Sunteți pe pagina 1din 47

CAPITOLUL 5

GESTIUNEA FINANCIAR A RELAIILOR DE CREDIT


ALE NTREPRINDERII
Datorit relaiilor comerciale care exist ntre ntreprinderi acestea pot aprea n
dubl ipostaz: n primul rnd cea de furnizor de produse, lucrri i servicii prestate i
mrfuri i cea de beneficiar a unor materiale, semifabricate de la diferite ntreprinderi.
ntre aceste ntreprinderi apare creditul reciproc, denumit i creditul comercial
care apare n dubl ipostaz:
- credit - client reprezentnd creditul acordat de furnizor n favoarea partenerului
de afaceri (n aceast situaie ntreprinderea apare n calitate de furnizor);
- creditul - furnizor reprezentnd obligaiile ce se nasc din amnarea la plat a
mrfurilor primite ( n aceast situaie ntreprinderea apare n calitate de beneficiar).
Aceste relaii care apar ntre partenerii de afaceri de obicei nu sunt ntmpltoare
ele stabilindu-se avnd n vedere un numr determinat de amnare a plilor i a
ncasrilor, lucru care se stabilete de obicei prin contractele economice.
5.1. Gestiunea financiar a clienilor
Activele circulante reprezint alturi de activele imobilizate o component de
baz a activului ntreprinderii.
Activele circulante sunt grupate n urmtoarea structur:
- stocuri;
- creane;
- investiii financiare pe termen scurt;
- disponibiliti bneti.
Clienii reprezint creanele i decontrile n relaiile cu clienii interni i
externi pentru produse, semifabricate, materiale, mrfuri etc. vndute, lucrri
executate i servicii prestate, pe baz de facturi, inclusiv a clienilor inceri, ru
platnici, dubioi sau aflai n litigiu.
Clienii se pot ncasa imediat dup livrare sau la diferite termene contractuale.
Gestiunea financiar a clienilor component a gestiunii ntreprinderii reprezint
totalitatea operaiunilor instrumentelor, metodelor prin care se utilizeaz eficient
capitalurile imobilizate n credite comerciale.
Rezult din aceast definiie c, creditul clieni este o component a creditului
comercial alturi de creditul furnizori.
Ali autori arat c gestiunea creditului-client const n luarea msurilor care s
permit minimizarea sumei creditului i costurilor legate de plata efectiv, precum i
de a limita riscul de nerecuperare a creditului.
Noi considerm c gestiunea clienilor const n alegerea metodelor,
instrumentelor, operaiunilor prin care se stabilete mrimea clienilor nencasai
153

astfel nct activitatea ntreprinderii s fie eficient, aceasta reprezentnd o


imobilizare de fonduri.
Nencasarea clienilor pentru ntreprindere reprezint o imobilizare de fonduri iar
pentru beneficiari o surs de finanare.
De aceea ntreprinderile trebuie s-i dimensioneze mrimea creditului client
astfel nct s obin beneficii suplimentare prin acordarea creditului client ca urmare
a creterii cifrei de afaceri.
Investiia n credit client trebuie comparat cu alte investiii de capital cum ar fi
n producie, servicii, bnci, burse pentru a se stabili dac aceast investiie este
eficient.
Stabilirea factorilor asupra crora trebuie s acioneze ntreprinderea n politica
creditului clieni presupune stabilirea elementelor acestui credit care sunt:
- perioada pentru care se acord creditul clieni, adic termenul la care se face
plata facturilor;
- reducerile financiare compuse din sconturi i sconturi de reglementare
acordate de furnizor clientului pentru plata datoriei nainte de termenul de
scaden i se stabilesc procentual cu precizarea c acestea trebuie fcute,
astfel nct ntreprinderea s poat suporta aceste reduceri;
- volumul creditului client acordat, sau investiie de capital;
- perioada de referin de obicei 360 de zile.
n aceste condiii totalul creditului client se poate calcula cu formula:

credit client =

( Vv Vv r%) Nr de zile
360

(1)

Vv - volumul vnzrilor pe fiecare client


nr. de zile = termenul de plat
r% - reducerile financiare
Pe total ntreprindere formula devine:

credite clienti =

(CA

C A r %) durata de acordare a creditului


360

(2)

CA cifra de afaceri
durata de acordare a creditului = durata medie a creditelor clieni (ca o rat
cinetic a clienilor)
Pe lng aceste elemente unii autori [4] iau n calcul i alte elemente:
- calitatea creditului (adic capacitatea clienilor de a rambursa creditul);
- politica ncasrii (adic flexibilitatea n politica de ncasare);
154

- riscul de insolvabilitate a clienilor (pierderile din nencasarea creanelor);


- altele.
Diversitatea clienilor pe care o ntreprindere i are n timp face ca la diferite
perioade soldul contului clieni s varieze n perioada analizat existnd la diferite
perioade clieni nencasai, n curs de ncasare i clieni insolvabili.
Pentru controlul contului de clieni se folosesc mai multe procedee printre care:
- urmrirea clienilor pe grupe de vechime a nencasrilor;
- metoda ratelor de rotaie;
- metoda coeficienilor;
- metoda plafonului de credit.
Urmrirea clienilor pe grupe de vechime este fcut cu ajutorul Nota 5.
Situaia creanelor i datoriilor anex la situaiile financiare anuale unde clienii sunt
nregistrai dup vechimea lor i termenul de lichiditate, putndu-se trage concluzii
privind ritmul ncasrilor precum i clienii rmai de ncasat n perioada normal de
ncasare, clieni inceri, insolvabili.
Metoda ratele de rotaie se calculeaz cu formula
Vz clienti =

sold clienti
CA

(3)

i arat durata medie de ncasare, durata unei rotaii n zile, rat care ofer
informaii cu privire la ritmul ncasrilor ntr-o ntreprindere.
Metoda coeficienilor arat:
- clienii i cifra de afaceri i structura clienilor, astfel:
coeficientul nr. de rot atii a creantelor =

CA
creante clienti

(4)

i arat numrul de rotaii a creanelor ntr-un an.


- coeficientul pierderilor din creanele nerecuperabile:

creante clienti nerecuperabili


creante clienti
sau
155

(5)

(6)
=

creante clienti nerecuperabili


CA

- coeficientul de pondere a creditului clieni fa de cifra de afaceri

credit clienti
cifra de afaceri

(7)

Metoda plafonului de credit este mai mult o msur de precauie pe care trebuie
s o ia furnizorul pe fiecare client pentru a reduce riscul de nencasare a creanelor
prin stabilirea unui plafon a creditului client pe care-l poate acorda.
Pentru stabilirea eficienei politicii de credit-clieni vom prezenta urmtorul
exemplu ipotetic:
Tabelul 1.
An 2005

Indicator

An 2004

Cifra de afaceri
Rabatul acordat
Vnzri nete
Costurile exploatare
Costuri financiare
Costuri extraordinare
Cheltuieli cu analiza
clienilor i ncasare
Pierderi din clieni
insolvabili
Profit brut
Profit impozabil
Impozit 16%
Profit net

1200
200
1000
600
100
50
4

Efectul
schimbrii
politicii de
credit client
+200
+20
180
+40
+2
+1
-2

+2

240
240
38,4
201,6

137
137
21,9
115,1

377
377
60
317

1400
220
1180
640
102
51
2

Recuperarea clienilor este una din cele mai importante sarcini pe care le are
compartimentul financiar, comercial, juridic din cadrul ntreprinderii. Prezentm n
continuare cteva msuri de recuperare a clienilor:
- livrrile s fie fcute ntotdeauna pe baz de contracte cu identificarea
clienilor n bazele de date ale registrului comerului, sau ale bncilor;
- acordarea creditului comercial s se fac numai n condiii de rentabilitate;
- perioada de acordare a creditului client i reducerile financiare s fie optime;
- asigurarea mijloacelor de plat (CEC, bilet la ordin, cambie);
- identificarea la export a principalilor clieni i asigurarea plilor prin
scrisoarea de garanie, acreditiv, etc.;
156

- vnzarea creanelor la societi specializate n ncasri n special pentru


livrrile la export;
- folosirea compensrilor reciproce n condiiile stabilite de lege;
- acionarea n judecat a clienilor ri platnici;
- introducerea somaiei de plat prin judectori;
- perceperea de penaliti sau majorri pentru neplata la termen a facturilor;
- evitarea livrrilor ctre societi cu probleme financiare cum ar fi lichidare,
reorganizare judiciar;
- analiza periodic a clienilor i luarea msurilor de recuperare a acestora;
- folosirea funciilor scor-modelul Conan-Holder, Horne, Altman care stabilesc
starea de faliment a clienilor;
Pentru aprofundarea analizei clienilor se poate ntocmi bilanul financiar care
are la baz: optica analizei lichiditate-exigibilitate.
n acest tip de bilan activele imobilizate cuprind i creane mai mari de un an
sau finanri n pasiv din surse permanente (capitaluri mprumutate, capitaluri proprii,
provizioane mai mari de un an).
Complexitatea problematicii gestiunii clienilor face necesar acordarea
importanei cuvenite n gestiunea financiar a ntreprinderii.
Prin creditul client se amn la plat ncasrile pe care trebuie s le efectueze
ntreprinderea pentru mrfurile livrate. Deoarece prin aceast amnare a ncasrilor
ntreprinderea i prelungete recuperarea cheltuielilor de producie efectuate aceasta va
trebui s-i determine durata de acordare a creditului astfel nct din aceast investiie s
obin o eficien economic.
Necesitatea acordrii creditului comercial apare n primul rnd datorit faptului
c nu toi partenerii de afaceri pot s plteasc cash sau la anumite intervale scurte (10
zile) i atunci pentru a realiza totui cifr de afaceri uneori chiar s i-o mreasc,
furnizorul prefer s acorde creditul comercial.
Creditul comercial se acord pe baz de contract unde sunt stabilite toate
condiiile de acordare.
Din punct de vedere al gestiunii creditului comercial se impun a fi urmrite
cteva direcii pentru furnizor pentru a nu pierde:
- reducerea la minim a perioadei de acordare a creditului;
- mrirea cifrei de afaceri;
- stabilirea unor modaliti de plat convenabile, rapide;
- facturarea operativ a mrfurilor livrate;
- la export, stabilirea unor modaliti de plat sigure (acreditiv, scrisoare de
garanie, etc);
- stabilirea de penaliti n cazul n care nu se respect condiiile din contract;
- obinerea de informaii despre partenerul de afaceri pentru ca acesta s fie
solvabil;
- reducerea la minim a riscului prin acordarea acestui credit prin msuri ca:
selectarea partenerilor, limitarea plafoanelor pn la care se acord acest credit,
ncheierea de contract pentru acest credit cu stipularea tuturor condiiilor n care se
acord creditul, stabilirea de garanii bancare pentru clieni, apelarea la societi
specializate care s ncaseze drepturile furnizorului (l'affacturage).
157

Fundamentarea deciziei de acordare a creditului comercial trebuie s in cont de


urmtoarele:
- prin acordarea creditului comercial va trebui s creasc cifra de afaceri;
- acordarea limitat a creditului comercial astfel nct acesta s dein o pondere
corespunztoare n cifra de afaceri nct s nu reduc lichiditile ntreprinderii;
- apelarea la acordarea creditului comercial cnd msurile luate de societatea
comercial prin reclam, publicitate, nu au dus la creterea cifrei de afaceri;
- reducerea la minim a riscului afacerii.
Indicatorul care msoar eficiena creditului comercial este rentabilitatea obinut
prin mrirea cifrei de afaceri ca urmare a acordrii creditului comercial.
Aplicaie la creditul clieni
Presupunem c Societatea comercial X conform datelor din bilanul pe anul
2007 dispune de urmtoarele date:
- cifra de afaceri pe anul 2007 61136536 lei
- profitul pe anul 2007
- 495805 lei
- perioada de rotaie a stocurilor prin prisma cifrei de afaceri

Stocuri x T 7744059 360


=
= 45,6zile
CA
61136536
- perioada de plat a furnizorilor este

Furnizori T 8734100 360


=
= 51,4 zile
CA
61136536
- Termenul de ncasare prevzut n contracte 90,6 zile

Clienti T 15386569 360


=
= 90,6 zile
CA
61136536
n anul urmtor societatea prevede c dac va mri perioada de ncasare (dei
termenul este mare) la 110 zile estimeaz o cretere a cifrei de afaceri cu 15% n
condiiile meninerii marjei de profit. De asemenea se prevede o ncetinire a duratei
de rotaie a stocurilor cu 15 zile. Perioada de plat a furnizorilor va fi aceeai de 51,4
zile1.
Pentru anul de plan 2008 vom avea:
- ciclu operaional (durata de rotaie a stocurilor + durata de ncasare a
facturilor) = 45,6 zile + 15 zile + 110 zile = 170,6 zile
Prelucrare dup Victor Dragot i alii, Abordri practice n finanele firmei, Ed. IRECSON,
Bucureti 2005, pag.113-116.
1

158

- ciclu de cost = 170,6 zile 51,4 zile =119,2 zile.


