategias FOREX Utilizan Los Hedge Funds?


Las estrategias FOREX que utilizan los grandes manejadores de fondos no constituyen ninguna
ventaja en trminos de resultados porcentuales para ellos, ni tampoco constituyen una desventaja
competitiva para ti.
La gran mayora de ellos fracasan debido a sus grandes egos. De hecho, existi una firma integrada
por grandes genios de las finanzas, incluyendo a 2 ganadores del Premio Nbel de Economa, que
desarrollaron una estrategia basada en clculos de matemtica cuntica.

Con un capital base inicial de unos 3 billones de dlares, y despus de 3 aos exitosos obteniendo
retornos anuales superiores al 40%, la firma Long-Term Capital Management, comienza su cuarto
ao con prdidas. Para contrarrestar estas prdidas los genios deciden multiplicar el capital inicial
varias veces, mientras las prdidas continuaban.
El ao cerr con la quiebra del fondo, y con una prdida total acumulada por 1 trilln de dlares,
debido al gran apalancamiento utilizado. Y todo por no admitir que las Estrategias FOREX de Long
Term Capital Management no estaban en consonancia con la dinmica del Mercado.
Existe una cantidad abrumadora de oportunidades en los mercados burstiles para ganar
dinero interpretando el Lenguaje del Precio.
No necesitas utilizar estrategias avanzadas y complejas que han sido creadas para manejar
cientos o miles de millones de dlares.
Las razones para utilizar estas estrategias FOREX son muy distintas a las que un operador al
detalle persigue con su pequeo negocio de especulacin.

Como ves, no debes preocuparte por querer integrar ninguna de estas estrategias avanzadas en tu
arsenal. Slo son beneficiosas para manejar cientos o miles de millones de dlares, en donde los
parmetros de retornos son muy distintos cuando manejas pequeas cantidades de capitales.
Tampoco te preocupes por recopilar cientos de estrategias FOREX gratis que circulan por
internet, ese gran cmulo de informacin mediocre slo servir para confundirte y hacerte perder
tu valioso tiempo. Dedica ese tiempo a aprender el Lenguaje del Precioy estars siempre a un
paso detrs de los Especialistas, identificando cada nueva condicin de Mercado, y anticipando la
gran mayora de los reversos de todos los precios.
Irnicamente, los manejadores de fondos ms exitosos, indican que sus operaciones ms
rentables son aquellas basadas en las estrategias bsicas de seguimiento de tendencias del
Lenguaje del Precio. Las mismas que aprenders en este Curso gratuito.
Dedcate a perfeccionarlas y creme que no necesitars nada ms. Siempre y cuando tengas un
buen manejo de riesgo, tomando en consideracin los siguientes puntos

01-03: Estilos de Inversiones en FOREX

Las Inversiones en FOREX a largo plazo no son recomendables para pequeos inversores como
T y como Yo. Si tomamos en cuenta literalmente el trmino invertir como lo hacen los grandes
inversores que compran un producto financiero hoy para venderlo aos ms tarde.
Ambos tenemos un mejor nicho en el corto y mediano plazo.
Evolucin negativa del especulador iniciado en FOREX.

Habrs notado que las grandes tendencias multi-anuales en el Mercado de Divisas si existen.
Pero las oscilaciones menores dentro de una gran tendencia por lo general son muy amplias.
Estos movimientos menores nos permiten duplicar y triplicar fcilmente el retorno anual de la gran
tendencia general, motivando a la mayora de los operadores a especular al corto y mediano
plazo.
Estas oscilaciones o tendencias menores que ocurren dentro de las grandes tendencias multianuales, deben su ocurrencia principalmente a dos razones.
Primero, el Mercado FOREX presenta 3 sesiones al da cada una en distintas ciudades del mundo
con distintos usos horarios (Asia, Europa y Amrica). Esto provoca cambios de tendencias ms
frecuentes que en el resto de los mercados burstiles.
Segundo, tambin influye la finalidad por la que fue creado. El Mercado de Divisas moderno, desde
sus inicios en 1972 fue concebido por el sistema financiero global como una herramienta para la
especulacin. Para obtener beneficios en el corto y en el mediano plazo (desde varios das hasta 1
ao).
Estos dos puntos son bsicamente las razones por las cuales observamos la inmensa rapidez con
que el Mercado FOREX cambia de tendencias.
Por ejemplo, para los que viven en Amrica, en la madrugada (Europa) el par EURUSD puede
estar al alza, en la maana o en la tarde (Amrica) estar a la baja y luego finalmente en la noche
(Asia) puede volver al alza.

Defina su Propio Estilo para sus Inversiones en FOREX


Una de las primeras decisiones que tendrs que tomar, es elegir tu estilo como operador o inversor.
Existen 4 tipos de estilos bien definidos.

La mayora de los operadores profesionales tienden a presentar varios estilos, aunque siempre se
identifican con un estilo primario para sus inversiones en FOREX. Estudia las caractersticas de los
4 estilos principales para realizar tus inversiones en FOREX:
1. Largo Plazo: recomendado para todo aquel que va ha incursionar por primera vez en el mercado
y que pueda dedicar un mnimo de una hora por mes a sus inversiones en Forex. El perodo de una
posicin abierta oscila entre 1 ao y 5 aos.
2. Mediano Plazo: recomendado para todo aquel que va ha incursionar por primera vez en el
mercado y que pueda dedicar un mnimo de una hora por semana a sus inversiones en Forex. El
perodo de una posicin abierta oscila entre 1 mes y 1 ao.
3. Corto Plazo: recomendado para todo aquel que va ha incursionar por primera vez en el mercado,
o que ya tenga un determinado tiempo operando en el largo y mediano plazo, mostrando ganancias
constantes, y que pueda dedicar un mnimo de una hora por da a sus inversiones en FOREX. El
perodo de una posicin abierta oscila entre 1 da y 1 mes.
4. Intrada: recomendado slo para personas con una trayectoria de ganancias bastante slida en
el corto plazo, y con un capital mayor a $50,000. Como habamos sealado, esta opcin constituye
un trabajo a tiempo completo.
Las personas que se inician en las inversiones en FOREX, deben comenzar a ejecutar
transacciones al corto plazo (semanas) y al mediano plazo (meses) nicamente, y no prestar
atencin a las oscilaciones de intrada (day trading).
Si ests interesado en ser un especulador de intrada, te recomiendo primero agotar por lo menos
un ao realizando operaciones al corto y mediano plazo para asimilar las estrategias correctas y
para desarrollar la mentalidad necesaria para realizar este trabajo.
La segunda opcin sera participar en algn tipo de entrenamiento intensivo.
Te recuerdo que auto-educarte es casi imposible en la especulacin. Es probable que logre
acumular muchos conocimientos leyendo libros y asistiendo a cursos. Pero posiblemente nunca
aprenders a ganar dinero con todos los sistemas incompletos circulando en internet.

Errores a Evitar en la Bsqueda de Tu Estilo


Muchas personas que se inician en las inversiones en FOREX cometen el error de conjugar estos
estilos, lo cual constituye una clave para el fracaso.

Te recomiendo que si no ests obteniendo los resultados que esperabas al haber adoptado uno
de estos estilos, no trates de cambiarlo. El problema seguro no est en el estilo, sino en tus
estrategias o en tu psicologa.
Un inversor exitoso es capaz de obtener ganancias en cualquier tiempo de operacin ms largo
al que est acostumbrado a utilizar. Me explico. Si ya eres es un operador rentable en el corto plazo,
es muy probable que tambin lo seas en el mediano y largo plazo,
siempre y cuando sepas interpretar el Lenguaje del Precio.
En el caso contrario, no sucedera lo mismo. Si fueras un operador de mediano plazo, necesitaras
tiempo para ajustarte al intrada. La realidad es que los operadores a largo, mediano y corto plazo,
tienen personalidades muy similares. El operador intrada es completamente diferente.

El Mito del Intradia en las Inversiones en FOREX


Si ya eres exitoso en el corto, mediano y largo plazo, notars que el sacrificio y las horas necesarias
frente al computador para operar en intrada es mucho mayor. El estilo intradia te ser til para
aumentar tu cuenta si es menor a USD$100,000 en muy poco tiempo a cambio de 8 a 12 horas
diarias de trabajo duro pero
Primero debers desarrollar las habilidades necesarias para operar el intradia.
Lo ideal es combinar todos los estilos para sacar mayor provecho al Mercado y realizar
transacciones ms efectivas y tener una diversificacin en sus inversiones en FOREX.
Hay operadores intrada que son muy exitosos, pero la realidad es que son muy pocos en el mundo
los que obtienen beneficios ao tras ao. Si deseas convertirte en un intradia, slo tiene que
prepararte correctamente mediante un entrenamiento intensivo.
De lo contrario, te recomiendo que ni pienses en auto-educarte para adoptar el estilo intradia. No
es necesario ir en contra de una probabilidad de fracaso superior al 99%. Al menos quetu ego
sea mayor que tu sentido comn.
La razn principal por la cual este estilo de inversiones en FOREX no es recomendado para la gran
mayora de nosotros los inversores al detalle (trmino oficial retail traders), es el alto costo
operacional.

Las comisiones reales en este mercado oscilan entre $2.0 y $2.50 por cada lote de 100 mil unidades
virtuales. Esto quiere decir que una operacin completa (apertura y cierre), son aproximadamente
$5.00, por cada lote estndar operado ($100,000 virtuales).
Otra razn fundamental es el advenimiento de los operadores robotizados (HFT = High Frecuency
Trading), los cuales tienden a manipular el mercado en las oscilaciones ms cortas del intrada.
Favor de no confundir los HFT con los sistemas automatizados que encontramos a diario en internet,
y que pueden ser adquiridos por unos cuantos cientos de dlares y muchas veces de manera gratuita
en foros/grupos de FOREX.
Estos HFT a los cuales hago referencia, s son efectivos. Cuestan millones de dlares y han sido
desarrollados por las grandes firmas financieras de Wall Street para manejar sus inversiones en
FOREX.
La realidad del operador intrada es que ejecuta rdenes de grandes lotes a la vez, para sacarle
beneficio a los movimientos ms pequeos del mercado. Es una actividad basada en los reflejos. El
ms mnimo descuido o distraccin puede convertirse en una catstrofe para tus inversiones en
FOREX.
Te recomiendo que comiences a invertir en FOREX utilizando temporalidades lentas como H4
Diario. Por alguna razn todas las inversiones en FOREX de intrada de Goldman Sachs, son
realizadas con algoritmos.

Finalmente
Para elegir tu estilo como operador y manejar tus inversiones en FOREX, primero determina cul
es tu grado de experiencia, analiza los puntos citados ms abajo y el resto lo descubrirs cuando
ejecutes tus primeras operaciones.
Los puntos que afectarn tu decisin son:

Capital
Tiempo disponible cada da
Nivel de experiencia
Personalidad

Descubrir tu estilo es un proceso de bsqueda. Para algunos ser un camino largo hasta encontrar
la temporalidad adecuada que sintonice con su personalidad. No te desanimes por las cadas.
Despus de todo, los que continan el camino a pesar de las cadas son los que llegan al destino.

Y espero que T seas de los que se levantan una y otra vez. La prxima leccin aumentar tu
confianza cuando descubras la razn principal que mueve a las divisas

01-04: Anlisis Fundamental


El anlisis fundamental en las Divisas es utilizado mayormente por los inversores del largo plazo.
Jugadores como vimos en los estilos de operadores, que inician una negociacin hoy, para cerrarla
aos ms tarde.
Malas Noticias, una ardilla se atasc en la tubera creando un hoyo negro que se est chupando
las inversiones.
Siempre enfatizo en la importancia que los grandes medios de comunicacin dan a este tipo de
anlisis para distraer a la gran masa de participantes.
Todo es parte de una gran manipulacin psicolgica de masas. Desde hace siglos se organiza
la ignorancia de las masas antes de comenzar los grandes movimientos.
Las noticias importantes son los reportes macroeconmicos publicados por los Bancos Centrales y
las dems agencias gubernamentales destinadas para este trabajo. Todos los reportes son
maquillados. El 99% de ellos son corregidos meses despus.
Estos eventos son herramientas para justificar el anlisis fundamental y los movimientos de
limpieza del precio. Cualquier absurdo titular hace el trabajo. Con ello se logra absorber la mayor
parte de la liquidez existente, antes de proyectarse la nueva fase tendencial.

La Reaccin de la Reaccin
Salvo en escasas situaciones, el resultado de un reporte econmico del anlisis fundamental, por
lo general ya est asimilado en el grfico. En la mayora de los casos existen instituciones financieras
que ya tienen acceso a esta informacin y van organizando y realizando sus operaciones con
anterioridad.
La frase comprar el rumor y vender la noticia, es un adagio muy antiguo en Wall Street. Y su
significado contiene lo que acabamos de explicar. Para el inversor que sabe interpretar el Lenguaje
del Precio, el anlisis fundamental tiene muy poca importancia. Pues por lo general la divulgacin
de los mismos, no indica que haya que tomar ninguna accin en sus operaciones abiertas,
siempre y cuando su estrategia de entrada le provea un buen colchn de soporte.

Esta realidad del anlisis fundamental provoca mucha confusin en los inversores que carecen de
un conocimiento profundo del mercado de divisas.

Datos Macroeconmicos
Los datos publicados en estos eventos son irrelevantes. Tanto para especuladores como para el
pueblo en general. Son falsos. Carecen de fiabilidad.
El precio puede subir o puede bajar con el mismo resultado del dato. Los principales son:
Interest Rates (tipos de inters)
GDP (producto interno bruto)
CPI (inflacin)
ISM (indice de manufacturas)
NFP (nminas de empleados)
Double Deficits (deficit = fiscal + balanza de pagos)
Si eres iniciado, te recomiendo evitar operar cerca de estos eventos. Slo es cuestin de tener la
hora pendiente. Utiliza el calendario econmico para Anlisis Fundamental de Forex Factory.
Existe una ventaja probabilstica operando estos eventos del anlisis fundamental. Pero se
necesita preparacin, experiencia y prctica. Representan una forma de diversificar en la operativa
general de un especulador.

La Incertidumbre del Anlisis Fundamental


En muchas ocasiones luego de la divulgacin de un reporte econmico, el movimiento del precio
del par de divisas que va a ser afectado, tiende a moverse en direccin opuesta a la lgica del
reporte.
Te muestro un ejemplo de un reporte del anlisis fundamental. Imagnate que el par EUR/USD
cotiza a 1.2500, y la FED (Reserva Federal de EEUU) emite un comunicado anunciando que acaba
de subir los tipos de inters inter-bancarios de 0.25 puntos a 0.75 puntos. Una noticia muy positiva
para el dlar norteamericano que por lgica implicara una valorizacin de la moneda y en
consecuencia un desplome instantneo del par EUR/USD (arriba el dlar y abajo el euro)
Sin embargo, minutos despus de la divulgacin de dicho reporte de anlisis fundamental, el par
luego de efectivamente desplomarse hasta 1.2400, vuelve y retorna a sus niveles anteriores al
reporte (1.2500). Esta situacin es muy comn, pero tampoco es tan fcil de identificarla en el
momento en que est ocurriendo, sino despus de que el dao est hecho.

Trampas como estas devoran las cuentas de principiantes que abordan el mercado con poca
experiencia, con dbiles estrategias y sobre todo con muy poca experiencia.
Por ello te reitero que olvides el anlisis fundamental por ahora. Slo ten presente al momento de
operar, de que no hay ninguna publicacin programada cerca. Simplemente revisa el calendario
econmico del da y olvdate de los nmeros. Deja a los economistas que pierdan el tiempo con los
datos.

Correlacin Mercado FOREX


La correlacin mercado Forex existe entre los pares con monedas base similares y no siempre
bajo las mismas circunstancias. La correlacin en el mercado Forex ms seguida y que mayor
incidencia tiene en el anlisis fundamental es la del dlar norteamericano (USD).
El USD es la unidad monetaria ms operada con un volumen superior al 80% con respecto al
resto de las divisas. Este hecho determina por qu su correlacin es la ms importante, la ms
seguida y quizs la nica que merezca la pena seguir en el anlisis fundamental macro.
Los 7 pares mayores usualmente estn sincronizados. Estos 7 pares incluyen todos al USD y
presentan casi el 75% del tiempo una correlacin del anlisis fundamental. Influyendo en el resto
de los pares de divisas.

Ventajas de la Correlacin Mercado FOREX


En el anlisis fundamental la correlacin FOREX ms bsica es la siguiente. Cuando el USD se
valoriza, los pares USD/CAD, USD/CHF, y USD/JPY tienden a su subir en precio. Esto indica que el
dlar canadiense (CAD), el franco suizo (CHF), y el yen japons (JPY) estn perdiendo valor frente
al USD.
Hay que tener pendiente que esta correlacin, no ocurre el 100% de las veces. De hecho el JPY por
lo general tiende a moverse en direccin opuesta, ya que en las ltimas dcadas esta moneda
ha sido utilizada como fuente de financiamiento para invertir en otros instrumentos financieros.
Del otro lado est la correlacin mercado FOREX que genera un movimiento casi al unsono en los
otros 4 pares mayores EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, y NZD/USD. Estos tienden a bajar de precio
homologando la valorizacin del USD. Pero no siempre.
En este caso la correlacin del anlisis fundamental funciona la mayora del tiempo, entre 65 y 85%
del tiempo. Se notan pequeas diferencias en el alcance que cada uno de estos pares
experimenta.

Tambin existe una correlacin en el mercado FOREX secundaria, donde participan los pares de
todas las monedas que no incluyen al USD, pero te recomiendo no perder el tiempo en ellas por
ahora. Hay cosas ms importantes sobre el Lenguaje del Precio para conocer primero.

Correlacin Materias Primas FOREX


En esta parte te explicar de manera bsica la Correlacin Materias Primas FOREX del anlisis
fundamental.
Existen tres divisas que presentan una directa correlacin con las materias primas. Usualmente son
llamadas: COMDOLLS que es el corto para Comodities Dollars (Dlares de Materias Primas), ya
que las tres obedecen a la denominacin de dlar. Estas son:
El Dlar Neozelands (NZD)
El Dlar Australiano (AUD)
El Dlar Canadiense (CAD)
Estas tres divisas integran el grupo de las 8 mayores conjuntamente con el euro, la libra, el yen, el
franco y el dlar norteamericano. Juntas, se fusionan para producir los pares principales operados
en el Mercado de Divisas FOREX.
La Correlacin Materias Primas FOREX presenta una afinidad en la mayora de los casos superior
al 75%. Y cada una de ellas tiene su materia prima de correlacin diferente. Podrs notar que el
NZD y el AUD son dos monedas que actan prcticamente al unsono. Ambas presentan mnimas
discrepancias en sus fluctuaciones a corto, mediano y largo plazo.
Esto se debe principalmente a que sus economas son muy similares y sus polticas econmicas
y fiscales tambin lo son. Sus principales rubros de produccin presentan de igual manera grandes
similitudes, a pesar de que la economa de Australia es mucho mayor que la economa de Nueva
Zelanda.
Las materias primas que siguen el movimiento del AUD son principalmente el oro y el cobre. Si
colocas el historial de estas tres cotizaciones durante esta ltima dcada pasada del ao 2,000
juntas en un mismo grfico, podrs notar un movimiento alcista muy similar entre las tres
cotizaciones. Pura correlacin del anlisis fundamental.
Esta fuerte correlacin con las materias primas en el rea de metales para el AUD ha proporcionado
a Australia una ventaja econmica envidiable por las dems grandes potencias que han

observado sus monedas devaluarse fuertemente frente al AUD. Al mismo tiempo que experimentan
una disminucin constante del poder adquisitivo de sus ciudadanos.
El NZD mantiene una correlacin con las materias primas relacionadas al agro y la ganadera,
incluyendo principalmente la leche y sus derivados. Es uno de los pases que domina la exportacin
mundial de estos rubros econmicos, y tambin posee exportaciones importantes de metales,
aunque en menores cantidades que Australia.
Por ltimo tienes la correlacin con las materias primas en el rea energtica. Por razones
histricas el CAD, que no es el mayor productor de petrleo del mundo, pero si un importante
suplidor del consumidor ms grande que es USA, ha visto su moneda oscilar a la par con los precios
del petrleo.
Para realizar inversiones a largo plazo en el Mercado de Divisas, es necesario tomar en consideracin
al menos una Correlacin Materias Primas FOREX en tu anlisis fundamental.

01-05: Anlisis Tcnico


El anlisis tcnico es la metodologa que interpreta los movimientos del precio. Los especialistas
buscan liquidez para solventar su negocio. La repeticin de las estrategias utilizadas por los
especialistas en su trabajo generan patrones repetitivos.
Si fueras un analista desarrollaras la habilidad visual de identificar dichos patrones en un grfico.
Si fueras un programador los cuantificaras matemticamente utilizando complejas frmulas.
Y si pudieras aprender a interpretar el Lenguaje del Precio, tendras la capacidad de anticiparte al
90% de todos los movimientos que ocurren en un grfico. Y en este negocio, anticiparte es lo que
te dar dinero.
Los precios de los mercados son plasmados y enmarcados en un eje horizontal de tiempo y uno
vertical de precio. Los precios suben o bajan de acuerdo a la agresividad de los operadores
participantes. En un mercado eficiente o en equilibrio estas oscilaciones deberan ser
imperceptibles.
Pero en la realidad no sucede as, pues el Mercado funciona gracias a la impresin digital de cientos
de billones de unidades de papel moneda distribuidos sistemticamente por los Bancos
Centrales a travs del sistema bancario. Estos recursos sirven como herramienta para manipular el
100% de los movimientos que ocurren en el Mercado FOREX.

Buscas Indicadores Tcnicos?


Todos los indicadores tcnicos fueron creados a partir de los aos 70s. Cmo crees que durante
ms de 200 aos los especuladores del pasado acumularon grandes riquezas?
Con el Lenguaje del Precio. El mejor timing lo da el precio mismo. Las seales de entrada
generadas por indicadores, por lo general ocurren en mal momento.
La base del anlisis tcnico es la psicologa humana. Lamentablemente el ser humano no es
perfecto y est cargado de emociones que dominan su comportamiento frente a situaciones
similares, creando un comportamiento repetitivo y altamente predecible cuando se produce en
masas.
El estudio del anlisis tcnico mediante indicadores y formaciones subjetivas, origina y moldea el
pensamiento colectivo sobre el cual se disean todas las trampas que ejecutan los especialistas
cada da para mantener su negocio. Si la mayora ganara, el Mercado dejara de existir.
Aunque en realidad ya sabes que los patrones no los generan las masas, sino el comportamiento
repetitivo de los Especialistas frente a la respuesta de accin de las masas. Para los especialistas
es muy fcil, porque pueden ver las rdenes de todo el mundo en sus libros.
Y adems ejercen una gran influencia sobre las decisiones de las masas a travs de los medios de
comunicacin masivos. Es lo que yo llamo la guerra entre el Huevo y La Piedra, si me pegas tus
ganas y si yo te pego tambin tus ganas.

El Engao del Anlisis Tcnico Moderno


A travs de los siglos miles de personas han podido extraer grandes beneficios de los mercados
financieros aplicando las estrategias bsicas del anlisis tcnico y la psicologa del Lenguaje del
Precio.
Hace ms de 200 aos cuando los mercados comenzaron a operar oficialmente, predominaba el
anlisis fundamental, el cual slo era utilizado por las grandes instituciones financieras. A medida
que esta herramienta de anlisis comenz a popularizarse, estas instituciones comenzaron a aplicar
las estrategias del anlisis tcnico.
En las ltimas dcadas y con la masificacin de la tecnologa del internet, el anlisis tcnico ha
comenzado a ser manejado por cualquier persona que tenga un computador con acceso a internet.
Las mismas instituciones financieras, que han estado presentes durante ms de un siglo y a raz

de esta masificacin, establecen una estrategia para confundir y mal informar acerca de las
verdaderas estrategias del anlisis tcnico.
Esto ha sido logrado de la siguiente manera. Actualmente existen cientos, sino miles de
indicadores tcnicos que han sido desarrollados por supuestos gurs del anlisis tcnico y que
venden sus indicadores mgicos empacados en un sistema o mtodo que usualmente cuestan
miles de dlares, o simplemente con la publicacin de un libro con el cual generan cuantiosos
beneficios. Doble beneficio.
La finalidad es confundir a los iniciados en la especulacin y crear la mentalidad colectiva que
originar los mismos comportamientos una y otra vez. Cerca del 95% de estos nuevos interesados
pierden completamente todo el capital que invierten en sus primeras etapas como inversores.
Dejndolos con una experiencia negativa y crendoles la idea y la imagen de que los mercados
financieros son un rea exclusiva para genios con altos niveles acadmicos y que slo ellos pueden
producir rentabilidades en los mercados ao tras ao.
El iniciado, despus de haber perdido todo su capital original, recurre a estos gurs en busca de
ayuda y de enseanzas. Gasta ms capital en los productos que estos le ofrecen y el ciclo vuelve
a repetirse. Obviamente que la gran mayora no reincide y se olvida por completo de volver a
involucrarse en los mercados burstiles.
Espero que T no hayas sido vctima de este drama.
Ahora te mostrar la simpleza de un anlisis tcnico FOREX, sin necesidad de recurrir a ningn
indicador como herramienta para determinar una efectiva estrategia de entrada o de salida a la
hora de planificar tus operaciones.

El Ciclo del Precio


Anteriormente estudiaste en la leccin de estrategias FOREX, que el ciclo tpico del precio cuando
es plasmado en un grfico, presenta cuatro fases muy puntuales y muy fciles de identificar si
realizas un anlisis tcnico con sentido comn. Estas son:

Acumulacin
Tendencia Alcista
Distribucin
Tendencia Bajista

Recuerda tambin que la forma ms efectiva de extraer beneficios constantemente en los mercados
es aprovechando las fases 2 y 4 (las tendencias). Combinadas con una correcta lectura del
comportamiento colectivo de las masas de especuladores interpretando el Lenguaje del Precio.
Te sorprender la simplicidad con la que miles de personas alrededor del mundo y a travs de los
siglos han acumulado cuantiosas sumas de dinero trazando unas simples lneas y aplicando un
manejo de riesgo responsable con su capital.

Cmo Identificar las Tendencias?


El poder determinar las fases de tendencias dentro del ciclo del precio constituye la esencia del
anlisis tcnico, pues son estas dos fases las que te proporcionan la ventaja probabilstica que
necesitas para operar en los mercados y obtener retornos de manera constante.
En el ms llano y simple lenguaje, en el mundo del anlisis tcnico slo existen dos tipos de
formaciones: las tendencias y los rangos.
Las tendencias a su vez, pueden ser alcistas si se dirigen hacia arriba, o bajistas si se dirigen hacia
abajo. Los rangos por su parte pueden ser, de acumulacin si se encuentran al inicio del ciclo, o de
distribucin si se encuentran en la parte alta del ciclo. Tal y como te haba indicado en el tema de
estrategias FOREX al describir el ciclo del precio.
Esto ms bien suena a un juego de palabras, pero te mostrar la definicin prctica para
simplificarte la vida y luego aplicars estas definiciones en el grfico para que todo tenga ms
sentido para ti.

Tendencia Alcista: sucesin de mximos mayores y de mnimos mayores


Tendencia Bajista: sucesin de mximos menores y de mnimos menores
Rango de Piso: mximos iguales y mnimos variados
Rango de Techo: mnimos iguales y mximos variados.

Algunos puntos claves del grfico:


El inicio de esta gran tendencia alcista fue detectado cuando el ltimo mximo (lnea verde

gruesa) de la anterior tendencia bajista fue quebrado al alza, terminando la sucesin de


mximos menores, al tiempo que sale de la formacin lateral de piso
La sucesin de mnimos mayores en la tendencia alcista (lneas finas azules)
La sucesin de mximos mayores en la tendencia alcista (lneas finas verdes)
La finalizacin de la tendencia alcista fue detectada cuando el ltimo mnimo (lnea gruesa
azul) de la tendencia alcista fue quebrado a la baja, terminando la sucesin de mnimos
mayores, al tiempo que sale de la formacin lateral de techo
Una herramienta que te ayudar a afinar el ojo tcnico y a identificar tendencias en el grfico es
el Scanner de Divisas. Esta aplicacin es muy efectiva y te proporcionar un empuje muy necesario
en tu operativa para identificar tendencias fiables. Al inicio, no estamos seguros de que tan fiable
es una tendencia. Recibirs una gran ayuda para encontrar oportunidades con el Scanner de Divisas.

El Sentido Comn, El Menos Comn de los Sentidos


La idea central del anlisis tcnico consiste en determinar la situacin del precio de un mercado, o
sea, en qu fase del patrn de su ciclo se encuentra actualmente conjugado con el pensamiento
colectivo de las masas y las posibles trampas que el Mercado tendra preparadas para sustraer el
capital que hay en juego por parte del pblico.

Para realizar un anlisis tcnico preciso utilizars las lneas de soporte y resistencia, las cuales
pueden ser estticas (horizontales) o dinmicas (proyectando un ngulo con respecto al eje
horizontal).
Aqu prevalece tu sentido comn.
Si le muestras un grfico a un nio de 10 aos, este ser capaz de indicarte si el precio va en alza
o si va en baja. Es muy probable que no tenga idea de cmo trazar las lneas, pero ser capaz de
establecer la tendencia general. Simplemente utilizando su sentido comn.
Al introducir indicadores y dems artilugios, la simplicidad y efectividad del anlisis tcnico
creado por tu sentido comn se evapora.
La siguiente grfica te muestra conceptualmente todas las posibles situaciones en que pudieras
trazar estas lneas para realizar tu anlisis tcnico de lugar. Puedes observar claramente una
tendencia bajista delimitada por su lnea de tendencia dinmica y una tendencia alcista en la parte
derecha con su respectiva delimitacin dinmica.

Chartismo
Quiero recordarte que las formaciones o patrones que se desarrollan en los grficos (tringulos,
cuas, banderines, cajas, etc.) slo funcionan para ejecutar transacciones que inicialmente han sido
confirmadas por las lneas estticas de soporte y resistencia y para leer el pensamiento colectivo
de las masas.
Las formaciones chartistas funcionan, pero debes conocer el Lenguaje del Precio para determinar
cuando los Especialistas van a explotar una figura chartista, o cuando la van a permitir correr. De
hecho, aprenders con el Lenguaje que puedes operar una figura chartista en cualquier
direccin.
Gran parte de la mentalizacin que reciben las masas es creer que las figuras estn hechas
para ser respetadas. Lo cual es una manera poco eficiente de trabajar. Simplemente porque
pudieras esperar das o meses a que ocurra una figura de chartismo perfecta para poder realizar
una operacin fiable. Cuando en realidad existen docenas cada da.

Velas Japonesas
De todas las herramientas que tienes para realizar un anlisis tcnico, quizs la ms conocida y
popularizada es la tcnica japonesa de velas (candlesticks).
Las velas sirven principalmente para identificar puntos de reversos en el grfico sin recurrir a la
confirmacin de las lneas horizontales de tendencia y slo utilizando los quiebres de barras o velas
anteriores.
Su correcta utilizacin est sujeta a un anlisis multi-tiempo (mltiples temporalidades) y a una
evaluacin general del contexto propuesto por el Mercado en general al momento de ocurrir cada
escenario.
Ms adelante te mostrar todos los detalles importantes a tener en cuenta para que utilices las
velas japonesas de una manera simple y muy efectiva.

