Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
DIAGNOSTICUL FINANCIAR
Determinarea strii de sntate a societilor comerciale este o activitate
important deoarece prin diagnosticare se pot stabili msurile pe care trebuie s le ia
managerii pentru ca societile comerciale s reziste mediului concurenial. n
condiiile actuale cnd criza financiar mondial se manifest tot mai acut important
pentru societile comerciale este ca acestea s-i fixeze obiective pentru a depi
criza financiar din ara respectiv.
Este recunoscut faptul c diagnosticul financiar este o component important a
diagnosticului global, care prin sistemul de indicatori prezentai reflect
performanele societilor comerciale la un moment dat.
Orict de muli indicatori s-ar folosi n diagnosticul financiar, dac acesta nu ar
fi corelat cu celelalte componente ale diagnosticului global, rezultatele nu ar fi
concludente.
Silvia Petrescu definete diagnosticul financiar-contabil9 n termeni de
diagnostic financiar-contabil, se impune n primul rnd aprecierea garaniilor
ntreprinderii de a-i asigura echilibrul financiar, cum ar fi: perspectivele de
dezvoltare a activitii i rezultatele, flexibilitatea ntreprinderii, reeaua de aliane i
mprumuturi disponibile .a.
Costache Rusu arat c obiectivul esenial al diagnosticului financiar este
gsirea modalitilor de aciune pentru asigurarea echilibrului financiar10 .
Diagnosticul financiar este11: rezultatul unui proces de evaluare a potenialului
financiar al ntreprinderii.. i are obiective diferite pentru acionari (rentabilitatea
financiar, rentabilitatea economic, rentabilitatea comercial, risc de faliment, grad
de autonomie, flexibilitatea constituirii i utilizrii resurselor, posibiliti de control),
pentru creanieri (risc de faliment, risc de solvabilitate, lichiditate, datorii exigibile,
capacitatea de pia, echilibru Nevoi-Resurse).
Noi, considerm c diagnosticul financiar este o component a diagnosticului
global care printr-un sistem de indicatori poate s prezinte aspecte privind echilibrul
financiar, poziia ntreprinderii, lichiditatea, performana ntreprinderii la un moment
dat i s ia deciziile cu privire la viitorul societii comerciale.
n stabilirea diagnosticului global am utilizat metoda CEMAT1) creia i-am adus
mbuntiri n lucrarea Diagnosticul global.2)
55
INDICATORI
Rentabilitatea
economic
Rentabilitatea
financiar
Productivitatea
capitalului investit
Evoluia ndatorrii
nete
Remunerarea
factorului munc
Rata autonomiei
financiare
Lichiditatea
patrimonial
Viteza de rotaie a
activelor circulante
Lichiditatea redus
10
Solvabilitatea
patrimonial
11
Lichiditatea imediat
U.M.
N-3
N-2
N-1
N+1
3,85
3,78
10,23
2,40
2,70
15,58
10,47
24,66
0,18
0,40
coef.
4,39
5,02
5,41
5,07
6,73
0,955
8
0,957
9
0,21
0,20
0,19
0,22
0,22
0,91
0,96
0,60
0,96
0,98
1,142
0,189
2,348
1,433
1,439
zile
240
260.86
255,3
222,2
196,7
coef.
1,142
1,189
2,348
1,433
1,439
31,1
32,16
39,64
45,00
44,1
coef.
0,009
0,021
0,051
0,025
0,012
%
coef.
coef.
coef.
