Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
231
232
Indicator
U.M. 2004
Venituri din
exploatare
Cheltuieli din
exploatare
Profit din
exploatare
Venituri
financiare
Cheltuieli
financiare
Profit financiar
Venituri din
exploatare
Venituri
financiare
Cheltuieli din
exploatare
Cheltuieli
financiare
Profit curent
Venituri
extraordinare
lei
lei
2005
2006
2007
39415512 50009117
57647892
62391790
38616787 49068066
55995332
61727868
lei
798725
941051
1652560
663922
lei
409116
1233620
117296
2346217
lei
1022613
1781141
2093522
2514334
lei
lei
- 613497 - 547521
39415512 50009117
-916226
57647892
- 168117
62391790
1233620
1177296
2346217
lei
38616787 49068066
55995332
61727868
lei
1022613
1781141
2093522
2514334
lei
lei
185228
0
393530
0
736334
0
495805
0
lei
409116
233
Cheltuieli
extraordinare
Profit
extraordinar
Venituri totale
Cheltuieli totale
Profit brut
Impozit pe profit
Profit net
lei
11311
lei
lei
lei
lei
lei
lei
58825188
58088854
736334
351352
384982
64738007
64242202
495805
394656
101149
11311
39824628 51242737
39639400 50860518
185228
382219
157755
319482
27473
62737
calculate din profitul contabil anual prin aplicarea unui procent de 5% asupra
profitului contabil, nainte de determinarea impozitului pe profit, din care se
scad veniturile neimpozabile i se adaug cheltuielile aferente acestor venituri
neimpozabile, pn ce rezervele legale vor atinge a cincia parte din capitalul
social subscris i vrsat potrivit prevederilor Legii nr. 31/1990 privind societile
comerciale, republicat.
n cazul regiilor autonome, rezervele legale reprezint sumele calculate din
profitul contabil anual prin aplicarea unui procent de 5% asupra profitului
contabil, nainte de determinarea impozitului pe profit, din care se scad
veniturile neimpozabile i se adaug cheltuielile aferente acestor venituri
neimpozabile, pn ce rezervele legale vor atinge a cincea parte din patrimoniul
regiei autonome, exclusiv patrimoniul public, potrivit prevederilor art. 2 din
Ordonana Guvernului nr. 64/2001, aprobat cu modificri prin Legea nr.
769/2001, cu modificrile i completrile ulterioare;
alte rezerve reprezentnd faciliti fiscale prevzute de lege
Astfel de rezerve se constituie n msura n care profitul de repartizat a fost
obinut pe baza facilitilor fiscale i ca urmare a acestora exist obligaia legal
de repartizare a profiturilor obinute ca surs proprie de finanare;
acoperirea pierderilor contabile din anii precedeni
n situaia n care exist pierderi contabile din anii precedeni, nregistrate n
rezultatul reportat, acestea se recupereaz potrivit prevederilor art. 19 alin. (4)
din Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat. Potrivit acestui articol, o surs
de acoperire a pierderilor reportate din anii precedeni este i profitul curent ce
urmeaz a fi repartizat;
constituirea surselor proprii de finanare pentru proiectele cofinanate din
mprumuturi externe, precum i pentru constituirea surselor necesare
rambursrii ratelor de capital, plii dobnzilor, comisioanelor i a altor costuri
aferente acestor mprumuturi externe Sursele proprii de finanare pentru
proiectele de mprumuturi externe includ contribuia prii romne la realizarea
proiectului, precum i sumele necesare pentru plata taxelor i impozitelor
percepute pe teritoriul rii i contravaloarea altor costuri locale, care nu se pot
plti din mprumutul extern.
societile naionale, companiile naionale i societile comerciale cu capital
majoritar sau integral de stat, precum i regiile autonome beneficiare de
mprumuturi externe vor repartiza profitul contabil rmas dup deducerea
impozitului pe profit pe destinaiile menionate la art. 1 alin. (1) lit. cl) din
Ordonana Guvernului nr. 64/2001, aprobat cu modificri prin Legea nr.
