TEMA 6.

MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE

6.1. Riscurile bancare: definitie, concept
6.2. Clasificarea riscurilor bancare
6.3. Identificarea riscurilor
6.4. Tipologia metodelor de dimensionare a riscului bancar

6.1. Riscurile bancare: definitie, concept

Riscurile sunt inerente in toate tranzaciile, dar sunt rare cazurile n care acestea sunt
complet eliminate. De aceea este important, pe ct posibil , ca riscurile s fie nelese i evaluate
ntr-o manier logic i explicit.
Pentru noiunea de risc nu exist o definiie unic. n schimb el poate fi prezentat prin trei
caracteristici generale:
- Cauzele riscului provin din instabilitate
- Punctul critic de manifestare a riscului este determinat de obiectivele ntreprinztorului
- Riscul reprezint posibilitatea ca obiectivele stabilite s nu fie realizate.
Potrivit Dicionarului explicativ al limbii romne, prin noiunea de risc se nelege
pericol, inconvenient posibil, posibilitatea de producere a unui eveniment cu consecine nedorite
pentru subiect.
n anumite accepiuni prin risc se nelege manifestarea unei instabiliti ce rezult din
alegerea unui obiectiv greit. Astfel riscul apare n dependen de un obiectiv ales (de exemplu
riscul lichiditii ) precum i n legtur cu cauzele concrete ale obiectivului greit ales (de
exemplu riscul valutar). Riscul poate fi privit i sub aspectul pericolului /pierderii pe care l / o
genereaz o decizie greit n opoziie cu o alt decizie ce ar fi fost mai bun.
ntr-o alt accepiune riscul poate fi privit i doar sub aspectul posibilitii apariiei unei
pierderi. Riscul trebuie abordat n opoziie cu posibilitatea apariiei unui ctig. n urma unei
decizii financiare rezultatul poate fi sau ctig sau pierdere, n primul caz fiind vorba de ans
iar n al doilea caz este vorba de risc.
Ca orice activitate, i cea bancar este supus riscurilor, dintre cele mai diverse. De
aceea, riscul exist permanent, el nsoete ca o umbr toate afacerile bncii i se produce sau nu,
n funcie de condiiile care i se creeaz.

Definirea noiuni de risc este deosebit de dificil n ceea ce privete activitatea

economic, ntruct n evaluarea riscului i n posibilitatea cuantificrii cu exactitate a acestuia
intervine subiectivismul.
Prin risc bancar se nelege elementul de incertitudine care poate afecta derularea unei
operaiuni economico-financiare a acesteia.
Dar riscul trebuie definit foarte clar pentru a ti la ce ne referim.
Riscul nu se poate defini pornind numai de la o situaie judecat ca nesatisfctoare. n
primul rnd, trebuie s tim care este situaia satisfctoare (ideal), apoi trebuie s strngem o
sum de fapte indiscutabile, s le cutm cauzele i consecinele i, n final, s propunem o
soluie.
Indiferent c este vorba de o atragere de resurse (prin operaii pasive) sau de un
plasament de resurse (prin operaii active) poate avea loc manifestarea riscului. Aferent
operaiilor active este avut n prim plan riscul activitii de creditare i riscul operaiilor
indiferente. La desfurarea activitii de creditare trebuie avute n vedere o serie de aspecte ce
pot conduce la cumularea riscurilor. Se impune supravegherea unor criterii n domeniul
creditului n ceea ce privete: domeniul de acordare al creditului, partenerul, zona geografic
precum i riscul operaiilor aferente.
Riscul bancar se poate spune c este un fenomen care apare pe parcursul derulrii
operaiunilor bancare i care provoac efecte negative asupra activitilor respective, prin
deteriorarea calitii afacerilor, diminuarea profitului sau chiar nregistrarea de pierderi, afectarea
funcionalitii bnci. Riscul bancar poate fi provocat n interiorul bncii de ctre clieni sau din
cauza mediului concurenial extern.
Francezii Michael Rouch i Gerard Naullen, n cartea lor Le control de gestion bancaire
et financire, definesc riscul ca un angajament purtnd o incertitudine dat, cu o probabilitate de
ctig sau prejudicii, fie acestea din urm degradare sau pierdere.
Domeniul riscurilor bancare este un domeniu vast i prea mictor pentru a fi tratat n
manier exhaustiv. Anumite aspecte sunt tratate insuficient, i aceasta deoarece, n ciuda
importanei sale, acest domeniu este acoperit astzi de contribuii cnd prea simple, cnd prea
tiinifice pentru ca modelele, conceptele i tehnicile gestionrii riscurilor s fie clarificate i
exploatabile. Contribuiile existente pot fi legate de trei orientri.

O prim orientare se limiteaz exclusiv la instrumentele i conceptele de baz, aa cum

ele opereaz. Prezentarea acestora este obligatorie, dar las n urm numeroase dificulti puse n
discuie i limitele lor.
O a doua orientare este mai tiinific; ea evideniaz i detaliaz toate complexitile
riscurilor financiare i ale gestionrii lor. Ea constituie baza modelrilor, un efort necesar pentru
msurarea riscurilor i analiza lor.
O a treia orientare se focalizeaz asupra instrumentelor bancare prin care se
administreaz riscurile, contractele la termen, contractele swap, opiunile, toate instrumentele
care permit controlarea riscurilor.
Riscul trebuie privit ca un fenomen obiectiv ce nsoete orice afacere i este mai degrab
un factor de progres, atunci cnd este gestionat corect, dect de regres.
La baza teoriei riscului se afl urmtoarele ipoteze:
- Riscul este prezent in activitatea oricrui agent economic i, respectiv, riscul influeneaz
deciziile agentului economic.
- Atitudinea fa de risc este diferit i depinde de doi factori: mrimea profitului scontat i
probabilitatea producerii profitului.
- Sunt dou modaliti posibile de evaluare a riscului:
a) prin metode calitative, cand se va determina utilitatea profitului ateptat i influena
pierderilor posibile asupra afacerii (deosebim risc accesibil, critic, catastrofal);
b) prin metode cantitative, cand se va evalua mrimea profitului prognozat (a pierderilor
posibile) i probabilitatea producerii acestora.
- Pot fi evideniate trei atitudini posibile fa de risc:
1) Preferina fa de risc. In acest caz, se presupune c persoana care are o asemenea atitudine
fa de risc, intr-o investiie apreciaz, in primul rand, riscul acesteia. Deci dac va avea de ales
intre dou investiii cu aceeai profitabilitate, dar cu o probabilitate de producere a profitului
diferit, persoana cu preferin fa de risc va alege investiia mai riscant (mai incert).
2) Neutralitatea fa de risc. In acest caz se presupune c persoana cu o asemenea atitudine fa
de risc, la alegerea intre dou variante posibile de investire, va lua in calcul doar mrimea
profitului scontat, fr a acorda atenie asupra riscurilor posibile.
3) Aversiunea fa de risc. In astfel de caz, alegerea din dou variante de investire cu aceeai
sum a profitului scontat se va face in folosul investiiei mai puin riscante. Adic, persoana cu o
asemenea atitudine fa de risc, in momentul lurii deciziei privind investirea, va lua in calcul
ambii factori, atat mrimea profitului scontat, cat i probabilitatea producerii acestuia.

- Investitorul este caracterizat prin aversiune fa de risc. Evident, clasificarea investitorilor in

dependen de atitudinile posibile fa de risc este teoretic i, in mare parte, subiectiv. Chiar i
investitorii caracterizai prin aversiune fa de risc por avea diferit grad de aversiune i aceast
clasificare este infinit.

6.2. Clasificarea riscurilor bancare

1. Clasificarea riscurilor in funcie de tipul bncii.
Totalitatea riscurilor bancare pentru o banc specializat, ramural sau universal este diferit.
Bncile specializate suport riscul acelor operaii specifice pentru care ele sunt fondate. Pentru
bncile de ramur, este justificat elaborarea unei totaliti de riscuri, caracteristice activitii
concrete a bncii. Cel mai mic grad de risc il au bncile universale, deoarece ele au posibilitatea
acoperirii pierderilor de la un tip de risc prin activitatea profitabil la altul.
2. Clasificarea riscurilor in funcie de expunerea bncii la risc
Deosebim expunerea inerent a bncii i expunerea subiectiv. In acest context, riscurile pure se
caracterizeaz prin aceia c expunerea este generat de activitile i procesele bancare cu
potenial de a produce evenimente care s se soldeze cu pierderi. La randul lor, riscurile pure se
pot impri in: riscuri fizice, riscuri financiare, riscuri criminale i frauduloase, riscuri de
rspundere. Riscurile speculative sunt generate de incercarea de a obine un profit mai mare.
3. Clasificarea riscurilor in dependen de serviciile acordate
Riscurile financiare conin mai multe riscuri specifice activitii financiare efectuate de banc,
care apar in condiiile unei economii de tranziie, purttoare prin esena acesteia de riscuri.
4. Clasificarea in funcie de cadrul riscurilor bancare
Conform acestui principiu deosebim riscuri externe (pierderile, generate de schimbarea situaiei
politice i social-economice in ar, de schimbarea legislaiei etc.) i interne, dependente de
activitatea insi a bncii.
5. Clasificarea in dependen de structura clienilor bncii
Acest criteriu este determinant la stabilirea metodei de evaluare a riscului bncii i gradului de
risc la care este supus banca. Cu cat este mai mic debitorul, cu atat este mai mic stabilitatea lui
pe pia i cu atat mai mare este probabilitatea neplii creditului. In acelai timp, cauza
falimentului multor bnci au fost creditele mari, acordate conglomeratelor, la prima vedere,
prospere. Din aceast cauz, o metod de reglementare a gradului de risc acceptabil este
limitarea mrimii creditului ca cot-parte din capitalul bncii.
6. Clasificarea in dependen de posibilitatea diversificrii
Aici deosebim riscuri diversificabile, impactul crora poate fi minimizat prin diversificare (de
exemplu, riscul valutar poate fi minimizat prin diversificarea operaiunilor i valutelor) i riscuri