56
DENUMIRE
CRITERIU
PUNCTAJ
20
40
60
80
100
4,10
10,15
15,20
20
2,5
5,10
10,15
15
2,3
3,4
4,5
0,80
0,60;0,80
0,40;0,60
0,20;0,40
0,20
0,35
0,30;0,35
0,25;0,30
0,20;0,25
0,20
0,50
0,50;0,60
0,60;0,70
0,70;0,80
0,80
1,30
1,30;1,40
1,40;1,50
1,50;1,60
1,60
120
90,120
60,90
30,60
30
9. Lichiditatea redus
(s nu fie 1)
1,00;1,20
1,20;1,40
1,40;1,60
1,60
10. Solvabilitatea
25
25,50
50,75
75,100
100
0,25
0,25;0,50
0,50;0,75
0,75;1
1. Rentabilitatea
economic (s coboare
sub 0,10)
2. Rentabilitatea
financiar (s nu
coboare sub 0,05)
3. Productivitatea
capitalului investit (s
nu fie sub 2)
4. Evoluia ndatoririi
nete (s nu creasc peste
0,80)
5. Remunerarea
factorului munc (s nu
depeasc 0,35)
6. Rata autonomiei
financiare (s nu scad
sub 0,50)
7. Lichidarea
patrimonial (s nu
scad sub 1,30)
8. Viteza de rotaie a
stocurilor de produse
finite + factori (s nu
fie, n zile, mai mare
dect evoluia fondului
de rulment net global)
Coef.
de
importa
n
2
5
1
5
2
1
1
1
5
1
5
N-3
N-2
N-1
N+1
Val. cal.
Punctaj
acordat
Val. cal.
Punctaj
acordat
Val. cal.
Punctaj
acordat
Val. calc..
Punctaj
acordat
Val.
cal.
Punctaj
acordat
3,85
15,58
4,39
1,13
0,21
0,91
1,142
240,0
1,142
31,1
0,009
20
100
80
20
80
100
20
20
40
40
20
3,78
10,47
5,02
1,0896
0,20
0,96
1,189
260,86
1,189
32,16
0,028
20
80
100
20
100
100
20
20
40
40
20
10,23
24,66
5,41
0,5637
0,19
0,60
2,348
255,3
2,348
39,64
0,051
60
100
100
60
100
40
100
20
100
40
20
2,40
0,18
5,07
0,9558
0,22
0,96
1,43
222,2
1,433
45,0
0,025
20
20
100
20
80
100
60
20
80
40
20
2,70
0,40
6,73
0,9579
0,22
0,98
1,439
196,7
1,439
44,1
0,012
20
20
100
20
80
100
60
20
80
40
20
Not agregat:
N - 3 ; 20*2+100*5+80*1+20*5+80*2+100*1+20*1+20*1+40*5+40*1+20*5 46,90
2+5+1+5+2+1+1+1+5+1+5
N - 2 ; 20*2+80*5+100*1+20*5+100*2+100*1+20*1+20*1+40*5+40*1+20*5 45,51
2+5+1+5+2+1+1+1+5+1+5
N - 1; 60*2+100*5+100*1+60*5+100*2+40*1+100*1+20*1+100*5+40*1+20*5 73.10
2+5+1+5+2+1+1+1+5+1+5
N ; 20*2+20*5+100*1+80*5+80*2+100*1+60*1+20*1+80*5+40*1+20*5 42,07
2+5+1+5+2+1+1+1+5+1+5
N+1 ; 20*2+20*5+100*1+20*5+80*2+100*1+60*1+20*1+80*5+40*1+20*5 42,07
2+5+1+5+2+1+1+1+5+1+5
Din punct de vedere al diagnosticului financiar cea mai mare valoare s-a obinut n anul N-1, n ceilali ani punctajul este
ntre 42 i 47 puncte, cea ce arat c din punct de vedere financiar societatea nu are performane deosebite.
58
C.Mereu, coordonator, Analiza diagnostic a societilor comerciale n economia de tranziie, Editura tehnic,
Bucureti, 1994., pag. 102
59
4)
60
5
2
2
1
1
Sursa S.C Saturn S.A
61
1.
2.
62
EVALUARE
N
N+1
3.
4.
5.
4.
5.
63
3.
4.
5.
64
Nota agregat:
100*5+80*2+60*2+80*1+80*1
ND2 (N)=
= 85,45
5+2+2+1+1
100*5+80*2+80*2+100*1+80*1
ND2(N+1) =
= 90,91
5+2+2+1+1
Ca urmare a analizei capacitii de adaptare la cerinele pieei, rezult
calificativul general viabilitate n medii concureniale, evaluarea fiind capacitata
remarcabil de adaptare, echivalent cu principalii concureni pe pia.
