Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
LA
ANALIZA ECONOMICO FINANCIARA A
INTREPRINDERII
PROFESOR :
STUDENT:
CSEIKA IOSIF
ANUL III GRUPA
Aceasta societate a fost constituita din initiativa unui asociat, cetatean roman
Denumirea este S.C. BIMBO S.R.L., este persoana juridica romana, are
forma juridica de societate comerciala cu raspundere limitata si are sediul in Arad str
Prieteniei,nr.4, bl 130, sc B, ap 4.
Activitatea principala este 5246-Comert cu amanuntul cu articole de fierarie,
cu articole din sticla si cu cele pentru vopsit (inclusiv usi metalice).
Capitalul social subscris varsat este de 700 RON.
Perioada
2004
2005
104889 141891
0
0
104889 141891
0
0
338036 460776
164527 320963
2
3
4
5
6
7
8
I.de marfuri
II.de materii prime, materiale
III.de produse
0
173509
b) Creante
0
c) Investitii pe termen scurt
0
d) Disponibilati banesti
TOTAL ACTIV
442925
55906
CAPITALURI PROPRII
82486
IMPRUMUTURI PE TERMEN LUNG
304533
DATORII PE TERMEN SCURT
0
a) Credite bancare pe termen scurt
304533
b) Altele
PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI 0
TOTAL PASIV
442925
0
130356
0
9457
602667
-6116
82021
526762
0
526762
0
602667
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
Perioada
2004
2005
Active imobilizate nete
104889 141891
Total activ
442925 602667
Rata activelor (%)
23.68
23.54
Valoare maxima acceptata (%)
60
60
Indicele de crestere al activelor imobilizate (%)
135.28
Indicele de crestere al totalului activ (%)
136.07
Indicele de crestere a cifrei de afaceri (%)
78.36
Indicatori
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
Perioada
2004
2005
Active circulante
338036 460776
Total activ
442925 602667
Rata activelor circulante (%)
76.32
76.46
Valoare minima acceptata (%)
40
40
Indicele de crestere al activelor circulante (%)
136.31
Indicele de crestere al totalului activ (%)
136.07
Indicatori
Rata activelor circulante inregistreaza o tendinta de crestere de la 76.32% din 2004 pana la
76.46% inregistrata in anul 2005 .Rata activelor se afla in postura pozitiva deoarece in
ambele perioade se afla peste valoarea minima acceptata de 40%. Cresterea ratei se observa
pentru ca s-a inregistrat o usoara crestere al activului circulant fata de activul total (36.31%
>36.07%) . Dupa comparatia indicelui activului circulant cu indicele de crestere al cifrei de
afaceri (36.31% <78.36% ) se observa ca are loc o scadere a vitezei de rotatie a activelor
circulante de unde rezulta o inrautatire a eficientei utilizarii acestora
4. RATA STOCURILOR
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
Perioada
2004
2005
Stocuri
164527 320963
Active circulante
338036 460776
Rata stocurilor (%)
48.67
69.66
Indicele de crestere al stocurilor (%)
195.08
Indicele de crestere al activelor circulante (%)
136.31
Valoarea maxim acceptata
50
50
Indicatori
5. RATA CREANTELOR
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
Perioada
2004
2005
Creante
173509 130356
Active circulante
338036 460776
Rata creantelor (%)
51.33
28.29
Indicele de crestere al creantelor (%)
75.13
Indicele de crestere al activelor circulante (%)
136.31
Indicatori
Rata creantelor inregistreaza o scadere (de la 51.33% pana la 28.29%) intre anii analizati .
Se observa o crestere mai mare al creantelor decat cel al activelor circulante(75.13%>36.31)
Daca facem comparative cu indicele de crestere al cifrei de afaceri care este in situatia noastra
de (75.13<78.36%) observam ca apare o inrautatire a situatiei incasarilor datorata cresterii
duratei in zile a unei rotatii a clientilor si poate sa aiba un effect negative asupra lichiditatii
intreprinderii.
Perioada
Nr.
Indicatori
crt.