769/2001, cu modificrile i completrile ulterioare, numai n situaia n care nu
dispun de alte fonduri necesare asigurrii surselor proprii de finanare pentru
proiectele cofinanate din mprumuturi externe i pentru constituirea surselor
necesare rambursrii ratelor de capital, plii dobnzilor, comisioanelor i a altor
costuri aferente mprumuturilor externe;
alte repartizri prevzute de lege
La aceast poziie sunt repartizate sumele cu aceast destinaie prevzut prin
legi speciale.
237
Aceast sum (1.000 milioane lei) se acord celor 250 de salariai sau numai unora
dintre acetia, n mod egal sau difereniat, n funcie de rezultatele i de eficiena
muncii fiecruia, n baza deciziei consiliului de administraie al agentului economic
sau a adunrii generale a acionarilor, dup caz.
Exemplul 2 n care profitul net rmas dup deducerea sumelor repartizate potrivit art.
1 alin. (2) din Ordonana Guvernului nr. 64/2001, aprobat cu modificri prin Legea
nr. 769/2001, cu modificrile i completrile ulterioare, este de 700 milioane lei.
- Numr mediu de personal 250 de salariai
- Salariu de baz mediu lunar realizat la nivelul agentului economic 4.000.000
lei/salariat
- Fond maxim de participare a salariailor la profit: 1.000 milioane lei (250 x
4.000.000 = 1.000 milioane lei)
- 10% din profitul net rmas dup deducerea sumelor repartizate potrivit art. 1 alin.
(2) din Ordonana Guvernului nr. 64/2001, aprobat cu modificri prin Legea nr.
769/2001, cu modificrile i completrile ulterioare
70 milioane lei
n acest caz, avndu-se n vedere c nivelul fondului maxim de participare a
salariailor la profit, respectiv 1.000 milioane lei, al crui calcul a avut n vedere
salariul de baz mediu lunar realizat, este mai mare dect nivelul cotei de 10% din
profitul net rmas dup deducerea sumelor repartizate potrivit art. 1 alin. (2) din
Ordonana Guvernului nr. 64/2001, aprobat cu modificri prin Legea nr. 769/2001,
cu modificrile i completrile ulterioare, respectiv 70 milioane lei, fondul de
participare a salariailor la profit este de maximum 70 milioane lei.
Aceast sum (70 milioane lei) se acord celor 250 de salariai sau numai unora
dintre acetia, n mod egal ori difereniat, n funcie de rezultatele i de eficiena
muncii fiecruia, n baza deciziei consiliului de administraie al agentului economic
sau a adunrii generale a acionarilor, dup caz;
- f) minimum 50% vrsminte la bugetul de stat sau local, n cazul regiilor
autonome, ori dividende, n cazul societilor naionale, companiilor naionale i
societilor comerciale cu capital integral sau majoritar de stat
- Societile naionale, companiile naionale i societile comerciale cu capital
integral sau majoritar de stat au obligaia s vireze dividendele la instituia
public implicat, aa cum este definit aceasta la art. 3 lit. g) din Ordonana de
urgen a Guvernului nr. 88/1997 privind privatizarea societilor comerciale,
aprobat prin Legea nr. 44/1998, astfel cum a fost modificat prin Legea nr.
99/1999, minimum 50% din profitul contabil rmas dup deducerea impozitului
pe profit i acoperirea destinaiilor prevzute
- n cazul regiilor autonome, minimum 50% din profitul contabil rmas dup
deducerea impozitului pe profit i acoperirea destinaiilor prevzute se vars la
bugetul de stat sau local, dup caz. Sunt exceptate de la obligaia repartizrii
profitului pentru destinaia i n cuantumul prevzute la art. 1 alin. (1) lit. f) din
Ordonana Guvernului nr. 64/2001, aprobat cu modificri prin Legea nr.
769/2001, cu modificrile i completrile ulterioare, societile naionale,
companiile naionale i societile comerciale cu capital integral sau majoritar
de stat, care se angajeaz, prin mprumuturi externe contractate fr garania
239
- (0 milioane lei) - (285 milioane lei) - (212 milioane lei) (1.058 milioane lei)] =
845 milioane lei.