nediversificabile, impactul crora nu este influenat prin diversificare (de exemplu, riscul
nerambursrii creditului).
7. Clasificarea in dependen de structura organizatoric a bncii
Fiecare din tipurile de structur organizatoric a bncii, presupune o modalitate sau alta de
organizare a deservirii clienilor, a circulaiei informaiei, a responsabilitilor angajailor, a
organizrii controlului intern etc. Adic fiecare din structurile organizatorice cunoscute
presupune anumite tipuri de riscuri caracteristice acestei structuri. De exemplu, structura
funcional presupune creterea calitii serviciilor acordate i, in acelai timp, mrirea
numrului de angajai. In acest caz, probabil, se micoreaz posibilitatea apariiei riscurilor ce in
de calitatea serviciilor i crete probabilitatea riscului de fraud (este mult mai greu de urmrit
activitatea unui numr mare de angajai).
8. Clasificarea in dependen de metoda de evaluare a riscului
In practica bancar contemporan sunt cunoscute mai multe metode de analiz i evaluare
a riscului, care, in general, pot fi clasificate astfel:
I. Metoda modelrii statistice, adic prin simularea evenimentelor cu ajutorul modelelor
matematice i urmrirea acestora prin utilizarea unor sisteme-suport de decizie. Metod
considerat cea mai sigur, ins i cea mai complicat.
II. Metoda aprecierii riscurilor in baza anumitor criterii i indicatori este aplicat de majoritatea
bncilor, cu toate c, frecvent, evaluarea prin aceast metod se reduce la meninerea
normativelor obligatorii impuse de organele de supraveghere bancar. Ins cerinele organelor de
supraveghere sunt elaborate pentru tipuri de riscuri specifice i urmeaz scopul general al
supravegherii bancare, care, de altfel, este diferit de scopul managementului riscului efectuat de
o banc comercial.
III. Metoda analitic, ce presupune analiza riscurilor atat pentru fiecare operaiune in parte, cat i
a totalitii riscurilor la care este supus banca. Analiza se face pe tipuri de risc, ele fiind grupate
in dependen de anumite criterii. De obicei, in acest scop, riscurile bancare sunt divizate in
riscuri interne i riscuri externe. Riscurile interne depind de activitatea bncii concrete, la ele se
refer riscul de bilan (de credit, valutar, de formare a resurselor, strategic etc.), riscul serviciilor
financiare (tehnologic, operaional, de inovaie) i riscurile extrabilaniere.
La riscurile externe se refer riscurile care nu depind de managementul unei bnci concrete, de
exemplu, riscul politic, macroeconomic, legislativ, social, de asigurare etc. Evident, aceast
metod este cea mai simpl, fapt care, probabil, i explic rspandirea mai larg.
9. Clasificarea in funcie de distribuirea riscului in timp
Aceast clasificare este deosebit de important din punctul de vedere al prognozei pierderilor
posibile. Este important s se evite repetarea de ctre banc a riscurilor i pierderilor anterioare.

10. Clasificarea in funcie de caracterul evidenei riscurilor

In procesul activitii bncii pot aprea riscuri aferente activitii de bilan i activitii
extrabilaniere.
11. Clasificarea in funcie de posibilitatea gestiunii riscurilor
Dup posibilitatea de gestiune, riscurile pot fi deschise - nu pot fi reglementate, i inchise
pot fi reglementate.
12. Clasificarea dup natura evenimentelor care genereaz expunerile la risc:
- riscuri de afaceri (business risks);
- riscuri financiare (financial risks);
- riscuri operaionale (operational risks);
- riscuri ale evenimente externe (event risks).
Fiecare dintre aceste categorii, la randul su, este divizat in clase de riscuri.
6.3. Identificarea riscurilor
n activitatea de conducere i supraveghere a riscului bancar, n literatura de specialitate
se recomand folosirea unei metodologii, care include mai multe etape, respectiv indentificarea,
asumarea i transferul riscului.
Unele riscuri sunt evidente pentru oricine, altele nu pot fi identificate, indiferent de
msurile de precauie luate, pn la declanarea lor i provocarea de pierderi n activitile
respective. n aceste condiii, se recomand o maxim atenie pentru identificarea oricrui risc
posibil, n vederea limitrii la maximum a riscurilor neidentificate.
Munca de identificare a riscurilor devine foarte important ntr-o societate bancar, n
sensul c aceasta trebuie s porneasc de la principalele sale linii de activitate, respectiv de la
strategia pe care o va adopta.
Identificarea riscurilor i apoi analiza lor devin o doctrin important i absolut necesar
o dat cu schimbrile, ce apar n activitatea bncii i riscurile rezultate. Astfel, orice nou produs
sau serviciu presupune i o nou procedur n depistarea i anticiparea noilor riscuri accidentale,
pentru a se obine cele mai bune metode de tratare a acestora.
Identificarea riscurilor, precum i localizarea lor constituie prima etap de gestionare
global a riscurilor, n cadrul ei trebuind determinate riscurile asociate fiecrui tip de produs i
serviciu bancar. Odat indentificate riscurile asociate, este necesar elaborarea unor scenarii
posibile pentru a putea determina frecvena i amplitudinea fiecrui tip de risc asociat. Dup ce

riscurile au fost identificate pe fiecare tip de produs i serviciu bancar, este necesar schiarea
unei imagini agregate a influenei factorilor de risc.
Metodologiile de identificare a riscurilor, precum i de evaluare a lor pot s asigure o
estimare efectiv, eficient, a profilului de risc pentru toate unitile societii bancare, precum i
pe ansamblul su.
Dup indentificarea riscurilor i localizarea lor, procesul continu cu analiza obiectiv,
care nu se ntrerupe niciodat, aceasta constituind obiectul capitolului specific analizei de risc.
Pentru a stabili departamentele dintr-o banc responsabile de expunerea la risc i care au
sarcina de a face analiza tipurilor de risc, precum i a modului lor de tratare, sunt utilizate
raportul de gestiune anual, diverse raportri contabile, organigrama bncii, toate acestea corelate.
Importante pentru depistarea riscurilor chiar nainte ca acestea s devin o realitate sunt
comunicaiile permanente i deschise dintre compartimentele bncii, acest fapt oferind
posibilitatea controlrii riscului din momentul apariiei i momentul descoperirii acestuia, prin
analiza nregistrrilor financiare i contabile. Analiza nregistrrii lor financiare i contabile
poate s conduc la descoperirea riscului dup apariia sa.
Controlul i eliminarea riscului reprezint a doua etap a metodei de conducere i
supraveghere a riscurilor. Obiectul acesteia este acela de a minimiza cheltuielile asociate fiecrui
tip de risc identificat pe produse i servicii bancare.
De obicei, cel mai potrivit moment pentru declanarea controlului riscului este cel n care
o aciune se lanseaz i deci n care, prin prevederi de contract, se ncearc s fie stpnit riscul.
n plus, controlul riscului constituie o sarcin permantent i individual, ce se exercit n
interiorul fiecrei bnci, acesta se asigur i de banca central, i n primul, i n al doilea caz,
prin departamente specializate i de supraveghere.
Managerii bancari trebuie s determine, care sunt principalele tipuri de activiti de
control pe fiecare tip de risc n parte, cunoscnd caracteristica i evoluia probabil a acestora.
De exemplu, pentru a controla riscul de pia (riscul ratelor dobnzilor, cel valutar etc.), o
societate bancar sau pentru diversificarea portofoliului.
O alt problem care se ridic este cea de asumare a riscurilor de ctre bancheri. Acetia
sunt familiarizai cu asumarea riscurilor n activitatea zilnic, dar ei sunt reticieni n asumarea
total sau parial a riscurilor accidentale.

De aceea, cnd vorbim de asumarea riscurilor, ne gndim la o asumare contient. Nu

trebuie pierdut din vedere faptul, c ne putem ntlni i cu o asumare incontient a riscului, ceea
ce nseamn neluarea la cunotin a riscului posibil.
O alt problem abordat ar fi aciunea de diminuare a riscurilor, evitarea lor, precum i
influena factorilor de risc. Aciunea advers a unui factor de risc poate fi diminuat i/sau, n
unele cazuri, evitat, prin cunoaterea i ndeprtarea cauzei, care l produce. n acest scop, este
necesar reproiectarea activitilor i a fluxurilor de operaii. n prezent, unele instiuii de credit
au adoptat o serie de soluii radicale, mergnd chiar pn la a renuna la unele produse/servicii
neprofitabile sau generatoare de risc.
Exist multe cazuri n care o serie de produse i servicii bancare au fost preluate de alte
instituii i companii (de exemplu: operaiunile cu carduri efectuate de ctre marile magazine, o
serie de plasamente fcute de ctre fondurile mutuale, fondurile de pensii, creditele acordate
pentru studii de ctre o serie de fundaii, universiti sau firme), bncile profitabile, dar n acelai
timp riscante, cum ar fi, de exemplu, extinderea i diversificarea operaiunilor speculative pe
piaa internaional.
Diminuarea influenei factorilor de risc i/sau evitarea acestora trebuie s aib un efect
benefic asupra costurilor totale ale bncii.
Ultima etap a activitii de conducere i supraveghere a riscului bancar o constitue
transferul riscului. n practica bncilor, exist sistemul de transferare a riscului prin utilizarea
instrumentelor derivate, precum i prin sistemul asigurrilor, polia de asigurare fiind considerat
ca un mijloc de transferare a riscului.
Divizarea i transferul riscului se pot realiza i prin constituirea de consorii ntre mai
multe bnci. Din punctul de vedere al evitrii concentrrii riscului, cu ct banca are mai muli
codebitori pentru aceeai crean, cu att scade importana insolvabilitii unuia dintre ei. Pe de
alt parte, prin reglementri proprii sau ale bncilor centrale, concentrarea riscului este evitat i
prin limita impus n acordarea de mprumuturi unuia i aceluiai debitor.
Identificarea riscului presupune i o bun pregtire a celor, care lucreaz n toate
departamentele bncii, att pentru a cunoate condiiile, evenimentele, strile care pot conduce la
apariia unor riscuri specifice, ct i metodele i tehnicile specifice pentru identificarea i
monitorizarea fiecrui tip de risc.

Cunoaterea tuturor evenimentelor precedente din propria banc sau alte bnci, care au
condus la apariia unor riscuri cu repercusiuni grave asupra bncii, n general, sau asupra unor
activiti i servicii bancare, depinde aadar n exclusivitate de managementul fiecreia.

