EL CONTRATO DE FACTORING

1.

ANTECEDENTES HISTRICOS.

El factoring como contrato, surgi como consecuencia de las necesidades del

trfico comercial colonial europeo, puesto que en principio los exportadores
ingleses, para obviar las posibles complicaciones del transporte de
mercaderas por motivos tales como la distancia, el desconocimiento del
mercado colonial americano, el cobro respectivo etc., en tal sentido emplearon
los servicios de determinados representantes, quienes se encargaban de
comercializar las mercaderas configurndose a su vez en depositarios; ellos
eran los denominados factors.
2. DEFINICIN
El origen de la expresin Factoring proviene de los fenicios y posteriormente
de la colonizacin inglesa. Factus equivale a el que hace algo.
Es un contrato que generalmente utilizan los Bancos y empresas del sistema
financiero en calidad de factores con la finalidad no slo de cobrar una deuda
por otro, sino de garantizar la operacin e incluso financiarla a travs del pago
antes del vencimiento de los ttulos as adquiridos por el factor, en
consecuencia puede ser calificado como un contrato financiero.
Tenemos tambin el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de
Factoring aprobado por Resolucin de la Superintendencia de Banca y Seguros
N 1021-98-SBS del 01 de octubre de 1998 que define y regula este contrato.
Segn el Art. 3 del Reglamento de Factoring este contrato se perfecciona por
escrito y con las indicaciones precisadas en la referida norma, es decir,
hacindose constar expresamente:
1. Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes:
2. Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o precisin
de los criterios para identificarlos
3. Precio de pago de los instrumentos y forma de pago
4. Retribucin correspondiente al factor de ser el caso
5. Responsable de realizar la cobranza a los deudores
6. Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los
deudores
3.
CONCEPTO DE FACTORING.
El factoring es aquella operacin por la cual un empresario transmite, con o sin
exclusividad, los crditos que frente a terceros tiene como consecuencia de su
actividad mercantil a un factor, el cual se encargar de la gestin y
contabilizacin de tales crditos pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de los
deudores de los crditos cedidos, as como la movilizacin de tales crditos
mediante el anticipo de ellos a favor de su cliente: servicios desarrollados a

cambio de una prestacin econmica que el cliente ha de pagar (comisin,

intereses) a favor de su factor.
4.

EVOLUCIN DEL FACTORING.

En Europa.- Por los aos 1940, la industria del factoring en los Estados Unidos
de Norteamrica estaba ya plenamente establecida, mientras que en Europa,
excepto algunos bancos ingleses, era una modalidad contractual cuasi
inexistente, all por los aos 1960 recin en Europa comenz el desarrollo de
la referida industria
Existe en Inglaterra un servicio de factoring que atiende los requerimientos de
aproximadamente ms de diez mil empresas de acuerdo a la Association of
British Factors and Discounters (A.B.F.D.), con un potencial de entre 60,000 a
100.000 empresas del Reino Unido, empresas que bien podran gozar de los
beneficios que enmarca el factoring.
En muchos pases europeos, pases como Gran Bretaa, Alemania, Espaa,
Italia, etc., la transmisin se efecta a travs de un negocio donde opera el
consenso y est constituido por el factoring y por el cambio de la titularidad en
la propiedad del crdito en cabeza del factor.
En pases latinoamericanos.- A modo de antecedente, cabe sealar que en el
sptimo Congreso de FIBAFIN (Federacin Iberoamericana de Entidades
Financieras), se advirti que en ningn pas Centroamericano y del Caribe, hay
antecedentes del Factoring, tampoco lo hay en pases como Bolivia, Chile,
Paraguay, Venezuela.
5. NATURALEZA JURDICA
La doctrina dominante reconoce al Factoring como un contrato financiero
propio y con autonoma funcional. En este sentido para el jurista Carlos Gilberto
Villegas, el Factoring es un contrato autnomo, distinto, que debe ser
distinguido de otros contratos tradicionales; no constituye una simple cesin de
crditos, puesto que a la cesin de documentos van aparejados otros servicios
que el factor se compromete a prestar al cliente.
6.

FINALIDAD DEL FACTORING

El contrato de factoring enmarca triple finalidad, los cuales se dividen

taxativamente en; La gestin de crditos, la garanta o asuncin de! riesgo de
insolvencia y la financiacin.
1.

La Gestin de Crditos

2.

La Garanta o Asuncin del Riesgo de Insolvencia

3.

La Financiacin.