Deci n anul de plan 2008, societatea nregistreaz o cretere a ciclului de cash
prin faptul c a crescut perioada de ncasare a facturilor, ciclul de rotaie a stocurilor a
sczut, iar durata de plat a furnizorilor s-a meninut la acelai nivel.
Firma va adopta perioada mai mare de creditare a clienilor numai n condiiile
n care va obine o rentabilitate a investiiei suplimentare (n necesarul de fond de
rulment supliment) de peste 1%, s se determine aceast modificare n urmtoarele
situaii:
- perioada de creditare se urmrete pentru toi clienii firmei;
- perioada de creditare se aplic numai pentru clieni noi.
Pe baza datelor calculm mai nti nevoia de fond de rulment (NFR).
NFR = Stocuri + clieni Datorii de exploatare = 7744059 + 15386569 8734100 =
14396528
Marja de profit este:

495805
100 = 0,81%
61136536

Pentru anul 2008 modificrile n politica de creditare a firmei vor duce la


urmtorii indicatori:
a) pentru toi clienii crete cu 15%;
- cifra de afaceri 61136536 x 15% + 61136536 = 9170480 + 61136536 =
70307016
- Profit = CA 0,81% = 70307016 x 0,81% = 569486
Nivelul stocurilor pentru anul urmtor = durata de rotatie a stocurilor CA
=
360

( 45,6 +15) 70307016 4260605170


360

360

= 11835014

Nivelul clienilor pentru 2008 =

durata de incasare a clientilor CA 110 zile 70307016


=
= 21482699
360
360
Nivelul furnizorilor pentru anul 2008 =

durata de rotatie a furnizorilor CA


=
60

51,4zile 70307016
= 10038280
360

NFR1 = 11835014 + 21482699 10038280 = 23279433


159

P = P1 P0 = 569486 495805 = 73681


NFR = NFR1 NFR0 = 23279433 14396528 = 8882905
Indicatorul de rat:
profit suplimentar
73681
=
100 = 0,83%
Investitia suplimentara 8882905

b) pentru clienii suplimentari


- clienii noi se determin ca diferen ntre clienii noi i cei vechi =
21482699 15386569 = 6096130
- stocurile rmn la fel = 11835014
- nivelul furnizorilor rmn la fel = 10038280
Vom determina NFR2 = 6096130 + 11835014 10038280 = 7892864
NFR = 7892864 14396528 = -6503664
Profitul este acelai de 73681 raportul
suplimentar este negativ.
Deci societatea va adopta politica a).

profit

suplimentar/investiie

5.1.2. Componentele politicii de credit - client


Componentele politicii de credit - client sunt: durata de acordare a creditului,
volumul acestuia i selectarea clienilor pentru a evita clienii insolvabili sau ri platnici.
Durata pentru care se acord creditul - client este stabilit prin contract fiind
foarte variat i acesta este n funcie de:
- posibilitatea acoperirii din alte venituri a lichiditilor de care are nevoie
ntreprinderea pe perioada acordrii creditului comercial;
- poziia pe pia a furnizorului.
Volumul creditului - client se determin ca raport ntre cifra de afaceri, ponderat
cu numrul de zile reprezentnd termenul de plat, raportat la perioada de timp.
Volumul creditului - client =

Volumuil livrarilor(cifra de afaceri) x Nr.de zile de acordare a creditului - clienti


360
160

Selectarea clienilor se face pe baza informaiilor primite de la bncile care


finaneaz partenerii de afaceri. Bncile dispun de servicii de specialitate care pot oferi
contra cost clasificri de ordin general, nu i date precise sau cifre, pentru a nu afecta
secretul profesional. Aceste clase de ntreprinderi se refer la:
- clieni cu scadene dificile;
- clieni cu pli neregulate;
- clieni cu proteste pentru neplata cambiilor;
- clieni cu incapacitate de plat.
O alt surs de informaii privind clienii o constituie registrele ntocmite de
organisme specializate, care privesc anumite caracteristici ale ntreprinderilor:
- registrul comerului;
- registrul de protestri la plata cambiilor;
- registrul de amanetare a fondurilor comerciale;
- registrul ipotecilor i cadastrul;
- registrul ntrzierilor la plata impozitelor de stat, a CAS-ului, a impozitelor
locale, etc.
n unele ri exist, ns, anumite societi specializate n evaluarea riscului care
n schimbul unor taxe ofer date despre partenerii de afaceri, studii de marketing.
5.1.3. Controlul asupra operaiilor de credit - client
Controlul creditului - client se face prin: metoda coeficienilor, metoda plafonului
de credit i a vechimii creanelor.
Metoda indicatorilor permite, pe baza determinrii unor indicatori, informaii
pentru luarea deciziilor, astfel:
a. Ponderea creditului - client
Dac acest raport are o valoare apropiat de zero sau n descretere semnific o
politic restrictiv de credit - client; o valoare a indicatorului apropiat de unu arat c
termenele de creditare sunt prea lungi n raport cu ciclul de exploatare i cu rotaia
stocurilor.
Indicatorul acesta caracterizeaz bine politica de credit -client promovat de
furnizor, dar nu permite explicarea evoluiei.
b. Viteza de rotaie prin cei doi indicatori coeficientul de rotaie i durata unei
rotaii
Cifra de afaceri
Creante clienti
(
;
)
Creante clienti
Cifra de afaceri
arat viteza de rotaie a clienilor n zile sau numrul de rotaii ntr-o anumit perioad
de timp.
c. Coeficientul pierderilor datorate creanelor nerecuperabile sau dubioase:

161

Creante - clienti nerecuperabile


Creante - clienti

sau
Creante - clienti nerecuperabile
Cifra de afaceri

O valoare apropiat de zero arat c ntreprinderea are greuti mari n


recuperarea clienilor iar cu ct acest indicator are valori mai apropiate de unu arat c
ntreprinderea i recupereaz la timp clienii.
Metoda plafonului de credit
Aceasta const n stabilirea pentru fiecare client sau tip de client a unui plafon de
credit. Plafonul stabilit ine seama de factori ca: capacitatea de plat a clientului,
instrumentele de plat utilizate n mod obinuit de client, situaia financiar,
rentabilitatea sau garaniile oferite de client.
Aceast metod prezint i anumite limite. n acest sens artm c necesit un
volum mare de munc pentru ntreprinderile cu muli clieni, dificulti n stabilirea
corect a plafoanelor pe fiecare client.
Metoda vechimii clienilor. Pentru aceasta se ntocmete tabloul vechimii
creanelor care este un instrument de urmrire a clienilor.
Tabloul se construiete fie pe baza ponderii vechimii clienilor n total creane sau
n total cifr de afaceri. Dup ce se stabilesc diferite grupe de vechime a ncasrilor cum
ar fi (120 - 150 zile, 90 - 120 zile, 60 - 90 zile, 30 - 60 zile i 0 - 30 zile) se determin
ponderea fiecrei grupe n total creane i n total cifr de afaceri. Pe baza datelor
obinute se iau msuri de ncasare a clienilor ri platnici.
5.1.4. Recuperarea creanelor
Recuperarea creanelor reprezint cel puin la noi n ar una dintre cele mai grele
sarcini ale serviciului financiar datorit blocajului care exist n economie.
Pentru ncasarea la timp a creanelor trebuie luate msuri nc din faza de
ncheiere a contractelor prin stabilirea termenelor de plat precise n contractele
comerciale i penalitile stabilite pentru neplata la timp a creanelor. Importante sunt i
stabilirea modalitii de plat (cash, CEC, ordin de plat) i data la care se face plata.
ntr-o prim etap dup interveniile fcute la ntreprinderi se trece la o conciliere
ntre ntreprinderi prin confirmarea unor extrase de cont sau prin obinerea unor execuii
judectoreti. Dac prin aceste modaliti nu este posibil ncasarea creanelor se trece
la acionarea n judecat a clienilor ri platnici. Cu toate c n Romnia taxa de timbru
pentru aciunile judectoreti este ridicat (1 % din valoarea de recuperat) i perioada
proceselor este lung (uneori i un an de zile) este o metod sigur de recuperare.
162

Uneori se poate apela la societi specializate de recuperare a creanelor care n


schimbul unor taxe se angajeaz la recuperarea creanelor.
5.1.5. ncasrile prin compensare
Datorit blocajului financiar care este n Romnia ntreprinderile pentru a-i
ncasa creanele apeleaz la compensarea datoriilor reciproce, uneori n procesul de
compensare intrnd mai multe uniti. Acest proces de compensare n Romnia a fost
legiferat prin O.G. nr.10/1997 care stabilete principalele condiii n care se realizeaz
compensrile dintre ntreprinderi .

163

164

165

5.1.6. Factocring-ul, instrument


comerciale

de ncasare a creanelor la societile

Deoarece, Societatea X are de ncasat permanent de la diveri clieni sume ntre


3 i 4 milioane de euro, credem c utilizarea finanrii prin factoring este benefic
pentru a recupera creanele nencasate.
Factoring-ul reprezint situaia cnd un agent numit i factor achiziioneaz
toate facturile emise i nepltite, numite conturi de ncasat, oferind pn la 80-90%
din valoarea acestor facturi, restul de 10-20% fiind pltit doar odat cu ncasarea
facturilor din care se scdea un comision de management i dobnda aferent
mprumutului2.
Termenul de factor nseamn face. Factoring-ul a nceput s apar nc de pe
vremea fenicienilor, se utilizeaz apoi n Roma antic, cunoscnd o rspndire n
Europa n Evul Mediu.
Mecanismele factoring-ului modern utilizeaz ncepnd cu secolul al XIX-lea
n SUA fiind influenat de exporturile efectuate n aceast ar.
Recent, n anii 1980 practica cesionrii creanelor a evoluat mai ales n Anglia.
Gheorghe Caraianu, coordonator tiinific, Tranzacii internaionale, Editura C.H. Beck, 2008,
Bucureti, pag.151
2

166

Operaiunile de factoring au fost reglementate prin efortul Institutului pentru


Unificarea Legislaiei Private din Roma (UNIDROIT) n anul 1988 la Conferina
Diplomatic de la Ottawa care arat 3 Contractul de factoring este contractul ncheiat
ntre dou pri: furnizorul i factorul pe baza cruia:
a) furnizorul poate i va ceda factorului creanele;
b) factorul are sarcina/obligaia de a realiza cel puin dou din funciile:
- asigurarea finanrii furnizorului, vnztorului, inclusiv prin acordarea
de mprumuturi i pli n avans;
- pstrarea facturilor;
- colecionarea creanelor;
- protecia mpotriva nendeplinirii obligaiilor de plat.
c) se practic cedarea n scris ctre datornici.
n anul 1995, UNICITRAL prin convenia stabilit, reglementeaz cedarea
creanelor n comerul internaional.
Dezavantaj: n momentul de fa BRO prelua tot pachetul de facturi emise tot
timpul pentru un client pe durata derulrii contractului i nu pe sume solicitate la
finanarea de ctre client. n acest fel comisioanele erau pltite pentru tot pachetul i
nu diferenial pentru sumele solicitate.
Costurile n general ridicate la administrarea creditului fa de un credit plafon
de exploatare. Avnd n vedere participanii la creditul de factoring (Agentul de
factoring, Banca, Societatea de asigurare), sunt mai muli dect la creditul obinuit,
costurile fiind mai mari i volumul de munc mai mare.
n acest caz, banca finanatoare este banca central nu o sucursal, deci
costurile de angajare mai mari.
Societatea comercial X, are de ncasat de la diferii clieni sume importante de
la an la an care variaz ntre 3-4 mil euro. De aceea, considerm, c utilizarea
factoringului ar fi un factor de accelerare a ncasrilor.
Factoringul este operaiunea desfurat pe baza contractului ncheiat ntre
Factor i Aderent, prin care primul, n schimbul unui comision, preia n proprietatea
sa creanele Aderentului prin plata facturilor acestuia (ce poart semntura
cumprtorului) reprezentnd dovada efecturii tranzaciei care are ca obiect bunuri
sau servicii livrate pe credit.4
De operaiuni de factoring pot beneficia agenii economici a cror activitate se
deruleaz pe baz de contract comercial/comand ferm (acceptat irevocabil de
Aderent), n form scris, prin care s-a prevzut efectuarea plii la un anumit termen
de la livrarea mrfii/prestarea serviciului.
Factoringul poate fi de dou tipuri: factoring cu regres i factoring fr regres.
Factoringul cu regres este dat de acele operaiuni de factoring care nu includ serviciul
de preluare a riscului de neplat al debitorilor acceptai, iar factoringul fr regres
cuprinde acele operaiuni de factoring care includ serviciul de preluare a riscului de
neplat al debitorilor acceptai, adic Factorul este acela care i asum riscul de
neplat.
3
4

