Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
18.0%
30.0%
Inversin inicial
10
Valor Venta
Edificaciones
IGV 18%
1,678
Terreno
Inversiones
302
450
Maquinaria y equipos
9,797
Lnea de empaque
2,560
Muebles y enseres
51
Unidades de transporte
450
1,763
9
720
Capital de trabajo
4,456
TOTAL
Montos
Prstamo Bancario
2,075
W (peso)
598
5.12%
Emisin de Bonos
7,800
66.79%
Leasing 1
2,560
21.92%
Leasing 2
720
6.17%
11,678
100.00%
Total Deuda
Montos
0.00%
Utilidades Retenidas
10,108
100.00%
Total Patrimonio
10,108
100.00%
Importe
Deuda
11,678
53.60%
Patrimonio
10,108
46.40%
21,786
100.00%
11,560
2,560
60
720
4,456
19,711
Estructura de Deuda
1,980
21,786
Kd
Costo (Kd x W)
Prstamo Bancario
13.52%
5.12%
0.69%
Emisin de Bonos
6.54%
66.79%
4.37%
Leasing 1
13.23%
21.92%
2.90%
Leasing 2
11.56%
6.17%
0.71%
100.00%
8.67%
Kd
Deuda
8.67%
Patrimonio
(1 - T )
0.70
53.60%
13.53%
46.40%
100.00%
WACC= Wd [Kd(1-t)] + Ws Ks
WACC
promedio 20 aos
11.00%
0.98
Riesgo pas
2.60%
CAPM
10.934%
13.534%
Prstamo
598
Prstamo Adicional
7,850
TEA
13.00%
TEA
11.00%
TEM
1.02%
TET
2.64%
Aos
Aos
18
Cargos y Comisiones
0.16
Cuota
38
12
Cargos y Comisiones
0.12
Cuota
772
Prstamo
Periodo
Saldo
Amortizacin
Inters
Cargos y
Comisines
Cuota
Cuota Total
Periodo
(598)
Saldo
Amortizacin
598.00
0.16
0.16
7,850.00
564.43
604.12
0.16
0.16
7,285.57
579.35
610.31
0.16
0.16
6,706.22
594.66
616.55
6.31
6.31
0.16
6.47
6,111.56
610.38
616.55
6.31
6.31
0.16
6.47
5,501.18
626.52
616.55
6.31
6.31
0.16
6.47
4,874.66
643.08
616.55
31.37
6.31
37.68
0.16
37.84
4,231.58
660.08
585.18
31.69
5.99
37.68
0.16
37.84
3,571.51
677.52
553.50
32.01
5.67
37.68
0.16
37.84
2,893.98
695.43
10
521.48
32.34
5.34
37.68
0.16
37.84
10
2,198.55
713.82
11
489.14
32.67
5.01
37.68
0.16
37.84
11
1,484.74
732.68
12
456.47
33.01
4.67
37.68
0.16
37.84
12
752.05
752.05
13
423.46
33.35
4.33
37.68
0.16
37.84
14
390.11
33.69
3.99
37.68
0.16
37.84
15
356.43
34.03
3.65
37.68
0.16
37.84
16
322.40
34.38
3.30
37.68
0.16
37.84
17
288.02
34.73
2.95
37.68
0.16
37.84
18
253.28
35.09
2.59
37.68
0.16
37.84
19
218.20
35.45
2.23
37.68
0.16
37.84
20
182.75
35.81
1.87
37.68
0.16
37.84
21
146.94
36.18
1.50
37.68
0.16
37.84
22
110.76
36.55
1.13
37.68
0.16
37.84
23
74.22
36.92
0.76
37.68
24
37.30
37.30
0.38
37.68
0.16
0.16
TIR Mensual
TIR Anual
37.84
37.84
1.06%
13.52%