7.5. Ratele profitului
Prezentm n continuare relaiile de exprimare a rentabilitii6.
A
A1. Raportul dintre rezultate i mijloace
rezultate
mijloace
Unde rezultatele pot fi: profit brut, profit net, rezultatele produciei etc., pentru
mijloace se folosesc imobilizri de capital brute sau nete, activ total, timpul afectat
produciei etc.
A2. Raportul dintre rezultate i activitate:
rezultate
activitate
Pentru indicatorul activitate se pot utiliza: cifra de afaceri, costul de producie,
valoarea adugat, amortizarea etc.,
B. Ratele rentabilitii
1) Rentabilitatea capitalurilor
Rc =
Profit
100
capital utilizat
Rrfp =
Profit
100
TFP
unde:
Rrfp rata rentabilitii fondurilor proprii
P profit
TFP total fonduri proprii
3) Rentabilitatea folosirii capitalului social
6
241
Rrcs =
P
100
CS
P
100
Qcp
unde:
Rrfc = rata rentabilitii fondurilor consumate
Qcp = valoarea produciei marf exprimat n cost de producie.
5) Rata rentabilitii n raport cu cifra de afaceri brute
Rrca =
P
100
CA
unde:
Rrca = rata rentabilitii veniturilor totale brute;
CA = cifra de afaceri.
6) Rata rentabilitii capitalului permanent
Rrcp =
P
100
Cpermanent
n care:
Cpermanent = capitaluri permanente
C) Rentabilitatea economic
Re =
p
Ae
Re rentabilitatea economic
P = profit sau excedent de exploatare
Ae = Activul de exploatare
242
Ebe
100
AEb
Ene
100
Aen
Pn
100
Cp
Pn = profit net;
Cp = capital propriu
Rentabilitatea financiar se mai poate exprima i astfel:
7) rata de rentabilitate financiar net
Rfn =
Profit net
Capitaluri proprii
Marja comerciala
Vanzari de marfuri
244
Profitul exploatarii
Cifra de afaceri
Capacitatea de autofinantare
Cifra de afaceri
U.M.
lei
2004
33263340
2005
34833135
2006
35378984
2007
36073079
lei
39651077
48617376
57671285
61136536
lei
369651077
48617376
57671285
6113653
lei
34387542
42209939
49313743
53749308
lei
14403562
18658471
20022065
21335446
6.
Cifra de
afaceri nete
Cifra de
afaceri
Costul de
producie
Valoarea
adugat
Amortizarea
791819
959658
753172
686575
7.
Capital utilizat
33263340
34833135
35378984
36073079
Fonduri
proprii
9. Activ de
exploatare
10. Excedentul
brut al
exploatrii
11. Capitaluri
proprii
12. NFR
14953621
15371466
1575492
15855815
33263340
34833135
35378984
36073079
2262739
3917578
289121
2175848
14953621
15371466
15754922
15855815
9892772
10622547
10659099
11257595
13. Cheltuieli de
exploatare
14. Excedentul
brut al
exploatrii
55995332
61727868
38616787
49068066
2272062
3917578
2819121
2175848
1.
2.
3.
4.
5.
8.
245
15. Capitaluri
proprii
16. Vnzri de
mrfuri
17. Valoarea
produciei
marf la
preuri de
producie
18. Capital social
14953621
15371466
15754922
15855815
848977
226625
198932
228816
38636386
48200269
57412995
60278021
4945203
4945203
4945203
4945203
19. Capital
permanent
20. Profit din
exploatare
21. Profit net
15534625
15647893
15948590
16425071
798725
941051
1652560
663922
27473
62737
384982
101149
185228
393530
736334
495805
185228
382219
736334
495805
798725
941051
1652500
663922
246
Ratele profitului
pe baza datelor din tabel vom calcula unele rate ale profitului
1) Raportul dintre rezultate i mijloace
Nr.
crt.
1.