Idem, pag.155.
Diane Vancea, Pli i finanri n afacerile internaionale, Ed. Ex Ponto, 2007

167

Factoringul este un pachet de servicii ataate unei finanri pe termen scurt, un


produs care mult vreme a fost perceput ca o simpl finanare de baz de facturi. n
cadrul operaiunii de factoring, la cerere, Factorul pune la dispoziia Aderentului o
serie de servicii, respectiv, preluarea administraiei registrului contabil (postul
clieni), acordarea de sprijin n gestiune, ndrumarea aderentul n privina alegerii
clienilor, verificarea bonitii acestora, oferirea de informaii despre pia, expedierea
facturilor ctre clieni i urmrirea ncasrii contravalorii lor.5
Operaiunea de factoring care face obiectul acestui studiu de caz se desfoar
ca urmare a iniiativei unui agent economic romn care are activitate pe plan naional
i solicit unei bnci comerciale deschiderea unei astfel de operaiuni pentru a-i
putea desfura n bune condiii activitatea.
La data de 12.03.2009, SC Student SRL cu sediul n Constana se prezint la
sediul unei bnci comerciale i depune actele necesare pentru a primi aprobarea unei
operaiuni de factoring.
SC Student SRL are un capital social de 200 RON, integral privat. Societatea
i desfoar activitatea ntr-un spaiu nchiriat. Forma juridic este societate cu
rspundere limitat. Societatea a nregistrat profit nc din anul 2001. Obiectul de
activitate al societii este comerul cu ridicata al fructelor i legumelor proaspete.
Societatea are i alte angajamente la respectiva banc comercial, astfel: SC
Student SRL este beneficiara unei linii de credit n sum de 50 000 RON i a unui
credit de dezvoltare n valoare de 22 000 RON. Rulajele societii nregistrate prin
aceast banc erau de 719 146 RON la 31.12.2008, reprezentnd 20% din cifra sa de
afaceri.
Administratorul urmrete permanent creterea vnzrilor, perfecionarea
ntregii activiti. Rezultatele nregistrate se datoreaz contractelor comerciale ferme
ncheiate, seriozitii i profesionalismului conducerii. Pe toat perioada sezonului
estival activitatea societii se extinde pe litoralul romnesc.
n ultimii 3 ani cifra de afaceri a societii a cunoscut un trend ascendent, mai
ales datorit politicii comerciale orientat spre cerinele pieei i a permanentei
preocupri pentru dezvoltarea activitii prin diversificarea stocului de marf pentru
acoperirea tuturor nevoilor.
Tendina firmei este de a-i pstra portofoliul de produse i colaborarea cu
furnizorii tradiionali. Printre principalele evenimente petrecute n ultimul an trebuie
amintit ncheierea contractului comercial cu SC Profi SRL.
Societatea dorete ca n 2009 s achiziioneze spaiul n care i desfoar
activitatea i s l modernizeze.
SC Student SRL solicit finanarea prin factoring n sum de 100.000 RON,
pe durata a 12 luni n urmtoarele condiii:
Contract de factoring cu regres
Limita de finanare: 80%
Comisionul de factoring calculat la cifra de afaceri estimat: 1%
(comision minim lunar: 1500 RON)
5

N2I14 Instruciunea Operaiuni de factoring de export, intern i de import, Intralegis BRD

168

Comision de finanare (dobnda): ROBOR/1L + 4% p.a.


Taxa de operare / document: 6 RON
Taxa analiz / debitor: 150 RON.
Garaniile obinute de banc sunt: bilete la ordin avalizate de ctre asociatul
unic, garanie real mobiliar pe sume de bani prezente i viitoare i polia de
asigurare de via pentru asociat.
Motivul pentru care SC Student SRL apeleaz la serviciile de factoring
oferite de banc este nevoia unor pli urgente, deoarece desfurarea n bune condiii
a activitii este condiionat de o bun lichiditate a societii.
n dosarul de prezentare care nsoete cererea de finanare sunt prezentai
principalii clieni:
SC SELGROS 10%
SC CARREFOUR 30%
SC PROFI 20%
SC AGROMIX 10%
SC REAL SRL 10%
La dosarul de prezentare i cererea de factoring, societatea anexeaz contractul
comercial semnat cu partenerul intern: Carrefour Romnia SA.
Contractul a fost ncheiat la data de 24.10.2008 ntre SC Student SRL i
Carrefour Romnia SA. Obiectul contractului este s furnizeze societii produsele
indicate pe baz de comand scris, respectnd cantitatea comandat, tipul i calitatea
comandat, data i orarul de livrare, precum i alte cerine nscrise n respectivul
contract.
Operaiunile de comand i de livrare constau n efectuarea de ctre societatea
Carrefour Romnia SA a comenzii i n livrarea de ctre Furnizor a produsului
indicat, conform condiiilor prevzute n contractul ncheiat.
innd cont de analiza dosarului de factoring, banca comercial, prin
consilierul de clientel din cadrul unitii teritoriale unde clientul SC Student SRL
este deschis ca i client, poate prezenta clientului oferta de factoring, care include un
pachet de servicii din care clientul poate beneficia de:
Finanare flexibil i avantajoas la cererea clientului n termen de 24 de
ore de la primirea solicitrii, ceea ce va permite o mai bun administrare a cash flowului societii.
Administrarea profesional a creanelor i informarea permanent a
clientului prin rapoarte periodice despre creanele derulate prin factoring (situaia
periodic a facturilor i modul de stingere a acestora, extras de cont lunar, registrul
facturilor, fia de calcul a comisionului de finanare)
Colectarea creanelor interne la scaden i mbuntirea
comportamentului la plat al debitorilor
Interlocutor de clientel special desemnat pentru rezolvarea n timp rapid
a tuturor aspectelor legate de derularea operaiunilor de factoring.

169

Astfel, banca comercial creia s-a adresat societatea, la data de 27.02.2009


ia hotrrea de aprobare a cererii de finanare prin factoring i propune clientului SC
Student SRL factoringul intern, n urmtoarele condiii:
Valoare credit: 100.000 RON
Termen de rambursare: 12 luni
Creditul se va pune la dispoziie n trane
Dobnd: ROBOR/1L+4% pe an, ce se va calcula la sold de la data
punerii la dispoziie i pn la rambursarea integral a creditului.
Rambursarea ultimei rate se va face n februarie 2010
Garania creditului: - bilete la ordin i asigurare de via pentru titularul
creditului
Comisioane: - comision de factoring 1% calculat la cifra de afaceri
estimat
- tax de operare pe document 6 RON
- tax analiz / debitor 150 RON
Alte condiii:
cesionarea n favoarea bncii a tuturor facturilor aferente relaiei
respective
prezentarea unui bilet la ordin n alb avalizat de administratorul societii
i andosat n favoarea bncii
volumul angajamentelor n sold la data aprobrii creditului de tip
factoring: banca comercial care acord finanarea prin factoring
72.398 RON, alte instituii 35.000 RON.
Analiznd operaia de factoring desfurat de banca comercial ca urmare a
contractului de factoring ncheiat cu firma SC Student SRL constatm c aceast
tehnic de finanare prezint o serie de avantaje:
o finanare avantajoas n funcie de necesiti i fr garanii reale;
administrarea servicii de prelucrare a tuturor facturilor emise de
Aderent asupra debitorilor acceptai; asigurarea evidenei i gestionarea
facturilor;
colectarea procedura de urmrire a ncasrii tuturor creanelor cuprinse
n sfera contractului de factoring;
finanarea plata anticipat a unui procent din creanele aprobate n
limitele i termenii stabilii
protecia mpotriva riscului de neplat contravaloarea creanelor certe,
exigibile, lichide i nelitigioase.
Beneficiile furnizorului sunt: securizarea tranzaciilor, creterea afacerii, a
profitului, lichiditi (disponibilitile pot fi folosite n funcie de nevoile imediate ale
clienilor), externalizarea funciilor contabile (reducerea costurilor serviciilor
contabile, colectarea lor eficient, mbuntirea la plat a debitorilor), flexibilitate n
stabilirea limitei de factoring (n funcie de volumul de livrri), n aprobarea limitelor
170

(plafon global, fr subdivizare pe relaii sau tip de expunere), flexibilitate n alegerea


instrumentelor de plat, fiind acceptate cecul, biletul la ordin i ordinul de plat.
Cumprtorul beneficiaz de o serie de avantaje, de asemenea: condiii
favorabile de negociere cu furnizorii, creterea puterii de cumprare, fidelizarea
furnizorilor
Analiza arat, astfel, c prin intermediul acestei operaiuni de factoring SC
Student SRL i-a atins scopul pentru care a iniiat aceast operaiune de factoring
reuind s-i menin permanent o bun solvabilitate i s-i desfoare n bune
condiii activitatea.

171

Anexa 1
CERERE DE FINANARE FACTORING

Nume Aderent:

Cod Aderent:

SC Student SRL

1220

V rugm s ne punei la dispoziie, n condiiile Contractului de


factoring ncheiat ntre noi i o banca comercial, suma menionat mai
jos* :
Valuta (aceeai cu valuta facturii, precizat n Condiiile Speciale) :
RON
Suma :

100.000 RON

sau
X Suma total disponibil (bifai csua alturat)

(* Se va alege una din cele dou variante de mai sus:


- n cazul n care se dorete o anumit sum, se va preciza suma respectiv.
- n cazul n care se dorete suma total disponibil, se va bifa csua
indicat.)
Data
Semnatura autorizat i tampila
Certificarea
semnturilor autorizate
ADERENTULUI
BANCA COMERCIAL

172

Anexa 2
CERERE DE FACTORING
Nr. 39 din 12 / 03 / 2009

I. INFORMATII GENERALE DESPRE SOLICITANT

Denumire societate _____________SC Student


SRL_________________________________________________
cod unic de inregistrare ___________reprezentata prin
Persoana de contact ___ LAURA____ functia ______
Telefon ____ Fax _____ Email ________________________________
Client banca comercial ________DA______________Sucursala
________X________________________
Obiect de activitate principal (cod CAEN): _______
_________________ COMER CU RIDICATA AL FRUCTELOR I
LEGUMELOR PROASPETE___________________________________________
Cifra de afaceri total realizat n anul precedent ____RON___previzionat an curent
Descrieti produsele comercializate/serviciile prestate de societate pe relatiile
comerciale pentru care se solicita operatiuni de factoring: ______ROII,
CASTRAVEI, SALAT VERDE, PORTOCALE, PERE____________
____________________________________________________________________
______________
II. INFORMATII DESPRE CLIENTII / FURNIZORII SOLICITANTULUI

1. Aveti clieni care va condiioneaz plata mrfii livrate?


X Nu
Da
Daca da, dai detalii:
________________________________________________________________
2. Exista legturi de acionariat ntre Dvs si clienii Dvs?
X Nu
Da
Daca da, dai detalii:
________________________________________________________________