No olvide
El negociar en tus inicios en base a formaciones (chartismo) y patrones de velas conjugados
con los cientos de herramientas e indicadores tcnicos, constituye el camino perfecto para tu
fracaso.

Antes de utilizar cualquier estrategia o tcnica te recomiendo enfocarte en aprender el


Lenguaje del Precio, que incluye 3 cosas bsicas:
El Precio: estructura y dinmica
Sentimiento del Mercado: fuerza relativa, choques externos, etc.
Psicologa: mentalidad flexible y aceptacin del riesgo

Luego de que adquieras esta base slida, te garantizo que podrs negociar cualquier sistema
de trading que exista, cualquier estrategia, tcnica o figura chartista de manera rentable y
consistente.

Los especialistas hacen dinero cada da a expensas del comportamiento colectivo que ocasiona el
uso de estas estrategias y tcnicas. Con las cuales slo logrars perder tu capital y tu tiempo
poniendo la carreta delante del caballo.
Las personas que hacen lo contrario, en el mejor de los casos llegar a convertirse enFilsofos de
la Especulacin, o en dciles Asistentes de Robots.
Para hacer dinero en cualquier condicin de mercado, rango o tendencia, debes utilizar el anlisis
tcnico basado en el Lenguaje del Precio y conjugarlo con una correcta lectura psicolgica del precio.
Estos conocimientos slo pueden ser adquiridos mediante una correcta educacin y mucha
prctica supervisada. Como cualquier otra carrera en la vida.

01-06: Manejo de Riesgo Mercado FOREX


El manejo de riesgo Mercado FOREX es probablemente la leccin ms importante contenida en este
Curso.
Primero debes asimilar que invertir en FOREX es un negocio como cualquier otro. No una
especie de casino donde el jugador pone en riesgo su capital en contra de las probabilidades.
De hecho, los casinos, si los miras desde el punto de vista del dueo son un negocio. Por eso estn
ah.
Por ejemplo, una mesa de BlackJack genera un beneficio al propietario del casino igual al 4.5%
de todo el dinero jugado en la mesa, dentro de un periodo de tiempo razonable. El dueo del
casino obtiene sus beneficios gracias a su ventaja probabilstica.

Los operadores que no logran aceptar el trading como un negocio, han sido vctimas de la
manipulacin psicolgica general. A travs de los medios, pelculas, revistas, blogs, libros,
webinarios, etc. Piensan que invertir en los mercados financieros consiste en comprar y ganar.
Habrs notado que existe una orientacin generalizada en ver el trading y las inversiones de
manera predictiva. Esto impide ver el trading como un negocio. Y es muy difcil exorcizar este
estado mental en un iniciado.
Otra herramienta para moldear el pensamiento colectivo son los famosos indicadores
econmicos. El arma ms letal en el mundo financiero.
Estos indicadores tienden a convencer al individuo en lo ms profundo de sus entraas, de que el
precio ir en la direccin pronosticada por los indicadores adelantados, o por los datos macroeconmicos.
Si te identificas con esta situacin, te recomiendo olvidarlo todo. Utiliza tcnicas psicolgicas y
comienza desde cero.
Pon un grfico en limpio, slo el precio y evita todo tipo de informacin exterior durante un largo
perodo de tiempo. Hasta que tu operativa sea consistente y ya las opiniones de afuera no influyan
en tu anlisis ni en tus ejecuciones. Casi imposible de lograr para muchos. Pero si pones en prctica
todos estos consejos, estoy seguro que con mucha determinacin lo puedes lograr.
Si ya eres un empresario, grande o pequeo y administran tus propios negocios, este concepto ser
sumamente fcil de adaptar a tus operaciones. El manejo del riesgo Mercado FOREX vela por la
justa determinacin del tamao de cada orden que ejecutas, evitando que seas devorado por el
resto de los Especialistas, o peor an, por ti mismo.
En el mercado el dinero no desaparece, simplemente pasa de unas manos menos experimentadas
a otras ms hbiles.
Justamente esa es la idea de este Curso de FOREX, transmitirte las experiencias adquiridas a lo
largo de una humilde carrera como operador y que puedas utilizar estos conocimientos preservar
tu capital y tu cordura. De esa manera tu proceso de aprendizaje en el manejo del riesgo Mercado
FOREX y los dems conceptos, ser ms exitoso y prometedor.
El manejo de riesgo Mercado FOREX es slo una cara de la moneda del manejo del capital. La
otra cara es el manejo de las ganancias, un tema que requiere de una profundidad mayor que

escapa al alcance de este captulo. Por el momento, vamos a ampliar el manejo de riesgo Mercado
FOREX como una buena introduccin al manejo del capital.

Retorno, La Palabra Clave


El manejo del riesgo Mercado FOREX va ms all de la mera definicin de establecer la cuota de su
capital a poner en riesgo en cada operacin. Como te haba mencionado, este aspecto es ya bastante
conocido para un empresario. Probablemente sabes que en la administracin general de cualquier
empresa o negocio deben tenerse como norte ciertas directrices. Las ms notorias son:
1. Costos. Mantener los costos bajos y establecer una poltica constante donde se busquen
estrategias para reducirlos cada ao.
2. Beneficios. Anualmente los beneficios deben por los menos duplicar las prdidas. En caso ideal
triplicarlas.
3. Diversificacin. Asignar una cuota de riesgo a cada producto en inventario. Esto es lo mismo
que no poner todos los huevos en una misma canasta.
4. Retorno. Tu capital invertido (efectivo, inmuebles, maquinarias, etc) debe producir un retorno
anual atractivo, o por lo menos considerablemente mayor al que producira si estuviese guardado
en un banco.
5. Innovacin. Tus conocimientos deben estar siempre al da en el rea o sector al que su negocio
pertenece, esto incluye los aspectos de tecnologa, leyes, mercadeo, y sobre todo el continuo
estudio de tu competencia.
Estos parmetros se aplican de manera diferente en el manejo de riesgo Mercado FOREX, pero el
objetivo de estas directrices, al igual que sus resultados, son exactamente iguales. Lo que vara
es la forma en que son implementados.
Los operadores de Fondos de Inversin mejores calificados (una variante muy utilizada en el mundo
de las inversiones), por lo general obtienen retornos anuales superiores al 20%.
Esta suma es muy significativa, tomando en consideracin que el esquema de manejo de riesgo
Mercado FOREX utilizado por estos individuos es muy conservador y que la cantidad de capital
usualmente manejada por uno de estos individuos es superior al billn de dlares.
Los operadores exitosos al detalle, retail traders, producen entre un 100% y un 500% de retorno
anual. Este rango es muy amplio debido a que cada uno de ellos utiliza una estrategia de manejo

de riesgo Mercado FOREX diferente, siendo unos ms agresivos, mientras otros son ms
conservadores y todo lo que cabe entre estos dos extremos.

Medidas Simples para el Manejo Riesgo Mercado FOREX


Te mostrar ahora algunas medidas prcticas que puedes adoptar como referencia para el manejo
de riesgo Mercado FOREX, y que luego debers ir ajustando a travs de los aos dependiendo de
tus resultados.
Primero, te recomiendo determinar cul ser la cantidad de capital a poner en riesgo en cada
operacin. La regla general para los operadores al detalle en el manejo de riesgo en el mercado
FOREX es la del 1%. Este nivel de riesgo puede ser aumentado a medida que supere sus etapas
iniciales y puede alcanzar en ocasiones hasta un 10% para posiciones importantes del mediano y
largo plazo. Por ejemplo:
Capital Total = $100,000
Riesgo por Operacin = (1%) = $1,000
Segundo, y partiendo del concepto general de manejo de riesgo en el Mercado FOREX, que ms
bien ha sido desarrollado a travs del tiempo en base al sentido comn, establecemos cunto
capital ests dispuesto a perder, antes de parar definitivamente de operar y hacer una justa
revisin a tus operaciones para detectar en qu ests fallando. Este porcentaje es personal, pero
creo que un 10% es suficiente.
Tercero, te recomiendo prestar atencin a la secuencia de operaciones ganadas y operaciones
perdidas. Si llevas ms de 10 operaciones que muestran considerables prdidas de manera
secuencial, deberas detenerte y revisar tus operaciones en un grfico. Esta larga secuencia de
prdidas indica una sola cosa, ests totalmente desenfocado y ests operando en direccin opuesta
a los mercados tu sistema no est probado.
Cuarto, si en determinado momento tienes varias operaciones abiertas que ya te representan
en total una potencial prdida mayor al 10% del total de tu capital (o al nmero que determines en
el punto 2 de manejo del riesgo Mercado FOREX), no es prudente abrir nuevas operaciones.

Cmo Calcular el Tamao de Tus Posiciones (Lotaje)?


Te ensear ahora a determinar el tamao de una orden partiendo de los conocimientos bsicos
del manejo de riesgo Mercado FOREX.

Recuerda que es sumamente importante establecer tu perdida puntual (en pips) mediante un
anlisis tcnico. No cometas el error de establecer un mismo nmero de pips para determinar el
riesgo de cada nueva operacin. Identifica los siguientes datos:
1. R$ = Riesgo en valor monetario real (no apalancado)
2. PE = Precio de entrada
3. PS = Precio de salida con prdida (SL)
4. RP = Riesgo en pips (PE PS) expresado en USD [0.0000]
5. LOTE = Cantidad de divisas virtuales apalancadas
La frmula general para calcular tu LOTE es:
El clculo de RP (riesgo en pips) depender del tipo de par en cuestin. La idea general es que para
introducir a RP en la frmula, los pips deben estar expresados en USD. En el FOREX hay cuatro
tipos de pares y el clculo de RP para cada uno sera:
1. XXX/USD: RP = PS PE
No se necesita clculo adicional.
2. USD/XXX: RP = (PS -PE)/PS
No se necesita clculo adicional.
3. XXX/YYY (USD/YYY): RP = (PS PE)/PE2
donde PE2 es el precio cotizado al momento de cerrar la operacin del par que combina la
moneda cotizada YYY contra el USD. As por ejemplo si el par XXX/YYY en cuestin es EURJPY,
PE2 sera la cotizacin del par USDJPY.
4. XXX/YYY (YYY/USD): RP = (PS PE) x PE2
donde PE2 es el precio cotizado al momento de cerrar la operacin del par que combina la
moneda cotizada YYY contra el USD. As por ejemplo si el par XXX/YYY en cuestin es EURNZD,
PE2 sera la cotizacin del par NZDUSD.
El resultado ser reflejado en la moneda base comn que es el USD. Si deseas convertir el
resultado en un micro lote, divide entre 1,000. Para un Mini lote divide entre 10,000 y para convertir
a un lote estndar divide entre 100,000.

Una Tcnica Muy Simple

Al principio es bastante abrumador calcular tus posiciones. Si preferies, utiliza esta tcnica
muy sencilla y conservadora. Puedes determinar que tu posicin virtual sea igual a la
cantidad de dinero real en su balance.
Por ejemplo:
Si tu capital/balance es $5,000, o sea la cantidad real que tienes en tu cuenta y que puedes
retirar en cualquier momento, tu posicin puede ser igual pero en divisas virtuales apalancadas.
En este caso tu posicin sera igual a:
5 Micro Lotes
0.5 Mini Lotes
Un movimiento de 100 pips con una posicin de 0.5 mini lotes, te causara una prdida
aproximada de $50 (1% del capital) en un par tipo XXX/USD. Muy efectivo, fcil y conservador.
La idea de esta tcnica es mantener la cantidad de tus prdidas iguales, sin importar el tipo de
operacin que vayas a ejecutar y sin importar la cantidad de pips en tu grfico.
Recuerda que cada operacin representa una probabilidad de ganar o de perder. Esta modalidad te
facilitar analizar tus operaciones con ms objetividad, al mismo tiempo que te proveer una
manera muy conservadora de abordar el manejo de riesgo.
Hoy en da, ya no necesitas realizar todos estos clculos de manera manual para operar en el
mercado. La herramienta ms completa que he utilizado para MetaTrader es un sistema
automatizado de clculo y ejecucin de rdenes. Es muy recomendable si pretendes realizar un
trading serio y responsable.

Aplicacin de Manejo de Riesgo para MetaTrader

Errores Tpicos en los Inicios


Un error comn de manejo de riesgo entre los inversores iniciados, es el de incrementar el tamao
de una nueva orden despus de haber obtenido una prdida en la operacin anterior. Espero que
nunca hagas lo mismo.
En realidad, cuando esto ocurre en varias operaciones de manera consecutiva, debes de hacer todo
lo contrario como ya leste en los puntos anteriores. Esta mala prctica de manejo de riesgo Mercado
FOREX combinada con el apalancamiento disponible (hasta 500:1), es la causa nmero uno por
la cual millones de personas llevan sus cuentas hasta $0.00.

Cuando pones en riesgo un porcentaje muy elevado del total de tu capital en una sola operacin,
toda tu capacidad de anlisis tcnico desaparece.
Toda tu objetividad y enfoque se evaporan, pues en ese momento slo ests pensando en el
dinero que puede perder, e ignoras por completo las seales que el Lenguaje del Precio te est
ofreciendo.
Cuando sientas algn tipo de emocin mientras ejecutas una de tus operaciones, esto debe de
alertarte y avisarte de que algo anda mal. Cuando ejecutas las prcticas de manejo de riesgo
Mercado FOREX adecuadas, tus operaciones deben parecerte rutinarias y no provocar ningn tipo
de emocin.
En el momento en que sientas que ests haciendo una fortuna y que sabes ms que el resto de
los operadores, te encaminas rumbo a un final oscuro. El aplicar una estrategia de manejo de riesgo
Mercado FOREX frrea, es el nico camino que te conducir a permanecer en este negocio. No
importa que tan rentable sea tu sistema, ni tampoco si eres el mejor intrprete del Lenguaje del
Precio.
Una sola operacin no debe representar en tu cuenta ni una gran ganancia, ni tampoco una gran
prdida porcentual. De ah surge la idea de poner en riesgo un 1% por cada operacin. Aunque si
ests iniciando, personalmente te recomiendo un 0.25% y luego incrementar tu exposicin al riesgo
a medida que tu capacidad y tu experiencia aumenten.
Recuerda que tu primer ao en este negocio es para aprender y dominar el manejo de riesgo
Mercado FOREX y el Lenguaje del Precio. No para hacer dinero. En este tiempo tus metas deben
ser:
Aprender (Interpretar el Lenguaje desarrollar un sistema rentable)
Preservar tu capital (aplicar un excelente manejo de riesgo)
Establecer la mentalidad correcta (Mecanizacin)

Si buscas una forma de hacerte rico de la noche a la maana, te recomiendo que no pierdas ms
t tiempo con esta lectura. Como cualquier otra empresa, invertir en el Mercado FOREX necesita de
una slida formacin.
Las cifras oficiales de la industria del FOREX muestran que cerca del 99% de las cuentas abiertas
en los ltimos aos no superan los primeros 3 meses de vida. Y el capital promedio o depsito de
apertura es de unos $3,000 dlares.

La gran mayora de las personas, aunque debo admitir que mal asesoradas e inducidas por fuertes
campaas de mercadeo, son introducidas al Mercado FOREX con la idea de que pueden producir
grandes retornos en muy poco tiempo. Nada est ms lejos de la verdad.
Espero que tu llegada al trading no haya sido de esa manera. y si fu as, ya sabe lo que debes
hacer para cambiar tu perspectiva.
Producir retornos de manera consistente, slo se logra con la combinacin de un estricto manejo
de riesgo Mercado FOREX sumado a una excelente interpretacin del Lenguaje del Precio (o con un
sistema rentable) y desarrollar la capacidad de ejecutarlo al 100%.

Un Complemento Muy Necesario


El manejo de riesgo Mercado FOREX es la variable que no puede faltar en la elaboracin de tu plan
de trading, o plan de accin. Te ayudar a conjugar estas indicaciones de manejo de riesgo con
las dems estrategias necesarias para establecer tu negocio de manera eficiente y responsable.
Has observado como el manejo de riesgo Mercado FOREX complementa la ventaja que nos
proporciona el Lenguaje del Precio. Una ventaja probabilstica muy similar a la que tiene el dueo
del casino.
Para sacar el mayor beneficio a las estrategias de tendencias debes de introducir tus rdenes
justo al inicio de estas fases dentro del ciclo del precio.
Y recuerda que es indispensable normalizar el riesgo, o sea que cada prdida monetaria sea igual,
no importa la cantidad de pips que tenga tu prdida (StopLoss) en el grfico. Para ello, la Aplicacin
de Manejo de Riesgo puede ahorrarte cientos de horas de tediosos clculos innecesarios.

01-07: Psicologa para Invertir en FOREX


Invertir en FOREX es un juego psicolgico. El mejor analista tcnico de grficos que pueda existir,
si no tiene la correcta psicologa para invertir perder todo su capital. Es por ello que existen miles
de analistas exitosos y muy pocos operadores e inversores que producen excelentes retornos de
manera constante.
Es la realidad psicolgica para invertir en FOREX. La diferencia entre un operador exitoso y la del
95% de las personas que pierden su dinero, es la flexibilidad mental. En la manera en que
desarrolles la capacidad de adaptarte a los continuos cambios que experimentan los mercados cada
da, de esa misma forma podrs invertir en FOREX de manera exitosa.

El primer paso para lograr una mentalidad flexible de especulador es tomar responsabilidad de
sus acciones.
La razn por la que los indicadores tcnicos son tan populares, es porque proveen un culpable para
nuestras prdidas.
De la misma manera que los Brokers y asesores financieros. Los servicios de seales y copiadores
de operaciones tambin tienen gran popularidad.
Todos se aprovechan de la ignorancia del iniciado y de su condicin psicolgica y falta de
responsabilidad.

Trabajar el Subconsciente para Invertir en FOREX


Las razones por las que la mayora fracasa y no logra esta flexibilidad de pensamiento y de parecer,
estn sumergidas muy en lo profundo de nuestro subconsciente y esto se debe a varias razones
fundamentales. Te aseguro que jams se te hubieran ocurrido. Para invertir en FOREX, debemos
superar los siguientes obstculos:
La Negatividad del Hogar. La mayora de los padres y las madres, tratan de formar a sus hijos
de la mejor manera que pueden. Sin embargo, podras contar cuantas veces en tus primeros 10
aos de vida, tu padre, tu madre, tu abuela, tu abuelo, tu tutor, o la suma de todos ellos, te
mencionaron la palabra NO, o frases como no hagas esto, no te subas all, etc. Miles de veces.
Esto crea un enorme problema a la hora de querer instalar una adecuada psicologa para invertir
en FOREX.
La Formacin Acadmica. Sabemos que el sistema educativo es un fracaso. Se basa en un
currculo 95% repeticin y 5% creatividad. La falta de desarrollo creativo nos limita la intuicin y
ya vers ms adelante cmo este aspecto es vital para invertir en FOREX.
Las Creencias Religiosas. El mundo Ibero-Americano es altamente religioso. Las grandes
religiones mantienen en sus lineamientos de enseas que la acumulacin de dinero convierte a las
personas en seres ruines.
El Carcter y la Edad. Todos tenemos distintas formas de ser y distintos pareceres, pero a medida
que envejeces, tus criterios y creencias se vuelven ms rgidos. Tendemos a preferir lo seguro en
vez de lo incierto. Preferimos lo estable a lo inestable.

La Vida Moderna. Por motivos laborales y de subsistencia, los das comienzan a volverse rutinas,
por igual los meses, y por ende los aos, con escasas vacaciones.
La Sociedad. La manera en que la interaccin social en general funciona y en especfico el mundo
laboral, son el principal choque de creencias que nuestro subconsciente experimenta al querer
invertir en FOREX. Para lograr un objetivo tienes que convencer u obligar a los dems a que sigan
tus lineamientos y tus ideas. No hay otra forma de lograrlo. Mientras ms presionas, ms rpido
consigues algo de otra persona.
La psicologa para invertir en FOREX no funciona de esta manera. Los mercados son entes que no
obedecen a reglas ni rdenes de nadie. Esta es la principal razn por la que cientos de miles de
profesionales y empresarios exitosos han perdido billones de dlares invirtiendo en los diferentes
mercados burstiles.
Estas personas pretenden que el mercado haga exactamente lo que ellos pronosticaron, y no
soportan la idea de equivocarse. El pensamiento es algo como: si yo pude levantar una empresa
que vale millones de dlares, cmo no voy a poder ganar en el mercado?. Invertir en FOREX, no
tiene nada que ver con sus logros anteriores.
Para invertir en FOREX, tienes que modificar tu estructura de pensamiento para poder seguir
el flujo de las variaciones que ocurren a cada segundo en este mercado. La programacin
neurolingstica (PNL), es un conjunto de tcnicas que pudiera serte muy til para lograr estos
cambios.

Las Etapas para Invertir en FOREX


Invertir en FOREX no es un sistema para hacerse rico de la noche a la maana. Si es abordado de
la manera correcta, puede ser un negocio como cualquier otro, pero con enormes ventajas
relativas. No hay empleados, almacenes, impuestos, clientes, inventarios, etc. Para lograr esto,
primero debes convertirte en un buen operador. Y para ello necesitas agotar varias etapas:

Investigacin
Demo
Especulador mecnico
Especulador profesional

A diferencia de otras profesiones, el tiempo que dura cada etapa para invertir en FOREX no est
definido, sencillamente porque depende de la dedicacin y honestidad con que cada persona supere
las etapas.

La primera etapa se explica por s misma, es probable que te encuentres en ella ahora mismo si
ests investigando y leyendo este portal.
La segunda etapa es la ms difcil. Esta etapa puede durar un mes, como puede durar varios aos
y eso slo depender de ti.
En la tercera etapa de especulador mecnico, tu objetivo principal es crear una mentalidad de
operador profesional donde el introducir una orden para invertir en FOREX no te genere ningn tipo
de emocin. Te haba puntualizado que el operar debe ser una actividad regia. Esto mantiene tu
objetividad al mximo al tiempo que te permite utilizar todas tus habilidades como analista tcnico.
Si quisieras ser mdico cirujano, esta segunda etapa de operador mecnico podra compararse con
los 5 aos de residente que tendras que trabajar en combinacin con la universidad. En esta etapa
visitas varias veces por semanas un hospital, donde gradualmente va asimilando todo lo que implica
el ser un cirujano, profundizando cada da que pasa en los procesos, desde los ms sencillos hasta
los ms complejos. Siempre con la presencia a tu lado de un doctor con mucha experiencia.
En el mundo acadmico esta metodologa slo es utilizada en las carreras donde la vida misma
del ser humano puede correr peligro. Las razones son muy obvias y espero que no necesiten mayor
explicacin. En el caso de invertir en FOREX es tu vida financiera la que corre peligro.
Para convertirte en un operador profesional e invertir en FOREX la secuencia es exactamente la
misma, a diferencia de que puede lograrse en un tiempo mucho menor pues los conocimientos,
las tcnicas y las destrezas necesarias que hay que desarrollar ms simple, pero mentalmente ms
retadoras.
El mayor obstculo a superar para invertir en FOREX es la base de creencias citadas en los puntos
anteriores, que est albergada en lo ms profundo de tu subconsciente. No te preocupes. Existe
una forma infalible para desactivar estos pensamientos que estn profundamente arraigados en tu
cerebro.
Pero te advierto, necesitars mucha fuerza de voluntad y sobre todo mucha honestidad contigo
mismo. No te mientas y no te engaes a ti mismo. Tu tiempo y tu capital estn en juego.

La Parte Mecnica
Tu segunda etapa comenzara inmediatamente despus de que repases varias veces este Curso
para invertir en FOREX. No dudes en releerlo, notars como estos conceptos van a ir tomando ms
sentido a medida que comiences a sumergirte en la prctica.

La razn es sencilla. Esto no es un libro de texto, es la suma de todas mis experiencias como
especulador enmarcados en un formato de Curso. Una gran diferencia. Aprovchela.
A lo largo de este curso habrs notado que para referirme al hecho de convertirse en un especulador
exitoso para invertir en FOREX, siempre lo hago agregando el trmino consistencia. La razn, a
pesar de ser muy evidente, escapa a la razn de muchos. Cualquiera puede introducir una orden y
obtener un beneficio. El problema es hacerlo una y otra vez, ao tras ao, de manera constante.
Esto se llama consistencia. El enemigo de este estado de consistencia son todas o algunas de
esas creencias negativas arraigadas en nuestro subconsciente, las cuales crean una predisposicin
mental que te traicionan sigilosamente, sin que ni siquiera sepamos la verdadera razn por la
cual estamos fracasando.
De hecho, todas las personas que fracasan en este negocio, culpan a todo el mundo menos a ellos
mismos. Al corredor, al libro o al curso que compraron, al maestro, al mercado FOREX porque es
muy manipulado, en fin, entiendes la idea. Cuando en el fondo los culpables son ellos mismos
por no haber desarrollado la mentalidad necesaria para invertir en FOREX y por no haberse educado
correctamente.
Es como si leyeras mil libros acerca de ciruga, luego operes a alguien a corazn abierto, tu
paciente muera y culpes a las enfermeras, al bistur o a los libros. Y todo esto slo porque ya eras
experto en matemticas y por ende eso de operar a corazn abierto tiene que ser muy fcil.

El Proceso Neurolgico
La secuencia lgica para establecer el correcto estado mental para invertir en FOREX, lo puedes
lograr mediante la exposicin a un proceso mecnico. Al igual que las personas que fracasan y
no se dan cuenta de lo que ocurre en su subconsciente, tu tampoco notars ningn cambio mientras
atraviesa la etapa mecnica, pero con el tiempo los resultados positivos se van a reflejar en el
resumen de tus operaciones.
El proceso de mecanizacin para invertir en FOREX, tiene como objetivo establecer una
mentalidad orientada a producir beneficios de manera constante y para ello crea una secuencia de
desactivacin de esas creencias antiguas que tienes en tu subconsciente y al mismo tiempo instala
las creencias que eventualmente sern tus fortalezas como operador. Estas 3 nuevas creencias
son las siguientes.
1. El mercado siempre tiene la razn. Lo primero que va a cambiar es tu percepcin hacia los
mercados. Como vimos anteriormente las personas que ya han tenido xito en otras reas del

quehacer humano, entienden que eso de invertir en FOREX tiene que ser muy fcil para m. Cuando
introducen una orden y pierden capital, entienden que el mercado es el que est equivocado. En
consecuencia no cierran la orden en espera de que el mercado les d la razn.
2. El mercado es incierto. Invertir en FOREX no es un juego de azar, es la simple accin de
identificar mediante el anlisis tcnico el inicio de un ciclo de precio que provee una ventaja
probabilstica en sus fases de tendencias.
3. Las probabilidades del mercado subir/bajar es 50%/50%. Las variaciones en los precios
de un mercado son el mero resultado del trabajo de los Especialistas. No sabemos cul ser la
secuencia de ganadoras y perdedoras de los prximos 10 eventos. Lo que s sabemos es que si
jugamos todos los eventos y tenemos una probabilidad a nuestro favor, al final de los 10 eventos
el saldo en nuestra cuenta ser positivo.
El Lenguaje del Precio es una metodologa que nos proporciona una ventaja probabilstica mayor al
50%/50% para obtener ganancias constantes en el Mercado de Divisas, mediante la aplicacin de
un manejo de capital sensato.

Mentalidad de Especulador
Estas ideas anteriores van a ser grabadas en tu subconsciente gracias al proceso mecnico de
adaptacin. Cuando el resumen de tus operaciones comience a mostrar ms operaciones
ganadoras que perdedoras de manera constante, tu mente comenzar a darle ms poder a estas
ideas y drenar el poder que tienen las viejas creencias que sirven de obstculos para invertir en
FOREX.
Este proceso puede prolongarse en la medida en que seas capaz de aplicar un procedimiento
mecanizado de operaciones. El proceso dura hasta que eventualmente tu mente integre las
creencias reales que acabamos de describir. Todo depende de ti.
La gran mayora no tiene la fuerza de voluntad necesaria para atravesar este proceso o
simplemente se rinden en el intento. Este proceso ser muy fcil para algunos, pero para otros ser
monumental. Y la razn radica en que cada uno alberga una cantidad diferente de creencias
negativas en su subconsciente. Espero que puedas lograrlo.
El punto quizs ms importante a tener en cuenta durante esta etapa es la disciplina. Pero la
disciplina se origina con un ciclo esfuerzo/xito que ser originado por la implementacin de una
efectiva metodologa de especulacin.

La utilizacin del Lenguaje del Precio es la ms efectiva que he conocido. Es altamente


recomendable que primero domines esta metodologa antes de tratar de utilizar otras.
El proceso mecnico slo puede ser finalizado con disciplina. Es muy probable que tengas que reiniciar este proceso por varios motivos. Cuando no experimentas xito el nivel de inters disminuye.
Al disminuir el inters disminuye su enfoque y comienza un crculo vicioso. Esta es la verdadera
razn de la indisciplina.
Superar esta etapa mecnica sin un gua ser prcticamente imposible para muchas personas.
Neutralizar las emociones humanas para actuar correctamente frente a una plataforma de
especulacin requiere de una experiencia visual que slo puede adquirirse en un ambiente adecuado
de manera intensiva.

01-08: FOREX Brokers (Corredoras)


Elegir entre tantos FOREX Brokers ha sido quizs el momento de mayor confusin que has
experimentado. Despus de leer esta leccin, tendrs una idea bastante clara de cmo seleccionar
un FOREX Broker fiable y que se ajuste a tus circunstancias.

La plataforma MetaTrader fu creada con el propsito de estafar. Permite a tu Broker literalmente


dibujar las velas a su antojo. Filtrar la data. Retardar tus rdenes y el precio mismo. Todo es posible
gracias al Virtual Dealer plugin.

Por ejemplo. En la imagen puedes ver el primer parmetro de arriba que dice Delay. Mediante
este parmetro el Broker puede reducir la velocidad de tus rdenes sometidas en micro-segundos.
No todos los FOREX Brokers practican este tipo de negocio fraudulento.

Clasificacin de los FOREX Brokers


Te explicar como clasificar todos los FOREX Brokers para facilitar tu proceso de seleccin. Algo
que te habr creado mucha confusin es la cantidad de publicidad que hay propagada en internet
haciendo referencia a cientos de FOREX Brokers. Por lo general las que mayor presencia publicitaria
tienen, son las menos indicadas.
Los FOREX Brokers los puedes clasificar inicialmente en 3 categoras, de acuerdo a como
manejan tus rdenes:

1. DD (Dealing Desk)
La mesa de negociacin es una plataforma virtual que utiliza este tipo de FOREX Brokers para
filtrar todas tus rdenes y obtener beneficios mediante la diferencia de la cotizacin (spread)
del mercado real. La corredora compra al mercado real y luego te revende a ti a un precio ficticio
fijado por su sistema.
El punto ms delicado es que toda la data utilizada para elaborar los grficos en las plataformas
que ellas ofrecen, tambin es ficticia. Por ende, los anlisis tcnicos que realices utilizando esta
data tambin sern ficticios.
Las caractersticas principales de estas compaas son:

No cobran comisiones
Ofrecen altos apalancamientos superiores a 1:100
Abrir una cuenta es sumamente fcil
Depsitos mnimos menores a $10,000 dlares
Las diferencias en las cotizaciones son fijas (fixed spread)
La gran mayora utiliza la plataforma MetaTrader (MT4, MT5)

Estas compaas debes evitarlas por completo y para tu sorpresa en esta categora encontrars a
la gran mayora de las que usualmente bombardean el internet con campaas publicitarias
engaosas.
Esta la nica manera que tienen para atraer pinos nuevos al mundo del FOREX promoviendo falsas
expectativas de ingresos.