2004
2005
1 Disponibilitati banesti
0
9457
2 Active circulante
338036 460776
3 Rata disponibilitatilor banesti (%)
0.00
2.05
4 Indicele de crestere al disponibilitatilor banesti (%)
0
5 Indicele de crestere al activelor circulante (%)
136.31
6 Valoarea optima
10
10
Rata disponiobilitailor banesti inregistreaza o valoare de 0% in anul 2004 si creste cu un
procentaj de 2.05% in urmatorul an .Pe perioada analizata rata ramane sub valoarea
optima(10%) acesta reflectand folosirea eficienta a disponibilitatilor banesti .In aceasta
intreprindere indicele de crestere al disponoibilitatilor banesti este de 0 iar comparative cu
indicele de crestere al activelor circulante (36.31%) se observa o crestere al activului circulant
,rezulta folosirea eficienta a disponibilitatilor banesti.
Indicatori
Perioada
2004
2005
6
1
2
3
4
5
6
Capital permanent
Total pasiv
Rata stabilitatii financiare (%)
Valoare minima acceptata (%)
Indicele de crestere al capitalului permanent (%)
Indicele de crestere al totalului pasivului (%)
138392
442925
31.25
50
75905
602667
12.59
50
54.85
136.07
Indicatori
Capital propriu
Total pasiv
Rata autonomiei financiare globale (%)
Valoare minima acceptata (%)
Indicele de crestere aL capitalului propriu (%)
Indicele de crestere al totalului pasivului (%)
Perioada
2004
55906
442925
12.62
33
2005
-6116
602667
-1.01
33
-10.94
136.07
Rata autonomiei financiare globale arata cat din patrimonial intreprinderii este finantat din
resurse proprii (capital propriu) .Pe perioada analizata se observa o scadere enorma a ratei
autonomiei financiare globale(de la 12.62% pana la -1.01%) datorat unui scadere enorma a
capitalului propriu fata de totalul pasivului (-10.94%<36.07%), astfel apare o inrautatire
alarmanta al autonopmiei financiare al
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
Indicatori
Capital propriu
Capital permanent
Rata autonomiei financiare la termen (%)
Valoare minima acceptata (%)
Indicele de crestere aL capitalului propriu (%)
Indicele de crestere al capitalului permanent (%)
Perioada
2004
2005
55906 -6116
138392 75905
40.40 -8.06
50
50
-10.94
54.85
Perioada
Nr.
Indicatori
crt.
2004
1 Capital propriu
55906
2 Imprumuturi pe termen lung
82486
3 Rata autonomiei financiare la termen (%)
67.78
4 Valoare minima acceptata (%)
100
5 Indicele de crestere aL capitalului propriu (%)
6 Indicele de crestere al imprumuturilor pe termen lung (%)
2005
-6116
82021
-7.46
100
-10.94
0.00
Rata autonomiei financiare la termen (calculat ca raport intre c apital propriu si datorii pe
termen lung)
Inregistreaza o puternica tendinta de scadere de la 67.78% pana la -7.46% datorita faptului
caci capitalul propriu creste intr-un ritm mult mai mic decat datoriile pe termen lung (10.94%<0%) .
3) RATA INDATORARII
a) RATA INDATORARII GLOBALE (RATA DATORIILOR
GLOBALE)
Nr.
crt.
1
Indicatori
Datorii totale
Perioada
2004
2005
387019 608783
2
3
4
5
6
Total pasiv
Rata indatorarii globale (%)
Valoare maxima acceptata (%)
Indicele de crestere aL datoriilor totale (%)
Indicele de crestere al totalului pasivului (%)
442925
87.38
66
602667
101.01
66
157.30
136.07
Rata indatoririi globale a crescut de la 87.38% la 101.01% datorita unei ritm de crestere
mai mare a datoriilor totale fata de pasivul total (57.30%>36.07%).
Tendinta de crestere a acestei rate este un semnal de alarma pentru intreprindere in ceea ce
priveste riscul de neplata a datoriilor .