173

3. Anumiti clieni detin creante asupra societii Dumneavoastr?


X Nu
Da
Dac da, dai detalii:
________________________________________________________________
4. Anumii clieni sunt proprietari ai materialelor sau materiilor prime utilizate
de Dvs?
X Nu
Da
Daca da, dai detalii:
________________________________________________________________
5. Exista furnizori care i-au prevzut n contractele comerciale semnate cu Dvs.
pstrarea dreptului de proprietate asupra mrfurilor pn la achitarea
acestora?
X Da
Nu
Daca da, dai detalii:
________________________________________________________________
6. Informaii despre clienii ru platnici:
Denumire societate / CUI
Valoare debit

Data nregistrrii debitului

7. Informaii despre principalii clieni (alii dect cei pentru care se solicit
factoring) :
Denumire
debitor/ara/
CUI

Volum vnzrilor pe client


Realizat n Previzionat
ultimele 12 urmtoarele
luni
12 luni

Vechimea
relaiei
comerciale

TOTAL

174

Terme
n de
plata

Pondere in
total cifra
de afaceri

Deduceri/
compensari
(pondere
n vnzri
pe relaie)

8. Informaii despre bncile cu care lucrai:


Banca cu care lucrai n mod curent i ponderea acesteia n totalul cifrei de afaceri :
_________________________BANCA COMERCIAL X___________________
Alte bnci cu care mai lucrai i ponderea acestora n totalul cifrei de afaceri:
_______________________BANCA COMERCIAL Y______________________
__________________________________________________________________
Declarm pe propria rspundere c informaiile furnizate sunt corecte. Nu deinem
nici o informaie advers pe care nu am dezvluit-o i care ar putea influena decizia
bncii comerciale x.
Semnatura: ___________________________________Functia:
____ADMINISTRATOR____
Numele: ______ Data: ______12.03.2009__________

175

Anexa 3
BORDEROUL FACTURILOR CEDATE
Noi, S.C. Student SRL
Referina 1220
Nume Factor de Import*: ..............
Cesionm bncii comerciale x facturile menionate mai jos, emise ctre SC
CARREFOUR (tara debitorului) i declarm c toate creanele menionate sunt
rezultate din livrri de mrfuri sau prestri de servicii care nu sunt susceptibile de
nici o compensare sau deducere.
Valuta : RON
Nr.
Crt.

Nr.
Factur

Dat factur

Valoare

Scaden

1.

3080

08.02.2009

12.678,90

05.03.2009

2.

3157

16.02.2009

27.840,00

14.03.2009

3.

3196

18.02.2009

14.238,00

16.03.2009

4.

3198

19.02.2009

12.850,00

18.03.2009

5.

3228

23.02.2009

18.597,00

21.03.2009

6.

3272

27.02.2009

12.185,00

24.03.2009

Spaiu
rezervat
bncii

Numr total facturi : ........6...........................


Valoare total facturi : ....98388,90...........
Semntura autorizat i tampila

Semntura i tampila
ADERENTULUI
UNITII BANCARE

* se va completa numai pentru operaiunile de factoring de export

176

Anexa 4
CONTRACT DE FACTORING
Nr. 1028 / 28.02.2009
ntre:
BANCA COMERCIAL Sucursala/Agenia X,
I
SC Student SRL
denumite n continuare n mod individual Partea sau mpreun Prile
Prile au convenit de comun acord ncheierea prezentului Contract de Factoring care
cuprinde Condiii Generale i Condiii Speciale. Orice meniune la Contractul de
factoring va nsemna meniune referitoare att la Conditii Generale ct i la Condiii
Speciale, chiar dac acest lucru nu este menionat n mod expres :
CONDIII GENERALE
Definitii :
Factor Banca comercial X, care n baza Contractului de Factoring, presteaz n
favoarea unui agent economic, vnzator/exportator de bunuri i/sau servicii
(Aderent), Operaiuni de factoring
Operaiuni de factoring operaiuni derulate n baza Contractului de factoring prin
care Aderentul beneficiaz de cel puin dou din urmtoarele servicii, conform
Condiiilor Speciale semnate ntre pri :
- finanarea n baza facturilor
- administrarea creanelor
- protecie mpotriva riscului de neplat
- colectarea creanelor
Aderent vnztorul/exportatorul de bunuri sau prestatorul de servicii, care are
ncheiat un Contract de factoring cu Factorul (Banca comercial X), i care
beneficiaz de Operaiuni de factoring.
Debitor acceptat (cedat) - cumprtorul/importatorul bunurilor sau serviciilor
Aderentului, debitorul creanelor cesionate de ctre Aderent Factorului, care a fost
acceptat de Factor n vederea derulrii prin intermediul Operaiunilor de factoring a
relaiei sale comerciale cu Aderentul i pentru care Aderentul a semnat mpreun cu
Factorul Condiii Speciale n care se prevd n mod expres termenii i aplicabile
Operaiunilor de factoring referitoare la Debitorul acceptat respectiv.
Contract comercial - reprezint fie (i) Contractul avnd ca obiect vnzarea de bunuri
sau prestarea de servicii ncheiat ntre Aderent i Debitorul acceptat; fie (ii) o
177

comanda ferm, acceptat de Aderent, din care rezult creanele ce fac obiectul
Contractului de factoring.
Creana - Dreptul vnztorului de bunuri sau prestatorului de servicii de a ncasa o
sum de bani datorat de cumprtorul bunurilor sau beneficiarul serviciilor, drept
materializat ntr-o factur nepltit nc.
Cesiune de crean Convenia prin care un creditor (Aderentul) transfer/transmite,
n baza art. 1396 pct.1 Cod Civil, din patrimoniul su n patrimoniul Factorului o
crean pe care o deine mpotriva unui debitor, care devine astfel Debitor acceptat.
Recesionare - operaiunea de retransmitere din patrimoniul Factorului n patrimoniul
Aderentului a creanelor cesionate iniial de ctre acesta .
Litigiu orice fel de contestaie, obieciune, refuz de plat, etc, formulat de ctre
Debitor, indiferent dac este sau nu demarat o procedur n faa instanelor
judectoreti.
Art. I - Obiectul contractului
(1) Aderentul cesioneaz Factorului n baza prevederilor art. 1391-1398 si 14021404. C. Civ toate creanele deinute de primul mpotriva Debitorilor si acceptai n
prealabil de Factor, n limitele i condiiile stabilite prin prezentul Contract de
factoring, iar Factorul asigur Aderentului, n limitele aprobate i n termenii
specificai n prezentele Condiii Generale i n Condiiile Speciale, cel puin dou din
urmtoarele servicii cu privire la creanele provenite din executarea contractelor
comerciale ale Aderentului cu Debitorii acceptai:
a)
Administrarea : serviciul prin care Factorul asigur evidena creanelor
cesionate de Aderent, gestionarea acestora precum i prezentarea Aderentului,
lunar, de situaii privind creanele derulate prin Operaiunile de factoring;
b)
Finanarea: serviciul prin care Factorul asigur plata anticipat ctre
Aderent a unui procent din creanele aprobate, conform termenilor i
condiiilor prezentului Contract de factoring.
c)
Protecia mpotriva riscului de neplat: serviciul prin care Factorul acoper
pentru Aderent riscul de neplat a contravalorii creanelor certe, lichide,
exigibile i nelitigioase, n limitele i n cadrul unui plafon aprobat, n
termenii i condiiile specificate n prezentul Contract de Factoring
d)
Colectarea : serviciul prin care, urmare cesiunii de crean Factorul asigur
procedura de urmrire a ncasrii tuturor creanelor cesionate de Aderent
Factorului i care fac obiectul prezentului Contract de factoring.
(2) Creanele ce fac obiectul prezentului Contract de factoring vor avea n mod
obligatoriu caracter comercial i vor proveni din vnzri ferme, livrri de mrfuri
i/sau prestri de servicii efective.
(3) Prin cesionarea acestor creane, conform dispoziiilor art. 1396 pct. 1 din Codul
Civil, Factorul devine titularul tuturor drepturilor, aciunilor, privilegiilor, ipotecilor
sau a altor garanii deinute de Aderent asupra Debitorului acceptat n virtutea
Contractului comercial. Astfel, Aderentul va semna toate documentele pe care
Factorul i le va prezenta n acest sens.
(4) Aderentul este obligat s nscrie, pe toate facturile emise pentru Debitorii
acceptai i cesionate Factorului pentru administrare, meniunea de cesiune n
178

formula/textul comunicat de Factor, prin care se precizeaz c plata se va efectua n


mod valabil numai dac este fcut n contul indicat n meniunea de cesiune.
(5) Aderentul nelege s deruleze toate Operaiunile de factoring pe toat perioada
acestui contract, prin intermediul Factorului.
Art. II Acceptarea Debitorilor
(1) Factorul va comunica Aderentului lista debitorilor acceptai i plafoanele de
finanare i/sau acoperire risc de neplat stabilite pentru fiecare dintre ei. Totodat,
pentru fiecare dintre aceti Debitori acceptai, Prile vor semna Condiiile Speciale
aferente.
(2) Validitatea acceptrii debitorilor este condiionat de informarea corect i
complet a Factorului de ctre Aderent asupra tuturor aspectelor care-l pot sprijini pe
Factor s ia o decizie n privina debitorilor propui spre acceptare, informaii precum
restane/ntrzieri la plat, litigii legate de creanele nscute anterior prezentului
contract.
(3) Aderentul se oblig s informeze Debitorii acceptai de Factor despre existena
prezentului contract de factoring printr-o scrisoare de notificare a debitorilor, conform
modelului pus la dispoziie de ctre Factor. Aderentul trebuie s fac dovada
transmiterii notificrii ctre debitor fie prin semnarea i tampilarea acesteia de ctre
Debitorul acceptat, fie prin prezentarea confirmrii de primire.
(4) n cazuri speciale i atunci cnd consider necesar, Factorul i rezerv dreptul de
a notifica el nsui debitorii acceptai cu privire la cesiune.
(5) Aderentul are obligaia ca, din momentul n care a semnat Contractul de factoring
(Condiiile Speciale) pentru unul dintre Debitorii si acceptai, s deruleze n sistem
factoring toate creanele ulterioare semnrii acestui contract asupra aceluiai Debitor
acceptat. Nerespectarea acestei obligaii poate conduce la refuzul justificat al
Factorului de ai ndeplini obligaiile care-i revin prin prezentul Contract de
factoring i la anularea plafoanelor aprobate pe Debitorii acceptai respectivi.
(6) Factorul poate decide n orice moment diminuarea, suspendarea sau anularea
plafoanelor de finanare i/sau acoperire risc de neplat acordate, aceast decizie fiind
notificat Aderentului n scris (fax, e-mail sau scrisoare cu confirmare de primire) i
produce efecte de la data trimiterii notificrii, fr nici o alt formalitate.
(7) Acceptrile date, refuzate sau anulate de ctre Factor au un caracter strict
confidenial i nu se poate face uz de acestea n afara relaiilor contractuale stabilite
ntre Factor i Aderent.
(8) n cazul n care Factorul decide retragerea acordului cu privire la un Debitor
acceptat, obligaia Aderentului de derulare a operaiunilor prin intermediul Factorului
continu pn cnd Factorul nu va mai avea nici un risc pe respectivul Debitor
acceptat.
(9) Aderentul are obligaia de a informa de ndat Factorul cu privire la orice
modificare aprut n derularea Contractului comercial sau cu situaia Debitorului
acceptat.
179