2. NDD-STP (Non Dealing Desk Straight Thought Processing)


Estas compaas se acercan ms a la realidad. No poseen una mesa de negociacin pero sus
diferencias (spreads) en las cotizaciones son fijas (fixed spread), con la modalidad de que la
diferencia vara dependiendo del momento en que emitas tu orden.
Esto se debe a que la liquidez en el mercado FOREX es diferente durante cada una de las 4 sesiones
(London, New York, Tokio, Sydney) y por ende estos FOREX Brokers ajustan la diferencia (spread)
de acuerdo al nivel de liquidez del momento.
El procesamiento directo (Straight Thought Processing) es la modalidad utilizada por estos FOREX
Broker y no es ms que un sistema de fijacin de cotizaciones que les permite a ellas obtener
beneficios mediante la diferencia. Estos FOREX Brokers agrupan a varios bancos proveedores de
liquidez y fijan la diferencia con ellos, siendo estos bancos sus nicos proveedores de data. Por
ende, tampoco te cobrarn comisiones.
La modalidad STP tiene la ventaja de que las diferencias son considerablemente ms ajustadas
que en los FOREX Brokers DD (Dealing Desk).
Este tipo de FOREX Broker es ideal para personas que piensan especular en temporalidades grandes
(4 horas, diario, semanal), donde unos cuantos pips de ms en la diferencia no le representa un
costo extra anual considerable, debido al bajo volumen transaccionado.
Para identificar uno de estos FOREX Brokers debes visitar el portal de cada candidato. En muchos
casos ellos mismos te dicen el sistema de procesamiento de rdenes que utilizan. Sino lo mencionan
en su pgina principal, es un indicio sospechoso y si yo fuera tu seguira analizando el prximo
candidato y no pierdo mi tiempo. Pero si aun as te interesa la empresa, siempre puedes escribirles
o llamarles para preguntar.

3. NDD-STP-ECN (Electronic Communications Network)


Estos FOREX Brokers son totalmente diferentes a los dems y representan el concepto real de
operar en un libre mercado. En ellas podrs observar el flujo real de las operaciones a cada micro
segundo y la data que recibirs es 99% genuina. Tus rdenes sern annimas y tu corredora no
ser tu contra-parte.
En realidad ser tu aliado porque el progreso de ella como empresa depender del tuyo como
operador, creando Intereses comunes.

A diferencia de las otras clasificaciones, los FOREX Brokers tipo NDD-STP-ECN cobran comisiones
y son recomendadas para operadores muy activos o para cuentas grandes. Estos FOREX Brokers
no presentan el problema de la re-cotizacin (re-quote) que es la queja principal de los clientes
de los otros tipos de FOREX Brokers.
Los especuladores profesionales prefieren estos FOREX Brokers porque en ellas puedes
conseguir la menor diferencia posible en las cotizaciones. Si crees que esto no es motivo suficiente
para preferirlas, slo piensa que las corredoras tipo DD y NDD-STP generan millones de dlares al
ao por concepto de la diferencia. De hecho, esta es la nica forma que tienen de generar
beneficios.
Y si lo piensas an ms, cada vez que emites una orden es como si estuvieras trabajando para
ellas.
Al utilizar los FOREX Brokers ECN, podras ahorrarte cientos o quizs miles de dlares al ao
gracias a una reduccin considerable en la diferencia.

Conoces la MetaTrader Profesional?


Desde ms de 200 aos el mundo financiero gira entorno a la ciudad de Nueva York. Wall Street es
el epicentro global de las finanzas y esto influye a toda la data generada cada segundo en todos
los productos financieros del mundo.
La apertura y el cierre de los mercados de Nueva York son los momentos ms relevantes del da
financiero. Es en estos momentos cuando la mayor liquidez cruza los ordenadores de los
mercados.
En FOREX, a pesar de observar mltiples cierres de diversos mercados en todo el trayecto del da,
el cierre ms relevante ocurre a las 5:00pm hora del este (EST) de Estados Unidos (hora de la
ciudad de Nueva York).
Muy pocos FOREX Brokers en el mundo ofrecen la verdadera plataforma profesional de
MetaTrader. Y el nmero de FOREX brokers regulados que ofrecen la MT4 Pro, es todava mucho
menor.

Cuenta DEMO en los FOREX Brokers


En tu primera etapa puedes seleccionar cualquier corredora para utilizar una cuenta DEMO y
comenzar a practicar, no importa qu tipo de FOREX Broker sea.

Te tomar varios meses slo para adaptarte al uso de las plataformas de especulacin. Y creme,
dominar una plataforma es tan importante como saber buenas estrategias de especulacin. Sera
como ir a un duelo sin saber utilizar tu propia arma a la perfeccin.
Esta es la verdadera utilidad de las cuentas DEMO. En realidad 30 das no es tiempo suficiente para
asimilar todos los procesos y todas las caractersticas que involucran la utilizacin de una
plataforma de especulacin. Tmate su tiempo, todo el que sea necesario.
Te recomiendo que no trates de aprenderlo todo a la vez. Perders tu tiempo. Estos conocimientos
sobre las plataformas deben ser asimilados de manera lenta, para que puedan ser fijados en
tu memoria y puedas responder de manera adecuada ms adelante cuando especules en una cuenta
real.
Los FOREX Brokers tipo ECN ya estn integrando la plataforma metatrader en sus ofertas de
servicios, con la diferencia de que estos FOREX Brokers ofrecen la ventaja de los ECN (electronic
comunication network).

Cuenta Real
Te recomiendo que depures un listado de FOREX Brokers y que anotes por lo menos 5 finalistas.
Un segundo paso sera verificar si estos finalistas estn registrados en la NFA (Nacional Futures
Association), que es la entidad que supervisa y regula a los FOREX Brokers o en la entidad oficial
competente en tu regin.
De esta manera tendras un aval gubernamental en caso de presentarse cualquier imprevisto.
El factor seguridad es realmente lo que me inclina a preferir una corredora tipo ECN. Estos FOREX
Brokers contienen entre sus clientes a los responsables de generar diariamente el gran volumen
operado en el Mercado de Divisas, todas estn afiliadas a la Nacional Futures Association, o a alguna
institucin similar competente y por lo general presentan una larga trayectoria en el Mercado.
Es recomendable elegir un Broker que se encuentre en tu regin y que hable t mismo idioma para
facilitar el servicio y poder tener el respaldo adecuado.

Algunos FOREX Brokers que cumplen con estos lineamientos:

USA & Canada

Europa & Amrica Latina

Asia & Oceana

FXDD
CitiFX

Lmax
IronFX

Alpari
AdvancedMarkets

Ests Utilizando Un Anti-Broker en Tu Cuenta de FOREX?


En el mundo de la informtica utilizas un anti-virus para proteger tus ordenadores de posibles
infecciones o virus informticos. Estos programas te ayudan a proteger tu valiosa informacin y te
dan alertas de movimientos sospechosos en tus dispositivos electrnicos.
El Anti-Broker es un programa similar pero para protegerte de los movimientos engaosos de
tu FOREX Broker. Es un conjunto de herramientas que te permitir monitorear todas las
actividades que tu FOREX Broker realiza en tu cuenta en tiempo real.

Identifica si tu Broker est utilizando el Virtual-Dealer plugin


En lo personal, me d mucha tranquilidad saber que mi FOREX Broker no est jugando con mi
cuenta. Despus de comenzar a utilizar el Anti-Broker, puede determinar si mi FOREX-Broker est
utilizando el Virtual-Dealer plugin, o si me est dejando operar directamente en el Mercado
real.

01-09: Mercado FOREX, Estafa?


Es probable que nunca escuchars algo como El Mercado FOREX estafa inversionistas.
Existe una mala impresin sobre lo que realmente es el Mercado de Divisas en general, debido a
diferentes tipos de estafas realizadas por individuos que nada tienen que ver con el Mercado FOREX.
Publicidad agresiva que intenta persuadir a los iniciados.
En esta imagen vemos un recorte de una publicidad muy agresiva. Se intenta tocar el subconsciente
codicioso del ser humano. Suplirle la necesidad de obtener grandes beneficios en poco tiempo.
Esta empresa es prcticamente una competencia para los casinos y la lotera.
La creatividad que podemos observar en la elaboracin de estas estafas es asombrosa. Pero el
Mercado FOREX estafa a nadie. Personas estafan a otras personas con la excusa de invertir en
el Mercado de Divisas.

Todo lo que implique un pago de tu parte a cambio de la obtencin de un bien o servicio, mediante
el cual NO recibes el beneficio aclamado, constituye una estafa. Y si esa persona o empresa reincide
en su accin, se convierte en un estafador.
Existen mltiples formas de estafar mediante el Mercado FOREX. Veamos las ms comunes y sobre
todo cmo evitar caer en la trampa de estos vendedores de ilusiones al no obtener el beneficio
deseado a cambio de nuestro dinero.
Robots
Corredoras
Pirmides
Programas de Alto Rendimiento
Cursos
Recuerda, lo ms importante es saber cmo identificarlas.

Robots
Un robot constituye una FOREX estafa indiscutible, al menos que ests dispuesto a comprar uno
nuevo cada mes.
La FOREX estafa lo constituye el hecho de vender la idea de que un sistema automatizado te
pueda convertir en un trader. La respuesta es NO. Te convierte en un Asistente de Robots.
La FOREX estafa tambin radica en hacerte creer que manejar un robot es slo anexarlo a tu MT4,
olvidarte de todo y retirar tus ganancias cada mes, por siempre.
Los sistemas automatizados valorados en $100 $500 dlares pueden servir para poca cosa. Si
fueran rentables, no estaran en venta por esa cantidad de dinero. El programador se hubiera
tomado la molestia de ofrecerlo a alguna firma financiera o a algn inversionista.
Es probable que existan algunos rentables, pero la cambiante Dinmica del Mercado se encarga de
que la efectividad de estos Robots desaparezca y deban ser ajustados por sus diseadores.
A diferencia de los algoritmos o Expert Advisors (EA) desarrollados para MetaTrader, los sistemas
automatizados de especulacin (High Frequency Trading) que son las verdaderas bestias utilizadas
por las grandes casas financieras para manejar la profundidad de los mercados y para soportar el
mayor porcentaje de transacciones del Mercado de Divisas, necesitan velocidades de internet muy

altas y estar colocados a cortas distancias de los centros de redes electrnicas (para poder competir
con otros HFT) y un sistema de aceleracin de hardware que es sumamente costoso.
Sin olvidar el precio de la data, ingenieros, matemticos, especuladores profesionales y un gran
capital para soportar las malas rachas y ajustes constantes.
Este tipo de algoritmos, mueve el 90% del volumen del Mercado y hoy en da todas las operaciones
de Fondos agresivos son realizadas con HFTs.

Corredoras
Todas las corredoras que NO cobran comisiones son estafadoras. En el captulo 8 de este curso
describimos a esta clase de corredoras dentro del tipo NDD y del tipo NDD-STP.
Aparte de inflar la diferencia considerablemente, estas corredoras no permiten en muchas
ocasiones ejecuciones instantneas (re-quote re-cotizar), desvirtuando totalmente la realidad
burstil. El Mercado FOREX estafa a nadie, las corredoras sintticas s.
Cuando se especula a travs de una de estas empresas no ests participando en el verdadero
Mercado FOREX. Ests simplemente participando en un pequeo juego en contra de tu corredora.
Algo muy similar a jugar un videojuego.
Las transacciones son ficticias y nunca ests conectado al mercado real. Por ende tu data y tus
grficos son sintticos.
Abre una cuenta con una corredora ECN y observa el mximo y el mnimo del precio en un da
cualquiera y compralo con una corredora sinttica. Por lo general los mximos de una NDD o NDDSTP son menores y los mnimos son mayores, desvirtuando e influyendo en tus decisiones para
colocar ordenes de riesgo (stop loss).
En cuanto a la operatividad, existen muchas otras formas de engaar a los clientes. Pero lo ms
delicado es encontrarse con una corredora que sea 100% una estafa FOREX. Estas corredoras
despus de reunir una gran cantidad de volumen depositado, simplemente desaparecen.
Es fcil detectar una corredora fantasma.

No estn registradas en ninguna agencia gubernamental y su historial de negocios es bastante


corto. Tampoco tienen afiliaciones con otras instituciones financieras.

Pirmides
Los esquemas de pirmides en FOREX han sido muy comunes en el pasado. El esquema piramidal
ha sido utilizado en mltiples variantes y el tema FOREX no ha sido la excepcin.
Utilizar el tema del Mercado de Divisas para crear compaas piramidales ha sido algo muy creativo.
El FOREX, siendo un tema poco conocido por la mayora de las personas, tena todas las cualidades
para ser 100% creble debido a que se trataba de un mecanismo de inversin real.
La caracterstica principal de un esquema de pirmides es el alto rendimiento que ofrecen a sus
clientes, la carnada. Por lo general es demasiado bueno para ser realidad. Promesas de retornos
fijos superiores al 20% mensual son sospechosos. De ser cierto, cualquier banco estara ms que
feliz de contratarlo para que maneje algunos fondos ociosos.
Otras caractersticas de una estafa FOREX piramidal son:

Un gran sentido de urgencia para que usted empiece a invertir


Las promesas de que las ganancias sern constantes
Claman que las inversiones estarn libres de riesgo
Falta de material informativo sobre las estrategias y la empresa
Evitan hablar con su abogado o contable
Los dueos nunca dan la cara, slo los captadores
No poseen referencias legtimas de bancos u otras instituciones
No poseen documentacin legal que puedan proveer a sus clientes
Utilizan el telfono o el internet para captar sus clientes
Nadie los conoce. Corto historial de negocios, o quizs ninguno
No permiten que usted contacte a otro empleado de la empresa
Prometen retornos mensuales muy altos

Todo esto se lleva a cabo de manera muy sutil utilizando diversas tcticas de oratoria para desviar
su atencin y no levantar sospechas, presentando siempre vlidas y argumentadas escusas para
responder a cualquier pregunta importante por parte del cliente.
El Mercado FOREX estafa a nadie. Las pirmides s. El caso de Finanzas FOREX es uno de los ms
famosos.

Programas de Alto Rendimiento


Los Programas de Alto Rendimiento son bastante comunes en FOREX. Son relativamente
parecidos al esquema de pirmides en cuanto a la fachada que exponen a sus clientes.

La operatividad puede variar un poco, en el sentido de que estos programas intentan mantener
al cliente el mayor espacio de tiempo posible. Usualmente depositas dinero en una cuenta para
ser retirado en un perodo de 90 das, 12 meses, o cualquiera que sea el requerimiento de la
empresa estafadora.
Cuando el da de retiro llega, la empresa comienza a enviarte notificaciones excusndose por no
poder devolverte tu dinero en esos momentos. Estas excusas tienden a repetirse hasta que te das
por vencido, o hasta que tomes el asunto desde una perspectiva legal. Pero por lo general ya es
muy tarde.
El Mercado FOREX estafa a nadie. Las Programas de Alto Rendimiento s.

Cursos de FOREX. La Estafa Disfrazada.


Muchas personas no consideran los cursos de FOREX como una estafa, debido al bajo costo al que
son ofertados.
Pero en realidad es la manera ms sencilla de estafar. Todos los cursos te prometen que vas a
ganar mucho dinero especulando en el Mercado FOREX, una vez que aprendas el nuevo mtodo
infalible para especular.
Los cursos tienen muchas modalidades de presentacin. Pueden ser en DVD, en formato de ebook,
presenciales (seminarios), o hasta por internet (webinarios). El mero hecho de pensar que un curso
te dar los conocimientos para convertirte en un experto en cualquier materia, es inaudito. Se
necesita un entrenamiento intensivo para lograr desarrollar habilidades permanentes.
Los seminarios, tanto presenciales como por internet (webinarios), son otra prdida de tiempo y
por lo general sirven de propaganda para los expositores.
No podras convertirte en un corredor de autos de carrera asistiendo a un seminario de 2 3 das
de duracin. No importa si el seminario fuese impartido por el mismo Michael Schumacher en
persona.
Ahora bien, si Michael te invitara a acompaarle a ser su asistente en los pozos durante 25
carreras de F1, tu historia sera muy diferente.
En definitiva, los libros y los seminarios no hacen al maestro. La prctica s.
Sera como vender un curso para convertirse en cirujano. Imagnate estos anuncios en internet (no
dudo que algn da ocurra):

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Creo que no necesitas ms ejemplos. El xito instantneo no existe, slo en la lotera. En la
especulacin, al igual que en cualquier otra carrera o negocio, necesitars tiempo, capital y
esfuerzo. No caigas en la trampa y cuida tu capital.
No puedes convertirte en un especulador profesional aunque leas este y otros 200 cursos ms,
cientos de veces. No te dejes confundir por los esfuerzos publicitarios de los proveedores de estos
cursos. El Curso es solo la teora, luego depende de ti el poner todos los conocimientos de calidad
en prctica.

Finalmente
El Mercado FOREX estafa a nadie. Podras estafarte as mismo queriendo tapar el sol con un
dedo. Ambos sabemos que nadie puede convertirse en un experto en alguna materia de la noche a
la maana. La carrera de un especulador profesional comienza con educacin de calidad, seguida
por mucha prctica diaria bajo supervisin adecuada.

01-10: Costos en el Negocio FOREX


Existen varios costos en el negocio FOREX. La simple idea de que las corredoras sintticas
ofrezcan especular sin comisin, ha generado la idea de que el negocio de divisas est libre de
costos. Esta nocin ayuda a promover la mentalidad de casino en los iniciados que tienden a
abordar la especulacin como un juego de azar.
Al igual que cualquier otro negocio, la especulacin burstil en general conlleva muchos costos. La
gran mayora no cae en cuenta de cunto dinero gasta cuando intenta especular en el Mercado de
Divisas, pues slo piensan en el dinero que han perdido de manera directa cuando especulan.
Existen muchos otros costos silentes que pueden evaporar tu capital.
La gran ventaja de la especulacin burstil es que los costos son sumamente menores si lo
comparamos con cualquier otro negocio.

Si decides dedicarte 100% al FOREX de manera profesional necesitars para tu primer ao de


trabajo a parte de tu capital de especular, recursos adicionales para suplir:
1. Costos de inicio
2. Costos recurrentes
3. Costos de ejecucin
4. Gastos personales
Es idneo disponer de este capital adicional para no entorpecer los resultados de sus
transacciones y as facilitar el anlisis de los mismos. Simplemente no deposite todo su capital en
la cuenta de especulacin y guarde el resto aparte para cubrir estos costos adicionales.
En tu primer ao lo ideal es no tocar tu capital de trabajo.
La especulacin es una guerra entre millones de personas, todos compitiendo por el dinero del otro.
Los especuladores ms sofisticados que trabajan para las grandes firmas financieras, tienen
ilimitadas fuentes de recursos y de herramientas a su disposicin.
Ni por un solo instante pienses que podrs competir contra ellos sin adoptar las medidas
necesarias de lugar.
La primera es educarte.
La segunda es invertir adecuadamente en los servicios y productos necesarios, ajustando los costos
para no perjudicar la contabilidad de tu negocio. Si piensas que no necesitas realizar estas
inversiones y que no necesitas incurrir en estos costos imprescindibles para manejar un negocio
serio de especulacin, honestamente olvdate del trading por completo. Es mi ms humilde consejo.
Si por el momento slo pretendes iniciarte y especular con poco capital, te reitero que ignores las
temporalidades del corto plazo (tick, M1, M5, M15, M30) y te concentres en las temporalidades ms
lentas (H1, H4, D1).

Costos en el Negocio FOREX: 1.Costos de Inicio


Adoptar una nueva forma de generar ingresos o embarcarte en una nueva carrera conlleva tiempo.
Los profesionales han pasado por un perodo de transicin antes de dedicarse a tiempo completo a
la especulacin burstil.

Despus de probar, disponer del capital adecuado y cerciorarte de que realmente ests 100%
decidido a dedicarte a este negocio, necesitars equiparse y crear un ambiente de trabajo adecuado
para especular.
Preferiblemente una habitacin con bastante luz natural. Cada persona tiene un ritmo o reloj
biolgico diferente, pero en general los seres humanos mantenemos altos niveles de alerta mientras
la luz del sol nos ilumina. Si la habitacin no tiene suficiente luz natural, trata de instalar bastante
luz artificial. Pero nunca directo a tus monitores.

Equipamiento
No es relevante establecer caractersticas exactas del equipo ha utilizar, pues la tecnologa avanza
de manera abrumadora cada segundo que pasa.
Desde los inicios de la especulacin electrnica en los 70s, la tecnologa ha avanzado bastante. De
todas formas es necesario mencionar algunos puntos.
Como especulador profesional necesitars una computadora actualizada con tarjeta de video que
pueda soportar por lo menos 2 monitores a la vez. Estas tarjetas usualmente no vienen en las
configuraciones normales. Tus monitores deben tener por lo menos un tamao de 20 pulgadas
(diagonal) con altas resoluciones, que al momento superan los 1,900 x 1020.
Tu conexin a internet debe por lo menos de ser banda ancha. Asegrate de tener una batera
para tu CPU y evitar interrupciones de energa.
Las computadoras porttiles modernas (laptops) ya pueden ser utilizadas para ejecutar tareas
pesadas. Si prefieres, puedes tener una porttil acompaada de un monitor extra de por los menos
23 pulgadas.

Herramientas
No necesariamente quien posea las mejores armas ser el ganador de una batalla. Pero si tendrs
las mayores probabilidades de ganar la guerra.
Si posees la educacin necesaria, has practicado, simulado y optimizado tu sistema, las buenas
herramientas pueden hacer la diferencia entre las ganancias mediocres y las grandes ganancias
consistentes.

Los pocos ganadores en el trading, estn bien equipados con las mejores herramientas. Y es
contra ellos con quienes pretendes competir en este juego de suma cero. Las herramientas no son
todo, pero son el complemento perfecto para maximizar el retorno.
Las herramientas FOREX que personalmente he utilizado y que considero pudieran ser de gran
ayuda para ti, sin importar tu estilo de trading, son las siguientes:

Herramienta

Descripcin

MetaTrader
Profesional

Plataforma MT4 Profesional que utiliza el cierre de Nueva York como


cierre del Mercado de Divisas y te ofrece ms de 300 productos
distintos.

Simulador

Aplicacin independiente tipo software con variadas funciones para


operar en el pasado y probar tus estrategias. Puedes codificarle
indicadores.

Manejo de Riesgo

Aplicacin para MT4, te permite: el clculo de lotes, trailing stops,


modificacin de rdenes, proteccin del capital, etc.

Programador EA

Aplicacin para MT4, que te permite elaborar Expert Advisors (EAs) sin
tener conocimientos de programacin, de manera visual.

Diseo de Estrategias

Te permite disear y probar estrategias sin necesidad de tener


conocimientos de programacin. Utiliza una interface simple y prctica.

Scanner de Divisas

Te identifica tendencias y patrones de manera automtica con alta


fiabilidad y sus caractersticas son ajustables a tu gusto. Tambin te
enva alertas.

Grficos Flotantes

Te permite desplegar los grficos fuera de tu MT4. Muy til si prefieres


customizar tu escritorio de trabajo y romper la rigidez de MetaTrader.

Educacin
Si piensas que puedes convertirte en un especulador profesional auto-educndote, tus
probabilidades de xito son aproximadamente del 0.01%.
Muy pocos genios en la historia han logrado tal hazaa, pero es casi seguro que tu capital habr
desaparecido para cuando logres comprenderlo todo.
Si por el contrario y al igual que yo, eres un ser humano normal, puedo aconsejarte que no pierdas
tu tiempo tratando de convertirte en un especulador profesional realizando las siguientes
actividades:

Buscar libros gratis o baratos que circulan por internet


Buscar sistemas infalibles en foros donde muchos iniciados intercambian ideas
Participar en chats que incentivan la especulacin agresiva
Comprar servicios de seales baratos (o gratis)
Comprar sistemas y mtodos en DVD ebook con mltiples bonos atractivos
Asistiendo a cursos/seminarios de unos cuantos das de duracin (online o presencial)

Personalmente me cost ms de 4 aos en darme cuenta de que ninguno de esos productos o


servicios podan ayudarme a convertirme en un especulador profesional.
Quizs habrs escuchado que es necesario especular en cuentas DEMO por mucho tiempo para
encontrar tu mtodo y afinar tu plan de trading.
Esto no es cierto.
Los mejores intradias y especuladores del mundo burstil, los que usualmente operan con
millones de dlares, reciben entrenamientos cortos de varios meses sper intensivos con
mucha supervisin.
Sus jefes NO los envan a buscar material gratuito por internet (cursos, libros, seminarios,
etc.), ni tampoco los envan a participar en foros y chats para compartir y buscar ideas para
hacer dinero. Y es precisamente contra estos especuladores que tendrs que enfrentarte cada
da.
Mi ms sincero consejo es que te enfoques y no pierdas tu tiempo. Estudia el Lenguaje del
Precio y practica el plan de trabajo propuesto en este material. Es genuino y contiene todo lo
que necesitas para aprender a operar como un profesional.

Pero debes trabajar duro ese es el precio.


Por muchas razones todos estos productos y servicios no son aconsejables. Pero la principal razn
es porque la mayora son de muy mala calidad y los pocos que s son buenos, no son abordados de
la manera correcta.
Algunos de los proveedores de estos productos y servicios son personas honestas con genuinos
motivos de ganarse la vida, pero el 99% ignora las realidades psicolgicas que envuelven el negocio
de la especulacin.
Los servicios de seales te convierten en un parsito. Nunca podrs desarrollar tus propias
estrategias, pues crears en tu subconsciente la idea de que t mismo no puedes especular
tomando tus propias decisiones. En cambio, si despus de darte la oportunidad como operador
y por razones personales no puedes llegar a desarrollar una operativa rentable, entonces la opcin
de seguir un servicio honesto de seales es una excelente opcin para invertir en el FOREX.
Los foros son buenas fuentes de informacin sobre la industria en general. En ellos encontrars
genuina informacin acerca de corredoras, servicios de grficos, regulaciones del mercado, etc.
Desde luego todo empacado en una fuerte atmsfera publicitaria. Te reitero, no utilices estos
foros para buscar mtodos y sistemas infalibles de especulacin.
No pierdas tu tiempo y ten cuidado con lo que te pueden vender en esos grupos y foros.
Especular es una actividad que se aprende con la prctica, no importa cuntos cursos y libros
compre y memorice. Slo la prctica supervisada es efectiva. Piensa en cualquier otra carrera.
Todas necesitan mucha prctica supervisada antes de que puedas ser considerado un profesional
en cualquier materia.
Si tienes mentalidad barata y crees que puedes auto-educarte y ahorrarte el dinero, tus
probabilidades de fracaso son casi del 100%. Las personas que piensan as acerca de la especulacin
son las que ms rpido fracasan. Pero por otro lado piensaporqu tomar el camino largo?.por
tu ego?.porque no mejor tomar el camino corto y comenzar a ganar dinero en los prximos meses
con un buen entrenamiento, en vez de soportar aos y aos de tortura auto-educndote?
S inteligente y sabio.

2. Costos Recurrentes

En esta parte quiero identificarte todos los posibles costos en el negocio FOREX que usualmente no
son pensados como costos por la mayora de las personas que se involucran en la especulacin.
Cada centavo gastado en algo que tenga que ver con la especulacin es un costo que has
realizado en tu negocio. Muchas veces estos costos se convierten en inversiones, si el producto o
servicio adquirido llen tus expectativas.
Pero para la mayora la historia es distinta.
Gastan mucho dinero en productos y servicios que no necesariamente cumplen con las promesas
de la publicidad. De cualquier manera, son simplemente ms costos en su negocio FOREX que
deber contabilizar.

Grficos y Data
Todas las corredoras ofrecen data gratis.
Aunque realmente para ellas el servicio no es gratis, a ti te lo presentan como algo gratuito pero
cada comisin (o diferencia) tiene un porcentaje imperceptible que cubre los costos de la data.
Los grficos tambin son gratis.
Pero como todo en la vida, las cosas gratuitas o las ms econmicas no necesariamente son las
mejores. Las corredoras que te ofrecen grficos sofisticados de manera gratuita tambin tienen
costos ocultos en la comisin (o diferencia) para sustentar los servicios de grficos.
En la actualidad, con la llegada de las plataformas horizontales (que pueden ser utilizadas por
cualquier corredora que lo desee), el costo de los grficos se ha reducido bastante. Aun as estos
servicios integrados de grficos, noticias y data no son muy confiables. Pero son ideales para
personas con poco capital y para probar las aguas.
Como lo es el caso de la Plataforma MetaTrader Profesional.
Tampoco poseen caractersticas robustas necesarias para un especulador profesional. Una de las
caractersticas principales de los servicios de grficos/data pagados, es la facilidad de comparar
mltiples productos burstiles en un slo grfico. Pero existen cientos de caractersticas ms.
Para un especulador profesional, un servicio de grficos/data especializado es imprescindible.
La informacin ofertada a travs de estos servicios es 100% genuina. La versatilidad y las
facilidades de maniobra son muy amplias. Los ms slidos son:

www.xtick.com
www.eSignal.com
www.ProRealTime.com
www.SierraChart.com
www.TradeStation.com
www.EnsignSoftware.com
www.NinjaTrader.com

Las corredoras mencionadas en el captulo 8 poseen sistemas de grficos/data confiables y robustos.


Aunque no son tan completos como los 7 que acabo de mencionar. Conectar tu cuenta de corredora
con uno de estos 7 servicios es relativamente fcil.
Te recomiendo en tus inicios utilizar una de las corredoras que proveen todo los servicios de
manera integrada en una sola plataforma. A medida que tus necesidades como profesional lo
requieran, entonces podras pensar en contratar estos servicios avanzados de grficos/data que
aumentarn tus costos en el negocio FOREX, pero cuando sea justificado por tus ingresos.

Libros
Los libros son simplemente una recopilacin de datos.
No importa que tan atractivo sea el ttulo, un libro ( ebook) nunca te convertir en un especulador
de FOREX profesional. Los libros son necesarios para ampliar nuestros conocimientos generales
y mantenernos actualizados con las nuevas investigaciones que son recopiladas en estos
documentos.
Siempre es bueno tener un libro de cabecera para estar al da con el tema.
Pero slo para eso y nada ms. No compres libros en busca de sistemas o mtodos para mejorar
tus tcnicas/estrategias. Y recuerda seleccionar muy bien los ttulos que piensas comprar para
ampliar tus conocimientos fundamentales sobre el Mercado FOREX.
En vista de que el FOREX es un Mercado virtual y que en el mismo se especulan productos virtuales,
en el sentido de que t nunca recibirs fsicamente las divisas que compras, no existe mucho
material escrito acerca del tema.
Ni nunca lo habr.
Nunca ser necesario investigar y escribir sobre las razones por las cuales los pares de divisas suben
o bajan, ya sabemos que es por pura especulacin y por el uso desenfrenado de las imprentas de
papel moneda que controlan los bancos centrales.