7.- ELEMENTOS PERSONALES

a) LA EMPRESA DE FACTORING
b) EL CLIENTE
8.- CARACTERSTICAS

Complejo

Oneroso

Bilateral

Formal

Consensual

De financiacin

Tpico

De tracto sucesivo

Nominado

Moderno

Conmutativo

Principal

Flexible

9.- OBJETO
a) Desde el punto de vista del cliente, el objeto consiste en la intencin de
obtener los servicios administrativos y de gestin que el factor puede
brindarle, adems de la financiacin que puede suponerle la cesin de
su cartera de clientes.
b) Desde el punto de vista de la entidad de facturacin, el objeto consiste
en el propsito de obtener una comisin por los servicios que presta,
adems de un inters en caso de brindar financiacin al cliente.
10.- CLASES
1. POR SU CONTENIDO
a) Factoring con financiacin
b) Factoring sin financiacin
2. POR SU MODO DE EJECUCIN
a) Factoring con notificacin a los deudores del Facturado
b) Factoring sin conocimiento del Factor por parte de los deudores
3. POR SU EVOLUCIN HISTRICA
a) El Colonial Factoring
b) El Factoring Old Line
c) El Factoring New Lineo Factoring new style
4. POR LA NOTIFICACIN O NO A TERCEROS DE LA TRANSMISIN
DE CRDITOS
a) El Notification Factoring
b) El Factoring Non Notification

c) El Undisclosed Factoring
5. POR LA EXISTENCIA O NO DEL SERVICIO FINANCIERO
a) El Maturity Factoring
b) El Credit Cash Factoring
6. CLASIFICACIN DEL FACTORING SEGN EL MBITO TERRITORIAL
a) Factoring domstico
b) Factoring Internacional
c) Factoring de Exportacin
d) Factoring de Importacin
7. POR EL RIESGO
a) Factoring propio
b) Factoring impropio
8.- ELEMENTOS
1. ELEMENTOS PERSONALES
a)
La empresa de factoring:
b)
El Cliente
2. ELEMENTOS MATERIALES
11.- SIMILITUDES Y DIFERENCIAS DEL FACTORING CON OTROS
CONTRATOS.
Con Cesin de crdito, Descuento financiero, Mandato, Descuento de facturas.
ANTECEDENTES LEGISLATIVOS DEL FACTORING EN EL PER
El primer antecedente legislativo del factoring en nuestro pas fue el Decreto
Legislativo 770, el cual en los artculos 246 inciso c) y el artculo 404 incisos
g) y q) se refiri a la capacidad con la que contaban las instituciones bancarias
para adquirir y negociar letras de cambio y facturas que provenan de
transacciones comerciales.
Otro antecedente radica en lo dispuesto por la Ley 26702 emanada un 9 de
diciembre de 1996, que concierne a la Ley General de Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros,
norma trada a colacin que en el artculo 221 inciso 10), as como en el
artculo 282 inciso 8) hace alusin al contrato de factoring.

En la actualidad la norma que regula el contrato de factoring en nuestro pas es

la Resolucin 1021-98-SBS.
LEY N 26702
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros (9-12-1996).
Artculo 221.- Operaciones y servicios.- Las empresas podrn realizar las
siguientes operaciones y servicios, de acuerdo a lo dispuesto por el Captulo I
del Ttulo IV de esta Seccin Segunda.
Inciso 10.- Realizar Operaciones de Factoring.
Artculo 282.- Definiciones
Inciso 8.- Empresa de factoring cuya especialidad consiste en la adquisicin de
facturas conformadas, ttulos valores y en general cualquier valor mobiliario
representativo de deuda.
RES. 1021-98-SBS
12.- DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LAS PARTES
OBLIGACIONES DEL FACTOR FRENTE AL CLIENTE
Dentro de las obligaciones del Factor tenemos las siguientes:
EL artculo 8 del Reglamento de Factoring, Res. SBS N 1021-98 en su
inciso 1) Positiviza esta obligacin sealando: El factor asume, por lo
menos las siguientes obligaciones:
a) Adquirir los instrumentos de acuerdo a las condiciones pactadas.
b) Pagar por los instrumentos crediticios transferidos, aprobados en el
momento convenido.
c) Asumir el riesgo de insolvencia de los deudores.
d) Otorgar anticipos de fondos.
e) Efectuar los servicios de facturacin, contabilidad y dems servicios
convenidos.
f) Prestar la asistencia tcnica y administrativa comprometida.
g) De ser el caso, informar al cliente sobre los valores mobiliarios
cancelados.
OBLIGACIONES DEL CLIENTE RESPECTO AL FACTOR
a) Informar al Factor, del comportamiento de los deudores cedidos y
contribuir con el Factor para el cobro de los crditos cedidos.
b) Remitir al Factor lo que le hubieran pagado directamente los deudores
cedidos, a fin de cumplir el compromiso de reembolso pactado.