Rat
U.M.
Profit brut
100
a) Activ total
Profit net
2.
100
b) Activ total
3. c)
Profit net
Active imobilizate nete
185228
100 0,56
33263340
Profit brut
Activ imobilizate nete
4. d)
2004
27473
100 0,08
33263340
185228
100 2,37
7808565
2005
2006
2007
382219
736334
100 2,08
100 1,10
35378984
34833135
62737
384982
100 0,18
100 1,09
34833135
35378984
495805
100 1,37
36073079
101149
100 0,28
36073079
382219
100 5,29
7221735
736334
100 10,99
6700173
495805
100 6,38
7774952
384982
100 5,74
6700173
101149
100 = 0,13
77749952
27473
62737
100 = 0,35
100 = 0,86
7808565 100
7221735
247
Rat
U.M.
2004
2005
2006
185228
100 0,47
39651077
382219
100 0,79
48617376
736334
100 1,28
57671285
495805
100 0,81
61136536
62737
384982
100 0,13
100 0,67
48617376
57671285
27473
100 0,07
39651077
185228
382219
100 1,29
100 2,05
14412885
18658471
101149
100 0,17
61136536
736334
100 3,68
20022065
495805
100 2,32
21335446
27473
62737
100 0,19
100 0,34
14412885
18658471
384982
100 1,92
20022065
101149
100 0,47
21335446
185228
100 1,29
14412885
382219
100 2,05
18658471
736334
100 3,68
20022065
498805
100 2,33
21335446
27473
62737
100 0,19
100 0,33
14412885
18658471
384982
100 1,92
20022065
101149
100 0,47
21335446
Profit brut
100
Cifra de afaceri
2. b)
Profit net
100
Cifra de afaceri
3. c)
Profit brut
Activ imobilizate nete
4. d)
Profit net
Active imobilizate nete
5. e)
Profit brut
100
Active imobilizate nete
f)
Profit net
100
Active imobilizate nete
248
2007
Nr.
crt.
Rat
Rentabilitatea folosirii
fondurilor proprii totale
Rrfp=
U.M.
2005
2006
2007
%
%
185228
382219
736334
495805
100 1,24
100 2,49
100 4,67
100 3,13
14953621
15371466
15754922
15855815
185228
100 3,75
4945203
382219
100 7,73
4945203
736334
495805
100 14,89
100 10,03
4945203
4945203
185228
100 0,48
38636386
382219
100 0,79
48200269
736334
100 1,28
57412995
185228
382219
736334
495805
100 1,19
100 2,44
100 4,62
100 3,02
15534625
15647893
15948590
16425071
Profit brut
100
Capitaluri proprii
Rentabilitatea folosirii
capitalului social:
2004
Profit brut
100
cs
Rrcs =
Rentabilitatea fondurilor
consumate:
495805
100 0,82
60278021
Rrfc =
Profit brut
100
Productia marfa
Capitalul permanent
Rrcp =
Profit brut
100
Capital permanent
249
6906
100 0,02
33263340
Rata rentabilitii
economice
nete
Re =
899388
100 2,54
35378984
798725 791819
1
6906
941051 959658
1
18607
1652560 753172
1
899388
663922 686575
1
22653
2004
2005
2006
Profit de exploatare
net =
(CA CE) - A
Rentabilitatea
financiar
a) Rf=
Pnet
100
Cp
b) Rentabilitatea
financiar nainte de
impozit
Rfnainte de impozit=
c) Randamentul
capitalului propriu
U.M.