Con esta idea clara acerca del FOREX, slo tengo que decirte que para entender el resto de los
mercados burstiles, es necesario leer buenos libros para conocer las caractersticas fundamentales
de las materias primas o de las acciones de compaas. Siempre desde el punto de vista de un
inversor.
Para nosotros los especuladores y para los que puedan leer en ingls, la lectura obligatoria y bsica
est resumida en estos 3 clsicos.
Ttulo
Technical Analisis of Stock
Trends

Autor(es)

Observacin

Edwards/Magee Libro ms antiguo sobre anlisis tcnico

The Disciplined Trader

Douglas

Introduccin al aspecto psicolgico

Trading in the Zone

Douglas

Profundizacin del aspecto psicolgico

Estas recomendaciones reflejan la realidad de la especulacin. Recuerda que especular es 90%


psicologa, 5% anlisis tcnico y 5% manejo de capital.
En tu primer ao no prestes atencin a los apellidos sofisticados como Elliot, Fibonacci, Gartley,
Gann, Bollinger, etc. Enfcate en el Lenguaje del Precio y no te arrepentirs.
Es muy dificil encontrar a un especulador profesional que maneja grandes sumas de capital
utilizando alguna de estas estrategias. Son una gran prdida de tiempo y todas fueron desarrolladas
con propsitos de crear sistemas predictivos para venderlos a los iniciados.

Revistas y Blogs
Las revistas estn llenas de mtodos y sistemas que te harn perder tu tiempo. Al igual que la
TV y los servicios de chat, tambin intentan crear parcialidad sobre la direccin de los mercados.
La nica razn por la cual las revistas podran ser tiles, es para informarte sobre los grandes
cambios fundamentales y los cambios de dinmica que acontecen en el Mercado de Divisas. Tambin
para revisar la publicidad de nuevos productos y servicios en la industria y de eventos importantes.

Eventos
Los eventos (ferias y exposiciones) son buenos para conocer las innovaciones tecnolgicas de la
industria de la especulacin. Tambin te permiten estar al da de los nuevos acontecimientos del
mercado en materia de regulaciones.
Usualmente hay muy buenos oradores en estos eventos quienes por lo general abordan algn tema
importante con mucha profundidad.
Si por alguna razn no puedes asistir a estos eventos, slo tiene que buscarlos en la red y anotar
los patrocinadores de los mismos. Visita los portales de estos patrocinadores. Entre ellos encontrar
a proveedores de servicios, grficos, data, corredoras, etc. Por lo general estas empresas son serias
y ofrecen buenos productos.
Tampoco hay necesidad de aadir ms costos en el negocio FOREX. Pero si tu presupuesto te lo
permite, no dudes en asistir a uno de estos eventos.

3. Costos de Ejecucin
Hay 3 costos en el negocio FOREX relacionados con la ejecucin de cada transaccin.
La mala noticia es que ninguno puede ser evitado. La buena noticia es que podemos reducirlos
al mnimo.

1. Ineficiencia
Son los costos en el negocio FOREX generados por la falta de manejo adecuado de nuestras
estrategias. Cada vez que encuentras una oportunidad, tiendes a establecer un punto de entrada y
dos de salida. Una salida para las ganancias y una para las prdidas.
Por lo general nunca entras en el precio exacto deseado ni nunca sales en el precio anticipado. Esto
se debe a mltiples razones. La principal causa es la falta de efectividad en la aplicacin de tus
estrategias de entrada y de salida. Esta inefectividad puede ser causada por:

Falta de conocimientos sobre la volatilidad intradia


Miedos de ejecucin por temor a perder
Ansiedad, desconfianza o estrs
Pobre manejo de tu plataforma
Mala rutina de trabajo
Otras distracciones

Debes de identificar cules son las razones por las que tus prdidas por ineficiencia son tan
grandes. Siempre estudia tus transacciones para descubrir los motivos de la ineficiencia. Reducir
estos costos en el negocio FOREX puede significar la diferencia entre el xito o el fracaso de tu
carrera como especulador.

2. Comisiones
A pesar de ser muy pequeas, las comisiones pueden evaporar tu capital si ejecutas ms
transacciones de las que deberas.
La pregunta es, cunto es ms de lo que deberas?
Muy sencillo.
Tus costos en el negocio FOREX por razn de comisiones nunca deben ser superiores al 5% de tus
ganancias. Al cierre de cada ao suma todas sus comisiones y divdalas entre la suma de todas las
ganancias.
Idealmente debera ser menor al 2%.
Pero para tus primeros aos un 5% es aceptable, considerando que es muy probable que todava
no generes ingresos de manera constante y que todava tienes que introducir muchas transacciones
para practicar con unas diferencias poco atractivas.
El utilizar corredoras sintticas que no cobran comisiones slo es recomendado para cuentas muy
pequeas con un capital de trabajo menor a $5,000 y slo para operar en temporalidades
lentas como H1, H4 y D1.
Siempre recuerda que ests pagando una comisin oculta en la diferencia, o sea la diferencia
entre la oferta y la demanda (el bid y el ask) que observas en la cotizacin de cada par de
divisas.

3. Diferencial
El diferencial (rollover o swap) es la tasa o tipo de inters resultante de la suma/resta de los 2 tipos
de intereses de las divisas involucradas en el par en cuestin. Las divisas tienen un tipo de inters
fijo que es determinado por los Bancos Centrales y que es manipulado a su antojo cada cierto
tiempo.

Cuando compras o vendes un par de divisas (XXX/YYY) ests en teora tomando prestada la segunda
divisa (YYY) y prestando la primera divisa (XXX). Por ende, el tipo de cambio de la primera divisa
(XXX) debe ser cobrado y el tipo de cambio de la segunda divisa (YYY) debe ser pagado (por ti).
Ejemplo:

Si compras un mini-lote (10,000 unidades virtuales apalancadas) del par AUDUSD y los tipos
de cambio actuales son:
AUD = 4%
USD = 1%
Entonces
(4 1) = 3%
0.03(10,000)/365 = $0.82
En este caso el diferencial es un costo a tu favor que te lo paga tu corredora. Si por el
contrario vendes el par AUDUSD:
(1 4) = -3%
-0.03(10,000)/365 = -$0.82

En este caso la corredora te debita esta suma a tu cuenta. En realidad el costo del diferenciar nunca
ser igual al resultado de este clculo, pues el tipo de inters utilizado por la corredora ser
diferente. Siempre a favor de ellas desde luego. Este es otro costo silente que muchos ignoran.
Tu corredora nunca te har un pago en efectivo por concepto de estos diferenciales.
Siempre sern sumados y restados en la ganancia o la prdida de cada transaccin. Para muchos
especuladores estos costos en el negocio FOREX no tienen importancia. Pero cuando su capital de
trabajo supera los $50,000 estas pequeeces muchas veces representan la diferencia entre un ao
positivo y uno negativo.

Finalmente
Los costos en el negocio FOREX son reales aunque las corredoras sintticas pretendan hacerle creer
lo contrario. Despus de revisar estos puntos espero que comience a visualizar el negocio de divisas
como algo serio que requiere de inversin, educacin y dedicacin para ser exitoso.

En Amrica Latina y Espaa, la especulacin se est propagando. Muchos se estn inclinando por
un negocio FOREX. Colombia, Venezuela, Mxico, Argentina y Brasil, pases pioneros en la materia,
mantienen un crecimiento estable de interesados por el Mercado de Divisas.
Mi intencin es aportar un grano de arena y prevenir que miles de personas caigan en la trampa en
que muchos otros ya han cado. Mi inters principal es alertarlo sobre la realidad de este negocio.
Concienciarlo de que esto no es un casino donde usted puede multiplicar su capital cada semana
gracias al apalancamiento.
Por el contrario si es abordado de la manera correcta, un negocio FOREX puede proveerle un estilo
de vida muy distinto. La idea de poder trabajar en su propio horario y desde cualquier parte del
mundo sin tener empleados, ni almacenes, ni problemas de impuestos es una idea altamente
atractiva para todo se.

01-11: Requisitos para Ganar Dinero en FOREX


Los requisitos para ganar dinero en FOREX los determinamos identificando las caractersticas
comunes en los traders profesionales.
Si piensas dedicarte a este negocio de manera profesional, tus competidores poseen hbitos
comunes.
Y el dinero que T dejas de ganar, va a los bolsillos de tu competencia. Suprate a ti mismo y
supralos a ellos. Lo que nunca falta en uno de estos traders ganadores es:

Capital Adecuado
Disponibilidad de Tiempo
Educacin de Calidad
Lectura Constante
Actividad Fsica

En todo negocio siempre se dice que hay que tener

Dinero para Ganar Dinero


Tener capital inicial es el punto ms importante para poder ganar dinero en Divisas. El mayor
obstculo para desarrollar tu operativa est dentro de ti y lo constituye las altas expectativas de
ganancias en poco tiempo.

Por tal motivo, para vivir de la especulacin tu capital exclusivo de trabajo (excluyendo costos de
inicio, costos recurrentes y gastos personales) debe ser superior a $50,000 (40,000). La cantidad
ideal seran $200,000 (150,000).
Esto es slo un parmetro genrico, en realidad todo depender de los retornos mensuales que
puedas obtener con tu operativa o sistema de trading.
Si no tienes el capital necesario para comenzar, te recomiendo operar los grficos de H4 y D1
mientras ahorras para reunir el capital adecuado. Comienza con la temporalidad mayor (D1) y
gradualmente disminuye a medida que veas resultados positivos.
Debes ajustarte a la velocidad del Mercado, de la misma manera que aprender a manejar un auto.

Cul es el Capital Adecuado para Iniciarte en FOREX?


Las implicaciones psicolgicas de querer especular con poco capital no son buenas.
El capital mnimo para comenzar a invertir a largo plazo es subjetivo pues depende de ti y tus
circunstancias. Aun as, debido a los costos mnimos del negocio, hay cantidades mnimas
generales que debes considerar.
El mnimo para iniciar es la cantidad de dinero que para ti represente algo importante. De
esta manera no tratars de ponerlo todo en riesgo en una sola transaccin debido a las altas
expectativas de retornos que hemos tenido todos al iniciarnos en el trading.
Estas cantidades pueden servirte de parmetros de referencia:
Invertir a largo plazo

$5,000 (4,000)

Especular en corto y mediano plazo

$50,000 (40,000)

La importancia de tener un capital adecuado para especular de manera profesional es enorme.


Lamentablemente esto no es un negocio barato. Se necesita capital para poder competir con
el resto de los especuladores.
El 75% de los especuladores representan a bancos, grandes instituciones financieras, hedge
funds, entre otras. Estos especuladores tienen millones de dlares a su disposicin para enfrentar
el mercado cada day ests en guerra contra ellos.

Se supone que querrs las mejores armas y suficientes municiones para luchar. Sin mencionar un
excelente plan de ataque y contra-ataque y estrategias para todo tipo de imprevistos.
El capital disponible tambin afecta tu psicologa.
El hecho de no contar con la cantidad adecuada de capital te incentiva la nocin de abordar la
especulacin como un casino. Las transacciones se convierten en tickets de lotera, donde
pretendes duplicar el capital de la cuenta en un par de das utilizando el gran apalancamiento que
ofrecen las corredoras sintticas de FOREX.
Como ya sabes en que consiste este negocio, lo primero que necesitas es.

Disponibilidad de Tiempo
La cantidad de tiempo que necesitas para operar tu negocio de FOREX depender del estilo de
especulador que elijas. De manera profesional, usted puede adoptar bsicamente 3 estilos. Vamos
a resumir las caractersticas de cada uno en este siguiente cuadro.

Estilo

Capital
Mnimo

Disponibilidad de
Tiempo al da

Temporalidades

Duracin de
Transaccin

Objetivo
Anual

Activo

$100,000

6 a 12 horas

M1 a M30

Menos de 1 mes

100%

Pasivo

$50,000

1 a 4 horas

H1 a W1

1 da a 6 meses

40%

Inversor

$5,000

Hasta 1 hora

D1 a MN1

Ms de 1 mes

20%

Estos parmetros indican objetivos muy realizables. Todo depender de tu capacidad personal como
especulador. Tampoco tomes estos parmetros de manera muy rgida, son simplemente promedios
y mnimos que te servirn para tener una idea general de cada estilo. Tendrs algunos meses
mejores que otros. Pero a la larga tu promedio debe ser superior a estos objetivos indicados.
Nada ni nadie puede predecir la dinmica del Mercado todo el tiempo.
Simplemente nos ajustamos a cada nueva fase que emerge lo ms rpido posible. Esta es la clave
del xito, adaptarte al Mercado dejando tu ego a un lado.

A excepcin del especulador activo, las horas de trabajo a dedicar cada da a tu negocio de
especulacin no necesariamente deben ser corridas. Tu tiempo de trabajo puede dividirse
estratgicamente en varios segmentos, sobre todo cuando posees nuevas posiciones o cuando el
calendario econmico contiene reportes que podran influir en ellas.
Cada par de divisas cambia su dinmica constantemente.
En muchas ocasiones las temporalidades se solapan presentando el mismo patrn en dos
temporalidades distintas. Por ejemplo, es muy tpico observar la misma tendencia en H1 y H4.
Toda esta teora es parte de una

Educacin de Calidad
La razn nmero uno por la que la mayora fracasa, es por la falta de educacin. Las estadsticas
no mienten. Por qu piensas que de repente han aparecido cientos de corredoras FOREX
compitiendo agresivamente por este mercado?
Porque 95 de cada 100 personas pierden sus primeros depsitos en una cuenta FOREX.
El capital promedio perdido es de $3,000 dlares. Y en los pases desarrollados esta cantidad es 4
veces mayor. En general, un cliente nuevo usualmente no supera los primeros 90 das de
existencia.
Dnde crees que terminan estos $3,000 dlares?
En la cuenta bancaria de las corredoras sintticas que nunca te permiten interactuar con el mercado
real a travs de los ECNs fiables.
Las corredoras honestas y transparentes con tecnologa ECN usualmente exigen entre $5,000 y
$10,000 dlares como depsito mnimo. Y si por casualidad tu capital cae por debajo del nivel
mnimo, te congelan la cuenta para que no pueda especular ms hasta que no vuelvas a depositar
dinero y eleves tu balance sobre el nivel mnimo requerido.
Esta situacin nos indica la falta de informacin que existe acerca del Mercado FOREX en general.
Tu educacin es imprescindible para convertirte en un especulador rentable y evitar caer en las
estadsticas.
Para mantenerte al da con todos estos temas, debes adquirir el hbito de buena

Lectura Constante
Un profesional debe mantener un hbito de lectura para estar al tanto de los cambios dinmicos del
negocio. Las buenas publicaciones y los buenos libros tambin te proveen datos sobre excelentes
investigaciones realizadas por otros profesionales de la especulacin.
Estas lecturas no son para mejorar ni para ampliar nuestras estrategias y tcnicas de especulacin.
Para eso tienes el Lenguaje del Precio.
Las emociones humanas como el miedo, el pnico, la incertidumbre y la avaricia tampoco han sido
actualizadas. Siguen siendo las mismas de hace miles de aos atrs.
Y son esas mismas emociones las que impulsan las decisiones de los grandes especuladores y
manejadores de fondos del mundo capitalista en el que vivimos. Decisiones que constituyen la
verdadera causa de la creacin de todas las tendencias.
Pero ya estars a la altura de todos ellos, ms an con tu nueva rutina de

Actividad Fsica
Como especulador rentable debes mantenerte fsicamente activo. El especular es una actividad que
conlleva un alto nivel de estrs que debe ser nivelado con una buena dosis de ejercicios.
Elije la actividad que ms te guste pero no dejes de incluir una buena rutina de actividad fsica
durante la semana.
Puedes caminar, correr o practicar tu deporte preferido.
No importa lo que hagas, slo trata de ser constante. El cuerpo tiende a perder ms del 75% de su
condicin fsica en menos de 28 das.

01-12: Como Empezar un Negocio de Divisas?


Si tienes mentalidad de negociante, es probable que tu sentido comn te llevar a la conclusin de
cmo empezar un negocio de Divisas y no necesites leer esta leccin. Aun as te recomiendo la
lectura, porque hay datos muy importantes que he adquirido a lo largo de mi experiencia en este
negocio y que pueden facilitarte el proceso de cmo empezar un negocio de Divisas.

Si nunca has tenido experiencia en el mundo de los negocios, entonces es importante que sigas el
plan de accin que te recomiendo a continuacin.
Todos los negocios en esencia son similares.
Para iniciar un negocio en la especulacin de divisas necesitars agotar 3 etapas:
1. Etapa de Investigacin
2. Etapa Demo
3. Etapa Mecnica
Comencemos por el principio con la

1. Etapa de Investigacin
Etapa ignorada por la mayora. Un iniciado promedio es probable que conozca absolutamente nada
del Mercado FOREX al momento de abrir una cuenta con una corredora sinttica. Esto
evidentemente no te pasar a ti, si lees este curso completo y ests bien informado al respecto.
Qu hacer en esta etapa?
Eso mismo, investigar.
Busca toda la informacin que puedas acerca del Mercado de Divisas. Conoce todos los detalles.
Pero todava no abras una cuenta, ni DEMO ni real. Tmate tu tiempo. Operar viene despus. Si
comienzas a ver un grfico en tiempo real, vas a querer operar y todava no es el momento para
ello.
En esta etapa, tampoco trates de aprender tcnicas o estrategias para operar.
Si lees este Curso de FOREX completo y lo asimilas correctamente, ya dominas suficiente
informacin acerca del Mercado de Divisas como para pasar a tu segunda etapa. Y ya sabes sobre
este negocio ms que el 95% que est all afuera.
Pero tampoco tienes que creerme a ciegas, sigue investigando hasta que te sientas
completamente cmodo y satisfecho con la cantidad y la calidad de toda la informacin encontrada
en este portal. Y comprala t mismo y tomas una decisin.

Esta etapa de investigacin tiene una duracin subjetiva, pues slo t mismo sabrs cundo es
suficiente para ti, y cundo has encontrado la cantidad de informacin necesaria para sentirte
seguro y confiado y pasar a tu segunda etapa.
En esta etapa te recomiendo enfocarte en 3 cosas:

1.1 Depurar y Elegir Dos Buenos Brokers


Por qu 2 corredoras?Para tener opciones.
Elegir un buen Broker, es el punto de mayor confusin en los iniciados. En la leccin FOREX Brokers
tienes criterios bien definidos para ayudarte a elegir tus 2 finalistas.
Algunos puntos adicionales a tener en cuenta sobre los Brokers.
Las facilidades que proveen las corredoras de FOREX sintticas para abrir una cuenta, constituye
una alerta para todo el que pretende empezar un negocio en el Mercado de Divisas. Razn por la
cual, miles de personas estn perdiendo su dinero cada da cayendo en la trampa mercadolgica de
la novedad del FOREX.
En el ao 2000 cuando inici mis actividades burstiles el FOREX era totalmente desconocido.
Los futuros, los derivados y las opciones eran asunto de los hedge funds y de las grandes
instituciones financieras y era muy difcil encontrar informacin sobre cmo empezar un negocio
burstil.
Para el resto de los mortales
Estaban las acciones de compaas. Una corredora usualmente exiga los siguientes requisitos para
abrir una cuenta para especular con acciones (que an permanecen):

Depsito mnimo para intradia: $25,000


Depsito mnimo para el resto: $10,000
Imprimir su aplicacin y enviarla firmada por fax o email
Copia de un cheque personal
Copia de pasaporte y licencia de conducir notariados
Formulario de impuestos para extranjeros

Es probable que nunca hayas escuchado acerca de estos requisitos al tratar de abrir una cuenta en
una FOREX broker sinttico.

Por qu no?
Sencillo. No hay responsabilidades de parte de la corredora y usted no tiene a nadie a quien
exigirle si la corredora sinttica quiebra o decide desaparecer con el dinero de todos sus clientes.
De hecho en estos momentos en que escribo, la nica corredora exclusivamente de FOREX del
mundo que posee un aval de un gobierno es CitiFXpro. Su cuenta est asegurada hasta
$250,000 dlares. Pero no te preocupes porque Citi tampoco quebrar, son accionistas principales
de la Reserva Federal junto a JP Morgan y Bank of Amrica. O sea, parte del grupo de Poder que
controla el sistema capitalista moderno globalizado.
De todos modos las corredoras tradicionales de acciones, futuros y opciones, ofrecen proteccin y
garantas a sus clientes.
En firmas reconocidas y regulada bajo todos los mercados, tu dinero estar ms seguro. Si posees
ms de $250,000 dlares puede abrir ms cuentas a nombre de relativos, ponindote como tutor
de todas las cuentas y conglomerndolas en una sola interface de especulacin.
Mi intencin con presentarte esta informacin es obvia. Necesitas informarte para saber en qu
ests metiendo las narices.
La mayora fracasa porque no investiga. El mero hecho de no querer investigar promueve un
comportamiento irresponsable sobre su capital al abordar el FOREX desde una actitud de jugador
de azar.
Paralelamente a elegir Tu Broker, te recomiendo

1.2 Probar y Elegir Tu Plataforma De Trabajo


Otro momento crucial en tus inicios es definir con cul plataforma de trading vas realizar tus
operaciones.
No es una decisin simple.
Aprender a utilizar una buena plataforma de trading te tomar tiempo, esfuerzo y sacrificio. Debers
buscar el material de apoyo, estudiarlo y practicar bastante.
Estimo que puede tomarte entre 1 a 3 meses para aprender todas las funciones necesarias y
dominar una buena plataforma de trading. Dedica unos minutos al da para no saturarte y dejar
que los conocimientos prcticos se asimilen con el pasar de los das.

Estimo que en unos 6 meses perfeccionars su uso por completo. Pero


Las plataformas siempre son mejoradas y actualizadas, o sea que tu aprendizaje y adaptacin a
las nuevas tecnologas en realidad nunca termina. Es un constante proceso de aprendizaje que
para algunos puede ser retador, pero para los que realmente quieran vivir de este negocio como
t, no ser un obstculo importante.
Mi recomendacin es que utilices la plataforma MetaTrader. Despus de haber alcanzado en el
2013 el primer milln de usuarios, MetaTrader se consagra con una de las plataformas ms
utilizadas en el mundo financiero.
Pero no cualquier MetaTrader. El 98% de los FOREX Brokers utilizan una versin alterada de
MetaTrader, que no te permite ver las velas correctamente.
La temporalidad ms relevante es el Diario (D1), pero muy pocos Brokers ofrecen una genuina
Metatrader con la capacidad de mostrar slo 5 velas diarias por semana. Por eso te recomiendo
unaTu meta durante los prximos meses ser
Convertirte en un experto utilizando tu plataforma de trabajo. Te ser imposible especular
exitosamente si no tienes un excelente dominio de tu herramienta principal.
Con tu dominio de la plataforma, ahora es momento de decidir entre

1.3 Trading por Intuicin o Sistemas de Trading


La verdad? Es una decisin muy simple.
Prefieres durar 2 a 4 aos para convertirte en un super trader y lograr la consistencia? o
Prefieres negociar con un sistema probado y rentable que te permita obtener beneficios en los
prximos 90 das?
Estoy seguro que la segunda opcin ser tu eleccin. Pero si aun as quieres aprender el trading
intuitivo, slo debes estudiar este Curso de FOREX completo. En el encontrars toda la informacin
relevante para aprender y poner en prctica el Lenguaje del Precio.
La metodologa que te permitir interpretar y anticipar casi todos los movimientos del precio.
Si por el contrario, entiendes que tienes un poco ms de prisa y quieres comenzar a ganar dinero
en los prximos meses, tu opcin sera operar un sistema probado y rentable.

Con tu Broker fiable, tu plataforma profesional y tu sistema rentable, ests listo para tu

2. Etapa Demo
Esta segunda fase termina cuando alcances este simple objetivo

Simulacin
Considera de manera seria adquirir un simulador de trading. Toda estrategia, tcnica, sistema
o metodologa debe ser probada en el pasado.
Pero lo ms importante es que con la simulacin, desarrollars la intuicin sobre los
movimientos del precio. Y con ello crecer tu confianza y la seguridad para ejecutar cada
seal emitida por tu sistema de trading o por tus anlisis intuitivos.
Existen distintos tipos de simuladores en el mercado. Si vas en serio con la especulacin, no
dudes en realizar esta inversin en tu carrera de trading. Hay una opcin muy recomendada,
Un Simulador Manual Para MT4.
Y la opcin ideal que es el Simulador Profesional.
Duplicar El Capital Inicial De Mi Cuenta Real Pequea.
Durante esta etapa, evita la idea de aprender mtodos y tcnicas populares publicadas en libros
para aficionados. Cosas como:

Ondas de Elliot
Gann
Sistemas automticos (Expert Advisors EAs)
Extenciones, retrocesos y abnicos de Fibonacci
Patrnes Armnicos
Chartismo
Niveles Pivotes
Formaciones Gartley
Hedging (cobertura)
Diferenciales en cotizaciones de futuros (spreads)
Todos los Indicadores (RSI, MACD, Stochastics, SMA, EMA, etc.

Al menos que
Utilices algunas de estas herramientas como parte de un sistema rentable que haya sido
probado en suficientes datos histricos. Por lo menos unos 10 aos en el pasado.

O tomes el camino largo y aprendas a hablar el Lenguaje del Precio.

Tu objetivo es ganarle al mercado, no aprender innumerables estrategias y tcnicas


que no te servirn para nada, ms que para confundirte y provocarte un desencanto total
como al 99% de los iniciados. Cmo Preparar Tu Mente?
Te sugiero que investigues los entrenamientos mentales a los que son sometidos todos
los atletas de alto rendimiento. Los que participan en olimpadas o en eventos
similares. Estos entrenamientos son fuertes y estrictos pero muy efectivos.
Existe una gran cantidad de lectura en espaol sobre este tema. No lo confundas con
auto-ayuda, esto no tiene nada que ver con ese tema.
Pregunta en alguna librera importante y de seguro encontrars por lo menos un
material interesante. Usualmente son libros escritos por atletas olmpicos que han sido
campeones en varias ocasiones.
La cantidad de capital a utilizar en esta etapa no debe ser superior al 20% del capital total que
tengas reservado para tu negocio.
Esta ser tu prueba de fuego. Mientras no puedas cumplir este objetivo, no estars listo para
pasar a la siguiente etapa.
Como en el resto de las etapas, no existe un tiempo definido de duracin. Pero si operas
intuitivamente no debes ponerte fechas. Ya sabes que desarrollar la intuicin en el trading conlleva
aos.
Si elegiste un sistema probado, entonces la historia es distinta. En 90 das deberas de duplicar
tu cuenta sin problemas.

Enfoque
En esta etapa el sistema que elijas debe ser simple y preferiblemente operar en grficos
de 1 hora (H1) 4 horas (H4).
La especulacin es un juego de probabilidades.
Para obtener la ventaja probabilstica, debes jugar en cada evento acompaado de
un manejo de capital adecuado, donde la ganancia promedio sea por lo menos tres veces
mayor a la prdida promedio.

De no lograr tu objetivo, debes entender que an puedes vivir de este negocio, pero necesitar
mucho ms capital que las cantidades mnimas propuestas en este Curso anteriormente.

De todos modos, sta etapa es una gran prueba. Te costar mucho fsica y emocionalmente.
Caers muchas veces, pero recuerda que slo los que se levantan llegan a la meta.
Sabidura simple y milenaria que nunca debes olvidar en el camino.
Necesitars tener en cuenta el Plan de Trabajo que te propongo en el Mdulo 05 del Curso. Ah
encontrars toda la informacin detallada paso a paso para atravesar esta etapa.
Al duplicar tu cuenta real pequea, pasars a la

3. Etapa Profesional
Al final de esta etapa tendrs firmemente integrado:

La especulacin en tiempo real


Completa asimilacin de tu sistema (o del Lenguaje del Precio)
Estricta rutina de trabajo
Experto en tu plataforma de trading
Una flexible mentalidad de especulador
Capacidad para operar distintos mercados
Capacidad para operar una cuenta superior a un milln de euros

En esta etapa profesional, ejecutar transacciones burstiles se convertir en algo natural para ti,
como una especie de segunda naturaleza.
Habrs neutralizado completamente las emociones. Eso quiere decir que seguirs siendo un ser
emocional y mortal como todos, pero tus emociones ya no sern las que controlarn tus acciones
en tu trading.

El Trader Profesional
Un jugador de futbol no tiene que jugar todas las posiciones a la perfeccin para ser
considerado un profesional.
De hecho, un jugador profesional es experto en una sola posicin en la que juega
mayormente durante toda su carrera.
Pero como profesional, debe conocer a profundidad todas las reglas del juego y todas
las tcnicas y estrategias que pueden ejecutar el resto de los jugadores.

La enorme cantidad de transacciones realizadas crear en tu subconsciente unas realidades que no


existan anteriormente. La principal es, que ahora T eres un profesional ganador en el trading.

Lo interesante es que no notars nada. Simplemente ocurrir.


Es un proceso automtico que sumerge a la mente en una tarea progresiva. Es como manejar y
hablar por el telfono mvil al mismo tiempo. Es difcil recordar las cosas que viste en la vereda
mientras conversabas y manejabas al mismo tiempo.
Este proceso le indicar a tu subconsciente que efectivamente ya eres un especulador profesional
y por ende tus acciones actuarn en consonancia con su subconsciente.

Notas Finales De Como Empezar Un Negocio De Divisas


Por infinitas razones (capital, tiempo, obligaciones, etc.) quizs no puedas convertirte en un
especulador profesional en lo inmediato.
En ese caso.Te recomiendo que extiendas las etapas de Investigacin y Demo. Posteriormente
comiences la primera fase de la etapa mecnica donde utilizar una cuenta DEMO para practicar el
Lenguaje del Precio con mucha disciplina bajo un estricto manejo de riesgo.
Lentamente, puedes desarrollar tu propio sistema sino puedes obtener uno de pago. Slo debes
seguir las pautas mostradas en la versin en video del Curso.
Si no tienes suficiente capital, entonces Invierte a largo plazo (o ahorra), al mismo tiempo
que continuas perfeccionando tu interpretacin del Lenguaje del Precio. De esta manera cuando
decidas cruzar la lnea para vivir de la especulacin, slo tendrs que retomar la segunda etapa con
seriedad y.
Volver a leer Cmo Empezar un Negocio de Divisas para refrescar la idea de las etapas.

02-01: Lneas del Precio (Soporte Y Resistencia)


Cada lnea que puedas trazar en un grfico tiene una razn y una utilidad, pero no todas deben
ser interpretadas de la misma manera.
Desde el punto de vista universal existen infinitas lneas en un grfico, pero a ti slo te interesan
las ms relevantes para tu operativa.
Dependiendo del ngulo y la utilidad, tendrs 3 tipos de soporte y resistencia

1. Lneas Horizontales
Los niveles de precios ms importantes en un anlisis tcnico son los niveles horizontales de soporte
y resistencia, simplemente porque casi la totalidad de las rdenes pendientes estn basadas en
ellos.
Resistencia: unin de 2 o ms puntos donde el
mercado logra cambiar la direccin inmediata del
precio hacia la baja.
Soporte: unin de 2 o ms puntos donde el mercado
logra cambiar la direccin inmediata del precio hacia
el alza.
Las lneas horizontales son niveles de precios que te servirn de referencia objetiva a la hora de
realizar un anlisis. Las dems lneas y formaciones constituyen una forma subjetiva de analizar los
grficos, ya que dependen de tu experiencia, prctica y de los criterios que utilices para trazar tus
formaciones y lneas de tendencias dinmicas.
Un nivel horizontal es rgido y no necesita de ningn tipo de interpretacin personal. Es concreto
y su determinacin no depende mucho de tu experiencia como analista.
As por ejemplo un soporte ubicado en 1.0250, no necesita ser confirmado por ninguna otra lnea.
En cambio cuando una formacin se desarrolla en el grfico, o alguna lnea de tendencia dinmica
es quebrada, siempre es necesario esperar a que el precio confirme el movimiento mediante el
quiebre de la lnea horizontal importante ms cercana.