Art. III Administrarea creanelor


(1) Prin operaiunea de administrare a creanelor Factorul asigur evidena i
gestionarea acestora precum i prezentarea lunar a situaiei acestor creante. Astfel,
dup livrarea mrfurilor/prestarea serviciilor, Aderentul va cesiona Factorului toate
creanele aferente unei relaii comerciale cu un Debitor acceptat, pe baza unui
borderou recapitulativ numit Borderoul facturilor cedate (modelul acestui borderou
i va fi pus la dispozitie de Factor).
(2) Borderoul, corect completat pentru fiecare Debitor acceptat, semnat de Aderent,
va fi nsoit de documentele justificative, conform prevederilor din Conditiile
Speciale
(3) Facturile vor trebui completate corect si complet, s fie ndeajuns de explicite i
de clare, corespunznd riguros livrrilor sau prestaiilor efectuate.
(4) FACTORUL este autorizat de drept ca n orice moment:
(a) s solicite Aderentului prezentarea facturilor i a altor documente in original.
(b) s verifice direct la Debitorii acceptai existena i ntinderea Creanelor derulate
prin factoring;
(5) Pana la expirarea valabilitatii Condiiilor Speciale sau, dupa caz, pn la expirarea
Perioadei de preaviz (astfel cum este reglementat de Art. XI alin.3, Aderentul are
obligaia de a cesiona ctre Factor toate Creanele deinute asupra Debitorilor
acceptai pentru care se ofer serviciul de administrare a Creanelor, iar Factorul are
obligaia de a prelua spre administrare toate aceste Creane.
(6) La sfritul fiecrei luni, Factorul va transmite Aderentului situaia Creanelor n
forma unui extras de cont care va include toate operaiunile de factoring derulate ntre
Aderent i Factor n cursul lunii respective.
Art. IV - Finanarea Creanelor
(1) Finanarea Creanelor se va face prin plata anticipat de ctre Factor a unui
procent al acestora (Procentul de finanare) n limita unui Plafon de finanare.
n nelegerea art. IV (Finantarea Creantelor) dar i a Contractului de factoring,
prin Creane finanate se vor nelege acele Creane deinute de Aderent mpotriva
unui Debitor acceptat i pentru care Factorul a aprobat includerea ntr-un Plafon de
finanare. Plafonul de finanare reprezint plafonul maxim aprobat de Factor, n
limita cruia se va face plata Creanelor finanate, n baza procentului de finanare
stabilit de Factor. Plafonul este stabilit pe fiecare Debitor acceptat n parte i are un
caracter revolving, reconstituindu-se pe msura fluxului de ncasri al Creanelor.
(2) Termenul i condiiile de valabilitate ale plafonului de finanare sunt stipulate n
cadrul Condiiilor Speciale i se aplic numai Debitorului acceptat menionat.
(3) n baza cererii de finanare transmise de Aderent, Factorul finaneaz Aderentului
un procent conform specificaiilor din Condiii Speciale, din valoarea total a
Creanelor aprobate, n moneda menionat n Condiiile Speciale, prin creditarea
contului curent al Aderentului, n conformitate cu situaia contului de factoring la
momentul respectiv. Utilizarea i rentregirea plafonului de finanare se va realiza n
baza valorii nominale a facturilor i nu n baza procentului de finanare.
180

(4) La ncasarea Creanelor aprobate, Factorul va pune la dispoziia Aderentului


diferena cuvenit acestuia, fr a fi necesar transmiterea de ctre Aderent a unei
cereri n acest sens.
(5) FACTORUL i rezerv dreptul ca, pe parcursul derulrii prezentului Contract de
factoring, s modifice Procentul de finanare, n situaia n care suma efectiv ncasat
a Creanelor finanate difer de valoarea nominala a acestora. Factorul va comunica
in scris decizia sa Aderentului (fax sau e-mail sau scrisoare cu confirmare de
primire), iar aceasta va produce efect de la data trimiterii comunicrii.
(6) Sunt n mod categoric excluse de la finanare:
vnzrile condiionate;
vnzrile n consignaie;
vnzrile barter;
facturrile provizorii sau proform;
plile n avans, plile n numerar;
livrrile cu plata ramburs;
livrri cu plata pe msura vnzrii ;
creanele viitoare (creane pentru care Aderentul a emis facturi fr ca
bunurile s fie livrate sau serviciile s fie prestate);
creanele cu scadena depit ;
creane care provin din operaiuni comerciale cu aspect litigios;
creane pentru care Debitorul acceptat invoca compensarea;
sumele susceptibile a fi reinute de drept de ctre debitori, cum ar fi:
avansuri, garanii, etc.
(7) (a) Factorul i rezerv dreptul de a refuza finanarea creanelor prezentate de
Aderent spre finanare, sau de a retrage acoperirea, motivat de una din situaiile
urmtoare, fr ca aceast enumerare s fie limitativ:
- neconformitate cu clauzele contractului comercial;
- completarea necorespunztoare a documentelor (erori sau omisiuni);
- depirea limitei Plafonului de finanare aprobat pe un Debitor acceptat;
- degradarea semnificativ a situaiei economico-financiare a Debitorului
acceptat sau a Aderentului (pierderi, pli restante ctre creditori, bnci sau
alte instituii, ncetarea plilor, iniierea procedurilor de insolven etc..);
- apariia unor Litigii comerciale ntre aderent i Debitorul acceptat;
- situaii n care marfa este parial livrat la/recepionat de ctre Debitorul
acceptat ;
- deteriorarea relaiilor economice i politice cu ara Debitorului acceptat, de
natur a afecta relaiile comerciale respective ;
- existena unor sume datorate de Aderent Factorului, nerecuperate de la acesta;
- expirarea valabilitii Plafonului de finanare;
- n perioada de preaviz aa cum este acesta reglementat de Art. XI alin.3
(b) Factorul i rezerv dreptul de a condiiona sau refuza finanarea Creanelor de
furnizarea prealabil a documentelor justificative menionate n Condiiile Speciale
aplicabile, precum i a oricrui alt document considerat necesar pentru justificarea
Creanei.
181

(c) Refuzul Aderentului de a pune la dispoziia Factorului toate documentele


solicitate, n forma solicitata (originale si/sau copii certificate) i de a cesiona toate
facturile aferente relaiei cu Debitorii acceptai pentru care Factorul a acordat un
Plafon de finanare, indiferent dac sunt acoperite la risc sau nu, l ndreptesc pe
Factor s nu mai efectueze plata lor anticipat.
(d) Factorul i rezerva dreptul de a refuza aprobarea unor Creane asupra unui
Debitor acceptat n prealabil, sau de a suspenda sau anula Plafonul de finanare
acordat Aderentului. Factorul va notifica Aderentul despre anularea/suspendarea
Plafonului de finanare prin e-mail, fax, sau scrisoare cu confirmare de primire, iar
aceasta va produce efecte de la data trimiterii.
(8) n cazul n care Factorul refuza finanarea creanelor conform prezentului
Contract de factoring, facturile remise de ctre Aderent reprezint Creane
neaprobate i vor fi urmrite numai pentru ncasare.
(9) Pentru Operaiunea de finanare a Creanelor, Factorul va calcula i va reine
Comisionul de factoring, Rezerva i Comisionul de finanare precum si orice alte
sume datorate de Aderent, Factorului, rezultate din Operaiuni de factoring.
Comisioanele se calculeaz i se percep conform art. X din prezentul Contract de
factoring completat, daca este cazul, cu meniunile din Condiiile Speciale aplicabile
pentru Debitorul acceptat respectiv.
(10)Rezerva reprezint suma ce se constituie prin reinerea n contul de factoring a
unui procent din valoarea facturilor aprobate, stabilit n cadrul Condiiilor Speciale
aferente Debitorului acceptat, n scopul asigurrii unei sume tampon pentru
recuperarea sumelor datorate de Aderent Factorului rezultate din:
- comisioane datorate conform Contractului de factoring ;
- dezaprobri, recesionri, nregistrare deduceri, evideniere pli efectuate de
ctre debitor direct n contul Aderentului etc.
(11) n situaia n care Factorul utilizeaz Rezerva total sau parial, aceasta, la
urmatoarea finanare, se rentregete automat din soldul facturilor aprobate, pn la
nivelul procentului stabilit in Conditiile Speciale aplicabile Debitorului acceptat
respectiv
(12) n condiiile n care rezerva este insuficient pentru a recupera integral sumele
datorate de Aderent Factorului, diferena va fi stins prin debitarea conturilor curente
ale Aderentului, conform Art. IX alin.3.
(13) Prin prezentul contract, Factorul nu preia riscul de schimb valutar.
Art. V Acoperirea riscului de neplat
(1) Prin acoperirea riscului de neplat, Factorul asuma riscul de neplat al unor
Creane n limita unui Plafon de acoperire. n nelegerea art. V (Acoperirea riscului
de neplat), precum i a ntregului Contract de factoring, prin Creane acoperite se
vor nelege acele Creane certe, lichide, exigibile i nelitigioase, deinute de Aderent
mpotriva unui Debitor acceptat i pentru care Factorul este de acord s asume riscul
de neplat prin includerea acestora ntr-un Plafon de acoperire. Plafonul de acoperire
a riscului de neplat reprezint plafonul maxim aprobat de Factor, n limita cruia se
acoper riscul de neplat al Creanelor acoperite. Plafonul de acoperire se stabilete
182

pe fiecare Debitor acceptat n parte i are un caracter revolving, reconstituindu-se pe


msura fluxului de ncasri a creanelor. Odat aprobat plafonul pe un Debitor
acceptat, Aderentul va cesiona toate Creanele asupra acelui Debitor, indiferent dac
acestea sunt sau nu acoperite.
(2) Termenul i condiiile n care Plafonul de acoperire este valabil sunt stipulate n
cadrul Condiiilor Speciale, semnate de Aderent i Factor pentru fiecare Debitor
acceptat.
(3) Acoperirea dat de Factor implic de drept garania de bun execuie a
Contractului comercial din partea Aderentului.
(4) Factorul i rezerv dreptul de a diminua, suspenda sau anula Plafonul de
acoperire a riscului de neplat dat Aderentului, dac situaia Debitorului acceptat
justific acest lucru, fr ca aceasta decizie s afecteze Creanele deja acoperite.
Factorul va comunica n scris decizia sa Aderentului (fax sau e-mail sau scrisoare cu
confirmare de primire), iar aceasta va produce efect de la data trimiterii comunicrii.
n situaia anulrii Plafonului de acoperire, orice plata facuta de Debitorul acceptat,
sau orice alte deduceri facute de acesta n legtur cu Creanele acoperite, va fi
alocat de Factor cu prioritate pentru stingerea Creanelor acoperite n cadrul acestui
Plafon. De asemenea, nicio ncasare ulterioar n contul Creanelor acoperite nu va fi
considerat ca fiind o rentregire a Plafonului.
(5) Sunt n mod categoric excluse de la acoperirea riscului de neplat creanele
enumerate la art. IV pct. (6).
(6) Factorul i rezerv dreptul de a refuza acoperirea riscului de neplat al Creanelor
prezentate de Aderent motivat de una din situaiile prevzute la art. IV pct. (7), fr ca
aceast enumerare s fie limitativ.
(7) Creanele remise spre acoperire peste Plafonul de acoperire a riscului de neplat
stabilit pentru un Debitor acceptat, vor fi preluate de Factor numai spre a fi ncasate,
far a acoperi n vreun fel riscul de neplat al acestora, pn la data ncadrrii lor n
Plafonul de acoperire respectiv.
(8) Dac, totui, din eroare sau cu bun tiin, Factorul va plti contravaloarea
acestor creane, n cazul nencasrii acestor Creane la scadena stabilit n Contractul
comercial, Aderentul este obligat, la solicitarea Factorului, s restituie integral suma
primit iniial, reprezentnd contravaloarea Creanelor n cauz.
(9) Factorul poate solicita Aderentului rambursarea sumelor pltite sub garanie n
cazul n care se dovedete ulterior c acestea nu trebuiau pltite, conform prevederilor
prezentului Contract de factoring i dac, n cazul declanrii procedurilor de
insolven mpotriva Debitorului acceptat, nu este admis nscrierea Creanei n
tabelul de creane.
(10) Refuzul Aderentului de a pune la dispoziia Factorului toate documentele
solicitate, n forma solicitat (originale i/ sau copii certificate) i de a cesiona toate
facturile aferente relaiei cu Debitorii acceptai pentru care Factorul a acordat un
Plafon de acoperire a riscului de neplat, indiferent daca sunt acoperite la risc sau nu,
il ndreptesc pe Factor s nu mai efectueze plata sub garanie.
(11) Aderentul i asuma riscul de neplat pentru Creanele nencasate care depesc
valoarea plafonului stipulat n Condiiile Speciale.
183