Se observ c poziia ntreprinderii pe pia este foarte bun, fiind competitiv,
att tehnic ct i economic, cu principalii concureni, la funcia de marketing i o
poziie medie la , capacitatea economic de adaptare la cerinele pieei, raportul
performan / pre fiind la nivel satisfctor fa de concuren, deoarece studiul
marketing-ului este influenat de piaa extern. ncepnd cu anul N+1 se preconizeaz
o scdere a cursului leu-euro, deci trebuie ori negociate noi preuri, ori creterea
productivitii muncii.
9.4. Diagnosticul tehnologic (D3)
Analiza acestui diagnostic const n evaluarea potenialului tehnic de concepie
i fabricaie al ntreprinderii, att sub aspectul nivelului la care se afl n prezent, ct
i al capacitii de a face fa cerinelor de schimbare n viitor, precum i al nivelului
de organizare i dotare cu utilaje i echipamente tehnologice, performana,
flexibilitate i ntreinerea acestora, protecia mediului.
S.C. SATURN S.A. dispune ca potenial tehnic de un atelier ncadrat cu
personal tehnic care execut lucrri de proiectare, produse noi i modernizarea celor
existente, adaptri i reproiectri, precum i pregtirea tehnologic n vederea
execuiei produselor la nivelul necesarului actual al ntreprinderii.
n perioada N, N+1 s-au achiziionat utilaje noi. S-au modernizat i aplicat
procedee tehnologice noi, care au contribuit la creterea diversificrii i modernizrii
produciei i la consolidarea poziiei ntreprinderii pe diverse piee, acestea fiind piee
externe.
Se manifest unele preocupri pentru a consolida relaiile deja stabilite cu
diveri parteneri pentru adncirea cooperrii pe linia proiectrii i asimilrii de noi
produse i tehnologii i pentru realizarea acestora.
S.C. SATURN S.A. Alba Iulia dispune de cldiri, construcii speciale, maini,
utilaje i instalaii de lucru, mijloace de transport.
Gradul de uzur al cldirilor i construciilor este aproximativ 50% i uzur
moral mic, iar gradul de uzur al mainilor, utilajelor i instalaiilor de lucru este de
70-75%, mult mai mare dect media pe ar 38,8% i uzur moral medie.
65
EVALUARE
0-20
20-40
66
3.
4.
5.
40-60
60-80
80-100
Sursa S.C Saturn S.A
COEFICIENT
DE
IMPORTAN
Cercetare i proiectare de produse noi
2
3-1
3-2
3-3
3-4
3-5
3-6
1
5
2
2
1
Sursa S.C Saturn S.A
1.
2.
EVALUARE
N
N+1
3.
4.
5.
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
68
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
1.
2.
EVALUARE
N
N+1
3.
4.
5.
1.
2.
EVALUARE
N
N+1
3.
4.
5.
71
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
COEFICIENT
DE
IMPORTAN
40
100
60
80
80
80
2
1
5
2
2
1
PONDEREA
PROCENTUAL A
PUNCTAJULUI N
CADRUL NOTEI
AGREGATE
15,39
7,69
38,46
15,39
15,39
7,69
40*2+100*1+60*5+80*2+80*2+80*1
Nota agregat: N D3(N) = = 67,69
2+1+5+2+2+1
72
60*2+100*1+60*5+80*2+80*1
N D3(N+1) = = 70,77
2+1+5+2+2+1
Din datele de evaluare rezult pentru diagnosticul tehnologic un calificativ
potenial tehnologic superior, cu posibiliti importante de adaptare la termen sunt la
cerinele superioare privind produsele i materialele.