Importancia

de

las

Lneas

Horizontales
La

importancia

de

una

lnea

de

tendencia aumenta en la medida en que


es

puesta

prueba

una

mayor

cantidad de veces, al mismo tiempo


aumentan las probabilidades de que el
nivel sea cruzado. Cuando una lnea
horizontal cambia de personalidad, o
sea que se transforma de soporte a
resistencia

viceversa,

tiende

presentar mayor importancia que el


resto de los niveles horizontales y hay
que prestarle ms atencin que al resto
de las lneas.
Esto te indica que existe una gran
cantidad de especuladores dndole
seguimiento a este nivel y cuando son
quebrados los movimientos resultantes tienden a ser muy decisivos y duraderos en la direccin del
quiebre.
Cuando el precio rompe un nivel horizontal mltiple muy pocas veces retrocede, dejando atrs a
la gran mayora de los participantes pasivos, que luego entrarn tarde a participar del movimiento.
Este

comportamiento

justifica

la

vieja

frase

mayor

riesgo,

mayor

beneficio.

Tus lneas tienden a ser ms importantes en la medida en que ocupan ms espacio de tiempo. Un
nivel de resistencia que se extiende durante 12 semanas es mucho ms importante que uno que
slo se extiende por 12 das. En estos casos de lneas horizontales muy prolongadas, los puntos de
resistencia tienen ms validez, pues involucran a un mayor nmero de especuladores.

2. Lneas de Tendencia
Tus lneas de tendencia o lneas de soporte y resistencia dinmicas (por cambiar constantemente
su valor), tienen menos importancia que las horizontales por ser ms subjetivas y depender de la
calidad de la data utilizada.

Te sern de gran ayuda visual para tus anlisis y para la identificacin de las diversas formaciones
que te presenta el precio, tanto para las tendencias y la velocidad de las mismas como para las
contracciones.

Una lnea de tendencia es en esencia igual a una horizontal. Es la simple unin de dos o ms puntos
en el precio. La grfica de arriba te muestra cmo una sucesin de mnimos y mximos mayores
conforman una tendencia alcista que ser vlida mientras el ltimo mnimo anterior no sea
quebrado a la baja. El nivel horizontal (a puntos) representa este ltimo mnimo de la tendencia
alcista.
Cuando el soporte dinmico (azul) es quebrado el precio ha reducido la velocidad y comenzar a
lateralizar, aumentando las posibilidades de un cambio de tendencia.
Slo el quiebre del ltimo mnimo constituye la seal slida de cambio de tendencia mediante una
nueva expansin bajista (impulso rpido) que debe evaluarse y validarse en funcin a la distancia
vertical proyectada, en comparacin con las expansiones alcistas de la anterior tendencia.
Al iniciarse la nueva tendencia bajista, ahora los puntos de referencia son los mximos.
Del mismo modo, cuando el ltimo mximo anterior es quebrado, la tendencia bajista termina y
una nueva tendencia alcista comienza a formarse (no mostrada).
Al inicio es probable que tengas inconvenientes tratando de definir los niveles horizontales de
mnimos y mximos, cuando los precios presentan niveles muy ambiguos y no muy bien
definidos. En esta fase es esencial la prctica supervisada para evitar la creacin de malos hbitos
en tus anlisis.

Recuerde que un mximo mayor o un mnimo menor deben de recorrer una distancia considerable
extendindose por encima del mximo anterior o por debajo del mnimo anterior para ser
considerados como vlidos.
Te recomiendo utilizar una distancia igual al 33% del movimiento anterior como parmetro
objetivo. Proyecta este 33% desde el extremo. El nuevo mnimo/mximo proyectado debers
alcanzar este 33% proyectado para considerarlo con vlido (no ambiguo).
La prctica intensiva te proporcionar de manera muy rpida la agilidad visual que tu ojo necesita
para la correcta definicin de estos niveles.

3. Lneas de Estructura Dinmica


Cuando tus lneas dinmicas proyectadas desde los puntos extremos de los impulsos o expansiones
pueden proyectarse a una distancia igual y despus de proyectadas continan acoplndose
perfectamente a otros extremos (mximos y mnimos) de otros movimientos, entonces estas lneas
componen la estructura dinmica imperante en el precio.
Esta estructura dinmica ir variando a medida que el precio cambie de fase dentro del ciclo.
Estudiars este tema con ms detalles en los videos de la segunda parte del Curso.

El Riesgo, Las Ganancias y Las Lneas


La objetividad de las lneas horizontales de soporte y resistencia te permitir identificar de
manera muy clara tanto los niveles de riesgo como los niveles de toma de ganancias en todas tus
transacciones.
Es impresionante observar la facilidad con que una de las estrategias ms bsicas del anlisis tcnico
te puede proveer una metodologa tan poderosa y efectiva tanto para proteger tu capital como
para aumentarlo constantemente y maximizar tus retornos en cada operacin.

La grfica de arriba te muestra la gran ventaja que te proveen las lneas horizontales de soporte
y resistencia. Observa la anatoma esquemtica de una exitosa transaccin alcista desde el punto
de vista de las lneas horizontales de soporte y resistencia.
El quiebre del soporte S1 actu como anticipacin al quiebre importante de la formacin de piso en
la antigua tendencia bajista. El precio rompe la resistencia y alcanza el ltimo mximo de la
tendencia bajista anterior aumentando considerablemente las probabilidades de iniciar una nueva
tendencia alcista.
Si decides entrar en estos momentos, colocaras tu riesgo por debajo del soporte S0, que sera
considerado el segundo mnimo de la potencial nueva tendencia alcista. Observa que el precio
quebr el ltimo mximo de la antigua tendencia bajista de manera muy tmida, lo que no
constituye un quiebre slido y no deberas considerarlo como una seal definitiva.
El precio realiza un nuevo mximo M1 definiendo la nueva tendencia alcista y creando el nuevo
soporte S1.
Es momento de mover tu riesgo desde el soporte S0 hasta el soporte S1. En este instante si el
precio realiza un reverso es muy probable que salgas de la operacin sin prdidas y sin ganancias.
El precio no revierte y alcanza el nuevo mximo M2 creando el nuevo soporte S2. Es tiempo de
mover tu riesgo desde S1 hasta S2.
Ahora tu posicin tiene una ganancia asegurada.
El precio realiza el nuevo mximo M3 creando el ltimo mnimo (soporte S3). Posteriormente crea
un cuarto mnimo (soporte S4) dentro del mismo impulso alcista. Si eres muy conservador cerraras
t posiciones con este quiebre de S4. Si eres agresivo preferirs esperar el quiebre del soporte S3.
Esto es una decisin personal.
Este esquema sera vlido tambin en algunos casos para las lneas dinmicas y para las lneas de
estructuras, pero con un elevado grado de subjetividad.

02-02: Rangos (Acumulacin & Distribucin)


En el Mdulo 01 conociste el Ciclo del Precio.
Ahora estudia todos los movimientos que componen cada fase del Ciclo de manera detallada,
observando las posibles situaciones que el precio puede presentar dependiendo de la dinmica
precio/tiempo (velocidad) predominante.

Estudia los detalles de las 2 fases:


Rangos
Tendencias
y los 3 movimientos:
Expansin
Contraccin
Eslabn Perdido
que componen cada Ciclo del Precio.

Rangos
En la fase de Rangos el Mercado est cobrando.
Para la mayora de los participantes es casi imposible prevenir cundo ocurrir un Rango de
acumulacin y distribucin, por ende tendrn que ceder ganancias al Mercado si ya est
participando, o asumir alguna prdida si recin estn entrando con la perspectiva de buscar un
movimiento tendencial.
Esquemas de Rangos

Negociar Rangos
La lgica para especular los procesos de acumulacin y distribucin es idntica. Ambos son zonas
de lateralizacin donde el precio atraviesa un estado de pausa, en espera del impulso inicial que
mueva al precio fuera de esta zona y en direccin opuesta a la actual tendencia.
La altura y el ancho de estos procesos pueden indicarnos la dinmica precio/tiempo predominante
del producto en cuestin.
Ambas informaciones no nos proveen ninguna ventaja adicional para aumentar la probabilidad de
xito de nuestra potencial posicin. Simplemente nos advierten de cunto podra subir o bajar
el precio y de cunto tiempo pudiera durar este potencial movimiento. Desde luego que la dinmica
precio/tiempo puede variar, algo que debes tener presente en tus observaciones y mantener una
mente flexible en todo momento.
Esta informacin es de suma importancia, pues en la mayora de los casos te alertar sobre la
dinmica imperante en el precio. Si los movimientos son muy amplios y largos es evidente que
debes subir a una temporalidad mayor.
Por ejemplo si ests visualizando M1 y los impulsos y retrocesos abarcan todo el espacio vertical
del grfico, debes subir a la temporalidad M5 o M15. De igual manera si el rango se extiende a todo
lo largo del cuadro del grfico tambin te indica que la formacin se est desarrollando en una
temporalidad superior.
Esta informacin es sumamente importante para determinar tu orden de riesgo y tus
potenciales niveles de toma de beneficios parciales y totales. Observa los esquemas frecuentes que
el precio suele presentar en un proceso de acumulacin.
La
cantidad
de
pruebas al
ltimo
mximo
anterior en
esta
tendencia
bajista indica la fuerza de resistencia en la zona del mximo.

A mayor nmero de pruebas, mayor presin de venta ejercida por el mercado, lo que eventualmente
favorece un movimiento fuerte luego de que el precio realice el primer impulso alcista y salga de la
acumulacin. Estos esquemas tienen la misma validez para el proceso de distribucin y slo debes
observar estas imgenes con un giro de 180 grados.
Los mejores procesos en trminos de la relacin riesgo/beneficio son los que presentan poco ruido
con una altura relativamente pequea y con poca expansin horizontal (corta duracin). Las
condiciones de dinmica precio/tiempo juegan un papel importante. Recuerda que no es necesario
que presentemos aqu todos y cada uno de los posibles escenarios que pudieran ocurrir, pues cada
da el mercado es completamente diferente y cada proceso tambin lo es. Pero
Lo que si necesitas entender es el concepto general, para poder identificar cualquier evento.
La idea es dominar la lgica sobre la cual operan los mercados. De esta manera siempre podr
identificar lo que sucede no importa si es hoy o dentro de varias dcadas.
La relacin precio/tiempo siempre cambiar. Est basada en la planificacin del Mercado para
obtener volatilidad (volumen) en base al flujo de rdenes de la masa de participantes quienes a su
vez negocian desde un contexto emocional proyectando el mismo comportamiento una y otra vez.
Finalmente, los procesos de acumulacin y distribucin muy prolongados no son recomendables.
Usualmente se forman para dar inicio a un retroceso y no a un impulso. Por el contrario, si un
proceso prolongado se forma para dar inicio a un impulso, las probabilidades de xito son altas.

02-03: Tendencias
En las fases de Tendencias el Mercado est pagando. La mayora de los participantes
experimentados tendrn la posibilidad de cobrar parte de las ganancias ofrecidas por el Mercado,
dependiendo de sus habilidades particulares.
Las tendencias ocurren en todas las temporalidades al igual que las acumulaciones y
distribuciones.

De hecho, siempre existe una tendencia en un determinado producto burstil. Si buscas bien, desde
el tick hasta la temporalidad mensual o anual, siempre encontrars una tendencia en algn lugar.
Pero humanamente es imposible darle un seguimiento efectivo a todas las temporalidades. Es
por ello que la eleccin de tu temporalidad primaria (estilo) es de suma importancia para desarrollar
tus habilidades como especulador y mantener el enfoque.
Una vez que aprendas a identificar correctamente las cuatro fases del precio, ubicar las tendencias
y sacarle provecho en tu operativa te ser relativamente fcil.
En cuanto a las tendencias debo hablarte sobre la validez de los mximos/mnimos creados con
cada impulso.
Como regla simple y prctica puedo decirte que la distancia vertical entre mximos sucesivos y
mnimos sucesivos es fundamental. As de simple pero claro. El Mercado en la mayora de los casos
proyectar mximos/mnimos falsos (ambiguos) con distancias verticales cortas y confusas.
Observa un esquema general que puedes aplicar a cualquier temporalidad.
La clave para identificar tendencias radica en esta explicacin y constituye el primer gran paso
en tu operativa y en el entrenamiento de tu ojo para especular. Es imprescindible desarrollar la
habilidad para identificar tendencias.
Recuerda tambin que los mximos/mnimos usualmente contienen formaciones de velas con
largas sombras. Integrar estas sombras para realizar una efectiva apreciacin tendencial depende
del contexto. Inicialmente utiliza el extremo de la velas.

Del

esquema

podemos

anterior

definir

la

validez de cada nuevo


mnimo/mximo:

Las distancias verticales entre los mximos ambiguos, como por ejemplo entre max4 y max3,
constituyen trampas del Mercado que usualmente presentan formaciones de velas en dichos puntos
sugiriendo que el precio ha proyectado en este caso un nuevo mximo falso.
Observa una reaccin tpica despus de una sucesin de mximos ambiguos cuando el precio rompe
el mnimo situado entre max2 y max1. Esta tendencia alcista no termina con este retroceso, sino
con el prximo impulso que rompe a la baja a min7.
En la parte izquierda tienes tambin el max3 que trat de proyectar un nuevo impulso y un nuevo
mximo de manera fallida. En este caso el movimiento entre min2 y max3 debe ser considerado
como un retroceso bajista y no como un nuevo impulso alcista. Lo mismo ocurre entre min2 y min3
cuando el precio trata de proyectar un mnimo nuevo y falla en el intento.
El cambio real de tendencia ocurre cuando el impulso entre min6 y max5 cruza por encima de
max6 (ltimo mximo de la tendencia bajista). En ocasiones podrs anticipar y entrar con el quiebre
alcista sobre max8, proyectado por el impulso entre min5 y max7.
Las distancias verticales son la clave para la correcta identificacin de las tendencias.
El Mercado siempre proyectar sus trampas para engaar a la mayora.
De hecho la mayor parte del tiempo las tendencias son errticas y sumamente difciles de definir
para el ojo inexperto. Es por ello que debes tomarte tu tiempo en esta fase y perfeccionar estas
habilidades imprescindibles para identificar tendencias correctamente.

Velocidad de las Tendencias


En la siguiente grfica observa cmo las lneas dinmicas te ayudan a identificar la velocidad del
precio.

Esta herramienta te ser muy til para tus futuros anlisis de correlacin y fuerza relativa. Tambin
te ayudarn a identificar las etapas por las cuales todos los productos burstiles atraviesan cuando
se crean las burbujas.
Puedes definir claramente tres velocidades en este grfico identificadas
por los tres soportes dinmicos.
A medida que la velocidad de la tendencia aumenta, el ngulo formado
entre la lnea de tendencia y el eje horizontal aumenta (mostrado en cada
soporte por las lneas horizontales a puntos).
Tambin podras decir que la pendiente de la tendencia va aumentando.
A medida que aumenta la pendiente, la tendencia general va llegando a su final.
Siempre recuerda que slo el quiebre del ltimo mnimo anterior te indica un cambio de tendencia
y no el simple quiebre de una lnea dinmica.
Existen otras velocidades que debes de tomar en consideracin a la hora de realizar tus anlisis.
Cada impulso alcista (distancia del mnimo al mximo) que realiza el precio recorre una cantidad
exacta de puntos (pips).
Debes desarrollar un ojo crtico para establecer comparaciones entre cada impulso y cada
retroceso. Si un retroceso llega hasta el mnimo/mximo anterior, es muy probable que ese
mnimo/mximo no sea quebrado de inmediato. Y ms an si presenta alguna formacin de vela
con largas sombras o alguna estructura de trampa (que estudiaremos ms adelante).
En una tendencia, los impulsos deben recorrer ms pips que los retrocesos.
A medida que los impulsos se igualan en tiempo y recorrido a los retrocesos, la atmsfera va
cambiando y empieza a crearse un tono de incertidumbre que origina la formacin de un potencial
proceso de acumulacin o distribucin, que slo existir cuando el precio rompa y salga de dicho
proceso en direccin opuesta a la actual tendencia.

Mximos y Mnimos Ambiguos

Identificar las tendencias es sumamente fcil una vez que entrenas el ojo
para evitar caer en los falsos impulsos que el Mercado desarrolla
frecuentemente. Debes enfocarte en los mnimos y mximos de la tendencia
para evitar ser sacudido por los falsos quiebres.
El secreto est en las distancias verticales entre mximos sucesivos y las
distancias verticales entre mnimos sucesivos. Debes comparar estas
distancias verticales entre ellas. Cada nuevo quiebre debe ser evaluado
mediante la cantidad de puntos que recorre el precio en el grfico y
compararlo con las distancias verticales anteriores.
En este grfico puedes observar que entre M3 y M4 hay una distancia muy pequea y por ende
debes obviar a M4 como un mximo vlido.
Otro comportamiento tpico del precio es presentar mximos ambiguos para confundir al pblico.
Observa la diferencia vertical entre los mximos M1, M2 y M3 de la tendencia alcista y compralos
con las distancias verticales entre los mximos ambiguos del retroceso alcista. Este tipo de
trampas es muy comn pero la mayora tiende a obviar este comportamiento.
La parte psicolgica (la avaricia, en este caso) te traiciona y tiendes a convencerte de que los
mximos ambiguos son vlidos. Para que uno de estos nuevos mximos (ambiguos) sea vlido, es
necesario que la distancia vertical sea igual o superior a la menor distancia vertical proyectada entre
los mximos anteriores. Que en este caso sera la distancia vertical entre los mximos M2 y M3.
Estos conceptos aplican para todas las temporalidades.

El Enemigo de las Tendencias


El enemigo de todo inversor o especulador seguidor de tendencias es el tringulo invertido,
tambin conocido como el megfono o el cono.
Esta formacin es fcil de identificar, pero por lo general te costar una prdida para poder
identificarlo. En algunas ocasiones el anlisis de mltiples temporalidades te ayudar a evitar caer
en esta funesta trampa.

El cono desmoraliza a la mayora de los especuladores pues entienden que


su capacidad como analistas es insuficiente, cuando en realidad es
simplemente el Mercado recolectando volumen para alimentarse y
proyectar un nuevo movimiento agresivo.
En esta escena el precio tiende a oscilar entre dos lneas dinmicas que se
expanden cada vez ms, presentando mximo mayores y mnimos
menores. El cono es la nica razn por la que colocamos una orden de prdida (StopLoss = SL) al
momento de entrar para proteger nuestro capital.
Suelen convertirse en acumulacin o distribucin.

Expansiones
Las expansiones son impulsos fuertes y rpidos donde el precio alcanza una cantidad de pips mayor
al promedio, en un mismo espacio de tiempo. Comienzan con el rompimiento del rango, tienen
obstculos o pausas (consolidaciones, bastones, 1vela) y terminan en un esquema de extremo
(clmax, falla, trampa, doble). Veamos los esquemas generales de las expansiones.

Rompimientos
El rompimiento debe ser limpio y objetivo. Debe recorrer una distancia prudente igual o mayor a
un 50% de la longitud del movimiento o del rango anterior.

Pausas
Las expansiones forman una Micro estructura tendencial. Cada pausa representa una contraccin
(retroceso) de la temporalidad inferior. El rompimiento de dicha Micro-tendencia, representa el final
del movimiento de expansin y a su vez, el comienzo del prximo movimiento. (Los esquemas de
pausas tipo acumulaciones estn ubicados en la Leccin 04-04: La Dinmica Precio-Tiempo), en
vista de que mayormente el Precio cuando acelera con pausas de consolidacin, por lo general no
obedece a la lgica tendencial en temporalidades menores.

Extremos
La forma en que el precio gira en un extremo de un movimiento (expansin o contraccin), nos
ofrece la informacin necesaria para determinar los Flips, que son simplemente las lneas
horizontales que tienen mayor probabilidad de convertirse en efectivos soportes y resistencias con
fuerte polaridad, inclusive antes de que la polaridad haya ocurrido o no, en el pasado.

02-05: Contracciones
Las contracciones son movimientos lentos y rtmicos que originan las distintas vulgares formaciones
chartistas.
O tambin pudieras definirlas como
La data de precio contenida entre dos expansiones bien definidas. En su gran mayora tienen
forma de rangos dinmicos de una temporalidad menor y en otras ocasiones originan una micro
tendencia tambin de la temporalidad menor.
Las contracciones pueden ser operadas de manera agresiva sin esperar que dicha micro
estructura rompa en la direccin deseada, en vista de que ya existe una expansin a la izquierda y
por ende nos encontramos en medio de una tendencia alcista.
Simplemente debes esperar que
El potencial extremo de la contraccin se acople perfectamente a un flip anterior.
El alcance de las contracciones determina el tipo de tendencia en funcin de su velocidad,
informacin de extrema importancia en el Lenguaje a la hora de trazar nuestras lneas de tendencia
y sobre todo nuestras lneas de estructuras horizontales y dinmicas.

02-06: Eslabn Perdido


El eslabn perdido del anlisis tcnico es el movimiento que une
La ltima contraccin de una tendencia con la primera expansin de la posterior tendencia.
El conocer este movimiento y saber identificarlo de manera precisa en el grfico, es esencial para
hablar el Lenguaje del Precio de manera fluida. El eslabn es de gran ayuda para trazar las lneas
de tendencias ms objetivas y las lneas de estructuras dinmicas.
Estudia los esquemas.

02-07: Tipos de Entradas


Como especulador, siempre debes tener en cuenta en qu fase del Ciclo del Precio te encuentras,
es el primer paso en tu anlisis.
Si realizas un seguimiento continuo del precio, es probable que tengas la oportunidad de entrar
al inicio de una tendencia, pero a veces no tendrs la posibilidad de estar en frente de la pantalla
para negociar y estars forzado a entrar en otro momento ms avanzado de la tendencia.
Los tipos de entradas se clasifican en funcin del lugar o fase del Ciclo, desde la acumulacin,
prdida de velocidades, luego rompimiento, pasando por las distintas expansiones y contracciones
de la tendencia, hasta finalizar en la distribucin. Que a veces te toma por sorpresa.
Estudia los esquemas.

Una de las zonas de entradas ms deseadas por los especuladores, es el Tipo de Entrada 2, por
permitir una entrada con amplias proyecciones de beneficios de manera conservadora.
Observa algunos comportamientos especficos que se repiten en este tipo de entrada 2.

02-08: Velas Japonesas


Las velas japonesas constituyen la tcnica menos comprendida del anlisis tcnico. La gran mayora
de los especuladores no utilizan de manera correcta esta gran tcnica.
Y no es para menos.
Esteve Nison, a quien se le adjudica la propagacin de las velas japonesas en occidente, no era
trader. Un excelente escritor y vendedor de libros y material de educacin, pero nunca fue un
trader.
Las velas tienen su utilidad y son extremadamente fiables para operar. Pero ninguna de las tcnicas
y estrategias que verdaderamente funcionan da a da en los mercados, fueron jams publicadas
por Nisson.
Irnicamente, es probable que El mismo desconociera por completo estas tcnicas.
Todos los patrones publicados por este autor, representan especies en extincin en los patrones
de velas. La frecuencia de ocurrencia es muy baja y suelen ser la excepcin en la gran mayora de
los casos.

Utilidad de las Velas Japonesas


Las velas japonesas te permiten identificar la actividad que est ocurriendo en las temporalidades
inferiores a la que ha originado la seal y estn estrechamente ligadas al volumen negociado.
La efectividad de una seal de vela depende de la correcta lectura del volumen negociado en
comparacin con niveles similares del precio. En FOREX no tenemos volumen y en realidad el
volumen actualmente es un mero espejismo.
Ms de 40% del volumen operado no se registra en tiempo real. Por ende, debers recurrir a
otras tcnicas como el flujo de rdenes para apreciar mejor el comportamiento del volumen a
travs de las mismas velas. Y No tendrs que adquirir un costoso software de volumen como
el TAS, MarketDelta, MarketProfile, OFA, etc.
Cada vez que una vela emite una seal, simplemente te est mostrando que la probabilidad sobre
un evento en la prxima vela es muy alta. Es por ello que al igual que todas las herramientas y
tcnicas, su importancia aumenta con la longitud de la temporalidad en cuestin y
Dependen del contexto en donde aparezcan.

Te mostrar en trminos del comportamiento del precio la informacin que es verdaderamente


til al momento de analizar las velas japonesas. El dato ms importante es
El precio de cierre de una vela y su posicin relativa al punto mnimo y mximo del cuerpo de
la vela. Desde este punto de vista tienes cuatro tipos de velas japonesas:
No es necesario memorizar estos esquemas. Lo
nico que debes hacer es aprender la lgica
expuesta anteriormente. Cuando observas una
apertura y un cierre por encima de la mitad del
cuerpo, tienes un potencial reverso al alza (y
viceversa). Lo importante es determinar qu tan
fuerte es la seal. Mientras ms cerca del mximo
cierra la vela, mayor probabilidad de continuacin
al alza (y viceversa).
Un quinto y muy particular caso ocurre cuando la
apertura y el cierre ocurren justo en el centro del
cuerpo, indicando ausencia de liquidez en el mercado (rango en una temporalidad menor). Mejor
conocida como la vela Doji.
El comportamiento de una vela solitaria no te indica nada. El anlisis de velas japonesas es
comparativo. En el sentido de que la interpretacin de una vela va estrechamente ligada a la
amplitud del rango de la misma vela y a las velas japonesas adyacentes.

Patrones de Velas Japonesas


En ocasiones dos ms velas japonesas pueden formar un patrn de velas.
De todos los patrones de velas japonesas los ms interesantes son los que encierran
estructuras reales del precio que se han desarrollado en una temporalidad inferior.
En esta primera fase, los patrones de velas japonesas son sumamente tiles para simplificar la
operativa, en vista de que todava no se dominan los conocimientos de mltiples temporalidades, o
simplemente para simplificar tu plataforma de trabajo con menos grficos.
Recuerda que esto te limita un poco a la hora de buscar oportunidades, pero es una excelente
manera de comenzar a afianzar los conocimientos.
Los tres patrones que mejor encierran estructuras reales del precio son:

Clmax: Los eventos de reverso en el precio ms notorios son los puntos de clmax.
Ocurren despus de que el precio se ha prolongado de manera considerable en una
direccin y finaliza con el rpido retroceso que cambia la dinmica precio/tiempo creando
a su vez una estructura de seccin o un proceso de acumulacin que slo deben ser
negociados si presentan buena geometra y siempre despus de que el precio quiebre
fuera de estas estructuras. Es el patrn que menor frecuencia presenta, y no debemos
confundirnos con la gran cantidad de velas japonesas que presentan la misma geometra, pero que
no estn ubicadas en el contexto de clmax adecuado.
Envolvente: Es una vela que envuelve a la vela anterior y en el mejor de los casos a
varias velas japonesas anteriores. En una temporalidad menor, observaramos una seccin
que ha sido quebrada sobre su vrtice y que de manera ideal ha presentado una trampa.
La envolvente presenta un efectivo punto de entrada y en escasas ocasiones el precio
volver a la estructura de trampa en vista de que la mayora ha sido expulsada del Mercado
y ahora el precio tiene todo el camino limpio para moverse en la direccin opuesta a la
trampa.

Es

el

patrn

ms

comn.

Interna: Es una vela contenida dentro de otra ms amplia y sera lo opuesto a la


envolvente. Idealmente, la vela interna debe marcar claramente la decisin de ir en contra
de la vela mayor. Es til cuando el Mercado presenta grandes avances y luego la volatilidad
reduce de manera considerable. En estos casos podramos bajar a una temporalidad
menor e identificar el quiebre del ltimo mnimo ascendente para ir a la baja, o el ltimo
mximo descendente para ir al alza.

Gatillos con las Velas Japonesas


Los patrones de velas japonesas son utilizados como gatillos, o sea, el momento preciso en el
cual entras (o sales) del Mercado. El gatillo principal es
El simple quiebre de la apertura de una vela, o sea cuando una vela bajista cierra por debajo de
la apertura de una vela alcista (y viceversa). Este proceso suele completarse en un espacio de 2 a
6 velas japonesas. Estudia los gatillos secundarios en los siguientes esquemas.

03-01: La Variable Tiempo


Los grficos te permiten conjugar en tu anlisis 3 tipos de informacin:
El Precio
El Tiempo
El Volumen
El factor tiempo es de vital importancia a la hora de analizar el precio. El precio vara en funcin
del tiempo y una correcta interpretacin de la relacin entre el precio y el tiempo te dar una gran
ventaja frente al resto de los participantes.
Existen espacios de tiempo que debes tener presente en los movimientos del precio.
Esto quiere decir que el precio tiende a desarrollar estructuras en base a estos espacios de tiempo
y es por ello que debes siempre tener presente el inicio y el cierre de estos espacios para no
cometer errores bsicos o simplemente para mantener la sintona adecuada con los mercados.
Los espacios de tiempo a considerar son:
Un ao: El ao es el cierre temporal ms importante por tradicin y dentro del mismo

debemos tambin de tener en consideracin los das feriados y las estadsticas mensuales
histricas (como por ejemplo el mes de diciembre es positivo) y las expiraciones de contratos
de futuros y opciones.
Un trimestre: Los trimestres son perodos importantes en el mundo financiero, debido a que
las compaas reportan trimestralmente su estados financieros y los grandes manejadores de
fondos tienden a mover los precios en busca de mejores oportunidades o simplemente para
mejorar la apariencia de sus carteras de inversin.
Un mes: El mes es importante en funcin de lo que va aconteciendo en el panorama general
del ao y del mes anterior. Por ejemplo, los impulsos proyectados durante los meses de verano
son considerados dudosos debido al bajo volumen involucrado.
Un da: El da lo veremos con ms detalles en la prxima parte de Sesiones y de igual manera
representa un espacio de tiempo relevante donde el movimiento general puede ser alcista,
bajista o lateral, siendo este ltimo el ms comn. El promedio del rango diario en el FOREX
oscila entre 150 y 250 pips dependiendo del par en cuestin.
Una hora: Una hora oscila entre 30 y 60 pips y es el espacio de tiempo ms pequeo a
considerar. Es importante saber que el mercado se mueve en funcin del horario de Londres
que es la sesin principal y estos movimientos naturales son importantes a tener en cuenta
para evitar entrar a un mercado muy extendido en precio.
No siempre el precio respetar estos espacios de tiempo. En muchas ocasiones si una estructura de
precio se desarrolla por ejemplo en el espacio de tiempo de una semana, es probable que otras
estructuras menores carezcan de sentido o importancia en espacios de tiempos menores como el
de un da o una hora.

Sesiones
En el FOREX tienes cuatro sesiones importantes:
Sydney (22 07 GMT): El mercado inicia en Wellington (Nueva Zelanda) y Sydney sin

presentar mayor importancia salvo en los das donde se publican fundamentales para las divisas
AUD y NZD que tienden a mover los pares que las contienen.
Tokyo (00 09 GMT): Encabeza toda la sesin asitica y tampoco presenta mayor
relevancia salvo en escasas ocasiones. Sydney y Tokyo se solapan la mayor parte del tiempo
y no superan el 15% del volumen total negociado en el FOREX.
Londres (08-17 GMT): Es la sesin ms importante del FOREX y alrededor de la cual se
originan y desarrollan los movimientos ms importantes. Esta sesin solapa cuatro horas con
Nueva York y una hora con Tokyo (dos horas en verano). Londres usualmente concentra ms
del 75% del movimiento del precio en un determinado da y por ende la mayor parte del
volumen negociado.
Nueva York (13-22 GMT): Es la segunda sesin ms importante y su relevancia radica en
la supremaca del USD y los fundamentales que son publicados usualmente durante las
primeras horas de esta sesin.
Por lo general en la sesin de Tokyo y el resto de Asia se presentan los movimientos en contratendencia o de consolidacin con respecto a los movimientos establecidos en las sesiones de
Londres y Nueva York.