Orice plat facut de debitor n contul Aderentului l absolva pe Factor de a acoperi


riscul de neplat aferent creanelor pltite n acest mod.
Art. VI Colectarea i ncasarea creanelor
(1) Factorul urmrete ncasarea tuturor creanelor cesionate lui (acoperite sau
neacoperite, aprobate sau neaprobate), aferente Debitorilor acceptai, la scadena
stabilit conform Contractului comercial.
(2) Dac ncasarea creanelor de la Debitorul acceptat se realizeaz prin cec,
cambie i/sau bilet la ordin, Aderentul se oblig s gireze/andoseze n favoarea
Factorului orice astfel de instrument de plat/efect de comer care va fi utilizat
n decontarea sumelor ntre cei doi parteneri.
(3) Factorul va opera ncasrile numai dup identificarea elementelor acestora,
respectiv: Aderent, Debitor acceptat, facturi achitate. n acest context, Aderentul este
de acord ca Factorul s solicite i s primeasc de la Debitorii acceptai detaliile
plilor efectuate de ctre acetia. Dac Aderentul a primit astfel de informaii de la
Debitorii acceptai, le va transmite fr ntrziere Factorului.
(4) n situaia n care Debitorul acceptat nu menioneaz ce Creane se sting, Factorul
poate lua decizia de a aloca sumele ncasate la cele mai vechi Creane neachitate,
ncepnd cu cele finanate i/sau acoperite la risc.
(5) n urma operrii ncasrilor, Factorul va credita contul curent al Aderentului cu
disponibilul rezultat (reprezentand fie sumele ncasate i nefinanate anterior, fie
Creane peste Plafonul de finanare, care intr astfel n plafon), dup reinerea tuturor
sumelor datorate de ctre Aderent Factorului.
6) n cazul n care Factorul va ncasa contravaloarea unor Creane necesionate, emise
anterior intrrii n vigoare a Condiiilor Speciale, va transfera direct n contul curent
al Aderentului sumele cuvenite acestuia.
n cazul n care Factorul va ncasa contravaloarea unor Creane Recesionate n baza
prezentului contract, fie va plti suma direct n contul curent al Aderentului, fie va
storna operaiunea de recesionare i va plti Aderentului sumele cuvenite acestuia.
(7) Aderentul trebuie s se asigure c toate plile aferente Creanelor cesionate sunt
fcute de ctre Debitorii acceptai direct Factorului. n eventualitatea c plile sunt
fcute de ctre Debitorul acceptat direct Aderentului, acesta trebuie ca, in termen de o
zi lucrtoare, s transmit Factorului dovada ncasrii de la Debitorul acceptat (extras
de cont, etc) i s vireze Factorului sumele astfel ncasate sau sa solicite evidenierea
lor ca pli indirecte. n situaia evidenierii ca pli indirecte, daca se vor genera
sume de recuperat, acestea vor fi recuperate din conturile Aderentului conform Art.
IX alin. 3.
(8) n caz de ntrziere a plii peste data scadentei, Factorul va iniia Procedurile de
colectare specifice. n acest context, Aderentul se obliga s colaboreze cu Factorul
prin a-i acorda toat asistena necesara i a-i transmite toate elementele de natur a-i
uura operaiunile de colectare. n nelesul prezentului Contract de factoring, prin
Proceduri de colectare se vor nelege demersuri iniiate de Factor constnd n
telefoane i notificri adresate Debitorului acceptat i/sau contactarea unei societi
184

specializate n recuperare creane. Modalitatea de aplicare a acestor Proceduri de


colectare este stabilit n mod unilateral de Factor. Toate cheltuielile generate de
Procedurile de colectare sunt suportate integral de Aderent, indiferent dac
respectivele Creane au fost recuperate sau nu.
(9) Operaiunile de colectare a creanelor neacoperite de Factor se vor desfura pn
la termenul prevzut n Condiiile Speciale. La mplinirea acestui termen, creanele
neacoperite vor fi recesionate Aderentului, Factorul nemaiavnd obligaia urmririi
ncasrii acestora.
(10) n cadrul procedurilor de colectare, Factorul va avea autoritate deplin n
legtur cu Creanele i n special dreptul de a negocia aceste Creane, indiferent dac
acestea sunt acoperite la risc de neplat n totalitate sau n parte. Aderentul va susine
hotrrile pe care Factorul le poate lua n aceast privin i va acorda toata asistena
necesar, toate documentele i titlurile pe care Factorul le poate solicita n vederea
prestrii serviciilor de colectare, fiind de la sine neles ca Factorul va urmri cazurile
n msura aprecierii sale i va decide ce resurse sa utilizeze.
(11) n perioada de preaviz sau dup expirarea valabilitii Condiiilor Speciale,
Factorul va utiliza sumele ncasate pentru stingerea cu prioritate a creanelor
aprobate/acoperite la risc de neplat, dup care va putea recesiona ntreg soldul
neaprobat. La solicitarea Aderentului, Factorul poate proceda la recesionarea
ntregului sold (aprobat i neaprobat), urmnd s recupereze sumele datorate de
Aderent din conturile curente ale acestuia, conform, Art. XI alin 3.
(12) Factorul poate notifica Debitorul acceptat, la solicitarea Aderentului sau din
proprie iniiativ, despre ncetarea valabilitii Condiiilor Speciale i deci despre
ncetarea obligativitii acestuia de a efectua plile n contul Factorului, dar numai
dac toate Creanele cesionate pe relaia respectiv au fost stinse i nu mai exist
sume datorate de Aderent Factorului.
Art. VII Litigii comerciale
(1) n caz de refuz de plat al unui debitor care invoca un litigiu comercial, Factorul l
va informa pe Aderent asupra existenei litigiului, avnd dreptul de a-i recupera
imediat sumele finanate ctre acesta, prin dezaprobarea Creanelor aflate n litigiu. n
cazul n care litigiul respectiv nu va fi reglat de Aderent n termenul precizat n
Condiiile Speciale, Factorul va recesiona Aderentului Creanele n litigiu.
(2) n ceea ce privete Creanele acoperite de Factor mpotriva riscului de neplat, la
momentul apariiei unui litigiu comercial n legatur cu acestea, acoperirea Factorului
pentru creanele respective se suspend. Daca litigiul apare n termenul n care
produce efecte acoperirea Factorului, precizat n Condiiile Speciale, Factorul va
notifica de ndat Aderentul i nu va efectua nicio plat sub garanie pentru Creanele
disputate. n cazul n care litigiul apare dup ce Factorul a efectuat plata sub garanie,
dar in maxim dublul termenului in care produce efect acoperirea Factorului, Factorul
va notifica de ndat Aderentul i este ndreptit s primeasc de la Aderent
rambursarea integrala a plii sub garanie efectuate.
Dac litigiul nu se rezolv n termenul specificat n Condiiile Speciale, facturile n
litigiu se vor recesiona Aderentului, iar Factorul nu va mai avea nici o obligaie de
185

acoperire a riscului de neplat pentru aceste facturi. Dac litigiul se rezolv n acest
termen, total sau parial n favoarea Aderentului, creana respectiv recapt statutul
avut anterior apariiei litigiului.
Art. VIII - Contul de factoring
(1) Prile sunt de acord s nregistreze ntr-un cont de factoring totalitatea
operaiunilor derulate n cadrul acestui contract ntre Aderent i Factor.
Toate datoriile i creanele reciproce ale Prilor, certe, lichide i exigibile pot fi
compensate ntre ele.
(2) Orice sold debitor al contului de factoring, n sarcina Aderentului, devine imediat
scadent i Aderentul l autorizeaz pe Factor s i recupereze sumele respective prin
debitarea conturilor curente ale Aderentului.
Art. IX Dreptul de regres al FACTORULUI mpotriva ADERENTULUI
(1) FACTORUL este ndreptit s-i exercite dreptul de regres asupra Aderentului i
s solicite Aderentului rambursarea imediat a sumelor pe care i le-a pltit pentru
creanele cesionate chiar n cadrul aprobrilor acordate, atunci cnd acestea rmn
nepltite de catre debitori n urmtoarele situaii, fr ca aceast enumerare s fie
limitativ :
(a) Cesiunea n favoarea Factorului este sau devine inoperant, de fapt sau de
drept sau Creanele respective au mai fost cesionate anterior, fie chiar i cu
titlu de garanie;
(b) Aderentul a modificat condiiile de plat sau de livrare fr s-l avizeze pe
Factor;
(c) Aderentul sau Debitorul acceptat au contravenit reglementrilor sau
legislaiei romne sau strine aplicabile lor;
(d) Aderentul nu-i ndeplinete obligaiile asumate prin Contractul de
factoring;
(e) Creanele cesionate fac obiectul unor litigii de orice natur;
(f) ntre Debitorul acceptat i Aderent exist litigii chiar dac acestea nu au
legatur cu Creanele cesionate Factorului i care fac obiectul prezentului
Contract de factoring.
(g) Debitorul acceptat invoc compensarea fa de Aderent pentru Creanele
cesionate Factorului.
(h) Plata Creanelor a fost fcut direct Aderentului, iar acesta nu a informat
Factorul despre acest lucru n termenul prevzut de Contractul de Factoring;
(i) Creana nu reprezint un serviciu efectiv prestat sau o marf efectiv livrat;
(j) ntre Aderent i Debitorul acceptat preexistau, ori s-au stabilit dup
aprobarea Creanelor de ctre Factor, dar nainte de ncasare, legturi
financiare, altele dect cele reflectate de Creana cesionat, cum sunt cele de
acionariat, de compensri i/sau decontri reciproce i orice alte asemenea
relaii, care l-ar ndrepti pe Debitorul acceptat s conteste plata;
186

(k) n legtur cu Creanele cesionate, organele de urmrire penal desfoar o


activitate de cercetare;
(l) Sumele reprezentnd contravaloarea Facturilor finanate fac obiectul unei
msuri de indisponibilizare luat de organul competent;
(m) Neplata creanei cesionate ar fi cauzat de fora major sau modificri
legislative care fac imposibil ncasarea creanei la scaden;
(n) Creanele Aderentului nu izvorsc dintr-un fapt de comer n nelesul art. 3
Cod comercial romn, ci dintr-un fapt civil, administrativ, penal sau de alt
natur;
(o) Aderentul a furnizat Factorului informaii false, incorecte sau vdit
incomplete cu privire la relaia comercial din care izvorsc Creanele ce fac
obiectul prezentului Contract de factoring, care au fcut imposibil sau au
ngreunat n mod semnificativ derularea Operaiunilor de factoring, ori au
determinat o cretere semnificativ a cheltuielilor din partea Factorului sau au
generat Factorului pierderi care, n condiiile unei informri corecte i
complete, nu s-ar fi produs;
(p) Creanele au fost cesionate Factorului n timp ce Debitorul acceptat se
gsea n incapacitate de plat, un ter creditor iniiase procedura de insolven,
redresare judiciar, lichidare judiciar sau n alte cazuri asemntoare, dac
Aderentul a avut cunotina despre acest fapt sau ar fi putut s cunoasc un
astfel de fapt;
(r) Livrarea de mrfuri sau prestarea de servicii a fost fcut Debitorului
acceptat n baza unei sentine judiciare sau de lichidare de bunuri ce era
cunoscut Aderentului
(s) Orice situaii de fraud sau fals n legtur cu creanele aferente prezentului
contract;
(t) La expirarea termenului de recesionare a facturilor neacoperite de Factor,
stabilit n cadrul Condiiilor Speciale ;
(u) n momentul dezaprobrii creanelor neachitate n termenul prevzut n
Condiiile Speciale.
(2) Totodat, FACTORUL poate recesiona i recupera de la Aderent finanarea
aferenta unor mici diferene nencasate din creanele cesionate, pn la un nivel
stabilit n cadrul Condiiilor Speciale.
(3) Pentru toate situaiile n care exist sume datorate de Aderent ctre Factor, fie din
exercitarea dreptului de regres al Factorului asupra Aderentului, fie din alte situaii
prevzute de prezentul Contract de factoring, iar aceste sume nu pot fi recuperate din
rezerva constituit n contul de factoring, Factorul va aciona pentru recuperarea
acestor sume din conturile curente sau de depozit, n lei/valut ale Aderentului
deschise la BANCA COMERCIAL. n acest sens Aderentul autorizeaz Factorul n
mod irevocabil i necondiionat s debiteze oricare din conturile sale curente sau de
depozit, chiar neajunse la termen, n lei sau n valut pentru recuperarea integral a
sumelor datorate de Aderent Factorului n baza prezentului Contract de factoring. n
situaia n care se va debita un cont n valut, rata de schimb care se va aplica va fi
cea utilizat de Factor n ziua debitrii.
187