27473
100 0,18
14953621
2007
101149
62737
384982
100 0,41
100 2,44
100
15371466
15754922
15855815
=0,6
3
185228
393530
738334
495805
100 1,24
100 2,56
100 4,69
100 3,13
14953629
15371466
15754922
15855815
0
0
14953621
0
0
1537144
Dividende
Capitaluri proprii
250
0
0
1575492
0
15855815
2004
10238
100 1,21
848977
2005
21343
100 0,42
226625
2272062
3917578
100 5,73
100 8,06
39651077
48617376
2006
193
100 0,1
1198932
2007
1468
100 0,64
228816
3710288
3797381
100 6,43
100 6,21
57671285
61136536
Rmb =
EBE
100
Cifra de afaceri
409116
1233620
1652560
100 1,03
100 2,53
100 2,87
39651077
48617376
57671285
PE
100
CA
Rmne=
251
663922
100 1,09
61136536
252
253
ACTIV - anul
N
N+1
42.012
34.135
19.400
232.832
61.412
266.967
Pasiv - anul
N
N+1
55772
98.063
5.640
168.904
61.412
266.967
134.269
168.904
%
177.40
177.40
145.95
115.16
208.66
137.49
137.09
157.98
1.666,6
862,5
862,5
Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare
Profit extraordinar
Venituri totale
Cheltuieli totale
Profit total
Impozit pe profit
Profit net
563.447
551.777
11.670
1.036
10.634
999.681
805.318
194.363
31.100
163.263
177,42
145,95
1.665,49
3.001,93
1.535,29
Din datele prognzate din bilan rezult c n anul N societate a avut un fond de
rulment negativ de -36.372 lei iar n anul N+1 de134.269 lei.
Indicatorii de performan din contul de profit i pierdere au avut evoluii
pozitive astfel c profitul net a crescut de 15,35 ori n anul N+1 fa de anul N.
Aceasta datorita creterii cifrei de afaceri n anul N+1 fa de anul N de 1,774 ori.
Menionm de asemenea c n totalul cheltuielilor de exploatare cheltuielile cu
personalul dein 56,75% n anul N i 53,31% n anul N+1, pe cnd cheltuielile cu
materiile prime deineau 2,93% n anul N i 2,34% n anul N+1.
Prestaiile externe din alte cheltuieli de exploatare deineau 28,5% n anul N i
30,85% n anul N+1 din totalul cheltuielilor de exploatare.
Calculm n continuare ratele profitului10 care se determin ca raport ntre
rezultate i mijloace sau rezultate si activitate.
.
Rezultatele pot fi: profitul brut, profitul net, iar mijloacele pot fi pot fi:
imobilizri de capitaluri brute sau nete, active totale, etc.Indicatorii de activitate se
exprim prin : cifra de afaceri, costul de producie, valoarea adugat, amortizarea
etc.
Pe baza datelor din bilanurile din anul N i N+1 i a conturilor de profit i
pierdere din anul N i N+1 vom determina indicatorii de performan, astfel avem:
10
256
N
r.
cr
t
Indicator
Formula de calcul
U.
M.
N+1
11.670
*100 19, 00
61.412
11.670
*100 27, 78
42.012
11.670
*100 60,15
19.400
10.634
*100 17,32
61.412
10.634
*100 27.78
42.012
10.634
*100 54,81
19.400
194.363
*100 72,80
266.967
383,16
194.363
*100 569, 40
34.135
2.049,6
8
138,79
N 1
* 100
N
A. Rentabilitatea capitalurilor
a)
Rentabilitatea R Pr ofit _ brut , net *100
%
c
capital
_
utiliazat
capitalurilor
(activ total, active imobilizate,
active circulante)
1
2
3
4
5
6
b)
Rentabilitatea
folosirii
capitalului
social
1
2
Pr ofi _ brut
*100
activ _ total
Pr ofit _ brut
Rc 2
*100
active _ imobilizate _ total
Pr ofit _ brut
Rc 3
*100
active _ circulante
Pr ofit _ net
Rc 4
*100
activ _ total
Pr ofit _ net