Puntos de Inflexin
La convergencia de sesiones y sus particulares eventos crean puntos de inflexin durante todo el
da del Mercado. Los puntos naturales a considerar son:

08:00
11:00
13:00
17:00
17:00
22:00

GMT
GMT
GMT
GMT
GMT
GMT

Inicio Londres
Almuerzo Londres
Inicio Nueva York
Almuerzo Nueva York
Cierre Londres
Cierre Nueva York

Entre cada punto de inflexin se crea un segmento de tiempo que usualmente mantiene una
misma direccin en el precio. Se explica por la lgica de que un grupo determinado de participantes
est empujando el precio en una direccin o que simplemente la ausencia de participantes permite
que el precio vaya en otra direccin.
Cada vez que el precio llega a un punto de inflexin, debes analizar el panorama y tratar de
anticiparte a un giro en el precio en direccin opuesta a la que traa en el segmento anterior.
Finalmente debes tener siempre a mano el calendario econmico para estar al tanto de los
reportes fundamentales que generalmente son publicados durante las primeras horas de cada
sesin y tienden a distorsionar el movimiento natural del precio, o en ocasiones a completar una
estructura de precio previamente establecida.

03-02: Temporalidades
El anlisis de mltiples temporalidades te provee una logstica de trabajo muy efectiva. Al inicio,
para simplificar esta tcnica te recomiendo slo utilizar tres temporalidades diferentes.
Temporalidad Primaria (Seal). Es la temporalidad donde realizas tu anlisis tcnico y desde la
cual obtendrs tus seales tanto para entrar como para salir del mercado. Es la temporalidad que
define tu estilo como especulador.
Temporalidad Superior (Confirmacin). Es una temporalidad mayor a la primaria cuya funcin
es la de proveerte una perspectiva macro a la hora de tomar tu decisin final para entrar al mercado.
Tambin te provee excelentes puntos de referencia para determinar los objetivos de ganancias en
tus transacciones.
Temporalidad Inferior (Ejecucin). Es una temporalidad ms corta que la primaria y la utilizars
para determinar el punto de menor riesgo posible para ejecutar tu entrada, despus de que la seal
ha sido emitida en la temporalidad primaria.
Tanto la temporalidad inferior como la superior te muestran aspectos en dos dimensiones
distintas a la temporalidad primaria.
Tu visin se potencia evitando ser golpeado por algn choque externo que no podras visualizar en
una sola temporalidad inferior y al mismo tiempo tu reduciendo el riesgo de la transaccin con una
ejecucin msprecisa y taimada.
Observa un esquema bsico del uso del anlisis de mltiples temporalidades. Recuerda que la
temporalidad superior te confirma la seal emitida por la temporalidad primaria y que la
temporalidad inferior te provee el punto de menor riesgo para entrar al mercado.
Esta secuencia muestra la forma ms conservadora de aplicar esta metodologa.

En la grfica el precio ha
quebrado

su

anterior

en

temporalidad
(azul),

mximo
la

primaria

emitiendo

una

fuerte seal de compra.


Verificas
temporalidad

en

la

superior

(negra) que ests en una


tendencia

alcista

simplemente te dedicas a
la

ardua

tarea

de

esperar.
El comportamiento natural del precio despus de un impulso es retroceder, as es que esperas con
mucha paciencia a que el precio desarrolle su fase de consolidacin o retroceso.
En la temporalidad inferior (roja), observas cmo este retroceso de la temporalidad primaria se
convierte en una mini-tendencia en la temporalidad inferior. Con mucha paciencia esperas el quiebre
del mximo anterior de esta mini-temporalidad para introducir tu orden de compra.
Finalmente, observas en la temporalidad superior que tu primer objetivo de ganancias puede ser el
mximo anterior de la gran tendencia negra, o quizs puedes tomar ganancias parciales y dejar
que el precio proyecte un nuevo mximo superior antes de tomar el resto de tus beneficios de esta
transaccin.
La lgica para una operacin bajista sera idntica a la que has estudiado en el esquema bsico
anterior, pero con todas las tendencias en sentido contrario.
Algo que influye bastante en la definicin de las temporalidades es la personalidad del producto
burstil en cuestin.
Por ejemplo. Es muy probable que un producto desarrolle sus tendencias y sus ciclos del precio
de mediano plazo en el grfico de 1 hora y no en el de 4 horas. Todo va a depender de la dinmica
de la relacin precio/tiempo en la que se encuentra el precio dentro de su ciclo y de la personalidad
del producto burstil.
Hay productos que obedecen continuamente a las mismas 3 temporalidades. Es por ello que al inicio
siempre tienes que familiarizarte con un puado reducido de productos, para de esta manera

Asimilar mejor sus comportamientos


Determinar con mayor exactitud su triloga de temporalidades
Realizar anlisis ms certeros
Ser ms efectivo en tu trabajo
Siempre ten presente que las temporalidades no son rgidas y que en ocasiones una
temporalidad primaria de 1 hora coincida con una inferior de 15 minutos, o que una temporalidad
primaria de 4 horas coincida con una inferior de 1 hora o quizs con una superior diaria o semanal.
Nada est escrito en piedra en el anlisis tcnico.
Es la psicologa humana plasmada en los grficos la que sta herramienta te permite estudiar y los
humanos somos tan inciertos y tan inestables como el precio mismo. El cientfico Newton una vez
dijo que poda proyectar con gran exactitud la trayectoria de los astros, pero que le era
imposiblepredecir el comportamiento humano.
El anlisis de mltiples temporalidades te ofrece una estrategia de entrada y salida altamente
efectiva y no necesitas mejorar, adecuar, ni actualizar esta metodologa de especulacin. Con
un estricto manejo del capital y una correcta actitud mental, tu xito como especulador es
altamente probable.
Finalmente, recuerda que el hecho de utilizar slo tres temporalidades es simplemente una
simplificacin del uso adecuado del anlisis de mltiples temporalidades.
Para el correcto uso de esta metodologa, el especulador debe identificar las temporalidades
indicadas para cada producto burstil en cada una de sus facetas. Es probable que al inicio te sienta
un poco confundido cuando observes que las trilogas de temporalidades cambian constantemente
en algunos productos burstiles.
Esta sensacin de confusin ir desapareciendo a medida que vayas adquiriendo tu propia
experiencia y establezcas una relacin personal con un nmero reducido de productos burstiles
que luego irs expandiendo cuando lo consideres necesario.
Por otro lado, si te enfocas en algn comportamiento o sistema en especfico, no necesitars
conocer cada producto a nivel personal. Siempre y cuando tengas pruebas reales de tu backtesting,
de que el comportamiento se cumple en cualquier producto sin importar la personalidad del
mismo.

03-03: Estilos
Antes de ver los estilos quiero recordarte las temporalidades ms comunes en el anlisis
tcnico.

M1 M5 M15 M30 H1 H4 D1 W1 MN1


Aunque en realidad, cada minuto puede constituir una temporalidad. De hecho hay programas de
grficos que te permiten crear cualquier temporalidad. Pero la mayora de las plataformas de
operacin slo incluyen las temporalidades ms comunes.
La ms importante de todas es la temporalidad mensual, MN1, donde cada vela o barra
representa la actividad de todo un mes completo de operaciones. A medida que descendemos en la
escala anterior, las temporalidades comienzan a tener menos fiabilidad. Algo que debes tener
siempre muy presente, sin importar tu estilo.
Al final de esta leccin tendrs las respuestas a las 2 preguntas ms relevantes sobre tu estilo:
Cmo definir tu estilo?
Cules temporalidades operar?

Cmo Definir Tu Estilo?


Debes determinar tu raza eres especulador o eres inversor?
El Especulador tiene objetivos a corto plazo. Sus operaciones no superan algunos meses de
duracin y cada da est buscando nuevas oportunidades. Como especulador puedes trabajar a
tiempo completo o a medio tiempo.
El Inversor tiene objetivos a largo plazo. Tiene suficiente capital como para ignorar los alti-bajos
del corto tiempo y no necesita ingresos mensuales. Hay personas que no tienen mucho capital, pero
encajan perfectamente bien en este perfil, por sus caractersticas de personalidad y temperamento.
Para simplificarnos, en FOREX llamaremos a todos especuladores y luego los clasificaremos en
distintos estilos dependiendo de la temporalidad primaria que utilicen. Pero recuerda tambin que
hay hbridos, personas que siguen el mercado en varios estilos, lo cual no te recomiendo si ests
iniciando en el trading o si an no logras aumentar tu cuenta.
Los diferentes estilos de especuladores son definidos de acuerdo a la temporalidad principal que
utilizan para realizar sus anlisis. Para los inversores del largo plazo, la temporalidad mensual y
la semanal constituyen los tiempos sobre los cuales analizan sus grficos.
En el otro extremo tienes al scalper, quien utiliza la temporalidad de un minuto y el tick para
analizar sus mercados durante sus operaciones de intrada. Aunque la verdad puedes llamarle
scalper a todo el que saca beneficios en las siguientes dos velas inmediatas a su vela de
entrada, sin importar la temporalidad de ejecucin.

El tick es la temporalidad que resulta al plasmar en un grfico de lnea cada transaccin


ejecutada en el Mercado real.
En definitiva, tu estilo como especulador lo vas a definir determinando cunto tiempo disponible
tienes para dedicarle al trading todos los das ms un tiempo especial de un da por semana
para realizar los anlisis de lugar.
La siguiente tabla te ayudar en tu decisin.
Todos los Das

Un Da Por Semana

Temporalidad Primaria

no es necesario

1 hora

MN1

no es necesario

2 horas

W1

15 minutos

3 horas

D1

1 hora

4 horas

H4

4 horas

4 horas

H1

8 horas

4 horas

M15

Cules Temporalidades Operar?


Anteriormente te coment sobre la tcnica de las 3 temporalidades. Ahora vamos a simplificar esa
teora y vamos a llevarla a la prctica para que puedas comenzar a operar con tu estilo propio
sin mayores complicaciones.
Determinars tu operativa en base a dos temporalidades para simplificar tus inicios.
Recuerda que las combinaciones de temporalidades para operar, no son rgidas y necesitars afinar
tu ojo tcnico para determinar cundo las temporalidades cercanas se solapan debido a la
cambiante dinmica de la relacin precio/tiempo.
Anlisis

Ejecucin

MN1

H4

W1

H1

D1

M30

H4

M15

H1

M5

Definir el estilo es muy sencillo. Si te sientes abrumado al tratar de elegir tu temporalidad


primaria, prueba con una de las parejas que te he mencionado anteriormente y trabaja con ella
durante un tiempo prudente.
Al cabo de unos meses o quizs semanas descubrirs si realmente la temporalidad elegida era la
ms adecuada para ti. Si no lo fue, sigue probando hasta que encuentres la ms idnea para tu
disponibilidad de tiempo y personalidad.

03-04: Trampas
El Mercado presenta cada da una gran cantidad de trampas para sacudir a la mayora y absorber
el volumen necesario para subsistir. La razn por la que el Mercado existe es porque la mayora
pierde y para ello el Mercado debe constantemente desarrollar estructuras en el precio para
confundir a la gran mayora de los participantes.
Para operar trampas, debes tratar de identificar puntos extremos en el precio.
Las trampas ms comunes ocurren en lugares extremos donde la mayora ha sido expulsada del
mercado y los inventarios de rdenes se han reducido de manera considerable.
La trampa ms comn es el falso quiebre de un nivel horizontal, no importa si es soporte o
resistencia. Este falso quiebre queda confirmado cuando el precio vuelve a penetrar por debajo
o por encima de la lnea que ha quebrado y reanuda el movimiento en la direccin opuesta que traa
al llegar al nivel horizontal.
Observa un esquema bsico de trampas.

El punto A establece el nivel de referencia


de la trampa. Cuando el precio vuelve a poner
a prueba este nivel en el punto B, el
mercado tiende a penetrar un poco para
sacudir y activar las rdenes de riesgo (SL
= stop loss) que han sido colocadas por la
mayora de los participantes que en este
esquema entraron al alza y han colocado sus
rdenes de riesgo debajo del punto A.
El mercado ejecuta esta maniobra paraabsorber el volumen de rdenes y comenzar un
nuevo movimiento en la direccin opuesta.
La distancia vertical de penetracin en el punto B no debe ser considerable. Lo importante es
que el precio suba y penetre nuevamente en el menor tiempo posible sobre el nivel horizontal
establecido en el punto A.
Puedes realizar tus entradas de mltiples maneras. Incluyendo algn patrn de velas, varios
rebotes en la lnea horizontal o simplemente observando el precio en una temporalidad inferior y
realizar un seguimiento de tendencias.
El mercado tiene la facilidad de observar estas concentraciones de rdenes y sabe exactamente
dnde estn colocadas. Es una pelea injusta y por ende lo ms lgico es que juegues a favor de las
probabilidades y esperar que la mayora de los participantes sean sacudidos antes de entrar.

03-05: Convergencias
Las convergencias entre lneas dinmicas y lneas horizontales nos ofrecen el momento ms
idneo para entrar en una posicin. Las lneas dinmicas, al variar tanto en tiempo como en precio,
te proveen puntos en el futuro de extrema importancia donde debesesperar la reaccin del
precio.
En muchas ocasiones, estos puntos de convergencias no son exactos. Ms bien conforman una
especie de zona.
No obstante, nunca debes adoptar la idea de que slo te interesa esperar un punto mgico de
convergencia para tomar una posicin en el Mercado. Las zonas de convergencias, simplemente te
aumentan las probabilidades de xito de la negociacin, siempre y cuando el precio reaccione a tu
favor despus de haber llegado a la zona de convergencia.

03-06: Esquemas de Tiempo


Puedes utilizar los siguientes esquemas de tiempo en temporalidades de ejecucin como M5 y
M15. Te recomiendo negociarlos en confluencia con temporalidades mayores.
Tienen una baja frecuencia por cada par de divisas, un promedio de 5 veces por mes. Pero la
paciencia del operador de la Apertura de Londres ser bien remunerada con estos esquemas.
El objetivo es

buscar

estos

esquemas en todos los pares mayores, para aumentar

considerablemente el nmero total de eventos negociados en un mes. Es imprescindible que un


nivel de soporte o resistencia de una temporalidad mayor (H1, H4, D), coincida con el soporte o la
resistencia de los rangos de los esquemas.

04-03: Relacin Precio-Volumen


Ya sabes que el precio suele comportarse de dos maneras, tendencial o en rango.
Cada fase obedece a una planificacin previa que el Mercado disea siempre con el objetivo de
pasar a la siguiente fase con la menor cantidad de participantes posible, para tener a quien
descargarle toda la mercanca que ha sido acumulada con anterioridad.
Existe una relacin intrnseca entre las variables Precio-Tiempo-Volumen.
Cada comportamiento repetitivo del precio incluye las tres variables, es por esa misma razn que
dichos eventos se repiten una y otra vez. Toda la informacin necesaria para especular con
referencia a estas tres variables queda archivada en las velas japonesas.
Estudiars el comportamiento del volumen en los grficos de Futuros de Divisas y de Bolsa, en vista
de que el volumen no es centralizado en el Mercado Spot (pares de FX). Tendrs una idea general
de lo que ocurre en los distintos puntos importantes del ciclo del precio. Pero para operar slo
necesitars las velas japonesas.

El Volumen en los Mximos y Mnimos


El volumen es la fuerza que mueve el precio y la ausencia del mismo te indica que el movimiento
es falso o inducido por diferentes mecanismos de manipulacin.
Lo que debes tener presente es que un impulso necesita ms volumen negociado que un retroceso,
para que la tendencia tenga sentido y sea slida. De lo contrario tiene mayores probabilidades de
revertir.
En el caso de los mximos y mnimos el mercado acude a viejas maas que siempre proveen
excelentes resultados para promover el miedo en los participantes. El ojo entrenado sabe
detectar estos puntos de impulsos fallidos que se caracterizan por la ausencia considerable de
volumen en comparacin con el volumen negociado en niveles similares.
Existen bsicamente 3 esquemas generales que al combinarlos con el comportamiento del precio y
el contexto general te proporcionan una herramienta altamente consistente para seguirle la pista a
los Especialistas. Estos son:

Estos esquemas bsicos son altamente efectivos y tienen la misma validez para evaluar el
volumen en las pruebas realizadas a los mnimos.
Lo importante es la fuerza de la seal.
Estos esquemas te dan una idea general del comportamiento del precio cuando pone a prueba un
mximo o mnimo. Lo interesante es buscar seales fuertes en la relacin del volumen.
As por ejemplo, si tienes un V2 que es dos veces mayor a V1, las probabilidades de que el precio
retorne a realizar otra prueba al mismo nivel horizontal, son altas. Esto no quiere decir que lo
haga de inmediato, pero en algn momento no muy lejano regresar. Cuando regrese, debers
comparar nuevamente el volumen del quiebre para validar.

El Volumen en las Tendencias


El precio consta de 4 fases y en cada una los especialistas dejan claras pistas de sus actividades.
Estudia el esquema general de un ciclo del precio tomando en consideracin las cuatro formas de
intervencin que realiza el dinero fuerte.
Tu deber es identificar la intencin imperante de los especialistas y tomar cada da como una pieza
ms del rompecabezas que se est formando. En un da cualquiera, los especialistas pueden realizar
una de estas cuatro cosas:
[1] Acumulacin: comprando de manera pasiva
[2] Tendencia Alcista: comprando de manera agresiva
[3] Distribucin: vendiendo de manera pasiva
[4] Tendencia Bajista: vendiendo de manera agresiva
La quinta posibilidad es que no hagan nada y aunque no es comn, a veces sucede.
Las fases uno y tres nunca se realizan en un solo da (si estamos hablando del grfico diario). El
mercado necesita distribuir y acumular para involucrar al mayor nmero de participantes posible,
para que este mismo pblico luego sirva de receptor al final de cada parte del ciclo, sumado a todos

los nuevos participantes que son inducidos mediante diversas campaas mediticas y diversas
estructuras en el precio.
En las fases dos y cuatro las compras o ventas slo se realizan al inicio de las tendencias, luego
comienza un largo proceso para incentivar a los participantes a entrar para alimentar la tendencia.
En un momento determinado, los especialistas comienzan a tomar beneficios y comienzan a
acumular o a distribuir.
Para la mayora, estos eventos pasan desapercibidos debido a las presiones mediticas, pero
quedan todos registrados en el volumen negociado cada da.
Observa un esquema general que contiene las seales ms comunes que nos indican si los
especialistas estn acumulando, comprando, distribuyendo o vendiendo.

1. Acumulacin
Vela 1: El precio baja con respecto al da anterior y el volumen aumenta sustancialmente. La seal
aparece en la prxima vela alcista, indicndote que los especialistas haban comprado el da
anterior, mientras las masas vendan en respuesta a las malas noticias. Los quiebres posteriores
por debajo del mnimo de este da fueron realizados con menor volumen.

Vela 2: El precio cae y el dinero fuerte aprovecha esta cada para acumular. Al final del da se nota
que el precio termina al alza en vista de la ausencia de vendedores.
Vela 3: El precio cae con alto volumen en un da con estrecho rango. La seal proviene al da
siguiente cuando confirmamos que el precio estaba siendo manipulado mientras los especialistas
acumulaban. De haber sido venta, en el segundo da el precio debi haber cado.
Vela 4: El precio cae en estrecho rango con bajo volumen. Usualmente los especialistas bajan el
precio para verificar que an no quedan vendedores que puedan entorpecer la subida que se
aproxima. Cuatro velas antes, el precio haba quebrado una resistencia importante con alto volumen
y este retroceso en bajo volumen confirma esa accin de quiebre alcista.

2. Tendencia Alcista
Vela 5: El precio sale de la acumulacin con volumen notorio y rango amplio. El dinero fuerte est
realizando sus ltimas compras promoviendo la nueva tendencia alcista.
Vela 6: El precio cae con poco volumen. En toda tendencia alcista, el volumen en los das de avance
debe ser mayor al volumen en los das de retroceso.

3. Distribucin
Vela 7: El precio trata de quebrar al alza el mximo anterior con poco volumen. Te indica que el
precio se ha quedado sin fuerza y que una cada brusca es inminente. (Otra seal similar ocurre
cuando el precio proyecta un nuevo mximo en una vela de gran volumen y corto rango).
Vela 8: El precio sube con poco volumen. Toda tendencia bajista se caracteriza por cadas en alto
volumen y retrocesos con poco volumen.

4. Tendencia Bajista
Vela 9: El precio sale de la distribucin en un da de volumen considerable y amplio rango,
confirmado por la cada del da siguiente. Los especialistas realizan sus ltimas ventas para iniciar
la tendencia bajista y promover las ventas para alimentar esta nueva fase.
Vela 10: El precio intenta subir pero el da siguiente hay indecisin. Este es un escenario tpico en
una tendencia bajista. Mientras el precio no logre subir varias velas consecutivas, asumimos que
los especialistas no estn comprando todava.
Vela 11: El precio sube promovido por buenas noticias para luego caer de inmediato,
advirtindonos que el alza con fuerte volumen del da anterior era venta.

04-04: La Dinmica Precio Tiempo

El Mercado tiene dos fases: rango y tendencial. La fase tendencial es ms predecible pero igual de
engaosa. Una fase nunca es igual a otra pero todas presentan notables similitudes.
El Mercado debe cambiar la dinmica precio-tiempo (velocidad) del precio constantemente para
mantener el negocio y poder sacudir de manera ms fcil a la mayora, colectar su liquidez localizada
en las rdenes pendientes, y tener pblico disponible a quin distribuirle la mercanca ms tarde.
El cambio de velocidad ocurre de dos maneras:
De fase tendencial a rango (y viceversa)
De temporalidad

La manera ms fcil de entrenar tu ojo es estudiar y analizar el pasado. Todo est hecho y todo
est dicho, slo nos queda conjugar el pasado para formular nuevos escenarios.
Estudia un esquema tpico de los cambios en la dinmica precio-tiempo. Imagnate que este
grfico est en temporalidad M15 (15 minutos).

Zona 1: Clara tendencia a la baja con movimientos proporcionales fciles de identificar.


Zona 2: Brusco cambio de dinmica precio-tiempo crendose una sub-tendencia en la temporalidad
inferior M5, M1 o el tick, creando quizs a su vez nuevas seales de compra en temporalidades
mayores como H1 o H4. Estos eventos cambian la percepcin del pblico y crean una enorme
confusin en la mayora de los participantes.
Zona 3: El precio vuelve a la dinmica precio-tiempo de la zona 1, obedeciendo a su geometra
natural de la temporalidad M15 proyectando impulsos y retrocesos con alcances naturales.
Zona 4: El precio experimenta otro brusco cambio de dinmica precio-tiempo extendindose esta
vez con tres o ms impulsos y creando una condicin de rango para sacudir.

Esquemas de Aceleraciones
El Mercado rompe la dinmica acelerando el precio. Las aceleraciones son simples movimientos
verticales que puedes distinguir de manera muy fcil si apias las velas del grfico. Son ms
frecuentes en los grficos de intradia.

04-05: Secciones del Precio


El Mercado acelera la dinmica precio-tiempo para desconcertar a la mayora de los participantes.
Estos rpidos movimientos usualmente originan secciones del precio.
Las secciones tienen idealmente una forma triangular o piramidal que rompe con la tendencia y
la lgica imperante marcando dos impulsos ms largos o ms cortos que los impulsos previos.
En este escenario los especialistas estn cuadrando sus libros de rdenes entre oferta y demanda
pblica, al mismo tiempo que sacuden al pblico en general.
La intencin es clara, engaar y crear pnico con la velocidad.
Un cuidadoso estudio de las velas en los mximos y mnimos te indicar el camino correcto a
seguir. Las secciones ms importantes se caracterizan por un amplio volumen de clmax justo en el
punto del vrtice. El vrtice tambin indica hacia donde pudiera ir el precio con una probabilidad
del 50+1.

Observa el esquema tpico de una seccin.


Puede ocurrir en cualquier temporalidad, pero todo tiene mayor
relevancia en los tiempos mayores. Aqu te muestro los dos
escenarios ms comunes. La primera seal est dada por la relacin
entre V1 y V2. Luego un quiebre azul al alza terminando la tendencia
a la baja que sugiere la seccin cuya seal de entrada te la provee el anlisis comparativo entre V2
y V3. Un segundo quiebre rojo a la baja mostrando una gran sacudida. Una eventual disminucin
de V5 (en relacin a V4) te indicara que el mercado seguir sacudiendo y volver hasta la base
superior de la seccin.
Esto es slo un simple ejemplo, pero las posibilidades son infinitas. Existen cientos de escenarios
que pudieras proyectar despus de que una seccin aparece en el grfico.
El simple anlisis de las velas a la llegada de los extremos y la evaluacin de las estructuras
menores que el precio desarrolle te indicar el camino a seguir. Como por ejemplo, la microtendencia que observes en una temporalidad menor, te podra guiar para determinar una posible
entrada.
Este esquema tiene la misma validez si lo giras en 180 grados. En este caso, el mercado estara
proyectando un vrtice hacia arriba, indicando que la probabilidad inicial sera de subir.

Pero desde luego, debes seguir el precio vela a vela y evitar pronosticar el potencial movimiento
del precio para evitar que tu mente obvie otros eventos importantes que puedan indicar lo contario
a nuestro pronstico.
Las secciones tienen una alta frecuencia en el FOREX y es sumamente fcil aprender a negociar
sobre este evento.
Cuando una seccin se forma debes estar consciente de que probablemente, un gran movimiento
se aproxima. No debes precipitarte a querer adivinar o proyectar antes de que las velas
emitan seales bien definidas.
Finalmente como todo en la especulacin, la estructura de seccin,
debe ser analizada en base al contexto en que se forma.
Una seccin alcista tiene ms probabilidades de quebrar al alza si se forma dentro de una tendencia
alcista en una temporalidad mayor (y viceversa). Si la seccin se forma en contra-tendencia, tendr
mayor probabilidad de xito si se encuentra ubicada en una tendencia muy extendida, indicando un
proceso de agotamiento en la tendencia.

Esquemas de Secciones

04-06: Correlaciones
Las correlaciones de las divisas estn dominadas por el Dlar Norteamericano (USD).
Esta moneda ha jugado el papel protagnico desde Julio de 1944 cuando se establece el sistema
Bretton Woods. A partir de ese momento, casi todas las naciones del mundo se comprometieron
a establecer el USD como nico medio monetario de reserva nacional.
Esta supremaca del USD comenz a disminuir de manera considerable a partir del ao 2000
cuando el Euro entra en la escena global del FOREX. No obstante, el USD an es responsable de la
mayor parte de todo el movimiento global del Mercado de Divisas. Es por ello que sus movimientos
marcan las pautas para el resto del Mercado.
Las siete monedas principales (EUR, GBP, AUD, NZD, CHF, CAD, JPY) conforman versus el USD, los
siete pares mayores de divisas del FOREX, los cuales absorben ms del 90% del volumen diario
negociado, ofreciendo ms volatilidad y mejores oportunidades de formar patrones con altas
probabilidades de xito para los especuladores.
En teora, las correlaciones principales frente al USD son:

El par USDJPY tiende a cambiar su correlacin por razones que ya estudiaremos ms adelante.

Correlacin de los Cruces


Recuerda que los cruces son los pares que no contienen el USD.
La correlacin entre los cruces es bastante obvia una vez determinamos las correlaciones entre los
pares mayores. Existen algunas excepciones, pero en su gran mayora los cruces tienden a
imitar el comportamiento del par mayor al cual se relacionan. As por ejemplo, si el AUD en estos
momentos es la moneda ms fuerte, es probable que todos los cruces del AUD estn en terreno
positivo frente al resto de las dems divisas. Los cruces ms comunes y ofertados por la gran
mayora de corredoras son los siguientes:

Visualizando las Correlaciones


Observa cmo reaccionan los cruces del Euro en comparacin con el EURUSD.
En teora la direccin del Euro debera ser igual en todos los cruces, pero no siempre el Euro ser
la divisa ms fuerte o la ms dbil del mundo (hipotticamente), por lo que la mayor parte del
tiempo tendremos algunos cruces al alza y otros a la baja.
Este comportamiento es similar en los cruces de las dems divisas mayores.

El grfico de velas representa al par EURUSD y el resto de los pares en grficos de lneas pueden
ser ledos en la leyenda del grfico situada en la parte superior derecha.
Es evidente la fortaleza del AUD y del NZD contra el EUR en el ltimo mes del grfico al extremo
derecho, mientras el resto de las divisas mayores se mantienen dbiles frente al EUR, lo que implica
la subida de todos los cruces a excepcin del EURAUD y del EURNZD.
Observa tambin cerca de septiembre 2010, cmo el EURJPY (verde) se separa del grupo hacia la
baja, indicando una fortaleza relativa del JPY frente al resto de las divisas mayores.

En trminos prcticos es indispensable mantener la lgica de correlacin de las divisas para que
no cometas el error de especular en contra de las probabilidades que presentan las correlaciones.
Al principio puede parecerte todo muy confuso, pero a medida que te familiarices con los diferentes
cruces notars que es sumamente sencillo evitar cometer errores de correlaciones y le sacars
beneficio a algunos eventos de fuerza relativa que estudiars ms adelante.
Para el especulador intradia es de vital importancia mantener un grfico similar al anterior o por
lo menos una tabla de cotizaciones donde se muestren todas las divisas y as poder comparar en
todo momento de manera visual la fuerza relativa imperante del da.

El ndice del USD (DX UUP)


El ndice del Dlar Norteamericano (USD) tiene tres modalidades.
El ndice DX formado por una canasta que contiene las 7 divisas mayores distribuidas de manera
porcentual de acuerdo a la importancia de cada una.
La segunda modalidad es el producto burstil denominado DX-000 que es cotizado en el Mercado
de Futuros y su smbolo vara dependiendo de la fecha de expiracin (000). Por ejemplo para
diciembre del ao 2010 sera DX-Z10.
La tercera modalidad es un Fondo Electrnico (ETF) cuyo smbolo es UUP y que es cotizado en el
Mercado de Valores NASDAQ igual que las acciones de cualquier compaa.
La siguiente grfica te muestra claramente la correlacin inversa persistente entre el ndice DX y
los pares mayores EURUSD, GBPUSD y AUDUSD.
La lgica implica que si el USD es la moneda cotizada (XXX-USD), estos pares mayores deben
emular el comportamiento inverso del ndice DX aunque no con la misma velocidad y geometra.

De igual manera el resto de los pares de divisas mayores USDJPY, USDCAD y USDCHF mantienen
una correlacin directa con el ndice DX. La lgica implica que si el USD es la moneda base (USDXXX) estos pares deben emular el comportamiento del ndice DX.

Ya que conoces las correlaciones del USD frente al resto de las divisas, estudia ahora el
comportamiento del resto de los mercados burstiles frente al Dlar Norteamericano (DX).