n anumite cazuri (accept la plat n forma scris de la debitor) Factorul poate decide
c recuperarea sumelor datorate de Aderent s fie efectuat din valoarea facturilor
cesionate ulterior Factorului.
(4) De asemenea, pentru recuperarea oricror sume datorate de Aderent Factorului n
baza prezentului Contract de factoring, Aderentul autorizeaz irevocabil i
necondiionat banca (bncile) la care are conturi curente sau de depozit, n lei sau n
valut, s execute orice solicitare a Factorului legat de sume datorate de Aderent
Factorului n baza prezentului Contract de factoring. n cazul n care sunt debitate
conturi ale Aderentului n valuta, rata de schimb aplicabil va fi cea utilizat de
Factor n ziua debitrii contului Aderentului.
(5) Aderentul are obligaia de a informa Factorul cu privire la orice eveniment/situaie
aprut care l-ar pune pe Aderent n imposibilitatea de a-i ndeplini obligaiile
rezultate din prezentul Contract de factoring, sau de a le ndeplini cu ntarziere i/sau
l-ar pune pe Factor n imposibilitatea de a-i exercita dreptul de regres sau l-ar
exercita cu greutate.
(6) n caz de recesionare a Creanelor pentru care au exista instrumente de plat
(cambii / CEC/ Bile la ordin) girate/andosate n favoarea Factorului, neremise nc la
ncasare, acesta se oblig s le gireze/andoseze n favoarea Aderentului la momentul
recesionrii.
Art. X - Remunerarea FACTORULUI
(1) n contrapartida prestaiilor sale, FACTORUL este ndreptit s perceap
urmtoarele comisioane:
a) Taxa analiza debitor
Reprezint o sum fix perceput anual pentru fiecare Debitor analizat;
b) Comision acordare
Se calculeaz ca % flat aplicat la plafonul de finanare aprobat; se percepe o
singur dat, corespunztor perioadei de valabilitate a plafonului.
Orice majorare a plafonului de finanare pe parcursul valabilitii acestuia
genereaz calcul i percepere comision de acordare pentru diferena n plus.
c) Comision de factoring
Se calculeaz astfel:
- % flat aplicat la valoarea nominal a facturilor transferate, inclusiv TVA (cu
excepia celor aflate n regim de taxare invers conform legilor in vigoare)
i
- o sum fix/tax de operare aplicat pe document.
Comisionul de factoring se debiteaz din contul de factoring al Aderentului
concomitent cu transmiterea Creanelor, indiferent dac se solicit sau nu
finanare.

188

d) Comision de finanare
Sumele datorate de Aderent Factorului sunt purttoare de dobnd, fix sau
variabil, stabilit sub forma comisionului de finanare.
Formula de calcul a comisionului de finanare este urmtoarea:
Cfin

Sdat * Cfin % * Nz
360

unde:
Cfin = comisionul de finanare
Sdat = sume datorate (reprezint sumele finanate, comisioanele de factoring i
comisioanele de finanare percepute, alte comisioane i speze din care se deduc
ncasrile primite de Factor)
Cfin% = rata anual a comisionului de finanare
Nz = perioada n care exist sume datorate (numr zile)
Comisionul de finanare se calculeaz zilnic la sumele datorate i se acumuleaz
n contul de factoring prin reinere la fiecare operaiune de finanare. Comisionul
de finanare se debiteaz din contul de factoring al Aderentului la sfritul
fiecrei luni.
n cazul rezilierii Contractului de factoring, Comisionul de finanare se va putea
percepe Aderentului nainte de sfritul lunii.
Cuantumul taxelor i comisioanelor stipulate la literele a), b), c) si d) va fi stabilit n
cadrul Conditiilor Speciale semnate de Factor cu Aderentul pentru Debitorii
acceptai.
Comisioanele aferente de factoring sunt purttoare de TVA dup cum prevd
reglementrile n vigoare la data perceperii lor de ctre Factor.
n cazul n care volumul creanelor estimat de Aderent mpreun cu Factorul a se
derula prin factoring difer semnificativ de volumul realizat, banca i rezerv dreptul
de a revizui nivelul comisioanelor aplicate informnd n acest sens Aderentul asupra
noilor condiii de cost aplicabile. Noile comisioane notificate devin aplicabile n 7
zile calendaristice de la transmiterea notificrii.
(2) Suplimentar fa de comisioanele datorate Factorului, Aderentul este obligat s
suporte comisioanele i taxele la care sunt sau vor fi supuse operaiunile tratate n
baza prezentului contract, la data realizrii lor, inclusiv taxele i comisioanele
bancare uzuale pentru efectuarea de ncasri/pli, precum i cheltuielile ocazionate
de nregistrarea la Arhiva Electronic a Garaniilor Reale Mobiliare a cesiunii de
crean, n conformitate cu Condiiile Speciale.
(3) Aderentul este de acord ca toate comisioanele i taxele datorate Factorului s fie
debitate de Factor din contul su de factoring i/sau din conturile sale curente i de
depozit, chiar i neajunse la termen, n lei sau n valut.
189

Art. XI Durata contractului


(1) Prezentele Condiii Generale se ncheie pe durata de 1 an de la data semnrii de
ctre ambele Pri. Lipsa preavizului cu 60 de zile nainte de expirarea lor duce la
prelungire tacit a valabilitii acestora pe noi perioade succesive de un an.
(2) Valabilitatea Condiiilor Speciale va fi stipulat n cadrul acestora.
(3) Prezentul Contract de factoring sau oricare din Condiiile Speciale ncheiate de
Aderent pentru fiecare Debitor acceptat n parte, pot fi denunate unilateral n orice
moment de ctre Aderent pe baza unui preaviz de 60 zile calendaristice, sub forma
unei scrisori recomandate cu confirmare de primire. Denunarea unilateral nu va
afecta drepturile i obligaiile asumate de pri anterior acestui moment.
(4) FACTORUL poate rezilia contractul n orice moment, fr nici o formalitate i
fr trecerea vreunui termen, n situaiile mai jos prezentate i nu numai:
(a) dac Aderentul nu ndeplinete oricare din condiiile i obligaiile
prezentului Contract de factoring;
(b) dac Aderentul nu-i furnizeaz Factorului, la cererea acestuia, o copie a
bilanului i a contului de profit i pierderi sau a altor documente necesare n
vederea unei analize realizate de Factor;
(c) Aderentul nu aduce la cunotina Factorului instituirea strii de insolven;
(d) n cazul n care intervine o modificare substanial n situaia juridic sau
comercial a Debitorului acceptat sau Aderentului i/sau n activitatea derulat
de acetia, sau o degradare semnificativ a situaiei economico-financiare a
acestora (pierderi, pli restante ctre banc sau alte instituii etc.);
(e) n cazul aparitiei concentrrii vnzrilor Aderentului pe un singur debitor;
(f) n cazul apariiei unor divergene n executarea Contractului comercial i,
respectiv, n situaia n care Aderentul nu are posibilitatea de a garanta
existena, regularitatea, realitatea, suma i exigibilitatea Creanelor pe care
le transfer;
(g) dac mpotriva Aderentului a fost, la cererea vreunui creditor, solicitat
iniierea procedurii de insolven sau a fost instituit starea de insolven n
baza legislatiei romne n vigoare sau n baza legislaiei strine aplicabile
Aderentului;
(h) n cazul declanrii oricrei proceduri de executare silit mpotriva
Aderentului la cererea oricrui creditor.
(i) n caz de frauda sau suspiciune de fraud;
(j) Nerespectarea obligaiei Aderentului de a derula n sistem de factoring toate
Creanele unui Debitor acceptat.
(5) n aceast situaie, obligaiile a cror executare a nceput nainte de data notificrii
Factorului se vor executa pn la completa lor stingere.
(6) n perioada de preaviz sau dup rezilierea contractului de factoring (Condiii
Generale sau Condiii Speciale) Factorul este autorizat de Aderent s-i sting, cu
prioritate din ncasrile Aderentului, sumele datorate de ctre Aderent Factorului n
baza contractului de factoring.
190

n nelegerea art. XI ( Durata Contractului) precum i a ntregului Contract de


factoring, prin Perioada de preaviz se nelege perioada cuprins ntre data trimiterii
notificrii de ncetare a Contractului de factoring sau numai a unei Condiii Speciale
i ncetarea efectiv a acestora urmare notificrii.
Art. XII Declaraiile i Garaniile Aderentului
Aderentul declar i garanteaz urmtoarele:
(1) este proprietarul exclusiv al Creanelor ce fac obiectul prezentului Contract de
factoring, iar acestea nu au fost transmise/cesionate nici mcar cu titlu de garanie
(2) are dreptul de a cesiona aceste Creane, iar pana la momentul cesiunii nu a
intervenit nici o cauza de stingere a Creanelor
(3) nu exist nici un litigiu, nici o aciune, anchet sau alt procedur legal n curs
mpotriva Aderentului i nu are cunotin, dup efectuarea investigaiilor
corespunztoare, de potenialitatea vreunui astfel de demers sau de vreo pretenie din
partea oricrei alte persoane sau autoriti guvernamentale, cu privire la Creanele ce
fac obiectul prezentului Contract de factoring.
(4) este o persoan juridic, agent economic rezident/nerezident, funcionnd n
conformitate cu legislaia aplicabil acesteia i are dreptul i capacitatea deplin de a
fi proprietarul bunurilor sale, de a-i desfura activitate aa cum aceasta este
desfurat n prezent i de a ncheia prezentul Contract.
(5) prezentul Contract a fost semnat de reprezentanii Aderentului, autorizai n mod
corespunztor i dup obinerea aprobrilor necesare din partea organelor sale de
conducere i constituie obligaii legale, valabile i angajante pentru Aderent.
(6) semnarea, remiterea i executarea prezentului Contract de factoring nu ncalc
nici una din prevederile (i) actelor sale constitutive sau regulamentelor de organizare
ale Aderentului; (ii) oricrui contract sau nscris la care Aderentul este parte; (iii)
vreunei legi, ordin, titlu, ordonan, decret, decizie a oricrei instane de judecat,
agenii administrative sau a oricrei alte autoriti guvernamentale.
(7) nu are cunotin ca vreunul din Debitorii acceptai s fac obiectul vreunei
proceduri de insolven conform legislaiei romne n vigoare sau legislaiei strine
aplicabile acestora.
(8) toate informaiile furnizate Factorului sau care vor fi furnizate pe parcursul
derulrii prezentului Contract de factoring, sunt corecte i complete la momentul n
care acestea au fost furnizate.
Art. XIII - Angajamentele Aderentului
Aderentul se angajeaz irevocabil i necondiionat asupra urmtoarelor:
(1) va informa de ndat Factorul de orice plat primit direct de la Debitorul acceptat
pentru derularea de Operaiuni de factoring;
191

(2) Aderentul garanteaz c originalul facturii poart meniunea de cesiune pus la


dispoziie de Factor sau c a notificat n scris Debitorul asupra cesiunii acesteia,
nainte de data de scaden a facturii;
(3) va pune la dispoziia Factorului, de ndat ce i-au fost solicitate, toate
documentele i informaiile cerute, n forma n care acestea au fost cerute (originale
i/sau conforme cu originalul);
(4) va depune toate diligenele necesare pentru rezolvarea pe cale amiabil a oricrui
conflict, litigiu care poate aprea ntre el, Debitorul acceptat i/sau Factor;
(5) va ntreprinde tot ceea ce este necesar pentru conservarea drepturilor Factorului
asupra Creanelor cesionate n baza prezentului Contract de factoring i garantarea
plii acestora de ctre Debitorul acceptat.
(6) n cazul n care Aderentul ncalc prevederile Art.II alin. 5 din prezentele Condiii
Generale cu privire la transferul ntregii cifre de afaceri realizate cu Debitorii
acceptai de Factor pe toat durata de valabilitate a Contractului de factoring sau
ncalc condiia de preaviz stipulat la Art. XI alin. 3, acesta va plti Factorului o
despgubire de 1.000 EUR pentru fiecare nclcare de acest gen, n termen de maxim
30 de zile de la data refuzului de transfer al creanelor sau de la data notificrii cu
privire la ncetarea contractului de factoring.
(7) Aderentul este de acord ca Factorul s exercite n orice situaie drepturile sale de
a-i ncasa suma datorat pe orice alte ci, n cazul n care sumele din conturile sale
nu sunt suficiente pentru acoperirea debitelor.
(8) Aderentul este de acord ca, n cazul n care nu are suficiente disponibiliti n
conturile curente pentru a stinge integral toate datoriile sale fa de Factor, rezultate
din derularea prezentului Contract de factoring, sumele astfel datorate s se
transforme automat ntr-un credit de descoperit de cont pe 30 de zile., acordat de
Factor Aderentului, n RON, pe o perioad de maximum 120 zile, cu dobnd de
ROBOR 1L + 4%, calculat la soldul creditului ncepnd cu data punerii la dispoziie
i pn la rambursarea integral a acestuia. Dac sumele datorate de Aderent
Factorului sunt exprimate i n valut, acestea vor fi transformate n RON, aplicnduse rata de schimb utilizat de Factor n ziua punerii la dispoziie a creditului. Calculul
dobnzii se va efectua la un numr exact de zile, raportat la un an de 360 de zile.
(9) Aderentul este de acord ca, pentru garantarea acestui credit i urmare solicitrii
Factorului s constituie garanii reale i/sau fidejusiuni a cror valoare s acopere
integral valoarea creditului astfel acordat.
(10) Aderentul renun, n mod expres la orice contestare a unei decizii luate de
Factor n sensul celor de mai sus, pn la nivelul sumei reprezentnd valoarea
creditului 100.000 RON
Art. XIV Dreptul de control
(1) FACTORUL are dreptul, pn la lichidarea complet a operaiunilor rezultate din
derularea prezentului contract i pe ntreaga durat a riscurilor implicate, s solicite
orice informaii i documente privind procedurile de facturare, evidena contabil a
Aderentului i situaia economico-financiar a acestuia.
192