6.4. Tipologia metodelor de dimensionare a riscului bancar

In funcie de obiectul i dimensiunile de estimare, metodele de evaluare a riscurilor bancare sunt
delimitate in dou mari categorii:
- Pentru evaluarea individual a tranzaciilor, operaiunilor bancare, elementelor de portofoliu
etc.
In aceast categorie sunt incluse metode pentru evaluarea riscului unic aferent unei singure
tranzacii, operaii bancare, precum i pentru evaluarea expunerilor la risc ale unor elemente
patrimoniale separate.
- Pentru evaluarea global a expunerilor la risc ale bncii.
In aceast categorie sunt incluse metode pentru evaluarea riscului global al unei subdiviziuni
structurale a bncii (de ex., filiale, reprezentane), al unui subansamblu al reelei bncii (de ex.,
mai multe filiale i reprezentane), al unui profil funcional (de ex., credite, depozite, valut,
decontri, carduri, portofolii de titluri de valoare etc.), precum i al bncii in ansamblu. Metodele
din aceast categorie sunt mult mai complicate i complexe, deoarece presupun evaluarea,
analiza, compararea, sistematizarea, stabilirea corelaiilor dintre diferite expuneri la risc, demers
ce poate fi extrem de dificil a fi realizat in practic.
Se va vedea, c riscul unic al unui proiect/activ poate fi destul de mare, pe cand privit prin
prisma portofoliului de active ale firmei sau al celui de pia, proiectul/activul poate s nu fie atat
de riscant.
Metode interne de evaluare a riscurilor bancare
Metodele interne reprezint un ansamblu coerent de metodologii de evaluare i analiz a
diferitelor expuneri la risc, metodologii pe care fiecare banc le are. Acestea sunt utilizate de
ctre funcionarii bncii in activitatea lor pentru a aprecia i a evalua nivelul de risc pe care il
implic o operaie sau o tranzacie bancar (de ex., acordarea unui credit), precum i pentru
gestiunea eficient a poziiilor deschise pe diferite elemente patrimoniale (de ex., valut, valori
mobiliare etc.).
Aceste metode pot fi elaborate de ctre:
- banca comerciala;
- alte bnci i instituii financiare;
- companii de consulting;

- autoriti (de ex., BMN);

- instituii academice (de ex., universiti).
Astfel, metodele interne utilizate de ctre banc pentru evaluarea expunerilor sale la risc pot fi
publice (sunt accesibile publicului larg; de ex., metode elaborate i publicate de autoriti,
metoda ratelor, Value at Risk etc.) i nonpublice (nu sunt accesibile publicului larg i ale cror
metodologii sunt inute in secret de ctre banc; de ex., metode de scoring, de simulare). Tot in
categoria metodelor interne nonpublice sunt incluse i metodele a cror metodologie este
cunoscut, dar pentru care nu se cunosc detaliile operaionale (de ex., metodele de scoring
utilizate de ctre bncile comerciale din Republica Moldova pentru care detaliile (numrul,
natura i tipul indicatorilor de scoring; punctajul de scoring etc.) nu se cunosc i sunt inute in
mare secret!)
Metodele din aceast clas sunt delimitate in trei mari categorii, pe care le vom prezenta in
continuare.
1. Metoda ratelor. Este cunoscut i ca metoda indicatorilor. Este cea mai simpl metod de
apreciere i evaluare a riscurilor bancare. Utilizeaz date i informaii din diverse rapoarte
statistice, contabile, financiare etc. Majoritatea metodelor elaborate i publicate de ctre autoriti
fac parte din aceast categorie. Metoda folosete, aa cum sugereaz i denumirea aceste, diferite
rate pentru evaluarea i aprecierea riscurilor la care este expus banca.
Avantajele generale ale aplicrii acestei metode sunt:
- transparena complet, atat la nivel conceptual, cat i la cel tehnic;
- simplitatea estimrilor i a calculelor;
- comoditate;
- rapiditate;
- aprecieri statistice in dinamic;
- reprezentare global.
Dintre dezavantaje remarcm:
- nu sunt reflectate detaliile elementelor patrimoniale;
- nu sunt luate in considerare corelaiile care exist intre diferite expuneri i surse de risc.
2. Metode analitice. Sunt cunoscute i cu numele metode parametrice. Sunt ceva mai complicate
decat metodele din categoria precedent, pentru c fac apel la unele mrimi i estimri
probabilistice (sunt utilizate concepte i indicatori din teoria probabilitilor i statistica
matematic; de ex., probabilitatea medie de default a creditelor etc.). Utilizeaz date i informaii
din diverse rapoarte statistice, contabile, financiare, precum i o serie de informaii probabilistic
(de ex., frecvena istoric de apariie a unor evenimente critice etc.). Ofer rezultate mult mai
interesante, cu un grad mult mai mare de credibilitate i utilitate practic, pentru c iau in

considerare gradul de realizare a unor evenimente relative riscurilor (de ex., Default-ul
debitorului, fluctuaia monedei naionale, caracteristicile pieei de capital).
Avantajele generale ale aplicrii acestei metode sunt:
- transparena complet la nivel conceptual;
- simplitatea calculelor (atunci cind sunt cunoscute toate estimrile statistice i probabilistice);
- comoditate;
- poate fi aplicat atat pentru proiecte individuale, cat i globale.
Dintre dezavantaje remarcm:
- ambiguitate i complexitate (uneori, excesiv) la nivel tehnic;
- dificultatea i complexitatea estimrilor statistice i probabilistice.
3. Metode de scoring. Reprezint cele mai simple metodologii de evaluare a riscurilor bancare
individuale (unice). Mai multe bnci comerciale din Republica Moldova utilizeaz pe larg
aceast metod la evaluarea riscului unic de credit aferent unui credit acordat (sau de acordat)
unui client (solicitant). Utilizat in acest context, metoda este cunoscut i sub denumirea
consacrat de credit-scoring. In continuare, va fi abordat anume aceast variant.
Ideea general este urmtoarea. Sunt selectai i utilizai un set de indicatori relevani de
apreciere a riscului de credit relativ unui agent economic. Fiecrui indicator i se asociaz un
punctaj maxim admisibil. Ulterior, domeniul admisibil de variaie al fiecrui indicator este
fragmentat in subdomenii, crora li se atribuie, in ordine progresiv sau degresiv, cate un
punctaj efectiv aferent (not). Finalitatea metodei este reprezentat de un indicator sintetic
agregat, denumit generic, credit-scor. Credit-scorul va fi suma valorilor tuturor acestor punctaje
efective, in funcie de nivelurile corespunztoare ale fiecrui indicator.
Avantajele aplicrii acestei metode sunt:
- transparena complet, atat la nivel conceptual, cat i la cel tehnic;
- simplitatea estimrilor i a calculelor;
- comoditate;
- rapiditate:
- imbinarea comod a indicatorilor cantitativi i a celor calitativi.
Dintre dezavantaje remarcm:
- caracterul static al modelului;
- utilizarea de punctaje discrete;
- caracterul discutabil al relevanei i neutralitii;
- sintez liniar pentru toi indicatorii;
- caracterul discutabil al punctajului maxim admisibil atribuit fiecrui indicator, precum i
subdomeniilor de variaie ale acestuia.

Metode externe de evaluare a riscurilor bancare

S-a menionat anterior c in aceast clas sunt incluse metodele de evaluare a riscurilor ce nu
sunt aplicate direct de ctre banc. De regul, ali participani la viaa economic evalueaz riscul
la care sunt expui clienii bncii, precum i insi activitatea bncii, pe elemente definitorii i pe
ansamblu. Rezultatele acestor evaluri sunt ulterior comunicate bncii prin diferite mijloace:
informaii relative cotrii (bid/offer) diferitelor tipuri de riscuri, aprecieri ale firmelor de rating,
aprecieri ale specialitilor i diferiilor analiti etc.
Toate metodele externe de evaluare a riscurilor sunt delimitate urmtoarele categorii.
1. Metode bazate pe rating. Riscurile la care sunt expui clienii bncii i unele active financiare
ale bncii sunt apreciate de ctre firme notorii de rating prin calificative adecvate, care reflect
obiectiv gradul de risc aferent. De ex. Standard&Poors, Moodys, Fitch etc.
2. Metode bazate pe credit spread. Sunt similare cu cele din prima categorie, pentru c
rezultatele sunt produse de ctre agenii de rating sau companii de consulting. Difer de primele
prin faptul c riscurile sunt apreciate numeric (i nu prin calificative), aa c puterea de expresie
a rezultatelor acestor metode este cu mult mai mare. De asemenea, aceste metode sunt utilizate
numai pentru aprecierea i estimarea riscului de credit: atat unic, cat i global. In calitate de
rezultat numeric este utilizat indicatorul credit spread (prima pentru riscul de credit). Cu cat
acesta este mai mare, cu atat i riscul de credit este mai mare. De ex: Metodologia ECC (Enron
Cost of Credit) al firmei EnronCredit.
3. Metode bazate pe estimrile pieei. Sunt metode ce au cptat o notorietate din ce in ce mai
mare in activitatea i practica bancar din ultimii ani. Au la baz estimrile numerice ale
diferiilor participani la piaa asigurrilor sau cea de capital. Firmele de asigurri ofer polie de
credit, pentru acoperirea expunerii la riscul de credit aferent unui debitor al bncii. Preul acestor
polie se afl intr-o relaie direct cu probabilitatea de apariie a evenimentelor critice (de ex.
default). Or, dac costul polielor de credit ale 2 ageni economici din aceeai ar este cu 2% i,
respectiv, 2,5%, atunci este evident c riscul de credit al celui de-al doilea agent economic este
mai mare. Similar i pentru produsele pieei de capital.
Bibliografie
1.

Badea Leonardo, Socol Adela, Drgoi Violeta, Drig Imola. Managementul riscului
bancar, Editura economic, Bucureti, 2010

2.

Negoescu Gh. Risc i incertitudine n economia contemporan, Ed. Alter-Ego Cristian,

Galai, 1995

3.

Enicov Igor. Orientri n managementul riscurilor bancare, ASEM, Chiinu, 2001

4.