Din analiza treptelor de evaluare se observ o poziie medie la cheltuieli pentru
cercetare-dezvoltare, care sunt sub nivelul cerinelor, oferind perspective de
redresare pe termen scurt. Trebuie menionat faptul c firma nu are produsele ei,
produsele firmei sunt ale clienilor, concepute i proiectate de clieni (acelai produs
nu se livreaz la 2 clieni, adic exist produsul i clientul), de unde rezult faptul c
nu putem discuta de cercetare-dezvoltare.
Nu putem vorbi despre acelai lucru i la cheltuielile de cercetare-proiectare,
pentru c, comenzile de proiectare sunt fcute de clieni.
9.5. Diagnosticul calitate (D4)
Pentru analiza diagnosticului global la SC SATURN S.A Alba Iulia va trebui s
se analizeze i diagnosticul calitate D4.
Dezbaterea conceptului de calitate a produselor, extins n general la totalitatea
proceselor i activitilor ce au legtur cu asigurarea acesteia s-a aflat ntr-o
permanent actualitate. Unul din obiectivele strategice ale echipei manageriale este
format pe baza acestui deziderat.
De cnd au nceput s se manifeste fenomenele noilor realiti economice,
descentralizarea economic, creterea autonomiei societilor comerciale, lupta
acestora pentru meninerea pieelor, problematica asigurrii calitii a primit noi
dimensiuni.
Pe baza conceptelor moderne mediatizate intens n perioada N, N+1, privitoare
la calitate, n special legate de poziionarea corespunztoare a societii n raport cu
piaa internaional, funcia operativ de control a calitii reprezint o secven
secundar a procesului de asigurare a calitii.
Literatura de specialitate subliniaz rolul i importana primordial a abordrii
conceptului de asigurare a calitii ca un sistem unitar de aciuni, demersuri
conceptuale implementate n toate elementele structurii organizatorice ale societii,
n scopul determinrii condiiilor necesare la toate nivelele activitilor umane,
capabile s conduc la asigurarea calitii fabricaiei prin nsi desfurarea
procesului n sine.
n baza acestui concept de asigurare a calitii ncepe de la conducerea de vrf
a societii prin declaraia directorului general, cu stabilirea cadrului conceptual de
desfurare a proceselor de producie i a activitii de laborator, acreditarea i
atestarea acestora i se termin cu certificarea acreditarea societii, proces de
73
74
75
2.
3.
4.
EVALUARE
N
N+1
Implementarea sistemului de
conducere a calitii conform
standardelor nu este abordat
ntreprinderea se afl ntr-un
stadiu incipient de elaborare a
sistemului de conducere a calitii
conform cerinelor cuprinse n
norme.
ntreprinderea a implementat n
sistemul de proporie de sub 50%
n raport cu structurile
organizatorice, responsabilitile,
procedurile i nregistrrile
prevzute, aplicarea acestora fiind
n curs de a deveni efectiv.
ntreprinderea a adoptat sistemul
la specificul su propriu i l-a
implementat n proporie de peste
50%-75%. Exist planuri i
programe de calitate i se
urmrete realizarea lor.
7)
76
5.
ntreprinderea a implementat i
aplic sistemul n proporie de
peste 75% fa de cerine. Este
organizat sistemul de auditare
*
*
intern a calitii. Se pregtete
certificarea sistemului la nivelul
autoritii naionale.
Sursa S.C Saturn S.A
1.
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
2.
3.
4.
EVALUARE
N
N+1
5.
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
1.
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
81
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
100*5+80*2+100*2+80*1+80*2+80*1+100*1
N4(N) = = 91,43
5+2+2+1+2+1+1
100*5+80*2+100*2+80*1+100*2+80*1+100*1
N4(N+1) = = 94,2
5+2+2+1+2+1+1
Analiznd treptele de evaluare pentru diagnosticul calitate se constat o poziie
care relev interesul i preocuparea cadrelor de conducere pentru factorul calitate.
n urma analizei se constat o evaluare maxim la: sistemul de conducere al
calitii; verificarea calitii fabricaiei; costurile calitii. O evaluare mai
satisfctoare se constat la comportarea produselor n exploatare, calitatea
proiectelor, calitatea aprovizionrii, i la autoritatea funciei calitate.