Art. XV Jurisdicia competent


(1) Toate litigiile ce se vor nate din prezentul contract vor fi supuse legii romne i
se vor soluiona de ctre instanele competente romne de la sediul sucursalei
Factorului prin care se semneaz prezentul Contract de factoring.
Art. XVI Fora major
(1) Prile sunt exonerate de rspundere n cazul apariiei unor evenimente de for
major. Constituie astfel de evenimente de fora majora, fr ca enumerarea s fie
limitativ, urmtoarele: calamiti naturale, rzboaie, acte ale autoritilor, greve,
aciuni sociale, etc.
(2) n astfel de situaie, partea afectat va notifica cealalt parte n termen de 2 zile i
va prezenta certificarea de ctre o autoritate competent (Camera de Comer i
Industrie a Romniei) n termen de 15 zile.
(3) Dac situaia de for major se prelungete cu mai mult de 60 de zile, prile pot
decide rezilierea prezentului contract.
Art. XVII Alte clauze
(1) Prezentele dispoziii pot fi modificate sau completate de comun acord, prin acte
adiionale care vor fi parte integrant a contractului.
(2) Prezentul contract reprezint titlu executoriu n temeiul legislaiei romne n
vigoare.
ncheiat astzi, 28.02.2009 n dou exemplare, cte unul pentru fiecare parte.
FACTOR ADERENT
Banca comercial
Sucursala/Agenia X

SC Student SRL

VIZA JURIDIC
...........................

193

Anexa 5
CONDIII SPECIALE NR. 1
LA CONTRACTUL DE FACTORING NR. 1028 / 28.02.2009
APLICABILE RELAIEI COMERCIALE DINTRE
ADERENTUL SC STUDENT SRL
I DEBITORUL SC CARREFOUR
1. Obiectul contractului comercial: COMERCIALIZAREA DE LEGUME I
FRUCTE
2. Servicii prestate de FACTOR ADERENTULUI pentru relaia comercial mai sus
menionat, n limitele stabilite n cadrul prezentelor Condiii Speciale :
- ADMINISTRAREA CREANELOR
- COLECTAREA CREANELOR
- FINANAREA CREANELOR APROBATE.
3. Documente justificative:
- Borderoul facturilor cedate.
- FACTURA, PURTND MENIUNEA DE CESIUNE.
4. Plafon de finanare : 100.000 RON
5. Termen de valabilitate plafon de finanare :

26.02.2010

6. Procentul de finanare al creanelor aprobate:

80 %

7. Rezerva : 1 % din creanele aprobate


8. Termenul de dezaprobare a facturilor : 9. Plafon de acoperire risc de neplat debitor (creditare): 10. Termen de valabilitate plafon de acoperire risc de neplat debitor : 11. Procent de acoperire risc de neplat 12. Termenul n care produce efecte acoperirea FACTORULUI : 45 zile de la data
scadenei contractuale a facturilor acoperite

194

13. Termenul de recesionare a facturilor neacoperite de FACTOR: 90 zile de la


scadena contractual a facturilor.
14. Termenul de rezolvare a litigiilor comerciale:30 zile de la data notificrii litigiului
fie de ctre Aderent, fie de ctre Factor.
15. Nivelul maxim al diferenelor nencasate din valoarea creanelor pe care
FACTORUL le poate recesiona ADERENTULUI la momentul ncasrii facturilor:
10 RON / factura
16. Comisioane
Taxa analiza debitor : 150 RON + TVA
Comision acordare : 1 % flat +TVA
Comision de factoring : 1 % +TVA si 6 RON / document+TVA, minim 1500
RON /luna +TVA
Rata anual a comisionului de finanare: ROBOR 1L + 4 % p.a.+TVA
17. ADERENTUL are obligaia de a nregistra la Arhiva Electronic cesiunea ctre
banca comercial a drepturilor de crean nscute din contractul comercial ncheiat
ntre ADERENT i debitorul cedat, cesiune care se realizeaz n baza prezentului
contract de factoring.
Anexe :
Borderoul facturilor cedate
Cererea de finanare
ncheiat astzi, 28.02.2009
n dou exemplare.

FACTOR
Banca comercial
Sucursala/Agenia X

ADERENT
S.C. Student SRL

VIZA JURIDIC
...........................

195

5.2. Gestiunea creditului furnizor


Societile comerciale se aprovizioneaz pentru desfurarea procesului de
producie de la furnizori cu diverse prime i materiale, beneficiaz de prestri de
servicii, de utiliti etc., care vor trebui pltite conform termenelor din contract.
Neplata la timp, adic amnarea plilor constituie pentru societatea comercial un
avantaj n sensul c poate obine producie imediat pe care o valorific. n acest fel
furnizorii devin pentru societate creditori de resurse financiare.
Politica pe care o adopt societatea fa de furnizori poate fi o politic de
prelungire a termenului de plat, n termenul contractual fr a fi scutit de dobnzi
penalizatoare. De asemenea societatea poate s accelereze plile, pltind n avans
situaie n care poate beneficia de o reducere, problem care a devenit foarte actual
n condiiile actuale, cnd societile se confrunt cu o lips acut de lichiditi. De
asemenea, societatea mai poate beneficia de credite bancare pentru a-i achita
furnizorii, comparnd n aceast situaie costul creditului cu reducerea oferit de
furnizori, lucru destul de greu de realizat n condiiile actuale cnd furnizorii se
confrunt cu greuti n primirea de credite bancare, dobnzile atingnd niveluri de
peste 25%.
Decizia privind achitarea furnizorilor se lua n funcie de rezultatul compensrii
costurilor i beneficiilor aferente. n acest fel se calculeaz indicatorul costul pierderii
discontului prin nerealizarea la termen dup relaia6:
d
360

1 d
t

n care: discont (exprimat n procente).


T intervalul dintre momentul eventualei pli anticipate i termenul
standard, stabilit prin contract, de plat a furnizorilor.
Aplicaie: S.C. Condorul se aprovizioneaz cu rin furanic de la S.C. Vega
Buz i trebuie s achite marfa la 30 de zile conform contractului, suma fiind de
100.000 lei. Dac va achita contravaloarea contractului n termen de 10 zile de la
livrare va beneficia de un discont de 2%. S se determine politica realizat de S.C.
Condorul fa de furnizor.
Dac societatea dispune de resurse proprii (neajungnd credite bancare) i
achit n termen de 10 zile, se va analiza avantajul comparativ a dou situaii:
- beneficiaz de discount oferit ctignd 100.000 x 5% = 5000 lei;
- nu utilizeaz resursele pentru plata anticipat i investete suma respectiv
pentru 10 zile (30-20) i achit marfa la 30 de zile.
Costul implicit al pierderii discountului este:

2% 360
0,02 360 0,02 360

= 0,02040 18 = 0,3672 100 =


1 2% 20 1 0,02 20 0,98 20
36,72%

Victor Dragot i alii, Abordri practice n finanele firmei, Editura Economic, 2005, pag.119-121

196

Decizia pe care o va lua societatea este de amnare a plii numai n condiiile


n care poate investi banii respectivi la o rentabilitate mai mare dect costul implicit,
rentabilitate greu de obinut n condiiile crizei actuale. Pentru exemplificare
presupunem dou variante:
- 30,0%
- 40,0 %
Pentru calcule vom folosi urmtorul tabel:
Plata furnizorului
Acceptare
discount
(plata la 10 zile)
Plata furnizorului
95000
a) beneficiul investirii sumei
de 95000 lei la o rentabilitate
de 30% ntre ziua 10 i ziua 30
Cost net = Cost - beneficiu
95000
Plata furnizorului
95000
b) beneficiul investirii sumei
de 9500 la rentabilitate de 40%
ntre ziua 10 i ziua 30
Cost net = Cost - beneficiu
95000
a)
b)

Neacceptarea
discountului
(plata la 30 zile)
100.000

98417
100.000
2111
97889

20
1583
360
20
95000 40%
2111
360

95000 30%

Deci, 97889 <98417 decizia este b) > dect 36,72%


5.3. Gestiunea creanelor i a datoriilor n valut
ntreprinderile comerciale particip la diviziunea internaional a muncii,
realiznd producie att pentru livrri intracomunitare ct i pentru export. Din aceste
relaii pe care ntreprinderile le au cu partenerii strini se nasc att creane de ncasat
ct i obligaii de plat.
Sumele de ncasat de ctre societile comerciale pot avea surs urmtoarele:
- creane de ncasat n valut;
- avansuri de ncasat n valut;
- disponibil n valut;
- sume de la diveri furnizori (penaliti) n valut.
Obligaiile societilor comerciale pot fi de felul:
- achiziii de materii prime i materiale;
- credite n valut;
- cota centralei;
- avansuri de pltit;
197

- obligaii fa de furnizori (penaliti).


ntreprinderile din aceste relaii pot fi n poziie de echilibru (poziie nchis)
cnd datoriile sunt egale cu sumele de plat, la aceeai valut i la aceeai scaden
sau pot nregistra o poziie deschis7:

Din figura prezentat rezult c ntreprinderea poate fi n una din urmtoarele


poziii:
- poziie nchis cnd datoriile i creanele sunt egale (la aceeai valut i
aceeai scaden);
- poziie deschis lung cnd creanele sunt mai mari ca datoriile n valut.
Poziia net este indicatorul care stabilete n valuta respectiv diferena dintre
obligaii i suma de ncasat.
Riscul valutar este o mrime care se determin n funcie de poziia net i
variaia cursului valutei respective dup formula:
Risc valutar = Poziia net x Cv

Ion Stancu, Finane, Editura Economic, ediia a III-a , Bucureti, 2002, p.993 prezint poziia
valutar a unei ntreprinderi.

198

Pentru exemplificare considerm urmtoarele date:


Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
5.
1.
2.
3.
4.
5.

Exemplificaii
Livrri intracomunitare
Livrri export
Avansuri de primit
Penaliti de ncasat
Disponibil n cont valutar
Activ expus riscului valutar
Import de produse
Achiziii intracomunitare
Credite n valut
Cota centralei
Avansuri de pltit

Euro
10.000
5000
2000
1000
500
18500
3000
2000
1000
100
1000
7100

n aceast situaie ntreprinderea nregistreaz o poziie lung, iar poziia net


este de 18500 7100 = 11400
Dac prognozm c euro va crete de la 43100 lei/Euro la 45000 lei/Euro,
ctigul previzibil este de:
11400(45000-43100)=21.660.000 lei
Pentru a evita consecinele negative rezultate din conjunctura cursurilor agenii
economici pot lua urmtoarele msuri:
- dirijarea produciei n proporie ct mai mare la export sau livrri
intracomunitare;
- reducerea importurilor sau achiziiilor intracomunitare;
- reducerea creditelor n valut;
- respectarea obligaiilor contractuale externe astfel nct societile
comerciale s nu plteasc penaliti;
- alegerea rilor care au valut stabil;
- renegocierea preurilor dac este posibil;
- reducerea cheltuielilor cu intermediarii;
- plasarea valutei n contracte futures.

199