Stoica Maricica. Management bancar. Economica, Bucureti, 2000

TEMA 7. MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE

7.1. Gestiunea riscului de creditare
7.2. Gestiunea riscului de rat a dobnzii
7.3. Gestiunea riscului de lichiditate
7.4. Gestiunea riscului de schimb valutar
7.5. Alte riscuri bancare

7.1. Gestiunea riscului de creditare

n procesul de acordare a creditelor, o deosebit atenie trebuie acordat gestiunii riscului de
credite, care trebuie orientat spre minimizarea acestuia. n acest sens, este necesar a lua n
considerare att riscul agregat (al ntregului portofoliu de credite), ct i riscul individual (pe
fiecare tip de credit din portofoliu), astfel, nct aceste riscuri s fie corelate, ceea ce ar permite
administrarea corect a portofoliului de credite.
Este important faptul ca riscul individual de creditare s fie evaluat n momentul acordrii
creditului, deoarece cu ct mai adecvat va fi evaluat riscul, cu att mai puin probabil va fi
realizarea lui. n aceast privin, este necesar evaluarea corect a credibilitii clienilor bancari
att din punct de vedere al raportrii financiare, ct i din punct de vedere al posibilitii de
acoperire a valorii creditului prin garanii. Aici, este cazul s aplicm cele mai eficiente i mai
performante metode de diagnosticare a clienilor bancari, de evaluare a riscului de faliment i a
riscului de creditare, de estimare a valorii garaniilor.
n ceea ce privete riscul de credit, acesta trebuie evaluat prin comparaie cu beneficiile pe
care banca se ateapt s le obin din acordarea creditelor, cea mai important funcie a
managementului bancar fiind cea de control i analiz a calitii portofoliului de credite,
ntruct slaba calitate a creditelor constituie una din principalele cauze ale falimentului bancar.
Bncile trebuie s dispun de sisteme eficiente de revizuire i raportare care s informeze
conducerea superioar a bncilor despre modul n care sunt implementate politicile de creditare,
calitatea i caracteristicile portofoliului de credite ale bncii, reflectnd poziia de pia i cererea
pentru o banc, strategia sa de afaceri i de risc i capacitatea sa de a acorda credite.
Mrimea riscului de credit reprezint suma care poate fi pierdut n cazul nerambursrii sau
restanierii creditului. Pierderea maximal posibil se limiteaz doar la volumul creditului
nerambursat Restanierele nu aduc pierderi directe, ns indirecte, determinate de cheltuielile la
dobnzi pltite creditorilor bncii (deponenii) sau de pierderea dobnzilor (avantajul alternativ)
de la plasarea repetat n activitatea bncii a sumelor rambursate n termen. Expunerea la riscuri

este valabil pe toat perioada creditrii. Riscul apare de la momentul eliberrii creditului i este
prezent pn la rambursarea final a acestuia.
Riscurile de creditare se divizeaz n trei categorii i anume:
riscuri caracteristice activitii debitorului, care determin imposibilitatea acestuia de a-i
onora n termen i integral obligaiile de rambursare a creditului i de achitare a dobnzilor
aferente fa de banc;
riscuri caracteristice activitii bncii, care pot influena negativ onorarea n termen i
integral a obligaiilor de ctre debitor, ca urmare a unui control necalitativ i ntrziat asupra
creditului din partea bncii;
alte riscuri, care pot influena negativ n aceeai msur asupra activitii att a
debitorului, ct i a bncii.
Fiecare din cele trei categorii, la rndul su, se divizeaz n alte riscuri, pentru care
specialistul n creditare stabilete nivelul riscului respectiv, pornind de la caracteristicile sale.
n baza nivelului fiecrui risc n parte, se stabilete nivelul generalizator al riscului n
tranzacia de credit respectiv, n baza cruia, n comun cu categoria creditului, se determin faza
de risc a tranzaciei. De aceea este foarte important priceperea de a estima i a determina faza
riscului n care se afl tranzacia de credit. n final, determinarea fazei de risc a tranzaciei de
credit este necesar pentru luarea deciziilor i a msurilor adecvate la efectuarea controlului
asupra strii creditului i activitii debitorului. n susinerea acestei ipoteze, economistul rus P.
Haiberg a remarcat c cauzele principale ale insolvabilitii bncilor n rile cu economie n
tranziie, constau n calitatea joas a activelor i eliberarea de credite noi, care nu se
ramburseaz la timp.
Potrivit reglementrilor prudeniale interne ale bncilor comerciale din Republica
Moldova, suma total a mprumuturilor acordate debitorilor nu poate depi mai mult de cinci n
capitalul normativ total, iar suma datoriilor nete la creditele acordate la zece persoane, inclusiv la
grupurile persoanelor acionnd n comun, nu trebuie s depeasc 50% din portofoliul total al
creditelor bncii.
Conform Regulamentului cu privire la creditele ,,mari din 01.12.1995, portofoliul de
credit reprezint suma creditelor bncii (inclusiv factoringul, cambiile, cambiile scontate,
cardurile de credit, overdrafturile temporare permise, finanarea tranzaciilor comerciale,
acordurile REPO, plasrile de garanii la termen n bnci) i datoriile debitoare privind leasingul
financiar, minus alocrile pentru pierderi la credite sau leasing.
Portofoliul optim de credite trebuie s corespund intereselor bncii privind
profitabilitatea i riscul. Prin urmare, acesta trebuie gestionat astfel, nct s fie gsit cea mai

bun corelaie ntre risc i profitul scontat, astfel, nct banca s evite pierderile rezultate din
creditele problematice.
Analiza riscului de creditare este realizat n scopul evalurii bonitii clientului, a
posibilitii sale reale de rambursare a creditului la scaden. Aceasta presupune organizarea
analizei clientului pe baza unor principii care s asigure luarea n considerare a tuturor aspectelor
financiare sau nefinanciare care au impact asupra clientului, a activitii sale, a profitului su, a
capacitii sale de rambursare. Aceste principii sunt cunoscute sub denumirea de cei ase C ai
creditorului Caracterul, Capacitatea, Cash-ul, Colateralul, Condiiile i Controlul. Pentru
a acorda creditul banca trebuie s fie satisfcut de toate aceste aspecte care privesc fiecare
principiu n parte.
Caracter
Domiciliul
Adresa
Cetenia
Situaia
familial
Studiile
Reputaia
Vrsta
Istoria creditrii
Planurile
pe
viitor
Cheltuielile
familiei

Capacitate
Capital
Colateral
Condiii
Istoria
Activele
Gajul,
Locul unde se
creditrii
afacerii
asigurarea
desfoar
afacerea
Experiena n Fluxul
Activele
Etapa afacerii
afacerea dat
mijloacelor
Reputaia
bneti
Asigurarea,
Experiena n Tipul afacerii

Veniturile
gajul
Concurenii
afacerea dat
Rentabilitatea Cota n afacere Istoria
Termenul
afacerii
Suma
creditii
Clienii
Ciclul afacerii mprumutului
Fidejusorii
Piaa
de
Locul unde se Lista
desfacere
desfoar
creditorilor
furnizorii
afacerea
Piaa
de
desfacere
Cheltuielile n
afacere
Riscul afacerii
Clienii
Furnizorii
Activele
afacerii
Datoriile
afacerii
Pentru un management adecvat al riscului de credit, este necesar ca banca s utilizeze un

model de msurare a riscului adaptat nevoilor sale. Principalele modele de msurare a riscului
sunt urmtoarele :
CreditMetrics se bazeaz pe metodologia de evaluare a riscului dezvoltat de J. P.
Morgan pentru msurarea, managementul i controlul riscului de credit n activitile de
tranzacionare, arbitraj i investiii. CreditMetrics este un instrument de nalt calitate pentru
managerii de risc profesioniti n piee financiare.

KMV Portfolio Manager este un model la care sunt necesare trei inputuri pentru fiecare
credit pentru calculul riscului de credit al portofoliului respectiv: rentabilitatea ateptat, riscul i
corelaia.
CreditRisk+ este un model de evaluare a riscului de neplat, fiecare obligator avnd o
probabilitate de neplat. Modelele de msurare a riscului de credit (portofoliu) utilizeaz
expuneri, ratinguri sau probabiliti de neplat (engl. default probabilities), i recuperri ca
venituri. Probabilitile de neplat sunt concepte de baz pentru capturarea riscului portofoliului
de credite. Noul Acord de la Basel consider atribuirea probabilitilor de neplat pentru
persoanele care mprumut ca o cerin pentru implementarea metodelor de baz i avansate,
dect a metodelor standardizate. La implementarea modelelor de msurare a riscului
portofoliului, este necesar s se specifice expunerea, recuperrile (sau pierderile din neplat) i
probabilitatea de neplat. Aceasta este partea n care vechile modele de rating i scorare, capabile
de a imita ratingurile atribuite de ageniile specializate, i noile modele capabile de a msura
probabilitile de neplat n mod direct cu alte tehnici coexist.
Evaluarea situaiei financiare a clienilor corporativi poate fi efectuat prin mai multe
metode.
1. Metoda analizei bilaniere n baza coeficienilor de bonitate a clientului
n special, se identific urmtoarele grupe de indicatori:
Lichiditate mijloace bneti din cont, precum i numerarul fiind sursa de rambursare a
creditului;
Solvabilitate banca este interesat de capacitatea de a-i onora obligaiunile la scaden a
clientului i fa de ali debitori
Profitabilitate profitul fiind sursa de achitare a dobnzilor bancare;
De rulaj ofer informaii cu privire la termenul de scaden n cazul creditului pe termen
lung.
Solvabilitatea clienilor este o stare financiar-economic care d ncredere n capacitatea
debitorului de a rambursa creditul bancar n condiiile menionate n contract.
Pentru aprecierea solvabilitii clientului n condiiile actuale, marea majoritatea a
bncilor din republic folosesc urmtorii indicatori economici:
-Coeficienii lichiditii bilanului organizaiei economice;
-Coeficientul acoperirii creanelor cu active pe termen scurt;
-Coeficientul atragerii mijloacelor mprumutate;
-Coeficientul asigurrii debitorului cu mijloace proprii.
2. Metoda punctajului

Modelul punctajului se bazeaz pe coeficienii bonitii debitorului, ns aceti coeficieni

nu sunt analizai individual, pentru fiecare client, ci i au o pondere n cifra rezultatului final, n
conformitate cu importana lor. nsumndu-se coeficienii ponderai, se obine un indicator
sumar, care se compar cu schema de acordare a creditelor, adaptat de banc i transcris n
politica de creditare. Dac indicatorul respectiv a depit limita stabilit de banc, creditul va fi
acordat, dac nu nu va fi acordat. Pentru creditele aprobate n funcie de acelai indicator
sumativ se vor forma i condiiile contractului. Pentru un indicator performant, dobnda va fi
mai mic, pentru unul mediu mai mare.
Nr.
crt.
1.

2.

3.

4.

5.

Indicatorul
Lichiditatea curent
(Lc)

Solvabilitatea (S)

Gradul de ndatorare
(G)

Viteza de rotaie a
activelor circulante
(Vac)

Rata rentabilitii
financiare (Rrf)

ncadrarea rezultatului

Punctaj

Lc < 80%

-2

Lc [81, 100]

-1

Lc [101, 120]

Lc [121, 150]

Lc [151, 170]

Lc > 170%

S < 80%

S [81, 100]

S [101, 120]

S [121, 140]

S [141, 160]

S [161, 180]

G > 101%

-1

G [81, 100]

G [61, 80]

G [41, 60]

G < 40%

Vac < 5

Vac e [5,1; 10]

Vac > 10,1

Rrf<0

Rrf e [0, 10]

Rrf e [10,1; 30]

Rrf e [30,1; 50)

6.

7.

8.