Din evaluarea diagnosticului calitate D4 rezult necesitatea continurii i
intensificrii preocuprilor pentru mbuntirea calitii produselor, implementarea
sistemului calitii i acreditarea ntreprinderii pentru diverse proceduri tehnologice,
organizarea urmririi produselor n exploatare, precum i sporirea exigenei n
activitatea de recepie.
Datorit faptului c societatea realizeaz doar export, iar contractele sunt doar
cu clieni externi, sunt aduse n cadrul ntreprinderii i tehnologii i materii prime i
auxiliare de o calitate deosebit din afara rii.
n privina calitii produselor societatea trebuie s in cont i de opiniile
privind calitatea persoanelor clienilor cu care are contract societatea.
Aceti clieni-firme au adus o serie de maini, de utilaje mult mai performante
i automatizate, care dau randament foarte ridicat prin utilizarea lor.
Calitatea produselor nu se realizeaz doar prin utilaje modernizate ci i prin
personalul societii care particip la proiectarea pieselor. Muncitorii vor trebui s
respecte indicaiile i cerinele date de ctre specialiti cum ar fi ingineri, efi de
secie, maitrii, controlori i s dea dovad de o calificare corespunztoare
standardelor calitii pentru producerea pieselor.
n urma analizei se constat un interes deplin pentru mbuntirea, dezvoltarea
i realizarea calitii produselor la standardele impuse.
9.7. Diagnosticul calitatea managementului general al firmei (D5)
Aceast analiz urmrete s evalueze pe de o parte calitatea procesului
managerial i pe de o alt parte, calitatea echipei manageriale. Pentru aceast
evaluare sunt examinate strategia firmei, structura organizaional, metodele i
tehnicile utilizate, nivelul de informare implicat n procesul de management, toate,
evident raportate la dimensiunile, specificul activitii, respectiv tradiiile firmei.
Pentru acest diagnostic se efectueaz analiza tehnicilor de management
utilizate i a modalitilor ce conduc la crearea unui fundament tiinific pentru
activitatea de conducere. Unul din criterii const n nivelul de aplicare a
managementului strategic, care pornete de la evaluarea judicioas a poziiei prezente
83
84
87
Pe baza acestei tehnici, stabilirea resurselor financiare, umane, tehnicomateriale se face ntr-o relaie liniar cu rezultatele procesului de producie,
determinate prin calcule de ncercare i utilizare eficient a spaiilor i capacitilor,
respectarea consumurilor specifice, utilizarea raional a forei de munc.
9.9. Sistemul informaional pentru manageri D5- 6
Sistemul informaional reprezint totalitatea metodelor, procedurilor i
mijloacelor folosite n procesul informaional, care este ansamblul integrat al
operaiilor de culegere, transmitere i prelucrare al datelor, sistematizare, analiz,
pstrare i valorificare a informaiilor.
Elementele de baz constitutive ale sistemului informaional, care permit
realizarea funciilor acestuia n ansamblul sistemului de conducere, sunt datele i
informaiile, circuitele informaionale, purttorii de informaii, mijloacele tehnice,
operaiile efectuate.
Datele reprezint fapte, evenimente exprimate ntr-o form convenional
adecvat, pentru comunicare, interpretare, sau prelucrare manual sau automatizat.
Date reprezint elemente brute la intrarea n sistemul de prelucrare, constituind
suportul simbolic al informaiilor.
Informaiile reprezint reflectarea n contiina participanilor la procesul de
comunicare a legturilor obiective cauz-efect din lumea real i constau n tiri,
ntiinri, mesaje privind starea sau condiiile unor procese i fenomene,
reprezentnd interes pentru primitor n sensul c i sporete gradul de cunoatere a
proceselor i fenomenelor respective, a capacitii acestuia de operare asupra
acestora.
n sensul managerial informaiile reprezint ntiinri n scopul de a determina
reacii ce declaneaz aciuni.