Arrendamiento Financiero 1
2,560
TEA anual
Leasing Adicional
11.45%
TEM
0.91%
Aos
N de Cuotas
36
456
TEA anual
9.00%
TES
4.40%
Aos
N de Cuotas
Cargos y prmas
1.73
Cargos y prmas
0.20
Valor de Recompra
1.0%
Valor de Recompra
1.0%
30
Cuotas a financiar
Cuotas a financiar
Cuota
103
Periodo
Saldo
Cuota
Amortizacin
Inters
Cuota
Cargos y primas
Valor de
Recompra
88
Periodo
Flujo
(2,560)
Saldo
Amortizacin
2,560
###
1.73
1.73
456
68
2,583
###
1.73
1.73
388
71
2,607
###
1.73
317
74
2,630
###
1.73
243
77
2,654
###
1.73
165
81
2,678
###
1.73
84
84
2,703
79
25
103
1.73
105
2,624
79
24
103
1.73
105
2,544
80
23
103
1.73
105
10
2,464
81
22
103
1.73
105
11
2,383
82
22
103
1.73
105
12
2,301
82
21
103
1.73
105
13
2,219
83
20
103
1.73
105
14
2,136
84
19
103
1.73
105
15
2,052
85
19
103
1.73
105
16
1,967
85
18
103
1.73
105
17
1,882
86
17
103
1.73
105
18
1,796
87
16
103
1.73
105
19
1,709
88
16
103
1.73
105
20
1,621
89
15
103
1.73
105
21
1,532
89
14
103
1.73
105
22
1,443
90
13
103
1.73
105
23
1,352
91
12
103
1.73
105
24
1,261
92
11
103
1.73
105
25
1,170
93
11
103
1.73
105
26
1,077
94
10
103
1.73
105
27
983
94
103
1.73
105
28
889
95
103
1.73
105
29
794
96
103
1.73
105
30
698
97
103
1.73
105
31
601
98
103
1.73
105
32
503
99
103
1.73
105
33
404
100
103
1.73
105
34
304
101
103
1.73
105
35
204
101
103
1.73
36
102
102
103
1.73
105
26
131
TIR Mensual
TEA
Arrendamiento Financiero 2
1.04%
13.23%
720
TEA anual
9.60%
TES
4.69%
Aos
N de Cuotas
Cargos y comisiones
3.19
Valor de Recompra
1.0%
Cuotas a financiar
Cuota
140
Periodo
Saldo
Amortizacin
Inters
Cuota
Cargos y primas
Valor de
Recompra
Flujo
(720)
720
107
34
140
3.19
143.64
613
112
29
140
3.19
143.64
502
117
24
140
3.19
143.64
385
122
18
140
3.19
143.64
262
128
12
140
3.19
143.64
134
134
140
3.19
7.20
TIR Semestral
TEA
150.84
5.62%
11.56%
Deuda CP
Amortizacin
Anual
Deuda LP
1,712
1,432
895
1,712
1,432
4
5
2,349
2,759
3,059
10
7,800
N de Bonos
780
6.20%
3.05%
Aos
Gastos de estructuracin
0.22%
Gastos de colocacin
0.10%
Gastos de flotacin
0.018%
10.00
Prima de redencin
2%
100.75%
10.08
Valor Nominal
Gastos
estructuracin
Gastos de
colocacin
Gastos de
Flotacin
0.00
Prima de
Redencion
Flujo Final
0.02
0.01
10.00
0.31
(10.04)
0.31
10.00
0.31
0.31
10.00
0.31
0.31
10.00
0.31
0.31
10.00
0.31
0.31
10.00
0.31
0.31
10.00
0.31
10.00
0.31
0.31
0.20
TIR Sem
#REF!