Rc 5
*100
active _ imobilizate
Pr ofit _ net
Rc 6
*100
active _ circulante
Pr ofit _ brut , net
Rrcs
*100
Capitalul _ social
Rc1
%
%
%
%
%
257
194.363
*100 83, 48
232.832
163.263
*100 61,15
266.967
353,06
163.263
*100 478, 29
34.135
1.889,7
3
127,91
163.263
*100 70,11
232.832
%
%
Pr ofit _ brut
*100
Capitalul _ social
Pr ofit _ net
*100
Capitalul _ social
Rrcs1
Rrcs 2
11.670
*100 5.835
200
11.670
*100 5.317
200
194.363
*100 97.181,
200
163.263
*100 81.631,5
200
1.665,4
9
1.535,2
9
c)
Rentabilitatea
folosirii capitalurilor
proprii
1
2
Rrcp
Pr ofit _ brut
*100
Capitaluri _ proprii
Pr ofit _ net
Rrcp 2
*100
Capitaluri _ proprii
Pr ofit _ brut , net
Rrfc
*100
Pmcp
Rrcp1
d)
Rentabilitatea
%
folosirii
fondurilor
consumate
Pmcp=Producia marf la cost
de producie
Pr ofit _ brut
1
%
R
*100
rfc1
Rrfc 2
e) Rata rentbilitii n
raport cu cifra de
afaceri
1
2
f)Rata
rentabilitii
capitaluului permanent
RrCA
Pmcp
Pr ofit _ net
*100
Pmcp
Pr ofit _ brut , net
*100
Cifra _ de _ afaceri
Pr ofit _ brut
*100
Cifra _ de _ afaceri
Pr ofit _ net
RrCA 2
*100
Cifra _ de _ afaceri
Pr ofit _ brut , net
Rrcp
*100
Capitaluri _ permanente
55,61
11.670
*100 2,16
540.100
10.634
*100 1,97
540.100
194.363
*100 19,83
980.100
163.263
*100 16, 66
980.100
918,06
11.670
*100 2, 07
563.431
10.634
*100 1,89
563.431
194.363
*100 19, 45
999.543
163.263
*100 16,33
999.543
939,61
51,26
845,68
%
%
864,02
capitalurile
%
capitaluri _ investite
11
194.363
*100 115, 07
168.904
163.263
*100 96, 66
168.904
RrCA1
sunt egale cu
proprii nefiind >1
B. Rentabilitatea economic11
Excedentul _ brut _ al _ exp loatarii
1
Re b(bruta )
11.670
*100 206,91
5.640
10.634
*100 188,55
5.640
161.115
444.608
*100 1.515, 09
*100 272,33
10.634
163.263
C. Burja, Analiz economic financiar, Ed. Risoprint, Cluj Napoca, 2005, pag. 31
258
17,97
Re b(neta)
11.654
194.225
*100 109,59
*100 125, 06
10.634
155.386
114,12
155,386=163,2637,877
Unde CI=AE+NFRG+D sau CI=Capitaluri proprii+DTML+CT
Unde AF=reprezint active fixe brute, NFRG=necesarul de fond de rulment, D=disponibilitile capitalului propriu,
DTML=dotri pe termen mediu i lung, CT= creane bancare pe termen scurt
EBE=valoarea adugat brut + subvenii din exploatare Impozite, taxe i vrsminte asimilate Cheltuieli cu
personalul
Valoarea adugat= Producia exerciiului + Venituri din vnzarea mrfurilor Consumuri de bunuri i servicii
furnizate de ctre teeri pentru aceast producie/Cheltuieli cu mrfurile + Cheltuieli materiale total + Cheltuieli cu
lucrri i servicii executate de teri
n cazul prezentat :
VAN=563.431-(13.387+16.155)-48.783=563.431-84325=485.106
VAN+1=999.543-(18.872+33.709)-67.070=879.892
EBEN=482.106-7.843-313.148=161.115
EBEN+1=879.892-429.282-6.002=444.608
REN=161.115-0-149.461=11.654
REN=EBE+Venituri din amortizri i provizioane+alte venituri-Cheltuieli cu amortizri i provizioane-alte cheltuieli
REN+1=444.608-7.877-241.938-568=194.225
C. Rentabilitatea financiar
Pr ofit _ net
10.634
163.263
%
51,26
Rf
*100 188.55
*100 96.66
5.640
168.904
Din datele prezentate mai sus rezult complexitatea determinrii performanei societii comerciale i posibilitatea
exprimrii variate a acesteia.
259
260