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
Indicatori
Datorii pe termen lung
Capital permanent
Rata indatorarii globale (%)
Valoare maxima acceptata (%)
Indicele de crestere al datoriilor pe termen lung (%)
Indicele de crestere al capitalului permanent (%)
Perioada
2004
82486
138392
59.60
50
2005
82021
75905
108.06
50
99.44
54.85
Rata indatoririi la termen (calculata ca raport intre datoriile pe termen lung si capital
permanent ) inregistreaza o puternica crestere de la 59.60% pana la 108.06% datorita cresterii
inprumuturilor pe termen lung intr-un ritm munlt mai mare decat cel al capitalului permanent
(99.44%>54.85%).Nivelul in 2005 este cu mult mai mare decat nivelul maximului acceptat de
50% ceea ce arata un grad de indatorare periculos de mare pentru intreprinderea respectiva .
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
Perioada
2004
2005
Datorii pe termen lung
82486 82021
Capital propriu
55906 -6116
Rata indatorarii la termen (%)
147.54 -1,341.09
Valoare maxima acceptata (%)
100
100
Indicele de crestere al datoriilor pe termen lung (%)
99.44
Indicatori
-10.94
Rata indatoririi la termen (calculate ca raport intre datorii pe termen lung sii capitalul
propriu ) ,se inregistreaza o scadere foarte mare de la 47.54% la -1.34% .Datorita scaderii
enorme al capitalului propriu comparative cu datoriile pe termen lung. In 2005 rata indatoririi
este negativ reprezentand un semnal de alarma pentru intreprindere.
Indicatori
Capital permanent
Active imobilizate
Fond de rulment (R1-R2)
Active circulante
Datorii pe termen scurt
Fond de rulment (R4-R5)
Perioada
2004
138392
104889
33503
338036
304533
33503
2005
75905
141891
-65986
460776
526762
-65986
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
Indicatori
Capital propriu
Active imobilizate nete
Fond de rulment propriu (R1-R2)
Indicele de crestere a capitalului propriu
Indicele de crestere a activelor imobilizate
Perioada
2004
2005
55906
104889
-48983
-6116
141891
-148007
-10.94
135.28
Indicatori
Stocuri
Creante
Active curente (R1 + R2)
Pasive curente
Indicele de crestere a activelor curente
Indicele de crestere a pasivelor curente
Perioada
2004
164527
173509
338036
304533
2005
320963
130356
451319
526762
133.51
172.97
10
33503
-75443
Indicatori
Fondul de rulment
Necesarul de fond de rulment
Trezoreria neta
Perioada
2004
2005
33503 -65986
33503 -75443
0
9457.00
CONCLUZII:
Pe perioada analizata Fondul de rulment inregistreaza o scadere ajuns la valori negative in
anul 2005 acesta reprezentand o inbunatatire a situatiei .Aceasta situatie este datorata unui
ritm de crestere mai mare a capitalului permanent decat al activelor imobilizate
(54.85%>35.28%).Din pacate resursele proprii au trecut printr-o scadere enorma datorata
creditelor pe termen lung .Creditele pe termen lung va avea ca effect pentru perioadele
urmatoare o crestere a cheltuielile cu dobanzile.
Fondul de rulment propriu este negative si inregistreaza o inrautatire datorita cresterii
capitalului propriu intr-un ritm mult mai mic de cea a activelor imobilizate(-10.94%
<35.28%) .Aceasta situatie se explica cresterea nivelului imobilizate corporale prin apelare la
credite pe termen lung si nu pe seama resurselor proprii .Necesarul de fond de rulment se afla
in scadere
curente(72.97%>33.51%).
Trezoreria se afla intr-o tendinta de crestere datorita lipsei creditelor pe termen scurt si
cresterii pasivelor curente adica a datoriilor fata de furnizori .Cresterea datorata fata de
furnizori se afla in situatia in care nu se poate negocia de termenele de plata acestea fiind
fixate ,fapt ce poate inrautatii relatiile intreprinderii cu partenerii sai.