TEA
10.51
3.218%
6.54%
Inversin
Inversin
IGV 18%
Valor de Venta
Modulo de Inversin
1
Edificaciones
Terreno
1,980
Maquinaria y equipos
Lnea de empaque
2,560
Muebles y enseres
60
Unidades de transporte
Capital de trabajo
302
450
1,678
11,560
9
-
4,456
51
51
51
9,797
10
980
980
980
980
980
980
2,560
853
853
853
51
17
17
17
720
240
240
240
4,456
7,850
1,197
6,653
35
30
456
Capital de trabajo
2,141
3
440
2,141
1,031
1,031
1,031
1,331
1,331
152
2,141
2,141
51
10
Depreciacin anual
Depreciacin
Ao 6
Maquinaria y equipos
Depreciacin
Ao 5
51
19,711
Depreciacin
Ao 4
2,075
456
Depreciacin
Ao 3
51
21,786
Unidades de transporte
Depreciacin
Ao 2
Inversion inicial
Inversiones
Adicionales
Muebles y enseres
Depreciacin
Ao 1
33
450
1,763
720
Aos de
Depreciacin
5
520
2,141
2,141
1,031
8
486
2,361
2,523
10
Gastos financieros
Emisin de Bonos
Interes por cupon que paga el bono
476
Gastos estructuracin
476
476
476
503
476
476
632
52
29
54
31
136
190
70
21
21
21
17
Gastos colocacin
Gastos de flotacin
Prima de redencin
156
Subtotal
Prstamo Bancario
Interes
Cargos y Comisiones
Subtotal
Arrendamiento Financiero 1
Interes
Cargos y Comisiones
Valor de Recompra
26
Subtotal
157
211
116
63
42
19
Arrendamiento Financiero 2
Interes
Cargos y Comisiones
Valor de Recompra
7
Subtotal
69
48
32
739
Cargos y Comisiones
1
Subtotal
740
Interes
Cargos y Comisiones
783
766
625
632
740
Leasing Adicional
Valor de Recompra
Subtotal
10.74%
105.00%
1.05
1.05
1.065
Ventas incrementales
140,432
147,454
154,826
162,568
173,134
Costo de ventas
110,599
116,129
121,935
128,032
136,354
29,833
31,325
32,891
34,535
36,780
Gastos administrativos
9,200
9,660
10,143
10,650
11,342
Gastos de Ventas
15,087
15,841
16,633
17,465
18,600
2,141
2,141
2,141
1,031
1,031
3,405
3,683
3,974
5,390
5,807
783
766
625
632
740
2,623
2,917
3,349
4,757
5,067
787
875
1,005
1,427
1,520
1,836
2,042
2,344
3,330
3,547
Gastos Financieros
Ganancia (Utilidad) imponible
Impuesto a las ganancias 30%
Ganancia Neta (Utilidad neta)
5,546
5,823
6,114
6,420
6,838
Ventas incrementales
140,432
147,454
154,826
162,568
173,134
184,388
196,373
Costo de ventas
110,599
116,129
121,935
128,032
136,354
145,217
154,656
29,833
31,325
32,891
34,535
36,780
39,171
41,717
9,200
9,660
10,143
10,650
11,342
12,080
12,865
15,087
15,841
16,633
17,465
18,600
19,809
21,097
2,141
2,141
2,141
1,031
1,031
2,361
2,523
3,405
3,683
3,974
5,390
5,807
4,921
5,232
1,022
1,105
1,192
1,617
1,742
1,476
1,570
2,384
2,578
2,782
3,773
4,065
3,445
3,663
2,141
2,141
2,141
1,031
1,031
2,361
2,523
-440
-520
(7,850)
(491)
4,719
4,482
4,803
-3,275
5,315
VAN
WACC
TIR
(21,786)
(21,786)
8,277.89
9.53%
16.48%
4,524
6,186
GLORIA S.A.