Rrf > 50%

Ad [0, 20]

Ad [20,1; 40]

Ad [40,1; 60]

Ad [60,1; 80]

Ad > 80

-1

At > 50,1% i De > 50,1%

Ai > 50,1% i De > 50,1%

At > 50,1% i Dt > 50,1%

Ai > 50,1% i Dt > 50,1%

Garanii bancare

Depozit bancar

Ipoteca

Gajul cu deposedare

Gajul fr deposedare

Cesiunea de crean

Cauiunea

Alte garanii

Acoperirea dobnzii
(Ad)

Dependena de pieele
de aprovizionaredesfacere

Garanii

Total punctaj intermediar

Categorii de ageni economici

05

6 10

11 16

17 25

>25

Notaiile utilizate au urmtoarea semnificaie:

At

Ai

aprovizionri din ar n raport cu total Dt

desfaceri n ar n raport cu total

aprovizionri;

desfaceri;

aprovizionri din import n raport cu De desfaceri la export n raport cu total

total aprovizionri;

desfaceri

Aprecierea criteriilor necuantificabile

Criteriul

Explicaii

Calitatea
conducerii
Calitatea
organizrii

Sectorul n care
i desfoar
activitatea
Poziia n ramura
i subramura de
activitate
Strategia de
dezvoltare

Perspectiva de
dezvoltare a
agentului
economic

Rezultatul aprecierii

cunotine tehnice de specialitate;

experiena managerial;
prestigiu i reputaia n relaiile cu
furnizorii i beneficiarii etc.

foarte bun
bun
satisfctoare

organizarea fluxului tehnologic;

capacitatea de adaptare la
modificrile structurale;
utilizarea bazei materiale i a
resurselor umane etc.

bun
medie
slab

se va analiza piaa profitabil a

agentului economic

perspectiv bun
perspectiv slab
sector neviabil

gradul de cunoatere a unitii n Capacitate de influenare a pieei:

ceea ce privete nivelul preurilor,
concurena etc. cu implicaii mare
asupra capacitii de influenare a medie
pieei.
redus
existena unei strategii pe foarte bun
urmtorii 3-5 ani;
neconvingtoare
modalitatea de realizare a inexistent
strategiei propuse;
alternative i implicaii n cazul
nerealizrii strategiei propuse;
existena sau nu a unui plan de
restructurare
i
redresare
financiar.
se vor analiza programele de activitate viabil
restructurare i retehnologizare;
activitate cu slabe perspective
- se vor identifica etapele parcurse
i rezultatele obinute

n urma analizei criteriilor necuantificabile prezentate mai sus, se vor face aprecieri i se
vor aduce corecii de punctaj categoriilor de evaluare A E:
Categorii de ageni economici
Categorie

Semnificaie

Performane prezente i viitoare foarte bune care asigur achitarea la scaden a

creditelor

Performane prezente bune i foarte bune dar cu un grad de incertitudine pentru o

perspectiv mai ndelungat

Performane satisfctoare, cu o evident tendin de nrutire

Performane sczute caracterizate printr-o stare de ciclicitate la intervale scurte de

timp

Performane slabe care prefigureaz o stare de insolvabilitate

3. Metoda de prevenire a falimentului: Metoda Z a lui Altman (1968)

Acest model conine cinci ecuaii, a cror soluionare ajut la gestionarea eficient a portofoliului
creditar:
X1 = capitalul circulant / active totale;
X2 = profit nerepartizat / total credite;
X3 = profit brut / total credite;
X4 = preul de pia a capitalului / datorii totale;
X5 = credite totale / active totale.
Modelul Z folosete metode statistice sau analiza multilateral. Forma liniar a acestui model
este:
Z = 1.2 X1 + 1.4 2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5 (2.1)
Conform acestui model, obinerea unui scor de 1,8 sau mai puin indic potenialul de eec. Un
scor ntre 1,8 i 2,7 este neutru, iar un scor mai mare de 2,7 elimin posibilitatea de eec.
Majoritatea metodelor analizate mai sus se bazeaz pe un anumit sistem de calculare a
indicatorilor financiari.
Indicatorii

Semnificaia

Modul de calcul

INDICATORI DE
LICHIDITATE
Rata curent

Rata rapid

Rata curent reflect posibilitatea

elementelor patrimoniale curente de a se
transforma n lichiditi pentru a achita
datoriile curente. Dac valoarea total a
pasivelor curente este mai mare dect
valoarea total a activelor curente atunci
acest indicator este subunitar i aceasta ar
putea arta c finanarea pe termen scurt
a fost folosit pentru achiziionarea de
active pe termen lung. Ceea ce n
mod normal este considerat periculos
Rata rapid reflect posibilitatea
activelor rapide, concretizate n creane i
trezorerie de a acoperi datoriile curente;
se scad stocurile din activele curente
deoarece prezint cel mai puin caracterul

Active circulante/ Datorii

curente

(Active circulante

de lichiditate. Dac valoarea acestui

indicator tinde s fie supraunitar, clientul
poate face fa datoriilor pe termen scurt
prin transformarea rapid a activelor n
lichiditi
Lichiditatea imediat

Stoc de ncredere

Reflect posibilitatea achitrii datoriilor

pe termen scurt pe seama numerarului
aflat n casierie, a disponibilitilor
bancare i a plasamentelor de scurt
durat. Indicatorul arat ct din datoriile
curente sunt acoperite de active cu
lichiditate imediat

Stocuri)/ Datorii curente

Trezorerie/ Datorii
curente *100

Arat ct din valoarea stocurilor, la

valoarea contabil, este necesar a fi
vndut pentru a se acoperi pasivele
curente neacoperite de activele rapide

(Datorii curente - Active

rapide)/Stocuri *100

Gradul de ndatorare Indicator de solvabilitate patrimonial,

(leverage)
care arat gradul de ndatorare a firmei,
respectiv raportul ntre datoriile totale
angajate de firm i capitalurile proprii.
Cu ct acest indicator se ndeprteaz de
valoarea unitar, cu att firma se folosete
de efectul de levier, ceea ce duce la
creterea gradului de ndatorare

Datorii totale/ Capitaluri

proprii

INDICATORI DE
SOLVABILITATE

Rata datoriilor pe
termen mediu i lung

Exprim ponderea datoriilor pe termen Datorii pe termen mediu

mediu i lung (avnd o scaden mai mare i lung/ Capitaluri proprii
de un an de zile) n capitalurile proprii.
Indic n ce msur capitalurile proprii
constituie garanie pentru achitarea
datoriilor pe termen mediu i lung

Rata acoperirii
dobnzilor

Exprim capacitatea firmei de a-i plti

dobnzile, arat de cte ori este mai mare
profitul obinut n urma activitii de baz
n raport cu cheltuielile pentru dobnzi

Profit din exploatare/

Cheltuieli cu dobnzile

Cuantum pli
restante n cifra de
afaceri

Exprim ponderea volumului de pli

restante raportat la cifra de afaceri. Este
tot un indicator de ndatorare, care arat
comportamentul clientului cu privire la
achitarea datoriilor la termen

Pli restante/ Cifra

afaceri*100

INDICATORI DE
PROFITABILITATE
Rentabilitatea
financiar (ROE)

Este indicatorul clasic de profitabilitate,

urmrit de manageri i acionariat.
Reprezint eficiena cu care este utilizat
capitalul investit n firm

Profit net/ Capital

propriu *100

Rata marjei brute

Exprim
profitabilitatea
societii,
respectiv ct la sut din vnzri revine
societii,
dup acoperirea tuturor
cheltuielilor.

Profit brut/ Cifra de

afaceri *100

Eficiena activelor
totale (ROA)

Msoar rentabilitatea firmei prin

raportarea profirului net obinut la
activele totale angajate. Indic eficiena
cu care sunt utilizate activele firmei

Profit net/ Active totale

*100

Rentabilitatea
activitii de baz

Exprim rentabilitatea activitii de baz,

marja de profit din exploatare, respectiv
eficiena cu care se desfoar activitatea

Profit din exploatare/

Cheltuieli pentru
exploatare

Viteza de rotaie a
activelor

Reprezint numrul de rotaii pe care le

efectueaz activele circulante n perioada
analizat. n funcie de specificul
activitii, un numr mare de rotaii
asigur venituri mai mari utiliznd
aceleai active totale

Cifra de afaceri/ Active

totale

Durata medie de
stocare

Numrul mediu de zile n care elementele

componente ale stocului sunt depozitate
nainte de a intra n procesul de producie,
respectiv nainte de a fi livrate. Sensul
favorabil de evoluie este descresctor.
Trendul ctre valorile mai mici reprezint
o gestiune eficient a stocurilor

Stocuri/ Costuri
(cheltuieli de exploatare salarii-amortizare)*nr.
zile

Perioada medie de
ncasare a creanelor

Numrul mediu de zile n care se

ncaseaz creanele fa de cifra de afaceri
n
perioada
analizat.
Indicatorul
apreciaz care este perioada medie n care
firma beneficiaz de

Creane (Clieni)/ Cifra

de afaceri*nr. zile

INDICATORI DE
ACTIVITATE

credit comercial
Perioada medie de
plat a furnizorilor

Numrul mediu de zile n care sunt pltii

furnizorii fa de cifra de afaceri realizat

Creane (Clieni)/ Cifra

de afaceri*nr. zile

n
perioada respectiv. Indicatorul apreciaz
care este durata medie pe care firma
acord credit comercial partenerilor si
Strategii privind riscul de creditare:
- exprimarea dorinei bncii de a da credite n funcie de tipul expunerii, sectorul
economic,aria geografic, moned, scaden i profitabilitatea estimat;
- identificarea pieelor de aciune i determinarea caracteristicilor portofoliului de credite

Consecinele producerii riscurilor de credit

Pierderi de venituri din:

Dobnzi

Comisioane

Speze bancare

Pierderi de capital din :

-

Imobilizri de rate

Credite nerecuperate

Intrarea n incapacitate de plat faliment

Un studiu n SUA a relevat c din 62 de bnci care au dat faliment nainte de 1984,
58 au falimentat din cauza creditelor imobiliare.
Clasificarea i rezervarea mijloacelor n contul reducerilor pentru pierderi la credite
(fondul de risc) se aplic tuturor creditelor care sunt reflectate n bilan ca active ale bncii n aa
mod, fondul de risc pentru pierderi la credite va fi format, prin ponderea fiecrui tip de credit la
coeficientul de risc aferent.
n acest sens, creditele i plasamentele bncilor trebuie clasificate lunar, prin aplicarea
simultan a criteriilor privind serviciul datoriei, performana financiar i iniierea de procedure
judiciare, n urmtoarele categorii: creditele de tip Standard 2%; Supravegheate 5%;
Substandarde 30%; Dubioase 60%; Compromise 100%.
Conform Manualelor de creditare a bncilor comerciale, dac, n urma revizuirii
portofoliului de credite, sunt depistate nrutiri ale situaiei economico-financiare a debitorului,
ofierul de credit al bncii trebuie s reclasifice creditele n conformitate cu prevederile
Regulamentului BNM cu privire la clasificarea creditelor i formarea reducerilor pentru pierderi
la credite.
Implementarea acordului Basel II a contribuit la mbuntirea rating-ului de ar (EU,
ECE), ns n acelai timp a avut influene neconforme asupra politicilor de creditare.