Es evidente la correlacin inversa permanente que existe entre el USD, representado en la imagen
por el grfico de velas del ndice DX y el resto de los mercados financieros a excepcin del Mercado
de Bonos, que en este caso est representado por la tasa de retorno de los Bonos del Tesoro
Norteamericano a 20 aos (TLT lnea roja).
Observa la correlacin inversa entre el ndice DX y el oro (GLD lnea morada).
Una correlacin inversa entre el ndice DX y el Mercado de Valores representado por el ndice SP500 (SPY lnea amarilla).
Y finalmente correlacin inversa entre el ndice DX y el petrleo (USO lnea azul).
La mayor parte del tiempo los metales, la energa y las bolsas de valores mantienen una correlacin
directa, que en muy escasas oportunidades tiende a romperse. Como por ejemplo durante el mes
de noviembre (2010/09) el precio del petrleo subi al comps del precio del ndice del USD (DX)
debido a choques externos geopolticos del momento.
Este grfico slo muestra un ao de data.
Si realizas un estudio con ms datos histricos es probable que encuentres muchas otras cosas
interesantes. De manera general slo debo agregarte que todos estos conceptos simplemente te
sirven para tener una especie de sentido comn sobre los productos que no debes comprar al
mismo tiempo o que no debes vender al mismo tiempo. Para seguir tendencias a largo plazo,
debes.negociar a favor de las correlaciones.
Ya sabes que no puedes comprar oro y USD a la vez, o que no debes vender Bonos y Valores a la
vez, a excepcin del intrada.

Tambin sabes que si las correlaciones se rompen y por ejemplo el petrleo y el USD se mueven
en una misma direccin temporalmente, es seguro que en algn momento no muy lejano la
correlacin inversa retornar.

Seales de Correlacin
Despus de un tiempo en este negocio dominars a la perfeccin las reglas de correlacin de las
divisas.
Es algo muy sencillo que no requiere de gran estudio, slo un poco de observacin que fijar en tu
mente las correlaciones existentes entre todos los pares con la prctica.
El objetivo de conocer y dominar las correlaciones es el de no comprar un par al mismo tiempo
que vendemos otro cuya correlacin es directa.
As por ejemplo, no debes comprar el par AUD/USD al mismo tiempo que vendes el par GBP/USD.
Tus posibilidades de ganar son mnimas, salvo en los casos donde las correlaciones se invierten de
manera considerable durante el intrada o durante un perodo corto de pocos das.
Recuerda que el JPY tiene su propia historia y esto involucra a todos sus cruces. Cuando el JPY
es comprado agresivamente, tenemos una seal de que el riesgo est saliendo de los mercados y
dirigindose a las fuentes seguras de ahorro (oro, franco suizo, plata, etc.).
Este movimiento del JPY provocara un desplome en todos los mercados de valores, pero por lo
general no produce grandes movimientos en el resto de las divisas.
Lo que s llamar tu atencin es que todos los cruces del JPY se desplomarn sbitamente en el
FOREX sin dar mucha importancia a la fuerza relativa de las divisas mayores.
Otra de las seales ms fuertes que te da la correlacin la estudiars con la fuerza relativa.
Cuando observas un avance de las monedas europeas y ocenicas (EUR, GBP, AUD, NZD), es comn
ver que una de ellas encabeza el movimiento.
La razn principal de este comportamiento tpico est en las causas fundamentales.
Las divisas simplemente responden a medidas macroeconmicas o a eventos geopolticos de
magnitud global. Cuando una noticia referente a una divisa en especfico cruza los cables de los
proveedores de informacin, los operadores ms agresivos venden o compran fuertemente esta
divisa y la convierten en la protagonista del da.
Las dems divisas mayores simplemente siguen el movimiento de la divisa lder que ha sido
afectada directamente por la noticia, en detrimento del USD si ellas van al alza.

04-07: Fuerza Relativa


La fuerza relativa es la tcnica que te ayudar a seleccionar los pares con mayor potencial de
ganancias, de manera que siempre obtengas el mayor beneficio de cada movimiento que ocurra en
el Mercado.
Por ejemplo, cuando un movimiento alcista general impulsado por un fortalecimiento del USD
genera una seal de compra en los 3 pares mayores que contienen al USD como moneda base
(USD/CAD, USD/CHF, USD/JPY) y que posteriormente se beneficiarn de la continuacin de dicho
impulso alcista, la aplicacin de la tcnica de fuerza relativa te indicar en qu par posicionar la
mayor parte de tu capital.

El esquema superior es muy bsico pero muy poderoso. En l notamos que el USD ha comenzado
una tendencia alcista en todos sus pares pero no todos han respondido de manera igual a este
primer impulso alcista.
Frente al CAD, el USD ha logrado recorrer una distancia de confirmacin de quiebre X mucho
menor a la distancia proyectada frente al CHF, indicndote que existe una mayor fuerza relativa
del USD frente al CHF.
De esta manera podras descartar comprar el par USD/CAD frente al par USD/CHF.
El par USD/JPY ha establecido una distancia X imperceptible que ni siquiera sealo en el esquema
por su pequea importancia y carencia de validez.
Es bastante obvio que el empuje alcista del USD no logr establecer una nueva tendencia frente al
JPY, indicando que el JPY an permanece ms fuerte que el USD.
Esta segunda observacin te ayudar a establecer una conclusin final. El par en definitiva ms
idneo para comprar y aprovechar esta nueva tendencia alcista del USD es el par USD/CHF. O por
lo menos el par en el cual deberas colocar ms capital.
En algunas ocasiones las distancias X de validez sern bastante similares y raras veces sern
exactamente iguales.

En estos casos peculiares la seal de fuerza relativa te la dar la magnitud de los retrocesos
(indicados por las lneas grises del esquema bsico anterior), despus del impulso inicial alcista. A
menor retroceso, o sea, mientras ms corta sea esta lnea gris, ms fuerte y ms probable ser
la continuacin del impulso inicial.
El anlisis de mltiples temporalidades te indicar el momento ms indicado para entrar al
Mercado tomando el menor riesgo posible.
La fuerza relativa slo te indica qu par tiene mayores probabilidades de recorrer una mayor
distancia porcentual de precio y por ende hacer tu trabajo ms eficiente mientras ganas ms
con un mismo esfuerzo realizado.

05-01: Neutralizar las Emociones


La razn fundamental por la que est leyendo este material es porque quiere aumentar su capital
especulando en el Mercado de Divisas. Una vez conozca la metodologa de Seguimiento de
Tendencias en mltiples temporalidades, entre ese objetivo final y su situacin actual existirn dos
grandes obstculos: sus emociones (el miedo) y sus creencias (la esperanza).
La finalidad de este proceso mecnico es neutralizar estas creencias y emociones mediante un
proceso gradual de asimilacin de riesgo y de implementacin en la prctica de las habilidades y
los conceptos aprendidos en este material. Estudiemos primero nuestros obstculos.

El Miedo
El miedo es la principal emocin que influye en un especulador. El miedo al rechazo y el miedo
a perder son las principales razones del fracaso. Estos miedos internos pueden observarse en
comportamientos generados por:
Falsas Expectativas:

Bsqueda de un sistema perfecto que no produzca prdidas


Estado constante de ansiedad por el rendimiento y las ganancias
Someter ms transacciones de lo debido
Evitar llevar un diario detallado de transacciones
Realizar transacciones con grandes riesgos que producen grandes prdidas
Cerrar las posiciones con ganancias antes del objetivo por ansiedad

Confusin:

Dilogos internos constantes


Obviar o ignorar la dinmica real del Mercado
Congelarse ante situaciones simples, como abrir o cerrar una posicin
Cambiar de productos o mercados burstiles por prdidas obtenidas
Buscar continuamente nuevos sistemas o mtodos de especulacin
Buscar opiniones de terceros

Estos son slo algunos de los comportamientos observados en los especuladores iniciados que
trabajan desde una mentalidad dominada por sus miedos internos. Aunque encuentre una
metodologa consistente para hacer dinero en el Mercado de Divisas, es probable que tampoco logre
su gran objetivo de aumentar el capital sino se sumerge en un proceso mecnico.
La nica manera de lograr su gran objetivo es neutralizando sus emociones mediante la prctica
intensiva supervisada.
La clave para acumular capital en este negocio radica en someterse a un proceso mecnico donde
abrir y cerrar una posicin se conviertan en actividades involuntarias e inconscientes, de manera
tal que logre ejecutar transacciones sin tener que pensar en lo que est haciendo, neutralizando
por completo todas sus emociones y evitando que estas interfieran en sus decisiones, acciones y
sobre todo en su objetividad. Este nivel de inconsciencia es observado en otras actividades que
realizamos a cada momento, como por ejemplo la respiracin. Usted no piensa que va a respirar,
ni cunto tiempo durar cada inhalacin. De hecho si piensa en ello, es probable que aumente su
ritmo respiratorio y la respiracin deje de ser una actividad involuntaria por el momento. La
especulacin profesional es exactamente igual. Si tiene que detenerse a pensar en lo que tiene que
hacer, es casi seguro que va a perder dinero o que va a cometer un error. Entrar o salir de una
posicin deben ser actividades involuntarias.
La mayora de las ideas populares sobre las emociones y la especulacin han sido mal planteadas.
Evitar las emociones mientras especulamos es imposible. Las emociones no se pueden evitar, pues
somos seres completamente emocionales. Lo que s podemos es neutralizarlas para que no nos
afecten mientras tomamos decisiones y sometemos nuestras rdenes. Esto es algo totalmente
diferente. Usted puede tener mucho miedo alojado en su mente mientras entra al Mercado, pero si
tiene la mentalidad correcta esta emocin no va provocar que tome decisiones incorrectas y siempre
respetar sus reglas de juego.
La confusin es su principal enemigo y es producto de una mala preparacin o de la utilizacin de
metodologas inadecuadas de trabajo. La confusin produce prdidas, las prdidas desconfianza y
la desconfianza a su vez produce indisciplina y descontento.
El otro problema son las falsas expectativas provocadas por el miedo a ser rechazado por los dems.
El especulador (y el ser humano en general) tiende a actuar en base a lo que entiende que debe
demostrar a los dems y no en base a sus propios intereses, que son simplemente proteger su
capital. Esto quiere decir que nuestro objetivo en la prctica debe ser respetar nuestras reglas de
juego, lo que tendr dos resultados indirectos: proteger y aumentar el capital.
La Esperanza

La esperanza es la creencia ms fuerte que poseemos los seres humanos y es la que nos ha
permitido evolucionar y progresar en todos los aspectos. Lamentablemente, la esperanza es
tambin el mayor obstculo para especular de manera profesional. Neutralizar sus emociones ser
mucho ms fcil que neutralizar sus creencias, en especial la esperanza. La esperanza es lo que
nos hace creer que todo estar bien cuando estamos en situaciones de extremo peligro.
Mediante la mecanizacin se pueden neutralizar las creencias y establecer la mentalidad correcta
para respetar nuestro plan de trabajo. Sus emociones y creencias nunca van a desaparecer, pero
ya no tendrn ningn efecto en su operativa. Para ello necesita mucha prctica supervisada y
transformar estos objetivos tericos en objetivos simples y prcticos.

Primera Parte
Su objetivo en esta Primera Parte del Curso es:
1) Dominar los conceptos tcnicos bsicos y tener la capacidad de identificarlos en cualquier marco
temporal y en cualquier mercado.
2) Convertirse en un experto utilizando su plataforma de trabajo. Si piensa utilizar una corredora o
una plataforma diferente para la segunda parte, le recomiendo que paralelamente vaya
perfeccionando el uso de esta segunda plataforma. De hecho, lo ideal es que concentre sus
esfuerzos en una sola plataforma; hay muchos otros conocimientos que debe llevar a la prctica y
no es necesario complicarse con dos plataformas en esta etapa de aprendizaje.
3) Practicar. Imprima grficos de su temporalidad y realice este ejercicio. Cubra con otro papel el
75% del grfico y slo deje al descubierto la parte del extremo izquierdo, o sea la parte ms antigua
en el tiempo. Realice transacciones y luego vaya moviendo el papel para ir observando el
comportamiento del precio como si estuviera ocurriendo a gran velocidad. Puede llevar una bitcora
o simplemente dejar las transacciones marcadas en el grfico cada vez que entre y salga del
mercado. Finalmente evale los errores cometidos en las transacciones realizadas. Tambin puede
utilizar un simulador.

Segunda Parte
La segunda parte de la etapa mecnica consiste en pasar a una cuenta real con poco capital y
establecer un riesgo por transaccin muy bajo. Este riesgo puede ser 1 dlar (1 euro) o quizs 10
dlares (10 euros). Todo depende de su percepcin personal del dinero y del capital que tiene
pensado utilizar cuando decida vivir de la especulacin. La idea general es que la cantidad no debe
presentar una amenaza econmica y que 100 transacciones con prdidas no representen un dolor
de cabeza, sino un pequeo capital invertido en capacitacin.

El primer objetivo especfico de esta segunda parte es agregar a su operativa un comportamiento


del precio en especfico. Luego comenzar a aumentar de manera gradual su exposicin al riesgo.
Es imposible aumentar nuestra exposicin al riesgo de inmediato. De hecho la carrera de
especulacin a diferencia de lo que la mayora cree, consiste en que una vez aprendidas las tcnicas
necesarias, vayamos incrementando gradualmente nuestra exposicin al riesgo.
Este proceso tomar tiempo. La perseverancia y la paciencia jugarn un papel importante.
A continuacin veamos un cuadro resumiendo el plan de trabajo que debemos seguir para
atravesar esta etapa mecnica de especulacin.

Completar este plan de trabajo no tiene parmetros de tiempo. El xito personal depende de su:
Esfuerzo
Disciplina
Constancia

Sus resultados sern directamente proporcionales a su compromiso personal.

05-02: Enfoque
La solucin al problema entre su objetivo de hacer dinero y el obstculo que crean sus emociones
y creencias radica en la correcta aplicacin, durante su etapa mecnica, de la informacin contenida
en este material. Luego de integrar cada fase en su operativa debe comenzar su carrera de
exposicin gradual al riesgo. Para ello debemos de seguir el plan de trabajo enfocado en objetivos
especficos. Estos objetivos no constituyen un resultado en s mismo, sino una forma mecnica de
trabajo que arrojar como resultado directo la neutralizacin de sus emociones y creencias e
indirectamente la acumulacin de capital.
Recordemos que todo se trata de:

Ejecutar y respetar los puntos establecidos en el plan de trabajo lograr que de manera directa
neutralice sus emociones y creencias durante un perodo de prctica mecnica, intensiva y
supervisada en un ambiente de trabajo profesional.
El enfoque consiste en establecer pequeos objetivos que pueda alcanzar en un menor espacio de
tiempo y no avanzar hasta superar cada una de las partes que indica el Plan de Trabajo establecido
al inicio de este material. Debe establecer perodos de evaluacin para determinar si debe agregar
nuevas tcnicas o aumentar su exposicin al riesgo. Por ejemplo si es intradia debe realizar una
evaluacin sera cada dos a cuatro semanas.
El primer objetivo ser el de implementar en la prctica los conceptos contenidos en la Fase 1. Para
ello debe seguir varios productos burstiles y buscar el mismo comportamiento del precio en una
sola temporalidad. Este plan de accin permite tambin aprovechar las probabilidades de jugar
todos los eventos de un mismo universo y ganar en el tiempo. Veamos en detalles algunos puntos
que van a darle forma a este plan de trabajo.
Objetivos. Mientras rebasa la primera parte de la etapa mecnica de especulacin es necesario
que se concentre en una sola estructura del precio para negociar todos los eventos posibles dentro
del universo de probabilidades concernientes. Recomiendo que se dedique a trabajar los procesos
de acumulacin y distribucin. Primero porque constituyen el inicio de las tendencias y segundo,
porque representan a largo plazo la forma ms efectiva de hacer crecer su capital. No importa la
temporalidad que elija, lo importante es que sea consistente con una misma temporalidad primaria
durante la etapa mecnica para evitar la confusin y as desarrollar un profundo conocimiento de
una temporalidad para luego agregar otras.

Visualizacin. Debe realizar prcticas de escenarios futuros mediante la visualizacin. Primero


practique la visualizacin ante las prdidas. Visualice en su mente un momento en el cual una
posicin comienza a moverse en su contra. Debe visualizarse cerrando la posicin sin problemas.
Mientras no logre visualizarse cerrando una posicin perdedora es probable que siga teniendo dudas
al momento real de cerrarla. Luego que domine la visualizacin con las prdidas haga lo mismo con
las ganancias. Visualice una transaccin ganadora donde deja correr las ganancias y va tomando
beneficios parciales a medida que el mercado los ofrece. Debe hacer esto cada da antes de iniciar
su da de trabajo hasta que le tome muy poco tiempo visualizarse en cada escenario de trabajo.
Relajacin. Los pensamientos negativos (y dilogos internos) son el resultado de un estado de
ansiedad inducido por nuestra propia mente y a diferencia de algunas emociones, la ansiedad nunca
es causada por eventos externos. La manera ms fcil de evitar estas distracciones mentales es
alejarse del escritorio de trabajo y realizar recesos frecuentes de tres a diez minutos mientras
trabajamos o cada vez que la ansiedad nos embargue. La relajacin mental mediante tcnicas de
respiracin constituye el mejor antdoto para la ansiedad. Es un problema interno que se resuelve
desde adentro. Evite saciarlo con soluciones externas como el exceso de ingesta de comida y
alcohol. Sus episodios iniciales de ansiedad se reducirn considerablemente con el tiempo, pues en
gran medida son el resultado de la inseguridad provocada por la falta de los conocimientos
adecuados y por la falta de retornos positivos. A medida que comience a acumular capital estos
episodios se reducirn al mnimo.
Riesgo. Luego de rebasar la segunda parte de esta etapa mecnica que explicamos en la
introduccin y que culmina al haber integrado de manera satisfactoria las 3 fases de conocimientos
tcnicos en una cuenta real pequea, comienza entonces su carrera profesional como especulador
mediante la aceleracin gradual del riesgo trabajando con un capital importante, siempre que la
prdida de este capital no constituya una amenaza financiera para evitar nuevos choques
emocionales. Esta tercera parte no debe comenzar antes de que supere los tres puntos anteriores
(objetivos, visualizaciones y relajacin). El riesgo inicial ser de un 0.1% por transaccin y el mismo
ir aumentando de manera escalonada a medida que su diario y su bitcora de transacciones
muestren resultados satisfactorios. El aumento del riesgo por cada transaccin debe realizarse en
funcin del nmero de transacciones realizadas y esto a su vez depender de la temporalidad
primaria utilizada, pero por lo general bloques de 50 a 100 transacciones son aconsejables para
realizar sus evaluaciones y posible aumento de su exposicin al riesgo.
Atravesar la etapa mecnica sin ayuda profesional le costar mucho tiempo y mucho capital. Si
despus de varios aos logra atravesar esta etapa sin la supervisin adecuada, le garantizo que
desarrollar muchos malos hbitos que no le permitirn acumular capital o vivir de la especulacin.

05-03: Manejo del Capital

Este anexo puede resumirse en un solo enunciado y debe repetirlo en voz alta cada vez que
pueda:

Yo Siempre:
Establezco mi Riesgo antes de entrar,
Respeto mi Orden de Riesgo y
Tomo Beneficios Parciales.

Tambin le recomiendo que haga un pequeo cartel y lo coloque al lado de su monitor. Lalo
cada vez que pretenda introducir una orden. Mantendr su enfoque en lo que realmente es
importante en este negocio. Tambin le ayudar a neutralizar sus emociones y creencias y a
fortalecer su visin interna de especulador exitoso. Si es posible reptala en las noches antes
de dormir y antes de visualizarse realizando operaciones exitosas como usted desea. La
visualizacin es sumamente difcil al inicio, pero vale la pena implementar esta tcnica.
Le recomiendo que busque algn material de relajacin mental, para que utilice tcnicas de
relajacin antes de realizar sus visualizaciones; el poder psicolgico de estas terapias es
impresionante. Existen muchos libros escritos por campeones olmpicos. Estas personas son los
mejores proyeccionistas que existen.

Manejo de Riesgo
Las personas que logran mantener su capital intacto durante su primer ao de trabajo, constituyen
una estadstica tan baja que no vamos ni siquiera a mencionarla.
En su primer ao, lo importante es saborear los diferentes ciclos por los cuales atraviesan los
mercados financieros desde enero hasta diciembre, comandados siempre por las polticas
monetarias de los bancos centrales. Esto slo puede ser aprendido mediante la prctica. No importa
cuntos libros sobre el FOREX lea, slo la experiencia cuenta para el xito.
El caso ms desalentador es el siguiente. Muchos especuladores iniciados concluyen sus primeros
meses con un excelente retorno, algo que indudablemente les aumenta el ego. De repente el
sentimiento general del Mercado cambia y los iniciados siguen aplicando sus mismas tcnicas. Este
es el momento en que el Mercado recupera todo lo que ellos han ganado cuando usualmente tiende
a aumentar su exposicin al riesgo de manera inadecuada.
Esta situacin es experimentada por todo especulador principiante. Un estricto manejo del riesgo le
evitar esta experiencia tan desagradable, que por lo general culmina provocando un desencanto
total en los nuevos participantes. Por ello siempre recomiendo tomar un riesgo no mayor al 0.1%
del total de su capital durante su etapa inicial. Cuando usted experimente 10 transacciones con
prdidas consecutivas, detngase. Revise y estudie sus errores y vuelva a especular reduciendo el

riesgo a 0.05% (del capital total) por transaccin. Si vuelve a producir 10 prdidas ms de manera
consecutiva, repita el proceso anterior. En una tercera ocasin, revise la parte psicolgica o verifique
que est utilizando la metodologa de manera correcta.
En la medida en que vaya conociendo las diferentes personalidades de los mercados y desarrolle la
flexibilidad necesaria para identificar y adaptarse a cada nueva fase, solo entonces podr pensar en
aumentar el riesgo en cada transaccin. Siempre y cuando su capital est en ascenso, no importa
si es mucho o poco, pero en ascenso.

Determinar el Riesgo en Funcin del Capital


En la medida en que su capital va creciendo usted tendr la oportunidad de aumentar el riesgo en
cada transaccin; del mismo modo, si su operativa no est arrojando los frutos deseados, este
sistema de manejo del capital le ir restringiendo el tamao del riesgo. Veamos a continuacin
un ejemplo para entender cmo nos beneficia el sistema porcentual de riesgo; asumiremos un 1%
de riesgo por transaccin.

Determinar el Tamao de la Orden: Ejemplos


Tres ejemplos detallados para calcular lotajes con distintos tipos de pares de divisas.

Hoy en da ya no necesitamos realizar estos tediosos clculos para especular. Existen buenas
herramientas para el especulador serio que pretenda realizar una carrera de trading responsable y
exitosa. Como esta aplicacin de MT4 para normalizar el Riesgo.
Manejo de Ganancias
La secuencia lgica de especular consiste en:
Establecer y fijar el riesgo por operacin en funcin del capital total de trabajo de manera

porcentual

Determinar el riesgo real de cada transaccin en funcin del anlisis tcnico (en pips)
Calcular el tamao de la posicin en funcin de los dos riesgos anteriores
Establecer el primer punto de obtencin de beneficios
Establecer el punto final de obtencin de beneficios

Ya hemos estudiado los tres primeros puntos, ahora slo nos resta estudiar el manejo de las
ganancias. Es importante que recordemos que inmediatamente una posicin es iniciada, el
especulador se convierte automticamente en un manejador de capital.
No es coincidencia que los grandes Manejadores de Capital (Fund Managers) tengan este ttulo, su
trabajo antes que nada es Manejar el Capital minimizando las prdidas y cmo resultado de esta
actividad obtener ganancias. O sea que, obtener grandes retornos no es el primer objetivo, sino
manejar o preservar el capital.
Para los pequeos especuladores esto es un concepto casi imposible de asimilar, principalmente por
la poca cantidad de capital disponible, si lo comparamos con los miles de millones de USD que
usualmente manejan los grandes Gerentes de Fondos.
Esto es una gran desventaja para nosotros los pequeos especuladores. Pero la misma es
compensada por la facilidad con que podemos entrar y salir del mercado sin causar algn
movimiento brusco en el precio.
Cuando un Manejador de Fondos entra o sale del Mercado, siempre deja rastros y sus movimientos
son fciles de identificar. Si pretende salir despacio, es muy probable que termine saliendo a un
precio no deseado y pierda dinero.
Los grandes manejadores tampoco pueden aprovechar los pequeos movimientos del corto y
mediano plazo que presentan los mercados. Es muy aparatoso entrar y salir constantemente
tomando en consideracin el gran volumen que estas personas ejecutan.
Los pequeos tenemos ms ventajas que los grandes. Siempre y cuando tengamos la actitud
correcta para especular en este gran juego psicolgico. Veamos cmo estructurar nuestras
estrategias para tomar beneficios del Mercado. El siguiente enunciado es un lineamiento general
que debe fijarse en lo ms profundo de su subconsciente:

Yo Siempre Tomo Beneficios Parciales


Es imprescindible que adoptemos este lineamiento como una norma para subsistir en los mercados
burstiles. Si no lo hacemos, las complicaciones psicolgicas son devastadoras. Una de las causas
principales por las cuales su objetividad como analista disminuye, es el hecho de presenciar una
posicin con ganancias que se transforma en una prdida y por lo general en una prdida de tamao
considerable, pues usualmente nuestro ego entra en la escena.

Las reglas generales para tomar ganancias son muy simples y no hay necesidad de re-inventar la
rueda. A medida que vaya progresando y adquiriendo nuevas experiencias, el estudio y anlisis de
sus resultados le llevarn a establecer nuevos parmetros para la toma de ganancias parciales. Por
el momento, es ms que suficiente establecer reglas bsicas. Definamos algunos conceptos para
implementar estas reglas generales.
R = Distancia entre el precio de entrada y el nivel de riesgo (prdida)
B1 = Distancia entre el precio de entrada y el primer nivel de beneficios
B2 = Distancia entre el precio de entrada y el segundo nivel de beneficios
En el prximo segmento estudiaremos las expectativas del negocio. All veremos cmo su
desenvolvimiento aumentar o reducir el potencial de ganancias de su negocio. Por el momento,
simplemente digamos que por cada transaccin negativa no deberamos perder al inicio ms de
$1.00 (o el 0.01% del total de su capital).
Lo ideal sera que en cada transaccin positiva ganemos por lo menos $2.00, o sea, dos veces
nuestra prdida mayor. Desde luego que no todas las transacciones positivas presentarn esta
situacin, al igual que no todas las transacciones negativas terminarn con $1.00 de prdida. El
simple hecho de querer mecanizar este proceso, va totalmente en contra de la naturaleza incierta
de los mercados. Estos son slo parmetros y la idea es que el promedio de sus transacciones arroje
una relacin beneficio/riesgo (B/R) superior a dos.
As podemos establecer que para aceptar y ejecutar una seal de compra o de venta:
B1 debe ser por lo menos igual a R
B2 debe ser por lo menos igual a 3R (tres veces R)

Con el seguimiento de tendencias, nuestras operaciones por lo general cumplirn con estas reglas.
Lo que tenemos que tener en cuenta es que no podemos violarlas. La tentacin de tomar ganancias
antes de tiempo es uno de los malos hbitos ms comunes entre los especuladores. Sus motivos
son puramente psicolgicos y estn arraigados en la emocin que conocemos como miedo.
Salir del Mercado antes de alcanzar B1 o B2 debido a un cambio inesperado en la dinmica del
precio es algo totalmente diferente y no es necesario dominar este tema en sus inicios hasta que
pueda ejecutar transacciones de manera mecnica.
Estos lineamientos generan una relacin B/R mayor a dos, o sea que por cada $2.00 ganados
perdemos $1.00. Esta relacin es excelente y a pesar de que parezca muy sencilla y fcil de lograr
la gran mayora de los especuladores ni siquiera suea con llegar a obtener esta relacin al trabajar
una cuenta real.

Finalmente, recordemos que a medida que nuestra posicin se mueve en la direccin opuesta a la
que inicialmente determinamos mediante nuestro anlisis tcnico, es momento de olvidarnos por
completo del analista que llevamos por dentro y enfocarnos completamente en el manejo de las
ganancias. Nunca vuelva a re-analizar una posicin con prdidas.
Cuando alcance un nivel ms avanzado en el seguimiento de tendencias, lo correcto sera mantener
una porcin de su posicin hasta que la tendencia emita seales claras de agotamiento. Es la mejor
manera de acumular capital.

Expectativas del Negocio


Todos iniciamos un negocio en base a unas expectativas de retorno. En este aspecto, el negocio de
especular es similar. Este negocio puede proveerle un retorno superior a la gran mayora de los
negocios que existen hoy en da. Pero unas altas y falsas expectativas pueden convertirlo en su
peor pesadilla.
Sus expectativas de ganancias sern determinadas una vez rebase las etapas iniciales, que incluyen
una primera etapa de operador suicida, donde pretender duplicar su capital cada semana, atrado
por la falacia del apalancamiento del FOREX.
Es una realidad que, introducir una orden y verla multiplicar nuestro capital en varios das es algo
que cualquiera puede hacer, pero ejecutar operaciones cada mes y cada ao obteniendo resultados
positivos, es otra cosa muy diferente.
La estrategia general de seguimiento de tendencias basada en el comportamiento del precio y
apoyada por al anlisis de mltiples temporalidades, nos ofrece una expectativa de xito muy
elevada que depender de su propia experiencia como especulador. Veamos cules otros factores
personales son importantes para analizar la expectativa de su negocio.
BENpro: Beneficio Promedio (suma de beneficios divididos por el nmero total de transacciones
con beneficios)
PERpro: Prdida Promedio (suma de prdidas divididas por el nmero total de transacciones con
prdidas)
Elaboremos un ejemplo para aclarar las cosas. Supongamos que usted es un especulador del corto
plazo y ha realizado 100 transacciones en sus primeros seis meses de negocio. Analicemos varios
escenarios de desempeo para calcular su retorno dependiendo de su nivel de experiencia.

Determinemos ahora su retorno en base a una expectativa general del 60% de transacciones
ganadoras y combinmoslo con el desempeo logrado por su capacidad como especulador.

Su retorno pudiera ser mejor que el Escenario 2, peor que el Escenario 1. Todo va a depender de
su disciplina para aplicar estrictamente los lineamientos del manejo del capital y del avance
psicolgico alcanzado frente al riesgo.