Informaiile se constituie ca date prelucrate, ele reprezint elemente de ieire
din blocul de prelucrare.
Circuitele informaionale sunt itinerariile parcurse de date i informaii de la
locul culegerii datelor pn la destinatarii informaiilor.
Purttorii de date i informaii sunt mijloacele materiale cu ajutorul crora sunt
calculate, stocate i pstrate informaiile. Se clasific n dou grupe:
* Purttori clasici:
- documente primare
- documente ale evidenei tehnico-operative(a produciei, aprovizionrii, a
desfacerii)
- documente ale evidenei contabile
- documente ale evidenei financiare
- documente ale evidenei statice (tabele, dri de seam statistice)
* Purttori moderni:
- din sisteme automate (benzi, discuri, diskette)
Mijloacele tehnice proprii sistemului informaional, cuprind urmtoarele grupe:
- contoare, indicatoare, nregistratoare, dispeceratul i funcia operativ
integrat sistemului informaional, automat al seciilor i compartimentelor
funcionale
88
90
8)
91
5.
93
5.
EVALUARE
N
N+1
CRITERIU
1
2
3
4
5
6
PUNCTAJ COEFICIENT DE
ACORDAT IMPORTAN
80
60
80
80
80
80
5
2
2
2
1
1
PONDEREA
PROCENTUAL A
PUNCTAJULUI N
CADRUL NOTEI
AGRAGATE
38,46
15,39
15,39
15,39
7,69
7,69
NR.
DENUMIRE U.M.
CRT
N-3
N-2
N1-1
N+1
1.
Fond salarii
brut
lei
2.
Salariu
mediu brut
lei/sal
285,31
372,52
462,43
515,08
623,52
3.
Fond de
premiere
consumat
lei
24.350
53.200
76.700
177.250
230.700
50
100
150
250
300
Prima medie
lei/sal
acordat
4.
Saturn S.A
n
CATEGORII DE
PERSONAL
SALARIU MEDIU DE
BAZ
Conducere
3.500
ef compartimente
2.000
Personal de administraie
900
1.200
Muncitori
Sursa
S.C
baza
600
Total
8.200
604
iulie
608
februarie
602
august
609
martie
600
septembrie
610
aprilie
602
octombrie
609
mai
605
noiembrie
608
iunie
607
decembrie
612
TOTAL
BRBAI
FEMEI
NR
NR
NR
Pn la 30
ani
54
8,83
49
9,98
4,16
31 40 ani
124
20,30
113
23,02
11
9,17
41 50 ani
316
51,72
230
46,84
86
71,76
Peste 51 ani
117
19,15
99
20,16
18
15,00
611
100,00
491
100,00
120
100,00
TOTAL
VRSTA
BRBAI
FEMEI
NR
NR
NR
Pn la 3 ani
19
3,10
15
3,05
3,33
ntre 3 i 5 ani
1,31
1,62
ntre 5 i 11 ani
34
5,57
31
6,32
2,50
ntre 11 i 17 ani
59
9,65
52
10,59
5,83
26,19
129
26,28
31
25,84
331
54,18
256
52,14
75
62,50
611
100,00
491
100,00
120
100,00
Peste 25 ani
611
74
63
9
3
47
11
100%
12,12%
490
80,19%
7,69%
148
28
43
47
50
59
5
Sursa S.C Saturn S.A
99
1.
2.
3.
4.
9)
EVALUAR
E
N N+1
100
5.
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
101
1.
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
1.
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
103
1.
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
104
1.
2.
3.
4.
105
EVALUARE
N
N+1
5.
1.
2.
3.
4.
5.
EVALUARE
N
N+1
CA N +1 =
14582213
CF N
=
= 40961272
MCV N + 1% 35,6%
3413.439
- pragul de rentabilitate pentru anul N:
CA N =
11895323
= 33889809 sau o cifr lunar de 33889809:12 = 2824150
35,1%
109
110