Ca urmare, prin normele impuse, bncile naionale au restricionat accesul la credite,

determinnd deplasarea cererii de credite dinspre instituiile de credit spre instituiile
nonbancare.
7.2. Gestiunea riscului de rat a dobnzii
Riscul ratei dobnzii este generat de fluctuaiile nivelului ratei dobnzii , att la
activele, ct i la pasivele aflate n portofoliul bncii.
Formele riscului de rat a dobnzii:
- pierderi de venituri din dobnzi ca uramare a scderii dobnzilor active
- creteri de cheltuieli cu dobnzile ca urmare a creterii dobnzilor pasive
-deteriorarea sit. patrimoniale a bncii ca urmare a variaiilor ratei dobnzii
Monitorizarea riscului de dobnd presupune msurarea riscului ratei dobnzii Riscul
ratei dobnzii se msoar fie prin raportul ntre activele i pasivele sensibile la dobnd, fie prin
diferena dintre acestea.
Indicatorii riscului ratei dobnzii cel mai des utilizai n practica bancar sunt:
1. Riscul ratei dobnzii = active productive / pasive purttoare de dobnzi;(nivel standard = 1)
2. Marja absolut a dobnzii = venituri nete din dobnzi
3. Marja procentual a dobnzii = Marja absolut a dobnzii/ active productive x 100 (nivel
standard 3-4%)
4. Marja procentual net a dobnzii = Nivelul mediu al ratei dobnzii active/Nivelul mediu al
ratei dobnzii pasive x100
Managementul riscului dobnzii se face utiliznd tehnici si intrumente bilaniere i
tehnici i instrumente extrabilaniere
Tehnici si intrumente bilaniere
O tehnic bilanier o constituie managementul GAP-ului
GAP = Active sensibile la dobnd (AS) Pasive sensibile la dobnd(PS)
GAP=0 cnd AS-PS = 0
GAP pozitiv cnd AS PS > 0
GAP negativ cnd AS PS < 0
Tehnicile de management a GAP- ului includ dou metode :

tehnica de ajustare a GAP-ului;

Utilizarea unei alternative pentru expunerea la risc, DURATION

Tehnici i instrumente extrabilaniere
Astfel de tehnici sunt:
- swap-ul de dobnzi;

- anticipaii asupra ratei dobnzii;

- contracte de limitare a dobnzii
7.3. Gestiunea riscului de lichiditate
Riscul de lichiditate = probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de
clieni ca urmare a devierii proporiei dintre angajamentele pe termen mediu i lung i cele pe
termen scurt, i a necorelrii cu structura pasivelor.
Pentru a gestiona riscul de lichiditate este necesar msurarea acestuia cu ajutoul
unor indicatori de lichiditate

Lichiditatea global = capacitatea elementelor patrimoniale de a se transforma pe

termen scurt n lichiditi

Lichiditatea imediat = capacitatea elem. patrimoniale de trezorerie de a face fa

datoriilor pe termen scurt

Lichiditatea n funcie de total depozite = capacitatea elem. patrimoniale de activ de a

acoperi totalul depozitelor

Lichiditatea

n funcie de total depozite i mprumuturi = capacitatea elem.

parimoniale de activ de face fa datoriilor din depozite i imprumuturi.

Indicele de lichiditate(L) = suma pasivelor/suma activelor, ambele ponderate cu

nr.mediu de zile sau cu numrul curent al grupei de scaden

Cnd :
- indicele de lichiditate L= 1, atunci banca trebuie s fac transformri de scaden;
- indicele de lichiditate L < 1, banca face transformarea din pasive pe termen scurt n active pe
termen lung, n condiiile curbei descresctoare a dobnzii;
- indicele de lichiditate L >1, banca transform pasivele pe termen lung n active pe termen
scurt, rezultnd riscul de lichiditate

Rata lichiditii = evoluia gradului de ndatorare a bncii fa de piaa monetar=

mprumuturi nou contractate/ mprumuturi scadente x 100. O rat >1 indic scderea
lichiditii datorit creterii gradului de ndatorare, relaia este invers n cazul ratei
subunitatre
Protejarea bncii mpotriva riscului de lichiditate se realizeaz prin tehnici i metode
care permit remedierea riscului prin aciuni asupra resurselor, pe de o parte, i asupra
plasamentelor, pe de alt parte, astfel:

Pe linia resurselor:

Consolidarea resurselor atrase de la clientela nebancar;

Diversificarea resurselor i evitarea dependenei de marii depuntori;

Atragerea depozitelor de la populaie, care asigur dispersarea riscului, diversitate

dar i volatilitate;

Promovarea unor produse pe termene mai mari de timp;

Meninerea credibilitii bncii i gestionarea atent a riscului reputaional

Dezvoltarea corespunztoare a reelei teritoriale

Operaiuni pe piaa de capital primar i secundar:

Operaiuni cu derivative;

Poziie activ pe piaa interbacar;

Creterea capitalurilor i fondurilor proprii;

Pe linia plasamentelor:
- acordarea de credite pe maturiti corelate cu maturitatea resurselor;
- controlul atent al riscului de credit i al riscurilor ataate;
- diversificarea portofoliului de imprumuturi pe cele trei mari segmente corporate,
retail, i IMM-uri;
- operaiuni cu derivative;
- poziie activ pe piaa interbancar.
7.4. Gestiunea riscului de schimb valutar
Riscul valutar = probabilitatea nregistrrii de pierderi determinat de expunerile n
anumite valute multiplicate cu variaiile n timp a cursurilor de schimb.
Modificrile cursurilor de schimb sunt influenate de:
-

Dinamica fluxurilor comerciale;

Inflaia relativ din rile intrate n relaii comerciale;

Dobnzile relative din rile intrate n relaii comerciale i financiare;

Investiiile de capital;

Schimbrile legislative i de reglementri

Sursele riscului valutar i factorii care afecteaz expunerea la riscul valutar sunt:
- factorii structurali,
- factorii strategici;
- factorii externi;

Factorii structurali se refer la natura i extinderea operaiunilor valutare ale

bncii(nivelul capitalului, volatilitatea capitalului, volumul i structura portofoliului de credite i

investiii etc)

Factorii strategici se refer la eforturile bancii de a alege i controla riscul su valutar

Factorii externi se refer la evenimente externe bncii(schimbri legislative, schimbri

tehnologice, competiia,condiiile de pia)

Pentru a gestiona riscul valutar acesta trebuie mai nti evaluat. Evaluare se face
utiliznd o serie de indicatori cum sunt:
-

expunerile din tranzacii( fluxurile de numerar dintr-o afacere facturate n valute strine);

expunerile de conversie(impactul modificrii cursului

asupra ativelor i pasivelor

valuatre, la data bilanului);

-

expunerile economice ( impactul modificrilor viitoare ale cursurilor asupra fluxurilor

din companii)

poziia valutar ( diferena dintre activele n valut i pasivele exprimate n valut.

tehnici de hedging intern care presupun:

- corelarea expunerilor;
- protecia surogat;
-decizii strategice de reducere a expunerii;

- tehnici de hedging extern ca:

Operaiuni Forward;

SWAP valutar;

Operaiuni futures,

- Opiuni valutare.

7.5. Alte riscuri bancare

A) Riscul operaional reprezint expunerea bncii la pierderile financiare poteniale
determinate de evenimente interne sau externe, ce nu au fost surprinse i prevenite de gestiunea
corporativ i de controlul intern al bncii Componentele riscului operaional sunt:
Riscul de control este riscul de producere a unei pierderi neateptate datorate lipsei
unui control adecvat sau a lipsei de eficacitate a acestui control i poate fi mprit n dou mari
categorii:

Riscul inerent riscul unei anumite activiti n cadrul bncii, indiferent de tipul de
control intern exercitat. Domeniile de afaceri complexe. nelese doar de cteva
persoane cheie, implic un risc inerent ridicat.

Riscul de control riscul n care o pierdere financiar nu este prevenit, detectat i

corectat la timp de ctre controlul intern.

Riscul de proces riscul prin care activitatea ineficient produce pierderi neateptate.
Riscul de proces este legat ndeaproape de controlul intern, dup cum acesta din urm trebuie

privit ca un proces. Se difereniaz de controlul intern atunci cnd un proces este vzut ca o
activitate continu, de tipul managementului riscului, dar controlul intern n cadrul procesului de
management al riscului este nfiat ca "punct de control".
Riscul de reputaie riscul unei pierderi neateptate n ceea ce privete preul activelor,
datorat impactului aspra reputaiei instituiei. Pierderea reputaiei poate surveni n urma vnzrii
produselor financiare noi.
Riscul de personal acest risc nu se refer numai la activitile departamentului de
resurse umane, dei acesta contribuie la controlul riscului. Exist condiii specifice n cadrul
activitii de control de care managerul de risc operaional trebuie sa in seama atunci cnd
realizeaz o evaluare. Departamentul de resurse umane trebuie s acopere aceste riscuri prin
formarea unor standarde i prin stabilirea unei infrastructuri ce conine baze de date privind
"managementul cunotinelor", ct i printr-o pregtire adecvat i promovare profesional.
Riscul legal acest risc poate fi mprit n urmtoarele categorii:

Riscul apariiei unor pretenii de ordin juridic datorate activitii sau aciunilor
angajailor.

Riscul prin care o opinie juridic asupra unei chestiuni legate de lege se dovedete a
fi incorect n justiie. Acest ultim risc este aplicabil compensrii sau produselor
financiare noi.

Riscul de preluare const n posibilitatea modificrii structurii capitalului instituiei n

urma achiziiilor succesive de aciuni prin intermediul burselor de valori.
Riscul de marketing se poate produce atunci cnd produsele noi sunt slab puse n
valoare n strategia de marketing.
Riscul tehnologic cuprinde toate msurile de sistem, inclusiv presiunea extern legat
de procesul tehnologic.
Modificri ale sistemului fiscal dac apar modificri n nivelul impozitelor
retrospectiv, aceasta poate face afacerea s devin imediat neprofitabil. Un exemplu n acest
sens l reprezint modificrile n deductibilitatea cheltuielilor.
Modificri ale reglementrilor n domeniu necesit o monitorizare permanent.
Efectul asupra afacerii poate fi important, iar riscul unei volatiliti ridicate a rentabilitilor
poate fi extrem de mare.