Apalancamiento (Leverage)
El apalancamiento es algo muy similar a una enfermedad auto-inmune cuando algunas de nuestras
propias clulas destruyen a otras clulas causndonos graves enfermedades que pueden ser tan
sencillas como una alergia o tan graves como la diabetes.
Personalmente considero al apalancamiento como el arma ms efectiva de autodestruccin
financiera jams creada. Lo irnico del caso, es que su creacin obedece a motivos totalmente
distintos a los que la gran mayora de los especuladores piensan.
Con la creacin de los ECN, los grandes manejadores de fondos y en especial los ms agresivos
(Hedge Funds), impulsaron la creacin del apalancamiento. La idea de estas personas era la de
poder utilizar una cantidad menor de capital para comprar la misma cantidad de productos burstiles
y aprovechar los movimientos paralelos que ocurren en los diferentes mercados que a veces no se
correlacionan con los ciclos generales burstiles.
Si por ejemplo los productos de crditos (derivados) estaban presentando una buena oportunidad
para comprar, pero todo su capital ya estaba comprometido en otras inversiones de valores, el
apalancamiento les permitira ampliar sus especulaciones a los derivados de crditos.
Ejemplo Ilustrativo
Supongamos que mi capital es de 100 mil dlares y mi intencin es capitalizar la nueva tendencia
alcista general a largo plazo que han iniciado los mercados de valores. Inicio 4 posiciones en
acciones de las compaas: General Electric Company (GE), Google Inc. (GOOG), Apple Inc. (AAPL)
y Microsoft Corporation (MSFT). Cada posicin valorada en 25 mil dlares (25% del capital total).
Imagnese ahora que transcurre el primer ao y mi portafolio ha crecido en un 20%. Ahora tengo
20 mil dlares disponibles para ampliar mis posiciones. En vez de aumentar mis inversiones en

acciones, las cuales requieren de mucho capital, decido aprovechar una nueva tendencia bajista a
largo plazo que ha iniciado en el Yen Japons.
Para producir otros 20 mil en beneficio durante el segundo ao con una posicin en el Yen
necesitaramos un movimiento de 1,000 pips en USDJPY. El apalancamiento me permite invertir
slo 4 mil dlares (que es la garanta para vender dos lotes de 100k en USDJPY con un
apalancamiento de 1:50), dejando los otros 16 mil dlares como un colchn para las fluctuaciones
de mis posiciones en valores, as como tambin para mi nueva posicin en el Yen.
Las personas iniciadas en el FOREX, ven el apalancamiento totalmente diferente, al pretender
posicionar gran parte porcentual de su capital en un solo producto utilizando grandes
apalancamientos, donde un simple y comn movimiento diario de un 1% puede evaporar gran parte
de sus cuentas. El uso adecuado el apalancamiento puede ser una excelente herramienta de trabajo
una vez tengamos integrada la correcta mentalidad para especular.

05-04: Manejo del Negocio


El manejo del negocio debe contemplar una contabilidad organizada si pretende abrir sus puertas
y obtener rentabilidades ao tras ao. El negocio de especular en ese sentido no es diferente a
ninguna otra empresa. De hecho, es indispensable que asuma una posicin bastante responsable
frente a este tema.
La diferencia ms notable entre un operador exitoso y uno que pierde su capital como si asistiera a
un casino, es la contabilidad. El hecho de no querer llevar una contabilidad estricta de su negocio
como especulador indica que usted no est tomando su negocio en serio y sus probabilidades de
fracaso son casi del 100%.
De hecho, la simple idea de no llevar la contabilidad indica que est jugando al azar o apostando.
Recuerde que existe una lnea muy fina entre la especulacin y el juego de azar cuando se habla
de los mercados financieros. Esa la lnea se llama contabilidad.
Si evita la contabilidad est evitando la responsabilidad de sus acciones en el Mercado. Tampoco
tendr herramientas para medir su progreso. Y es imposible progresar sin medir y evaluar los
pequeos avances intermedios de cada etapa.
Para llevar una contabilidad estricta como especuladores utilizaremos 3 herramientas. Cada una
tiene funciones muy especficas y nos permiten analizar aspectos muy distintos a la hora de
utilizarlas para evaluar y realizar mejoras a nuestra operativa.
Estas herramientas tienen dos funciones distintas: primero la funcin de contabilizar todas sus
transacciones y segundo la de proveerle un universo de informacin para medirse, auto-evaluarse
y corregirse. Toda esta informacin es la que, a travs del tiempo, lo convertirn en un especulador

exitoso mientras se retroalimenta estudiando los errores cometidos en sus transacciones pasadas.
Este estudio se potencia si va acompaado de una supervisin experimentada.
Finalmente veremos cmo establecer una rutina diaria de trabajo que nos permita sacar el mayor
provecho a nuestro negocio de especulacin filtrando la informacin a la cual estamos expuestos
cada da y dndole seguimiento slo a las que realmente nos interesan. Cmo determinar las
transacciones que realmente son relevantes y cmo mantenernos al tanto de lo que sucede en cada
una de ellas.

Bitcora de Transacciones
La bitcora es una especie de tabla que puede ser elaborada tanto de manera manual a puo y
letra, as como tambin de manera digital. Con la forma digital, pues mediante una hoja de clculo
(tipo Microsoft Excel) puede automatizar algunas celdas y reducir considerablemente el trabajo
pesado.
La bitcora consiste en una serie de columnas que especificaremos en un ejemplo ms abajo, las
cuales deben ser llenadas para cada transaccin realizada. Deber utilizar esta tabla para evaluar
sus resultados y tambin para determinar si sus operaciones estn a tono con sus expectativas del
negocio. Tambin podr evaluar rpidamente si est realizando ms transacciones de lo debido o
incurriendo en altos costos de comisiones.
Tambin podr evaluar la efectividad de sus entradas y salidas, mediante los factores BENpro y
PERpro los cuales le indicarn que tan rentable y atractivo es su negocio. Esta herramienta es muy
similar a un resumen ejecutivo de contabilidad. Para cada estilo de especulador debern realizarse
auditorias cada cierto lapso de tiempo. Por ejemplo si es intrada, deber evaluar su Bitcora de
Transacciones a fondo al final de cada semana cada 2 4 semanas. Si es un especulador del corto
y mediano plazo, una evaluacin trimestral o bianual es suficiente. Finalmente para los inversores
a largo plazo, estas evaluaciones suelen hacerse una vez por ao.
A continuacin les presento una muestra de lo que pudiera contener su bitcora de transacciones.
Usted es dueo de su propio negocio y puede agregar nuevas columnas o modificar esta tabla como
considere. Este ejemplo es un excelente modelo para iniciados y un punto de partida para los ms
dedicados y enfocados.

Esta tabla puede ser ampliada agregndole varias columnas, entre ellas:

Motivo de Entrada
Hora de Entrada
Motivo de Salida
Hora de Salida
Tiempo de duracin de la operacin
Primer parcial
Segundo parcial
Inversin
Comisin
Ganancia Porcentual en Base al Capital Invertido
Ganancia Porcentual en Base al Capital Total
Emociones experimentadas
.agregue tantas como considere

Diario de Transacciones
Esta herramienta ser esencial para su progreso como especulador o inversor. Consiste en archivar
de manera grfica todas las transacciones que ejecute. El procedimiento puede realizarse
manualmente imprimiendo los grficos en una hoja o de manera digital si domina algn programa
de edicin de fotografa bsico (nada complicado); puede ser el programa bsico que provee
gratuitamente el sistema operativo Windows o el de Mac que son muy fciles de utilizar.
Cada vez que ejecute una transaccin imprima el grfico (digital o manualmente) justo despus de
someter su orden de entrada. En ese grfico especifique el lugar de entrada con una flecha indicando
la direccin (alza o baja) y si es posible escriba algunas notas acerca de las razones por las cuales
ha introducido esta orden.
Escriba brevemente cmo se siente (ansiedad, seguridad, miedo, alegra, o cualquier otro
sentimiento) y cules son sus expectativas. La segunda parte es repetir este mismo proceso al
momento de cerrar la posicin.
Si es un especulador a corto o mediano plazo, trate de revisar su Diario de Transacciones una vez
por mes. Se sorprender la facilidad con que identificar los errores que comete. Si es intrada
revselo una vez por semana y si es un inversor a largo plazo, una vez por ao.
Utilice para su Diario de Transacciones la misma secuencia de numeracin que utiliza para su
Bitcora de Transacciones. Lo ideal es que prepare un resumen de operaciones para un perodo
considerable dependiendo de su estilo de especulador.
Veamos a continuacin algunas recomendaciones para cada estilo incluyendo el mximo de
transacciones que podran ejecutarse en cada perodo de tiempo. Estos nmeros son basados en
los patrones generales de tendencias. Para cada uno existe un promedio histrico de ocurrencia en
base al ciclo del precio.

Estos parmetros no son rgidos, simplemente representan el nmero ptimo de tendencias que
podran presentarse durante cada perodo. Si su cantidad de transacciones se encuentra muy por
encima, es probable que est sobre-operando; en cambio si se encuentra muy por debajo est
dejando pasar muchas oportunidades. Cada conteo incluye la entrada y la salida para cada producto
burstil negociado.

La ventaja de utilizar esta herramienta es que constituye una prueba (back-testing) para
nosotros mismos como especuladores y no para el sistema que utilizamos para negociar. La
metodologa de Seguimiento de Tendencias no necesita someterse a ninguna prueba, pues lleva
siglos en ejecucin permitiendo la acumulacin de enormes riquezas alrededor del mundo.
Como ltima sugerencia guarde el grfico de las 3 temporalidades del anlisis de mltiples
temporalidades (primaria, inferior y superior) para ambas ejecuciones de la transaccin, la
entrada y la salida. Esto incrementar su efectividad al momento de introducir sus rdenes ms
rpido de lo que se imagina, ya que los errores de ejecucin sern muy fciles de identificar en la
temporalidad inferior.
De manera ms prctica, si es especulador del corto y mediano plazo y su temporalidad primaria
es el grfico de 4 horas, guarde slo el grfico primario y el inferior de 15 minutos (o el que la
dinmica precio/tiempo le haya indicado en ese momento) al momento de introducir la orden. Repita
el proceso cuando cierre la orden.
No olvide colocar las flechas que le indican la direccin de la operacin en el lugar preciso donde
introdujo las rdenes. Puede tambin escribir algunos comentarios pertinentes como ya dijimos;
son vitales para una futura auto-evaluacin psicolgica y para el desarrollo de su condicin mental
como especulador.
Este nivel de detalle slo ser necesario durante su primer ao en el negocio, siempre y cuando
logre establecer un retorno considerable y desarrolle la mentalidad adecuada, necesaria para
especular el mundo de la incertidumbre burstil.

Lista Potencial
Esta herramienta es necesaria a la hora de buscar y aprovechar oportunidades. Generalmente
utilizar el 95% de su tiempo para buscar nuevas oportunidades. Muchas de ellas nunca sern

ejecutadas pues las seales adecuadas en el precio nunca sern emitidas o no estar frente a su
ordenador para ejecutarlas.
La lista potencial debe ser actualizada constantemente y representa las posibles o potenciales
transacciones que piensa ejecutar en base a su investigacin y anlisis tcnico de los grficos. Esta
ser la tarea que ms tiempo le consumir, pero es de suma importancia que archive estos
pensamientos de manera organizada. Hacer dinero depende de ello.
Para esta herramienta utilice una especie de cuaderno pequeo de bolsillo de fcil manejo y
mantngalo siempre junto a su estacin de trabajo. En el mismo anote de manera organizada las
potenciales transacciones que descubra en sus anlisis cada da.
Luego proceda si prefiere, a introducir las alertas pertinentes en su plataforma para no tener que
permanecer frente al computador a esperar que el precio alcance el nivel deseado y emita la seal
que est esperando para entrar al Mercado.
Una lista potencial de operaciones para un da cualquiera podra lucir algo as:

La Lista Potencial proveer la informacin para introducir sus alertas en su plataforma.


Recuerde que cada da su Lista Potencial ir cambiando a medida que las oportunidades de
transacciones sean ejecutadas o no. Cada da trae nuevas oportunidades y algunas perdern
validez, de manera que siempre deber actualizar su Lista Potencial.
De igual manera, sus alertas deben ser revisadas cada da. Las que no fueron activadas debern
ser analizadas para determinar si an tienen validez, o si es preciso eliminarlas del sistema de
alarmas de su plataforma para evitar confusin si son activadas en el futuro cuando ya el precio no
nos indica ninguna oportunidad de negociar.
Para los inversores y especuladores del mediano y largo plazo (con temporalidades primarias de H4
y Diario) esta rutina no es muy relevante, pues sus seales ocurren esparcidas con varios das de
por medio. Y es muy probable que usted analice sus grficos todos los das y de hecho marque sus
comentarios en el mismo grfico.

El Calendario Econmico
El calendario econmico resume todos los reportes macro-econmicos provenientes de los pases
cuyas divisas participan en el FOREX. Este calendario es ofertado de manera gratuita por la gran
mayora de proveedores de data de FOREX en la red de internet.
Los reportes macro-econmicos emitidos por las instituciones gubernamentales de los pases
involucrados en el FOREX, representan la causa principal sobre la cual los grandes inversores y
especuladores basan sus transacciones.
En la gran mayora de los casos el Mercado ya ha integrado las noticias en el precio. En el resto de
las ocasiones, estas reacciones puntuales sirven para moldear la mentalidad colectiva sobre una
direccin falsa del precio para favorecer a grupos de intereses que usualmente estn haciendo lo
contrario a lo que el pblico en general percibe con estos eventos.
Como especuladores, tenemos siempre que tener un calendario econmico a mano, para evitar
ejecutar transacciones justo en el momento de una divulgacin, o peor an, justo antes de que el
reporte sea emitido, con escasas excepciones cuando el precio nos indica una estructura de
anticipacin para entrar. Esto nos mantendr al margen del incremento repentino en la volatilidad
cuya finalidad usualmente es activar las rdenes de riesgo cercanas y sacudir.
La experiencia nos ir dando una mejor visin para interpretar las reacciones de los precios frente
a estos eventos. Cada vez que tengamos una transaccin en espera de ejecucin, siempre debemos
tener presentes los eventos programados en el calendario econmico que tengan relacin con las
dos divisas que integran el par en cuestin.
Por ejemplo, si pretendemos realizar una transaccin en el par EURUSD, debemos tener pendientes
tanto los reportes del Euro como los del Dlar Norteamericano.
Generalmente los calendarios econmicos incluyen todos los eventos relacionados con cada divisa,
agrupndolos en tres categoras de acuerdo a su relevancia. Slo es necesario darle seguimiento a
los eventos ms importantes.

Trabajando con Alertas


El FOREX permanece abierto por ms de 100 horas continuas cada semana. A pesar de que el mayor
volumen negociado se observa durante la sesin de Londres, los pares de divisas siempre presentan
oscilaciones interesantes el resto del da.
Es humanamente imposible darle seguimiento al FOREX por ms de 100 horas continuas durante
toda la semana. Es por ello que el uso de las alertas es importante. Debe conocer y dominar a la

perfeccin el sistema de alertas que ofrezca la corredora con la cual realiza sus transacciones o
implementar un sistema externo.
Debemos tener presente que estos sistemas de alertas deben proveernos la facilidad de recibir
nuestras

alertas

por

correo

electrnico,

si

pretendemos

ejecutar

transacciones

en

las

temporalidades de H1 (una hora) y M15 (quince minutos). Los impulsos de las tendencias en estas
temporalidades tendrn una corta duracin y slo utilizando las alertas podramos ejecutar de
manera efectiva las seales que nos provee el anlisis de mltiples temporalidades.
Para las temporalidades de H4 (cuatro horas) y superiores, las alertas no sern tan necesarias,
pues un impulso usualmente durar por lo general ms de doce horas.
Si tiene tiempo suficiente durante el da y piensa dedicar sus esfuerzos a una sola sesin, como por
ejemplo la sesin de Londres, o si ha establecido en su plan de trabajo observar los mercados cada
3 4 horas, entonces las alertas quizs no sean necesarias.

Rutina para Inversores


Los inversores tienden a invertir su capital en productos burstiles basndose en razones
fundamentales, asistidos por el anlisis tcnico para ejecutar sus entradas y salidas de los
mercados, o al menos los ms sensatos.
Consideramos como inversor, a toda persona que realiza unas cuantas operaciones por ao y que
su perodo de posicionamiento es mayor a 1 ao. Existen inversores agresivos que especulan en los
cortos y medianos plazos, al mismo tiempo que se posicionan en productos con miras al largo plazo.
Vamos a describir los pasos que un inversor debera ejecutar cada da para darle un seguimiento
mnimo a sus posiciones burstiles.

Revisar y evaluar sus posiciones mediante grficos.


Revisar los resultados de los reportes econmicos que inciden en sus posiciones
Revisar las noticias principales del mundo relacionadas al Mercado
Investigar y estudiar posibles nuevas posiciones

Esta rutina diaria tomara entre 5 a 30 minutos, dependiendo del volumen de informacin que se
presente. Hay das en que la cantidad de noticias y de reportes econmicos relacionados con sus
posiciones y con sus mercados pueden ser muy extensos. Sin embargo, existen das en que los
cables no nos dicen nada interesante y slo debemos evaluar el manejo del capital en nuestras
posiciones.

Otros

das

slo

debemos

ver

las

ganancias

crecer.

El inversor nunca debe perder su instinto de bsqueda. Las inversiones no duran para siempre. Este
es un error que comete la mayora de las personas cuando se aferran a algunas posiciones sin
importar el comportamiento del precio promoviendo el mal hbito de aferrarse a algunas posiciones
y tendiendo a olvidar la bsqueda de nuevas oportunidades.

Recordemos que el precio nunca se equivoca, nosotros s. Debemos cerrar nuestras posiciones
inmediatamente alcanzan el nivel de riesgo proyectado. No importa si las razones fundamentales
que nos impulsaron a entrar en algn producto an permanezcan vlidas. El precio es el nico que
paga. Esta es la razn ms comn por la cual miles de inversores pierden su capital a diario.
Entienden que el precio siempre actuar en consonancia con las razones fundamentales que mueven
los mercados en el largo plazo.

Rutina para Especuladores


Los especuladores son el grupo mejor posicionado para sacarle el mayor provecho a los mercados
burstiles. Irnicamente es el grupo de individuos que peor desenvolvimiento presenta en las
estadsticas de las corredoras, que son maquilladas para no presentar la dura realidad de estas
estadsticas.
La falta de organizacin y la falta de seguimiento de un plan de acciones conjugadas con la falta de
experiencia y de educacin, son algunas de las razones principales de este fenmeno. En mi corta
carrera he conocido algunos especuladores y el comn denominador que he observado entre la
mayora de ellos, es una especie de saturacin frente a tanta informacin y la idea de querer autoeducarse a toda costa. Cmo digerir, organizar y utilizar toda esta informacin es la mitad del xito
de todo especulador.
En el subconsciente, este estado sobre-informado crea una confusin que podemos detectarla
cuando tratamos de ejecutar muchas transacciones a la vez. Queremos aprovechar todos y cada
uno de los movimientos que se presentan en varios productos. A veces simplemente la saturacin
de manejar tanta informacin y tantas tcnicas, herramientas, indicadores y sistemas crea
confusin y parlisis en el individuo al momento de negociar.
Vamos a programar la rutina diaria para un especulador que ejecuta transacciones a medio tiempo
y que slo dispone de una hora al da para su negocio de especulacin. Lo ideal es dividir la rutina
en dos sesiones de treinta minutos, o mejor an, en tres sesiones de veinte minutos. Todo depende
de la temporalidad primaria que haya elegido.
Si trabaja en la temporalidad de cuatro horas (H4), en la mayora de los casos una sola sesin de
treinta minutos a una hora ser suficiente. Para especuladores con temporalidades primarias de
una hora (H1), dos sesiones de quince a treinta minutos por da sern suficientes. En cambio, para
especuladores que utilizan la temporalidad de quince minutos (M15) como primaria, deben pensar
en dedicar de dos a cuatro horas corridas varias veces al da para darle seguimiento a sus
posiciones.
En la medida en que se acostumbre a su temporalidad primaria, ir desarrollando su propia logstica
de trabajo. A pesar de que los mercados son distintos cada da, los reportes econmicos causantes

de los principales movimientos en los precios, son tradicionalmente divulgados mes tras mes, los
mismos

das

de

la

semana

usualmente

las

mismas

horas.

Otro factor que influye es el producto en el cual nos posicionamos. En los pares de divisas, es comn
tener al menos dos o tres divulgaciones de reportes econmicos importantes durante una misma
semana, relacionados con cada producto. La idea es de tener presente el da y la hora de la
divulgacin.
La volatilidad generada justo despus de las divulgaciones es excesivamente alta y puede activar
nuestras rdenes de riesgo de manera muy fcil. Estos eventos por lo general nos indican la
direccin en la que permanecer un producto determinado en los das siguientes.
La rutina diaria para un especulador podra incluir las siguientes acciones:
Revisar las posiciones. Restablecer nuevos niveles de riesgo para proteger las ganancias o

tomar ganancias parciales que no hayan sido tomadas automticamente el da anterior.


Crear las nuevas rdenes automticas de toma de ganancias o de proteccin de acuerdo a
las observaciones realizadas en el paso uno.
Revisar el calendario econmico. Establecer alertas de recordatorio para estar pendientes del
momento preciso de las divulgaciones del da y observar si las mismas van a ocurrir dentro del
tiempo durante el cual estemos trabajando.
Analizar todos los mercados. Al mismo tiempo que analizamos cada mercado, depuramos
nuestra Lista Potencial y verificamos si los planteamientos de los das anteriores an tienen
validez o si por el contrario necesitamos eliminarlos, o reemplazarlos por nuevas oportunidades
encontradas en este ltimo anlisis general.
Establecer nuestras alertas de preferencia (sonido, correo electrnico, mvil), basadas en la
nueva Lista Potencial depurada. El objetivo de estas alertas es ejecutar nuevas transacciones
o simplemente para estar informados acerca de nuevas seales de entradas producidas por los
productos contenidos en nuestra Lista Potencial.
Recuerde incluir en sus inicios ejercicios de visualizaciones antes de iniciar el da de trabajo.

Cundo Especular?
Cuando EL PRECIO nos lo indique.
La metodologa del seguimiento de tendencias provee un alto porcentaje de xito y la estrategia del
anlisis de mltiples temporalidades nos potencia esta gran ventaja probabilstica aumentando
nuestra ganancia promedio (BENpro) y disminuyendo sustancialmente nuestra prdida promedio
(PERpro).
Como pudimos observar en el anexo de Manejo del Capital, estos coeficientes representan la
diferencia entre un especulador exitoso y otro que no lo es. No importa que sus anlisis sean
correctos el 100% del tiempo, si no puede permitir que sus ganancias sean mucho mayores que
sus prdidas, tarde o temprano su capital se evaporar.

En qu momento especfico del da introducir nuestras transacciones o cerrarlas, es un tema que


crea mucha confusin en la gran mayora de los especuladores. Ya vimos que el momento exacto
de entrar o de salir del Mercado nos lo provee la convergencia de estructuras del precio sintonizadas
en varias temporalidades con la efectividad de los puntos coyunturales del intrada.
Si su problema es que no puede observar el Mercado justo cuando las seales se generan, aumente
su temporalidad. Escoja una temporalidad primaria ms larga y nunca volver a perder la
oportunidad de entrar en el momento ms idneo para potenciar sus ganancias y reducir su
exposicin al riesgo. O simplemente utilice un sistema de alertas efectivo.
No existe tal cosa como el mejor momento de da o el mejor da de la semana para especular.
El precio nos puede indicar una entrada altamente probable en cualquier momento del da, en
cualquier da de la semana o cualquier mes del ao. Si sabemos leer las estructuras del precio
correctamente y manejar de manera adecuada nuestro capital (riesgo y beneficio), siempre
tendremos una gran ventaja probabilstica para hacer dinero en la especulacin.

Antes de entrar al Mercado, asegrese de que:

La temporalidad de ejecucin ha emitido una seal clara de entrada


La seal va a favor de la tendencia en la temporalidad de ejecucin
La temporalidad de ejecucin est sintonizada con la temporalidad primaria
El precio est en un nivel horizontal relevante o en un punto extremo del intradia
Preferiblemente la entrada coincide con un punto coyuntural importante del intradia
Evitar los reportes econmicos (salvo si el precio presenta estructura slida)
No se ha dejado influenciar por un tip de un amigo, analista o de una noticia reciente
Determin su riesgo en base al grfico y no en base a un nmero fijo de pips
Determin el tamao de su posicin en base a un riesgo fijo en dinero real (% del capital)
El potencial beneficio de la transaccin es mayor al riesgo definido
Est obedeciendo las correlaciones de las divisas mayores
El par elegido tiene mayor potencial de fuerza relativa frente a otros pares

Calendario Econmico FOREX


El Calendario Econmico contiene un listado cronolgico de los eventos diarios, donde se divulgan
los indicadores macroeconmicos ms importantes.
Los datos reportados en estos eventos son maquillados y pre-fabricados para facilitar la
manipulacin de las cotizaciones electrnicas de los productos financieros relacionados con las
Divisas.

Calendario Econmico FOREX: Herramienta Globalizada de Manipulacin


Meditica
Los eventos del Calendario Econmico FOREX constituyen la herramienta ms efectiva de
manipulacin masiva. Los especialistas que se encargan de mantener la cotizacin de todos los

productos financieros coordinan con las agencias de informacin, la banca y el gobierno, los datos
que sern publicados cada da.
Los nmeros reportados en estos eventos no tienen validez alguna. En ms del 90% de los casos,
dichos datos son revisados semanas despus de ser publicados. Por ende, darle seguimiento a
la divulgacin de estos eventos, es una gran prdida de tiempo.
No importa si un dato sube o si baja, no existe lgica econmica en la direccin que seguirn los
productos financieros relacionados con el dato divulgado. En el caso del Mercado FOREX podrs
observar un dato econmico como la inflacin de precios, puede causar un da la subida del EURUSD,
y otro da puede causar la cada del EURUSD.
Los eventos en el calendario son las justificaciones para los Especialistas mover el precio de
manera rpida, absorber las rdenes posicionadas en lugares atractivos, hacer dinero y luego
mover el precio en la direccin deseada con el menor nmero de participantes a bordo del barco.

Caso de Estudio: Eventos FOMC del Calendario Econmico [Expansiones


Monetarias]
Estudiemos el evento ms relevante del Calendario Econmico FOREX en las ltimas dcadas.
En el evento FOMC Meeting, se determinan los cambios de la poltica monetaria del USD. En estas
reuniones, la Reserva Federal de USA (FED), puede bajar, subir, o ignorar los tipos de inters del
USD.
Es impresionante la precisin con que estos eventos suelen repetirse una y otra vez. Y ms
impresionante an, es ver como cada vez se engaa a las masas con la misma herramienta.
Estudiemos los ltimos 5 eventos de la FED en su reunin FOMC, y notaremos algo muy extrao.
Todos estos eventos vienen relacionados con la Crisis Econmica del 2008, y las expansiones
monetarias para rescatar a las instituciones financiera que quebraron como resultado de altas
apuestas en productos de hipotecas de alto riesgo.

No olvides que la ampliacin de la


base monetaria es simplemente el
incremento de la cantidad de billetes
en papel circulante. Lo que conlleva
meses ms tarde a un proceso
inflacionario de los precios de bienes
y servicios. Por la sencilla razn de
que el dinero en papel es un producto
como cualquier otro, y mientras ms
abunda menor valor posee.
Hoy en da esa impresin es digital y
el dinero es creado de la nada.
Nmeros agregados al ordenador de los bancos principales, quienes utilizarn el nuevo dinero para
realizar prstamos o para jugar a la Bolsa.
A diferencia de una economa prspera donde el dinero proviene de ahorros. Y esos ahorros a su
vez provienen del fruto productivo de los integrantes del pueblo.
Estudia los 5 ltimos eventos de la FED en sus reuniones FOMC y las ampliaciones monetarias
realizadas en cada evento y su efecto en la cotizacin EURUSD.

QE1: Quantitative Easing 1 [2008/11/25, 600B]


Primera expansin monetaria despus de la Crisis del 2008.
Los medios de comunicacin se encargaron de anestesiar a la poblacin norteamericana y
lograron con bastante xito sembrar la idea de que las instituciones financieras que estaban
quebradas fruto de la Crisis, deban ser rescatadas con una ayuda monetaria.
El paquete de la ayuda monetaria iba acompaado de nuevas regulaciones. Es irnico pensar en
esta estrategia.
Las mismas entidades que deberan regular, crean una crisis, quiebran empresas pblicas para
comprarlas a costes muy bajos.

Finalmente agregan ms regulacin para que la competencia sea prcticamente nula en el sector
privado. De esa manera consolidar an ms el monopolio en el sector financiero del pas. Proceso
que seguir repitindose en cada nueva crisis. Aunque probablemente en otros sectores de la
economa tambin.
Una pequea ayuda de USD600 billones que sera pagada por el pueblo a travs de impuestos,
en las dcadas por venir.
Al siguiente da de la reunin del FOMC, la cotizacin Euro Dlar cae unos 550 pips en los prximos
cinco das.
Despus de esta cada inicial, los especialistas logran sacar a la mayora para posteriormente subir
el euro en una amplia tendencia.

QE2: Quantitative Easing 2 [2010/11/03, 750B]


En QE2 los especialistas realizan la trampa comn. El mircoles 03 de la reunin, el precio sube en
la direccin anticipada por el pblico. EURUSD sigue subiendo el jueves y logran romper el alto
anterior de los ltimos meses. Este hecho promueve el ingreso de participantes que convencidos
por el dato de la FOMC sobre devaluar el USD, cargan sus portafolios de Euros y venden sus Dlares.

Al da siguiente viernes la trampa est consumada y el EURUSD comienza una cada de unos 1,400
pips, dejando mucha sangre en su trayecto. Es importante notar que el cierre del jueves ocurre por
encima del alto anterior.
Esto crea una sensacin optimista y en estos das si observamos los medios masivos, estarn
realizando una enorme propaganda para incentivar la compra global de Euros, o tal vez la venta
de Dlares.
La opcin que mejor venga en el momento de acuerdo al contexto global socio-econmico y poltico.
Cualquier excusa es buena y vlida.
Comparando a QE1 y QE2, puedes ver que un mismo evento del calendario econmico FOREX
genera dos movimientos completamente opuestos. Cuando en realidad deberan ser iguales y tener
el mismo efecto en la cotizacin. Esto ocurre porque el dato es irrelevante. Lo importante es el
negocio de los especialistas que manejan el Mercado. Ellos llevarn el precio al lugar donde les sea
ms rentable, una y otra vez. Ese es el negocio.
En esta ocasin es evidente que el dinero estaba en los compradores atrapados. El precio cae hasta
sacar al ltimo comprador. Semanas despus el EURUSD suba firme en una tendencia alcista.

QE3: Twist Operacin 1 [2011/09/21, 400B]

En esta tercera comedia, la FED cambia el guion y utiliza nuevas siglas para confundir y despistar.
No ms QE, ahora tenemos la Operacin Twist.
Proceden con la trampa usual el da de la noticia, el precio del EURUSD sube y termina el resto del
da cayendo en picada.
EURUSD completa un movimiento bajista de 650 pips.
Semanas ms tarde, el EURUSD se encamina en la direccin esperada por las masas, pero ya
quedan pocas personas a bordo del tren.

QE4: Twist Operation 2 [2012/06/20, 267B]

Para el Twist 2 el mercado tena poca volatilidad. El precio prcticamente no se movi en


comparacin con los anteriores eventos similares. Aun as, se repite el mismo comportamiento
ignorado por la mayora.
El precio del EURUSD cae unos 700 pips desde el da del evento. La misma estrategia de sacar a
la mayora del juego.
Se supone que la cotizacin EURUSD debe subir despus de un evento como este, donde se estaba
devaluando considerablemente el USD. Pero como siempre, primero deben sacar al mayor nmero
de participantes.

QE5: QE3 [2012/09/12, 40B/mes]


Continuando con la saga interminable de la FED. En este quinto evento QE, se complica un poco la
terminologa. La FED le llama QE3 porque se le agotan los acrnimos. Y en verdad ya no les importa
nada a estas alturas.

Este evento marca un punto crucial en el proceso de devaluacin del USD. A partir de ahora, las
expansiones seran fijas y recurrentes cada mes. Comenzando con 40 Billones al mes, y 85 Billones
por mes en una segunda etapa. Esto implica el inicio de la fase final de la existencia del Dlar
Norteamericano como divisa.
Esta sera la nica vez en 98 aos de expansin monetaria donde el EURUSD refleja de manera
inmediata la razn fundamental del evento de expansin monetaria.
El precio sube durante los prximos das, pero luego cae unos 400 pips, retomando el antiguo guion.