c) Ceder al Factor los documentos e instrumentos de contenido crediticio

objeto de la adquisicin.
d) Notificar a sus deudores, de la transferencia de los instrumentos de
contenido crediticio a favor del Factor.
e) Garantizar la existencia de los crditos transferidos. Cumplir con la
clusula de exclusividad en cuanto a la cesin de facturas y enviar al
Factor la totalidad de las mismas y no slo las que se estimen de algn
riesgo.
f) Asimismo, el Reglamento incluye las siguientes obligaciones: Art. 11,
inc. 6. Proporcionar toda la documentacin vinculada con la
transferencia de Instrumentos.
g) Art. 110, inc. 7. Retribuir al Factor por los servicios adicionales
recibidos.
OBLIGACIONES DE LOS DEUDORES CEDIDOS RESPECTO DEL FACTOR
La nica obligacin que tienen es la de pagar la deuda en la fecha de
vencimiento pertinente. La negativa de pago implicara la constitucin en mora
del deudor renuente y la imposibilidad de cancelar y librarse de la obligacin.
Aunque los deudores del Cliente no se encuentran incluidos dentro de los
sujetos del contrato de Factoring.
DERECHOS DEL FACTOR RESPECTO DEL CLIENTE
Los principales Derechos que enmarca el factor frente al cliente son los
siguientes:
a) El artculo 7 del Reglamento de Factoring en su inciso 1) seala como
derecho mnimo del Factor Realizar todos los actos de disposicin
con relacin a los instrumentos adquiridos.
b) Eventualmente cobrar al cliente por accin de repeticin fundada en la
subrogacin en caso de fraude o de inexistencia de la deuda, o en su
caso de que el cliente no hubiera cumplido con sus obligaciones
comerciales.
c) Que la transferencia de los crditos, que es en propiedad, quede
asegurada en su favor.
d) Transferir el crdito adquirido a otro factor.
e) Aceptar o rechazar crditos.
f) Requerir la apertura de una cuenta corriente para acreditar o debitar las
partidas que se generen por la ejecucin del contrato.
g) Requerir los libros y estados contables del cliente para comprobar la
liquidez del mismo y el cumplimiento de todo lo pactado en relacin a los
deudores cedidos.
DERECHOS DEL CLIENTE RESPECTO DEL FACTOR

a) Cobrar las facturas cedidas en los plazos estipulados.

b) Exigir el Factor el cumplimiento de los servicios complementarios
concretados.
DERECHO DEL FACTOR RESPECTO DE LOS DEUDORES CEDIDOS
Exigir el pago de los crditos cedidos.
DERECHOS DEL DEUDOR CEDIDO RESPECTO DEL FACTOR
Oponer las excepciones que podan valer contra el cliente cedente.
Exigir recibos de pago.
13.- VENTAJAS PARA LAS PARTES
Se clasifican las ventajas del contrato de Factoring en base al conjunto de
servicios a que se obliga el factor, empero alternativamente empleamos la
siguiente clasificacin:
13.1.- VENTAJAS PARA EL CLIENTE
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
h.

Aumento de Volumen de Ventas

Mayor Liquidez
Traslado de Costos
Flexibilidad y Variabilidad
Traslado de Riesgo
Servicios Complementarios
Consolidacin en su Organizacin
Mejora la presentacin de Balance

13.2.- VENTAJAS PARA LA EMPRESA DE FACTORING

a) Dispersin de Crdito
La empresa financiera canaliza importantes recursos que antes eran
destinados a una sola empresa a favor de un mayor nmero de ellas y
en menor importe, lo que hace que esos crditos que con anterioridad
dependan de la solvencia de una sola empresa ahora dependan de
varias, y de esta manera el riesgo resulta menor, por tanto constituye
una forma adecuada de colocacin de fondos, all donde existe un dficit
de dinero.
b) Ampliacin de Variedad de Servicios
El FACTOR se beneficia con una extensin de la diversidad de
asistencias y servicios que presta a sus clientes, entre los que estn,
contabilidad de ventas, control de riesgos, preparacin de polticas de
ventas, cobranzas, seleccin de personal, entre otros, lo cual le
determina una mayor rentabilidad y bienestar a sus clientes.
c) Comisin e Inters

Cuando el FACTOR realiza el pago anticipado al cliente respecto a los

crditos cedidos, el cliente recibe este desembolso al contado abonando
una comisin e intereses por el servicio prestado; estos intereses por lo
general estn sujetos a tasas internacionales Libor o Prime Rate,
asimismo en base a la informacin de la situacin econmica y
financiera del futuro deudor se determinar el monto de la comisin y las
posibles variaciones en los intereses que recibir como pago.
13.- DESVENTAJAS
a) COSTO ELEVADO
b) EXCLUSIN
c) SUJECIN
14.- TERMINACIN DEL CONTRATO
La terminacin del Contrato se produce de conformidad al Cdigo Civil por
causas naturales o normales previstas en el Contrato, vencimiento del plazo,
fallecimiento de la persona natural, etc., as como las anormales, como son el
incumplimiento de las obligaciones asumidas, en cuyo caso nos remitimos al
artculo 1428 del cdigo Civil. El contrato de factoring concluye:
a) Por vencimiento del plazo, por conclusin del objeto materia del
contrato.
b) Por disolucin de la empresa de factoring, la cual acarrea la complejidad
de la vida societaria..
c) Por quiebra de cualquiera de las partes, la insolvencia es un causa
justificada para invocar la resolucin del contrato en la medida que
exista incumplimiento de las obligaciones.