Mrimea afacerii dac mecanismele, personalul i infrastructura informatic nu pot

susine dezvoltarea afacerii, riscul de faliment este ridicat.
Riscul de proiect reprezint un motiv importam de ngrijorare pentru multe bnci, n
mod deosebit impactul ctorva proiecte curente.
Securitate activele bncilor trebuie s fie asigurate att mpotriva furtului intern, ct i a
celui extern. Astfel de active includ nu numai banii firmei sau alte hrtii de valoare/mprumuturi,
dar i activele clienilor i proprietatea intelectual a firmei.
Etapele gestiunii riscului operaional
Riscul de control
Riscul de proces

Tipul de risc

Riscul de personal
Detalii incorecte de tranzacionare
Mesaje primite greit
Identificarea factorilor de
risc

Tehnologie mbtrnit
Fraud/conspiraie
Gradul de mbolnvire a personalului/cifra de afaceri
Etica
Cultura
Volumul tranzaciilor
Utilizarea capacitii informaionale

Evaluarea

expunerii

gradul de risc

la

Nivelul confirmrilor ratate

Lucruri nereconciliate
Decontri euate
Gradul de nvechire a sarcinilor

Calculul riscului

Metoda VAR pentru riscul operaional: produsul valorilor i a

probabilitii
Generarea distribuiei pierderilor pentru un interval de ncredere
specificat, msurarea pierderii neateptate

Calcularea
pierderii

profitului
i

i Volatilitatea ctigurilor reziduale dup nlturarea efectului

explicarea riscului de pia, de credit i acelui strategic de afacere

surselor
Compararea

riscului

rentabilitatea

cu Calculul efectului riscului operaional asupra profitabilitii

bncii

Cuantificarea elementelor riscului operaional

Categoria de risc

Efectul/pierdeerea

Cauzele pierderii

potenial()
Riscul de proces

Varianta costurilor activitii Scderea

fa de nivelurile anticipate

Riscul de control

creterii

productivitii

Varianta costurilor ca rezultat Disfuncionaliti

al eecurilor n control

ale

procesului, eecuri n control,

fraud

Riscul de proiect

Costuri de proiect

Slaba planificare, management

necorespunztor

Riscul tehnologic

Varianta

costurilor

cu Creterea

cheltuielilor

tehnologie fa de nivelurile actualizare

Riscul de personal

de

tehnologiei,

prognozate

dezvoltarea aplicaiilor

Varianta

Pierderea personalului cheie n

ctigurilor/profiturilor

favoarea concurenei

(costuri

de

personalului,

recrutare
costul

privind

training-ul)
Riscul de client

Varianta
ctigurilor/profiturilor

Vnzri
ca neadecvate

rezultat al pierderilor clienilor

Riscul

de

Servicii slabe ctre clieni

management Varianta costurilor de intrare Creterea

adiional

(cumprarea de resurse sau consultan

servicii)

complementare

taxelor
peste

de
nivelul

permis ca urmare a unei slabe

negocieri a contractului

Riscul de reglementare

Pierderea reputaiei

Nerespectarea procedurilor de
reglementare

Cele mai importante tipuri de risc operaional implic rupturi n controlul intern i
guvernanta corporativ. Astfel de rupturi pot genera pierderi financiare prin erori, fraude sau
eecuri realizate n timp sau compromit interesele bncii ntr-un alt mod, de exemplu, prin
dealerii si, ofierii de credit sau conducere, ce abuzeaz de autoritatea pe care o au sau conduce
afacerea ntr-o manier neetic sau riscant. Alte aspecte privind riscul operaional se refer la
eecuri ale sistemelor tehnologiei informatice sau evenimente de genul incendiilor sau altor
dezastre.

B) Riscul de contrapartid (riscul de banc)

Dup Agenia de Rating Moody's criteriile care stau la baza analizei valorii de pia a
bncii sunt:

a.

productivitatea bncii capacitatea tehnologic, varietatea de produse, calitatea

personalului;

b. soliditatea financiar bncile cu o sntate financiar bun au o marj de manevr

mai mare i se pot poziiona mai confortabil pe pia;

c.

calitatea echipei manageriale strategia, coerena n gestiune i viziunea;

d. riscul de incapacitate de plat.

Riscul de banc reprezint expunerea unei bnci la:
- riscul de credit (atunci cnd acord credite);
- imposibilitatea recuperrii unor depozite plasate i a dobnzilor aferente;
-

posibilitatea nchiderii brute a unei bnci corespondente;

posibilitatea fuzionrii unor bnci corespondente;

posibilitatea falimentului bncii partenere.

Riscul de credite apare la acordarea de credite, garanii la decontri externe, la

plasamente, la operaiuni extrabilaniere (FOREX, FUTURES, SWAPS, BONDS, OPTIONS,

EQUIT1ES). Natura expunerii de acest tip variaz de la o activitate la alta, sau n cadrul
diferitelor etape ale aceeai tranzacii. De exemplu, n cazul plasamentelor la bnci strine,
expunerea este fa de ntreaga sum a tranzaciei, plus dobnda. n cazul tranzaciilor la termen
n valute, expunerea apare la diferena de pre dintre cel negociat i cel curent, rezultnd astfel
necesitatea stabilirii limitelor de expunere.
Pentru a evalua riscul de banc ntr-o prim etap este necesar s se determine, pe fiecare
banc partener, sistemul de indicatori luai n calcul:
- locul bncii n cadru rii i n lume;
- capitalul bncii;

- mrimea bncii;
- mrimea fondurilor atrase;
- profitabilitatea;
- lichiditatea;
- gradul de suficien a capitalului.
Nu mai are importan dac respectiva ar este parte a Organizaiei de Cooperare i
Dezvoltare Economic sau nu, notaiile ageniei de rating fiind eseniale. Coeficienii de risc
afereni acestor categorii de creane sunt:
Coeficienii de risc afereni categoriilor de creane
Rating creditar AAAIa

A+ la A- BBB+ la BBB- BB+ la B- Sub B-

Fr rating

20%

50%

100%

150%

100%

sczut

mediu

ridicat

Foarte

AACoeficientul de 0
risc
Estimarea

slab

riscului

ridicat

Observai c pentru rile n curs de dezvoltare sau cu tendine speculative(sub B-), n

activitate ponderarea activelor pentru determinarea necesarului de capital se face la 150%, iar
creanele fr rating (dintre care unele pot s aib un coeficient de risc mai mare) au un
coeficient de ponderare la risc de 100%.
Creanele asupra Bncii Reglementrilor Internaionale (BIR), Fondului Monetar
Internaional i Bncii Centrale Europene i Comunitii Europene vor primi un coeficient de risc
de 0%.
n cadrul noului Acord cu privire la Capital Basel II se recomand o acoperire cu capital
propriu a creanelor asupra altor bnci, ele fiind considerate ca active riscante n urmtoarele
condiii fggf
> creanele asupra bncilor de dezvoltare multilateral (MDB) vor fi ponderate n
funcie de evalurile externe cu 0% dac marea majoritate a rating-urilor sunt AAA, dac
structura acionariatului este compus din ri notate cu AA sau mai bine, n funcie de fora
acionariatului evaluat prin capitalul vrsat de acionari, dac au un nivel adecvat de capital i
lichiditate i au o politic de mprumut riguroas i strict.
> creanele asupra altor bnci. Sunt dou variante de evaluare a creanelor asupra
bncilor. Nu este admis ca o banc nenotat de ageniile de rating s primeasc un coeficient de
risc mai sczut dect cel al rii de origine.

n prima variant recomandat de Acord, toate rile dintr-un stat suveran vor primi un
coeficient de risc aferent categoriei de risc imediat inferioare celei a rii de origine. Pentru
creane asupra bncilor aflate n state notate de la BB+ la B- i pentru bncile nenotate,
coeficienii de risc vor fi limitai la maxim 100%.
A doua variant se bazeaz pe evaluarea extern a riscului de credit asociat fiecrei
bnci. Poate fi acordat un coeficient de risc preferenial care este mai favorabil cu o categorie
fa de rating-ul bncii pentru creanele cu o scaden iniial de trei luni sau mai puin, dar acest
coeficient are o limit de minim 20%. Acest tratament se va aplica att bncilor notate ct i
bncilor nenotate, dar nu se va aplica bncilor cu un coeficient de risc de 150%.
Ulterior trebuie considerai i factorii care se iau n calculul riscului de banc, care pot fi:
a) Specifici sistemului bancar:
-

situaia prezent a sistemului bancar;

obiective strategice viitoare;

vulnerabilitatea civic;

concurena;

vulnerabilitatea n faa schimbrilor tehnologice n domeniu;

structura cursurilor de schimb.

b) Specifice bncii partenere:

- calitatea managementului;
- puterea financiar;
- stabilitatea bncii partenere;
- perspectivele;
- relaiile bncii analizate cu o banc partener;
- interesul fa de banca partener;
- riscul i avantajul relaiei respective pe baza tranzaciei anterioare;
- reglementri interne;
- cum i cine a angajat creditul;
- structura activelor;
- poziia de pia;
- calitatea activelor;
- rentabilitatea;
- cum este elaborat bilanul.
Una din metodele de evitare a riscului de banc este stabilirea limitelor de expunere fa
de bncile partenere n funcie de structura tranzaciilor. Limitele de expunere se stabilesc pe
valute, pe ri i pe categorii de operaiuni.. Limita de expunere se stabilete pe fiecare categorie

n parte, obinndu-se n final totalul expunerii bncii pe fiecare banc partener n cadrul
limitei totale pe fiecare ar.
Pentru determinarea riscului de banc este important s se urmreasc i riscul de ar n
care acesta banc este domiciliat. Pentru acesta se utilizeaz informaia ageniilor de rating
internaional.
Varianta 1
Rating-ul

rii AAAIa

de origine
Coeficientul

A+ la A- BBB+ la BBB- BB+ la B- Sub B-

Fr rating

50%

100%

AAde 20%

100%

100%

150%

risc
Varianta 2
Rating-ul bncii AAAIa

A+ la A- BBB+ la BBB- BB+ la B- Sub B-

Fr rating

de 20%

50%

50%

100%

150%

50%

20%

20%

20%

50%

150%

20%

AACoeficientul
risc
Coeficientul
pentru creane pe
termen scurt
La evaluarea riscului de banc simt stabilite ponderi procentuale pe categorii de factori ai
riscului, i anume:
1. evaluarea rii (pondere 10%);
2. autoritatea central bancar (pondere 5%);
3. structura proprietii (pondere 5%);
4. calitatea managementului (pondere 5%);
5. poziia de pia (pondere 5%);
6. calitatea activelor (pondere 15%);
7. indicatorii rentabilitii (pondere 5%);
8. grad de adecvare a capitalului (pondere 10%);
9. accesul la informaie (pondere 10%);
10. ageniile de evaluare (pondere 30%).

C) Riscul de ar.