Estados Financieros Anuales - Individual
Balance General - Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 (en miles de nuevos soles)
Cuenta
2009
2008
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo
101,404
17,559
359,654
338,195
211,496
129,201
35,491
77,922
273,361
366,973
18,639
26,061
1,000,045
955,911
77,870
88,628
Activo no Corriente
Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
130,437
123,178
775,336
546,638
1,864
2,258
985,507
760,702
1,985,552
1,716,613
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios
114
939
97,298
207,305
171,697
176,299
5,895
4,480
27,182
27,429
46,620
74,891
348,806
491,343
377,312
256,145
727
2,828
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto)
Pasivo no Corriente
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
87,772
9,449
14,556
465,811
282,978
Total Pasivo
814,617
774,321
255,843
255,843
26,164
26,164
Capital Adicional
Resultados no Realizados
51,179
51,179
Patrimonio Neto
Capital
Acciones de Inversin
Reservas Legales
Otras Reservas
139,612
Resultados Acumulados
698,137
609,106
Diferencias de Conversin
1,170,935
942,292
1,985,552
1,716,613
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
51,205
359,654
211,496
35,491
273,361
18,639
949,846
1,005,152
1,954,999
465,811
825,400
1,162,663
1,988,063
77,870
0
130,437
0
794,981
1,864
114
108,081
171,697
5,895
27,182
46,620
359,589
377,312
727
0
87,772
0
255,843
26,164
0
0
51,179
129,504
699,973
0
33,064.22
2018
2019
2020
Ao 2009
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
5.00%
5.00%
5.00%
75,308
Ventas Incrementales
Leche Evaporada
89,373
68,306
71,722
Leche UHT
10,855
8,296
8,711
9,147
Yogurt
21,113
16,136
16,943
17,790
Jugos y refrescos
6,118
4,676
4,910
5,155
Quesos
4,002
3,059
3,212
3,372
Otros
8,971
6,856
7,199
7,559
140,432
107,330
112,696
118,331
Total Incremento
Ventas
Leche Evaporada
1,276,753
1,366,126
1,434,432
1,506,154
1,581,462
Leche UHT
155,071
165,926
174,222
182,933
192,080
Yogurt
301,613
322,726
338,863
355,806
373,596
87,400
93,518
98,194
103,103
108,258
Jugos y refrescos
Quesos
Otros
Total Ventas
57,171
61,173
64,232
67,444
70,816
128,157
137,128
143,984
151,183
158,742
% de incremento
7.00%
Costo de ventas
110,599
Gastos Administracin
Cargas de personal
5,460
1,403
Tributos
Honorarios de directores
127
1,154
212
Impuestos atrasados
438
Sanciones administrativas
Cargas diversas de gestin
Total
7
399
9,200
Gastos de Ventas
Gastos de Marketing
7,800
Honorarios y comisiones
5,207
Fletes
943
847
Regalas
Tributos
Cargas diversas de gestin
Total
67
7
216
15,087
5.00%
5.00%
5.00%
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
6.50%
6.50%
6.50%
8.00%
8.00%
8.00%
102,795
109,477
116,593
152,826
165,052
178,256
12,485
13,297
14,161
18,562
20,047
21,651
24,284
25,862
27,543
36,103
38,991
42,110
7,037
7,494
7,981
10,462
11,299
12,202
4,603
4,902
5,221
6,843
7,391
7,982
10,318
10,989
11,703
15,340
16,567
17,893
161,522
172,021
183,202
240,136
259,347
280,095
1,684,257
1,793,733
1,910,326
2,063,152
2,228,204
2,406,461
204,565
217,862
232,023
250,585
270,632
292,282
397,880
423,742
451,285
487,388
526,379
568,489
115,295
122,789
130,771
141,232
152,531
164,733
75,419
80,321
85,542
92,385
99,776
107,758
169,061
180,050
191,753
207,093
223,661
241,553
6.50%
6.50%
8.00%
8.00%
8.00%
GLORIA S.A.
Estados Financieros Anuales - Individual
Estado de Ganancias y Prdidas - (en miles de Soles)
Cuenta
2009
2008
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales)
2,006,165
2,047,739
2,006,165
2,047,739
-1,556,227
-1,573,771
-1,556,227
-1,573,771
Utilidad Bruta
449,938
473,968
Gastos de Ventas
-161,671
-166,517
-74,481
-82,212
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) por Venta de Activos
831
7,122
Otros Ingresos
28,919
14,018
Otros Gastos
-7,149
-12,297
Utilidad Operativa
236,387
234,082
Ingresos Financieros
58,717
180,775
-36,795
-33,407
Gastos Financieros
Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas por el Mtodo de Participacin
Ganancia (Prdida) por Instrumentos Financieros Derivados
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta
258,309
381,450
-21,716
-24,202
Impuesto a la Renta
-54,962
-64,438
181,631
292,810
181,631
292,810