11
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
Indicatori
Active circulante
Pasive circulante
Lichiditate generala (R1/R2)
Indicele de crestere a activelor circulante
Indicele de crestere a pasivelor circulante
Valoarea minima acceptata
Valoarea maxima acceptata
Indicele de crestere a lichiditatii generale
Perioada
2004
338036
304533
1.11
1
2
2005
460776
526762
0.87
136.31
172.97
1
2
0.79
b) LICHIDITATEA REDUSA
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
Indicatori
Perioada
2004
173509
304533
0.57
2005
130356
526762
0.25
75.13
172.97
0.6
1
0.43
c) LICHIDITATEA IMEDIATA
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
Indicatori
Disponibilitati banesti
Datorii pe termen scurt
Lichiditatea imediata (R1/R2)
Indicele de crestere a disponibilitatilor
Indicele de crestere a datoriilor pe termen scurt
Valoarea minima acceptata
Valoarea maxima acceptata
Indicele de crestere a lichiditatii immediate
Perioada
2004
0
304533
0.00
0.2
0.3
2005
9457
526762
0.02
#DIV/0!
172.97
0.2
0.3
#DIV/0!
C O N C L U Z I I:
Pe perioada analizata lichiditatea generala se afla intr-o scadere de la 1.11% la 0.87%
,scaderea fiind atat de mare incat se ajunge sub nivelul minim acceptat .Aceasta tendinta de
scadere s-a inregistrat faptului ca activele circulante au crescut intr-un ritm mai mic decat
12
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
Indicatori
Activ total
Datorii totale
Solvabilitatea patrimoniului (R1/R2)
Indicele de crestere al activului total
Indicele de crestere al datoriilor totale
Indicele de crestere al solvabilitatii patrimoniului
Valoarea minima acceptata
Perioada
2004
442925
387019
1.14
1.66
2005
602667
608783
0.99
136.07
157.30
86.50
1.66
Nr.
crt.
1
2
3
4
Indicatori
Rezultatul brut al exercitiului
Cifra de afaceri
Rata profitabilitatii comerciale
Indicele de crestere a rezultatului brut al exercitiului
Perioada
2004
91702
1015175
9.03
2005
3706
795480
0.47
4.04
13
5
6
7
78.36
5.16
15
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
Indicatori
Rezultat net
Cifra de afaceri
Rata marjei nete
Indicele de crestere al rezultatului net
Indicele de crestere al cifrei de afaceri
Indicele de crestere a ratei marjei nete
Perioada
2004
76473
1015175
7.53
2005
2668
795480
0.34
3.49
78.36
4.45
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
Indicatori
Perioada
2004
91702
138392
66.26
2005
3706
75905
4.88
4.04
54.85
7.37
7.5
CONCLUZII:
Pe perioada de raportare rata profitabilitaii comerciale are valori sub sau in 2005 chiar mult
sub valoarea recomandata de 15% observandu-se o inrautatire in 2005. Aceasta tendinta de
14
scadere rezulta din faptul ca se observa scadere al rezultatului brut fata de cifra de
afaceri(4.04%<78.36%)
Pentru a creste profitabilitatea comerciala Sc Bimbo Srl ar trebui sa sporeasca vanzarile ,sa-si
schimbe structura vanzarilor sa-si accelereze viteza de rotatie sis a-si optimize cheltuielile.
Rata marjei nete inregistreaza la fel o scadere enorma (de la 7.53% la 0.34%) ceea ce arata o
scadere al eficientei valorificarii produselor societatii .situatia a aparut datorata scaderii cu
ritm mai mare al rezultatului net decat cifra de afaceri inregistrat. Indicatorii arata ca in 2004
la 100lei Cifra de afaceri s-au obtinut 7.53 lei profit net , iar in 2005 aceasi valori obtin doar
0.34 lei profit net .
Rata rentabilitatii economice a inregistrat la fel o scadere foarte mare de la 66.26% pana la
4.88%.Datorita cresterii in ritm mult mai mult al capitalului investit decat al rezultatului brut
al exercitiului (4.04%<54.85%).In primul an se observa o rentabilitate economica foarte buna
deoarece rata rentabilitatii economice are un procentaj enorm (66.26%) cu 58.76% mai mare
decat rata medie a dobanzii (7.5%) .In urmatorul an rata rentabilitatii economice scade la
valoarea de 4.88% ajunsese sub valoarea medie fapt doveditor pentru lipsa rentabilitatii
economice.
15