Riscul de ar este o component esenial a riscului general al operaiunilor derulate n

mediul internaional.
Riscul de ar poate fi definit n mai multe moduri:
(l) incertitudinea care apare atunci cnd exist fonduri ce trebuiesc transferate n afara
rii;
(2) evaluarea credibilitii unei ri, n special, din punct de vedere al plii datoriei
externe;
(3) posibilitatea ca un stat suveran s nu doreasc sau s nu poat sa-i onoreze
angajamentele fa de partenerii externi;
(4) debitorii dintr-o ar care a contractat un mprumut s nu fie n msur s-i onoreze
angajamentele datorit unor factori independeni de voina sau capacitatea lor. Mai poate apare
acest risc i n alte situaii cum ar fi:
guvernul rii respective poate sista sau nghea activele deinute de companiile strine;
conflictele militare pot pune n pericol scopul investitorilor sau pot suspenda n ntregime
operaiunile n derulare;
dificultile economice existente ntr-o ar pot ngreuna repatrierea profitului obinut, ntr-o
valut puternic.
Riscul de ar este generat de interaciunea unei multitudini de factori politici, economici
i sociali i se manifest ca o realitate complex specific unei ri, care afecteaz orice
investiie, afacere strin localizat n acel spaiu naional.
Riscul de ar reprezint pentru banca comercial expunerea la pierderi ce pot aprea ntro afacere cu un partener strin, cauzat de evenimente specifice care sunt cel puin parial sub
controlul guvernului rii partenerului.
Riscul de ar este rezultatul evoluiei ntr-un anumit sens al condiiilor economice i
politice globale din ara respectiv. Se poate aprecia deci c riscul de ar este o rezultant a unui
macromediu naional.
Pierderile nregistrate ca urmare a materializrii riscului de ar sunt percepute ca
diferen ntre veniturile preconizate a fi realizate i veniturile efectiv realizate n urma derulrii
afacerilor supuse riscului de ar. Aceste pierderi, n cazul investiiilor n strintate, pot fi:

pierderi de oportuniti: generate de blocarea profiturilor rezultate de pe urma

investiiilor realizate;

costuri suplimentare: ocaziionate de adoptarea unei strategii de diminuare sau de

evitare a efectelor negative generate de materializarea riscurilor;

pierderi reale: reprezentate de capitalul investit ce nu mai poate fi recuperat din ara
gazd.

Riscul de ar este o caracteristic multidimensional a mediului ce nu poate fi exprimat

printr-o cifr unic sau simpl serie statistic. Nivelul riscului de ar este determinat n principal
de evoluia mediului economic i a celui politic din ara gazd. n aceste condiii, elaborarea
metodologiei de evaluare a riscului de ar se va baza pe analiza, cu ajutorul unui sistem complex
de indicatori, a celor dou componente ale sale: cea economic i cea politic.
Evaluarea riscului de ar presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
bun informare asupra situaiei politice i economice actuale din ara gazd;
analizarea factorilor de risc i elaborarea sistemului de indicatori;
construirea matricei de ar prin modelarea matematic a sistemului de indicatori;
calculul indicelui de risc de ar;
formularea pe baza indicelui de risc de ar a unor alternative strategice care s
includ i elemente din managementul riscului.
Calitatea analizei riscului de ar este determinat n mare msur de sursele de informaii
aflate la ndemna celui ce l analizeaz. Pentru o asigura o bun cunoatere a mediului politic
sau economic, bncile trebuie s aib acces la informaii pertinente i reale despre ara gazd.
Informaii ct mai numeroase i mai detailate sunt absolut necesare n analiza riscului de ar.
O alt problem apare n necesitate reevalurii riscului de ar ori de cte ori apare un
eveniment capabil s mping ara ntr-o clas de risc inferioar.
Pentru ca un model de analiz i evaluare a riscului de ar sau a componentelor sale s
fie viabil trebuie s aib la baz urmtoarele elemente: evaluarea factorilor specifici de risc,
determinarea probabilitii de materializare a riscului de ar i contientizarea faptului c
indiferent de numrul factorilor considerai, riscul este o variabil aleatoare a crei apariie nu
poate fi ntotdeauna anticipat.
Analiza riscului de ar este o disciplin n sine. n urma acestei analize nu exist
rspunsuri sigure, el ntotdeauna se estimeaz. Aceast analiz este fcut de organisme
specializate, atunci cnd trebuie s se evalueze o ar care solicit un mprumut extern.
Organismele care efectueaz astfel de analize sunt:

organisme financiare internaionale (FMI, BIRD, BERD);

universiti (n special americane);

bnci comerciale autorizate;

agenii specializate de rating (Instituional Investors, Euromoney, Standard and

Poors, Moody's, IBCA Fitch);

Alte aspecte legate de efectuarea analizei pentru evaluarea riscului de ar privesc faptul
c:
- nu exist concept bilanier unitar;

- datele economice nu sunt elaborate eu aceeai metodologie;

- nu exist o baz unic pentru stabilirea preurilor i a valorilor;
- nu se poate aplica analiza indicatorului profitului sau costului capitalului la nivelul unei ri;
- nu exist active care pot fi luate n garanie n cazul nendeplinirii obligaiilor asumate de ctre
o ar.
Odat cu creterea, ntr-un ritm rapid, a instabilitii economice, politice i financiare,
analiza riscului de ar a ctigat un rol tot mai important n practica organismelor financiare
internaionale.
Analiza riscului de ar este utilizat atunci cnd o banc sau alt instituie financiar:

face plasamente n strintate;

confirm acreditive pentru bnci strine;

i definete strategia de marketing extern;

se informeaz cu privire la activitatea altor bnci (parteneri sau poteniali parteneri)

pe diverse piee internaionale;

i propune meninerea unui portofoliu echilibrat;

i stabilete costurile i provizioanele fa de expunerile respective.

Principalele componente ale riscului de ar sunt: riscul politic i riscul economic.

I. Riscul politic:
Riscul politic este legat de dorina arii de a-i ndeplini angajamentele externe.
Instabilitatea politic poate genera pentru creditori:
o repunerea n cauz sau renegarea contractelor;
o limitarea sau interdicia investiiilor strine;
o limitarea sau interzicerea scoaterii de capital din ar;
o naionalizarea cu sau fr despgubiri;
o refuzul de recunoatere a angajamentelor fcute de guvernele precedente;
o oprirea plilor ctre exterior;
o interzicerea unei operaiuni de import/export.
II. Riscul economic:
Acest tip de risc este legat de capacitatea rii de a-i achita datoria extern. Riscul
economic decurge din incapacitatea rii, a autoritii monetare de a transfera creditul (capital
plus dobnd) obinut de o entitate public sau privat dei firma poate fi solvabil, lipsa
rezervelor n devize determinnd incapacitatea de plat. Riscul economic este legat de riscul
valutar, att de varianta cursului de schimb, ct i de msurile de ordin guvernamental privind
limitarea transferului de devize (risc politic).

ntre riscul politic i cel economic exist relaii de interdependen, instabilitatea politic
genernd criza economic, iar criza economic determin la rndul ei schimbri de regim politic.
Analiza riscului de ar este bazat pe un numr de criterii cantitative i calitative
mprite n patru clase de risc, reflectnd rata individual pentru ara respectiv.
Sistemul de punctaj se bazeaz pe consideraii de ordin politic i economic, prin luarea n
calcul a clasificrilor realizate de agenii de evaluarea. Riscurile sunt ponderate n funcie de
importana lor fa de rata de solvabilitate a rii. Punctele ponderate sunt nsumate, rezultnd
punctajul.
Exist patru clase de risc de ar i anume:
Clasa de risc 1: risc foarte sczut, care este caracteristic rilor dezvoltate. Acestor ri li
se pot acorda mprumuturi pe termen lung.
Clasa de risc 2: risc sczut, caracteristic rilor cu probleme financiare minore. Acestor
ri li se pot acorda mprumuturi pe termen mediu de pn la trei ani.
Clasa de risc 3: risc crescut, caracteristic rilor n dezvoltare n plin proces de reform.
rile din aceast grup pot beneficia de mprumuturi pe termen scurt de pn la un an.
Clasa de risc 4: risc foarte mare, specific rilor cu probleme economice serioase, cu
datorii externe mari. n general, acestor ri nu li se acord mprumuturi sau li se acord cu
anumite restricii.
n practica internaional sunt utilizate trei tipuri de evaluare a riscului de ar: evaluarea
politic, evaluarea economic i evaluarea fcut de agenii de evaluare.
A. Evaluarea politic, care are o pondere de 25% din total evaluare.
Aceasta presupune acordarea de punctaj, urmtoarelor elemente:
(a) forma guvernului;
(b)stabilitatea guvernului i a sistemului politic;
(c) stabilitatea intern;
(d) relaiile cu rile vecine;
(e) relaiile internaionale;
(f) condiii sociale;
(g) clasificri ale populaiei n funcie de limb, religie, rase.
B. Evaluarea economic (pondere 45%), presupune punctarea urmtoarelor elemente:
(a) economie intern;
(b) reglementarea transferurilor valutare/de capital;
(c) economia extern;
(d) rezerve;
(e) datorii externe.

C. Evaluarea fcut de agenii de evaluare (pondere 30%), presupune un punctaj diferit

n funcie de termenul de evaluare (termen lung i scurt).
Principalele elemente de evaluare:
(a) n cazul evalurii politice:
o forma guvernului (5%);
o stabilitatea guvernului i a sistemului politic (5%);
o stabilitatea intern (5%);
o relaii internaionale (2,5%);
o condiii sociale (2,5%);
o clasificri ale populaiei: limb, religie, ras (2,5%).
(b) n cazul evalurii economice:
-

economie intern (10%);

reglementarea transferurilor valutare / de capital (5%);

economie externa (10%);

rezerve (10%);

datorii externe (10%.

(c) n cazul evalurii fcute de agenii de evaluare:

evaluarea pe termen lung (20%);

evaluarea pe termen scurt (10%).

Fiecare grup de evaluare cuprinde un sistem de punctaj propriu pe elemente

componente. Astfel, de exemplu:
La evaluarea formei de guvernmnt punctajul maxim (100 puncte) l reprezint
democraia parlamentar sau monarhia constituional de mai mult de 15 ani.

Bibliografie
1. Badea Leonardo, Socol Adela, Drgoi Violeta, Drig Imola. Managementul riscului
bancar, Editura economic, Bucureti, 2010
2.

Negoescu Gh. Risc i incertitudine n economia contemporan, Ed. Alter-Ego Cristian,

Galai, 1995

3.

Enicov Igor. Orientri n managementul riscurilor bancare, ASEM, Chiinu, 2001

4.

Mrzac Viorica, Managementul riscurilor bancare, Chiinu, 2004.

5.

Stoica Maricica. Management bancar. Economica, Bucureti, 2000